Altamir

Earnings Release • Aug 4, 2009

Paris, le 4 août 2009

L'ANR par action s'élève à €10,11 au 30 juin 2009 - une bonne résistance du portefeuille - une flexibilité financière accrue

« Le ralentissement de l'activité s'est poursuivi pour l'ensemble du secteur du private equity au cours du premier semestre 2009. Dans ce contexte, Altamir Amboise a réalisé une cession dans d'excellentes conditions et conclu une opération de financement de €30M avec un groupe d'investisseurs qui témoignent ainsi de leur confiance dans la qualité du portefeuille et dans sa capacité à générer de la valeur. Les équipes d'Apax restent par ailleurs mobilisées pour aider les sociétés du portefeuille à s'adapter à la conjoncture et à saisir de nouvelles opportunités de croissance et de build-up. » a déclaré Maurice Tchenio, Président de la Gérance d'Altamir Amboise.

Performances sur le premier semestre 2009

L'Actif Net Réévalué par action¹ s'élève à €10,11 au 30 juin 2009 contre €9,80 au 31 décembre 2008, en progression de 3,1% sur le premier semestre 2009² et de 12,6% par rapport au 31 mars 2009 (€8,98).

Cette progression sur le semestre s'explique essentiellement par la bonne résistance opérationnelle des sociétés du portefeuille et par l'amélioration des multiples boursiers. La principale cession concerne la participation dans CoreValve pour un montant de €6,2M correspondant à 7 fois l'investissement initial, et qui pourra faire l'objet d'un complément de prix (maximum de €1,5M) en fonction de la réalisation de certains objectifs.

Au cours du semestre, Altamir Amboise a effectué des investissements complémentaires pour €8,8M, destinés à renforcer la structure financière de ses participations et les accompagner dans leurs projets de développement.

Flexibilité financière accrue

Dans un environnement où la visibilité sur le calendrier de cession est réduite, Altamir Amboise a structuré une opération innovante avec un groupe d'investisseurs qui se sont engagés à lui apporter €30M de liquidités, en anticipation de désinvestissements futurs. Cette nouvelle source de financement (via le FCPR³ Ahau 30) va lui permettre de continuer à accompagner les sociétés du portefeuille et à réaliser de nouveaux investissements aux côtés des fonds Apax.

Par ailleurs, Altamir Amboise a renouvelé ses lignes de crédit à hauteur de €17M à ce jour⁴ . Enfin, des projets de cessions ciblées sont à l'étude.

3 Fonds Commun de Placement à Risque

¹ ANR net de dette d'impôt, part des Associés Commanditaires porteurs d'actions ordinaires

² A comparer à des baisses de 0,8% du SBF250 et de 2,4% du CAC 40 sur le premier semestre 2009

⁴ Rappelons qu'en tant que SCR (Société de Capital Risque), l'endettement d'Altamir Amboise est limité à 10% de la situation nette comptable

Portefeuille de qualité

Le portefeuille est constitué à fin juin de 34 participations, essentiellement dans des sociétés en croissance réparties dans les 6 secteurs de spécialisation d'Altamir Amboise, assurant une bonne diversification des risques.

Au 30 juin 2009, l'Actif net IFRS s'élève à €369,0M et se décompose de la manière suivante :

• un portefeuille de €377,9M (80% de participations non cotées et 20% de participations cotées)

• un endettement net de €8,9M, dont €3,0M provenant du financement Ahau 30.

A fin juin 2009, les 10 premières participations représentent 86% du portefeuille d'Altamir Amboise en juste valeur, contre 87% à fin décembre 2008. Les principaux changements concernent Vizada qui, grâce à de bonnes performances opérationnelles, devient la première participation du portefeuille avec un poids de 22% et Altran qui sort de ce classement suite à la baisse de son cours de bourse, au profit d'Afflelou. Séchilienne-Sidec, dont le cours a également baissé sur le semestre, représente 11% du portefeuille, contre 16% fin 2008.

Pourcentage de co-investissement avec les fonds Apax

Pour tout nouvel investissement réalisé au cours du second semestre 2009, la Gérance a décidé de conserver une large flexibilité : le pourcentage de co-investissement d'Altamir Amboise avec les fonds Apax restera inchangé dans une fourchette allant de 5% à 43%.

Entrée d'Altamir Amboise dans l'indice de référence DJ Stoxx PE 20

Altamir Amboise est inclus depuis le 22 juin 2009 dans l'indice Dow Jones Stoxx Private Equity 20, qui est composé des 20 premières sociétés européennes de private equity cotées.

Prochaine publication

29 octobre 2009 : ANR par action au 30 septembre 2009

Le rapport financier semestriel 2009 d'Altamir Amboise est disponible sur le site Internet www.altamir-amboise.fr

A propos d'Altamir Amboise

Altamir Amboise est une société cotée de private equity créée en 1995. L'objectif poursuivi est l'accroissement de valeur de l'actif net par action, du niveau de celui réalisé par les acteurs les plus performants du private equity.

Altamir Amboise investit conjointement avec les fonds gérés par Apax Partners SA, un acteur de référence qui a plus de 30 ans d'expérience dans le métier de l'investissement. Elle offre aux investisseurs l'accès à un portefeuille diversifié d'entreprises à fort potentiel de croissance, dans les secteurs de spécialisation d'Apax : Technologies & Telecom, Distribution & Biens de Consommation, Media, Santé, Services aux Entreprises & Services Financiers.

Altamir Amboise est cotée sur Euronext Paris, Compartiment C, mnémonique : LTA, code ISIN : FR0000053837. Le nombre total d'actions ordinaires d'Altamir Amboise est de 36 512 301 au 31 décembre 2008.

Pour en savoir plus : www.altamir-amboise.fr

Contact Actionnaires

Marie Ployart – Communication financière Tél : +33 1 53 65 01 33 E-mail : marie.ployart@apax.fr