Quarterly Report • May 31, 2007
Quarterly Report
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Quartalsbericht | 3 Monatsreport
| KENNZAHLEN / PERFORMANCE FIGURES | 01.01.2007-31.03.2007 | 01.01.2006-31.03.2006 |
|---|---|---|
| Umsatzerlöse/Sales | 5.909 Tn | 4.363 Tn |
| Gesamtleistung/Total output | 6.712 Tn | 4.929 Tn |
| Periodenüberschuss/Net income | -124 Tn | 397 Tn |
| Betriebsergebnis/Operating income | -117 Tn | 730 Tn |
| EBITDA | 401 Tn | 1.111 Tn |
| EBIT | -116 Tn | 730 Tn |
| EBT | -202 Tn | 708 Tn |
| EBIT-Marge/EBIT margin | -2 % | 15 % |
| EBT-Marge/EBT margin | -3 % | 14 % |
| DVFA/SG Ergebnis/DVFA/SG earnings | -107 Tn | 409 Tn |
| DVFA/SG Ergebnis je Aktie /DVFA/SG earnings per share | -0,01 n | n 0,02 |
| DVFA/SG Cash earnings | 540 Tn | 800 Tn |
| DVFA/SG Cash earnings je Aktie/per share | 0,03 n | n 0,05 |
| 31.03.2007 | 31.12.2006 | |
| Langfristige Vermögenswerte/Non-current assets | 43.229 Tn | 15.206 Tn |
| davon aktive latente Steuerabgrenzung/Deferred taxes | 2.826 Tn | 1.965 Tn |
| Kurzfristige Vermögenswerte/Current assets | 15.722 Tn | 12.766 Tn |
| Bilanzsumme/Total assets | 58.951 Tn | 27.972 Tn |
| Eigenkapital/Shareholder's equity | 21.549 Tn | 21.603 Tn |
| davon Minderheitenanteile/Minority interest | 72 Tn | 56 Tn |
| Langfristige Schulden/Non-current liabilities | 7.909 Tn | 1.965 Tn |
| Kurzfristige Schulden/Current liabilities | 29.493 Tn | 4.404 Tn |
| Eigenkapitalquote/Equity ratio | 37 %* | 77 % |
| Mitarbeiter/Employees | 263 | 161 |
* nach Kapitalerhöhung würde sich ein Wert von 72 % ergeben / After the capital increase the figure would be 72% Tt corresponds to tK.
Sehr geehrte Damen und Herren, Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,
im vorliegenden Abschluss des ersten Quartals der aap-Gruppe wurde erstmals auch die niederländische Fame Medical Group konsolidiert. Die vergrößerte aap-Gruppe erreichte im ersten Quartal 2007 den geplanten Umsatz von fast 6 Mio. e. Aufgrund des angekündigten Umsatzrückgangs der "alten" aap von 4,4 Mio. e auf 4,0 Mio. e im ersten Quartal und der damit verbundenen Ergebnisverschlechterung erzielte die "neue", größere aap insgesamt ein leicht negatives Betriebsergebnis von 0,1 Mio. e.
Die ersten drei Monate des Geschäftsjahres 2007 waren vor allem durch die Integration der niederländischen Gesellschaften und durch eine Vielzahl von Aktivitäten mit neuen internationalen Geschäftspartnern geprägt, aus denen wir deutliche Umsatzzuwächse in den kommenden Monaten erwarten. Alle wichtigen Projekte beider Gesellschaften wie Zulassungen, Produktions-Setups für neue Großkunden, Einführungen neuer Technologien und Zusammenführungen der Vertriebs- und Entwicklungsbereiche liegen im Wesentlichen in den jeweiligen Zeitplänen, wobei aufgrund der noch nicht erfolgten Eintragung und dem damit verzögerten rechtlichen Vollzug der Übernahme verschiedene Potentiale noch ungenutzt bleiben.
Die Durchführung der für die vollständige Übernahme notwendigen Kapitalerhöhung, welche auf der außerordentlichen Hauptversammlung der aap am 15. Februar 2007 eine Zustimmungsrate von 99,6 % erzielte, hat sich aufgrund von Klagen einzelner Aktionäre verzögert. aap beschreitet derzeit den Weg des 2006 neu geschaffenen "fast track proceedings", welches Unternehmen, die von Hauptversammlungsklagen einzelner Aktionäre betroffen sind, eine größere Rechts-
a
Ladies and Gentlemen, Dear shareholders,
These aap Group financial statements for the first quarter include for the first time the consolidated results of the Dutch Fame Medical Group. In the first quarter of 2007 the enlarged aap Group reached its sales target of nearly e6 million. Due to the fall in sales of the "old" aap as announced from e4.4 million to e4.0 million in the first quarter and to the resulting deterioration in results the "new," larger aap reported a slightly negative operating result of e0.1 million.
The keynotes of the first three months of financial year 2007 were the integration of the Dutch companies and a wide range of activities with new international business partners from which we anticipate significant sales growth in the months ahead. All major projects of both companies, such as approvals, production set-ups for new large customers, launches of new technologies and sales and development mergers, are mainly on schedule, although various potentials have yet to be utilized because company register entries have yet to be made and legal completion has been delayed as a result.
Implementation of the capital increase required for the acquisition in full as approved by 99.6% of votes cast at the extraordinary general meeting of aap shareholders held on February 15, 2007 has been delayed by lawsuits that individual shareholders filed. aap is currently engaged in fast-track proceedings, an option newly created in 2006 to provide companies affected by AGM suits filed by individual shareholders with a greater degree of legal certainty and swifter legal procedure. We anticipate a final, legally binding ruling in the third quarter of 2007 on the basis of which full integration and utilization of all synergy potential can be achieved. After the entry of the capital increase aap´s number of shares will rise from 16.9 million to 25.3 million pieces. a
2 aap Implantate AG • Quarterly 1|07 sicherheit und Verfahrensgeschwindigkeit verschaffen soll. Wir erwarten hier eine endgültige, rechtssichere Entscheidung innerhalb des dritten Quartals 2007, aufgrund derer dann auch die vollständige Integration und Nutzung aller Synergie-Potentiale erreicht werden kann. Nach Eintragung der Kapitalerhöhung wird sich die Aktienzahl von aap von derzeit 16,9 Mio. auf 25,3 Mio. Stück erhöhen.
Mit dem Geschäftsfeld implantierbarer Biomaterialien erarbeitet sich aap eine führende Marktstellung in schnell wachsenden Nischenmärkten und wird aufgrund der hohen Produkt- und Technologiekompetenz zum Partner weltweit führender Unternehmen in den Bereichen Orthopädie und Wirbelsäule. Nach der vollständigen Integration der Fame-Gruppe, der Gewinnung neuer internationaler Großkunden im Bereich Biomaterialien und aufgrund sich deutlich verbessernder Umsätze mit internationalen Vertriebspartnern im Bereich Traumatologie/Orthopädie erwartet aap für das Geschäftsjahr 2007 neben dem anvisierten Wachstum von über 50 % eine wesentliche Verbreiterung der Kundenbasis und damit eine deutlich reduzierte Abhängigkeit von einzelnen Großkunden.
With its implantable biomaterials business segment aap is on its way to achieving a leading market position in fast-growing niche markets and is set to become a partner of leading international enterprises in orthopedics and the spinal column by virtue of its high level of product and technology competence. In the wake of total integration of the Fame Group and the acquisition of new large international biomaterials customers and on the basis of a significant improvement in Trauma & Joint Reconstruction sales achieved with international sales partners, aap anticipates for the financial year 2007 along with envisioned growth by over 50% a substantially wider customer base and with a significant reduction in dependence on individual large customers.
Oliver Bielenstein Vorstand Biomaterialien, CFO Board Member Biomaterials, CFO
Bruke Seyoum Alemu Vorstand Traumatologie & Orthopädie Board Member Trauma & Joint Reconstruction
In den Konzernabschluss sind neben der aap Implantate AG alle Unternehmen nach der Methode der Vollkonsolidierung einbezogen worden, bei denen dem Mutterunternehmen aap Implantate AG direkt oder indirekt über einbezogene Tochtergesellschaften die Mehrheit der Stimmrechte zusteht. Im Gegensatz zum konsolidierten Jahresabschluss 2006 wurde die niederländische Fame Medical Group erstmalig konsolidiert. Obwohl die auf der außerordentlichen Hauptversammlung am 15. Februar 2007 beschlossene Grundkapitalerhöhung noch nicht im Handelsregister eingetragen ist, hat die aap Implantate AG aufgrund getroffener Vereinbarungen mit Wirkung zum 1. Januar 2007 die Beherrschung im Sinne von IFRS 3 über die Fame Holding B.V. erlangt. Im Einzelnen:
| Anteilshöhe in % |
|
|---|---|
| aap Implantate AG, Berlin | |
| Muttergesellschaft | |
| Fame Holding B.V. | |
| Nijmegen, Niederlande | 100 % |
| aap Biomaterials | |
| GmbH & Co. KG, Dieburg | 100 % |
| aap Biomaterials | |
| Verwaltungs GmbH, Dieburg | 100 % |
| ADC Advanced Dental Care | |
| GmbH & Co. KG, Elsenfeld | 54 % |
| ADC Advanced Dental Care | |
| Verwaltungs GmbH, Elsenfeld | 51 % |
An der AEQUOS Endoprothetik GmbH besteht eine Beteiligung ohne maßgebenden Einfluss auf die Geschäftsund Finanzpolitik in Höhe von 7,86 %.
Seit Abschluss des Geschäftsjahres 2006 erfolgt eine Segmentberichterstattung nach den Geschäftsfeldern Traumatologie/Orthopädie (aap T/O) und Biomaterialien (aap Biomaterials).
In the consolidated financial statements all companies in addition to aap Implantate AG are fully consolidated in which the parent company aap Implantate AG directly or indirectly via consolidated subsidiaries holds a majority of voting rights. In contrast to the consolidated financial statements for 2006 the Dutch Fame Medical Group was consolidated for the first time. Although the equity capital increase agreed at the extraordinary general meeting held on February 15, 2007 has yet to be entered in the commercial register, aap Implantate AG has gained control over Fame Holding B.V. by IFRS 3 definition with effect from January 1, 2007 on the basis of agreements reached.
They are, in detail:
| Shareholding | |
|---|---|
| in % | |
| aap Implantate AG, Berlin | |
| Muttergesellschaft | |
| Fame Holding B.V. | |
| Nijmegen, Netherlands | 100% |
| aap Biomaterials | |
| GmbH & Co. KG, Dieburg | 100% |
| aap Biomaterials | |
| Verwaltungs GmbH, Dieburg | 100% |
| ADC Advanced Dental Care | |
| GmbH & Co. KG, Elsenfeld | 54% |
| ADC Advanced Dental Care | |
| Verwaltungs GmbH, Elsenfeld | 51% |
The 7.86% shareholding in AEQUOS Endoprothetik GmbH has no material influence on that company's business and financial policy.
Since the end of financial year 2006 segment reporting at aap has been based on the Trauma & Joint Reconstruction (aap T/O) and Biomaterials (aap Biomaterials) divisions.
aap Implantate AG • Quarterly 1|07
Die internationalen Vertriebs- und Marketingaktivitäten im Bereich Traumatologie & Orthopädie konzentrieren sich nach wie vor auf die Schlüsselmärkte Osteuropa, Mittlerer Osten und USA. Der Abschluss der Verhandlungen und entsprechende Erfolge werden im dritten Quartal erwartet.
Im Februar präsentierte aap seine Produkte traditionell auf dem internationalen Parkett. Auf dem Messestand auf der Arab Health im Dubai World Trade Center konnte aap zahlreiche Gespräche mit potenziellen Vertriebspartnern aus der Region führen. Für den gezielten Wiederaufbau des Distributorennetzwerkes nach der Reauditierung durch die FDA (Food and Drug Administration) Ende letzten Jahres präsentierte aap die Traumaprodukte im Anschluss auf der AAOS (American Academy of Orthopaedic Surgeons) in San Diego, USA, International sales and marketing activities in Traumatology & Orthopedics continue to concentrate on the key markets of Eastern Europe, the Middle East and the United States. A successful conclusion to negotiations is anticipated in the third quarter.
In February aap showcased its products as usual at international events. At its Arab Health booth in the Dubai World Trade Center aap was able to hold a wide range of talks with potential sales partners in the region. With a view to re-establishing its network of distributors after the re-audit by the FDA (Food and Drug Administration) at the end of last year, aap went on to present its trauma products at the annual meeting of the AAOS (American Academy of Orthopaedic Surgeons) in San Diego, CA, to a specialist audience of more than 3,700 international surgeons and over 450 sales representatives.
einem Fachpublikum von über 3.700 internationalen Chirurgen und über 450 Handelsvertretern.
Im Geschäftsfeld Biomaterialien stand neben ersten Aktivitäten zur Zusammenführung der beiden Vertriebspartnernetzwerke von aap Biomaterials und Fame vor allem die Gewinnung neuer Großkunden im Vordergrund. Neben der Unterzeichnung eines Vertriebs- und Lizenzvertrages mit der Zimmer, dem globalen Marktführer für Orthopädie, konnte aap zwei weitere internationale Private Label–Kunden gewinnen. Weitere Projekte mit möglichen neuen Großkunden sind in der Vorbereitung und sollten im zweiten Halbjahr umsatzwirksam werden.
Zusammen mit Fame verfügt aap im Bereich Biomaterialien aufgrund der Fokussierung auf das B2B-Geschäft über ein Blue-Chip-Kundenportfolio und steht in Geschäftsbeziehungen zu nahezu allen großen Orthopädie- und Wirbelsäulen-Unternehmen. Diese bestehende Basis wird aap in den kommenden Monaten und Jahren mit neuen Produkten stark ausbauen können.
Im Bereich Orthopädie haben sich die neuen Produkte der Hüftfamilie und des Kniesystems bei den Key Usern erfolgreich bewährt und können im zweiten Quartal offiziell in den Markt eingeführt werden. Die neuen winkelstabilen Plattensysteme werden den ausländischen Kunden im dritten Quartal zur Verfügung stehen.
Entwicklungsschwerpunkt im Bereich Biomaterialien sind neue Tissue- und Knochenersatz-Produkte basierend auf Kollagen und Kollagen-Kompositen, Knochenersatzmaterialien basierend auf humanem Knochen, sowie neue Knochenzemente und Mischsysteme.
In Biomaterials the main focus was, in addition to initial activities to merge the aap Biomaterials and Fame sales partner networks, on acquiring new large customers. Along with signing a sales and license agreement with Zimmer, the world market leader in orthopedics, aap was able to sign up two more international private label customers. Further projects with potential new large customers are in preparation and should start to have an effect on sales in the second half.
Jointly with Fame, aap holds a portfolio of blue chip customers in the Biomaterials segment by virtue of focusing on B2B business and maintains business relations with nearly all of the major orthopedic and spinal column enterprises. In the months and years ahead aap will be able to enlarge this existing customer base significantly by means of new products.
In Orthopedics the new hip family and knee system products have proven their worth with key users and can be launched officially in the second quarter. The new stable-angle plate systems will be available for international customers in the third quarter.
The Biomaterials development focus is on new tissue regeneration and bone graft substitution products based on collagen and collagen composites, on bone replacement materials based on human bone, and on new bone cements and mixing systems.
aap Implantate AG • Quarterly 1|07
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Im April erhielt aap die CE-Zulassungen des neuen High-Fatigue-Knochenzements sowie des Vertebroplasty-Zementes Bonos Inject®. Für verschiedene andere Produkte wurde ebenfalls die CE-Zulassung beantragt, welche noch für das laufende Jahr erwartet wird.
Die Zahl der Mitarbeiter per 31. März 2007 betrug 263, davon 196 Vollzeit- und 67 Teilzeitbeschäftigte (Vorjahr: 142, davon 127 Vollzeit- und 15 Teilzeitbeschäftigte), von denen 105 Mitarbeiter in der niederländischen Fame-Gruppe beschäftigt sind.
In April aap secured CE approvals for the new highfatigue bone cement and the vertebroplasty cement Bonos Inject®. Applications have been made for CE approval of various other products for which approvals are anticipated in the course of the year.
The number of employees as at March 31, 2007 was 263, including 196 full- and 67 part-timers (previous year: 142, including 127 full- and 15 part-time employees), the Fame Group currently employs a payroll of 105 thereof.
aap erzielte in den ersten drei Monaten 2007 ein Umsatzzuwachs von 35 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, von 4,4 Mio. e auf 5,9 Mio. e. Während der Umsatz der aap-Gruppe ohne Fame wie bereits angekündigt aufgrund der Aufgabe des Vetriebes von niedrigmargigen Handelswaren und reduzierter Auslieferungen an einen Großkunden von 4,4 Mio. e auf 4,0 Mio. e zurückging, trug die erstmals konsolidierte Fame-Gruppe 1,9 Mio. e zum Umsatz bei. Die Gesamtleistung, welche auch Bestandsveränderungen und aktivierte Eigen- und Entwicklungsleistungen enthält, stieg um 36 % auf 6,7 Mio. e.
Da der Jahresabschluss 2006 von Fame nicht nach IFRS erstellt wurde, bestehen keine pro-forma-Vergleichswerte für 2006.
Aufgrund der Erstkonsolidierung der Fame-Gruppe und der niedrigeren Umsätze der "bisherigen" aap-Gesellschaften hat sich die Kostenstruktur bei aap-Gruppe verändert. Die Personalkostenquote ist aufgrund der niedrigeren Pro-Kopf-Umsätze von 33 % auf 43 % angestiegen, wird sich aber im weiteren Jahresverlauf wieder auf niedrigerem Level einpendeln. Bei den sonstigen betrieblichen Aufwendungen kommen zum Umsatzfaktor auch stark erhöhte Zulassungskosten (u.a. für die FDA-Zulassung von Ostim®) hinzu, welche zu einem Anstieg der entsprechenden Quote von 25 % auf 32 % führten. Auch hier ist mit einer Senkung im Laufe des Jahres zu rechnen. Die Abschreibungsquote liegt unverändert bei 8 %.
Das EBIT der Gesamtgruppe reduzierte sich von 0,7 Mio. e auf - 0,1 Mio. e, der Periodenfehlbetrag belief sich auf 0,1 Mio. e (Vorjahr: +0,4 Mio. e). Während die
Sales Development and Total Economic Performance In the first three months of 2007 aap boosted sales by 35% year on year from e4.4 million to e5.9 million. While aap Group sales excluding Fame fell as announced from e4.4 million to e4.0 million due to discontinuation of sales of low-margin merchandise and reduced deliveries to a large customer, the Fame Group – consolidated for the first time – contributed e1.9 million toward sales revenue. Total operating performance, which also includes changes in inventories and capitalized internally produced assets and development work, rose by 36% to e6.7 million.
As Fame's annual financial statements for 2006 were not drawn up in accordance with IFRS, no pro-forma 2006 figures are available for comparison.
Due to first-time consolidation of the Fame Group and lower sales by the "previous" aap companies the cost structure has changed at the aap Group. The personnel cost ratio has risen from 33% to 43% as a result of lower per capita sales but will even out in the further course of the year at a lower level. In other operating expenses the sales factor was joined by a significant increase in the cost of approvals, including FDA approval for Ostim®, leading to the corresponding ratio rising from 25% to 32%. Here too a reduction can be expected in the course of the year. The depreciation ratio is unchanged at 8%.
Consolidated EBIT fell by e0.7 million to -e0.1 million, leaving the net loss for the period at e0.1 million compared with a e0.4 million net profit the previous year.
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Fame- Gruppe allein betrachtet ein leicht positives EBIT und ein ausgeglichenes Periodenergebnis beitrug, fiel das aap-Ergebnis aufgrund des Umsatzrückganges im ursprünglichen Konsolidierungskreis wie erwartet insgesamt leicht negativ aus.
Da die Übernahme der Fame-Gruppe rechtlich noch nicht abgeschlossen ist und die neuen Aktien noch nicht ausgegeben werden konnten, weist aap den später dem Eigenkapital zurechenbaren Betrag von 20,6 Mio. e als Fremdkapital aus. Dadurch reduziert sich die Eigenkapitalquote temporär von 77 % auf 37 %, wird aber nach Abschluss der Transaktion wieder gesunde 72 % betragen. Aufgrund der übernommenen Fame-Verbindlichkeiten, des gestiegenen Geschäftsvolumens und der Finanzierungsaktivitäten der aap sind das kurz- und langfristige Fremdkapital ohne den oben genannten Betrag von 6,4 Mio. e auf 16,8 Mio. e und die entgegenstehenden Aktiva von 28,0 Mio. e auf 59,0 Mio. e gestiegen. Die vorläufige Allokation des Übernahmepreises zeigt, wie bei Technologie-Unternehmen üblich, einen Zuwachs vor allem der immateriellen Werte (Produkte, Kundenbeziehungen, Produktionsverfahren sowie Goodwill) von 8,7 Mio. e auf 33,7 Mio. e. Dabei resultieren 12,1 Mio. e aus dem Ansatz von immateriellen Vermögenswerten und Vorräten sowie 11,2 Mio. e aus der Erhöhung des Goodwills im Rahmen der Erstkonsolidierung der Fame Medical Group. Das gestiegene Geschäftsvolumen führt trotz Umsatzrückgangs bei der "alten" aap zu einem Anstieg der Lagerbestände und Kundenforderungen von 9,6 Mio. e auf 12,3 Mio. e.
aap verfügt über eine ausreichende Liquidität für die Führung des operativen Geschäftes, zusätzlich zu den bestehenden liquiden Mitteln verfügt das Unternehmen über Kontokorrent-Linien in Höhe von insgesamt 2,5 Mio. e. While the Fame Group on its own achieved a slightly positive EBIT and a balanced result for the period, the aap result was slightly negative overall as expected due to the sales decline within the original consolidation entity.
As the Fame Group takeover is not yet legally completed and the new shares cannot yet be issued, aap states as capital borrowing the sum of e20.6 million that will later count as equity capital. That reduces the equity ratio temporarily from 77% to 37%, but once the transaction is completed it will be back to a healthy 72%. Due to the Fame liabilities taken over, the increase in the volume of business and of financing activity at aap, current and non-current capital borrowing excluding the above-mentioned sum rose from e6.4 million to e16.8 million and the corresponding assets rose from e28.0 million to e59.0 million. The temporary allocation of the takeover price shows, as is usual for technology enterprises, an increase above all in intangibles (products, customer relationships, production processes and goodwill) from e8.7 million to e33.7 million. e12.1 million thereof results from intangible assets and inventories as well as e11.2 million from the increase in goodwill in the context of the first-time consolidation of the Fame Medical Group.
The increase in the volume of business led in spite of the decline in sales at the "old" aap to an increase in inventories and customer receivables from e9.6 million to e12.3 million.
aap has sufficient liquidity at its disposal to conduct its operative business. In addition to the existing cash and cash equivalents held, the Company has current account credit lines totaling e2.5 million.
Der klare Fokus im Geschäftsjahr 2007 liegt auf der erfolgreichen Integration der Fame Medical Group und dem weiteren Ausbau der aap Biomaterials zu einem führenden europäischen Entwickler und Produzenten implantierbarer medizinischer Biomaterialien. Hier sind jedoch weitere Investitionen in Forschung und Entwicklung, Kompetenzerweiterungen bei klinischen Testungen, Zulassungen und im Produktmanagement nötig.
Durch den Zusammenschluss mit der Fame Medical Group erlangt aap neben der in der Medizintechnik notwendigen kritischen Größe, einen wesentlich höheren Professionalisierungsgrad bei Produktion, Analytik und Zulassungskompetenz für Biomaterialien. Durch die von Fame eingebrachten Technologien, Produkte und Kundenbeziehungen erweitert sich das Portfolio der aap Biomaterials hin zu einer führenden Position in Europa. Das Biomaterialien-Segment plant für die kommenden Jahre mit einem durchschnittlichen organischen Wachstum von 15-20 %, welches durch zukünftige Akquisitionen zusätzlich ansteigen könnte.
Auch im Bereich Traumatologie/Orthopädie erwarten wir in 2007 aufgrund von neuen mit internationalen Vertriebspartnern abgeschlossenen Vertriebsverträgen und der Zulassung neuer Produkte im Bereich Hüftendoprothetik und Platten-Osteosynthese eine deutliche Verbesserung der Umsatz- und Ertragssituation, wodurch sich das Gesamtergebnis der Gruppe weiter verbessern wird.
Wir gehen also davon aus, dass aap auch 2007 trotz der hohen Werte des Vorjahres im Gesamtjahr ein organisches Umsatzwachstum erzielen wird, dieses allerdings in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres. Im ersten Halbjahr 2007 erwarten wir ohne Berücksichtigung der positiven Konsolidierungseffekte der Fame-Akquisition noch einen leichten Umsatzrückgang, u. a. durch die Vergabe des Direktvertriebes von Biomaterialien und Knochenzementen in The clear focus in financial year 2007 is on integrating the Fame Medical Group successfully and developing aap Biomaterials further into a leading European developer and manufacturer of implantable medical biomaterials. This, however, will require further investment in research and development and wider-ranging competences in clinical testing, approvals and product management.
The merger with the Fame Medical Group has enabled aap to attain both the critical size required in medical technology and a substantially higher level of professionalization in production, analytics and approvals competence for biomaterials. The technologies, products and customer relations contributed by Fame expand the aap Biomaterials portfolio to a leading position in Europe. The Biomaterials segment plans in the years ahead to achieve average organic growth of between 15% and 20% that might increase further by means of future acquisitions.
In Trauma & Joint Reconstruction we also anticipate a significant improvement in the sales and earnings situation due to new sales contracts with international distribution partners and the approval of new products in the area of hip endoprosthetics and plate osteosynthesis, leading to a further improvement in the Group's overall result.
We therefore assume that in spite of the high figures for the previous year aap will continue in 2007 to achieve organic sales growth, albeit in the second half. In the first half we still anticipate, without taking the positive consolidation effects of the Fame acquisition into account, a slight sales decline due inter alia to the transfer of direct sales of biomaterials and bone cements in Germany to Biomet and to the postponement of OEM orders to the second half of 2007.
a
Deutschland an Biomet und die Verlagerung von OEM-Aufträgen in die zweite Jahreshälfte. Für die Gesamtgruppe (inklusive Fame) erwarten wir im laufenden Geschäftsjahr einen Umsatz von ca. 30 Mio. e (Vorjahr – exklusive Fame: 18,6 Mio. e), basierend auf im bisherigen Verlauf des Geschäftsjahres abgeschlossenen Lieferverträgen mit Neukunden wie Zimmer und Medtronic, dem Ausbau bestehender internationaler Vertriebspartner in allen Bereichen und Neuumsätzen mit Produkten, die im Laufe des Jahres zugelassen werden.
For the entire Group, including Fame, we anticipate in the current financial year sales of around e30 million (previous year, excluding Fame: e18.6 million) based on the supply contracts signed so far this year with new customers such as Zimmer and Medtronic, development work by existing international sales partners in all areas, and new sales of products scheduled for approval in the course of the year.
Oliver Bielenstein Vorstand Biomaterialien, CFO Board Member Biomaterials, CFO
Bruke Seyoum Alemu Vorstand Traumatologie & Orthopädie Board Member Trauma & Joint Reconstruction
Die nachstehende Tabelle zeigt den direkten und Anteilsbesitz aller Mitglieder des Aufsichtsrates und des Vorstandes an der Gesellschaft per 31. März 2007.
The following table lists shares in the company held directly or indirectly by members of the Management Board and the Supervisory Board as at March31, 2007.
| MITGLIEDER DES AUFSICHTSRATES/ | ||
|---|---|---|
| SUPERVISORY BOARD MEMBERS | AKTIEN/SHARES | OPTIONEN/OPTIONS |
| Jürgen W. Krebs | 3.076.200 | 0 |
| Rubino Di Girolamo | 1.470.000 | 0 |
| Prof. Dr. Dr. Reinhard Schnettler | 166.094 | 0 |
| Uwe Ahrens | 1.313.142 | 0 |
| Marcel Boekhoorn | 0 | 0 |
| Biense Visser | 0 | 0 |
| MITGLIEDER DES VORSTANDES/ | ||
|---|---|---|
| MANAGEMENT BOARD MEMBERS | AKTIEN/SHARES | OPTIONEN/OPTIONS |
| Bruke Seyoum Alemu | 35.000 | 125.000 |
| Oliver Bielenstein | 490.548 | 150.000 |
| Aktiva, gesamt | 58.951 | 27.972 | Total assets |
|---|---|---|---|
| gegenstände, gesamt | 43.229 | 15.206 | |
| Übrige Langfristige Vermögens |
Total non current assets | ||
| Vermögensgegenstände 7 |
0 0 |
0 0 |
7Others |
| Sonstige | |||
| nehmen im Verbundbereich 7 |
0 | 0 | from related parties 7Other assets |
| 7 Forderungen gegen Unter |
7Accounts receivable due | ||
| 7 Latente Steuern |
2.826 | 1.965 | 7Deferred taxes |
| 7 Geschäfts- oder Firmenwert |
12.747 | 1.568 | 7Goodwill |
| 7 Ausleihungen |
0 | 0 | 7Notes receivable/loans |
| 7 Finanzanlagen |
372 | 543 | 7Investments |
| Vermögensgegenstände | 20.949 | 7.166 | |
| 7 Immaterielle |
7Intangible assets | ||
| 7 Sachanlagevermögen |
6.335 | 3.964 | 7Property, plant and equipment |
| Vermögensgegenstände | |||
| Langfristige | Non current assets | ||
| gegenstände, gesamt | 15.722 | 12.766 | |
| Kurzfristige Vermögens | Total current assets | ||
| 7 Übrige |
0 | 0 | 7Others |
| tige Vermögensgegenstände | 1.497 | 1.027 | |
| posten und sonstige kurzfris | other current assets | ||
| 7 Rechnungsabgrenzungs |
7Prepaid expenses and | ||
| Vermögensgegenstände | 0 | 0 | for sale |
| 7 Zur Veräußerung bestimmte |
7Financial assets available | ||
| 7 Latente Steuern |
0 | 0 | 7Deferred tax assets |
| 7 Vorräte |
8.752 | 7.170 | 7Inventories |
| nehmen im Verbundbereich | 37 | 56 | from related parties |
| 7 Forderungen gegen Unter |
7Accounts receivable due | ||
| und Leistungen | 3.562 | 2.444 | |
| 7 Forderungen aus Lieferungen |
7 Trade accounts receivable |
||
| des Umlaufvermögens | 0 | 0 | marketable securities |
| 7 Wertpapiere |
7Short-term investments/ | ||
| 7 Liquide Mittel |
1.874 | 2.069 | 7Cash and cash equivalents |
| Vermögensgegenstände | |||
| Kurzfristige | Current assets | ||
| AKTIVA | 31.03.2007 Tn |
31.12.2006 Tn |
ASSETS |
| QUARTALSBERICHT / QUARTERLY REPORT (Stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) |
ABSCHLUSS / ANNUAL REPORT (Stichtag letzter Jahreabschluss) / (Date of last annual report) |
||
Quartalsbericht | 3 Monatsreport Quarterly Report | 3 monthly report
| PASSIVA | 31.03.2007 | 31.12.2006 | LIABILITIES AND |
|---|---|---|---|
| SHAREHOLDER'S EQUITY | |||
| Tn | Tn | ||
| Kurzfristige | Current liabilities | ||
| Verbindlichkeiten | |||
| 7Kurzfristiger Anteil der Finanz | 7Current portion of capital | ||
| leasingverbindlichkeiten | 280 | 0 | lease obligation |
| 7Sonderposten für | 7Deferred revenues | ||
| Investitionszuschüsse | 68 | 67 | |
| 7Kurzfristige Darlehen und | 7Short-term debt and current | ||
| kurzfristiger Anteil an | portion of long-term debt | ||
| langfristigen Darlehen | 3.321 | 487 | |
| 7Verbindlichkeiten aus | 7 Trade accounts payable |
||
| Lieferungen und Leistungen | 2.203 | 1.204 | |
| 7Verbindlichkeiten gegen | 7 Liabilities due to affiliated |
||
| Unternehmen im Verbundbereich | 59 | 10 | companies |
| 7Erhaltene Anzahlungen | 500 | 600 | 7Advance payments received |
| 7Rückstellungen | 1.046 | 1.256 | 7Accrued expenses |
| 7Umsatzabgrenzungsposten | 0 | 0 | 7Deferred revenues |
| 7Rückstellungen/Verbindlich | 7Income tax payable | ||
| keiten aus Ertragsteuern | 226 | 125 | |
| 7Latente Steuern | 0 | 0 | 7Deferred taxes |
| 7Sonstige kurzfristige | 7Other current liabilities | ||
| Verbindlichkeiten | 1.143 | 655 | |
| 7Übrige | 20.647 | 0 | 7Others |
| Kurzfristige | Total current liabilities | ||
| Verbindlichkeiten, gesamt | 29.493 | 4.404 | |
| Langfristige | Non current liabilities | ||
| Verbindlichkeiten | 7 | ||
| Long-term debt, | |||
| 7Langfristige Darlehen | 1.999 | 1.756 | less current portiona |
| 7Langfristige Finanzleasing | 7Capital lease obligations, | ||
| verbindlichkeiten | 269 | 0 | less current portion |
| 7Sonderposten für | 7Deferred revenues | ||
| Investitionszuschüsse | 286 | 159 | |
| 7Erhaltene Anzahlungen | 688 | 50 | 7Advances from customers |
| 7Latente Steuern | 3.464 | 0 | 7Deferred taxes |
| 7Pensionsrückstellungen | 0 | 0 | 7Pension accrual |
| 7Verbindlichkeiten gegen Unter | 7 Liabilities due |
||
| nehmen im Verbundbereich | 0 | 0 | to affiliated companies |
| 7Übrige | 1.203 | 0 | 7Others |
| Langfristige Verbindlich | Total non-current liabilities | ||
| keiten, gesamt | 7.909 | 1.965 | |
| 7Minderheitenanteile | 72 | 56 | 7Minority interest |
| Eigenkapital | Shareholder's equity | ||
| 7Gezeichnetes Kapital | 16.898 | 16.898 | 7Share capital |
| 7Kapitalrücklage | 25.517 | 25.462 | 7Additional paid-in capital |
| 7Gewinnrücklage | 315 | 315 | 7Revenue reserves |
| 7Neubewertungsrücklage | 608 | 608 | 7Revaluation reserve |
| 7Eigene Anteile | 0 | 0 | 7 Treasury stock |
| 7Rücklage Währungsdifferenzen | -2 | 0 | 7Provision for currency differences |
| 7Bilanzgewinn/ | 7Retained earnings/ | ||
| Bilanzverlust | -21.859 | accumulated deficit | |
| 7Kumuliertes sonstiges | -21.736 | 7Accumulated other | |
| Gesamtergebnis | 0 | 0 | |
| 7Übrige | 0 | 0 | 7Others |
| Eigenkapital, gesamt | 21.477 | 21.547 | Total shareholder's equity |
| Total liabilities | |||
| Passiva, gesamt | 58.951 | 27.972 | and shareholder's equity |
| QUARTALSBERICHT/QUARTERLY REPORT (Vergleichsquartal Vorjahr)/(comparative quarter previous year) |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| QUARTALSBERICHT/ QUARTERLY REPORT |
|||||
| (aktuelles Quartal)/(current quarter) | |||||
| GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG | 01.01.2007 -31.03.2007 | 01.01.2006-31.03.2006 | |||
| Tn | Tn | ||||
| 7 Umsatzerlöse |
5.909 | 4.363 | |||
| 7 Sonstige betriebliche Erträge |
206 | 96 | |||
| 7 Bestandsveränderungen an |
|||||
| fertigen und unfertigen Erzeugnissen | 22 | 188 | |||
| 7 Andere aktivierte Eigenleistungen |
781 | 378 | |||
| 7 Materialaufwand/Aufwand für bezogene Leistungen |
-1.515 | -1.012 | |||
| 7 Personalaufwand |
-2.868 | -1.648 | |||
| 7 Abschreibung auf Sachanlagen |
|||||
| (und immaterielle Vermögensgegenstände) | -519 | -382 | |||
| 7 Sonstige betriebliche Aufwendungen |
-2.133 | -1.253 | |||
| 7 Übrige |
0 | 0 | |||
| Betriebsergebnis | -117 | 730 | |||
| 7 Zinserträge/-aufwendungen |
-83 | -21 | |||
| 7 Beteiligungsergebnis |
0 | 0 | |||
| 7 Abschreibungen Finanzanlagen |
0 | 0 | |||
| 7 Erträge/Aufwendungen aus assoziierten Unternehmen |
0 | 0 | |||
| 7 Währungsgewinne/-verluste |
0 | 0 | |||
| 7 Sonstige Erlöse/Aufwendungen |
-2 | -1 | |||
| Ergebnis vor Steuern (und Minderheitenanteilen) | -202 | 708 | |||
| 7 Steuern vom Einkommen und Ertrag |
95 | -299 | |||
| 7 Außerordentliche Erträge/Aufwendungen |
0 | 0 | |||
| Ergebnis vor Minderheitenanteilen | -107 | 409 | |||
| 7 Minderheitenanteile |
-17 | -12 | |||
| Periodenüberschuss/-fehlbetrag | -124 | 397 | |||
| 7 Ergebnis je Aktie (unverwässert) in e |
-0,01 | 0,02 | |||
| 7 Ergebnis je Aktie (verwässert) in e |
-0,01 | 0,02 | |||
| 7 Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien |
|||||
| (unverwässert) in Stück | 16.898 | 16.898 | |||
| 7 Durchschnittlich im Umlauf befindliche Aktien |
|||||
| (verwässert) in Stück | 16.898 | 16.898 |
Quartalsbericht | 3 Monatsreport Quarterly Report | 3 monthly report
7 Weighted average shares outstanding (diluted) in units
| KUMULIERTER ZEITRAUM/ ACCUMULATED PERIOD (aktuelles Jahr)/(current year) |
||
|---|---|---|
| INCOME STATEMENT | ||
| 5.909 | 4.363 | 7 Revenues |
| 206 | 96 | 7 Other operating income |
| 7 Changes in inventories of finished goods |
||
| 22 | 188 | and work in progress |
| 781 | 378 | 7 Production for own fixed assets capitalized |
| -1.515 | -1.012 | 7 Cost of purchased materials and services |
| -2.868 | -1.648 | 7 Personnel expenses |
| 7 Depreciation of tangible assets |
||
| -519 | -382 | (and intangible fixed assets) |
| -2.133 | -1.253 | 7 Other operating expenses |
| 0 | 0 | 7 Others |
| -117 | 730 | Operating income/loss |
| -83 | -21 | 7 Interest income and expense |
| 0 | 0 | 7 Result from investments and participations |
| 0 | 0 | 7 Depreciation of fincial assets |
| 0 | 0 | 7 Income/expense from associated companies |
| 0 | 0 | 7 Foreign currency exchange gains/losses |
| -2 | -1 | 7 Other income/expenses |
| -202 | 708 | Result before income taxes (and minority interest) |
| 95 | -299 | 7 Income tax |
| 0 | 0 | 7 Extraordinary income/expenses |
| -107 | 409 | Result before minority interest |
| -17 | -12 | 7 Minority interest |
| -124 | 397 | Net income/loss |
| -0,01 | 0,02 | 7 Net income per share (basic) in e |
| -0,01 | 0,02 | 7 Net income per share (diluted) in e |
| 7 Weighted average shares outstanding (basic) in units |
||
| 01.01.2007 -31.03.2007 Tn |
KUMULIERTER ZEITRAUM/ACCUMULATED PERIOD (Vergleichszeitraum Vorjahr)/(comparative period previous year) 01.01.2006-31.03.2006 Tn |
16.898 16.898
16.898 16.898
at end of period
| KUMULIERTER ZEITRAUM / ACCUMULATED PERIOD (aktuelles Jahr) / (current year) |
KUMULIERTER ZEITRAUM / ACCUMULATED PERIOD (Vegleichszeitraum Vorjahr) / (comparative period previous year) |
|||
|---|---|---|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 1 07 | 01.01.2007 -31.03.2007 | 01.01.2006-31.03.2006 | ||
| Cash Flow aus betrieblicher | Cash flow from | |||
| Tätigkeit erwirtschaftet | TE | TE | operating activities | |
| 7 Periodenergebnis (vor Steuern) |
-202 | 708 | 7 Net income (before tax) |
|
| 7 Periodenergebnis (nach Steuern) |
-107 | 409 | 7 Net income (after tax) |
|
| 7 Anpassungen |
0 | 0 | 7 Adjustments |
|
| 7 Sonstige |
55 | 0 | 7 Others |
|
| 7 Außerordentliche |
7 Extraordinary depreciations |
|||
| Abschreibungen | 0 | 0 | ||
| 7 Abschreibung |
519 | 382 | 7 Depreciation |
|
| 7 Änderungen der Rückstellun |
7 Changes in accruals |
|||
| gen und Wertberichtigungen | -109 | -43 | ||
| 7 Änderungen |
7 Changes in liabilities |
|||
| der Verbindlichkeiten | -202 | -135 | ||
| 7 Transaktionskosten |
0 | 0 | 7 Costs of transaction |
|
| 7 Änderungen der Forderungen |
-275 | -975 | 7 Changes in receivables |
|
| 7 Änderungen des Sonderpostens |
7 Increase/decrease in special |
|||
| für Investitionszuschüsse | 127 | 9 | reserves with an equity portion | |
| 7 Erträge aus dem Erlass |
7 Waiver of debts |
|||
| von Verbindlichkeiten | 0 | 0 | ||
| 7 Sonstige |
102 | 29 | 7 Others |
|
| Aus betrieblicher Tätigkeit | Net cash from | |||
| erwirtschaftete Zahlungsmittel | 110 | -324 | operating activities | |
| 7 Cash Flow aus dem Erwerb |
7 Cash flow from the |
|||
| von Tochterunternehmen | 4 | 0 | acquisition of subsidiaries | |
| 7 Cash Flow aus der |
7 Cash flow from other |
|||
| übrigen Investitionstätigkeit | -1.158 | -534 | investing activities | |
| 7 Sonstige |
0 | 0 | 7 Others |
|
| Für Investitionen | Net cash from | |||
| eingesetzte Zahlungsmittel | -1.154 | -534 | investing activities | |
| 7 Cash Flow aus der übrigen |
7 Cash flow from other |
|||
| Finanzierungstätigkeit | 937 | -151 | financing activities | |
| 7 Transaktionskosten |
7 Transaction costs for equity |
|||
| Eigenkapitalbeschaffung | -86 | 0 | capital procurement | |
| 7 Sonstige |
0 | 0 | 7 Others |
|
| Aus der Finanzierungstätigkeit | Net cash from | |||
| erzielte Zahlungsmittel | 851 | -151 | financing activities | |
| 7 | 7 Increase/decrease in cash |
|||
| Erhöhung/Verminderung | ||||
| der liquiden Mittel 7 |
-193 | -1.009 | & cash equivalents 7 |
|
| Wechselkursbedingte | Currency translation | |||
| Veränderungen 7 |
0 | 0 | 7 | |
| Liquide Mittel | Cash & cash equivalents | |||
| zu Beginn der Periode 7 |
2.069 | 1.384 | at beginning of period 7 |
|
| Liquide Mittel | Cash & cash equivalents |
1.874 375
16
am Ende der Periode
| 01.01.2007-31.03.2007 | 01.01.2006-31.03.2006 | ||
|---|---|---|---|
| Tn | Tn | ||
| 1. Periodenergebnis | -107 | 409 | 1. Net income |
| 2. Akquisitionsbedingte | 2. Aquisition-related | ||
| Abschreibungen | depreciations after tax effect | ||
| einschließlich Steuereffekt | 0 | 0 | |
| 3. Ergebnisbereinigung | 3. Adjustment according | ||
| gemäß DVFA/SG | 0 | 0 | to DVFA/SG |
| 4.Konzernergebnis | 4.Group income according | ||
| gemäß DVFA/SG | -107 | 409 | to DVFA/SG |
| 5. Anteile konzernfremder | 5. Minority interests | ||
| Gesellschafter | -17 | -12 | |
| 6.Konzernergebnis gemäß | 6.Group income according | ||
| DVGA/SG für die Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of the | ||
| -124 | 397 | aap Implantate AG |
Cash Earnings gemäß DVFA/SG nach IFRS
Cash Earnings according to DVFA/SG according to IFRS
| 01.01.2007-31.03.2007 | 01.01.2006-31.03.2006 | ||
|---|---|---|---|
| Tn | Tn | ||
| 1. Periodenergebnis | -107 | 409 | 1. Net income |
| 2. Akquisitionsbedingte | 2. Aquisition-related | ||
| Abschreibungen | depreciations after tax effect | ||
| einschließlich Steuereffekt | 0 | 0 | |
| 3. Abschreibungen auf | 3. Depreciations on fixed assets | ||
| Anlagevermögen | 519 | 382 | |
| 4. Zunahme/Abnahme des | 4. Increase/Decrease in special | ||
| Sonderpostens für | reserves with an equity | ||
| Investitionszuschüsse | 128 | 9 | portion |
| 5. Ergebnisbereinigung gemäß | 5. Adjustment according | ||
| DVFA/SG | 0 | 0 | to DVFA/SG |
| 6.Konzern-Cash Earnings | 6.Cash Earnings of the group | ||
| nach DVFA/SG | 540 | 800 | according to DVFA/SG |
| 7. Anteil konzernfremder | 7. Minority interests | ||
| Gesellschafter | -17 | -12 | |
| 8.Cash Earnings nach | 8 .Cash Earnings according | ||
| DVFA/SG für Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of the | ||
| 523 | 788 | aap Implantate AG |
| Alle Angaben in 1.000 n/ all figures in n 1,000. |
Gezeichnetes Kapital/ Subscribed capital ' |
Kapitalrücklage/ Capital reserve ' |
Gewinnrücklagen/Earning reserves Gesetzliche Rücklagen/ Legal reserves ' |
Andere Gewinnrücklagen/ Other earning reserves ' |
Neubewerutngsrücklage/ Revaluation reserve ' |
from currency conversion Währungsumrechnung/ Unterschied aus der difference arising ' |
Retained earnings Bilanzgewinn/ ' |
Konzernperiodenergebnis/ Income of the group ' |
Summe/Total ' |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand/Status 01.01.2005 | 14.609 | 24.080 | 42 | 272 | 0 | 0 | -23.470 | 0 | 15.533 |
| Kapitalerhöhung/ | |||||||||
| Increase in shares | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Konzernergebnis zum/ Income of the group per 31.03.2005 |
- | - | - | - | - | - | - | -65 | -65 |
| Stand/Status 31.03.2005 | 14.609 | 24.080 | 42 | 272 | 0 | 0 | -23.470 | -65 | 15.468 |
| Kapitalerhöhung/ Increase in shares |
1.910 | 1.163 | - | - | - | - | - | - | 3.073 |
| Erstkonsolidierung/ | |||||||||
| First consolidation | - | -45 | - | - | - | - | - | - | -45 |
| Transaktionskosten/ | |||||||||
| Cost of transaction | - | - | - | 1 | 608 | - | -457 | - | 152 |
| Konzernergebnis zum/ Income of the group per |
|||||||||
| 31.12.2005 | - | - | - | - | - | - | 651 | 65 | 716 |
| Stand/Status 31.12.2005 Kapitalerhöhung/ |
16.519 | 25.198 | 42 | 273 | 608 | 0 | -23.276 | 0 | 19.364 |
| Increase in shares | 379 | 246 | - | - | - | - | - | - | 625 |
| Transaktionskosten/ | |||||||||
| Cost of transaction Konzernergebnis zum/ |
- | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Income of the group per | |||||||||
| 31.03.2006 | - | - | - | - | - | - | - | 397 | 397 |
| Stand/Status 31.03.2006 | 16.898 | 25.444 | 42 | 273 | 608 | 0 | -23.276 | 397 | 20.386 |
| Kapitalerhöhung/ | |||||||||
| Increase in shares | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Aktienoptionen/ | |||||||||
| Stock options | - | 18 | - | - | - | - | - | - | 18 |
| Konzernergebnis zum/ | |||||||||
| Income of the group per | |||||||||
| 31.12.2006 | - | - | - | - | - | - | 1.540 | -397 | 1.143 |
| Stand/Status 31.12.2006 | 16.898 | 25.462 | 42 | 273 | 608 | 0 | -21.736 | 0 | 21.547 |
| Kapitalerhöhung/ Increase in shares |
- | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Transaktionskosten/ | |||||||||
| Cost of transaction | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Aktienoptionen/ | |||||||||
| Stock options | - | 55 | - | - | - | - | - | - | 55 |
| Währungsdiffernzen/ | |||||||||
| Currency differences | - | - | - | - | - | -2 | - | - | -2 |
| Konzernergebnis zum/ | |||||||||
| Income of the group per | |||||||||
| 31.03.2007 | - | - | - | - | - | - | - | -124 | -124 |
| Stand/Status 31.03.2007 | 16.898 | 25.517 | 42 | 273 | 608 | -2 | -21.736 | -124 | 21.476 |
| TRAUMA/ORTHOPÄDIE / TRAUMA & JOINT RECONSTRUCTION ÜBERLEITUNG/KONSOLIDIERUNG / TRANSFER/CONSOLIDATION |
|||||
|---|---|---|---|---|---|
| BIOMATERIALIEN / BIOMATERIALS | KONZERN / GROUP | ||||
| TE | TE | TE | TE | ||
| 7 Umsatzerlöse |
4.324 | 1.585 | 0 | 5.909 | 7 Sales revenues |
| 6 davon gegenüber Dritten |
4.391 | 1.519 | 0 | 5.909 | 6 External |
| 6 davon intern |
-66 | 66 | 0 | 0 | 6 Internal |
| 7 Bestandsveränderung |
19 | 2 | 0 | 22 | 7 Inventory changes |
| 7 Aktivierte |
7 Internally produced |
||||
| Eigenleistungen | 434 | 348 | 0 | 782 | and capitalized assets |
| 7 Gesamtleistung |
4.778 | 1.935 | 0 | 6.713 | 7 Total economic performance |
| 7 Sonstige betriebliche Erträge |
95 | 111 | 0 | 206 | 7 Other operating income |
| 7 Materialaufwand |
-1.003 | -512 | 0 | -1.515 | 7 Cost of materials |
| 7 Personalaufwand |
-1.664 | -946 | -258 | -2.868 | 7 Personnel expenses |
| 7 Abschreibungen |
-282 | -226 | -11 | -519 | 7 Depreciation |
| 7 Sonstige betriebliche |
7 Other operating expenses |
||||
| Aufwendungen | -1.316 | -680 | -136 | -2.133 | |
| 7 Betriebsaufwand |
-4.169 | -2.254 | -406 | -6.829 | 7 Operating expenses |
| 7 Betriebsergebnis |
608 | -319 | -406 | -117 | 7 Operating result |
| 7 Finanzergebnis |
-69 | 0 | -14 | -83 | 7 Financial result |
| 7 Ergebnis vor Ertragsteuern |
539 | -319 | -420 | -200 | 7 Result before taxes on income |
| 7 Steuern |
-160 | 227 | 25 | 93 | 7 Taxes |
| 7 Ergebnis |
380 | -92 | -395 | -107 | 7 Result |
| 7 Vermögen |
40.634 | 14.227 | 4.091 | 58.951 | 7 Assets |
| 7 Schulden |
24.181 | 4.509 | 8.712 | 37.402 | 7 Liabilities |
| 7 Investitionen |
64 | 448 | 2 | 514 | 7 Investments |
| 7 Veränderungen |
7 Change in provisions |
||||
| der Rückstellungen | 111 | -264 | -51 | -204 |
a
& 1. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden & Der ungeprüfte Zwischenabschluss zum 31. März 2007 wird nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, aufgestellt. Im Zwischenabschluss werden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie im Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2006 angewendet. Für weitere Informationen verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2006, der die Basis für den vorliegenden Zwischenabschluss darstellt. Im Einklang mit IAS 34 wurde für die Darstellung des Konzern-
The unaudited interim financial statements to March 31, 2007 were drawn up in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as applicable in the EU. In the interim financial statements the same accounting and valuation methods are applied as in the consolidated financial statements for 2006. For further information please see the consolidated financial statements to December 31, 2006 that form the basis for these interim financial statements. In accordance with IAS 34 a condensed format was chosen
a
20 aap Implantate AG • Quarterly 1|07 zwischenabschlusses der aap Implantate AG zum 31. März 2007 ein gegenüber dem Konzernabschluss zum 31. Dezember 2006 verkürzter Berichtsumfang gewählt.
& 2. Änderungen des Konsolidierungskreises & In den Konzernabschluss sind neben dem Mutterunternehmen aap Implantate AG alle Tochterunternehmen einbezogen, die von der aap Implantate AG unmittelbar oder mittelbar beherrscht werden.
Die aap Implantate AG hat mit Datum vom 11. Dezember 2006 einen Vertrag über die Übernahme aller Anteile an der Fame Holding B. V. Niederlande, abgeschlossen. Mit Beschluss der außerordentlichen Hauptversammlung am 15. Februar 2007 wurde das Grundkapital der aap Implantate AG von derzeit 16.898.157,00 e um 8.448.999,00 e auf 25.347.156,00 e durch Ausgabe von 8.448.999 Inhaberstückaktien mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von jeweils 1,00 e erhöht. Die neuen Aktien sind ab dem 1. Januar 2007 gewinnbezugsberechtigt. Der Ausgabebetrag beträgt 2,45 e. Das gesetzliche Bezugsrecht der Aktionäre ist ausgeschlossen; zur Zeichnung der Aktien wurden die Gesellschafter der Fame B. V. zugelassen. Die Eintragung in das Handelsregister ist noch nicht erfolgt. Die aap Implantate AG hat jedoch aufgrund der getroffenen Vereinbarungen bereits mit Wirkung zum 1. Januar 2007 die Beherrschung im Sinne von IFRS 3 über die Fame Holding B. V. erlangt.
Die Fame Holding B. V. hält 100 % der Anteile an folgenden Gesellschaften:
for the consolidated interim financial statements of aap Implantate AG to March 31, 2007 as compared with the consolidated annual financial statements to 31 December 2006.
& 2. Changes in the Consolidation Entity & The consolidated financial statements include, in addition to the parent company aap Implantate AG, all subsidiaries in which aap Implantate AG directly or indirectly holds a controlling interest.
aap Implantate AG signed on December 11, 2006 an agreement to acquire all of the shares in Fame Holding B. V., Netherlands. The extraordinary general meeting of shareholders resolved on February 15, 2007 to increase aap Implantate AG's equity capital by e8,448,999 from e16,898,157 to e25,347,156 by issuing 8,448,999 bearer share certificates each with a par value of e1.00 of the capital stock. The new shares are entitled to profits from January 1, 2007. The issue price is e2.45. A subscription right for existing shareholders is ruled out. That right is held by the partners in Fame B. V. The commercial register entry has not yet been made. On the basis of agreements reached aap Implantate AG has, however, gained a controlling influence over Fame Holding B.V. as defined by IFRS 3 with effect from January 1, 2007.
Fame Holding B. V. holds 100% of shares in the following companies:
Die Fame Medical Group beschäftigt sich mit der Entwicklung, Herstellung, Zulassung, Analyse und Vermarktung von Medizinprodukten und zwar hauptsächlich mit sterilen implantierbaren Biomaterialien (oder deren Komponenten) in den Bereichen Orthopädie, Trauma, Wirbelsäule und Wundversorgung – aber auch in weiteren Bereichen, wie der plastischen Chirurgie, der Gynäkologie und der Urologie. Die Fame Medical Group hat im Geschäftsjahr 2006 mit 110 Mitarbeitern einen konsolidierten Umsatz von 7 Mio. e erzielt.
Die Erstkonsolidierung der Fame Holding B. V. erfolgte gem. IFRS 3 zum Erwerbszeitpunkt am 1. Januar 2007. Die Kaufpreisallokation wurde auf Basis des Konzernabschlusses nach IFRS der Fame Holding B.V. zum 31. Dezember 2006 durchgeführt. Aufgrund der Komplexität des Erwerbs konnte die Kaufpreisallokation noch nicht abgeschlossen werden, die Ergebnisse sind entsprechend der Vorschriften des IFRS 3 zunächst als vorläufig zu betrachten.
Der Kaufpreis beträgt 20.887 Te und entfällt mit 187 Te auf im Geschäftsjahr 2006 in bar geleistete Anschaffungsnebenkosten sowie auf die Ausgabe von 8.448.999 Inhaberstückaktien. Der Börsenkurs der Aktien zum Transaktionszeitpunkt betrug 2,45 e je Aktie.
The Fame Medical Group's business is the development, manufacture, approval, analysis and marketing medical devices, mainly sterile implantable biomaterials (or their components) in the fields of orthopedics, trauma, spinal column and wound care but also in other areas such as plastic surgery, gynecology and urology. The Fame Medical Group achieved in financial year 2006 consolidated sales of e7 million with 110 employees.
Initial consolidation of Fame Holding B. V. took place in accordance with IFRS 3 at the time of acquisition on January 1, 2007. The purchase price allocation was undertaken on the basis of Fame Holding B.V.'s consolidated financial statements in accordance with IFRS to December 31, 2006. In view of the complexity of the acquisition the purchase price allocation has yet to be completed and the results must in accordance with the provisions of IFRS 3 be seen as interim for the time being.
The purchase price is e20.887 million consisting of e187 K in incidental acquisition costs incurred in financial year 2006 and paid in cash and an issue of 8,448,999 bearer share certificates. The share price on the stock market at the time of the transaction was e2.45.
22
aap Implantate AG • Quarterly 1|07
| VORLÄUFIGE | BUCHWERT | ANPASSUNGEN AN DEN BEIZULEGENDEN ZEITWERT |
ZEITWERT | INTERIM PURCHASE |
|---|---|---|---|---|
| KAUFPREISALLOKATION | BOOK VALUE | ADJUSTMENTS TO MARKET VALUE |
MARKET VALUE | PRICE ALLOCATION |
| TE | TE | TE | ||
| 7 Erworbene Vermögenswerte |
7 Acquired Assets |
|||
| 6 Aktivierte Entwicklungskosten |
875 | 7.000 | 7.875 | 6Capitalized development costs |
| 6 Kundenbeziehungen |
0 | 5.000 | 5.000 | 6Customer relationships |
| 6 Sonstige immaterielle |
6Other intangible assets | |||
| Vermögenswerte | 379 | 0 | 379 | |
| 6 Sachanlagen |
2.334 | 0 | 2.334 | 6Fixed assets |
| 6 Übrige Beteiligungen |
17 | 0 | 17 | 6Other financial investments |
| 6 Latente Steuern |
598 | 0 | 598 | 6Deferred taxes |
| 6 Vorratsvermögen |
1.353 | 55 | 1.408 | 6Inventories |
| 6 Forderungen und sonstige |
6Receivables and other assets | |||
| Vermögenswerte | 1.695 | 0 | 1.695 | |
| 6 Zahlungsmittel und |
6Cash and cash equivalents | |||
| Zahlungsmitteläquivalente | 4 | 0 | 4 | |
| 7.255 | 12.055 | 19.310 | ||
| 7 Erworbene Schulden |
7 Acquired Liabilities |
|||
| 6 Langfristige Darlehen |
1.325 | 0 | 1.325 | 6Non-current loans |
| 6 Erhaltene Anzahlungen |
6Prepayments received | |||
| (über 1 Jahr) | 688 | 0 | 688 | (more than 1 year) |
| 6 Langfristige Finanzierungs |
6Non-current financial | |||
| leasingverbindlichkeiten | 237 | 0 | 237 | leasing liabilities |
| 6 Latente Steuern |
311 | 0 | 311 | 6Deferred taxes |
| 6 Sonstige Steuer-Rückstellungen |
96 | 0 | 96 | 6Other tax provisions |
| 6 Kurzfristige Verbindlichkeiten |
6Current liabilities to banks | |||
| gegenüber Kreditinstituten | 2.140 | 0 | 2.140 | |
| 6 Verbindlichkeiten aus |
6Trade payables | |||
| Lieferungen und Leistungen | 976 | 0 | 976 | |
| 6 Kurzfristige Finanzierungs |
6Current financial | |||
| leasingverbindlichkeiten | 360 | 0 | 360 | leasing liabilities |
| 6 Sonstige kurzfristige |
6Other current liabilities | |||
| Verbindlichkeiten | 449 | 0 | 449 | |
| 6.582 | 0 | 6.582 | ||
| 7 Erworbenes Nettovermögen |
673 | 12.055 | 12.728 | 7 Net Acquired Assets |
| 7 Latente Steuern |
7 Deferred taxes for |
|||
| aus Kaufpreisallokation | - | - | -3.020 | purchase price allocation |
| 7 Gesamtgegenleistung |
7 Total Counter-Performance |
|||
| (Kaufpreis) | - | - | 20.887 | (Purchase Price) |
| 7 Geschäfts- oder Firmenwert |
- | - | 11.179 | 7 Goodwill |
Mit dem Anpassungsbetrag (Fair-Value-Anpassung) werden die Differenzen zwischen den Restbuchwerten und den beizulegenden Zeitwerten zum Erwerbszeitpunkt beim Käufer berücksichtigt.
Der nach der Kaufpreisallokation verbleibende Geschäfts- oder Firmenwert resultiert aus verschiedenen Faktoren, die jeweils die Ansatzkriterien für immaterielle Vermögenswerte zum Erwerbszeitpunkt nicht erfüllen. Hierzu zählen vor allem Forschungsprojekte, Know-how The fair value adjustment takes into account differences between the purchaser's net book values and market values at the time of acquisition.
The goodwill remaining after the purchase price allocation results from various factors that do not fulfill the criteria for intangible assets at the time of acquisition. They mainly include research projects, know-how and quality of employee training, and non-contractual longterm customer relationships. In addition, the acquisition und Qualität und Ausbildungsstand der Mitarbeiter sowie nicht vertragliche, langfristige Kundenbeziehungen. Darüber hinaus führt die Akquisition zu einer wesentlichen Stärkung der Marktposition des aap-Konzerns als Entwickler und Produzent implantierbarer medizinischer Biomaterialien.
Im Zwischenberichtszeitraum trug die Fame Medical Group mit 1.918 Te zum Umsatz des aap-Konzerns bei. Im operativen Ergebnis (EBIT) des Berichtszeitraums ist die Fame Medical Group mit 63 Te enthalten.
& 3. Aktienkursbasierte Vergütungen & Im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2006 wurde gesondert über das konzernweit bestehende aktienkursbasierte Verfügungssystem mit Eigenkapitalausgleich für die Mitarbeiter der aap Implantate AG berichtet. Der Bestand der ausgegebenen Optionen ist zum 31. Dezember 2006 unverändert und beträgt 385.000. Zum Ende des Geschäftsjahres sind davon 0 ausübbar. Der im ersten Quartal 2007 erfasste Aufwand aus aktienkursbasierter Vergütung beträgt 55 Te.
& 4. Ergebnis je Aktie nach IAS 33 & Das unverwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich, indem das auf die Aktien entfallende Periodenergebnis durch die durchschnittliche gewichtete Anzahl der Aktien dividiert wird.
| 01-03/2007 | 01-03/2006 | |
|---|---|---|
| Periodenergebnis in Te | -107 | 409 |
| Aktienanzahl | ||
| (in Tausend Stück) | 16.898 | 16.898 |
| Ergebnis je Aktie in e | -0,01 | 0,02 |
Das verwässerte Ergebnis je Aktie entspricht im Berichtszeitraum dem unverwässerten Ergebnis je Aktie.
a
will lead to a substantial strengthening of the aap Group's market position as a developer and manufacturer of implantable medical biomaterials.
During the interim reporting period the Fame Medical Group made a e1.918 million contribution toward aap Group sales. In the operating result (EBIT) for the reporting period the Fame Medical Group is shown at e63 K.
& 3. Accounting and Valuation Methods & The consolidated financial statements to December 31, 2006 include a special mention of the Group's share price based remuneration system with an equity capital adjustment for aap Implantate AG employees. The number of share options outstanding on December 31, 2006 was unchanged at 385,000. None can be exercised at the end of the financial year. Share price based remuneration costs in the first quarter of 2007 totaled e55 K.
& 4. Earnings per Share According to IAS 33 & Undiluted earnings per share are calculated by dividing the earnings from the shares for the period by the average weighted number of shares.
| 01-03/2007 | 01-03/2006 | |
|---|---|---|
| lt for the period in eK | -107 | 409 |
| Number of shares | ||
| (in '000s) | 16,898 | 16,898 |
| Earnings per share in e | -0.01 | 0.02 |
Diluted earnings per share correspond in the reporting period to the undiluted earnings per shares.
Zu den nahe stehenden Unternehmen zählen die aap GmbH und die AEQUOS Endoprothetik GmbH, mit denen im Berichtszeitraum laufende Liefer- und Leistungsbeziehungen bestanden.
| aap GmbH | AEQUOS GmbH | |
|---|---|---|
| TE | TE | |
| Forderungen gegenüber Unternehmen mit |
||
| denen ein Beteiligungs | ||
| verhältnis besteht | - | 37 |
| Erlöse | - | 23 |
| Verbindlichkeiten | ||
| Darlehen | -10 | - |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen |
||
| und Leistungen | - | -47 |
Mit dem Aufsichtsratsmitglied Herrn Dr. Wolfgang Hohensee besteht ein Beratungsverhältnis im Hinblick auf den Unternehmenserwerb der Fame Holding B.V. Mit Frau Dr. Schnettler bestehen ein Beratungsverhältnis sowie ein Vertrag über Vergütungen als Mitentwicklerin. Die im Berichtszeitraum aufwandwirksam erfassten Vergütungen sind aus Sicht des aap-Konzerns nicht wesentlich.
Alle Transaktionen erfolgen zu marktüblichen Konditionen und unterscheiden sich grundsätzlich nicht von Liefer- und Leistungsbeziehungen mit fremden Dritten.
& 6. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag & Ausführungen zu Ereignissen nach dem Bilanzstichtag enthält der Lagebericht.
The related enterprises are aap GmbH and AEQUOS Endoprothetik GmbH, with which ongoing supply and service relations existed in the reporting period.
| aap GmbH | AEQUOS GmbH | |
|---|---|---|
| EK | EK | |
| Trade receivables from | ||
| companies with which | ||
| a participating relation | ||
| ship exists | - | 37 |
| Earnings | - | 23 |
| Liabilities/loans | -10 | - |
| Trade receivables | - | -47 |
The company has a consulting contract with Supervisory Board member Dr. Wolfgang Hohensee in connection with the acquisition of Fame Holding B.V. It also has a consulting contract and a contract on remuneration as a co-developer with Frau Dr. Schnettler. Payments made with an effect on expenses in the reporting period are not material from the viewpoint of the aap Group.
All transactions are undertaken on market terms and conditions and do not in principle differ from delivery and performance relationships with external third parties.
& 6. Events Since the Balance Sheet Date & For details of events since the balance sheet date see the Management Report.
Lorenzweg 5 12099 Berlin Germany Fon: +49 30 750 19 - 133 Fax: +49 30 750 19 - 290 email: ir@aap.de Internet: www.aap.de
Irrtümer und Druckfehler vorbehalten. Errors and omissions excepted.
Gestaltung und Satz | Design and Composing deSIGN graphic - Wolfram Passlack
aap Implantate AG Lorenzweg 5 12099 Berlin Germany Fon +49 30 75019-0 Fax +49 30 75019-111 info@aap.de www.aap.de
aap Biomaterials Lagerstr. 11 -15 64807 Dieburg Germany Fon +49 6071 929-0 Fax +49 6071 929-100 biomaterials@aap.de www.aap.de
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