HOPSCOTCH Groupe

Quarterly Report • Sep 27, 2013

PUBLIC SYSTEME HOPSCOTCH

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Semestre clos au 30 juin 2013

Le présent Rapport Financier Semestriel est établi conformément aux dispositions de l'article L. 451-1-2-l du code monétaire et financier de la loi Breton et de l'article L. 221-1 du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers publié au JO du 20 janvier 2007.

Il comprend les informations financières suivantes :

• les comptes consolidés semestriels,
• un rapport d'activité semestriel,
• une déclaration des personnes physiques qui assument la responsabilité de ces documents,
• le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes précités.

Le Rapport Financier Semestriel du Groupe fait l'objet d'un dépôt électronique auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.

Des exemplaires de ce rapport sont disponibles auprès du Groupe Public Système Hopscotch, 40 Avenue Anatole France, 92300 Levallois-Perret, sur le site internet du Groupe: www.publicsystemehopscotch.com

États financiers consolidés résumés de

Groupe Public Système Hopscotch Période du 1er janvier au 30 juin 2013

Table des matières

Etat résumé du résultat global minimum minimum minimum minimum minimum minimum minimum minimum minimum
Etat résumé de la situation financière
Etat résumé de variation des capitaux propres
Tableau résumé des flux de trésorerie
Notes aux états financiers résumés

Notes aux états financiers

	1. Méthodes et Principes comptables
1.1	Principes comptables
1.2	Modalités d'établissement des comptes semestriels
	2. Evènements significatifs de la période et évolution du périmètre de consolidation 10
	3. Commentaires sur l'état résumé du résultat et sur l'état résumé de la situation financière 11
3.1	Charges externes
3.2	Charges de Personnel et effectifs
3.3	Impôt sur le résultat
3.4	Goodwill
3.5	Créances Clients et Autres Créances
3.6	Trésorerie et soldes bancaires
3.7	Capitaux Propres
3.8	Emprunts
3.9	Provisions
3.10	Dettes Fournisseurs et Autres passifs
3.11	Bilan par catégorie d'instruments financiers
3.12	Engagements Hors Bilan
	4. Produits des activités ordinaires et information sectorielle
	5. Evènements Post Clôture

État résumé du résultat global

		6 mois	6 mois
	Notes	30-juin-13	30-juin-12	Variation	Variation $en \%$
Activités poursuivies
Produits des activités ordinaires		75 384	82782	(7398)	-9%
Variations des stocks et de produits en cours		(448)	(150)	(299)	200%
Achats consommés		(48909)	(54629)	5720	$-10%$
Charges externes	3.1	(5938)	(5371)	(567)	11%
Impôts et taxes		(835)	(842)	$\overline{7}$	$-1%$
Charges de personnel	3.2	(17607)	(18324)	717	-4%
Dotation aux amortissements		(440)	(476)	36	$-8%$
Dotation aux provisions		(2)	331	(333)	$-101%$
Autres charges d'exploitation		(193)	(219)	25	$-12%$
Autres produits d'exploitation		214	171	42	25%
Résultat opérationnel courant		1 2 2 4	3 2 7 2	(2048)	$-63%$
Autres charges opérationnelles		(26)	(11)	(15)	146%
Autres produits opérationnels		85	93	(7)	$-8%$
Résultat opérationnel		1 2 8 3	3 3 5 4	(2071)	$-62%$
Coût de l'endettement financier net		(107)	(223)	115	$-52%$
Autres charges financières		(41)	(82)	41	$-50%$
Autres produits financiers		107	119	(11)	-10%
Quote-part du résultat des entreprises associées				0
Résultat avant impôt		1 2 4 2	3 1 6 8	(1926)	$-61%$
Charge d'impôt sur le résultat	3.3	(847)	(1252)	405	$-32%$
Résultat des activités poursuivies pour l'exercice		395	1916	(1521)	$-79%$
Résultat de l'exercice		395	1832	(1437)	$-78%$
				0
Attribuable aux :
Porteurs de capitaux propres de la société mère		418	1801	243	16%
Participations ne conférant pas le contrôle		(22)	115	(159)	$-58%$
Total		395	1916	84	5%
Autres éléments du résultat global				0
Ecart de conversion (élément recyclable en résultat)		6	(6)	12	$-193%$
Ecarts actuariels (élément non recyclable en résultat)		(16)
Impôt sur les autres éléments du résultat global		3		3
Total des autres éléments du résultat global		(7)	(6)	(1)	14%
Résultat global		389	1910	(1522)	$-80%$
Attribuable aux :
Porteurs de capitaux propres de la société mère		410	1795	243	16%
Participations ne conférant pas le contrôle		(21) 389	115 1910	(159) 84	$-58%$ 5%
Total
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires aux fins du calcul du résultat de		2783156	2739984
Actions considérées comme ayant été émises sans contrepartie à l'égard des
éléments suivants :
Effet dilutif des plans d'atribution d'actions gratuites et des stock options		4859	27 761
		2788015
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires aux fins du calcul du résultat dilué			2767745
Résultat par action
Activités poursuivies :
De base (Euros par action)		0,15	0.70	0.02	3%
Dilué (Euros par action)		0,15	0,69	0,04	6%

État résumé de la situation financière
(en milliers d'euros)

	Notes	30-juin-13	31-déc-12
Actif
Actifs non courants
Goodwill	3.4	15 376	15 3 25
Autres actifs incorporels		1024	969
Immobilisations corporelles		1 2 2 8	1 3 6 3
Actifs d'impôt différé		524	749
Autres actifs financiers		1 1 3 3	1 1 1 5
Total des actifs non courants		19 285	19 5 21
Actifs courants
Stocks		166	615
Créances clients et comptes rattachés	3.5	33819	35 288
Autres actifs	3.5	15 4 42	8 4 4 3
Trésorerie et soldes bancaires	3.6	9716	13 3 23
Actifs classés comme détenus en vue de la vente
Total des actifs courants		59 144	57 668
Total de l'actif		78 428	77 189

État résumé de la situation financière

(en milliers d'euros)

	Notes	30-juin-13	31-déc-12
Capitaux propres et passif
Capital et réserves
Capital émis		2 1 7 4	2 1 7 4
Primes d'émission		8 0 27	8 0 27
Réserves		4986	3816
Resultats		418	2576
Capitaux propres attribuables aux porteurs de capitaux propres		15 605	16 593
de la société mère Participations ne conferant pas le contrôle		638	778
Total des capitaux propres	3.7	16 244	17 370
Passifs non courants
Emprunts	3.8	4 0 4 4	6423
Passif au tire des prestations de retraite	3.9	900	923
Passifs d'impôt différé		0	0
Provisions	3.9	7	7
Autres passifs
Total des passifs non courants		4952	7 3 5 3
Passits courants
Detes fournisseurs et comptes rattachés	3.10	24 3 37	21 061
Emprunts	3.8	3482	2 3 4 4
Passifs d'impôt exigible		62	120
Provisions	3.9	56	57
Autres passifs	3.10	29 29 6	28 884
		57 232	52 466
Passifs directement liés à des actifs classés comme détenus en
vue de la vente		57 232	52 4 66
Total des passifs courants Total du passif		62 184	59 818
Total des capitaux propres et du passif		78 4 28	77 189

État résumé de variation des capitaux propres
(en milliers d'euros)

	Capital social	Prime d'émission	Réserves consolidées	Résultats de l'exercice	Attribuable aux porteurs de capitaux propres de la société mère	Intérêts minoritaires	Total
Solde au 1er janvier 2012	2 1 7 4	8 0 2 7	1811	3 3 0 7	15 3 19	580	15899
Résultat de l'exercice				1801	1801	115	1916
Total des produits et des charges comptabilisés	0	0	0	1801	1801	115	1916
Incidence des regroupements d'entreprises			(3)		(3)	84	81
Emission d'actions ordinaires					0		$\circ$
Affectation du resultat			3 3 0 7	(3307)	0		$\ddot{\mathbf{0}}$
Titres d'autocontrôle			249		249		249
+/- value sur cession d'actions propres			(231)		(231)		(231)
Comptabilisation des paiements fondés sur des actions			147		147		147
Dividendes			(1374)		(1374)	(309)	(1683)
Écarts de change découlant de la conversion des activités étangères			(6)		(6)		(6)
Reclassement groupe/minoritaire					0		$\mathbf 0$
Autres variations			(1)		(1)		(1)
Solde au 30 juin 2012	2 1 7 4	8027	3898	1801	15 900	471	16 37 1

Solde au 1er janvier 2013	2 174	8 0 2 7	3816	2 5 7 6	16 593	778	17 371
Résultat de l'exercice				418	418	(22)	396
Autres éléments du résultat global			(8)		(8)		(7)
Total des produits et des charges comptabilisés			(8)	418	410	(21)	389
Incidence des regroupements d'entreprises					n		$\mathbf 0$
Emission d'actions ordinaires					0		$\mathbf{0}$
Affectation du résultat			2576	(2576)			٥
Titres d'autocontrôle			257		257		257
+/- value sur cession d'actions propres			(254)		(254)		(254)
Comptabilisation des paiements fondés sur des actions			(3)		(3)		(3)
Dividendes			(1400)		(1400)	(119)	(1519)
Écarts de change decoulant de la conversion des activités érangères					o		$\Omega$
Redassement groupe/minoritaire					0		$\mathbf{0}$
Autres variations						o
Solde au 30 juin 2013	2 1 7 4	8 0 2 7	4986	418	15 605	638	16 24 3

Tableau résumé des flux de trésorerie

(en milliers d'euros)

	Notes	6 mois 30 luin 2013	6 mois 30 juin 2012
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Résultat de l'exercice Total de la charge/(du produit) d'impôt		395 847	1916 1 252
Charges financières comptabilisées dans le compte de résultat		107	223
Perte/(profit) sur la réévaluation d'actifs et de passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de résultat		(31)	32
Amortissements et provisions		399	415
Elimination des résultats de cession et des pertes et profits de dilution		(10)	16
Elimination des produits de dividendes		(4)	(2)
Elimination de l'impact des stocks options et actions gratuites		(3)	147
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt		1701	3999
Variations du besoin en fonds de roulement		(1095)	1031
Trésorerie générée par les opérations		606	5 0 30
Impôts sur le résultat payés		(878)	(1334)
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles		(272)	3696
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Paiements pour l'acquisition d'actifs financiers		(2)	24
Encaissement de la vente d'actifs financiers		15
Autres dividendes reçus		4	$\overline{2}$
Variation des prêts et avances consenties		(18)	(178)
Paiements au titre d'immobilisations corporelles		(207)	(281)
Encaissement de la sortie d'immobilisations corporelles		8
Paiements au tire d'actifs incorporels Incidence des regroupements d'entreprises		(162)	(75) (95)
Variation des dettes fournisseurs d'immobilisations		(130)	(130)
Trésorerie nette liée aux activités d'investissement		(491)	(733)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Augmentation de capital			2
Encaissement découlant d'emprunts			2 1 2 5
Remboursement d'emprunts		(1 223)	(1108)
Intérêts financiers nets versés		(107)	(223)
Dividendes versés aux actionnaires
* Porteurs de capitaux propres de la société mère * Intérêts minoritaires		(1400)	(1374)
Variation des autres dettes financières		(120)	(309)
Trésorerie nette affectée aux activités de financement		(2850)	(887)
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		(3614)	2075
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice (a)		13 274	12 059
Effets des variations des cours de change sur le solde de la trésorerie détenue en monnaie étrangère		6
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice (a)	3.6	9666	14 135

Les états financiers résumés du premier semestre clos le 30 juin 2013 ont été arrêtés par le Directoire du groupe Public Système Hopscotch en date du 10 septembre 2013.

1. Méthodes et Principes comptables

1.1 Principes comptables

Les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2013 sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire », telle qu'adoptée dans l'Union européenne et publiée par l'IASB (International Accounting Standard Board).

Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2012 (se référer aux notes 2 et 3 de ces états financiers).

Les nouvelles normes IFRS applicables pour la première fois pour l'exercice ouvert à compter du 1^er janvier 2013 n'ont pas eu d'incidence significative sur les états financiers résumés du Groupe.

Le référentiel des normes comptables internationales IAS/IFRS est disponible sur le site internet de la Commission européenne.

1.2 Modalités d'établissement des comptes semestriels

Détermination de l'impôt

L'impôt de la période est déterminé sur la base d'un taux moyen annuel estimé qui tient compte le cas échéant de crédits d'impôt remboursables ou reportables.

Taux d'actualisation

Le taux d'actualisation utilisé pour le calcul de la Provision Pour Départs à la Retraite au 30 juin 2013 s'élève à 3.25% inchangé par rapport au taux utilisé au 31 décembre 2012.

Information sectorielle

Les acquisitions externes et le développement de nouvelles activités à l'international ont conduit le management du Groupe Public Système Hopscotch à recentrer le suivi des performances sur les quatre secteurs suivants:

• Public Système : regroupant les métiers de l'évènement d'entreprise, Incentive, Séminaires, Tourisme d'affaires, Congrès Professionnels, Relations Publiques et Relations Presse gérés au siège social
• Heaven: regroupant les métiers du sous-groupe Heaven
• Hopscotch : regroupant les métiers du sous-groupe Hopscotch
• Overseas: regroupant le développement à l'international (hors UE).

Les décisions stratégiques du principal décideur opérationnel (la direction générale du Groupe Public Système Hopscotch), portent principalement sur les trois agrégats de gestion que sont le chiffre d'affaires, la marge brute et la marge contributive, tels qu'ils figurent dans le reporting financier mensuel du Groupe.

La définition et la valorisation de ces agrégats, ainsi que la réconciliation avec les données comptables, sont présentées à la note 4. Un rapprochement est fait entre les données chiffrées du reporting financier et les états consolidés. Les éléments intermédiaires de détermination du résultat ne font pas partie en tant que tels des critères majeurs de prise de décision stratégique, et ne sont par conséquent pas présentés.

2. Evènements significatifs de la période et évolution du périmètre de consolidation

Durant le premier semestre 2013, le groupe a poursuivi le développement de son activité à l'international notamment en Afrique, en Asie et depuis quelques mois au Brésil.

3. Commentaires sur l'état résumé du résultat et sur l'état résumé de la situation financière

3.1 Charges externes

	6 mois 30-Juin-13	6 mois $30$ -juin-12
	en milliers	en milliers
	ď€	ď€
Activités poursulvies
Sous-traitance générale	(244)	(156)
Locations	(1720)	(1573)
Entretiens et réparations	(369)	(369)
Primes d'assurance	(73)	(48)
Personnels extérieurs à l'entreprise	(148)	(214)
Rémunérations d'intermédiaires et honoraires	(1785)	(1519)
Publicité, publications, relations publiques	(100)	(148)
Transports de biens et transports collectifs	(14)	(25)
Déplacements, missions et réceptions	(488)	(401)
Frais postaux et frais de télécommunications	(375)	(445)
Services bancaires et assimilés	(93)	(98)
Autres charges externes	(530)	(376)
Total des activités poursuivies	(5938)	(5371)

3.2 Charges de Personnel et effectifs

	6 mois $30$ -Juin-13	6 mois $30$ -Juin-12
	en miliers	en miliers
	ď€	ď€
Activités poursuivies
Salaires et traitements	(12035)	(12 353)
Charges sociales	(5388)	(5395)
Participation des salariés	(144)	(242)
Autres Charges de personnel	(94)	(263)
Dotation aux provisions sur engagement de retraite	54	(71)
Total des activités poursuivies	(17607)	(18324)
Effectif total moyen des permanents	$30$ -juin-13	$30$ -juin-12
Cadres	357	350
Employés	119	134
Total des effectifs permanents moyen	476	484

Les effectifs comprennent uniquement ceux des entreprises consolidées en intégration globale.
Les effectifs correspondent à des équivalents temps plein sur l'exercice.

3.3 Impôt sur le résultat

La charge d'impôt de la période s'élève à 847 milliers d'euros.

Le tableau qui suit présente un rapprochement entre le total de la charge pour l'exercice et le bénéfice comptable :

	6 mois	6 mois
	30-juin-13	30-juin-12
	en milliers	en milliers
	ď€	ď€
Résultat des activités poursuivies	395	1916
Réintégration de la charge d'impôt	847	1 2 5 2
Résultat avant impôt	1 242	3 1 6 8
Charge d'impot sur le résultat calculée à 33,33 %	(414)	(1056)
Incidence des différences permanentes	9	(25)
CVAE	(203)	(187)
Déficits non activés	(217)	(35)
Crédits d'impôts et incidences des différences de taux	(15)	2
Incidence des taux d'impôt différents aux quels sont assujettes des filiales		5
Incidence du dénouement du plan d'AGA	(8)	44
Charge d'impôt sur le résultat comptabilisée en résultat	(847)	(1 252)
Taux d'impôt effectif	68,2%	39,5%

Le taux d'impôt utilisé pour le rapprochement des résultats de 2013 et de 2012 présenté ci-dessus est le taux d'impôt de 33,33% qui s'applique au bénéfice imposable en vertu de la loi fiscale en vigueur en France.

3.4 Goodwill

Les goodwills figurant au bilan consolidé au 30 juin 2013 sont détaillés ci-après.

Attribution du goodwill aux secteurs d'activité:

		$30$ -juin-13	31-déc-12
		en milliers	en milliers
		ď€	ď€
SECTEUR D'ACTIVITE
Public Système		7 5 3 7	7537
Heaven	$\mathbf{r}$	2756	2705
Hopscoch		5 0 8 3	5 0 8 3
Overseas		0	0
		15 376	15 3 25

Dans le cadre des comptes semestriels et conformément aux dispositions d'IAS 36, le Groupe procède à des tests de dépréciation en présence d'indices de perte de valeur.

3.5 Créances Clients et Autres Créances

	$30$ -juin-13	$31 - 46c - 12$
	en milliers d' $\epsilon$	en milliers d'€
Créances clients	33 701	35 181
Créances douteuses	923	909
Dépréciations pour créances douteuses	(804)	(802)
Total créances clients et autres créances	33819	35 288
Acomptes versés et fournisseurs débiteurs	11 169	5990
Créances sociales	380	322
Créances fiscales	661	720
Compte Courant-actif	75	197
Impôt à recevoir	722	342
Débiteurs divers	1731	562
Charges constatées d'avance	765	373
Provisions sur autres créances	(61)	(61)
Total autres actifs	15 4 42	8 4 4 3

Les créances clients détenues par le Groupe sont composées principalement de créances sur des grands comptes. Les créances donnent lieu, le cas échéant, à l'enregistrement de dépréciations déterminées, client par client, en fonction de l'appréciation du risque de non recouvrement.

3.6 Trésorerie et soldes bancaires

30-juin-13	$31 - 46c - 12$
en milliers d' $\epsilon$	en milliers d' $\epsilon$
3955	4 4 5 7
5762	8866
9716	13 3 23
(51)	(48)
9665	13 274

3.7 Capitaux Propres

La société est cotée sur le listing d'Euronext Paris (compartiment C), code ISIN PUS FR 000006527 8. Au 30 juin 2013, le capital de Public Système Hopscotch est composé de 2 898 711 actions d'une valeur nominale de 0,75 euro, soit 2 174 033 euros. Il est entièrement libéré.

Le dividende versé au cours du premier semestre 2013 s'élève à 0,50 € par action, soit 1 400 milliers d'euros.

	Actions propres	Actions gratuites	Options d'achat d'actions
	en unité	en unité	en unité
Solde au 1er janvier 2013 Acquisition / Attribution	135 086	56 472	28 000
Livraison / Exercice Annulation	(38000)	(38000) (9 472)
Solde au 30 juin 2013 % capital	97 086 3.35%	9 0 0 0	28 000
Cours moyen d'acquisition Valorisation	6.74€ 654 360 €

Conformément aux notes d'information présentées à l'AMF, les actions propres sont affectées notamment à l'achat pour la conservation et la remise ultérieure des titres en paiement ou en échange dans le cadre d'opérations éventuelles de croissance externe, conformément à la réglementation boursière.

Aucun nouveau plan de distribution d'actions gratuites n'a été attribué au cours du premier semestre 2013.

En application de IFRS 2, le coût des services rendus au titre de l'attribution des actions gratuites et stock-options est constaté au compte de résultat en charges de personnel, en contrepartie des capitaux propres.

Dans les comptes au 30 juin 2013, la charge relative au paiement fondé sur des actions pour les plans toujours en cours est quasi nulle.

3.8 Emprunts

	Courant (part à moins d'un an)		Non courant (part à plus d'un
	30-juin-13	$31 - d$ éc. $-12$	30-juin-13	$31 - dec - 12$
	en milliers d' $\epsilon$	en milliers d' $\epsilon$	en milliers d' $\epsilon$	en milliers d' $\epsilon$
Découverts bancaires	51	48
Emprunts contractés auprès :
* de parties liées
* d'autres entités	2019	2 189	4 0 4 4	5023
Emprunts liés aux locations financement de crédit baux	35	95		14
Dettes sur acquisitions de titres	1 3 5 5			1 3 8 6
Intérêts courus et autres	22	12
Total emprunt	3 4 8 2	2 3 4 4	4 0 4 4	6423

Les dettes sur acquisitions de titres intègrent l'évaluation des engagements d'achat dans le cadre de l'acquisition du groupe Heaven.

La ventilation des remboursements d'emprunts par échéance s'établit comme suit :

	Restant dû à l'ouverture	nouveaux emprunts	Souscriptions Remboursem	ents de Restant dû l'exercice à la clôture	Moins d'1 an	De $1a5$ ans	Plus de 5 ans
Total Emprunts	7 2 1 2	٠	1 1 4 9	6.063	2 0 1 9	3838	206

La ventilation des emprunts bancaires en fonction des taux d'intérêts s'établit comme suit :

30-juin-13	31-déc-12
en miliers	en milliers
ď€	ď€
2059	2 2 0 7
4 0 0 4	5 0 0 5
6063	7212

Les emprunts à taux variable sont couverts par des swaps à hauteur 4 004 milliers d'euros.

Les emprunts sont assortis de covenants bancaires calculés au 31 décembre de chaque année. Au 31 décembre 2012, les covenants étaient respectés.

3.9 Provisions

Les provisions non courantes et courantes couvrent les risques suivants :

	Courantes		Non courantes
	$30$ -juin-13	$31 - 46 - 12$	$30$ -juin-13	$31 - $ déc $-12$
		en milliers d' $\epsilon$ en milliers d' $\epsilon$		en milliers d' $\epsilon$ en milliers d' $\epsilon$
Indemnités de fin de carrière			901	923
Litiges	56	57
Autres
Total provisions	56	57	908	930

3.10 Dettes Fournisseurs et Autres passifs

	30-juin-13	31-déc-12
	en milliers d'€	en milliers d'€
Detes fournisseurs	24 3 29	20923
Dettes fournisseurs d'immobilisations	8	138
Total dettes fournisseurs	24 337	21 061
Dettes fiscales & sociales	9761	11729
Comples courants - passif	74	38
Autres dettes	4 4 9 1	4 2 1 1
Produits constatés d'avance	14 969	12 906
Total autres passifs	29 29 6	28 884

Les autres dettes correspondent principalement aux avances reçues et avoirs à établir sur affaires.

Les produits constatés d'avance résultent principalement de l'application de la méthode à l'avancement pour la reconnaissance du chiffre d'affaires.

3.11 Bilan par catégorie d'instruments financiers

en milliers d'€ Placements Actis inanciers Prêts et créances. Juste valeur par Juste valeur détenus jusqu'a disponibles à la Valeur au bitan v compris résultat leur échéance Trésorerie vente Actifs non-courants 1 1 3 3 1 1 3 3 Actis financiers 1 1 3 3 1 133 1 133 1 1 3 3 $\mathbf{0}$ $\mathbf{0}$ $\mathbf{a}$ Total actifs non courants Actifs courants Clients 33 819 33819 33 819 15 442 15 442 Autres déblieurs 15 442 9716 9716 9716 Trésorerie et équivalent de trésorerie 58 977 58 977 $\mathbf 0$ $\mathbf 0$ 58 977 $\mathbf{0}$ Total actifs courants Actif 31/12/2012 Ventilation par catégorie d'instruments en milliers d'€ Actis financiers Placements Prêts et créances. Juste valeur par Valeur au bilan Justa valeur détenus jusqu'a y compris disponibles à la résultat leur échéance Trésorerie vente Actifs non-courants 1 1 1 5 Actifs financiers 1 1 1 5 1 1 1 5 1 1 1 5 1 1 1 5 Total actifs non courants $\mathbf{0}$ $\mathbf{a}$ 1 1 1 5 $\mathbf{0}$ Actifs courants Clients 35 288 35 288 35 288 Autres débiteurs 8 4 4 3 8 4 4 3 8 4 4 3 Trésorerie et équivalent de trésorerie 13 3 23 13 3 23 13 3 23 $\sigma$ Total actifs courants 57 054 57 054 $\mathbf{0}$ 57 054 0 Passif 30/06/2013 Ventilation par catégorie d'instruments en milliers d'€ Juste valeur par Juste valeur par Passifs évalués au Valeur au bilan Juste valeur résultat capitaux propres coût amorti Passifs non courants 4 044 4 0 4 4 Emprunts et delles financières à long terme $-3$ 4047 4 0 4 4 Total passifs non courants 4 0 4 4 $-3$ O. 4 0 4 7 Passifs courants 3 409 3 409 3 409 Parte courante des dettes financières a long terme 73 73 73 Emprunts à court terme 24 337 24 337 Fournisseurs 24 3 37 29 29 6 29 29 6 Autres créditeurs 29 29 6 Total passifs courants 57 115 57 115 $\mathbf 0$ $\mathbf{Q}$ 57 115 Passif 31/12/2012 Ventilation par catégorie d'instruments en milliers d'€ Juste valeur par Juste valeur par Passis évalués au Valeur au bilan Juste valeur résultat capitaux propres coût amort Passits non courants 6423 6 4 23 Emprunts et dettes financières à long terme 25 6 3 9 8 6 4 2 3 25 $\mathbf{0}$ Total passifs non courants 6423 6 3 9 8 Passifs courants 2 2 8 4 2 2 8 4 2 2 8 4 Parte courante des dettes financières à long terme 60 60 60 Emprunts à court terme Fournisseurs 21 061 21 061 21 061 28 884 28 884 28 8 8 4 Autres créditeurs Total passifs courants 52 289 52 289 $\bullet$ $\mathbf{0}$ 52 289	Actif	30/06/2013 Ventilation par catégorie d'instruments

3.12 Engagements Hors Bilan

Les engagements Hors Bilan sont identiques à ceux présentés dans les comptes au 31 décembre 2012.

4. Produits des activités ordinaires et information sectorielle

L'information synthétique destinée à l'analyse stratégique et à la prise de décision de la direction générale du groupe Public Système Hopscotch (notion de principal décideur opérationnel au sens de la norme IFRS 8) est articulée autour :

• du chiffre d'affaires par activité : le chiffre d'affaires correspond exactement au chiffre d'affaires tel que présenté dans les comptes consolidés ;
• de la marge brute de gestion obtenue en diminuant le chiffre d'affaires dégagé par les activités de toutes les dépenses opérationnelles directement engagées pour la réalisation de celles-ci.
• de la marge de contribution par activité : la marge de contribution correspond au chiffre d'affaires diminué des achats consommés, de la main d'œuvre directe et de certains frais directement liés à l'activité. La marge de contribution est réconciliée globalement avec le résultat opérationnel courant ; les éléments en rapprochement correspondant aux frais généraux (lovers, main d'œuvre indirecte, frais administratifs).

	Produits des activités ordinaires		Marge brute		Marge de contribution
	6 mois $30$ -juin-13	6 mois 30-juin-12	6 mois $30$ -juin-13	6 mois 30-juin-12	6 mois $30$ -juin-13	6 mois 30-juin-12
	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d' $\epsilon$	en milliers d'€
Activités poursuivies
Public Système	63 578	68 963	19 0 20	21 3 27	6 3 7 2	9086
Heaven	4 1 9 3	6 0 9 7	2949	3 1 7 9	900	1 0 6 1
Hopscotch	6 186	6782	5 2 7 2	5619	1764	1991
Overseas	1610	940	451	121	(46)	(202)
Total des activités poursulvies	75 567	82782	27 692	30 246	8991	11936
Frais fixes					(7767)	(8664)
Résultat opérationnel courant					1 2 2 4	3 2 7 2

Les frais fixes de structure groupe représentent 10.3% du chiffre d'affaires au 30 juin 2013 contre 10.5% au 30 juin 2012, et ne sont pas ventilés par secteur d'activité. Ils sont constitués essentiellement par des frais de personnel des supports administratifs, des frais de location immobilière et des contrats de maintenance de matériels informatique.

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel des secteurs sont présentés après élimination des résultats inter-secteurs.

Le volume d'affaires réalisé avec les autres pays de l'Union Européenne est peu significatif sur la période.

5. Evènements Post Clôture

Néant.

Rapport d'activité du groupe

Comptes consolidés au 30 juin 2013

Recul de l'activité au premier semestre 2013 : -8%

La marge brute consolidée – le meilleur indicateur d'activité et de génération de revenu du groupe atteint 27.7 millions d'euros au 30 juin 2013, soit un ralentissement de l'activité de l'ordre de 8% (30.2 millions d'euros au 30 juin 2012), constaté exclusivement sur le second trimestre, en référence à un bon second trimestre 2012. Le recul est perceptible sur l'ensemble des activités, mais plus marqué sur les activités événementielles (effet de base).

Dans ce contexte économique toujours difficile, le chiffre d'affaires atteint 75,4 millions d'euros au 30 juin 2013 contre 82,8 millions d'euros l'an passé, soit un ralentissement comparable de 9%.

Les activités réalisées à l'international progressent principalement sur la zone Afrique, dans une moindre mesure en Chine, qui réalise un chiffre d'affaires plus généré par des clients locaux que l'an passé. Le premier semestre a vu la création de la filiale brésilienne, où un premier contrat pour la coupe du Monde de Football a été signé.

Une exploitation toujours bénéficiaire

Malgré le recul de l'activité, l'exploitation reste positive sur le semestre, bien qu'en net repli par rapport à l'an passé : le fort ralentissement constaté sur le second trimestre ne permet pas un ajustement instantané des charges d'exploitation générant des économies immédiates ; mais les efforts portés sur l'exploitation porteront leurs fruits principalement au second semestre avec une réduction significative des charges.

Le groupe reste rigoureux dans sa gestion, tout en maintenant ses investissements - à l'international et dans des filiales à fort développement, notamment celles intervenant dans le Digital - nécessaires à la poursuite de sa croissance.

Le résultat opérationnel atteint ainsi 1,3 millions d'euros au 1^er semestre, contre 3,4 millions d'euros au 30 juin 2012. Après impôts (0,8 millions d'euros) et résultat financier (à l'équilibre), le résultat net atteint 0.4 millions d'euros pour ce premier semestre. Le taux apparent d'imposition provient de pertes dans deux filiales exclues du champ de l'intégration fiscale, ne permettant donc pas de compenser les bénéfices et les pertes fiscaux.

Un bilan toujours fort

Le groupe contrôle sa structure financière et la solidité de son bilan.

Avec des capitaux propres consolidés de 16.2 millions d'euros, et des emprunts auprès des établissements de crédit de 6 millions d'euros (dont 2 à moins d'un an), le groupe dégage une trésorerie excédentaire toujours confortable de 9,6 millions d'euros, et une situation financière nette des emprunts de 3.6 millions d'euros.

Le bilan comprend également au passif (en dettes financières à moins d'un an) l'évaluation des engagements futurs concernant les soldes d'acquisition des titres des minoritaires pour un montant de 1.3 millions d'euros.

Enfin il est à noter que le groupe dispose d'une réserve sous la forme d'un stock d'actions autocontrôlées pour un peu moins de 3,5% du capital, et environ 0,7 million d'euros de coût d'acquisition; cette réserve, neutralisée en consolidation, n'apparaît pas au bilan, mais constitue un actif.

Evénements particuliers

L'implantation du Public Système Hopscotch au Brésil se confirme et commencera à générer une marge additionnelle fin 2013, début 2014 avec un premier grand compte signé pour la Coupe du Monde de football 2014.

Perspectives

Le second semestre ne permet pas encore d'avoir une visibilité suffisante pour estimer valablement l'activité en fin d'exercice, mais le groupe anticipe un 2^nd semestre comparable au 1^er semestre, en tirant parti des économies en cours d'activation.

Fait à Levallois-Perret

Pierre-Franck Molev

Le 12 septembre 2013

Directeur général

« J'atteste, à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 19 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »

Fait à Levallois Perret,

Le 12 septembre 2013

Frédéric Bedin

Directeur général

KPMG AUDIT IS Immeuble Le Palatin 3 cours du Triangle 92939 Paris La Défense Cedex France

Cabinet Foucault

229, boulevard Pereire 75017 Paris France

Public Système Hopscotch S.A.

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2013

Période du 1er janvier 2013 au 30 juin 2013 Public Système Hopscotch S.A. 40, rue Anatole France - 92300 Levallois-Perret Ce rapport contient 3 pages Référence : xxx-xxx

KPMG AUDIT IS Immeuble Le Palatin 3 cours du Triangle 92939 Paris La Défense Cedex France

Cabinet Foucault

229, boulevard Pereire 75017 Paris France

Public Système Hopscotch S.A.

Siège social : 40, rue Anatole France - 92300 Levallois-Perret Capital social : €.2 174 033

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2013

Période du 1er janvier 2013 au 30 juin 2013

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'Assemblée générale et en application de l'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Public Système $\Delta$ Hopscotch S.A, relatifs à la période du 1^er janvier au 30 juin 2013, tels qu'ils sont joints au présent rapport;
• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.

I - Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.

Public Système Hopscotch S.A. Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle 2013 12 septembre 2013

II - Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris La Défense, le 12 septembre 2013

Paris, le 12 septembre 2013

KPMG Audit IS

Cabinet Foucault

Grégoire Menou Associé

Olivier Foucault Associé