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aap Implantate AG
Quarterly Report • May 15, 2006
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Quarterly Report
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QUARTERLY 1|2006
Quartalsbericht | 3 Monatsreport Quarterly Report | 3 monthly report
aap auf einen Blick nach IFRS
aap at a glance according to IFRS
| KENNZAHLEN / PERFORMANCE FIGURES | 01.01.2006-31.03.2006 | 01.01.2005-31.03.2005 |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse/Sales | 4.363 Tn | 3.125 Tn |
| Gesamtleistung/Total output | 4.929 Tn | 3.527 Tn |
| Periodenüberschuss/Net income | 397 Tn | -65 Tn |
| Betriebsergebnis/Operating income | 730 Tn | 6 Tn |
| EBITDA | 1.111 Tn | 337 Tn |
| EBIT | 730 Tn | 6 Tn |
| EBT | 708 Tn | -39 Tn |
| EBIT-Marge/EBIT margin | 17 % | 0% |
| EBT-Marge/EBT margin | 16 % | 0% |
| DVFA/SG Ergebnis/DVFA/SG earnings | 409 Tn | -65 Tn |
| DVFA/SG Ergebnis je Aktie /DVFA/SG earnings per share | 0,02 n | 0,00 n |
| DVFA/SG Cash earnings | 800 Tn | 234 Tn |
| DVFA/SG Cash earnings je Aktie/per share | 0,05 n | 0,02 n |
| 31.03.2006 | 31.12.2005 | |
| Langfristige Vermögenswerte/Long-term assets | 13.940 Tn | 14.134 Tn |
| davon Aktive latente Steuerabgrenzung/Deferred taxes | 2.078 Tn | 2.376 Tn |
| Kurzfristige Vermögenswerte/Short-term assets | 11.213 Tn | 10.947 Tn |
| Bilanzsumme/Total assets | 25.153 Tn | 25.081 Tn |
| Eigenkapital/Shareholder's equity | 20.401 Tn | 19.366 Tn |
| davon Minderheitenanteile/Minority interest | 14 Tn | 2 Tn |
| Langfristige Schulden/Non-current liabilities | 1.157 Tn | 1.308 Tn |
| Kurzfristige Schulden/Current liabilities | 3.595 Tn | 4.407 Tn |
| Eigenkapitalquote/Equity ratio | 81 % | 77% |
| Mitarbeiter/Employees | 142 | 139 |
Vorwort des Vorstandes Foreword by the Board of Management
Sehr geehrte Damen und Herren,
Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,
Bereits zur Bilanzpressekonferenz Ende März gab aap einen Umsatzanstieg im ersten Quartal 2006 von 40 % im Vergleich zum ersten Quartal 2005 bekannt. Damit verfestigt sich ein bereits seit Mitte 2005 absehbarer Trend von deutlich zweistelligen Wachstumsraten, auch das zweite Quartal 2006 entwickelt sich auf einem vergleichbaren Niveau wie das erste.
Das hier vorliegende Quartalsergebnis zeigt, dass aap den Umsatzzuwachs auch überproportional im Betriebsergebnis umsetzen konnte. Bis auf die, durch die Akquisition von Osartis und ADC konsolidierten zusätzlichen Umsätze (3 % des Gesamtumsatzes – beide Unternehmen sind inzwischen erfolgreich integriert) sind Quartalsumsatz und –ergebnis nicht durch außerordentliche Ereignisse oder Projekte geprägt, sondern entsprechen organischem Wachstum. Somit kann – selbst aus einer vorsichtigen Perspektive – der Turnaround der aap als erfolgreich abgeschlossen gelten.
Das Wachstum resultiert aus dem Bereich Biomaterialien, in dem aap durch den Ausbau des internationalen Vertriebes und der Erweiterung bestehender OEM-Beziehungen (wie z.B. die mit Heraeus Kulzer Ende Februar abgeschlossene Vertriebspartnerschaft für das Knochenersatzmaterial Ostim®) um fast 100 % wachsen konnte. Der Bereich Traumatologie & Orthopädie erfuhr durch die Verschiebung von noch 2005 im ersten Quartal ausgelieferten Grossaufträgen einen Umsatzrückgang, der jedoch im Laufe des Geschäftsjahres 2006 aufgeholt werden sollte.
Ladies and Gentlemen,
Dear shareholders,
At the end of March aap announced at the accounts Press conference a 40% year-on-year sales increase in the first quarter of 2006. It consolidated a trend toward clear double-digit growth that had been apparent since mid-2005, and the second quarter is developing at the same rate as the first.
The first-quarter results also show that aap has been able to more than reflect this sales growth in its operating result. Except for the consolidated additional sales arising from the acquisition of Osartis and ADC (3% of the sales total, both companies now successfully integrated), sales and earnings for the quarter are not characterized by extraordinary events or projects and amount to organic growth. So even at a conservative estimate, the turnaround at aap may be considered to have been completed successfully.
Growth centered on the Biomaterials segment, where aap boosted business by almost 100% by increasing international sales and extending existing OEM ties such as distribution partnership with Heraeus Kulzer at the end of February for the das bone replacement material Ostim®. In the Trauma & Joint Reconstruction segment sales were down due to the postponement of large orders carried out in the first quarter of 2005, but this sales decline should be made good in the course of financial year 2006.
1
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2 aapImplantate AG • Quarterly 1|06
Beide Bereiche der aap verfügen über volle Produkt-Pipelines – Produkte, die in den kommenden 6 – 18 Monaten zum Launch anstehen. Des Weiteren führt das Unternehmen konstant Gespräche zu operativen und strategischen Partnerschaften.
Wir erwarten auf dieser Basis nicht nur ein erfolgreiches Geschäftsjahr 2006, sondern eine langfristig positive Entwicklung.
Both aap segments have full pipelines of products that are scheduled for launch over the next six to 18 months. What is more, the company is constantly holding talks on operational and strategic partnerships.
On this basis we anticipate not only a successful year's business in 2006 but also a positive long-term trend.
Oliver Bielenstein Vorstand / Member of the Board Biomaterialien
Biomaterials
Bruke Seyoum Alemu Vorstand / Member of the Board Traumatologie & Ortopädie Trauma & Joint Reconstruction
Business development
& Umsatzentwicklung, Gesamtleistung &
aap konnte die Umsätze im ersten Quartal 2006 um 40 % gegenüber dem ersten Quartal 2005 steigern (von 3.125 Te auf 4.363 Te). Auf die Erstkonsolidierung der Umsätze der 2005 erworbenen Unternehmen ADC und Osartis sind 3 % dieses Wertes zurückzuführen. Aufgrund des geringen Anteils im Verhältnis zur Gesamtgruppe verzichtet aap auf den Ausweis eines Pro-forma-Ergebnisses. Die Gesamtleistung des Unternehmens erhöhte sich im gleichen Rahmen (um 40 % auf 4.929 Te), hier v. a. durch eine gegenüber dem Vorjahreszeitraum leichte Erhöhung der aktivierten Entwicklungskosten aufgrund der verstärkten Entwicklungstätigkeit in beiden Bereichen (Biomaterialien und Traumatologie & Orthopädie).
& Kosten &
Die operativen Kosten der aap haben sich gegenüber dem Umsatz nur unterproportional entwickelt. Während die Personalkostenquote und die Quote der sonstigen betrieblichen Aufwendungen aufgrund der Erstkonsolidierung Osartis/ADC und dem Personalaufbau im Produktionsbereich ab April 2005 mit 33 % resp. 25 % nur leicht zurückgingen, entwickelte sich die Materialkostenquote stark rückläufig. Aufgrund des wesentlich verbesserten Produktmixes (Kompensation von zugekauften niedrigmargigen Handelsprodukten durch selbstentwickelte und –produzierte hochmargige Eigenprodukte) konnte aap die Materialkostenquote von 35 % auf 21 % senken.
& Steuern &
Aufgrund massiver Verlustvorträge entrichtet aap derzeit keine oder kaum Steuern. Die ausgewiesenen Steuern entsprechen der Abschreibung aktivierter latenter Steuern, welche in der Vergangenheit ergebnisverbessernd aktiviert wurden.
& Sales Development, Total Operating Performance & In the first quarter of 2006 aap was able to boost sales by 40% on the first quarter of 2005 to e 4.363 million from e 3.125 million. First-time consolidation of sales by ADC and Osartis, the companies acquired in 2005, accounted for 3% of this total. Given this low proportion in relation to the group as a whole, aap has chosen not to bother with pro-forma results. The company's total operating performance improved accordingly, by 40% to e 4.929 million, due mainly to a slight year-onyear increase in capitalized development costs in view of increased development activity in both segments (Biomaterials and Trauma & Joint Reconstruction).
& Costs &
aap's operating costs have not increased at the same rate as sales. While personnel and other operating expenses ratios fell only slightly, by 33% and 25% respectively, due to first-time consolidation of Osartis and ADC and the personnel build-up in production since April 2005, the cost of materials ratio fell sharply. Given the substantial improvement in product mix, with bought-in low-margin commercial products offset by high-margin internally developed and manufactured products, aap was able to reduce its materials cost ratio from 35% to 21%.
& Taxes &
Due to enormous loss carryovers aap is currently paying little or nothing in taxes. The taxes shown correspond to the writeoff of deferred taxes that were capitalized in the past to improve results.
& Bilanzentwicklung &
Die wichtigsten Veränderungen der Bilanz betreffen:
- & Eintragung der Kapitalerhöhung aus der Übernahme der ADC (379.000 Aktien) und durch die Umgliederung der zur Durchführung der Kapitalerhöhung geleisteten Einlage eine Reduktion der kurzfristigen Verbindlichkeiten um 625 Te.
- & Erhöhung der kurzfristigen Vermögenswerte (exklusive liquider Mittel) aufgrund der Ausweitung des Geschäftes (Debitoren, Vorräte) um 1.275 Te
- & Erhöhung der Eigenkapitalquote von 77 % auf 81 % durch positives Periodenergebnis und Ausgabe der Aktien.
& Finanzierung &
Nach dem für die Umsatzerhöhung notwendigen erfolgten Aufbau des Umlaufvermögens wächst aap aus eigener Kraft und kann den weiteren, organischen Geschäftsaufbau aus eigenem Cash-Flow finanzieren. Neben den liquiden Mittel stehen aap Kontokorrentlinien in ausreichendem Umfang zur Verfügung.
Akquisitionen und daraus erwachsende Folgeinvestitionen kann aap noch nicht aus eigenem Cash-Flow finanzieren. In diesem Fall wird sich die Gesellschaft des Kapitalmarkts (Eigen- und Fremdkapital) bedienen.
& Balance Sheet Development & The most important balance sheet changes are:
- & The registration of the capital increase arising from the ADC takeover (379,000 shares) and a e625K reduction in current liabilities as a result of reclassification of contributions made to implement the capital increase
- & A e1,275 million increase in the value of shortterm assets (exclusive cash) as a result of the expansion of business (receivables, inventories)
- & An equity ratio increase from 77% to 81% resulting from the positive result for the reporting period and the share issue.
& Financing &
Since the increase in current assets required to boost sales, aap has grown under its own steam and been able to finance further organic business growth from its cash flow. In addition to cash and cash equivalents, aap also has current account credit lines in sufficient quantity at its disposal.
As yet, aap is unable to finance acquisitions and resulting follow-on investments from cash flow. In these cases the company will make use of the capital market tol raise equity and loan capital.
In den Konzernabschluss sind neben der aap Implantate AG grundsätzlich die Unternehmen nach der Methode der Vollkonsolidierung einbezogen worden, bei denen dem Mutterunternehmen aap Implantate AG direkt oder indirekt über einbezogene Tochtergesellschaften die Mehrheit der Stimmrechte zusteht. Osartis wurde nach der Übernahme der ausstehenden 51 % der Anteile erstmals ab dem vierten Quartal 2005 voll konsolidiert.
Im Zuge des Integration und des Aufbaus der Division aap Biomaterials wird die Osartis per 1. Mai 2005 in die aap Biomaterials GmbH & Co.KG eingebracht werden.
Im Einzelnen:
| Anteilshöhe in % |
|---|
| 100 % |
| 100 % |
| 100 % |
| 100 % |
| 54 % |
| 51 % |
Unternehmen, an denen die aap Implantate AG beteiligt ist und einen maßgebenden Einfluss auf die Geschäftsund Finanzpolitik ausübt, werden nach der Equity-Methode bilanziert.
| Im Einzelnen: | Anteilshöhe |
|---|---|
| in % | |
| Neue Magnetodyn GmbH | 7,12 % |
| AEQUOS Endoprothetik GmbH | 11,2 % |
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Consolidated entity and associated undertakings
In the consolidated financial statements companies other than aap Implantate AG in which the parent company aap Implantate AG directly or indirectly, via consolidated subsidiaries, holds a majority of voting rights are in principle fully consolidated. Osartis was first consolidated from the fourth quarter of 2005 after the remaining 51% of its equity was acquired.
In the course of integration and setting up the aap Biomaterials division, Osartis will be transferred as of May 1, 2005 to aap Biomaterials GmbH & Co. KG.
They are, in detail:
| Shareholding in % |
|
|---|---|
| aap Implantate AG, Berlin Muttergesellschaft |
|
| aap Biomaterials | |
| GmbH & Co. KG, Dieburg | 100% |
| aap Biomaterials | |
| Verwaltungs GmbH, Dieburg | 100% |
| OSARTIS GmbH & Co. KG, | |
| Elsenfeld | 100% |
| OSARTIS Verwaltungs-GmbH, | |
| Elsenfeld | 100% |
| ADC Advanced Dental Care | |
| GmbH & Co. KG, Elsenfeld | 54% |
| ADC Advanced Dental Care | |
| Verwaltungs GmbH, Elsenfeld | 51% |
Companies in which aap Implantate AG holds a stake and exerts a material influence on business and financial policy are included at equity in the balance sheet.
| They are, in detail: | Shareholding |
|---|---|
| in % | |
| Neue Magnetodyn GmbH | 7.12% |
| AEQUOS Endoprothetik GmbH | 11.2% |
Produkte, Märkte & Vertrieb
Im ersten Quartal konzentrierten sich die Marketingaktivitäten von aap auf die Vorbereitung der Produktlaunches in den Bereichen Trauma und Hüfte. Neben der Erweiterung des Plattensystems ist die VarioFit®- Familie durch eine Pressfit-Pfanne und ein Standardhüftsystem ergänzt worden.
Bei den internationalen Vertriebsaktivitäten standen die Kontinente Asien und Europa im Mittelpunkt der Bemühungen. Im asiatischen Raum soll das Distributorennetzwerk in China, Japan und Korea ausgeweitet werden. Während in China und Japan bereits Zulassungen für den Großteil der Produkte bestehen, wird die Zulassung für Korea im zweiten Quartal 2006 erfolgen. In Europa befindet sich aap in fortgeschrittenen Gesprächen mit Großbritannien, Russland, der Türkei, Tschechien und Griechenland.
Im Bereich Biomaterialien konnten neue Vertriebspartner in der Schweiz, der Tschechischen Republik und Österreich gewonnen werden, verschiedene Gespräche mit weiteren internationalen Partnern laufen bereits. Produktzulassungen für Südkorea, Russland und China werden, für einen voraussichtlichen Vertriebsstart der Produkte im vierten Quartal vorbereitet.
Im Mittelpunkt der Messeaktivitäten stand im ersten Quartal traditionell der internationale Bereich. aap präsentierte sich auf der Arab Health in Dubai und der A.A.O.S. in Chicago.
Products, Markets and Sales
In the first quarter, aap's marketing activities were concentrated on preparing for product launches in the trauma and hip segments. In addition to the enlargement of the plate system, a press-fit hip joint socket and a standard hip system have been added to the VarioFit® product range.
The focus in international sales activities has been on Asia and Europe. In Asia the network of distributors is to be extended in China, Japan and Korea. While approvals for most of the products have been obtained already in China and Japan, approvals in Korea are scheduled for the second quarter of 2006. In Europe aap is engaged in advanced talks in the UK, Russia, Turkey, the Czech Republic and Greece.
In Biomaterials new sales partners have been found in Switzerland, the Czech Republic and Austria, and talks are already under way with other international partners. Preparations are under way for product approvals in South Korea, Russia and China with a view to launching product sales in the fourth quarter.
Trade fair activities in the first quarter concentrated as usual on international events. aap was represented at the Arab Health in Dubai and the A.A.O.S. in Chicago.
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aap
Nach der Umgliederung der Geschäftsfelder in die Bereiche Traumatologie & Orthopädie (Trauma, Schulter, Knie, Hüfte – Osteosynthese & Endoprothetik) und Biomaterialien (Knochenzemente, Infektionstherapie, Knochen- und Geweberegeneration) avanciert der Geschäftsbereich Biomaterialien zum Hauptumsatzträger. Dessen Anteil am Gesamtumsatz betrug 67,3 % (Vorjahr: 47,9 %). Die hohen Umsatzsteigerungen in diesem Bereich basieren auf dem Aufbau neuer OEM-Kunden im Bereich Knochenzemente in Europa und starker Erhöhung des Umsatzes in den Bereichen Infection Care und Bone & Tissue Regeneration sowohl in Deutschland als auch international durch Erstkonsolidierung von Osartis und ADC (Ausweis im ersten Quartal 2005 nicht pro forma adjustiert) und dem Aufund Ausbau von internationalen Vertriebspartnern. Negativ im Bereich Biomaterials wirkt sich der Rückgang des Handelsgeschäftes mit Knochenzementen im deutschen Markt um ca. 250 Te aus.
Der Rückgang im Bereich Traumatologie & Orthopädie erfolgte aufgrund der Verschiebung von 2005 im ersten Quartal abgewickelten Grossaufträgen mit China im Trauma-Bereich, welche 2006 in reduzierter Form während der verbleibenden Quartale ausgeliefert werden.
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Since the reorganization of lines of business into Trauma & Joint Reconstruction (trauma shoulder, knee, hip; osteosynthesis and endoprosthetics) and Biomaterials (bone cements, infection care, bone and tissue regeneration) the Biomaterials division has emerged as the sales mainstay. Its share of total sales in the first quarter was 67.3% (previous year: 47.9%). The strong increase in sales in this area is based on building up new OEM customers in the bone cements segment in Europe and on a substantial increase in infection care and bone and tissue regeneration sales both in Germany and internationally as a result of the first-time consolidation of Osartis and ADC (with no pro forma adjustment of Q1 2005 figures), plus recruiting and building up international distribution partners. The downside in the Biomaterials segment is the decline in commercial sales of bone cements in the German market by around e250K.
The decline in Trauma & Joint Reconstruction was due to the postponement of large trauma orders for China carried out in the first quarter of 2005 that are now scheduled for shipment on a reduced basis in the remaining quarters of 2006. While trauma sales in Germany have
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Während der Inlandsumsatz im Trauma-Bereich insbesondere durch den Verkauf von Lochschrauben und winkelstabilen Platten gesteigert werden konnte, mussten im Produktbereich Knie Umsatzeinbußen aufgrund von Anpassungen am Instrumentarium und damit verzögerter Marketingaktivitäten hingenommen werden.
Forschung & Entwicklung und Qualitätsmanagement
Im Rahmen der Vorbereitung des Ende März durchgeführten Re-Audits der US-amerikanischen Food and Drug Administration (FDA) wurde ein Großteil der Prozesse, Verfahrens- und Arbeitsanweisungen bei der aap Implantate AG einem Review unterzogen und den aktuellen regulativen Anforderungen angepasst. Die Auditorin bestätigte die Umsetzung aller im Zusammenhang mit dem 2005 ausgestellten Warning Letter eingeleiteten Maßnahmen. aap erwartete in den kommenden Wochen eine Aufhebung der bestehenden Einfuhrbeschränkungen.
Im Bereich Osteosynthese und Endoprothetik werden für den Launch der Produkterweiterungen im Bereich Trauma und Hüfte letzte von Ärzten gewünschte Modifikationen vorgenommen und die technischen Details für die Zulassungsverfahren zusammengestellt.
Die Entwicklungsschwerpunkte bei aap Biomaterials lagen bei zulassungsnahen Aktivitäten für Pipeline-Produkte in den Bereichen Infection Care und Bone Cements, welche in den kommenden sechs Monaten gelauncht werden sollen.
been increased, especially sales of cannulated screws and stable-angle plates, sales have been hit in the knee product area by instrument adjustments and the resulting delay in marketing activities.
Research & Development and Quality Management
In preparation for the U.S. Food and Drug Administration (FDA) re-audit at the end of March, many of the processes and procedural and job instructions in use at aap Implantate AG were reviewed and adjusted to the latest regulatory requirements. The auditor confirmed the implementation of all measures initiated in connection with the warning letter issued in 2005. aap anticipates in the weeks ahead that the important restrictions currently in force will be lifted.
In osteosynthesis and endoprosthetics the final modifications requested by physicians are being implemented in preparation for the launch of product additions in the trauma and hip areas, and technical details for the approval process are being drawn up.
The development focus at aap Biomaterials was on approvals-related activities for pipeline products in the infection care and bone cements area that are due to be launched in the next six months.
Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter Employees
Die Zahl der Mitarbeiter betrug per 31. März 2006 142, davon 127 Vollzeit- und 15 Teilzeitbeschäftigte (Vorjahr: 122, davon 104 Vollzeit- und 18 Teilzeitbeschäftigte). Die Veränderung beruht hauptsächlich auf dem Aufbau der Produktion für OEM-Partner im Bereich Bone Cements und der Erstkonsolidierung der ADC und Osartis (8 Mitarbeiter).
The number of employees as at March 31, 2006 was 142, including 127 full- and 15 part-timers (previous year: 122, including 104 full- and 18 part-time employees). The change was due mainly to building up production for OEM partners in the bone cements segment and to the first-time consolidation of ADC and Osartis (8 employees).
Ausblick und Perspektiven Outlook and Prospects
Anlässlich der Analystenpräsentation der aap am Med-TechDay am 4. April in Frankfurt hat der Vorstand für 2006 ein über 25 %iges Umsatzwachstum bei zweistelligem EBIT und EBT angekündigt. Nach einem 40 %igen Wachstum im ersten Quartal erwarten wir das zweite Quartal auf ähnlichem Niveau.
Die wichtigen Themen der kommenden Hauptversammlung werden neben der Erweiterung des Aufsichtsrats auf sechs Mitglieder (u.a. Uwe Ahrens, der Gründer von aap) die Genehmigung eines Aktienoptionsprogramms für Vorstand und Mitarbeiter der aap sowie die Schaffung eines bedingten Kapitals für Wandel- und Optionsanleihen sein.
Parallel zum laufenden Geschäft prüft aap konstant neue OEM-Partnerschaften und kleinere Akquisitionen zur Abrundung von Produktportfolios und Durchdringung neuer Märkte. Transaktionen, die über das laufende Geschäft hinausgehen wird aap über die Aufnahmen neuen Eigen- und/oder Fremdkapitals finanzieren. At aap's April 4 presentation to analysts at MedTechDay in Frankfurt the Management Board said that it was expecting sales growth of more than 25% in 2006 along with double-digit percentage increases in EBIT and EBT. After 40% growth in the first quarter we expect growth in the second quarter to be at much the same level.
The most important topics at the upcoming annual general meeting of shareholders will, in addition to enlargement of the Supervisory Board to six members, including aap's founder Uwe Ahrens, be the approval of a stock options program for aap Management Board members and employees and of conditional capital for convertible bonds and stock warrants.
Parallel to its current business aap is constantly considering new OEM partnerships and smaller-scale acquisitions to round off its product portfolios and penetrate new markets. Transactions that go beyond current business will be financed by raising new equity or loan capital.
Oliver Bielenstein Vorstand / Member of the Board Biomaterialien Biomaterials
Bruke Seyoum Alemu Vorstand / Member of the Board Traumatologie & Ortopädie Trauma & Joint Reconstruction
Konzernbilanz
nach IFRS
Shareholdings according to IFRS
| 10 | |
|---|---|
| Implantate AG • Quarterly 1 06 | |
aap
| QUARTALSBERICHT / QUARTERLY REPORT (Stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) |
ABSCHLUSS / ANNUAL REPORT (Stichtag letzter Jahreabschluss) / (Date of last annual report) |
||
|---|---|---|---|
| AKTIVA | 31.03.2006 | 31.12.2005 | ASSETS |
| Tn | Tn | ||
| Kurzfristige | Current assets | ||
| Vermögensgegenstände | |||
| 7 Liquide Mittel |
375 | 1.384 | 7Cash and cash equivalents |
| 7 Wertpapiere |
7Short-term investments/ | ||
| des Umlaufvermögens | 0 | 0 | marketable securities |
| 7 Forderungen aus Lieferungen |
7 Trade accounts receivable |
||
| und Leistungen | 2.365 | 1.524 | |
| 7 Forderungen gegen Unter |
7Accounts receivable due | ||
| nehmen im Verbundbereich | 176 | 168 | from related parties |
| 7 Vorräte |
7.171 | 6.925 | 7Inventories |
| 7 Latente Steuern |
0 | 0 | 7Deferred tax assets |
| 7 Rechnungsabgrenzungs |
7Prepaid expenses and | ||
| posten und sonstige kurzfris | other current assets | ||
| tige Vermögensgegenstände | 1.126 | 946 | |
| 7 Übrige |
0 | 0 | 7Others |
| Kurzfristige Vermögens | Total current assets | ||
| gegenstände, gesamt | 11.213 | 10.947 | |
| Langfristige | Non current assets | ||
| Vermögensgegenstände | |||
| 7 Sachanlagevermögen |
3.750 | 3.785 | 7Property, plant and equipment |
| 7 Immaterielle |
7Intangible assets | ||
| Vermögensgegenstände | 7.724 | 7.585 | |
| 7 Finanzanlagen |
0 | 388 | 7Investments |
| 7 Ausleihungen |
0 | 0 | 7Notes receivable/loans |
| 7 Geschäfts- oder Firmenwert |
0 | 0 | 7Goodwill |
| 7 Latente Steuern |
2.078 | 2.376 | 7Deferred taxes |
| 7 Forderungen gegen Unter |
7Accounts receivable due | ||
| nehmen im Verbundbereich | 388 | 0 | from related parties |
| 7 Sonstige |
7Other assets | ||
| Vermögensgegenstände | 0 | 0 | |
| 7 Übrige |
0 | 0 | 7Others |
| Langfristige Vermögens | Total non current assets | ||
| gegenstände, gesamt | 13.940 | 14.134 | |
| Aktiva, gesamt | 25.153 | 25.081 | Total assets |
Quartalsbericht | 3 Monatsreport Quarterly Report | 3 monthly report
QUARTALSBERICHT / QUARTERLY REPORT (Stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter)
| PASSIVA | 31.03.2006 | 31.12.2005 | LIABILITIES AND |
|---|---|---|---|
| SHAREHOLDER EQUITY | |||
| Tn | Tn | ||
| Kurzfristige | Current liabilities | ||
| Verbindlichkeiten | |||
| 7Kurzfristiger Anteil der Finanz | 0 | 0 | 7Current portion of capital |
(Stichtag letzter Jahreabschluss) / (Date of last annual report)
ABSCHLUSS / ANNUAL REPORT
and shareholder's equity
| Tn | Tn | ||
|---|---|---|---|
| Kurzfristige | Current liabilities | ||
| Verbindlichkeiten | |||
| 7Kurzfristiger Anteil der Finanz | 0 | 0 | 7Current portion of capital |
| leasingverbindlichkeiten | lease obligation | ||
| 7Sonderposten für | 86 | 89 | 7Deferred revenues |
| Investitionszuschüsse | |||
| 7Kurzfristige Darlehen und | 7Short-term debt and current | ||
| kurzfristiger Anteil an | 435 | 579 | portion of long-term debt |
| langfristigen Darlehen | |||
| 7Verbindlichkeiten aus | 1.094 | 925 | 7 Trade accounts payable |
| Lieferungen und Leistungen | |||
| 7Verbindlichkeiten gegen | 10 | 10 | 7 Liabilities due to affiliated |
| Unternehmen im Verbundbereich | 600 | 600 | companies |
| 7Erhaltene Anzahlungen | 735 | 777 | 7Advance payments received |
| 7Rückstellungen | 0 | 0 | 7Accrued expenses |
| 7Umsatzabgrenzungsposten | 7Deferred revenues | ||
| 7Rückstellungen/Verbindlich | 1 | 2 | 7Income tax payable |
| keiten aus Ertragsteuern | 0 | 0 | |
| 7Latente Steuern | 7Deferred taxes | ||
| 7Sonstige kurzfristige | 634 | 800 | 7Other current liabilities |
| Verbindlichkeiten | 0 | 625 | |
| 7Übrige | 7Others | ||
| Kurzfristige | 3.595 | 4.407 | Total current liabilities |
| Verbindlichkeiten, gesamt | |||
| Langfristige | Non current liabilities | ||
| Verbindlichkeiten | |||
| 7Langfristige Darlehen | 264 | 271 | 7 Long-term debt, |
| less current portiona | |||
| 7Langfristige Finanzleasing | 0 | 0 | 7Capital lease obligations, |
| verbindlichkeiten | less current portion | ||
| 7Sonderposten für | 199 | 187 | 7Deferred revenues |
| Investitionszuschüsse | 500 | 650 | |
| 7Erhaltene Anzahlungen | 0 | 0 | 7Advances from customers |
| 7Latente Steuern | 0 | 0 | 7Deferred taxes |
| 7Pensionsrückstellungen | 7Pension accrual | ||
| 7Verbindlichkeiten gegen Unter | 0 | 0 | 7 Liabilities due |
| 194 | 200 | ||
| nehmen im Verbundbereich 7Übrige |
to affiliated companies 7Others |
||
| 1.157 | 1.308 | ||
| Langfristige Verbindlich | 14 | 2 | Total non-current liabilities |
| keiten, gesamt 7Minderheitenanteile |
7Minority interest | ||
| 16.898 | 16.519 | ||
| Eigenkapital 7Gezeichnetes Kapital |
25.444 | 25.512 | Shareholder's equity 7Share capital |
| 7Kapitalrücklage | 315 | 0 | 7Additional paid-in capital |
| 7Gewinnrücklage | 608 | 608 | 7Revenue reserves |
| 0 | 0 | ||
| 7Neubewertungsrücklage | 7Revaluation reserve 7 |
||
| 7Eigene Anteile | -22.878 | -23.275 | Treasury stock |
| 7Bilanzgewinn/ | 7Retained earnings/ | ||
| Bilanzverlust | accumulated deficit | ||
| 7Kumuliertes sonstiges | 0 | 0 | 7Accumulated other |
| Gesamtergebnis | 0 | 0 | |
| 7Übrige | 20.387 | 19.364 | 7Others |
| Eigenkapital, gesamt | Total shareholder's equity | ||
| Passiva, gesamt | 25.153 | 25.081 | Total liabilities |
Konzern Gewinn- und Verlustrechnung Consolidated Statement of Income nach IFRS according to IFRS
QUARTALSBERICHT/QUARTERLY REPORT
| 12 | |
|---|---|
| Implantate AG • Quarterly 1 06 | |
aap
| (Vergleichsquartal Vorjahr)/(comparative quarter previous year) | |||
|---|---|---|---|
| QUARTALSBERICHT/ QUARTERLY REPORT (aktuelles Quartal)/(current quarter) |
|||
| GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG | 01.01.2006 -31.03.2006 | 01.01.2005-31.01.2005 | |
| Tn | Tn | ||
| 7 Umsatzerlöse |
4.363 | 3.125 | |
| 7 Sonstige betriebliche Erträge |
96 | 267 | |
| 7 Bestandsveränderungen an |
|||
| fertigen und unfertigen Erzeugnissen | 188 | 69 | |
| 7 Andere aktive Eigenleistungen |
378 | 333 | |
| 7 Materialaufwand/Aufwand für bezogene Leistungen |
-1.012 | -1.231 | |
| 7 Personalaufwand |
-1.648 | -1.227 | |
| 7 Abschreibung auf Sachanlagen |
|||
| (und immaterielle Vermögensgegenstände) | -382 | -331 | |
| 7 Sonstige betriebliche Aufwendungen |
-1.253 | -996 | |
| 7 Übrige |
0 | -3 | |
| Betriebsergebnis | 730 | 6 | |
| 7 Zinserträge/-aufwendungen |
-21 | 1 | |
| 7 Beteiligungsergebnis |
0 | 0 | |
| 7 Abschreibungen Finanzanlagen |
0 | 0 | |
| 7 Erträge/Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen |
0 | -46 | |
| 7 Währungsgewinne/-verluste |
0 | 0 | |
| 7 Sonstige Erlöse/Aufwendungen |
-1 | 0 | |
| Ergebnis vor Steuern (und Minderheitenanteilen) | 708 | -39 | |
| 7 Steuern vom Einkommen und Ertrag |
-299 | -26 | |
| 7 Außerordentliche Erträge/Aufwendungen |
0 | 0 | |
| Ergebnis vor Minderheitenanteilen | 409 | -65 | |
| 7 Minderheitenanteile |
-12 | 0 | |
| Periodenüberschuss/-fehlbetrag | 397 | -65 | |
| 7 Ergebnis je Aktie (unverwässert) in e |
0,02 | 0,00 | |
| 7 Ergebnis je Aktie (verwässert) in e |
0,02 | 0,00 | |
| 7 Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien |
|||
| (unverwässert) in Stück | 16.898 | 14.609 | |
| 7 Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien |
|||
| (verwässert) in Stück | 16.898 | 14.609 |
Quartalsbericht | 3 Monatsreport Quarterly Report | 3 monthly report
| KUMULIERTER ZEITRAUM/ACCUMULATED PERIOD | |||
|---|---|---|---|
| (Vergleichszeitraum Vorjahr)/(comparative period previous year) | |||
| KUMULIERTER ZEITRAUM/ ACCUMULATED PERIOD |
|||
| (aktuelles Jahr)/(current year) | |||
| 01.01.2006 -31.03.2006 | 01.01.2005-31.01.2005 | INCOME STATEMENT | |
| Tn | Tn | ||
| 4.363 | 3.125 | 7 Revenues |
|
| 96 | 267 | 7 Other operating income |
|
| 7 Changes in inventories of finished goods |
|||
| 188 | 69 | and work in progress | |
| 378 | 333 | 7 Production for own fixed assets capitalized |
|
| -1.012 | -1.231 | 7 Cost of purchased materials and services |
|
| -1.648 | -1.227 | 7 Personnel expenses |
|
| 7 Depreciation of tangible assets |
|||
| -382 | -331 | (and intangible fixed assets) | |
| -1.253 | -996 | 7 Other operating expenses |
|
| 0 | -3 | 7 Others |
|
| 730 | 6 | Operating income/loss | |
| -21 | 1 | 7 Interest income and expense |
|
| 0 | 0 | 7 Result from investments and participations |
|
| 0 | 0 | 7 Depreciation of fincial assets |
|
| 0 | -46 | 7 Income/expense from associated companies |
|
| 0 | 0 | 7 Foreign currency exchange gains/losses |
|
| -1 | 0 | 7 Other income/expenses |
|
| 708 | -39 | Result before income taxes (and minority interest) | |
| -299 | -26 | 7 Income tax |
|
| 0 | 0 | 7 Extraordinary income/expenses |
|
| 409 | -65 | Result before minority interest | |
| -12 | 0 | 7 Minority interest |
|
| 397 | -65 | Net income/loss | |
| 0,02 | 0,00 | 7 e Net income per share (basic) in |
|
| 0,02 | 0,00 | 7 Net income per share (diluted) in e |
|
| 7 Weighted average shares outstanding (basic) in units |
|||
| 16.898 | 14.609 | ||
| 7 Weighted average shares outstanding (diluted) in units |
|||
| 16.898 | 14.609 |
financing activities 7 Increase/decrease in cash & cash equivalents 7 Currency translation
0
0
-264
1.182
918
7 Cash & cash equivalents at beginning of period 7 Cash & cash equivalents at end of period
Kapitalflussrechnung nach IFRS
Cash Flow Statement according to IFRS
| 14 Implantate AG • Quarterly 1 06 |
QUARTALSBERICHT / QUARTERLY REPORT ABSCHLUSS / ANNUAL REPORT (Stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) (Stichtag letzter Jahreabschluss) / (Date of last annual report) |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash Flow aus betrieblicher | Cash flow from | ||||||
| Tätigkeit erwirtschaftet | TE | TE | operating activities | ||||
| 7 Periodenergebnis (vor Steuern) |
708 | -39 | 7 Net income (before tax) |
||||
| 7 Periodenergebnis (nach Steuern) |
409 | -65 | 7 Net income (after tax) |
||||
| 7 Anpassungen |
0 | 0 | 7 Adjustments |
||||
| 7 Sonstige |
0 | 0 | 7 Others |
||||
| 7 Außerordentliche |
7 Extraordinary depreciations |
||||||
| Abschreibungen | 0 | 0 | |||||
| aap | 7 Abschreibung |
382 | 377 | 7 Depreciation |
|||
| 7 Änderungen der Rückstellun |
7 Changes in accruals |
||||||
| gen und Wertberichtigungen | -43 | -75 | |||||
| 7 Änderungen |
7 Changes in liabilities |
||||||
| der Verbindlichkeiten | -135 | 64 | |||||
| 7 Transaktionskosten |
0 | 0 | 7 Costs of transaction |
||||
| 7 Änderungen der Forderungen |
-975 | -115 | 7 Changes in receivables |
||||
| 7 Änderungen des Sonderpostens |
7 Increase/decrease in special |
||||||
| für Investitionszuschüsse | 9 | -33 | reserves with an equity portion | ||||
| 7 Erträge aus dem Erlass |
7 Waiver of debts |
||||||
| von Verbindlichkeiten | 0 | 0 | |||||
| 7 Sonstige |
29 | 76 | 7 Others |
||||
| Aus betrieblicher Tätigkeit | Net cash from | ||||||
| erwirtschaftete Zahlungsmittel | -324 | 229 | operating activities | ||||
| 7 Cash Flow aus der |
7 Cash flow |
||||||
| Investitionstätigkeit | -534 | -473 | from investing activities | ||||
| 7 Sonstige |
0 | -20 | 7 Others |
||||
| Für Investitionen | Net cash from | ||||||
| eingesetzte Zahlungsmittel | -534 | -493 | investing activities | ||||
| 7 Cash Flow aus der |
7 Cash flow |
||||||
| Finanzierungstätigkeit | -151 | 0 | from financing activities | ||||
| 7 Sonstige |
0 | 0 | 7 Others |
||||
| Aus der Finanzierungstätigkeit | Net cash from |
-151
-1.009
1.384
375
0
Aus der Finanzierungstätigkeit erzielte Zahlungsmittel 7 Erhöhung/Verminderung der liquiden Mittel 7 Wechselkurs bedingte Veränderungen 7 Liquide Mittel
zu Beginn der Periode 7 Liquide Mittel am Ende der Periode
Ergebnis gemäß DVFA/SG nach IFRS Profits adjusted according to DVFA/SG according to IFRS
| 01.01.2006-31.03.2006 | 01.01.2005-31.03.2005 | ||
|---|---|---|---|
| Tn | Tn | ||
| 1. Periodenüberschuss/ | Implantate AG • Quarterly 1 06 1. Net income/net loss |
||
| Periodenfehlbetrag | 409 | -65 | |
| 2. Akquisitionsbedingte | 2. Aquisition-related | ||
| Abschreibungen | 0 | depreciations after tax effect | |
| einschließlich Steuereffekt | 0 | ||
| 3. Ergebnisbereinigung | 0 | 3. Adjustment according | |
| gemäß DVFA/SG | 0 | to DVFA/SG | |
| 4.Konzernergebnis | 409 | 4.Group income according | |
| gemäß DVFA/SG | -65 | to DVFA/SG | |
| 5.Anteile konzernfremder | 5. Minority interests | ||
| Gesellschafter | -12 | 0 | |
| 6.Konzernergebnis gemäß | 6.Group income according | ||
| DVGA/SG für die Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of the | ||
| 397 | -65 | aap Implantate AG |
Cash Earnings gemäß DVFA/SG nach IFRS
Cash Earnings according to DVFA/SG according to IFRS
| 01.01.2006-31.03.2006 | 01.01.2005-31.03.2005 | ||
|---|---|---|---|
| Tn | Tn | ||
| 1. Periodenüberschuss/ | 1. Net income/net loss | ||
| Periodenfehlbetrag | 409 | -65 | |
| 2. Akquisitionsbedingte | 2. Aquisition-related | ||
| Abschreibungen | depreciations after tax effect | ||
| einschließlich Steuereffekt | 0 | 0 | |
| 3. Abschreibungen auf | 3. Depreciations on fixed assets | ||
| Anlagevermögen | 382 | 331 | |
| 4. Zunahme/Abnahme des | 4. Increase/Decrease in special | ||
| Sonderpostens für | reserves with an equity | ||
| Investitionszuschüsse | 9 | -32 | portion |
| 5. Ergebnisbereinigung gemäß | 5. Adjustment according | ||
| DVFA/SG | 0 | 0 | to DVFA/SG |
| 6.Konzern-Cash Earnings | 6.Cash Earnings of the group | ||
| nach DVFA/SG | 800 | 234 | according to DVFA/SG |
| 7. Anteil konzernfremder | 7. Minority interests | ||
| Gesellschafter | -12 | 0 | |
| 8.Cash Earnings nach | 8 .Cash Earnings according | ||
| DVFA/SG für Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of the | ||
| 788 | 234 | aap Implantate AG |
Entwicklung des Eigenkapitals
Statement of equity
according to IFRS
nach IFRS
aap
Implantate AG • Quarterly 1|06
| Alle Angaben in 1.000 n/ all figures in n 1,000. |
Gezeichnetes Kapital/ Subscribed capital ' |
Kapitalrücklage/ Capital reserve ' |
Gewinnrücklagen/Earning reserves Gesetzliche Rücklagen/ Legal reserves ' |
Andere Gewinnrücklagen/ Other earning reserves ' |
Neubewerutngsrücklage/ Revaluation reserve ' |
from currency conversion Währungsumrechnung/ Unterschied aus der difference arising ' |
Retained earnings Bilanzgewinn/ ' |
Konzernperiodenergebnis/ Income of the group ' |
Summe/Total ' |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand/Status 01.01.2004 | 4.870 | 24.420 | 42 | 272 | 0 | 0 | -23.056 | 0 | 6.548 |
| Kapitalerhöhung/ Increase in shares Transaktionskosten/ |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Cost of transaction | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Konzernergebnis zum/ Income of the group per 31.03.2004 |
- | - | - | - | - | - | - | -19 | -19 |
| Stand/Status 31.03.2004 | 4.870 | 24.420 | 42 | 272 | 0 | 0 | -23.056 | -19 | 6.529 |
| Kapitalerhöhung/ | |||||||||
| Increase in shares | 9.739 | - | - | - | - | - | - | - | 9.739 |
| Transaktionskosten/ Cost of transaction |
- | -340 | - | - | - | - | - | - | -340 |
| Konzernergebnis zum/ | |||||||||
| Income of the group per 31.12.2004 |
- | - | - | - | - | - | -414 | 19 | -395 |
| Stand/Status 31.12.2004 | 14.609 | 24.080 | 42 | 272 | 0 | 0 | -23.470 | 0 | 15.533 |
| Konzernergebnis zum/ | |||||||||
| Income of the group per 31.03.2004 |
- | - | - | - | - | - | - | -65 | -65 |
| Stand/Status 31.03.2005 | 14.609 | 24.080 | 42 | 272 | 0 | 0 | -23.470 | -65 | 15.468 |
| Kapitalerhöhung/ | |||||||||
| Increase in shares | 1.910 | 1.163 | - | - | - | - | - | - | 3.073 |
| Transaktionskosten/ | |||||||||
| Cost of transaction | - | -45 | - | - | - | - | - | -45 | |
| Erstkonsolidierung/ | |||||||||
| First consolidation | - | - | - | 1 | 608 | - | -457 | 152 | |
| Konzernergebnis zum/ | |||||||||
| Income of the group per | |||||||||
| 31.12.2005 | - | - | - | - | - | - | 651 | 65 | 716 |
| Stand/Status 31.12.2005 | 16.519 | 25.198 | 42 | 273 | 608 | 0 | -23.276 | 0 | 19.364 |
| Kapitalerhöhung/ | |||||||||
| Increase in shares | 379 | 246 | - | - | - | - | - | - | 625 |
| Transaktionskosten/ | |||||||||
| Cost of transaction | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Konzernergebnis zum/ | |||||||||
| Income of the group per 31.01.2006 |
- | - | - | - | - | - | - | 397 | 397 |
| Stand/Status 31.03.2006 | 16.898 | 25.444 | 42 | 273 | 608 | 0 | -23.276 | 397 | 20.386 |
Anteilsbesitz Shareholdings
Die nachstehende Tabelle zeigt den direkten und Anteilsbesitz aller Mitglieder des Aufsichtsrates und des Vorstandes an der Gesellschaft per 31. März 2006.
The following table lists shares in the company held directly or indirectly by members of the Management Board and the Supervisory Board as at March 31, 2006.
| MITGLIEDER DES AUFSICHTSRATES/ | ||
|---|---|---|
| SUPERVISORY BOARD MEMBERS | AKTIEN/SHARES | OPTIONEN/OPTIONS |
| Jürgen W. Krebs | 2.941.200 | 0 |
| Rubino Di Girolamo | 1.347.142 | 0 |
| Prof. Dr. Dr. Reinhard Schnettler* | 68.094 | 0 |
| MITGLIEDER DES VORSTANDES/ | ||
|---|---|---|
| MANAGEMENT BOARD MEMBERS | AKTIEN/SHARES | OPTIONEN/OPTIONS |
| Bruke Seyoum Alemu | 35.000 | 0 |
| Oliver Bielenstein | 484.548 | 0 |
* Herr Prof. Schnettler hat Ende April weitere 98.000 Aktien aus der Kapitalerhöhung im Zusammenhang mit dem Erwerb der Anteile an der ADC erhalten. At the end of April Prof. Schnettler received a further 98,000 shares from the capital increase in connection with the ADC acquisition.
| Anhang |
|---|
| Annex |
Es wurden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie im Konzernjahresabschluss zum 31.12.2005 angewandt.
The same accounting and valuation methods were employed as for the annual financial statements to December 31, 2005.
aap Implantate AG ©
Lorenzweg 5 12099 Berlin Germany Fon: +49 30 750 19 - 133 Fax: +49 30 750 19 - 290 email: ir@aap.de Internet: www.aap.de
Irrtümer und Druckfehler vorbehalten. Errors and omissions excepted.
Gestaltung und Satz | Design and Composing deSIGN graphic - Wolfram Passlack
aap Implantate AG Lorenzweg 5 12099 Berlin Germany Fon +49 30 75019-0 Fax +49 30 75019-111 info@aap.de www.aap.de
aap Biomaterials Lagerstr. 11 -15 64807 Dieburg Germany Fon +49 6071 929-0 Fax +49 6071 929-100 biomaterials@aap.de www.aap.de
Osartis
GmbH & Co. KG Industrie Center Obernburg 63784 Obernburg Germany Fon +49 6022 81-2002 Fax +49 6022 81-2004 [email protected] www.osartis.de