Quarterly Report • Nov 6, 2009
Quarterly Report
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Quartalsbericht | 9 Monatsreport Quarterly Report | 9 monthly report
| Kennzahlen / Performance figures | 01.01.2009-30.09.2009 | 01.01.2008-30.09.2008 |
|---|---|---|
| umsatzerlöse/Sales | 25.590 T€ | 24.170 T€ |
| gesamtleistung/Total output | 27.186 T€ | 28.697 T€ |
| Periodenergebnis/Net result | 1.457 T€ 1.466 |
353 T€ |
| Betriebsergebnis/Operating result | 3.314 T€ 3.313 |
1.283 T€ |
| eBiTDa | 5.570 T€ | 3.662 T€ |
| eBiT | 3.314 T€ 3.313 |
1.283 T€ |
| eBT | 2.649 T€ 2.648 |
608 T€ |
| eBiT-marge/EBIT margin | 13% | 5% |
| eBT-marge/EBT margin | 10% | 3% |
| DVfa/sg ergebnis/DVFA/SG earnings | 1.457 T€ 1.466 |
915 T€ |
| DVfa/sg ergebnis je aktie /DVFA/SG earnings per share | 0,05 € | 0,04 € |
| DVfa/sg cash earnings | 3.669 T€ 3.678 |
2.488 T€ |
| DVfa/sg cash earnings je aktie/per share | 0,14 € | 0,10 € |
| 30.09.2009 | 31.12.2008 | |
| langfristige Vermögenswerte/Non-current assets | 42.157 T€ | 44.493 T€ |
| davon aktive latente steuerabgrenzung/Deferred taxes | 150 T€ | 2.320 T€ |
| Kurzfristige Vermögenswerte/Current assets | 24.603 T€ 24.597 |
22.537 T€ |
| Bilanzsumme/Total assets | 66.760 T€ 66.754 |
67.030 T€ |
| eigenkapital/Shareholder's equity | 44.219 44.210 T€ |
41.303 T€ |
| davon minderheitenanteile/Minority interest | 128 T€ | 128 T€ |
| langfristige schulden/Non-current liabilities | 8.097 8.107 T€ |
9.393 T€ |
| Kurzfristige schulden/Current liabilities | 14.444 T€ 14.438 |
16.334 T€ |
| eigenkapitalquote/Equity ratio | 66% | 62% |
| mitarbeiter/Employees mitarbeiter (Köpfe)/Employees (Headcount) |
277 | 315 |
| mitarbeiter (Jae)/Employees(FTE) | 254,8 | 292,2 |
Tt corresponds to tK.
Bei den im Quartalsbericht dargestellten zahlenangaben können technische rundungsdifferenzen bestehen, die die gesamtaussage nicht beeinträchtigen.
Note:
in the figures, as shown in the quarterly report, technical rounding differences could exist, which have no impact on the entire statement.
in den ersten neun monaten 2009 konnte die aapgruppe (aap) ihren umsatz gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 6 % von 24,2 mio. € auf 25,6 mio. € steigern. Durch den abschluss eines exklusiven lizenzabkommens über die nutzung des geistigen eigentums an einem Produkt aus dem nicht mehr zum Kernbereich gehörenden Bereich medical aesthetics im Wert von insgesamt 3 mio. € ende august und eines weiteren Vertrages über den Verkauf eines Patents an einem Knochenersatzmaterial im Dentalbereich im Wert von 1 mio. € konnte aap im dritten Quartal 2009 mit 10,9 mio. € den höchsten Quartalsumsatz in der unternehmensgeschichte erzielen. Beide Transaktionen folgen sowohl der fokussierungsstrategie auf die Bereiche ortho/Trauma/spine, als auch der entwicklung und Verwertung unseres strategischen iP-Portfolios für nachhaltiges unternehmenswachstum: sie haben nicht nur einen einmaligen effekt, sondern werden auch in den folgenden Jahren weiteres Wachstum generieren. Durch die Übertragung der Vermarktung der nicht mehr zu den Kerngeschäftsfeldern gehörenden Produkte an spezialisierte Distributionspartner, sollten steigende umsätze generiert werden, an denen auch aap als Produzent profitieren wird.
Der ausbau und die Verwertung des strategischen iP-Portfolios stellt ein weiteres wichtiges element der strategischen ausrichtung von aap dar. Die Verwertung des geistigen eigentums und somit die generierung weiterer umsätze neben dem regulären Biomaterialien- und implantatgeschäft erfolgt im Wesentlichen durch entsprechende einnahmen (Vorauszahlungen, meilenstein-zahlungen, auslizensierungen, Patentverkäufe etc.) aus gemeinsamen forschungs- und entwicklungsprojekten mit globalen Partnerunternehmen bzw. der auslizenzierung der sich daraus ergebenen Produkte. Ladies and Gentlemen, Dear shareholders,
In the first nine months of 2009 the aap Group (aap) was able to boost sales revenue by 6 percent on the year to €25.6 million from €24.2 million. By signing an exclusive license agreement worth €3 million on the use of intellectual property relating to a product in medical aesthetics (no longer a core aap segment) and a further €1 million contract to sell the patent for a bone graft substitute in the dental sector, aap was able to report third-quarter 2009 sales of €10.9 million, the highest quarterly sales figure in its corporate history. Both transactions were in line with the strategy of focusing on the Ortho/Trauma/ Spine segments and with the development and realization of our strategic IP portfolio for sustainable corporate growth. They have not only a one-time effect but will also generate further growth in the years ahead. aap is handing over the marketing of products that no longer form part of its core lines of business to specialized distribution partners who will generate rising sales revenue from which aap will continue to benefit as a manufacturer.
Enlargement and exploitation of the strategic IP portfolio is a further key element in the company's strategic alignment. Exploitation of intellectual property and therefore generating further revenues result, besides the regular business of Biomaterials and Implants, mainly through the corresponding earnings (upfront, milestone and royalty payments) of joint research and development projects with global partner companies or licensing out the resulting products. The Management Board also anticipates from this line of business positive contributions toward operating income.
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aus diesem geschäftsfeld erwartet der Vorstand in zukunft weitere positive ergebnisbeiträge.
Der abschluss eines liefervertrages für Knochenzement zur anwendung in der Wirbelsäulenchirurgie und Traumatologie mit einem globalen Vertriebspartner bestätigt ein weiteres mal die führende Position von aap in diesem Bereich.
Das eBiTDa stieg um 51 % auf 5,6 mio. € (Vorjahr: 3,7 mio. €). Diese positive entwicklung basiert vor allem auf den direkten auswirkungen der oben genannten Verträge. im rahmen des Kostensenkungsprogramms konnten im dritten Quartal weitere maßnahmen umgesetzt werden, die sich in einer verminderten Kostenstruktur widerspiegeln. Die Konzentration auf Kunden, Kosten und cash stand weiterhin im mittelpunkt der unternehmensstrategie.
Derzeit führt aap diverse gespräche mit potenziellen globalen Partnern über Kooperationen und Kostenbeteiligungen bei einzelnen entwicklungsprojekten. solche Partnerschaften ermöglichen aap nicht nur die generierung weiterer erlöse sondern auch eine signifikante erhöhung der innovationsgeschwindigkeit.
Signing a supply agreement with a global distribution partner for bone cement to be used in vertebroplasty and traumatology confirms yet again aap's leading position in this field.
EBITDA rose by 51 percent to €5.6 million (previous year: €3.7 million). This positive development was due mainly to the direct effect of the above-mentioned agreements. In connection with the cost reduction program further measures were implemented in the third quarter that reflected in a lower cost structure. Concentration on customers, costs and cash still was the main focus of the corporate strategy.
At present, aap is holding diverse talks with potential global partners on cooperation arrangements and cost participations in individual development projects. For aap, such partnerships allow not only generating further revenues but also a significant boost in innovation pace.
Biense Visser
Vorstandsvorsitzender / ceo Chairman of the Management Board, CEO
Bruke Seyoum Alemu Vorstand / coo Member of the Management Board, COO
in den Konzernabschluss sind neben der aap implantate ag alle unternehmen nach der methode der Vollkonsolidierung einbezogen worden, bei denen dem mutterunternehmen aap implantate ag direkt oder indirekt über einbezogene Tochtergesellschaften die mehrheit der stimmrechte zusteht.
| im einzelnen: | anteilshöhe in % |
|---|---|
| aap Implantate AG, Berlin | |
| muttergesellschaft | |
| aap bio implants Netherlands B.V. | |
| nijmegen, niederlande | 100 % |
| aap Biomaterials GmbH | |
| Dieburg | 100 % |
| ADC Advanced Dental Care GmbH | |
| Dieburg | 51 % |
zur Vereinfachung der unternehmensstruktur ist die aap bio implants markets gmbh mit wirtschaftlicher Wirkung zum 1. Januar 2009 auf die aap implantate ag verschmolzen worden. Die löschung der aap bio implants gmbh ist am 2. september 2009 erfolgt.
an der aeQuos endoprothetik gmbh besteht eine Beteiligung ohne maßgebenden einfluss auf die geschäftsund finanzpolitik in höhe von 5,60 %.
In addition to aap Implantate AG the consolidated financial statements include as fully consolidated all companies in which the parent company aap Implantate AG directly or indirectly, via subsidiaries, holds a majority of voting rights.
| They are, in detail: | |
|---|---|
| shareholding | |
| in % | |
| aap Implantate AG, Berlin | |
| parent company | |
| aap bio implants Netherlands B.V. | |
| nijmegen, netherlands | 100% |
| aap Biomaterials GmbH | |
| Dieburg | 100% |
| ADC Advanced Dental Care GmbH | |
| Dieburg | 51% |
To simplify corporate structure the aap bio implants markets GmbH was contributed economical effective from January 1, 2009 to the aap Implantate AG. The aap bio implants GmbH was deleted from the register on September 2, 2009.
aap Implantate AG also holds a 5.60 percent equity stake in AEQUOS Endoprothetik GmbH without material influence on the company's business and financial policy.
Die zahlen in den Klammern beziehen sich auf die Vorjahreswerte Figures in brackets refer to last years' results
Die Vertriebs- und marketingaktivitäten auf internationaler ebene konzentrierten sich nach wie vor auf den weiteren ausbau des Distributionspartnernetzwerkes, insbesondere in Wachstumsmärkten und schlüsselländern. im deutschsprachigen raum erfolgt der Vertrieb der aap-Produkte durch einen Direktvertrieb und Partnerschaften mit globalen orthopädieunternehmen.
im dritten Quartal 2009 präsentierte sich aap mit seinen Produkten auf dem 28th annual meeting of european Bone and Joint society eBJis in Wien (Österreich).
anfang oktober konnte aap mit dem abschluss eines lizenzvertrages über ein patentgeschütztes antibiotikahaltiges humanes Knochenersatzmaterial ihr Produktportfolio im sogenannten allograft-geschäft erweitern.
im rahmen der fokussierung von aap auf die geschäftsbereiche ortho/Trauma/spine werden nach wie vor ver-
Sales and marketing activities at the international level continued to concentrate on further expansion of the network of distribution partners, especially in growth markets and key countries. In the German-speaking region, aap products are sold by direct marketing and in partnership with global orthopaedics enterprises.
In the third quarter of 2009, aap presented itself and its products at the 28th annual meeting of the European Bone and Joint Society (EBJIS) in Vienna, Austria.
At the beginning of October, aap was able to expand its product portfolio in the allograft business by signing a license agreement on a patented bone graft substitute containing antibiotics.
As part of aap's focus on Ortho/Trauma/Spine activities, various options continue to be considered with regard to divestment of non-core lines of business.
schiedene optionen hinsichtlich Desinvestionen von Research & Development nicht-Kerngeschäftsbereichen geprüft.
im Bereich orthopädie geht die entwicklung des Traumaschulter-systems weiterhin voran, so dass mit der herstellung eines Prototyps begonnen werden kann. Die höherqualifizierung in die Klasse iii der endoprothetik-Produkte konnte im august termingerecht abgeschlossen werden.
im abgelaufenen Quartal stand im Bereich Trauma die fertigstellung der ersten auf dem patentierten fixationsprinzip basierenden winkelstabilen Platten für die unteren und oberen extremitäten im mittelpunkt. Die Vorbereitung der einreichung von Produkten bei der fDa aus den Bereichen winkelstabile Platten und lochschrauben im dritten Quartal verlief plangemäss. Das neue radius system 2.5 und die lochschrauben 2.0/2.7 wurden ebenfalls termingerecht fertig gestellt und konnten an die entsprechenden Kunden ausgeliefert werden.
im Bereich Biomaterialien konzentrierte sich aap auch im dritten Quartal auf die entwicklung von erfolgversprechenden Beschichtungsverfahren. im Bereich der Weichgeweberegeneration wurde die fDa-zulassung für ein Produkt der Jason-familie erteilt. ein Produkt aus dem Bereich der Knochenregeneration konnte bei der fDa zur Prüfung eingereicht werden.
Die analyse des iP-Portfolios auf gesamtunternehmensebene bildete nach wie vor einen schwerpunkt in der unternehmensstrategie von aap. ziel ist es, durch den schutz des geistigen eigentums und möglicher alleinstellungsmerkmale den unternehmenswert nachhaltig zu steigern.
In Orthopaedics, development of the trauma shoulder system continues to progress, and work can now get under way on manufacturing a prototype. Higher qualification as a Class III endoprosthetic product was completed on schedule in August.
The focus in the Trauma division for the reporting period was finishing the first stable-angels plates for the upper and lower extremities, which are based on the patented fixation-principle. Preparation of the submission of stable-angle plate and cannulated screw products to the FDA went according to plan in the third quarter with the result that the new Radius System 2.5 and 2.0/2.7 cannulated screws could also be completed on schedule and delivered to waiting customers.
In Biomaterials, aap continued in the third quarter to concentrate on developing promising coating processes. In soft tissue regeneration, FDA approval was granted for a Jason family product. A bone regeneration product was submitted to the FDA for testing.
Analysis of the IP portfolio at Group level remains a focal point of aap's corporate strategy. The aim is to achieve a sustainable increase in enterprise value by protecting intellectual property and potential USPs.
Die zahl der mitarbeiter per 30. september 2009 betrug 277, davon 210 Vollzeit- und 67 Teilzeitbeschäftigte (Vorjahr: 302, davon 227 Vollzeit- und 75 Teilzeitbeschäftigte).
As of September 30, 2009 the number of employees was 277, including 210 full-time and 67 part-time staff (previous year: 302, including 227 full-time and 75 parttime employees).
in den ersten neun monaten des geschäftsjahres 2009 erzielte aap einen umsatzzuwachs von 6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 24,2 mio. € auf 25,6 mio. €.
in beiden Betrachtungszeiträumen sind einmaleffekte enthalten. im letzten Jahr waren im rahmen eines initialauftrags eines globalen Partners lieferungen in höhe von 1,8 mio. € enthalten, im märz 2009 konnte der Verkauf eines nicht mehr zum Kerngeschäft gehörenden Produkts in höhe von 0,5 mio. € realisiert werden. ohne Berücksichtigung dieser nicht wiederkehrenden erlöse, erhöhte sich der umsatz von aap in den ersten drei Quartalen um 12 %.
Die im dritten Quartal 2009 abgeschlossenen Verträge im Bereich medical aesthetic und Dental mit einem umsatzvolumen von 4,0 mio. € sowie einer auswirkung von 3,9 mio. € auf das eBiT/eBiTDa bilden die Basis für weiteres umsatzwachstum sowie, aufgrund der für aap verbesserten zahlungsbedingungen, einen steigenden cash-flow in den kommenden Jahren mit beiden Partnerunternehmen.
Die gesamtleistung sank infolge stark verringerter Bestandsveränderung und verminderter aktivierter eigen- und entwicklungsleistungen um 5 % auf 27,2 mio. € (Vorjahr: 28,7 mio. €). Die gesamtleistung enthält neben den umsatzerlösen sowohl Bestandsveränderungen als auch aktivierte eigen- und entwicklungsleistungen. im ergebnis konnte daher der im ersten Quartal 2009 begonnene erfreuliche Trend des Bestandsabbaus nahezu aufrechterhalten werden. Die verminderte aktivierung von eigen- und entwicklungsleistung zeigt neben den Desinvestitionen der nicht-Kernbereiche ebenfalls die konsequente umsetzung der anfang des Jahres 2009 kommunzierten fokussierungsstrategie.
In the first nine months of the financial year 2009 aap achieved a 6 percent sales revenue increase on the year to €25.6 million from €24.2 million.
There were one-time effects in both periods under review. The first nine months of 2008 included €1.8 million worth of deliveries as part of an initial order. In March 2009 a product that was no longer a part of aap's core business was sold, realizing €0.5 million. Disregarding this non-recurring income, aap's sales revenue rose by 12 percent on the year in the first three quarters of 2009.
Medical aesthetics and dental contracts signed in the third quarter of 2009 with a sales volume of €4.0 million and a €3.9 million effect on EBIT/EBITDA form the basis for further sales growth and, due to better payment terms for aap, a rising cash flow in the years ahead from business with both partner companies.
Total operating performance fell by 5 percent due to a sharp reduction in inventories and fewer internally produced and capitalized development assets to €27.2 million (previous year: €28.7 million). Total operating performance includes, in addition to sales revenue, both inventory changes and internally produced and capitalized development assets. As a result, the pleasing trend toward reducing inventories held commenced in the first quarter of 2009 was more or less maintained. The reduction in internally produced and capitalized development assets also testifies, along with the divestment of non-core lines of business, to consistent implementation of the strategic focus communicated at the beginning of the year.
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Die bereinigte materialaufwandsquote – ohne Berücksichtigung der umsatzerlöse von 4,5 mio. € denen kein korrespondierender materialaufwand gegenübersteht – liegt in den ersten neun monaten 2009 mit 23 % unter dem niveau des Vorjahreszeitraums von 27 %. ursächlich für diese Verringerung war vor allem der abbau von im vierten Quartal 2008 produzierten lagerbeständen, denen kein erneuter lageraufbau im Berichtszeitraum gegenüberstand. Die adäquate steuerung des Vorratsbestandes wird für aap auch in zukunft ein zentrales element des Working-capital-managements darstellen.
Die Personalkostenquote blieb trotz gesunkener gesamtleistung mit 37 % nahezu unverändert (Vorjahr: 36 %). Dies spiegelt die ersten resultate aus der umsetzung der im rahmen der umstrukturierung vorgenommenen reduzierung der mitarbeiterzahl von 315 (31.12.2008) auf 277 (30.09.2009) wider. hierbei bleibt anzumerken, dass der signifikante Personalaufbau 2008 erst ende des dritten und im vierten Quartal erfolgte und somit die daraus resultierenden einsparungen sich erst im vierten Quartal 2009 bzw. vollends in 2010 realisieren werden.
Die Quote der sonstigen betrieblichen aufwendungen ist mit 29 % nahezu unverändert (Vorjahr: 28 %) und zeigt damit auch den positiven effekt der Kostensenkungsmaßnahmen.
Die planmäßigen abschreibungen reduzierten sich leicht von 2,4 mio. € auf 2,3 mio. € und blieben relativ betrachtet mit jeweils 8 % unverändert.
Das eBiTDa der gruppe verbesserte sich vor allem infolge der im dritten Quartal 2009 vollzogenen Transaktionen von 3,7 mio. € auf 5,6 mio. €. Das eBiT der gruppe verbesserte sich von 1,3 mio. € auf 3,3 mio. €, der Periodenüberschuss belief sich auf 1,5 mio. € (Vorjahr: 0,4 mio. €).
The adjusted cost of materials ratio in the first nine months of 2009 (€4.5 million in sales revenue with no corresponding cost of materials) was, at 23 percent, below the previous year's 27 percent. This was due mainly to the reduction in inventories produced in the fourth quarter of 2008 for which no corresponding inventories were built up in the reporting period. Sound inventories management will continue to be a central element of working capital management at aap.
The personnel expenses ratio was almost unchanged at 37 percent (previous year: 36 percent) in spite of the lower total operating performance. This reflects the initial results of implementing the reduction in employee numbers from 315 (Dec. 31, 2008) to 277 (Sept. 30, 2009) in the course of restructuring. It must be noted here that significant personnel reduction did not get under way untl the end of the third quarter and the fourth quarter of 2008, so that the resulting savings will not be realized until the fourth quarter of 2009 or, fully, until 2010.
The other operating expenses ratio was almost unchanged at 29 percent (previous year: 28 percent), thereby demonstrating the positive effect of cost reduction measures.
Scheduled depreciations were down slightly from €2.4 million to €2.3 million and were, in relative terms, unchanged at 8 percent.
Group EBITDA improved mainly as a result of transactions completed in the third quarter from €3.7 million to €5.6 million. Group EBIT improved from €1.3 million to €3.3 million, and the net surplus for the period amounted to €1.5 million (previous year: €0.4 million).
im Bilanzbild der aap-gruppe gab es im Berichtszeitraum keine wesentliche Änderung. Bei einer Bilanzsumme von 67 mio. € stieg die eigenkapitalquote von 62 % auf 66 %. Die bereinigte eigenkapitalquote nach abzug von geschäfts- oder firmenwert, aktivierten entwicklungsleistungen und den sonstigen immateriellen Vermögenswerten beträgt 36 % (31.12.2008: 29 %).
hervorzuheben ist die entwicklung durch herausrechnung der aus den beiden Transaktionen resultierenden forderungen aus lieferungen und leistungen bereinigten kurzfristigen umlaufvermögens (summe aus Vorräte sowie forderungen und sonstigen Vermögensgegenständen) von 22,4 mio. € auf 19,3 mio. €, die sich neben den liquiditätswirksamen effekten aus den beiden im dritten Quartal abgeschlossenen Verträgen positiv auf den operativen cash-flow auswirkte. Dieser erhöhte sich im Quartalsvergleich von -0,8 mio. € auf 3,0 mio. € und führte bei einem cash-flow aus investitionstätigkeit von -0,7 mio. € und einem cash-flow aus finanzierungstätigkeit von -0,8 mio. € zu einer Veränderung des finanzmittelbestandes von 1,5 mio. € für das dritte Quartal 2009. Per 30.09.2009 betrugen die liquiden mittel der gruppe 3,0 mio. €. Dieses im Vergleich zum 31.12.2008 stark gestiegene niveau ist durch die zur sicherstellung der unternehmensfinanzierung im märz 2009 durchgeführte Kapitalerhöhung in höhe von 1,3 mio. €, durch die Übernahme einer finanzierungsverpflichtung durch einen gesellschafter mit einem nettozufluss in höhe von 2 mio. €, einem verbesserten Debitorenmanagement sowie dem cash-flow aus den im Quartal abgeschlossenen Verträgen bedingt.
Das eigenkapital erhöhte sich infolge der Kapitalerhöhung sowie des Periodenergebnisses um 2,9 mio. € auf 44,2 mio. € (31.12.2008: 41,3 mio. €).
There were no fundamental changes in the aap Group's balance sheet picture in the reporting period. On a balance sheet total of €67 million the equity ratio rose from 62 to 66 percent. Adjusted for goodwill, capitalized development assets, and other intangible asset, the equity ratio was 36 percent (Dec. 31, 2008: 29 percent).
Mention must be made of the fall in current assets (the sum of inventories, receivables and other assets) after adjustment for trade receivables arising from the two transactions from €22.4 million to €19.3 million, which along with liquidity-related effects of the two contracts signed in the third quarter had a positive effect on operating cash flow in the third quarter of 2009. This cash flow rose from -€0.8 million in the second quarter to €3.0 million in the third quarter and led, with a cash flow from investment activity of -€0.7 million and a cash flow from financing activity of -€0.8 million, to a €1.5 million change in cash and cash equivalents held at the end of the third quarter. As of Sept. 30, 2009 the Group's cash and cash equivalents totaled €3.0 million. This sharp increase on the Dec. 31, 2008 figure is due to the March 2009 €1.3 million capital increase to cover the cost of company funding, to a shareholder taking on a financing commitment involving a net cash inflow of €2 million, to improved debtor management, and to the cash flow from the contracts signed in the third quarter.
As a result of the capital increase and the result for the period, equity capital rose by €2.9 million to €44.2 million (Dec. 31, 2008: €41.3 million).
mit dem erhalt einer exklusiven lizenz für die zwei Plattformtechnologien collagen und ultra-Pure BioPolymer im oktober konnte das iP-Portfolio von aap weiter verstärkt werden.
für das vierte Quartal erwartet der Vorstand weitere positive effekte. Derzeit steht aap in Verhandlung mit diversen potenziellen Partnern über eine eventuelle auslizensierung bzw. den Patentverkauf von Produkten, die zu weiteren Desinvestitionen in nicht-Kern-Bereichen führen und bereits im ersten Quartal 2010 einen positiven einfluss auf die ertragsebene haben könnten.
aus dem lizenzabkommen im Bereich medical aesthetics und dem Vertrag über den Verkauf eines Patents im Dentalbereich wird auch in den folgenden Jahren weiteres Wachstum bei aap generiert werden. Daneben bereitet aap derzeit für die kommenden Quartale den launch verschiedener neuer Produkte mit internationalen Partnern vor und wird so die erfolgsbasis für 2010 legen.
Das eBiTDa für das gesamtjahr 2009 erwartet aap im oberen Bereich der abgegebenen Prognose von 5 bis 7 mio. eur. auch hinsichtlich des Kapitalmanagements bestätigt der Vorstand seine Planung für das geschäftsjahr 2009 mit einem schuldendeckungsgrad < 3 und einem zinsdeckungsgrad > 6.
aap's IP portfolio was further strengthened in October when it was granted an exclusive license for the two platform technologies Collagen and Ultra-Pure BioPolymer.
The Management Board anticipates further positive effects in the fourth quarter. aap is currently engaged in negotiations with various potential partners on a possible out-licensing or patent sale of products leading to further divestments in non-core areas and a possible positive influence on earnings in the first quarter of 2010.
Further growth at aap will be generated in the years ahead from the license agreement in the medical aesthetics segment and the patent sale agreement in the dental segment. In addition, aap is preparing to launch in upcoming quarters various new products with international partners that will lay the groundwork for success in 2010.
aap expects EBITDA for the full year 2009 to be in the upper reaches of the €5 million to €7 million forecast. In respect of capital management the Management Board also reaffirms its plan for the full financial year 2009 to achieve a debt coverage ratio of < 3 and an interest coverage ratio of > 6.
Biense Visser Vorstandsvorsitzender / ceo Chairman of the Management Board, CEO
Der Vorstand, 6. November 2009 The Management Board, November 6, 2009
Bruke Seyoum Alemu Vorstand / coo Member of the Management Board, COO
Anteilsbesitz Shareholdings
Die nachstehende Tabelle zeigt den direkten und indirekten anteilsbesitz aller mitglieder des aufsichtsrats und des Vorstands an der gesellschaft per 30. september 2009.
The following table shows the shares in the Company held directly or indirectly by all members of the Supervisory and Management Boards as of September 30, 2009.
| miTglieDer Des aufsichTsraTs/ | ||
|---|---|---|
| SUPERVISORy BOARD MEMBERS | aKTien/SHARES | oPTionen/OPTIONS |
| Rubino Di Girolamo | 1.622.357 | 0 |
| Prof. Dr. Dr. Reinhard Schnettler | 182.094 | 0 |
| Uwe Ahrens* | 994.686 | 0 |
| Marcel Boekhoorn | 3.589.036 | 0 |
| Ronald Meersschaert | 0 | 0 |
| Dr. Winfried Weigel | 0 | 0 |
| miTglieDer Des VorsTanDs/ | ||
|---|---|---|
| MANAGEMENT BOARD MEMBERS | aKTien/SHARES | oPTionen/OPTIONS |
| Biense Visser | 355.000 | 200.000 |
| Bruke Seyoum Alemu | 70.000 | 400.000 |
* Berichtigung gegenüber 30. Juni 2009 aufgrund am 21. august 2009 durch herrn ahrens erfolgter Korrekturmeldung Adjustment compared with June 30, 2009 due to a correction notified by Mr. Ahrens on August 21, 2009
| aap Implantate AG • Quarterly 3 09 |
|---|
| QuarTalsBerichT / QUARTERLy REPORT (stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) |
aBschluss / ANNUAL REPORT (stichtag letzter Jahresabschluss) / (Date of last annual report) |
||
|---|---|---|---|
| aKTiVa | 30.09.2009 | 31.12.2008 | ASSETS |
| T€ | T€ | ||
| Langfristige Vermögenswerte | 42.157 | 44.493 | Non-current assets |
| 7 immaterielle | 7Intangible assets | ||
| Vermögenswerte | 34.918 | 34.506 | |
| 7 geschäfts- oder firmenwert | 13.057 | 13.057 | 7Goodwill |
| 7 Übrige immaterielle | 7Other intangible assets | ||
| Vermögenswerte | 21.861 | 21.449 | |
| 7 sachanlagevermögen | 6.731 | 7.309 | 7 Tangible assets |
| 7 finanzanlagen | 358 | 358 | 7 Financial assets |
| 7 Beteiligungen | 358 | 358 | 7Other investments |
| 7 latente steuern | 150 | 2.320 | 7Deferred taxes |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 24.597 | 22.537 | Current assets |
| 7 Vorräte | 13.107 | 13.714 | 7Inventories |
| 7 forderungen und sonstige | 7Accounts receivable | ||
| Vermögensgegenstände | 8.517 | 8.727 | and other assets |
| 7 forderungen aus lieferungen | 7Accounts receivable | ||
| und leistungen | 6.894 | 6.795 | |
| 7 forderungen gegen unter | 7Accounts receivable due | ||
| nehmen, mit denen ein | from related parties | ||
| Beteiligungsverhältnis besteht | 11 | 1 | |
| 7 sonstige kurzfristige | 7Other current assets | ||
| Vermögensgegenstände | 1.612 | 1.931 | |
| 7 liquide mittel | 2.973 | 96 | 7Cash and cash equivalents |
| Aktiva, gesamt | 66.754 | 67.030 | Total assets |
| 66.754 | 67.030 | Shareholders' equity | |
|---|---|---|---|
| Passiva, gesamt | Total Liabilities and | ||
| kurzfristige Verbindlichkeiten | 4.742 | 4.932 | term liabilities |
| 7Kurzfristige finanzleasing verbindlichkeiten und übrige |
7Short-term financial leasing liabilities and other short |
||
| Beteiligungsverhältnis besteht | 0 | 22 | |
| unternehmen, mit denen ein | for related parties | ||
| 7Verbindlichkeiten gegenüber | 7Accounts payable due | ||
| investitionszuschüsse | 44 | 78 | for investment grants |
| 7sonderposten für | 7Special item | ||
| lieferungen und leistungen | 2.067 | 3.218 | |
| 7Verbindlichkeiten aus | 7 Trade accounts payable | ||
| 7erhaltene anzahlungen | 161 | 289 | 7Advance payment |
| Kreditinstituten | 7.125 | 7.434 | |
| 7Verbindlichkeiten gegenüber | 7Due to banks | ||
| 299 | 361 | ||
| 7Kurzfristige sonstige rückstellungen |
7Other short-term provisions | ||
| 16.334 | |||
| (bis 1 Jahr) | 14.438 | (up to 1 year) | |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | Current liabilities | ||
| langfristige Verbindlichkeiten | 848 | 1.121 | long-term liabilities |
| verbindlichkeiten und übrige | less current portion and other | ||
| 7langfristige finanzleasing | 7Capital lease obligations, | ||
| 7Verbindlichkeiten gegenüber gesellschaftern |
2.724 | 1.153 | 7Due to partners |
| 7latente steuern | 2.282 | 3.702 | 7Deferred taxes |
| investitionszuschüsse | 143 | 153 | for investment grants |
| 7sonderposten für | 7Special item | ||
| gegenüber Kreditinstituten | 2.100 | 3.008 | |
| 7langfristige Verbindlichkeiten | 7Due to banks | ||
| 7langfristige rückstellungen | 0 | 256 | 7 Long term provisions |
| (über 1 Jahr) | 8.097 | 9.393 | (above 1 year) |
| Langfristige Schulden | Non current liabilities | ||
| 7ausgleichsposten konzern fremde gesellschafter |
128 | 128 | 7Adjustment item for interests held by parties outside the group |
| 7Bilanzverlust | -24.485 | -25.950 | 7Consolidated Balance Sheet loss |
| 7neubewertungsrücklage | 608 | 608 | 7Revaluation reserve |
| 7gewinnrücklagen | 315 | 315 | 7Revenue reserves |
| 7Kapitalrücklage | 39.771 | 39.588 | 7Capital reserve |
| 7gezeichnetes Kapital | 27.882 | 26.614 | 7Subscribed capital |
| Eigenkapital | 44.219 | 41.303 | Shareholders' equity |
| T€ | T€ | aap Implantate AG • Quarterly 3 09 | |
| SHAREHOLDERS' EQUITy | |||
| PassiVa | 30.09.2009 | 31.12.2008 | LIABILITIES AND |
| QuarTalsBerichT / QUARTERLy REPORT (stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) |
aBschluss / ANNUAL REPORT (stichtag letzter Jahresabschluss) / (Date of last annual report) |
||
| 14 | |
|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 3 09 | |
| (Vergleichsquartal Vorjahr)/(comparative quarter previous year) | ||||
|---|---|---|---|---|
| QuarTalsBerichT/ QUARTERLy REPORT (aktuelles Quartal)/(current quarter) |
||||
| geWinn- unD VerlusTrechnung | 01.07.2009-30.09.2009 | 01.07.2008-30.09.2008 | ||
| T€ | T€ | |||
| 7 umsatzerlöse | 10.881 | 7.910 | ||
| 7 sonstige betriebliche erträge | 416 | 227 | ||
| 7 Bestandsveränderungen an | ||||
| fertigen und unfertigen erzeugnissen | -191 | 801 | ||
| 7 andere aktivierte eigenleistungen | 630 | 683 | ||
| 7 materialaufwand/aufwand für bezogene leistungen | -1.353 | -3.133 | ||
| 7 Personalaufwand | -3.244 | -3.335 | ||
| 7 abschreibung auf sachanlagen | ||||
| und immaterielle Vermögensgegenstände | -729 | -788 | ||
| 7 sonstige betriebliche aufwendungen | -2.724 | -2.787 | ||
| 7 Übrige steuern | -1 | 0 | ||
| Betriebsergebnis | 3.685 | -422 | ||
| 7 zinsergebnis | -236 | -242 | ||
| Ergebnis vor Steuern (und Minderheitenanteilen) | 3.449 | -664 | ||
| 7 steuern vom einkommen und ertrag | -904 | 153 | ||
| Ergebnis vor Minderheitenanteilen | 2.545 | -511 | ||
| 7 minderheitenanteile | 0 | -25 | ||
| Periodenergebnis | 2.545 | -536 | ||
| 7 ergebnis je aktie (unverwässert) in € | 0,09 | -0,02 | ||
| 7 ergebnis je aktie (verwässert) in € | 0,09 | -0,02 | ||
| 7 Durchschnittlich im umlauf befindliche aktien | ||||
| (unverwässert) in stück | 26.826 | 26.615 | ||
| 7 Durchschnittlich im umlauf befindliche aktien | ||||
| (verwässert) in stück | 26.826 | 27.752 |
QuarTalsBerichT/QUARTERLy REPORT
| QuarTalsBerichT/QUARTERLy REPORT (Vergleichsquartal Vorjahr)/(comparative quarter previous year) |
||||
|---|---|---|---|---|
| QuarTalsBerichT/ QUARTERLy REPORT (aktuelles Quartal)/(current quarter) |
||||
| gesamTeinKommensrechnung | 01.07.2009-30.09.2009 | 01.07.2008-30.09.2008 | ||
| T€ | T€ | |||
| I. Ergebnis nach Steuern 7 |
2.545 | -511 | ||
| minderheitenanteile | 0 | -25 | ||
| ergebnis nach steuern (ohne minderheitenanteile) | 2.545 | -536 | ||
| 7 II. Sonstiges Gesamteinkommen | ||||
| +/- Überschuss/fehlbetrag aus neubewertung sachanlagen | 0 | 0 | ||
| +/- Überschuss/fehlbetrag aus veräußerb. finanzinstrumenten | 0 | 0 | ||
| +/- Überschuss/fehlbetrag aus cash flow hedges | 0 | 0 | ||
| +/- Versicherungsmathematische gewinne / | ||||
| Verluste aus leistungsorientierten Pensionsplänen | 0 | 0 | ||
| +/- Währungsumrechnungsdifferenz wirtschaftlich | ||||
| selbständiger ausländischer einheiten | 0 | 0 | ||
| - steuern auf sonstiges gesamteinkommen | 0 | 0 | ||
| = Sonstiges Gesamteinkommen nach Steuern | 0 | 0 | ||
| 7 III. Gesamteinkommen (summe i und ii) | 2.545 | -511 | ||
| davon minderheitsgesellschaftern zuzurechnen | 0 | -25 | ||
| davon eigenkapitalgebern der muttergesellschaft | ||||
| zuzurechnen | 2.545 | -486 |
15
| Consolidated | Income | Statements according to IFRS |
|
|---|---|---|---|
| KumulierTer zeiTraum/ACCUMULATED PERIOD | |||
| (Vergleichszeitraum Vorjahr)/(comparative period previous year) | |||
| KumulierTer zeiTraum/ ACCUMULATED PERIOD (aktuelles Jahr)/(current year) |
|||
| 01.01.2009-30.09.2009 | 01.01.2009-30.09.2008 | INCOME STATEMENT | |
| T€ | T€ | ||
| 25.590 | 24.170 | 7 Sales | |
| 1.642 | 1.077 | 7 Other operating income | |
| 7 Changes in inventories of finished goods | |||
| -133 | 2.307 | and work in progress | |
| 1.729 | 2.220 | 7 Other own work capitalized | |
| -5.319 | -7.757 | 7 Cost of purchased materials and services | |
| -10.152 | -10.403 | 7 Personnel expenses | |
| 7 Depreciation of tangible assets | |||
| -2.256 | -2.379 | and intangible fixed assets | |
| -7.782 | -7.947 | 7 Other operating expenses | |
| -6 | -5 | 7 Other taxes | |
| 3.313 | 1.283 | Operating income | |
| -665 | -675 | 7 Interest income and expense | |
| 2.648 | 608 | Result before income taxes (and minority interest) | |
| -1.182 | -204 | 7 Income tax | |
| 1.466 | 404 | Result before minority interest | |
| 0 | -51 | 7 Minority interest | |
| 1.466 | 353 | Net income/loss | |
| 0,05 | 0,02 | 7 Net income per share (basic) in € | |
| 0,05 | 0,01 | 7 Net income per share (diluted) in € | |
| 7 Weighted average shares outstanding (basic) in units | |||
| 26.826 | 26.615 | ||
| 7 Weighted average shares outstanding (diluted) in units | |||
| 26.826 | 27.752 |
| KumulierTer zeiTraum/ACCUMULATED PERIOD | ||
|---|---|---|
| (Vergleichszeitraum Vorjahr)/(comparative period previous year) | ||
| KumulierTer zeiTraum/ ACCUMULATED PERIOD (aktuelles Jahr)/(current year) |
||
| 01.01.2009-30.09.2009 | 01.01.2009-30.09.2008 | STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME |
| T€ | T€ | |
| 1.466 | 404 | I. Net income (after tax) 7 |
| 0 | -51 | Minority interest |
| 1.466 | 353 | Net income (after tax and minority interest) |
| II. Other comprehensive income 7 |
||
| 0 | 0 | +/- profit/loss of revaluation of tangible assets |
| 0 | 0 | +/- profit/loss of available-for-sale financial instruments |
| 0 | 0 | +/- profit/loss of cash flow hedges |
| +/- actuarial gains/losses of defined benefit | ||
| 0 | 0 | obligations for pensions |
| +/- exchange differences of economical independent | ||
| 0 | 0 | foreign objects |
| 0 | 0 | - taxes on other comprehensive income |
| 0 | 0 | = Other comprehensive income (after tax) |
| 1.466 | 404 | 7 III. Total Comprehensive income |
| 0 | -51 | of which attributable to minority shareholder |
| of which attributable to capital investor | ||
| 1.466 | 455 | of parent company |
KumulierTer zeiTraum / ACCUMULATED PERIOD
KumulierTer zeiTraum / ACCUMULATED PERIOD
| 16 | |
|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 3 09 | |
| (aktuelles Jahr) / (current year) | (Vegleichszeitraum Vorjahr) / (comparative period previous year) | ||
|---|---|---|---|
| 01.01.2009 -30.09.2009 | 01.01.2008-30.09.2008 | ||
| Cash Flow aus | Cash flow from | ||
| betrieblicher Tätigkeit | T€ | T€ | operating activities |
| 7 Periodenergebnis (vor steuern) | 2.648 | 608 | 7 Net income (before tax) |
| 7 Periodenergebnis (nach steuern) | 1.466 | 404 | 7 Net income (after tax) |
| 7 zahlungsunwirksamer | 7 Stock options expenses | ||
| aufwand aktienoptionen | 198 | 311 | without effect on payments |
| 7 abschreibungen | 2.256 | 2.379 | 7 Depreciation |
| 7 ergebnis aus dem abgang | 7 Result from retirement | ||
| von gegenständen | of assets | ||
| des anlagevermögens | 98 | 533 | |
| 7 Veränderungen | 7 Changes of deferred taxes | ||
| latente steuern | 750 | 50 | |
| 7 Änderungen der rückstellun | 7 Changes in accruals | ||
| gen und Wertberichtigungen | -318 | 750 | |
| 7 Änderungen der Verbindlich | 7 Changes in liabilities | ||
| keiten sowie anderer Passiva | -1.408 | -1.098 | |
| 7 Veränderung der forderungen, | 7 Changes in receivables, | ||
| der Vorräte sowie anderer aktiva | 774 | -2.702 | inventories and other assets |
| 7 Änderungen des sonderpostens | 7Changes in special item | ||
| für investitionszuschüsse | -44 | -9 | for investment grants |
| Aus betrieblicher Tätigkeit | Net cash from | ||
| erwirtschaftete Zahlungsmittel | 3.772 | 618 | operating activities |
| 7 cash flow aus der | 7 Cash flow from other | ||
| übrigen investitionstätigkeit | -2.134 | -4.255 | investing activities |
| 7 sonstige | 0 | 89 | 7 Others |
| Für Investitionen | Net cash from | ||
| eingesetzte Zahlungsmittel | -2.134 | -4.166 | investing activities |
| 7 einzahlungen aus der übrigen | 7 Incoming payment from | ||
| finanzierungstätigkeit | 5.065 | 953 | other financing activities |
| 7 auszahlungen aus der übrigen | 7 Outgion payment from | ||
| finanzierungstätigkeit | -2.763 | -2.531 | other financing activities |
| 7 einzahlungen aus | 7 Incoming payment in | ||
| gesellschafterdarlehen | 2.000 | 0 | shareholder loans |
| 7 auszahlungen aus | 7 Outgion payment in | ||
| gesellschafterdarlehen | -429 | 0 | shareholder loans |
| 7 einzahlungen aus | 7 Payments from | ||
| Kapitalerhöhungen | 1.246 | 2.624 | capital increases |
| Aus der Finanzierungstätigkeit | Net cash from | ||
| erzielte Zahlungsmittel | 1.239 | 4.926 | financing activities |
| 7 erhöhung/Verminderung | 7 Increase/decrease in cash | ||
| der liquiden mittel | 2.877 | 1.378 | and cash equivalent |
| 7 liquide mittel | 96 | 297 | 7 Cash and cash equivalents at beginning of period |
| zu Beginn der Periode | Cash and cash equivalents | ||
| Liquide Mittel | at end of period | ||
| am Ende der Periode | 2.973 | 1.675 |
| 01.01.2009-30.09.2009 | 01.01.2008-30.09.2008 | ||
|---|---|---|---|
| T€ | T€ | ||
| 1. ergebnis vor | 1. Result before | ||
| minderheitenanteilen | 1.466 | 404 | minority interest |
| 2. akquisitionsbedingte | 2. Aquisition-related | ||
| abschreibungen | depreciations after | ||
| einschließlich steuereffekt | 0 | 0 | tax effect |
| 3. ergebnisbereinigung | 3. Adjustment according | ||
| gemäß DVfa/sg | 0 | 0 | to DVFA/SG |
| 4.Konzernergebnis | 4. Group income according | ||
| gemäß DVFA/SG | 1.466 | 404 | to DVFA/SG |
| 5. anteile konzernfremder | 5. Minority interests | ||
| gesellschafter | 0 | -51 | |
| 6.Konzernergebnis gemäß | 6. Group income according | ||
| DVGA/SG für die Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of | ||
| 1.466 | 353 | aap Implantate AG |
Cash Earnings according to DVFA/SG according to IFRS
| 01.01.2009-30.09.2009 | 01.01.2008-30.09.2008 | ||
|---|---|---|---|
| T€ | T€ | ||
| 1. ergebnis vor | 1. Result before | ||
| minderheitenanteilen | 1.466 | 404 | minority interest |
| 2. akquisitionsbedingte | 2. Aquisition-related | ||
| abschreibungen | depreciations after tax effect | ||
| einschließlich steuereffekt | 0 | 0 | |
| 3. abschreibungen auf | 3. Depreciations on fixed assets | ||
| anlagevermögen | 2.256 | 2.379 | |
| 4. zunahme/abnahme des | 4. Increase/Decrease in special | ||
| sonderpostens für | reserves with an equity | ||
| investitionszuschüsse | -44 | 80 | portion |
| 5. ergebnisbereinigung gemäß | 5. Adjustment according | ||
| DVfa/sg | 0 | 0 | to DVFA/SG |
| 6.Konzern-Cash Earnings | 6. Cash Earnings of the group | ||
| nach DVFA/SG | 3.678 | 2.863 | according to DVFA/SG |
| 7. anteil konzernfremder | 7. Minority interests | ||
| gesellschafter | 0 | -51 | |
| 8.Cash Earnings nach | 8. Cash Earnings according | ||
| DVFA/SG für Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of | ||
| 3.678 | 2.812 | aap Implantate AG |
| alle angaben in 1.000 €/ all figures in € 1,000. |
gezeichnetes Kapital/ Subscribed capital ' |
Kapitalrücklage/ Capital reserve ' |
gewinnrücklagen/Revenue reserves gesetzliche rücklagen/ Legal reserves ' |
andere gewinnrücklagen/ Other revenue reserves ' |
neubewertungsrücklage/ Revaluation reserve ' |
from currency conversion Währungsumrechnung/ unterschied aus der Difference arising ' |
Consolidated Balance Bilanzverlust/ Sheet loss ' |
Net Income of the group Konzernperiodenergebnis/ ' |
Summe/Total ' |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand / Status 01.01.2007 | 16.898 25.462 | 42 | 273 | 608 | 0 -21.736 | 0 21.547 | |||
| Kapitalerhöhung / Increase in shares Transaktionskosten / Cost of transaktion |
8.449 - |
12.283 -251 |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
20.732 -251 |
| aktienoptionen / Stock options | - | 204 | - | - | - | - | - | - | 204 |
| Währungsdifferenzen / Currency differences | - | - | - | - | - | -8 | - | - | -8 |
| Konzernergebnis zum/Income of the group per 30.09.2007 | - | - | - | - | - | - | - | 244 | 244 |
| sonstiges gesamteinkommen / | |||||||||
| Other comprehensive income | - | - | - | - | - | - | - | 0 | 0 |
| gesamteinkommen / Total comprehensive income | - | - | - | - | - | - | - | 244 | 244 |
| Stand / Status 30.09.2007 | 25.347 37.698 | 42 | 273 | 608 | -8 -21.736 | 244 42.468 | |||
| Kapitalerhöhung / Increase in shares | - | -32 | - | - | - | - | - | - | -32 |
| Transaktionskosten / Cost of transaktion | - | 32 | - | - | - | - | - | - | 32 |
| aktienoptionen / Stock options | - | 67 | - | - | - | - | - | - | 67 |
| Währungsdifferenzen / Currency differences | - | - | - | - | - | 8 | - | - | 8 |
| Konzernergebnis zum/Income of the group per 31.12.2007 | - | - | - | - | - | - | 1.054 | -244 | 810 |
| sonstiges gesamteinkommen / | |||||||||
| Other comprehensive income | - | - | - | - | - | 0 | 0 | 0 | - |
| gesamteinkommen / Total comprehensive income | - | - | - | - | - | - | 1.054 | -244 | 810 |
| Stand / Status 31.12.2007 | 25.347 37.765 | 42 | 273 | 608 | 0 -20.682 | 0 43.353 | |||
| - | |||||||||
| Kapitalerhöhung / Increase in shares | 1.267 | 1.495 | - | - | - | - | - | - | 2.762 |
| Transaktionskosten / Cost of transaktion | - | -97 | - | - | - | - | - | - | -97 |
| aktienoptionen /stock options | - | 311 | - | - | - | - | - | - | 311 |
| Währungsdifferenzen / Currency differences | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Konzernergebnis zum/Income of the group per 30.09.2008 | - | - | - | - | - | - | - | 353 | 353 |
| sonstiges gesamteinkommen / | |||||||||
| Other comprehensive income | - | - | - | - | - | - | - | 0 | 0 |
| gesamteinkommen / Total comprehensive income | - | - | - | - | - | - | - | 353 | 353 |
| Stand / Status 30.09.2008 | 26.614 39.474 | 42 | 273 | 608 | 0 -20.682 | 353 46.682 | |||
| Kapitalerhöhung / Increase in shares | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Transaktionskosten / Cost of transaktion | - | -12 | - | - | - | - | - | - | -12 |
| aktienoptionen / Stock options | - | 126 | - | - | - | - | - | - | 126 |
| Währungsdifferenzen / Currency differences | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Konzernergebnis zum/Income of the group per 31.12.2008 | - | - | - | - | - | - | -5.268 | -353 | -5.621 |
| sonstiges gesamteinkommen / | |||||||||
| Other comprehensive income gesamteinkommen / Total comprehensive income |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
0 - |
0 -5.268 |
- -353 |
0 -5.621 |
| Stand / Status 31.12.2008 | 26.614 39.588 | 42 | 273 | 608 | 0 -25.950 | 0 41.175 | |||
| Kapitalerhöhung / Increase in shares | 1.267 | 0 | - | - | - | - | - | - | 1.267 |
| Transaktionskosten / Cost of transaktion | - | -15 | - | - | - | - | - | - | -15 |
| aktienoptionen / Stock options | - | 198 | - | - | - | - | - | - | 198 |
| Währungsdifferenzen / Currency differences | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Konzernergebnis zum/Income of the group per 30.09.2009 sonstiges gesamteinkommen / |
- | - | - | - | - | - | - | 1.466 | 1.466 |
| Other comprehensive income | - | - | - | - | - | - | - | 0 | 0 |
| gesamteinkommen / Total comprehensive income | - | - | - | - | - | - | - | 1.466 | 1.466 |
| Stand / Status 30.09.2009 | 27.881 | 39.771 | 42 | 273 | 608 | 0 -25.950 | 1.466 44.091 |
Entwicklung des Eigenkapitals nach IFRS
Consolidated Statements of Changes in Equity according to IFRS
& 1. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden & Der ungeprüfte zwischenabschluss zum 30. september 2009 wird nach den international financial reporting standards (ifrs), wie sie in der eu anzuwenden sind, aufgestellt. im zwischenabschluss werden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie im Konzernabschluss für das geschäftsjahr 2008 angewendet. für weitere informationen verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2008, der die Basis für den vorliegenden zwischenabschluss darstellt.
für geschäftsjahre, die am oder nach dem 1. Januar 2009 beginnen sind nach ias 1 (2007) erweiterte angaben zum other comprehensive income zu machen. Der zwischenabschluss enthält daher eine gesamteinkommensrechnung und eine teilweise geänderte Darstellung der eigenkapitalveränderungsrechnung.
im rahmen der erstellung eines Konzernabschlusses zur zwischenberichterstattung gemäß ias 34 sind vom Vorstand Beurteilungen und schätzungen vorzunehmen sowie annahmen zu treffen, die die anwendung der rechnungslegungsgrundsätze im Konzern und den ansatz, ausweis und die Bewertung der Vermögenswerte und schulden sowie der erträge und aufwendungen beeinflussen. Die tatsächlichen Beträge können von diesen schätzwerten abweichen.
Der Konzernzwischenabschluss berücksichtigt alle laufenden geschäftsvorfälle und abgrenzungen, die nach auffassung des Vorstands für eine zutreffende Darstellung des zwischenergebnisses notwendig sind. Der Vorstand ist der Überzeugung, dass die dargestellten informationen und erläuterungen geeignet sind, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögensfinanz- und ertragslage zu vermitteln.
The unaudited interim financial statements to September 30, 2009 were drawn up in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as applied in the European Union. The interim financial statements are based on the same accounting and valuation methods as were used in the consolidated financial statements for the fiscal year 2008. For further information we refer to the consolidated financial statements to December 31, 2008 that form the basis for these interim financial statements.
For fiscal years beginning on or after January 1, 2009, IAS 1 (2007) requires more detailed information on other comprehensive income. That is why the interim financial statements include a comprehensive income statement and a partly amended presentation of the statement of changes in equity.
In connection with drawing up consolidated interim financial statements in accordance with IAS 34 the Management Board must make assessments, estimates, and assumptions that influence the application of accounting principles in the Group along with the inclusion, statement, and valuation of assets and liabilities and of income and expenses. Actual amounts may differ from these estimates.
The consolidated interim financial statements take into account all current business transactions, accruals and deferrals that the Management Board considers necessary for an accurate presentation of the interim results. The Management Board is of the opinion that the information and explanations given convey an accurate picture of the assets, financial and earnings position.
im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2008 wurde entsprechend ifrs 8 gesondert über die segmente des aap Konzerns berichtet. Die segmentabgrenzung basierte auf den geschäftssegmenten des Konzerns, die der internen organisations- und Berichtsstruktur des Konzerns entsprochen haben. Die Konzernstruktur war bis zum 31. Dezember 2008 nach den Produkten ausgerichtet und bestand aus den segmenten Traumatologie & orthopädie und Biomaterialien. auf die erläuterungen im Konzernabschluss 2008 wird verwiesen.
Die neuausrichtung der Konzernstrategie sieht seit Beginn des geschäftsjahres 2009 eine klare fokussierung des unternehmens auf den Bereich ortho/Trauma/spine vor. Die bisher getrennt geführten geschäftsbereiche wurden zusammengeführt und stehen nun unter einheitlicher lenkung. Dementsprechend entfällt eine segmentberichterstattung.
im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2008 wurde gesondert über das konzernweit bestehende aktienkursbasierte Vergütungssystem mit eigenkapitalausgleich für die mitarbeiter der aap implantate ag und der verbundenen unternehmen berichtet. für weitere informationen wird auf den Konzernabschluss verwiesen.
| Zusagezeitpunkt | Anzahl der gewährten Optionen |
Ausübungs preis |
|---|---|---|
| 22.11.2006 | 385.000 | 2,28 € |
| 18.04.2007 | 152.500 | 2,37 € |
| 30.11.2007 | 477.500 | 2,41 € |
| 17.04.2008 | 131.500 | 2,27 € |
| 10.09.2008 | 96.000 | 2,23 € |
| 01.12.2008 | 200.000 | 1,61 € |
| 26.05.2009 | 487.500 | 1,29 € |
Der durchschnittlich für die neu ausgegebenen optionen ermittelte beizulegende zeitwert belief sich auf:
| 17.04.2008 | 0,87 € |
|---|---|
| 10.09.2008 | 0,74 € |
| 01.12.2008 | 0,55 € |
| 26.05.2009 | 0,51 € |
The consolidated financial statements to December 31, 2008 included separate reporting on the aap Group's segments as required by IFRS 8. Segmentation was based on the Group's business segments, which corresponded to the Group's internal organizational and reporting structure. Until December 31, 2008 the Group's structure was arranged by products and comprised the Trauma & Orthopaedics and the Biomaterials segments. Please note the explanations given in the consolidated annual report for 2008.
The realignment of Group strategy has since the beginning of the fiscal year 2009 provided for a clear focus on the Ortho/Trauma/Spine area. Segments previous stated separately were merged and are now under uniform management. Segment reporting is therefore dispensed with.
In the consolidated financial statements to December 31, 2008 a separate mention was made of the existing group-wide share price-based remuneration system with equity capital adjustment for employees of aap Implantate AG and associated companies. For further details please see the consolidated annual financial statements.
| Date of issue | Numbers of options issued |
Exercise price |
|---|---|---|
| nov. 22, 2006 | 385,000 | €2.28 |
| apr. 18, 2007 | 152,500 | €2.37 |
| nov. 30, 2007 | 477,500 | €2.41 |
| apr. 17, 2008 | 131,500 | €2.27 |
| sep. 10, 2008 | 96,000 | €2.23 |
| Dec. 01, 2008 | 200,000 | €1.61 |
| may 26, 2009 | 487,500 | €1.29 |
The average fair market value of newly issued stock options was as follows:
| apr. 17, 2008 | €0.87 |
|---|---|
| sep. 10, 2008 | €0.74 |
| Dec. 01, 2008 | €0.55 |
| may 26, 2009 | €0.51 |
Die beizulegenden zeitwerte wurden im geschäftsjahr 2008 und in der Berichtsperiode mittels eines Binomialmodells ermittelt. Die Volatilität wurde auf Basis von Wochenrenditen ermittelt. Der im Berichtszeitraum erfasste aufwand aus aktienbasierter Vergütung betrug insgesamt 198 T€ .
| Aktienoptions programm 2006 |
Tranche 2006 |
Tranche 2007 |
Tranche 2008 |
Tranche 2009 |
|---|---|---|---|---|
| ausstehende zu Beginn des geschäftsjahres |
1.200.000 | 845.000 | 227.500 | 7.500 |
| ausgegebene im geschäftsjahr |
385.000 | 630.000 | 227.500 | 0 |
| Verfallen | 30.000 | 12.500 | 7.500 | 140.500 |
| ausgeübt | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ausstehend am ende des geschäftsjahres |
845.000 | 227.500 | 7.500 | 148.000 |
| ausübbar am ende des geschäftsjahres |
0 | 0 | 0 | 0 |
| ausgeübt im geschäftsjahr |
0 | 0 | 0 | 0 |
in der Berichtsperiode sind 140.500 optionen verfallen. somit beläuft sich zum 30. september 2009 der Bestand an verfallenen aktienoptionen auf insgesamt 190.500 stück, die nicht mehr ausgegeben werden können.
im rahmen der ermittlung des beizulegenden zeitwertes mit hilfe des Binomialmodells wurden die folgenden Parameter berücksichtigt:
| Aktien optionen |
Tranche 11/2006 |
Tranche 4/2007 |
Tranche 11/2007 |
Tranche 4/2008 |
Tranche 9/2008 |
|---|---|---|---|---|---|
| erfolgsziel | 2,64 € | 2,60 € | 2,51 € | 2,50 € | 2,46 € |
| risikofreier zinssatz |
3,65 % | 4,11 % | 3,8 % | 3,77 % | 3,89 % |
| Volatilität | 50,50 % | 48,58 % | 41,14 % | 44,14 % | 42,15 % |
| Börsenkurs im gewährungs zeitpunkt |
2,35 € | 2,55 € | 2,27 € | 2,40 € | 2,24 € |
| Aktienoptionsprogramm 2008 | Tranche 2008 |
Tranche 2009 |
|---|---|---|
| ausstehende zu Beginn des geschäftsjahres |
1.200.000 | 1.000.000 |
| ausgegebene im geschäftsjahr | 200.000 | 487.500 |
| Verfallen | 0 | 0 |
| ausgeübt | 0 | 0 |
| ausstehend am ende des geschäftsjahres |
1.000.000 | 512.500 |
| ausübbar am ende des geschäftsjahres | 0 | 0 |
Fair market values were calculated in the fiscal year 2008 and in the reporting period by means of a binomial model. Volatility was established on the basis of weekly yields. Share-based remuneration expenses in the reporting period totaled €198,000.
| 2006 stock option program |
2006 tranche |
2007 tranche |
2008 tranche |
2009 tranche |
|---|---|---|---|---|
| number outstan ding at beginning of fiscal year |
1,200,000 | 845,000 | 227,500 | 7,500 |
| issued during fiscal year |
385,000 | 630,000 | 227,500 | 0 |
| expired | 30,000 | 12,500 | 7,500 | 140,500 |
| exercised | 0 | 0 | 0 | 0 |
| number outs tanding at end of fiscal year |
845,000 | 227,500 | 7,500 | 148,000 |
| exercisable at end of fiscal year |
0 | 0 | 0 | 0 |
| exercised during fiscal year |
0 | 0 | 0 | 0 |
140,500 options expired during the reporting period. As of September 30, 2009 the number of stock options that had expired and could no longer be exercised was 190,500.
The following parameters were used to establish fair market value by means of the binomial model:
| Stock options |
11/2006 tranche |
4/2007 tranche |
11/2007 tranche |
4/2008 tranche |
9/2008 tranche |
|---|---|---|---|---|---|
| Performance target | €2.64 | €2.60 | €2.51 | €2.50 | €2.46 |
| risk-free interest rate |
3.65% | 4.11% | 3.8% | 3.77% | 3.89% |
| Volatility | 50.50% | 48.58% | 41.14% | 44.14% | 42.15% |
| share price when option was granted |
€2.35 | €2.55 | €2.27 | €2.40 | €2.24 |
| 2008 stock option program | 2008 tranche |
2009 tranche |
|---|---|---|
| number outstanding at beginning of fiscal year |
1,200,000 | 1,000,000 |
| issued during fiscal year | 200,000 | 487,500 |
| expired | 0 | 0 |
| exercised | 0 | 0 |
| number outstanding at end of fiscal year |
1,000,000 | 512,500 |
| exercisable at end of fiscal year | 0 | 0 |
| Aktienoptionen | Tranche 12/2008 |
Tranche 5/2009 |
|---|---|---|
| erfolgsziel | 1,94 € | 1,53 € |
| risikofreier zinssatz | 2,26 % | 1,98 % |
| Volatilität | 50,35 % | 55,74 % |
| Börsenkurs zum gewährungszeitpunkt | 1,49 € | 1,20 € |
Das unverwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich, indem das auf die aktien entfallende Periodenergebnis durch die durchschnittliche gewichtete anzahl der aktien dividiert wird.
Vorstand und aufsichtsrat der aap implantate ag haben am 16. märz 2009 eine erhöhung des grundkapitals aus dem genehmigten Kapital um 1.267.357 € unter ausschluss des Bezugsrechts durch ausgabe von 1.267.357 aktien beschlossen. Die aktien sind ab dem 1. Januar 2009 gewinnberechtigt. Das grundkapital der aap implantate ag hat sich somit auf 27.881.870,00 € erhöht.
| Jan.-Sep. 2009 |
Jan.-Sep. 2008 |
|
|---|---|---|
| Periodenergebnis in T€ | 1.466 | 888 |
| aktienanzahl (in Tausend stück) |
27.530 | 25.347 |
| ergebnis je aktie in € | 0,05 | 0,04 |
Das verwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich unter Berücksichtigung der in 2006 bis 30.09.2009 ausgegebenen aktienoptionen.
| Jan.-Sep. 2009 |
Jan.-Sep. 2008 |
|
|---|---|---|
| Periodenergebnis in T€ | 1.466 | 888 |
| aktienanzahl (in Tausend stück) |
27.530 | 26.435 |
| ergebnis je aktie in € |
0,05 | 0,03 |
Das Ergebnis je Aktie aus fortzuführenden Geschäftsbereichen entspricht den oben dargestellten ergebnissen.
Die Beziehungen zu nahestehenden unternehmen und Personen werden nach Personengruppen dargestellt. eine gesonderte Berichtserstattung zu einzelnen Personen erfolgt in abweichung zum Vorjahr nicht mehr.
| Stock options | 12/2008 tranche |
5/2009 tranche |
|---|---|---|
| Performance target | €1.94 | €1.53 |
| risk-free interest rate | 2.26% | 1.98% |
| Volatility | 50.35% | 55.74% |
| share price when option was granted | €1.49 | €1.20 |
& 4. Earnings per Share in Accordance with IAS 33 & Undiluted earnings per share are calculated by dividing earnings from the shares for the period by the average weighted number of shares.
On March 16, 2009 aap Implantate AG's Management Board and Supervisory Board agreed on a €1,267,357 increase in capital stock from authorized capital by issuing 1,267,357 shares ruling out subscription rights for existing shareholders. The new shares are entitled to a share in profits from January 1, 2009. aap Implantate AG's capital stock was thereby increased to €27,881,870.
| Jan-Sep 2009 |
Jan-Sep 2008 |
|
|---|---|---|
| result for the period €K | 1,466 | 888 |
| number of shares (in '000) |
27,530 | 25,347 |
| earnings per share € | 0.05 | 0.04 |
Diluted earnings per share take into account stock options granted between 2006 and September 30, 2009.
| Jan-Sep 2009 |
Jan-Sep 2008 |
|
|---|---|---|
| result for the period €K | 1,466 | 888 |
| number of shares (in '000) |
27,530 | 26,435 |
| earnings per share € | 0.05 | 0.03 |
Earnings per share from continuing operations correspond to the above.
Relations with related enterprises and persons are shown by groups of persons. In contrast to the previous year, separate reports on individual persons are no longer made.
in der Berichtsperiode wurden folgende Transaktionen mit nahe stehenden Personen getätigt:
| Nahestehende Unternehmen |
Sonstige nahestehende Personen |
|
|---|---|---|
| 30.09.2009 | T€ | T€ |
| Verkäufe von gütern | 155 | - |
| bezogene Dienstleistungen | -108 | -38 |
| finanzierungen • Darlehen • zinsaufwand • zinssatz |
1.576 -120 6 % - 8 % |
- - - |
| Nahestehende Unternehmen |
Sonstige nahestehende Personen |
|
|---|---|---|
| 30.09.2008 | T€ | T€ |
| Verkäufe von gütern | 113 | - |
| bezogene Dienstleistungen | -128 | -43 |
| finanzierungen • Darlehen • zinsaufwand • zinssatz |
0 -50 6 % |
- - - |
alle Transaktionen erfolgen zu marktüblichen Konditionen und unterscheiden sich grundsätzlich nicht von liefer- und leistungsbeziehungen mit fremden Dritten.
Die geschäfte führten zu folgenden abschlussposten:
| Nahestehende Unternehmen |
Sonstige nahestehende Personen |
|
|---|---|---|
| 30.09.2009 | T€ | T€ |
| forderungen gegenüber unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht |
11 | 0 |
| Verbindlichkeiten Darlehen | -2.765 | 0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber unternehmen, mit denen ein Beteiligungs verhältnis besteht |
0 | 0 |
| 30.06.2008 | T€ | T€ |
| forderungen gegenüber unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht |
3 | 0 |
| Verbindlichkeiten Darlehen | -1.140 | 0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber unternehmen, mit denen ein Beteiligungs verhältnis besteht |
-21 | 0 |
Des Weiteren besteht zwischen der Berichtsgesellschaft und der co.don® ag eine Kooperationsvereinbarung zur Durchführung eines gemeinsamen Verbundprojektes.
& 6. Ereignisse nach dem Bilanzstichtag & ausführungen zu ereignissen nach dem Bilanzstichtag enthält der lagebericht.
The following transactions with related parties were undertaken in the reporting period:
| Related enterprises |
Other related persons |
|
|---|---|---|
| September 30, 2009 | €K | €K |
| goods sold | 155 | - |
| services purchased | -108 | -38 |
| financing • loans • interest expenses • interest rates |
1,576 -120 6% - 8% |
- - - |
| Related enterprises |
Other related persons |
|
| September 30, 2008 | €K | €K |
| goods sold | 113 | - |
| services purchased | -128 | -43 |
All transactions are undertaken on market terms and conditions and do not, in principle, differ from delivery and performance relations with external third parties.
Transactions led to the following end-of-period items:
| Related enterprises |
Other related persons |
|
|---|---|---|
| September 30, 2009 | €K | €K |
| accounts receivable from related enterprises |
11 | 0 |
| liabilities (loans) | -2,765 | 0 |
| accounts payable to related enterprises |
0 | 0 |
| June 30, 2008 | €K | €K |
| accounts receivable from related enterprises |
3 | 0 |
| liabilities (loans) | -1,140 | 0 |
| accounts payable to related enterprises |
-21 | 0 |
There is also a co-operation agreement between the reporting company and co.don® AG on implementing a joint project.
& 6. Events since the Balance Sheet Date & For details of events after the balance sheet date please see the management report.
| 2009 | 2009 |
|---|---|
| 11. November | November 11 |
| Deutsches Eigenkapitalforum | German Equity Forum |
| (Analystenkonferenz) | (Analyst Meeting) |
| > Frankfurt/Main | > Frankfurt/Main |
| 17. - 21. November | November 17 - 21 |
| MEDICA 2009 | MEDICA 2009 |
| > Düsseldorf | > Düsseldorf |
aap Implantate AG ©
lorenzweg 5 • 12099 Berlin • germany fon: +49 30 75019-133 • fax: +49 30 75019-290 [email protected] • www.aap.de
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