Quarterly Report • Sep 13, 2011
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Le présent Rapport Financier Semestriel est établi conformément aux dispositions de l'article L. 451- 1-2-I du code monétaire et financier de la loi Breton et de l'article L221-1 du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers publié au JO du 20 janvier 2007.
Il comprend les informations financières suivantes :
les comptes consolidés semestriels,
un rapport d'activité semestriel,
une déclaration des personnes physiques qui assument la responsabilité de ces documents,
le rapport des commissaires aux comptes ou statutaires sur les comptes précités.
Le Rapport Financier Semestriel du Groupe fait l'objet d'une publication et d'un dépôt auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.
Des exemplaires de ce rapport sont disponibles auprès du Groupe Le Public Système, 40 Avenue Anatole France, 92 300 Levallois Perret, sur le site internet du Groupe :www.publicsystemehopscotch.com
Groupe Public Système Hopscotch Situation semestrielle au 30 juin 2011
| Etat du résultat résumé global5 | |
|---|---|
| Etat de la situation financière semestrielle6 | |
| Etat résumé de variation des capitaux propres8 | |
| Tableau résumé des flux de trésorerie9 | |
| Notes aux états financiers 10 - 44 |
| 1. Informations générales11 | |
|---|---|
| 1.1 Présentation du groupe11 | |
| 1.2 Evènements significatifs de la période12 | |
| 2.Adoption denormes nouvelles et révisées12 | |
| 2.1 Normes et Interprétations en vigueur appliquées pour la première fois au cours de la période | |
| considérée12 | |
| 2.2 Adoption anticipéedeNormes et d'Interprétations13 | |
| 3.Principales méthodescomptables 13 | |
| 3.1 Déclaration deconformité 13 | |
| 3.2 Base d'établissement 13 | |
| 3.3 Présentation des états financiers consolidés13 | |
| 3.4 Méthode de consolidation 14 | |
| 3.5 Regroupements d'entreprises14 | |
| 3.6 Goodwill15 | |
| 3.7 Actifs incorporels 16 | |
| 3.8 Immobilisations corporelles 16 | |
| 3.9 Locations16 | |
| 3.10 Dépréciation des immobilisations corporelles et incorporelles, excluant le goodwill17 | |
| 3.11 Clients et comptes rattachés / Fournisseurs et comptes rattachés17 | |
| 3.12 Capital et réserves18 | |
| 3.13 Provisions18 | |
| 3.14 Coûts d'emprunt 18 | |
| 3.15 Chiffre d'affaires19 | |
| 3.16 Prestations de retraite19 | |
| 3.17 Droit individuel de formation (DIF)20 | |
| 3.18 Paiements fondés sur des actions20 | |
| 3.19 Imposition20 | |
| 3.20 Actifs et passifs financiers22 | |
| 3.21 Méthode de calcul du résultat par action 22 | |
| 3.22 Information sectorielle23 | |
| 4. Jugements comptables critiques et sources principales d'incertitude relative aux estimations23 | |
| 5. Périmètre de consolidation24 | |
| 6. Produits des activités ordinaires et information sectorielle 25 | |
| 7. Matières premières et consommables utilisés26 | |
| 8. Charges externes 26 | |
| 9. Charges de personnel27 | |
| 10. Dotations aux amortissements et provisions27 | |
| 11. Coût de l'endettement net et autres produits et charges financiers 28 | |
| 12. Impôt sur le résultat28 | |
| 13. Résultat par action31 | |
| 14. Goodwill 32 | |
| 15. Autres actifs incorporels34 | |
| 16. Immobilisations corporelles36 | |
| 17. Autres actifs financiers37 | |
| 18. Stocks 38 | |
| 19. Créances clients et comptes rattachés38 |
| 20. Autres actifs38 |
|---|
| 21. Trésorerie et soldes bancaires39 |
| 22. Capitaux propres39 |
| 23. Emprunts41 |
| 24. Provisions 41 |
| 25. Dettes fournisseurs et comptes rattachés 42 |
| 26. Autres passifs42 |
| 27. Instruments financiers 42 |
| 28. Acquisition de filiales 44 |
| 29. Comparabilité des exercices45 |
| 30. Engagements hors bilan 46 |
| 31. Événements postérieurs à la clôture 46 |
| 6 mois | 6 mois | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Notes | 30-juin-11 | 30-juin-10 | Variation | Variation | |
| en milliers | en milliers | en milliers | |||
| d'€ | d'€ | d'€ | en % | ||
| Activités poursuivies | |||||
| Produits des activités ordinaires | 6 | 79 499 | 61 421 | 18 078 | 29% |
| Autres profits et pertes | (7) | 7 | -100% | ||
| Variations des stocks et de produits en cours | (81) | (81) | n/a | ||
| Achats consommés | 7 | (52 088) | (42 232) | (9 856) | 23% |
| Charges externes | 8 | (5 288) | (3 959) | (1 330) | 34% |
| Impôts et taxes | (726) | (936) | 210 | -22% | |
| Charges de personnel | 9 | (16 998) | (12 741) | (4 258) | 33% |
| Dotation aux amortissements | 10 | (472) | (448) | (23) | 5% |
| Dotation aux provisions | 10 | (353) | 12 | (366) | -2940% |
| Autres charges d'exploitation | (156) | (82) | (75) | 92% | |
| Autres produits d'exploitation | 3 | 1 | 2 | 278% | |
| Résultat opérationnel courant | 3 339 | 1 030 | 2 308 | 224% | |
| Autres charges opérationnelles | (144) | (200) | 57 | -28% | |
| Autres produits opérationnels | 88 | 196 | (108) | -55% | |
| Résultat opérationnel | 3 283 | 1 026 | 2 257 | 220% | |
| Coût de l'endettement financier net | 11 | (134) | (118) | (16) | 14% |
| Autres charges financières | 11 | (102) | (113) | 11 | -10% |
| Autres produits financiers | 11 | 136 | 91 | 45 | 50% |
| Résultat avant impôt | 3 183 | 886 | 2 297 | 259% | |
| Charge d'impôt sur le résultat | 12 | (1 351) | (229) | (1 122) | 490% |
| Résultat des activités poursuivies pour l'exercice | 1 832 | 657 | 1 175 | 179% | |
| Résultat de l'exercice | 1 832 | 657 | 1 175 | 179% | |
| Autres éléments du résultat global | |||||
| Produits et charges comptabilisés directement en capitaux propres | 0 | n/a | |||
| Total des autres éléments du résultat global | 0 | 0 | 0 | ||
| Résultat global | 1 832 | 657 | 1 175 | 179% | |
| Attribuable aux : | |||||
| Porteurs de capitaux propres de la société mère | 1 558 | 659 | 899 | 137% | |
| Participations ne conférant pas le contrôle | 274 | (2) | 276 | n/a | |
| Total | 1 832 | 657 | 1 175 | 179% | |
| Résultat par action | |||||
| Activités poursuivies et activités abandonnées : | |||||
| De base (Euros par action) | 13 | 0,68 | 0,27 | 0,41 | 152% |
| Dilué (Euros par action) | 13 | 0,65 | 0,25 | 0,40 | 160% |
| Activités poursuivies : | |||||
| De base (Euros par action) | 0,68 | 0,27 | 0,41 | 152% | |
| Dilué (Euros par action) | 0,65 | 0,25 | 0,40 | 160% |
| Situation | Exercice | ||
|---|---|---|---|
| au | clos le | ||
| Notes | 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | ||
| d'€ | d'€ | ||
| Actif | |||
| Actifs non courants | |||
| Goodwill | 14 | 14 853 | 13 791 |
| Autres actifs incorporels | 15 | 920 | 907 |
| Immobilisations corporelles | 16 | 1 508 | 1 648 |
| Actifs d'impôt différé | 12 | 739 | 800 |
| Autres actifs financiers | 17 | 910 | 899 |
| Autres actifs | |||
| Total des actifs non courants | 18 930 | 18 045 | |
| Actifs courants | |||
| Stocks | 18 | 128 | 209 |
| Créances clients et comptes rattachés | 19 | 37 808 | 35 833 |
| Autres actifs | 20 | 26 607 | 16 785 |
| Trésorerie et soldes bancaires | 21 | 9 768 | 10 954 |
| Total des actifs courants | 74 311 | 63 781 | |
| Total de l'actif | 93 241 | 81 826 |
| Situation | Exercice | ||
|---|---|---|---|
| au | clos le | ||
| Notes | 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | ||
| d'€ | d'€ | ||
| Capitaux propres et passif | |||
| Capital et réserves | |||
| Capital émis | 2 174 | 2 174 | |
| Primes d'émission | 8 027 | 8 027 | |
| Réserves | 1 819 | 1 129 | |
| Résultats | 1 558 | 1 153 | |
| Capitaux propres attribuables aux porteurs de capitaux propres de la société mère |
13 578 | 12 483 | |
| Participations ne conférant pas le contrôle | 355 | 283 | |
| Total des capitaux propres | 22 | 13 933 | 12 766 |
| Passifs non courants | |||
| Emprunts | 23 | 6 799 | 7 514 |
| Passif au titre des prestations de retraite | 24 | 594 | 525 |
| Passifs d'impôt différé | 12 | 206 | 14 |
| Provisions | 24 | 7 | |
| Autres passifs | |||
| Total des passifs non courants | 7 599 | 8 060 | |
| Passifs courants | |||
| Dettes fournisseurs et comptes rattachés | 25 | 30 888 | 29 127 |
| Emprunts | 23 | 3 793 | 7 033 |
| Passifs d'impôt exigible | 301 | 187 | |
| Provisions | 24 | 554 | 130 |
| Autres passifs | 26 | 36 173 | 24 523 |
| Total des passifs courants | 71 709 | 61 000 | |
| Total du passif | 79 308 | 69 060 | |
| Total des capitaux propres et du passif | 93 241 | 81 826 | |
| Capital social | Prime d'émission |
Réserves consolidées |
Résultats de l'exercice |
Attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société mère |
Intérêts minoritaires |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| en milliers d'€ |
en milliers d'€ |
en milliers d'€ |
en milliers d'€ |
en milliers d'€ |
en milliers d'€ |
en milliers d'€ |
|
| Solde au 1er janvier 2010 | 1 978 | 5 822 | 2 057 | 673 | 10 530 | 1 | 10 531 |
| Résultat de l'exercice | 659 | 659 | (2) | 657 | |||
| Total des produits et des charges comptabilisés |
0 | 0 | 0 | 659 | 659 | (2) | 657 |
| Incidence des regroupements d'entreprises |
0 | 219 | 219 | ||||
| Emission d'actions ordinaires Affectation du résultat |
196 | 2 205 | 673 | (673) | 2 400 0 |
2 400 0 |
|
| Comptabilisation des paiements fondés sur des actions |
86 | 86 | 86 | ||||
| Dividendes Divers |
(1 860) 61 |
(1 860) 61 |
(14) | (1 874) 61 |
|||
| Solde au 30 juin 2010 | 2 174 | 8 027 | 1 017 | 659 | 11 877 | 204 | 12 081 |
| Solde au 1er janvier 2011 | 2 174 | 8 027 | 1 129 | 1 153 | 12 482 | 283 | 12 766 |
| Autres éléments du résultat global (corrections des A-Nouveaux) |
0 | 0 | |||||
| Résultat net comptabilisé directement en capitaux propres |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Résultat de l'exercice | 1 558 | 1 558 | 274 | 1 832 | |||
| Total des produits et des charges comptabilisés |
0 | 0 | 0 | 1 558 | 1 558 | 274 | 1 832 |
| Incidence des regroupements d'entreprises |
(13) | (13) | 15 | 2 | |||
| Emission d'actions ordinaires Affectation du résultat Titres d'autocontrôle |
1 153 435 |
(1 153) | 0 0 435 |
0 0 435 |
|||
| +/- value sur cession d'actions propres |
(292) | (292) | (292) | ||||
| Comptabilisation des paiements fondés sur des actions |
98 | 98 | 98 | ||||
| Dividendes Reclassement groupe/minoritaire |
(678) | (678) | (217) | (895) | |||
| Autres variations | (11) | (11) | (11) | ||||
| Solde au 30 juin 2011 | 2 174 | 8 027 | 1 819 | 1 558 | 13 578 | 355 | 13 933 |
| Notes | 6 mois | 6 mois | |
|---|---|---|---|
| 30 juin 2011 | 30 juin 2010 | ||
| en milliers | en milliers | ||
| d'€ | d'€ | ||
| Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles | |||
| Résultat de l'exercice | 1 832 | 657 | |
| Total de la charge/(du produit) d'impôt | 1 351 | 229 | |
| Charges financières comptabilisées dans le compte de résultat | 134 | 118 | |
| Perte/(profit) sur la réévaluation d'actifs et de passifs financiers à la juste valeur par le biais | |||
| du compte de résultat | (17) | 35 | |
| Amortissements et provisions | 956 | 484 | |
| Elimination des résultats de cession et des pertes et profits de dilution | (78) | (21) | |
| Elimination de l'impact des stocks options et actions gratuites | 98 | 129 | |
| Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt | 4 275 | 1 631 | |
| Variations du besoin en fonds de roulement | 2 202 | (6 877) | |
| Trésorerie générée par les opérations | 6 477 | (5 246) | |
| Intérêts payés | |||
| Impôts sur le résultat payés | (1 097) | (0) | |
| Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles | 5 380 | (5 247) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement | |||
| Paiements pour l'acquisition d'actifs financiers | (280) | (31) | |
| Encaissement de la vente d'actifs financiers | 8 | ||
| Variation des prêts et avances consenties | 27 | (19) | |
| Paiements au titre d'immobilisations corporelles | (215) | (406) | |
| Encaissement de la sortie d'immobilisations corporelles | 51 | 28 | |
| Paiements au titre d'actifs incorporels | (118) | ||
| Incidence des regroupements d'entreprises | 28 | (585) | (2 347) |
| Trésorerie nette liée aux activités d'investissement | (1 120) | (2 768) | |
| Flux de trésorerie liés aux activités de financement | |||
| Augmentation de capital | |||
| * Porteurs de capitaux propres de la société mère | |||
| * Intérêts minoritaires | 2 | ||
| Encaissement découlant d'emprunts | 3 289 | ||
| Remboursement d'emprunts | (1 469) | (892) | |
| Intérêts financiers nets versés | (134) | (118) | |
| Dividendes versés aux actionnaires | (895) | (1 874) | |
| Variation des autres dettes financières | |||
| Trésorerie nette affectée aux activités de financement | (2 496) | 406 | |
| Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie | 1 764 | (7 609) | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice | 6 804 | 12 257 | |
| Effets des variations des cours de change sur le solde de la trésorerie détenue en monnaie | |||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice | 21 | 8 568 | 4 648 |
Né du rapprochement entre le groupe Le Public Système et le groupe Hopscotch, PUBLIC SYSTEME HOPSCOTCH est un Groupe Conseil en Communication.
Avec une forte culture des relations publiques, le groupe s'est structuré autour 3 grandes enseignes - LE PUBLIC SYSTÈME, agence de communication intégrée, HOPSCOTCH, agence de Relations publiques et communication digitale, HEAVEN, agence de communication et marketing digital – et de plusieurs agences spécialisées.
Agissant avec une approche globale ou en pure player, le groupe intervient sur plusieurs domaines d'expertises :
Organisé de façon à répondre aux grands enjeux de ses clients, le Groupe travaille sur :
Il n'est pas rare que ces trois domaines s'imbriquent étroitement et qu'il faille aborder plusieurs aspects simultanément : les interventions du Groupe sont sur mesure autant que subtiles, comme le sont les besoins des clients annonceurs.
Public Système Hopscotch fonde son action sur l'événementialisation de toute action de communication afin de permettre à ses clients d'émerger dans un univers de surabondance des messages, des annonces, et des médias chargés de les véhiculer.
Il est également créateur de contenus pour susciter l'intérêt des publics et leur délivrer les bons messages, au bon moment. Cette approche trouve une place grandissante entre le mass média et le marketing relationnel, et donne lieu à de véritables campagnes structurées et multi-métiers.
Enfin, le Groupe se veut spécialiste sur des domaines ou territoires de communication tels que le cinéma, l'entertainment, le luxe et le Développement Durable.
La société Open Hive est détenue à 80% par la société Public Système Hopscotch, le solde de 20% ayant été cédé à ses dirigeants avec un engagement de rachat. La société a pour objet l'organisation d'évènements en France et à l'étranger.
La société clôturera son premier exercice fiscal le 31 décembre 2011. Une situation intermédiaire au 30 juin 2011 est intégrée dans les comptes consolidés, la société ayant démarré son activité commerciale depuis fin 2010, début 2011.
La société Hopscotch Asia In One a été créée en vue de développer l'activité Communication Relationnelle et Opérationnelle du groupe en Asie. La société Hopscotch Asia In One établira sa première situation au 31 décembre 2011. Tous les frais engagés pour son lancement sont portés par sa société mère.
La société Public Système Hopscotch a acquis le 25 mai 2011, 51% du capital de la société AUCAFE.
Issue de l'Internet et de l'Audiovisuel, U Pro (nom commercial de la société AUCAFE) est une agence spécialisée en Digital Media et un éditeur de logiciels. La société, lancée en 2008, développe depuis des solutions logicielles spécialisées dans l'interactivité et la gestion du workflow live avec des CDN. Dans le cadre de son activité d'agence, U Pro accompagne depuis 2008 ses clients dans la mise en place de leurs Webcasts et Webtv, apportant les solutions matérielles / logicielles & humaines pour réaliser des diffusions de qualité.
Le résultat de la société AUCAFE au 30 juin 2011 n'est pas significatif et n'a donc pas été appréhendé dans les comptes consolidés.
Par décision du 28 mars 2011, le Directoire a attribué 49 000 actions gratuites aux managers clés du groupe.
Par ailleurs, 48 200 actions gratuites attribuées en mars 2011ont été effectivement livrées aux bénéficiaires, par prélèvement sur le stock d'actions autocontrôlées. (cf. Notes 22.3 – 22.4)
Les normes suivantes sont applicables à compter du 1er janvier 2011 mais n'ont pas d'impact significatif sur l'information financière présentée.
Amendement d'IAS 24 Révisée Informations à fournir au titre des parties liées,
Améliorations annuelles 2010 des IFRS (mai 2010),
Le groupe a choisi de ne pas adopter les normes et interprétations avant leur date d'entrée en vigueur.
Les comptes consolidés condensés semestriels ont été préparés en conformité avec la norme IAS 34 Information financière intermédiaire.
Ces comptes n'incluent pas l'exhaustivité des informations requises pour une clôture annuelle, mais une sélection de notes explicatives ; ils doivent être lus en relation avec les comptes consolidés annuels du Groupe au 31 décembre 2010.
Les présents états financiers ont été préparés conformément aux Normes internationales d'information financière (IFRS) publiées par l'International Accounting Standards Board (IASB) telles qu'adoptées dans l'Union européenne à la date de préparation des états financiers.
Les normes comptables internationales comprennent les IFRS, les IAS (International Accounting Standards), et leurs interprétations SIC (Standing Interpretations Committee) et IFRIC (International Financial Reporting Interpretations Committee).
Les méthodes comptables appliquées par le Groupe sont identiques à celles adoptées lors de la préparation des états financiers consolidés annuels du Groupe pour l'exercice clos le 31 décembre 2010 et sont décrites dans nos états financiers consolidés annuels 2010, présentés en intégralité dans le rapport annuel 2010 du Groupe.
Les présents états financier sont été préparés selon la méthode du coût historique, sauf en ce qui concerne la réévaluation de certains actifs non courants et instruments financiers. Les principales méthodes comptables sont présentées ci-après.
Les états financiers ont été approuvés par le directoire et l'autorisation de publication a été donnée le 12 Septembre 2011.
Les états financiers consolidés sont présentés en milliers d'euros, arrondis au millier le plus proche.
passifs ;
Les présents états financiers consolidés semestriels au 30 juin 2011comprennent les états financiers de la Société Public Système Hopscotch et les états financiers des entités qu'elle contrôle (ses filiales).La Société détient le contrôle lorsqu'elle ale pouvoir de diriger les politiques financières et opérationnelles d'une entité afin d'obtenir des avantages de ses activités.
Les résultats des filiales acquises ou cédées au cours de l'exercice sont compris dans le compte de résultat consolidé à compter de la date d'entrée en vigueur de l'acquisition ou jusqu'à la date d'entrée en vigueur de la cession, selon le cas.
Au besoin, des ajustements sont apportés aux états financiers des filiales afin que leurs méthodes comptables concordent avec les méthodes utilisées par d'autres membres du Groupe.
Les transactions, soldes, produits et charges intragroupe ont été entièrement éliminés lors de la consolidation.
Toutes les sociétés du Groupe sont situées dans la zone euro et établissent par conséquent leurs comptes en euros.
Les transactions en devises étrangères sont enregistrées en utilisant les taux de change applicables à la date d'enregistrement des transactions ou au cours de couverture. A la clôture, les montants à payer ou à recevoir libellés en monnaies étrangères sont convertis en euros au taux de change de clôture. Les différences de conversion relatives aux transactions en devises étrangères sont enregistrées dans le compte de résultat.
L'arrêté des comptes au 30 juin est établi conformément aux règles décrites ci-dessous pour chacune des filiales en vue d'être consolidée et constate 6 mois d'activité à compter du 1ier janvier de l'exercice en cours.
Les participations ne conférant pas le contrôle dans l'actif net (excluant le goodwill) des filiales consolidées sont présentées séparément des capitaux propres du Groupe. Les participations ne conférant pas le contrôle comprennent le montant de ces intérêts à la date du regroupement d'origine des entreprises (se reporter à la note 3.5 ci-après) et la part des minoritaires dans les variations des capitaux propres depuis la date du regroupement.
Depuis le 1er janvier 2010, le Groupe applique IFRS 3 révisée Regroupements d'entreprises (2008) pour la comptabilisation des regroupements d'entreprises.
Pour les acquisitions survenues à compter du 1er janvier 2010, le Groupe évalue le goodwill comme la juste valeur de la contrepartie transférée (incluant la juste valeur de toute participation précédemment détenue dans la société acquise) augmentée du montant comptabilisé pour toute participation ne donnant pas le contrôle dans l'entreprise acquise, moins le montant net comptabilisé (généralement la juste valeur) au titre des actifs identifiables acquis et des passifs repris, tous ces éléments étant évalués à la date d'acquisition. Quand la différence est négative, un profit au titre de l'acquisition à des conditions avantageuses est comptabilisé immédiatement en résultat.
Le Groupe choisit, transaction par transaction, d'évaluer, à la date d'acquisition, toute participation ne donnant pas le contrôle soit à la juste valeur, soit à la quote-part dans l'actif net identifiable de l'entreprise acquise comptabilisé.
Les frais d'acquisition, autres que ceux liés à l'émission d'une dette ou de titres de capital, que le Groupe supporte du fait d'un regroupement d'entreprises sont comptabilisés en charges lorsqu'ils sont encourus.
Voir en note 28 l'application de cette nouvelle méthode comptable au regroupement d'entreprises intervenu au cours de l'exercice.
Lorsqu'un regroupement d'entreprises est assorti d'un engagement ferme d'achat de Participations ne conférant pas le contrôle, la méthode retenue par le groupe conduit à anticiper les effets de l'achat ultérieur en contrepartie d'un ajustement de l'écart d'acquisition au même titre que les variations subséquentes de la dette.
Les écarts d'acquisition positifs ne sont pas amortis mais font l'objet d'un test de dépréciation. L'évaluation est effectuée chaque année au 31 décembre, ou plus fréquemment si des évènements ou circonstances, internes ou externes indiquent qu'une réduction de valeur est susceptible d'être intervenue.
En particulier, la valeur au bilan des écarts d'acquisition est comparée à la valeur recouvrable qui correspond à la valeur la plus élevée entre la valeur vénale et la valeur d'usage. Afin de déterminer leur valeur d'usage, les actifs immobilisés auxquels il n'est pas possible de rattacher directement des flux de trésorerie indépendants sont regroupés au sein de l'Unité Génératrice de Trésorerie (UGT) à laquelle ils appartiennent.
La valeur d'usage de l'UGT est déterminée par la méthode des flux de trésorerie futurs actualisés (DCF).
La valeur recouvrable ainsi déterminée de l'UGT est ensuite comparée à la valeur contributive au bilan consolidé des actifs immobilisés (y compris l'écart d'acquisition). Une provision pour dépréciation est comptabilisée, le cas échéant, si cette valeur au bilan est supérieure à la valeur recouvrable de l'UGT et est imputée en priorité aux écarts d'acquisition.
Cette perte de valeur est comptabilisée en résultat opérationnel. Elle ne peut être reprise lorsqu'elle a été imputée sur l'écart d'acquisition.
Le goodwill découlant de l'acquisition d'une filiale ou d'une entité contrôlée conjointement correspond à l'excédent de la contrepartie transférée sur la part revenant au Groupe de la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de la filiale ou de l'entité contrôlée conjointement, comptabilisée à la date d'acquisition. Le goodwill est initialement comptabilisé au coût à titre d'actif et est ultérieurement évalué au coût diminué du cumul des pertes de valeur.
Dans le cadre des tests de dépréciation, le goodwill est affecté à chacune des unités génératrices de trésorerie du Groupe susceptibles de bénéficier des synergies du regroupement. Les unités génératrices de trésorerie auxquelles a été affecté le goodwill sont soumises à un test de dépréciation annuellement, ou plus fréquemment s'il y a une indication que l'unité pourrait avoir subi une perte de valeur. Si la valeur recouvrable de l'unité génératrice de trésorerie est inférieure à sa valeur comptable, la perte de valeur est d'abord portée en réduction de la valeur comptable de tout goodwill affecté à l'unité et est parla suite imputée aux autres actifs de l'unité au prorata de la valeur comptable de chacun des actifs compris dans l'unité. Une perte de valeur comptabilisée pour un goodwill n'est pas reprise dans une période ultérieure.
À la cession d'une filiale ou d'une entité contrôlée conjointement, le goodwill qui en découle est pris en compte dans la détermination du résultat de la cession.
La méthode utilisée parle Groupe pour la comptabilisation d'un goodwill découlant de l'acquisition d'une entreprise associée est décrite plus haut aux notes3.5 et 14.1.
Les actifs incorporels sont classés en actifs à durée de vie indéfinie ou finie :
Les immobilisations à durée de vie indéfinie ne sont pas amorties. Elles font l'objet d'un test annuel de dépréciation qui conduit à constater une dépréciation lorsque la valeur d'usage est inférieure à la valeur comptable.
Les immobilisations à durée de vie finie sont amorties sur leur durée d'utilisation.
Les immobilisations incorporelles (films) sont amorties par imputation préalable des recettes, ou à défaut de recettes, annuellement par tiers. En tout état de cause, l'amortissement est pratiqué pour une durée maximale de 3 ans, conformément aux méthodes généralement admises dans le secteur de l'audiovisuel.
Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition. Les amortissements des immobilisations corporelles sont pratiqués en mode linéaire, sur les principales durées d'utilité économique estimées des immobilisations correspondantes.
Les contrats de location sont classés en tant que contrat de location-financement s'ils transfèrent au preneur la quasi-totalité des risques et désavantages inhérents à la propriété. Tous les autres contrats de location sont classés en tant que contrats de location simple.
Les actifs détenus en vertu des contrats de location-financement sont initialement comptabilisés à titre d'actifs du Groupe, à leur juste valeur déterminée au commencement du contrat de location ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de la location. Le passif correspondant à payer au bailleur est inscrit au bilan comme dette découlant d'un contrat de location-financement.
Les paiements au titre de la location sont ventilés entre les charges financières et l'amortissement de la dette découlant du contrat de location de manière à obtenir un taux d'intérêt constant sur le solde restant dû au passif. Les charges financières sont imputées directement aux résultats à moins qu'elles ne soient directement attribuables à un actif qualifié ; dans ce cas, elles sont capitalisées selon la méthode générale utilisée parle Groupe pour la comptabilisation des coûts d'emprunt (se reporter à la note 3.14 ci-après). Les loyers éventuels sont comptabilisés en charges dans la période au cours de laquelle ils sont engagés.
Les paiements au titre des contrats de location simple sont comptabilisés en charges sur une base linéaire pendant toute la durée du contrat de location à moins qu'une autre base systématique soit plus représentative de la façon dont les avantages économiques relatifs au bien loué s'échelonnent dans le temps. Les loyers éventuels découlant des contrats de location simple sont comptabilisés en charges dans la période au cours de laquelle ils sont engagés.
Dans l'éventualité où des avantages ont été reçus dans le cadre de la conclusion des contrats de location simple, ces avantages sont comptabilisés à titre de passif. Le profit cumulé des avantages est comptabilisé comme une diminution de la charge locative sur une base linéaire à moins qu'une autre méthode systématique soit plus représentative de la façon dont les avantages économiques relatifs au bien loué s'échelonnent dans le temps.
À chaque date de clôture, le Groupe revoit les valeurs comptables de ses immobilisations corporelles et incorporelles afin de déterminer s'il existe une quelconque indication que ces actifs ont subit une perte de valeur. Si une telle indication existe, la valeur recouvrable de l'actif est estimée en vue de déterminer le montant de la perte de valeur(le cas échéant). S'il n'est pas possible d'estimer la valeur recouvrable de l'actif pris individuellement, le Groupe évalue la valeur recouvrable de l'unité génératrice de trésorerie à laquelle l'actif appartient.
Si un mode d'affectation raisonnable et cohérent peut être déterminé, les actifs de support sont aussi affectés à des unités génératrices de trésorerie prises individuellement ; sinon, ils sont affectés au plus petit groupe d'unités génératrices de trésorerie pour lequel un mode d'affectation raisonnable et cohérent peut être déterminé.
Les immobilisations incorporelles qui ont une durée d'utilité indéfinie et celles qui ne sont pas encore prêtes à être mises en service sont soumises à un test de dépréciation annuellement et chaque fois qu'il y a une indication que l'actif peut s'être déprécié.
La valeur recouvrable est la valeur la plus élevée entre la juste valeur diminuée des coûts de la vente et la valeur d'utilité. Dans le cadre de l'évaluation de la valeur d'utilité, les flux de trésorerie futurs estimés sont actualisés à leur valeur actuelle par application d'un taux d'actualisation avant impôt qui reflète l'appréciation courante du marché de la valeur temps de l'argent et des risques spécifiques à l'actif pour lesquels les estimations des flux de trésorerie futurs n'ont pas été ajustées.
Si la valeur recouvrable estimée d'un actif (ou d'une unité génératrice de trésorerie) est inférieure à sa valeur comptable, la valeur comptable de l'actif (ou de l'unité génératrice de trésorerie) est ramenée à sa valeur recouvrable. Une perte de valeur est immédiatement comptabilisée en résultat, sauf si l'actif connexe est comptabilisé à son montant réévalué; dans ce cas, la perte de valeur est traitée comme une réévaluation négative.
Si une perte de valeur est reprise ultérieurement, la valeur comptable de l'actif (ou de l'unité génératrice de trésorerie) est augmentée à hauteur de l'estimation révisée de sa valeur recouvrable, dans la mesure où cette valeur comptable augmentée n'est pas supérieure à la valeur comptable qui aurait été déterminée si aucune perte de valeur n'avait été comptabilisée pour cet actif (ou cette unité génératrice de trésorerie) au cours d'exercices antérieurs. La reprise d'une perte de valeur est immédiatement comptabilisée en résultat, sauf si l'actif connexe est comptabilisé à son montant réévalué ; dans ce cas, la reprise de perte de valeur est traitée comme une réévaluation positive.
Les créances clients et les dettes fournisseurs sont évaluées, à la date de comptabilisation initiale, à la juste valeur de la contrepartie à recevoir ou à donner. Cette valeur correspond à la valeur nominale, en raison de l'intervalle de temps assez court existant entre la reconnaissance de l'instrument et sa réalisation (actif) ou son remboursement (passif).
Les créances douteuses donnent lieu à l'enregistrement de provisions pour dépréciation déterminées client par client, en fonction de l'appréciation du risque de non recouvrement.
Les actions propres sont comptabilisées pour leur coût d'acquisition en diminution des capitaux propres. Les résultats de cession de ces titres, effet d'impôt y compris, sont imputés directement dans les capitaux propres et ne contribuent pas au résultat de l'exercice.
Les provisions sont comptabilisées si le Groupe a une obligation actuelle (juridique ou implicite) résultant d'un événement passé, s'il est probable que le Groupe sera tenu d'éteindre l'obligation et si le montant de l'obligation peut être estimé de manière fiable.
Le montant comptabilisé en provision est la meilleure estimation de la contrepartie nécessaire à l'extinction de l'obligation actuelle à la date de clôture, compte tenu des risques et des incertitudes liées à l'obligation. Si une provision est évaluée en fonction des estimations de flux de trésorerie nécessaires pour éteindre l'obligation actuelle, sa valeur comptable correspond à la valeur actualisée de ces flux de trésorerie.
S'il est prévu qu'une partie ou la totalité des avantages économiques nécessaires à l'extinction d'une provision seront recouvrés d'un tiers, le montant à recevoir est comptabilisé comme un actif si on a la quasi-certitude que le remboursement sera reçu et si le montant à recevoir peut être évalué de façon fiable.
Les obligations actuelles résultant de contrats déficitaires sont comptabilisées et évaluées comme des provisions. Un contrat est considéré déficitaire lorsque le Groupe a conclu un contrat pour lequel les coûts inévitables pour satisfaire aux obligations contractuelles sont supérieurs aux avantages économiques attendus du contrat.
Les coûts d'emprunt qui sont directement attribuables à l'acquisition, à la construction ou à la production d'actifs qualifiés, lesquels exigent une longue période de préparation avant de pouvoir être utilisés ou vendus, sont incorporés dans le coût de ces actifs, jusqu'à ce que l'actif soit pratiquement prêt pour son utilisation ou sa vente prévue.
Dans la mesure où les emprunts à taux variable sont utilisés pour le financement d'un actif qualifié et qu'ils sont visés par une couverture de flux de trésorerie efficace contre le risque de taux d'intérêt, la partie efficace du dérivé est différée dans les capitaux propres, puis comptabilisée en résultat lorsque l'actif qualifié a une incidence sur les résultats. Dans la mesure où les emprunts à taux fixe sont utilisés pour le financement d'un actif qualifié et qu'ils sont visés par une couverture de juste valeur efficace contre le risque de taux d'intérêt, les coûts d'emprunt capitalisés reflètent le taux d'intérêt couvert.
Les produits obtenus du placement temporaire de fonds empruntés précisément en vue des dépenses relatives à un actif qualifié sont déduits des coûts d'emprunt incorporables au coût de l'actif.
Tous les autres coûts d'emprunt sont comptabilisés en résultat dans la période au cours de laquelle ils sont engagés.
Les produits provenant de prestations de services sont enregistrés en fonction du degré d'avancement de la prestation à la date de clôture. Le chiffre d'affaires prend en compte les rabais remises ristournes accordés aux clients.
Les opérations rassemblent, sous une même facture, deux éléments différents :
L'avancement est évalué de la manière suivante :
le pourcentage d'avancement de la part " honoraires " reflète l'avancement des travaux de préparation de l'événement estimé par la société ;
le pourcentage d'avancement de la part " production " est calculé au prorata des coûts de production engagés par rapport aux coûts de production estimés à terminaison.
Ce principe entraîne l'enregistrement comptable de factures à établir (en créances clients) ou de produits constatés d'avance (en comptes de régularisation passifs) lorsque la facturation n'est pas en phase avec l'avancement des travaux. Une provision pour perte à terminaison est enregistrée en provision pour risques lorsque le prix de revient estimé d'un projet est supérieur au chiffre d'affaires prévisionnel.
Les régimes à prestations définies désignent les régimes d'avantages postérieurs à l'emploi qui garantissent à certaines catégories de salariés des ressources complémentaires contractuelles ou par le biais de conventions collectives. Cette garantie de ressources complémentaires constitue pour le Groupe une prestation future pour laquelle un engagement est calculé. Le calcul annuel de la provision s'effectue en estimant le montant des avantages que les employés auront accumulés en contrepartie des services rendus pendant l'exercice et l'exercice précédent.
Les prestations sont actualisées afin de déterminer la valeur actualisée de l'engagement au titre des prestations définies. Elles sont renseignées au bilan, déduction faite de la juste valeur des actifs du régime qui couvrent, le cas échéant, les engagements.
Au sein du Groupe, les régimes à prestations définies regroupent uniquement les indemnités de départ en retraite.
Le Groupe enregistre ainsi une provision pour indemnités de fin de carrière. Cette provision, calculée sur une base actuarielle, est déterminée de manière prospective pour tous les salariés permanents de l'entreprise. La provision prend en compte les éléments suivants :
L'impact des écarts actuariels est comptabilisé en résultat de l'exercice.
Le Groupe n'a pas tenu compte de l'"interprétation large" de l'Accord National Interprofessionnel
(ANI) signé le 11 janvier 2008, considérant son effet comme non significatif compte tenu du volume des engagements.
La loi n° 2004-391 du 4 mai 2004 relative à la formation professionnelle tout au long de la vie et au dialogue social modifiant les articles L933-1 à L933-6 du code du travail, ouvre pour les salariés bénéficiant d'un contrat de travail à durée indéterminé de droit privé, un droit individuel à formation d'une durée de 20 heures minimum par an, cumulable sur une période de six ans (plafonné à 120 heures).
Les paiements fondés sur des actions et réglés en instruments de capitaux propres qui sont versés aux dirigeants et à la plupart des salariés sont évalués à la juste valeur de ces instruments de capitaux propres à la date d'attribution.
La juste valeur déterminée à la date d'attribution des paiements fondés sur des actions et réglés en instruments de capitaux propres est passée en charges selon une méthode linéaire, sur la période d'acquisition des droits et selon l'estimation du Groupe quant au nombre d'instruments de capitaux propres dont les droits seront éventuellement acquis. À chaque date de clôture, le Groupe révise son estimation du nombre d'instruments de capitaux propres dont l'acquisition des droits est prévue. L'incidence de la révision des estimations initiales, le cas échéant, est comptabilisée en résultat sur la période d'acquisition des droits qui reste à courir et un ajustement correspondant est apporté à la réserve liée aux avantages du personnel réglés en instruments de capitaux propres (Cf. Notes 22.3 et 22.4).
La charge d'impôt représente la somme de l'impôt exigible à payer et de l'impôt différé.
L'impôt exigible à payer est fondé sur le bénéfice imposable de l'exercice. Le bénéfice imposable diffère du bénéfice comptabilisé dans le compte de résultat consolidé, car il exclut des éléments de produits et de charges qui sont imposables ou déductibles au cours d'autres exercices de même que des éléments qui ne sont jamais imposables ni déductibles. Le passif d'impôt exigible du Groupe est calculé au moyen des taux d'impôt en vigueur ou pratiquement en vigueur à la date de clôture.
L'impôt différé est déterminé en fonction des différences entre les valeurs comptables des actifs et des passifs dans les états financiers et les valeurs fiscales correspondantes utilisées dans le calcul du bénéfice imposable, et il est comptabilisé au moyen de l'approche bilan de la méthode du report variable. En général, des passifs d'impôt différé sont comptabilisés pour toutes les différences temporelles imposables, alors que des actifs d'impôt différé sont généralement comptabilisés pour toutes les différences temporelles déductibles dans la mesure où il est probable qu'un bénéfice imposable, sur lequel ces différences temporelles déductibles pourront être imputées, sera disponible. De tels actifs et passifs ne sont pas comptabilisés si la différence temporelle découle d'un goodwill ou de la comptabilisation initiale d'autres actifs et passifs liés à une transaction (autre qu'un regroupement d'entreprises) qui n'a d'incidence ni sur le bénéfice imposable, ni sur le bénéfice comptable.
Les passifs d'impôt différé sont comptabilisés pour toutes différences temporelles imposables liées à des participations dans des filiales, entreprises associées et coentreprises, sauf si le Groupe est capable de contrôler la date à laquelle la différence temporelle s'inversera et s'il est probable que la différence temporelle ne s'inversera pas dans un avenir prévisible. Les actifs d'impôt différé découlant des différences temporelles déductibles générées par de telles participations sont comptabilisés seulement s'il est probable que le bénéfice imposable sera suffisant pour permettre d'utiliser les avantages de la différence temporelle et que la différence temporelle se résorbera dans un avenir prévisible.
La valeur comptable des actifs d'impôt différé est revue à chaque date de clôture et elle est réduite s'il n'est plus probable qu'un bénéfice imposable suffisant sera disponible pour permettre le recouvrement de la totalité ou d'une partie de l'actif.
Les actifs et passifs d'impôt différé sont évalués aux taux d'impôt dont l'application est attendue dans la période au cours de laquelle l'actif sera réalisé ou le passif réglé, en fonction des taux d'impôt (et lois fiscales) qui sont en vigueur ou pratiquement en vigueur à la date de clôture. L'évaluation des actifs et passifs d'impôt différé reflète les conséquences fiscales qui résulteraient de la façon dont le Groupe s'attend, à la date de clôture, à recouvrer ou régler la valeur comptable de ses actifs et passifs.
Les actifs et passifs d'impôt différé sont compensés si le Groupe a un droit juridiquement exécutoire de compenser des actifs et des passifs d'impôt exigible et lorsqu'ils concernent des impôts sur le résultat prélevés par la même autorité fiscale et s'il a l'intention de régler simultanément le montant net de ses actifs et passifs d'impôt exigible.
3.19.3 Impôt exigible et différé de la période
L'impôt exigible et différé est comptabilisé en résultat à titre de charge ou de produit, sauf s'il concerne des éléments qui ont été crédités ou débités directement dans les capitaux propres, dans ce cas l'impôt est aussi comptabilisé directement en capitaux propres, ou s'il découle de la comptabilisation initiale d'un regroupement d'entreprises. Dans le cadre d'un regroupement d'entreprises, l'incidence fiscale est prise en compte dans le calcul du goodwill ou dans la détermination de tout excédent de la part de l'acquéreur dans la juste valeur nette des actifs, passifs et passifs éventuels identifiables de l'entreprise acquise sur le coût du regroupement.
L'évaluation et la comptabilisation des instruments financiers ainsi que l'information à fournir sont définis par les normes IAS 39 et IFRS 7. Celles-ci imposent de catégoriser les instruments financiers et de les évaluer à la clôture en fonction de la catégorie retenue.
L'ensemble des actifs financiers a été classifié dans la catégorie des actifs évalués en juste valeur et sont désignés comme tels car ils ont été acquis avec l'intention de les revendre à brève échéance. A chaque arrêté comptable, ils sont évalués en juste valeur et la variation de juste valeur est constatée en résultat.
Les titres de participation non consolidés, les créances liées, les titres immobilisés, les dépôts et cautionnements sont classés dans la catégorie des actifs financiers non courants.
Les valeurs mobilières de placement et les placements de trésorerie court terme sont classés dans la catégorie des actifs courants (Trésorerie et équivalents de trésorerie). Les valeurs mobilières de placement sont considérées comme étant détenues à des fins de transaction et sont évaluées à leur juste valeur à la date de clôture. Les variations de juste valeur sont comptabilisées en résultat.
Etant évalués à la juste valeur par contrepartie du résultat, ces actifs ne font pas l'objet d'une provision pour dépréciation. Les justes valeurs des valeurs mobilières sont déterminées principalement par référence aux prix du marché.
Les passifs financiers comprennent les dettes bancaires et les autres dettes financières. Elles sont initialement comptabilisées à la juste valeur nette des frais de transaction et évaluées par la suite au coût amorti déterminé selon la méthode du taux d'intérêt effectif.
Les opérations de couvertures mises en place par le groupe ne sont pas désignées en tant que telles ; en conséquence les variations de la juste valeur des instruments de couverture sont comptabilisées en compte de résultat.
En application de la norme IAS 33, le résultat net par action se calcule en divisant le résultat net part du groupe attribuable aux actionnaires ordinaires, par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de l'exercice.
Le résultat net dilué par action s'obtient en divisant le résultat net part du groupe par le nombre moyen pondéré d'actions en circulation au cours de la période pour laquelle le calcul est effectué, ajusté de l'impact maximal de la conversion des instruments dilutifs en actions ordinaires selon la méthode dite du rachat d'actions.
Selon IFRS 8, un secteur opérationnel est une composante de l'entreprise qui s'engage dans des activités susceptibles de lui faire percevoir des produits et supporter des charges ; dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés par le principal décideur opérationnel afin de prendre des décisions quant aux ressources à affecter au secteur et d'évaluer ses performances ; et pour laquelle des informations financières distinctes sont disponibles.
L'activité du Groupe Public Système Hopscotch est regroupée aux fins d'analyse et de prise de décisions en trois Segments Stratégiques. Ceux-ci se caractérisent par un modèle économique très homogène, notamment en termes de produits et services offerts, d'organisation opérationnelle, de typologie de clients, de facteurs clefs de succès et de critères d'appréciation de la performance.
Ce sont :
Les décisions stratégiques du principal décideur opérationnel (la direction générale du Groupe Public Système Hopscotch), portent principalement sur les trois agrégats de gestion que sont le chiffre d'affaires, la marge brute et la marge contributive, tels qu'ils figurent dans le reporting financier mensuel du Groupe,
La définition et la valorisation de ces agrégats, ainsi que la réconciliation avec les données comptables, est présentée à la note 6.
Un rapprochement est fait entre les données chiffrées du reporting financier et les états consolidés. Les éléments intermédiaires de détermination du résultat ne font pas partie en tant que tels des critères majeurs de prise de décision stratégique, et ne sont par conséquent pas présentés.
Les acquisitions externes ainsi que la réorganisation fonctionnelle et juridique du Groupe ont conduit le Groupe Public système Hopscotch à concentrer ses métiers autour de trois secteurs d'activité principaux :
La préparation des états financiers implique que Public Système Hopscotch procède à des estimations et retienne certaines hypothèses qui ont une incidence sur les montants d'actifs et de passifs inscrits au bilan, les montants de charges et de produits du compte de résultat et les engagements relatifs à la période arrêtée. Les résultats réels ultérieurs pourraient présenter des différences.
Les principales estimations et hypothèses utilisées concernent l'évaluation des postes suivants:
| Dénomination | Siège Social | Méthode de consolidation |
% d'intérêt 06.2011 |
% d'intérêt 12.2010 |
|---|---|---|---|---|
| Public Système Hopscotch | 40 rue Anatole France 92300 Levallois-Perret |
IG | 100% | 100% |
| Pavillon Production | 40 rue Anatole France 92300 Levallois-Perret |
IG | 100% | 100% |
| Le Public Système Cinéma | 40 rue Anatole France 92300 Levallois-Perret |
IG | 100% | 100% |
| Sagarmatha | 4 rue Claudius Linossier 69004 Lyon |
IG | 100% | 100% |
| Parisiena Capdel | 46 rue Sainte Anne 75002 Paris |
IG | 100% | 100% |
| Le Public Système PCO (ex Communicum) |
6 bld du Général Leclerc 92115 Clichy cedex |
IG | 100% | 100% |
| System Tv | 45 rue Paul Bert 92100 Boulogne |
IG | 100% | 100% |
| Think For | 40 rue Anatole France 92300 Levallois-Perret |
IG | 100% | 100% |
| Open Hive | 40 rue Anatole France 92300 Levallois-Perret |
IG | 80% | 0% |
| AUCAFE | 40 rue Anatole France 92300 Levallois-Perret |
IG | 51% | 0% |
| Heaven | 19 rue de Cléry 75002 Paris |
IG | 100% | 100% |
| Agent Influence | 19 rue de Cléry 75002 Paris |
IG | 100% | 100% |
| Fresh Media | 19 rue de Cléry 75002 Paris |
IG | 100% | 100% |
| Heaven Conseil | 19 rue de Cléry 75002 Paris |
IG | 100% | 100% |
| Extralab | 43 rue Petits Carreaux 75002 Paris |
IG | 100% | 100% |
| Blog Agency | 19 rue de Cléry 75002 Paris |
IG | 100% | 100% |
| Hopscotch | 19 rue Pierre Semard 75009 Paris |
IG | 100% | 100% |
| Blog Spirit | 3 rue Danton 92240 Malakoff |
IP | 50% | 50% |
| Human To Human | 81 rue Réaumur 75002 Paris |
IG | 56% | 56% |
| Hopscotch Broadcast Média | 19 rue Pierre Semard 75009 Paris |
IG | 100% | 100% |
| HDL Communication | 19 rue Pierre Semard 75009 Paris |
IG | 100% | 100% |
| Hopscotch Europe In One Ltd | 22 kildare street Dublin |
IG | 65% | 65% |
| Hopscotch Espagne | Madrid | IG | 100% | 100% |
| Hopscotch Asia In One Ltd | Unit 4405, 44F Cosco Tower, 183 Queen's Road Central Hong Kong |
IG | 100% | 0% |
Au 30 juin 2011, le périmètre de consolidation du Groupe s'établit comme suit :
IG : intégration globale
IP : intégration proportionelle
MEE : mise en équivalence
NC : non consolidée
Les sociétés System TV Mobile et Son d'Image, filiales de System TV, ne sont pas consolidées car dormantes et non porteuses d'engagement.
L'information synthétique destinée à l'analyse stratégique et à la prise de décision de la direction générale du groupe Public Système Hopscotch (notion de principal décideur opérationnel au sens de la norme IFRS 8) est articulée autour :
| Produits des activités ordinaires |
Marge brute | Marge de contribution | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 6 mois | 6 mois | 6 mois | 6 mois | 6 mois | 6 mois | ||
| 30-juin-11 | 30-juin-10 | 30-juin-11 | 30-juin-10 | 30-juin-11 | 30-juin-10 | ||
| en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | ||
| d'€ | d'€ | d'€ | d'€ | d'€ | d'€ | ||
| Activités poursuivies | |||||||
| Communication Evènementielle | 58 074 | 46 275 | 15 996 | 12 818 | 6 544 | 4 157 | |
| Communication Relationnelle | 13 426 | 8 748 | 7 514 | 4 007 | 2 507 | 1 136 | |
| Communication et Marketing Digital | 7 998 | 6 398 | 5 285 | 3 125 | 2 442 | 957 | |
| Total des activités poursuivies | 79 499 | 61 421 | 28 795 | 19 950 | 11 493 | 6 250 | |
| Frais fixes (1) | (8 154) | (5 220) | |||||
| Résultat opérationnel courant | 3 339 | 1 030 |
(1) Les frais fixes de structure groupe représentent10,3% du chiffre d'affaires au 30 juin 2011 contre 8,5% au 30 juin 2010, et ne sont pas ventilés par secteur d'activité. Ils sont constitués essentiellement par des frais de personnel des supports administratifs, des frais de location immobilière et des contrats de maintenance de matériels informatique.
Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel des secteurs sont présentés après élimination des résultats inter-secteurs.
| 6 mois 30-juin-11 en milliers d'€ |
6 mois 30-juin-10 en milliers d'€ |
|
|---|---|---|
| Activités poursuivies | ||
| Achats de matières premières et autres approvisionnements |
(45 559) | (38 173) |
| Achats d'études et prestations | (6 529) | (4 349) |
| Subventions d'exploitation Total des activités poursuivies |
(52 088) | 290 (42 232) |
| 6 mois | 6 mois | |
|---|---|---|
| 30-juin-11 | 30-juin-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Activités poursuivies | ||
| Sous-traitance générale | (32) | (90) |
| Locations | (1 370) | (1 162) |
| Entretiens et réparations | (316) | (324) |
| Primes d'assurance | (95) | (108) |
| Personnels extérieurs à l'entreprise | (133) | (65) |
| Rémunérations d'intermédiaires et honoraires | (1 558) | (1 361) |
| Publicité, publications, relations publiques | (146) | (125) |
| Transports de biens et transports collectifs | (7) | (14) |
| Déplacements, missions et réceptions | (337) | (250) |
| Frais postaux et frais de télécommunications | (378) | (346) |
| Services bancaires et assimilés | (79) | (69) |
| Autres charges externes | (836) | (44) |
| Total des activités poursuivies | (5 288) | (3 959) |
| 6 mois 30-juin-11 |
6 mois 30-juin-10 |
|
|---|---|---|
| en milliers d'€ |
en milliers d'€ |
|
| Activités poursuivies | ||
| Salaires et traitements | (11 449) | (8 498) |
| Charges sociales | (4 992) | (3 910) |
| Participation des salariés | (285) | (180) |
| Autres Charges de personnel | (250) | (129) |
| Dotation aux provisions sur engagement de retraite | (69) | (86) |
| Reprise de provisions sur engagement de retraite | 1 | 39 |
| Transfert de charges de personnel | 47 | 24 |
| Total des activités poursuivies | (16 998) | (12 741) |
| Effectif total moyen des permanents | 30-juin-11 | 30-juin-10 |
| Cadres | 324 | 192 |
Employés 118 131 Total des effectifs permanents moyen 442 323
Les effectifs comprennent uniquement ceux des entreprises consolidées en intégration globale. Les effectifs correspondent à des équivalents temps plein sur l'exercice.
L'augmentation des effectifs est liée à l'acquisition de la société Hopscotch en mai 2010.
| 6 mois 30-juin-11 en milliers d'€ |
6 mois 30-juin-10 en milliers d'€ |
|
|---|---|---|
| Activités poursuivies | ||
| Dotations aux amortissements et provisions | ||
| - sur immobilisations incorporelles | (103) | (63) |
| - sur immobilisations corporelles | (370) | (385) |
| Total des dotations aux amortissements | (472) | (448) |
| Dotations pour dépréciations / actifs circulant | (81) | (19) |
| Dotations aux provisions pour risques et charges | (425) | |
| Reprises de dépréciations / actifs circulant | 69 | 16 |
| Reprises de provisions pour risques et charges | 84 | 16 |
| Total des dotations aux provisions | (353) | 12 |
| Total des activités poursuivies | (825) | (436) |
| 6 mois | 6 mois | |
|---|---|---|
| 30-juin-11 | 30-juin-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Charges d'intérêts | (134) | (117) |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | (1) | |
| Coût de l'endettement net | (134) | (118) |
| Gain de change | 13 | 83 |
| Produits nets sur cession de VMP | 26 | 4 |
| Autres produits financiers | 1 | 5 |
| Produits financiers de juste valeur | 87 | |
| Reprises de provisions sur actifs financiers | 10 | |
| Total des autres produits financiers | 136 | 92 |
| Pertes de change | (58) | (115) |
| VNC des titres cédés | (4) | |
| Autres charges | (0) | (0) |
| Dotations aux provisions sur actifs financiers | (40) | 1 |
| Total des autres charges financières | (102) | (114) |
| Autres produits et charges financiers | 35 | (22) |
La charge d'impôt s'établit comme suit :
| 6 mois | 6 mois | |
|---|---|---|
| 30-juin-11 | 30-juin-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| La charge d'impôt comprend les éléments suivants : | ||
| Charge d'impôt exigible | (1 097) | 0 |
| Charge d'impôt différé découlant de la naissance et de la reprise de différences temporelles |
(254) | (229) |
| Total de la charge/(du produit) d'impôt | (1 351) | (229) |
| Attribuable aux : | ||
| Activités poursuivies Activités abandonnées |
(1 351) | (229) |
| (1 351) | (229) |
Le tableau qui suit présente un rapprochement entre le total de la charge pour l'exercice et le bénéfice comptable :
| 6 mois | 6 mois | |
|---|---|---|
| 30-juin-11 | 30-juin-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Résultat des activités poursuivies | 1 832 | 657 |
| Réintégration de la charge d'impôt | 1 351 | 229 |
| Résultat avant impôt | 3 183 | 886 |
| Charge d'impôt sur le résultat calculée à 33,33 % | (1 061) | (295) |
| Incidence des différences permanentes | 8 | (34) |
| CVAE | (168) | |
| Incidence des pertes fiscales et des compensations fiscales inutilisées et non comptabilisées à titre d'actifs d'impôt différé |
(182) | |
| Crédits d'impôts et autres impôts | (4) | 75 |
| Incidence des taux d'impôt différents auxquels sont assujetties des filiales |
56 | |
| Ajustements comptabilisés au cours de l'exercice considéré au titre de l'impôt exigible d'exercices antérieurs |
25 | |
| Charge d'impôt sur le résultat comptabilisée en résultat | (1 351) | (229) |
| Taux d'impôt effectif | 42,4% | 25,9% |
Le taux d'impôt utilisé pour le rapprochement desrésultatsde2011et de 2010présenté ci- dessus est le taux d'impôt de 33,33% qui s'applique au bénéfice imposable en vertu de la loi fiscale en vigueur en France.
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
|---|---|---|
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Actifs d'impôt différés | ||
| Participations des salariés aux résultats de l'entreprise | 96 | 61 |
| Contrats de location-financement | 19 | 12 |
| Juste valeur des instruments financiers | 14 | |
| Écart de change lié à une filiale à l'étranger | 13 | |
| Provisions internes | 17 | |
| Actualisation des dettes | 12 | |
| Engagements de retraite | 198 | 175 |
| Autres différences temporaires fiscales | 135 | |
| Plus-values de cession internes éliminées | ||
| Activation des déficits | 270 | 513 |
| Autres | 63 | |
| Compensation | (5) | (56) |
| Actifs d'impôt différés | 739 | 800 |
| Passifs d'impôt différés | (206) | (14) |
|---|---|---|
| Compensation | 5 | 56 |
| Autres | (4) | |
| Suppression des provisions réglementées | (43) | (35) |
| Plus-values de cession internes éliminées | ||
| Provisions internes | (143) | (24) |
| Écart de change lié à une filiale à l'étranger | (4) | |
| Juste valeur des instruments financiers | (9) | |
| Contrats de location-financement | (12) | (8) |
Résultat de l'exercice compte tenu des éléments suivants:
| 6 mois | 6 mois | |
|---|---|---|
| 30-juin-11 | 30-juin-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Résultat de l'exercice | ||
| Activités poursuivies | 1 832 | 657 |
| Total du résultat de l'exercice | 1 832 | 657 |
| 6 mois | 6 mois | |
| 30-juin-11 | 30-juin-10 | |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires aux | ||
| fins du calcul du résultat de base par action | 2 695 790 | 2 475 320 |
| AGA et Options attribuées | 113 840 | 128 632 |
| Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires aux | ||
| fins du calcul du résultat dilué par action | 2 809 630 | 2 603 952 |
| 6 mois | 6 mois | |
| 30-juin-11 | 30-juin-10 | |
| Euros par | Euros par | |
| action | action | |
| Résultat de base par action | ||
| Activités poursuivies | 0,68 | 0,27 |
| Total du résultat de base par action | 0,68 | 0,27 |
| Résultat dilué par action | ||
| Activités poursuivies | 0,65 | 0,25 |
| Total du résultat dilué par action | 0,65 | 0,25 |
Les goodwills figurant au bilan consolidé au 30 juin 2011sont détaillés ci-après :
| au 30 juin 2011 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | ||
| d'€ | d'€ | d'€ | d'€ en milliers d'€ | ||
| Coût | Agence Le Public Système |
Heaven | Audiovisuel | Hopscotch | Total |
| Solde à l'ouverture de l'exercice Montants supplémentaires comptabilisés |
12 870 | 1 853 | 306 | 5 084 | 20 112 |
| par suite des regroupements d'entreprises survenus au cours de l'exercice |
517 | 80 | 597 | ||
| Variations sur Engagements de Rachat | 466 | (0) | 466 | ||
| Solde à la fin de l'exercice | 13 387 | 2 319 | 386 | 5 084 | 21 175 |
| Cumul des pertes de valeur | |||||
| Solde à la fin de l'exercice | (6 322) | 0 | 0 | 0 | (6 322) |
| Solde à la fin de l'exercice | (6 322) | 0 | 0 | 0 | (6 322) |
| Valeur comptable | |||||
| Solde au 31 décembre 2010 | 6 548 | 1 853 | 306 | 5 084 | 13 791 |
| Solde au 30 juin 2011 | 7 065 | 2 319 | 386 | 5 084 | 14 853 |
L'affectation des goodwills aux différents secteurs d'activités a été modifiée sur l'exercice afin de tenir compte de l'entrée d'Hopscotch dans le périmètre.
Au 30 juin 2011, le groupe n'a pas constaté d'indice de pertes de valeur sur les Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) ou groupe d'UGT.
En tant qu'actifs incorporels à durée de vie indéterminée, les goodwills font l'objet d'un suivi d'évaluation selon la méthode des DCF (Flux de trésorerie actualisés) conformément à la note 3.6. Cette méthode est mise en œuvre chaque fois qu'il existe un indice de perte de valeur et au minimum une fois par an.
A des fins d'évaluation, les goodwills sont affectés à des Unités Génératrices de Trésorerie (UGT) ou à des groupes d'UGT, et ce en fonction de l'activité qu'ils portent. La valeur d'utilité retenue pour le regroupement d'UGT correspond aux flux de trésorerie actualisés qu'ils génèrent. Ces flux se fondent sur les budgets financiers 2011 complétés des projections sur les 4 années suivantes, retenant des hypothèses d'évolution du taux de chiffre d'affaires et de maintien du taux de marge et du besoin en fonds de roulement.
Pour les flux au-delà de cinq ans, une extrapolation est faite en utilisant un taux de croissance de 2% correspondant à une approche prudente du taux de croissance à moyen et long terme du secteur d'activité.
Dans la détermination des UGT, nous prenons en compte l'analyse sectorielle de notre activité, le suivi de gestion disponible avec des instruments de mesure simples et pérennes et la possibilité d'affectation des goodwills.
Le recoupement des écarts d'acquisition entre entités juridiques et UGT se caractérise de la manière suivante :
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| UGT | ||
| Agence Le Public Système | 7 065 | 6 548 |
| Heaven | 2 319 | 1 852 |
| Audiovisuel | 386 | 306 |
| Hopscotch | 5 083 | 5 084 |
| 14 853 | 13 791 | |
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| SECTEUR D'ACTIVITE | ||
| Communication Evènementielle | 6 324 | 5 729 |
| Communication Relationnelle | 6 210 | 6 210 |
| Communication et Marketing Digital | 2 319 | 1 852 |
| 14 853 | 13 791 |
Les autres immobilisations incorporelles au 30 juin 2011s'analysent comme suit :
| Logiciels et | Immobilisations | Autres | |||
|---|---|---|---|---|---|
| programmes | incorporelles | Marques | immobilisations | Total | |
| TV | en cours | incorporelles | |||
| en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | d'€ | d'€ | d'€ | |
| Coût | |||||
| Solde au 1er janvier 2010 | 16 259 | 779 | 110 | 17 148 | |
| Entrées d'immobilisations | 1 031 | 1 031 | |||
| Acquisitions au moyen de | |||||
| regroupements d'entreprises | 314 | 10 | 324 | ||
| Cessions ou classements comme | |||||
| détenus en vue de la vente | (35) | (35) | |||
| Autres mouvements | 7 | 7 | |||
| Solde au 31 décembre 2010 | 17 576 | 0 | 779 | 120 | 18 475 |
| Entrées d'immobilisations | 120 | 120 | |||
| Cessions ou classements comme | |||||
| détenus en vue de la vente | (2) | (2) | |||
| Solde au 30 juin 2011 | 17 694 | 0 | 779 | 120 | 18 593 |
| Amortissements et pertes de valeur cumulés | |||||
| Solde au 1er janvier 2010 | (16 126) | 0 | 0 | (110) | (16 236) |
| Charge d'amortissement | (1 104) | (1) | (1 105) | ||
| Acquisitions au moyen de | |||||
| regroupements d'entreprises | (247) | (9) | (256) | ||
| Reprises de pertes de valeur imputées | |||||
| aux résultats | 35 | 35 | |||
| Autres | (6) | (6) | |||
| Solde au 31 décembre 2010 | (17 448) | 0 | 0 | (120) | (17 568) |
| Charge d'amortissement | (103) | (103) | |||
| Actifs cédés ou classés comme | |||||
| détenus en vue de la vente | (2) | (2) | |||
| Solde au 30 juin 2011 | (17 553) | 0 | 0 | (120) | (17 673) |
| Valeur comptable | |||||
| Solde au 31 décembre 2010 | 128 | 0 | 779 | 0 | 907 |
| Solde au 30 juin 2011 | 141 | 0 | 779 | 0 | 920 |
Les actifs incorporels comprennent des logiciels, inscrits pour leur valeur d'acquisition. Les logiciels sont amortis linéairement sur leur durée d'utilité allant de 1 à 3 ans.
Films
Les films produits par System TV sont amortis au rythme de l'encaissement des recettes. Celles-ci sont pour la majeure partie concomitante à la production.
Les programmes TV produits par la société System TV sont inscrits à l'actif pour leur valeur de production, et ils sont amortis au fur et à mesure des recettes générées.
Seules les marques acquises sont inscrites à l'actif du bilan. Elles ne sont pas amorties (compte tenu de leur exploitation continue) et font l'objet d'un test annuel de dépréciation qui conduit à constater une dépréciation lorsque la valeur d'usage est inférieure à la valeur comptable.
Les autres actifs incorporels acquis par le Groupe sont comptabilisés à leur coût d'acquisition, moins les amortissements cumulés et les pertes de valeurs éventuelles.
| Constructions | Installations générales, agencements, aménagements |
Autres immobilis ations corporelle s |
Immo en cours |
Total | |
|---|---|---|---|---|---|
| en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | d'€ | d'€ | d'€ | |
| Coût ou évaluation | |||||
| Solde au 1er janvier 2010 | 245 | 3 173 | 3 091 | 25 | 6 534 |
| Entrées d'immobilisations | 3 | 34 | 686 | 723 | |
| Cessions | (1 050) | (1 050) | |||
| Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises | 53 | 738 | 791 | ||
| Reclassement | (272) | 272 | - | ||
| Autres | (853) | 1 222 | 369 | ||
| Solde au 31 décembre 2010 | 301 | 2 082 | 4 959 | 25 | 7 367 |
| Entrées d'immobilisations | 3 | 38 | 175 | 216 | |
| Cessions | (164) | (164) | |||
| Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises | - | ||||
| Reclassement | - | ||||
| Autres | 1 | 56 | 57 | ||
| Solde au 30 juin 2011 | 304 | 2 121 | 5 026 | 25 | 7 476 |
| Cumul des amortissements et des pertes de valeur | |||||
| Solde au 1er janvier 2010 | (233) | (2 622) | (2 176) | - | (5 031) |
| Acquisitions par voie de regroupements d'entreprises | (563) | (563) | |||
| Reprises de pertes de valeur imputées aux résultats | 3 | 1 040 | 1 043 | ||
| Charge d'amortissement | (3) | (64) | (785) | (852) | |
| Reclassement | 226 | (226) | - | ||
| Autres | 512 | (828) | (316) | ||
| Solde au 31 décembre 2010 | (236) | (1 945) | (3 538) | - | (5 719) |
| Élimination liée à la cession d'actifs | 121 | 121 | |||
| Charge d'amortissement | (8) | (349) | (357) | ||
| Autres | (2) | (11) | (13) | ||
| Solde au 31 décembre 2010 | (236) | (1 955) | (3 777) | - | (5 968) |
| Valeur comptable | |||||
| Solde au 31 décembre 2010 | 65 | 137 | 1 421 | 25 | 1 648 |
Les durées d'utilité suivante sont été utilisées aux fins du calcul de l'amortissement:
| - | matériel de transport | 3 à 5 ans |
|---|---|---|
| - | matériel de bureau | 5 à 10 ans |
| - | installations générales, agencements, aménagements divers | 2 à 10 ans |
| - | matériel informatique | 3 à 5 ans |
L'impact des retraitements des contrats de location financement dans le poste autres immobilisations corporelles est présenté ci-après :
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Valeur brute | 1 208 | 1 175 |
| Amortissements cumulés | (723) | (555) |
| Valeur nette | 485 | 620 |
L'échéancier de paiement des loyers minimaux futurs s'établit comme suit :
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| A moins d'un an | 326 | 354 |
| Entre 1 et 5 ans | 197 | 328 |
| A plus de 5 ans | ||
| Total | 523 | 682 |
| Situation au clos le 30-juin-11 31-déc-10 en milliers d'€ d'€ Placements disponibles à la vente comptabilisés à la juste valeur Titres de participation non consolidés (1) 85 187 Autres actifs financiers (2) 34 34 120 221 Prêts comptabilisés au coût amorti Prêts à des parties liées 2 2 Dépôt et cautionnements (3) 873 761 875 763 Valeurs brutes 995 984 (85) (85) Dépréciations Valeurs nettes 910 899 |
Non courants | ||
|---|---|---|---|
| Exercice | |||
| en milliers | |||
(1) Les titres non consolidés sont constitués principalement des titres des sociétés Hopscotch Asia In One (filiale non significative au 30 juin 2011), Techsell (détention de 10% de la société) ainsi que des titres System TV Mobile et Son d'Image (filiales dormantes et non porteuses d'engagement de la société System TV).
(2) Les Autres actifs financiers correspondent principalement à des SICAV. La juste valeur correspond au prix d'acquisition.
(3) Les dépôts et cautionnements sont principalement constitués des cautions versées au titre des locations immobilières.
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| En-cours de production de services | 128 | 209 |
| Total stocks | 128 | 209 |
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Créances clients | 37 695 | 35 660 |
| Créances douteuses | 1 055 | 1 096 |
| Provisions pour créances douteuses | (942) | (923) |
| Total créances clients et autres créances | 37 808 | 35 833 |
Les créances clients détenues par le Groupe sont composées principalement de créances sur des grands comptes. Les créances donnent lieu, le cas échéant, à l'enregistrement de provisions pour dépréciation déterminées, client par client, en fonction de l'appréciation du risque de non recouvrement.
| Courants | |||
|---|---|---|---|
| Situation Exercice |
|||
| au | clos le | ||
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | ||
| en milliers d'€ | en milliers d'€ | ||
| Avances et acomptes versés et fournisseurs débiteurs |
13 761 | 12 677 | |
| Créances sociales | 637 | 208 | |
| Créances fiscales | 6 286 | ||
| Compte Courant - actif | 166 | 176 | |
| Débiteurs divers | 4 613 | 2 808 | |
| Charges constatées d'avance | 1 145 | 916 | |
| Créances sur cession titre | |||
| Provisions sur autres créances | |||
| Total autres actifs | 26 607 | 16 785 | |
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Valeurs mobilières de placement | 6 032 | 523 |
| Trésorerie et soldes bancaires | 3 736 | 10 431 |
| Total trésorerie active au bilan | 9 768 | 10 954 |
| Découverts bancaires (dont intérêts courus) | -1 200 | -149 |
| Créance Dailly | -3 999 | |
| Total trésorerie nette au tableau de flux de trésorerie | 8 568 | 6 806 |
La société est cotée sur le listing d'Euronext Paris (compartiment C) : code ISIN : PUS FR 000006527 8.
Au 30 juin 2011, le capital de Public Système Hopscotch est composé de 2 898 711 actions d'une valeur nominale de 0,75 euro, soit 2 174 033 euros. Il est entièrement libéré.
| Nombre | |
|---|---|
| d'actions | |
| en unité | |
| Solde au 1er janvier 2011 Augmentation de capital |
2 898 711 |
| Solde au 30 juin 2011 | 2 898 711 |
| Actions | |
|---|---|
| propres | |
| en unité | |
| Solde au 1er janvier 2011 | 219 733 |
| Acquisition | 16 154 |
| Cession | (64 700) |
| Solde au 30 juin 2011 | 171 187 |
Au 30 juin 2011, la société détient 171 187 de ses propres actions soit 5,91 % de son capital. Ces titres ont été acquis au cours moyen de 6,71 euros pour un montant de 1.149 milliers d'euros. Dans le cadre du programme de rachat d'actions selon les notes d'information présentées à l'AMF et sont affectées intégralement à l'achat pour la conservation et la remise ultérieure des titres en paiement ou en échange dans le cadre d'opérations éventuelles de croissance externe, conformément à la réglementation boursière.
En date du 28 mars 2011, le directoire a approuvé l'attribution gratuite de 49 000 actions aux managers clés du groupe. Ceux-ci bénéficieront de ces actions sous condition de vingt-quatre mois de présence à compter de la date d'attribution.
La juste valeur de l'ensemble des actions gratuites attribuées ressort à 691 milliers d'euros.
Au 30 juin 2011, les droits acquis (prorata temporis) sont constatés au compte de résultat (charges de personnel) en contrepartie des capitaux propres pour un montant de 98 milliers d'euros (à comparer à 123 milliers d'euros au 30 juin 2010).
| Actions | |
|---|---|
| gratuites | |
| en unité | |
| Solde au 1er janvier 2011 | 86 800 |
| Attribution | 49 000 |
| Exercice | (48 200) |
| Annulation | (6 600) |
| Solde au 30 juin 2011 | 81 000 |
Des options d'achat ont été accordées à 49 salariés au cours de l'exercice 2007 (49 500 actions) sous condition de présence pendant 38 mois. La juste valeur des stocks options ressort au 30 juin 2011 pour 28 000 options (salariés encore présent à la clôture) à 222 milliers d'euros.
Au 30 juin 2011, les droits acquis (prorata temporis) sont constatés au compte de résultat (charges de personnel) en contrepartie des capitaux propres pour un montant de -29 milliers d'euros (à comparer à 0 milliers d'euros au 30 juin 2010).
| Options | |
|---|---|
| d'achat | |
| d'actions | |
| en unité | |
| Solde au 1er janvier 2011 Attribution |
29 500 |
| Exercice Annulation |
(1 500) |
| Solde au 30 juin 2011 | 28 000 |
En tant que société de prestations de services ne nécessitant pas le maintien de fonds propres excessifs, la politique du Public Système Hopscotch est de distribuer ses résultats auprès de ses actionnaires dès que possible.
Dans le cadre de sa croissance externe, le Groupe peut être amené à rémunérer partiellement certaines acquisitions en actions.
| Courant (part à moins | Non courant (part à | |||
|---|---|---|---|---|
| d'un an) | plus d'un an) | |||
| Situation | Exercice | Situation | Exercice | |
| au | clos le | au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | d'€ | d'€ | |
| Découverts bancaires | 1 200 | 149 | ||
| Créances Dailly (a) | 3 999 | |||
| Emprunts contractés auprès : | ||||
| * de parties liées | ||||
| * d'autres entités (b) | 2 227 | 2 460 | 5 212 | 6 276 |
| Emprunts liés aux locations financement de crédit baux |
300 | 310 | 205 | 319 |
| Dettes sur acquisitions de titres (c) | 13 | 1 382 | 919 | |
| Juste valeur des swap de taux | 38 | 64 | ||
| Intérêts courus et autres | 28 | 38 | ||
| Total emprunt | 3 793 | 7 033 | 6 799 | 7 514 |
(a) les créances Dailly ont été intégralement recouvertes au premier trimestre 2011
La ventilation des emprunts bancaires en fonction des taux d'intérêts s'établit comme suit :
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Total taux fixe | 329 | 423 |
| Total taux variable | 7 111 | 8 313 |
| 7 439 | 8 736 |
Les emprunts à taux variable sont couverts par des swaps à hauteur 7 011 k€.
Les provisions non courantes et courantes couvrent les risques suivants :
| Courant | Non courant | |||
|---|---|---|---|---|
| Situation | Exercice | Situation | Exercice | |
| au | clos le | au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | d'€ | d'€ | |
| Indemnités de fin de carrière (1) Litiges Litiges personnel |
554 | 130 | 594 | 525 |
| Autres | 7 | |||
| Total provisions | 554 | 130 | 594 | 532 |
(1) La méthode de calcul de la provision pour indemnités de fin de carrière et le traitement comptable sont décrits à la note 3.16.
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Dettes fournisseurs | 30 628 | 28 737 |
| Dettes fournisseurs d'immobilisations | 260 | 390 |
| Total dettes fournisseurs | 30 888 | 29 127 |
Le poste autres passifs courants et comptes de régularisation se décompose comme suit :
| Courant | ||
|---|---|---|
| Situation Exercice |
||
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Dettes fiscales & sociales | 14 455 | 7 635 |
| Comptes courants - passif | 998 | 880 |
| Clients créditeurs | 6 888 | 5 576 |
| Autres dettes | 3 695 | 523 |
| Produits constatés d'avance (1) | 10 137 | 9 910 |
| Total autres passifs | 36 173 | 24 523 |
(1) Les produits constatés d'avance résultent principalement de l'application de la méthode à l'avancement.
Le Groupe gère son capital de façon à s'assurer que les entités du Groupe seront en mesure de poursuivre leur exploitation tout en maximisant le rendement pour les parties prenantes au moyen de l'optimisation du ratio passif/capitaux propres.
La structure du capital du Groupe se compose de dettes, qui comprend les emprunts présentés à la note 23, de trésorerie et d'équivalents de trésorerie, ainsi que des capitaux propres attribuables aux porteurs d'instruments de capitaux propres de l'entité mère, lesquels incluent le capital émis, les réserves et les résultats non distribués.
La politique de gestion du risque de taux d'intérêt du groupe a pour but de limiter l'exposition au risque de variation des taux d'intérêts sur son résultat et son cash flow, ainsi que de maintenir au plus bas le coût global de sa dette. Pour atteindre ces objectifs, les entreprises du Groupe empruntent à taux fixe et à taux variable, en minimisant le risque par la mise en place d'instruments de couverture.
Aucun des instruments financiers présentés dans les comptes au 30 juin 2011ne comprend de risque de change. Tous ces instruments sont en devise de présentation des comptes soit l'euro. Le Groupe exerce une partie de son activité à l'international ; cette activité est facturée majoritairement en euros et n'est pas susceptible d'être exposée à un risque de change significatif.
La dette d'emprunts contractée auprès des établissements de crédit a les caractéristiques suivantes :
| Dettes amortissables Capital emprunté |
Fin de remboursem ent |
Taux contractuel | Taux initial |
Couverture | Covenants | Restant dû à la clôture |
Restant dû à - 1 an |
Restant dû de 1 an à 5 ans |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2 000 | 31/07/2011 | Taux Variable Euribor 3 mois + 0,85% |
3,75% | N/A | oui | 100 | 100 | |
| 2 000 | 05/07/2013 | Taux Variable Euribor 3 mois + 0,80% |
5,76% | SWAP TAUX FIXE 5,15 PCT |
oui | 900 | 400 | 500 |
| 2 000 | 10/05/2014 | Taux Variable Euribor 3 mois + 0,90% |
3,61% | SWAP TAUX FIXE 1,37 |
oui | 1 211 | 404 | 807 |
| 3 000 | 20/05/2015 | Taux Variable Euribor 1 mois + 0,75% |
1,17% | SWAP TAUX FIXE 1,39 PCT |
oui | 2 350 | 600 | 1 750 |
| 3 000 | 05/07/2015 | Taux Variable Euribor 3 mois + 0,50% |
1,38% | SWAP TAUX FIXE 1,52 PCT |
oui | 2 550 | 600 | 1 950 |
| 35 | 18/07/2011 | Taux fixe | 5,00% | N/A | N/A | 1 | 1 | 0 |
| 71 | 16/06/2011 | Taux fixe | 4,75% | N/A | N/A | 0 | 0 | 0 |
| 130 | 01/05/2011 | Taux fixe | 4,75% | N/A | N/A | 0 | 0 | 0 |
| 300 | 22/10/2013 | Taux fixe | 5,55% | N/A | N/A | 177 | 60 | 117 |
| 300 | 01/04/2014 | Taux fixe | 3,90% | N/A | N/A | 150 | 62 | 88 |
| Total | 7 439 | 2 227 | 5 212 |
Les emprunts assortis de covenants doivent respecter tout ou partie des ratios suivants :
Les covenants sont calculés sur la base des comptes annuels arrêtés au 31 décembre de chaque exercice.
De par son activité, la société n'est pas réellement exposée au risque de crédit sur son exploitation ; en effet, la société fait largement appel à des acomptes auprès de ses clients dans la réalisation de ses opérations
Le Groupe n'est pas exposé au risque actions. Les actions auto-détenues sont généralement destinées à rémunérer une acquisition par échange de titres, ou à couvrir les engagements auprès des collaborateurs bénéficiaires de stock-options ou d'attributions gratuites d'actions.
Par ailleurs, les SICAV monétaires qui composent le poste valeurs mobilières de placement sont des placements liquides (valeur liquidative calculée quotidiennement), composés de produits à court terme (échéance inférieure à trois mois et indexés sur le taux du marché monétaire) et à faible sensibilité. Ce poste ne contient donc que des équivalents de trésorerie, et ne présente aucun risque spéculatif.
Bien que positionnée sur un marché globalement exposé au ralentissement économique généralement constaté, l'agence estime que plusieurs de ses métiers devraient résister convenablement, même si d'autres pourraient subir un réel recul. Les simulations réalisées avec diverses hypothèses montrent une grande capacité de résistance du groupe à la situation économique actuellement rencontrée.
| Principale activité | Date d'acquisition |
Pourcentage d'actions acquises (%) |
Coût du regroupement en milliers d'€ |
|
|---|---|---|---|---|
| 2010 Groupe HOPSCOTCH |
Relations publiques et média, communication sur internet |
10/05/2010 | 100% | 5 890 5 890 |
| 2011 Société AUCAFE |
Digital média | 25/05/2011 | 51% | 200 200 |
| Situation | Exercice | |
|---|---|---|
| au | clos le | |
| 30-juin-11 | 31-déc-10 | |
| en milliers | en milliers | |
| d'€ | d'€ | |
| Parisiena Capdel - Complément de prix | (385) | |
| AUCAFE - Acquisition de 51% des titres | (200) | |
| Hopscotch - Acquisition de 100% des titres | (5 890) | |
| Hopscotch - Trésorerie et équivalents de trésorerie acquis | 1 143 | |
| Hopscotch - Augmentation de capital en rémunération de l'apport de titres | 2 400 | |
| (585) | (2 347) |
La société Hopscotch a été acquise fin mai 2010 et aucun résultat n'a été appréhendé dans les comptes intermédiaires au 30 juin 2010.
Le résultat intermédiaire au 30 juin 2010 du groupe Public Système Hopscotch intégrant 6 mois prorata temporis d'activité du sous- groupe Hopscotch s'établit comme suit :
| Données Historiques |
Ajustements Pro Forma (6 mois) |
Comptes Pro Forma |
|
|---|---|---|---|
| en milliers d'€ |
en milliers d'€ |
en milliers d'€ |
|
| Activités poursuivies | |||
| Produits des activités ordinaires | 61 421 | 8 036 | 69 457 |
| Produits tirés des placements | 0 | 0 | 0 |
| Autres profits et pertes | (7) | 0 | (7) |
| Quote-part du résultat des entreprises associées | 0 | 0 | 0 |
| Variations des stocks de produits finis et de produits en cours | 0 | 0 | 0 |
| Matières premières et consommables utilisés | (42 232) | (1 442) | (43 674) |
| Charges externes | (3 959) | (1 737) | (5 695) |
| Impôts et taxes | (936) | (149) | (1 085) |
| Charges de personnel | (12 741) | (3 959) | (16 699) |
| Dotation aux amortissements | (448) | (93) | (541) |
| Dotation aux provisions | 12 | 38 | 51 |
| Autres produits et charges d'exploitation | (81) 1 030 |
17 712 |
(64) 1 742 |
| Résultat opérationnel courant | 0 | 0 | 0 |
| Autres produits et charges opérationnels | (5) 1 026 |
0 712 |
(5) 1 738 |
| Résultat opérationnel | 0 | 0 | 0 |
| Coût de l'endettement financier net | (118) | (8) | (126) |
| Autres produits et charges financières | (22) | 257 | 235 |
| Quote-part du résultat des entreprises associées | 0 886 |
0 960 |
0 1 846 |
| Résultat avant impôt | 0 | 0 | 0 |
| Charge d'impôt sur le résultat | (229) | (219) | (448) |
| Résultat des activités poursuivies pour l'exercice | 657 | 741 | 1 398 |
Au 30 juin 2011, les engagements accordés par la société Public Système Hopscotch au titre des nantissements de titres de participation et cautions de garantie couvrent les différents emprunts contractés :
Un nantissement sur les titres du Groupe COMMUNICUM garantissant l'emprunt de 2 millions d'euros souscrit auprès du CIC et venant à échéance au 31 juillet 2011,
Un nantissement sur les titres de la société System TV garantissant l'emprunt de 2 millions d'euros souscrit auprès du CIC et venant à échéance au 5 juillet 2013
Un nantissement sur les comptes bancaires de la société Public Système Hopscotch garantissant l'emprunt de 3 millions d'euros souscrit auprès du CIC et venant à échéance au 20 mai 2015.
La société Public Système Hopscotch a accordé à l'un de ses clients une garantie bancaire à première demande de 400 milliers d'euros en contrepartie d'une avance financière de même montant consentie par celui-ci en couverture des dépenses opérationnelles régulièrement engagées pour son compte.
Le volume d'heures de formation cumulé correspondant aux droits acquis au titre du DIF ainsi que le volume d'heures de formation n'ayant pas donné lieu à demande est de 20 306 heures.
Néant.
Néant.
Comparés au bon premier semestre 2010, l'activité du groupe au premier semestre 2011, mesurée tant par le chiffre d'affaires que la marge brute, se montre en nette croissance : Le chiffre d'affaires au 30 juin 2011 s'établit à 79.499 milliers d'euros (+29,4%), et la marge brute atteint 28.795 milliers d'euros au semestre (+41,2%).
Le groupe ayant consolidé Hopscotch et ses filiales à compter du 1er juillet 2010, l'augmentation constatée provient pour partie de la prise en compte des chiffres de Hopscotch au 1er semestre 2011, pour respectivement 6.372 milliers d'euros (Chiffre d'affaires), et 5.412 milliers d'euros (marge brute). A périmètre constant (hors sous groupe Hopscotch), la croissance de l'activité reste importante avec une hausse de 19,1% pour le chiffre d'affaires, et de 14,7% pour la marge brute. On constate que la hausse provient de tous les pôles du groupe, mais concerne plus particulièrement la branche communication événementielle du groupe, ainsi que les activités digitales.
L'intégration de Hopscotch fait mécaniquement augmenter le taux de marge brute par rapport au chiffre d'affaires puisque cette entité ne facture pratiquement que des honoraires.
La poursuite de la croissance organique, associée à un bon contrôle des charges, permet de dégager une exploitation largement positive avec un résultat opérationnel courant atteignant 3.339 milliers d'euros, trois fois plus élevé que celui du 30 juin 2010 (1.030 milliers d'euros). Toutes les entités du groupe ont contribué de manière positive à la formation de ce résultat, dont Hopscotch pour 700 milliers d'euros au premier semestre. Hors Hospcotch, le groupe a assuré sa croissance tout en limitant les dépenses de prospection, et en réalisant des gains de productivité significatifs : la masse salariale des effectifs permanent n'aura augmenté que de près de 4% à périodes comparables.
Après constatation des produits et charges financiers, de la charge d'impôts, et des intérêts minoritaires, le résultat net part du groupe s'élève à 1.558 milliers d'euros, près de trois fois supérieur à celui de l'an passé au 30 juin (657 milliers d'euros).
Avec des capitaux propres consolidés de 13.933 milliers d'euros, et des emprunts bancaires de 8.010 milliers d'euros, dont 2.593 à moins d'un an, le bilan est équilibré.
La trésorerie excédentaire s'élève à 8.568 milliers d'euros, malgré un BFR moins favorable en général en juin. Celle-ci s'est d'ailleurs encore améliorée depuis le 30 juin.
Le bilan comprend également au passif l'évaluation des engagements futurs sur acquisitions (soldes de titres, compléments de prix) pour un montant de 1.382 milliers d'euros, et dont la contrepartie est comptabilisée à l'actif dans les goodwills. Ceux-ci s'élèvent au total à 14.853 milliers d'euros.
Pour compléter son offre numérique, le groupe a pris la majorité d'une société de streaming et multimédia internet – U-Pro -- dont l'objet est de fournir, diffuser et archiver des éléments principalement vidéo sur le net, à destination de tous supports.
Le groupe espère raisonnablement réaliser un second semestre toujours en croissance par rapport à l'an passé, à un rythme toutefois peut-être moins soutenu qu'au premier semestre. Sur cette deuxième moitié d'exercice, il n'y aura pas d'effet de périmètre puisque Hopscotch a été consolidée à compter du 1er juillet 2010.
Il est à noter que Public Système Hopscotch a été retenu par le Comité Olympique Français (CNOSF) pour exploiter et animer le « Club France » à Londres, faisant du groupe un acteur essentiel dans la communication autour des JO 2012.
Par ailleurs le groupe poursuit sa politique de croissance à l'international, notamment par l'implantation d'un nouveau hub de communication à Hong Kong, visant à pénétrer le marché asiatique. Une ouverture à Pékin est prévue pour les mois prochains. Le groupe est déjà implanté selon un modèle similaire à Dublin.
Enfin Public Système Hopscotch intensifiera ses efforts sur le développement des activités digitales, qui représentent un levier de croissance important pour les années à venir.
Fait à Levallois Perret Pierre Franck Moley Le 12 septembre 2011 Directeur général
« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes condensés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 51 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »
Fait à Levallois Perret Frédéric Bedin
Directeur général
Immeuble Le Palatin 3 cours du Triangle 92939 Paris La Défense Cedex France
229 boulevard Pereire
75017 Paris
France
Public Système Hopscotch S.A.
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2011
Période du 1er janvier 2011 au 30 juin 2011 Public Système Hopscotch S.A. 40, rue Anatole France – 92300 Levallois-Perret
Ce rapport contient 47 pages
Siège social : 40, rue Anatole France - 92300 Levallois Perret
Capital social : €.2 174 033
Période du 1er janvier 2011 au 30 juin 2011
Mesdames, Messieurs les Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Directoire et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés ont été établis sous la responsabilité du Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, la régularité et la sincérité des comptes semestriels consolidés et l'image fidèle qu'ils donnent du patrimoine et de la situation financière à la fin du semestre ainsi que du résultat du semestre écoulé de l'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés.
Les commissaires aux comptes
Paris La Défense, le 12 septembre 2011 Paris, le 12 septembre 2011
KPMG Audit IS Cabinet Foucault
Grégoire Menou Olivier Foucault Associé Associé
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.