Quarterly Report • Nov 5, 2010
Quarterly Report
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Quartalsbericht | 9 Monatsreport Quarterly Report | 9 monthly report
| Kennzahlen / Performance figures | 01.01.2010-30.09.2010 | 01.01.2009-30.09.2009 |
|---|---|---|
| umsatzerlöse/Sales | 25.590 T€ 20.935 |
25.590 T€ |
| gesamtleistung/Total output | 27.186 T€ 24.443 |
27.186 T€ |
| ergebnis nach steuern/Result after tax | 1.457 T€ 564 |
1.466 T€ |
| Betriebsergebnis/Operating result | 3.314 T€ 976 |
3.313 T€ |
| eBiTDa | 5.570 T€ 3.010 |
5.570 T€ |
| eBiT | 3.314 T€ 976 |
3.313 T€ |
| eBT | 2.649 T€ 599 |
2.648 T€ |
| eBiT-marge/EBIT margin | 13 % 5% |
13% |
| eBT-marge/EBT margin | 10% 3% |
10% |
| DVfa/sg ergebnis/DVFA/SG earnings | 1.457 T€ 580 |
1.466 T€ |
| DVfa/sg ergebnis je aktie/DVFA/SG earnings per share | 0,05 € 0,02 |
0,05 € |
| DVfa/sg cash earnings | 3.669 T€ 2.581 |
3.678 T€ |
| DVfa/sg cash earnings je aktie/per share | 0,14 € 0,09 |
0,14 € |
| 30.09.2009 30.09.2010 |
31.12.2009 | |
| langfristige Vermögenswerte/Non-current assets | 42.157 T€ 43.069 |
41.066 T€ |
| davon aktive latente steuerabgrenzung/Deferred taxes | 1.112 150 T€ |
127 T€ |
| Kurzfristige Vermögenswerte/Current assets | 24.603 T€ 23.266 |
21.589 T€ |
| Bilanzsumme/Total assets | 66.760 T€ 66.335 |
62.655 T€ |
| eigenkapital/Shareholder's equity | 45.258 44.210 T€ |
44.715 T€ |
| davon minderheitenanteile/Minority interest | 128 T€ 146 |
129 T€ |
| langfristige schulden/Non-current liabilities | 4.863 8.107 T€ |
4.344 T€ |
| Kurzfristige schulden/Current liabilities | 14.444 T€ 16.214 |
13.596 T€ |
| eigenkapitalquote/Equity ratio | 66% 68% |
71 % |
| mitarbeiter (Köpfe)/Employees (Headcount) | 277 255 |
242 |
| mitarbeiter (Jae)/Employees(FTE) | 236,9 | 227,1 |
Tt corresponds to tK.
Hinweis:
Bei den im Quartalsbericht dargestellten zahlenangaben können technische rundungsdifferenzen bestehen, die die gesamtaussage nicht beeinträchtigen.
Note:
in the figures, as shown in the quarterly report, technical rounding differences could exist, which have no impact on the entire statement.
Produktbilder Titel: GeniUs Kniesystem Standard und C~ment line® PMMA Knochenzement Product images front page: GeniUs Kneesystem Standard and C~ment line® PMMA Bone Cement
im dritten Quartal 2010 konnte aap einen umsatz von 8,1 mio. € (Vorjahr: 10,9 mio. €) realisieren. für die ersten neun monate 2010 ergibt sich somit ein umsatz von 20,9 mio. € (Vorjahr: 25,6 mio. €). Das Betriebsergebnis (eBiT) für die ersten neun monate 2010 lag bei 1,0 mio. € (Vorjahr: 3,3 mio. €) und das eBiTDa bei 3,0 mio. € (Vorjahr: 5,6 mio. €). ende september konnte ein weiteres Produkt aus dem non-core Bereich Dental für 0,9 mio. € veräußert werden.
ohne Berücksichtigung der effekte aus den Projektumsätzen, den im Dezember 2009 verkauften Bereich analytics sowie anderer einmaleffekte ergibt sich folgendes Bild: Der bereinigte neunmonatsumsatz auf Produktebene der aap-gruppe ist um 14 % von 17,5 mio. € auf 20,0 mio. € gestiegen. für das dritte Quartal konnte eine 20 %ige umsatzsteigerung von 6,0 mio. € auf 7,2 mio. € realisiert werden. Das bereinigte eBiT beträgt in den ersten neun monaten 2010 0,3 mio. € (Vorjahr: -1,4 mio. €) und das bereinigte eBiTDa 2,4 mio. € (Vorjahr: 0,7 mio. €). im ergebnis setzt aap damit die in 2009 begonnene strategie des profitablen Wachstums weiter fort.
Bei herausrechnung der effekte aus dem Bereich analytics, den effekten aus den Projektgeschäften sowie anderen einmalerffekten ergibt sich folgender bereinigter und vergleichbare Produktumsatz für das dritte Quartal und die ersten neun monate der Jahre 2010 und 2009:
| Q3 200 in Mio. € |
Q-Q3 200 in Mio. € |
Q3 2009 in Mio. € |
Q-Q3 2009 in Mio. € |
Verän derung Q3 |
Verän derung Q-Q3 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| gesamtumsatz | 8,1 | 20,9 | 10,9 | 25,6 | - 26 % | - 18 % |
| Projekterlöse | 0,9 | 0,9 | 4,0 | 4,5 | k. a. | k. a. |
| Bereich analytics | – | – | 0,7 | 2,0 | k. a. | k. a. |
| einmaleffekte | – | – | 0,2 | 1,6 | k. a. | k. a. |
| Produktumsatz bereinigt |
7,2 | 20,0 | 6,0 | 17,5 | + 20 % | + 14 % |
Ladies and Gentlemen, Dear shareholders,
In the third quarter of 2010, aap sales revenue totaled €8.1 million (previous year: €10.9 million), taking sales in the first nine months of 2010 to €20.9 million (previous year: €25.6 million). The nine-month operating result (EBIT) was €1.0 million (previous year: €3.3 million) and EBITDA €3.0 million (previous year: €5.6 million). The end of September saw the disposal of a further non-core product in the dental segment for €0.9 million.
Disregarding product sales, sales of the in December 2009 disposed Analytics segment and other one-time effects, the picture is as follows: Nine-month aap Group sales at product level rose by 14 percent to €20.0 million from €17.5 million. Third-quarter sales increased by 20 percent to €7.2 million from €6.0 million. Adjusted EBIT in the first nine months of 2010 amounted to €0.3 million (previous year: -€1.4 million) and adjusted EBITDA totaled €2.4 million (previous year: €0.7 million). In all, aap is continuing the strategy of profitable growth, which was initialized in 2009.
Eliminating the effects of the Analytics segment, the project business and other one-time effects, the adjusted like-for-like product sales for the third quarter and the first nine months of 2010 and 2009 are as follows:
| Q3 200 in € million |
Q-Q3 200 in € million |
Q3 2009 in € million |
Q-Q3 2009 in € million |
Change Q3 |
Change Q-Q3 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Total sales | 8.1 | 20.9 | 10.9 | 25.6 | - 26% | - 18% |
| Project sales | 0.9 | 0.9 | 4.0 | 4.5 | n. a. | n. a. |
| analytics division | – | – | 0.7 | 2.0 | n. a. | n. a. |
| one-time effects | – | – | 0.2 | 1.6 | n. a. | n. a. |
| adjusted product sales |
7.2 | 20.0 | 6.0 | 17.5 | + 20% | + 14% |
It is our belief that the above exposition will make the development of aap's core business transparent and easier for investors to understand.
aap Implantate AG • Quarterly 3|0
2
Wir glauben, dass mit obiger Darstellung die entwicklung des Kerngeschäfts von aap für investoren transparenter und verständlicher wird.
Die Verhandlungen mit einem global tätigen orthopädieunternehmen über die Distribution des neuen Kollagenvlieses Jason g® konnten anfang november abgeschlossen werden. Die zulassung für Jason g® ist ende oktober erfolgt, das Produkt wird im ersten Quartal 2011 am markt platziert. Jason g® ist neben Perossal® ein Produkt aus unserem infection care-Portfolio in dem sich bereits weitere Produkte in einem frühen entwicklungsstadium befinden, so z.B. ein Kollagenvlies mit einer verzögerten antibiotikafreisetzung und ein mit antibiotikum vordotiertes Knochenersatzmaterial.
im zuge der Verhandlungen mit einem großen amerikanischen medizintechnik-unternehmen über die Distribution unserer lochschrauben in den usa werden wir im vierten Quartal die ersten Produkte ausliefern. im vierten Quartal erwarten wir weitere Vertragsabschlüsse, so dass sich die lochschrauben in 2011 zu einem erheblichen Wachstumträger in den usa entwickeln können. um das usa geschäft auch für das übrige aap-Produktportfolio weiter voran zu treiben, haben wir einen in den usa ansässigen Director corporate Business Development eingestellt.
Negotiations with a globally active orthopaedics company on the distribution of the new Jason G® collagen fleece were concluded at the beginning of November. Approval of Jason G® was secured at the end of October and the product will be placed in the market in the first quarter of 2011. Along with PerOssal®, Jason G® is a product from our infection care portfolio. This portfolio includes other products that are already at an early development stage, such as a collagen fleece with a delayed antibiotic release and a bone replacement material pre-doped with an antibiotic.
In the course of negotiations with a large U.S. medical technology company on the distribution of our cannulated screws in the United States we will be shipping the first products in the fourth quarter. In the fourth quarter we also anticipate further contract completions, so cannulated screws have the potential to become a substantial growth driver in the United States in 2011. To take U.S. business further forward for the remainder of the aap product portfolio, we have appointed a Director of Corporate Business Development who is based in the United States.
aus einer neuen geschäftsbeziehung mit einem großen europäischen unternehmen über die lieferung eines Produktes aus unserem zementportfolio werden wir die ersten umsätze im vierten Quartal realisieren. in 2011 wird sich dieses Produkt zu einem erheblichen Wachstumstreiber in der eu entwickeln.
Die markteinführung des vielversprechenden Wsgsystems ist jetzt für 2011 geplant. Die fertigung dieses Produktes hat bereits begonnen und aap steht in Verhandlungen mit global führenden orthopädieunternehmen über die rechte an der internationalen Vermarktung. Das Wsg-system soll auf dem globalen markt mit dem Produkt lcP® des marktführers synthes konkurrieren. angesichts des hohen Potenzials des Wsgsystems auf die umsatzentwicklung von aap, das relevante globale marktvolumen wird auf über eine milliarde us-Dollar geschätzt, prüfen wir zur zeit die möglichen Vertriebskanäle sorgfältig. eine entscheidung über die art des Vertriebes wird in den kommenden monaten getroffen. hier bietet sich neben dem eigenvertrieb auch die möglichkeit der auslizensierung als oem-Produkt oder eine Kombination aus beidem an.
Out of a new business relationship with a large European company on the supply of a product from our cement portfolio we will generate first sales in the fourth quarter. In 2011, this product is planned to develop into a substantial growth driver in the European Union.
The market launch of the highly promising WSG system is now planned for 2011. Manufacturing of this product has already begun, and aap is holding talks with leading global orthopaedic enterprises on the international marketing rights. The WSG system is to compete in the global market with market leader Synthes's product LCP®. In view of the WSG system's huge potential effect on aap sales (the relevant global market volume is estimated to be worth over USD 1.0 billion), we are currently conducting a painstaking review of possible sales channels. A decision on the type of distribution will be made in the months ahead. In addition to marketing it ourselves we have the option of licensing it out as an OEM product or a combination of the two.
Biense Visser Vorstandsvorsitzender / ceo Chairman of the Management Board, CEO
Bruke Seyoum Alemu mitglied des Vorstands / coo Member of the Management Board, COO
Marek Hahn mitglied des Vorstands / cfo Member of the Management Board, CFO
in den Konzernabschluss sind neben der aap implantate ag alle unternehmen nach der methode der Vollkonsolidierung einbezogen worden, bei denen dem mutterunternehmen aap implantate ag direkt oder indirekt über einbezogene Tochtergesellschaften die mehrheit der stimmrechte zusteht.
| im einzelnen: | anteilshöhe in % |
|---|---|
| aap Implantate AG, Berlin | |
| muttergesellschaft | |
| aap bio implants Netherlands B.V. | |
| nijmegen, niederlande | 100 % |
| aap Biomaterials GmbH | |
| Dieburg | 100 % |
| ADC Advanced Dental Care GmbH | |
| Dieburg | 54 % |
an der aeQuos endoprothetik gmbh besteht eine Beteiligung ohne maßgebenden einfluss auf die geschäfts- und finanzpolitik in höhe von 5,16 %.
In addition to aap Implantate AG, the consolidated financial statements include as fully consolidated, all companies in which the parent company aap Implantate AG directly or indirectly, via subsidiaries, holds a majority of voting rights.
| shareholding |
|---|
| in % |
| 100% |
| 100% |
| 54% |
aap Implantate AG also holds a 5.16 percent equity stake in AEQUOS Endoprothetik GmbH without material influence on the company's business and financial policy.
anteil umsatz von aap in europa in den ersten neun monaten 2010: 79,6 % (Vorjahr: 66,2 %) Proportion of aap sales in europe in the first nine months of 2010: 79.6% (previous year: 66.2%)
aap konzentriert die internationalen Vertriebsaktivitäten über seine Distributionspartner auf Wachstumsmärkte und schlüsselländer wie usa, eu, osteuropa, Bricländer und den mittleren osten. Daneben verfügt aap über zwei weitere Vertriebskanäle, zum einen den Direktvertrieb im deutschsprachigen raum an Krankenhäuser, einkaufsgemeinschaften und Verbundkliniken und zum anderen den weltweiten Verkauf der Produkte unter eigenen und dritten marken an globale orthopädieunternehmen.
im dritten Quartal 2010 präsentierte sich aap mit seinen Produkten auf dem 28th annual meeting of european Bone and Joint society (eBJis) in heidelberg erneut als kompetenter Partner für Biomaterialien. im aap concentrates international sales activities via its distribution partners on growth markets and key countries such as the U.S., the EU, Eastern Europe, the BRIC countries, and the Middle East. In addition, aap has two further distribution channels at its disposal. One is direct sales in the German-speaking countries to hospitals, buying syndicates and hospital purchasing cooperatives; the other is worldwide product sales under aap's own and third-party brand names to the distribution partners of global orthopaedic enterprises.
In the third quarter of 2010, aap again presented itself and its products at the 28th annual meeting of the European Bone and Joint Infection Society (EBJIS) in Heidelberg as a competent partner for biomaterials. aap Implantate AG • Quarterly 3|0 rahmen eines Workshops zum Thema infection care wurden Produkte zur Knochen- und Weichgeweberegeneration in kontaminierten Wundbereichen vorgestellt. international war aap auf der eurospine 2010 in Wien (Österreich) vertreten, wo vor allem der Wirbelsäulenzement Bonos® inject und das zugehörige zementmisch- und applikationssystem Vertestable im fokus standen.
im rahmen der fortgeführten fokussierung auf die geschäftsbereiche ortho/Trauma/spine prüft aap verschiedene optionen hinsichtlich der Desinvestionen von weiteren non-core Produkten. so konnte im dritten Quartal ein Projektumsatz i. h. v. 0,9 mio. € durch den Verkauf des Know-hows eines Produktes aus dem Dentalbereich erzielt werden.
Products for bone and soft tissue regeneration in contaminated wound areas were presented at a workshop on infection care. Internationally, aap was represented at Eurospine 2010 in Vienna, Austria, where the main focus was on the spinal cement BonOs® Inject and the corresponding cement mixing and application system VerteStable.
In connection with the continued focus on the Ortho/Trauma/Spine business areas, aap is considering various divestment options for further non-core products. In the third quarter, for example, project sales amounting €0.9 million were achieved by the disposal of the know-how for a product in the dental segment.
im Bereich Biomaterialien konzentrierte sich aap im dritten Quartal auf die entwicklung von infektionshemmenden Beschichtungsverfahren und neuen zementvariationen. im dritten Quartal hat aap die zulassung für einen Knochenzement ohne antibiotikum, welcher beim gelenkersatz anwendung findet, erhalten. außerdem wurde die ce-zulassung des korrespondierenden arthroplastiezementes mit antibiotikum vorangetrieben. mit einer endgültigen zulassung wird im ersten Quartal 2011 gerechnet.
Das Konzept der zusammenlegung der beiden standorte obernburg und Dieburg ist fertiggestellt worden. Der umzug wird plangemäß in 2011 durchgeführt.
im Bereich Trauma stand die entwicklung des anatomischen winkelstabilen Plattensystems im mittelpunkt. es wurden weitere Patente eingereicht, um unsere Produkte besser zu schützen. Des Weiteren wurde das loch-
In Biomaterials, aap concentrated in the third quarter on the development of anti-infectious coating processes and new cement variations. In the third quarter, aap also secured approval of a bone cement without an antibiotic for use in joint replacement. In addition, CE approval of a corresponding arthroplasty cement with an antibiotic was taken forward. Approval is anticipated in the first quarter of 2011.
The concept of merging our Obernburg and Dieburg sites is completed. Relocation is to go ahead according to plan in 2011.
In Trauma, we focused on developing the anatomic angle-stable plate system. Further patents were applied to enable us to protect our products better. In addition, the cannulated screw range was expanded. Cannulated screws are now available in new sizes, with an optional surface modification, and in steel.
schraubenspektrum erweitert. Die lochschrauben sind in neuen größen, einer optionalen oberflächenmodifikation und in stahl erhältlich.
im Bereich orthopädie stand die erweiterung unseres schulterportfolios und die Weiterentwicklung unseres Knieportfolios im fokus. Das anatomische Kniesystem genius® wurde im dritten Quartal erfolgreich im markt eingeführt. Diverse Produkte sowohl aus dem Bereich Biomaterialien als auch Trauma und orthopädie wurden in italien, Ägypten, Thailand und dem iran zur zulassung eingereicht.
In Orthopaedics, the focus was on expanding our shoulder portfolio and further development of our knee portfolio. In the third quarter, the anatomic knee system Genius® was successfully launched in the market. Various products from both the Biomaterials and the Trauma and Orthopaedics segment were submitted for approval in Italy, Egypt, Thailand, and Iran.
Die zahl der mitarbeiter per 30. september 2010 betrug 255, davon 206 Vollzeit- und 49 Teilzeitbeschäftigte (Vorjahr: 277, davon 210 Vollzeit- und 67 Teilzeitbeschäftigte).
As of Septeber 30, 2010 the number of employees was 255, including 206 full-time and 49 part-time employees (previous year: 277, including 210 full- and 67 part-time employees).
in den ersten neun monaten des geschäftsjahres 2010 realisierte aap einen gesamtumsatz von 20,9 mio. € (Vorjahr: 25,6 mio. €) sowie einen umsatz auf Produktebene von 20,0 mio. €. ohne Berücksichtigung von Projektumsätzen, dem umsatz des im Dezember 2009 verkauften Bereichs analytics sowie anderen einmaleffekten von insgesamt 8,1 mio. € ergibt sich für die ersten neun monate 2009 ein vergleichbarer Produktumsatz von 17,5 mio. €. aap konnte somit in den ersten neun monaten ein bereinigtes umsatzwachstum auf Produktebene von 14,3 % realisieren. Vergleicht man nur jeweils die dritten Quartale der beiden geschäftsjahre ergibt sich ein bereinigtes umsatzwachstum auf Produktebene von 20,0 % von 6,0 mio. € auf 7,2 mio. € (umsatz Q3/2009 gesamt berichtet: 10,9 mio. €). maßgebliche Treiber für das Wachstum auf Produktebene waren umsatzsteigerungen in den Bereichen Knochenzement und zementierungstechnik, Biomaterialien sowie medical aesthetics.
in beiden Betrachtungszeiträumen konnte aap Projektumsätze realisieren. im dritten Quartal 2010 erzielte aap neben den Produktumsätzen zusätzlich einen Projektumsatz durch die Desinvestition eines non-core Produktes aus dem Dentalbereich i. h. v. 0,9 mio. €. in den ersten neun monaten 2009 realisierte aap Projektumsätze von insgesamt 4,5 mio. €.
Die gesamtleistung sank infolge der verminderten gesamtumsatzerlöse bei höherer Bestandsveränderung und höherer aktivierung von eigen- und entwicklungsleistungen um 10 % auf 24,4 mio. € (Vorjahr: 27,2 mio. €). ohne Berücksichtigung des im Dezember 2009 verkauften Bereichs analytics sowie der effekte aus dem Projektgeschäft ergibt sich für die gesamtleistung ein Vergleichswert von 20,6 mio. € für die ersten neun monate 2009, was einem anstieg von 14 % entspricht. Die
In the first nine months of the financial year 2010, aap achieved total sales of €20.9 million (previous year: €25.6 million) and sales of €20.0 million at product level. Disregarding project sales, sales by the Analytics segment, which was sold in December 2009, and other onetime effects amounting to €8.1 million, comparable nine months 2009 product sales totaled €17.5 million. aap was therefore able to achieve an adjusted nine-month 2010 sales growth at product level of 14.3 percent. Comparing only the third quarters of the two financial years, adjusted sales growth on product level of 20.0 percent took sales to €7.2 million from €6.0 million (total Q3 2009 sales: €10.9 million). The main drivers of growth at product level were higher sales in the segments bone cement and cementing technology, biomaterials and medical aesthetics.
In both periods under review, aap was able to achieve project sales. In the third quarter of 2010, aap posted in addition to product sales a €0.9 million project sale resulting from the divestment of a non-core product in the dental segment. In the first nine months of the previous year, aap's project sales totaled €4.5 million.
Total operating performance fell due to reduced overall sales revenue along with increases in inventories and in internally produced and capitalized assets by 10 percent to €24.4 million (previous year: €27.2 million). Disregarding the December 2009 Analytics segment disposal and the effects of project business, like-for-like total nine-month 2009 operating performance was €20.6 million, equivalent to a 14 percent increase. Total operating performance includes, in addition to sales from ordinary business activity, changes in both inventories and internally produced and capitalized development costs. The increase in inventories stated for the third quarter of 2010 was due mainly to orders by large gesamtleistung enthält neben den umsatzerlösen aus gewöhnlicher geschäftstätigkeit sowohl Bestandsveränderungen als auch aktivierte eigen- und entwicklungsleistungen. Die im dritten Quartal 2010 ausgewiesene Bestandserhöhung resultiert vor allem aus zum stichtag nahezu fertig gestellten Bestellungen von großkunden, die im vierten Quartal zur auslieferung gelangen sowie dem weiteren planmäßigen Bestandsaufbau für das anatomische Kniesystem genius®, dessen Vertrieb im dritten Quartal 2010 begonnen wurde. customers that were nearly completed by the reporting date and will be shipped in the fourth quarter and to further scheduled inventory growth for the anatomic knee system Genius®, marketing of which began in the third quarter of 2010.
9
Die bereinigte materialaufwandsquote – ohne Berücksichtigung der umsatzerlöse von 0,9 mio. € (Vorjahr: 4,5 mio. €) den in den jeweiligen Berichtsperioden kein korrespondierender materialaufwand gegenübersteht sowie der effekte aus dem Bereich analytics - liegt in den ersten neun monaten 2010 mit 30 % über dem niveau des Vorjahreszeitraums von 25 %. ursächlich für diesen anstieg war vor allem eine veränderte Produktmix-umsatzstruktur mit geringeren margen.
Die Personalkostenquote blieb trotz gesunkener gesamtleistung mit 37 % unverändert. Bei Vergleich der um den Bereich analytics und Projektumsätzen bereinigten Quoten reduzierte sich die Personalkostenquote von 44 % auf 38 %. Damit realisieren sich weiterhin die effekte aus der im rahmen der umstrukturierung erfolgten reduktion der mitarbeiterzahl von 315 (31.12.2008) auf 242 (31.12.2009). erfreulich ist darüber hinaus, dass selbst bei eliminierung des korrespondierenden Personalaufwands des im Dezember 2009 veräusserten Bereichs analytics und trotz des leicht gestiegenen Personalbestands zum 30.09.2010 (255 mitarbeiter) der Personalaufwand im neunmonatsvergleich unverändert bei 9,0 mio. € liegt.
Disregarding the €0.9 million (previous year: €4.5 million) in sales for which there was no corresponding cost of materials and the effects of the Analytics disposal, the adjusted cost of materials ratio in the first nine months of 2010 was 30 percent, or higher than the previous year's 25 percent. This was due mainly to a change in product mix sales structure with lower margins.
The personnel expenses ratio was unchanged at 37 percent in spite of reduced total operating performance. Adjusted for the Analytics segment and project sales, the ratio was down from 44 to 38 percent. This was a further result of the restructuring-related reduction in employee numbers from 315 (12/31/2008) to 242 (12/31/2009). Another pleasing trend is that even after eliminating the personnel expenses of the Analytics segment, which was sold in December 2009, and in spite of a slight headcount increase as of September 30, 2010 to 255 employees, nine-month personnel expenses were unchanged at €9.0 million.
The other operating expenses ratio was unchanged at 29 percent. Adjusted for the Analytics segment and the effects of project business, the 2010 ratio was 29 percent and the 2009 ratio was 35 percent. This too shows 0 aap Implantate AG • Quarterly 3|0 Die Quote der sonstigen betrieblichen aufwendungen ist mit 29 % unverändert. Die um den Bereich analytics und Projektumsätze bereinigten Quoten betragen für 2010 29 % und für 2009 35 %. auch hierbei zeigen sich die weiteren fortschritte der in 2009 begonnenen Kostensenkungsmaßnahmen und unseres stringenten Kostenmanagements.
Die planmäßigen abschreibungen reduzierten sich von 2,3 mio. € (2009 bereinigt um den Bereich analytics: 2,1 mio. €) auf 2,0 mio. €.
Das eBiTDa der aap-gruppe sank trotz verbesserter Kostenstruktur vor allem aufgrund der signifikanten Projekterlöse in 2009 von 5,6 mio. € auf 3,0 mio. €. ohne Berücksichtigung der effekte des Bereichs analytics sowie der aus dem Projektgeschäft resultierenden eBiTDa-effekte von 0,6 mio. € (Vorjahr: 4,3 mio. €) stieg das eBiTDa auf Produktebene im Jahresvergleich signifikant von 0,7 mio. € auf 2,4 mio. €. Das eBiT der gruppe liegt bei 1,0 mio. € (Vorjahr: 3,3 mio. €). Das bereinigte eBiT auf Produktebene (ohne Projekterlöse und den Bereich analytics) beträgt für 2010 0,3 mio. € und für 2009 -1,4 mio. €. Das Periodenergebnis beläuft sich auf 0,6 mio. € (Vorjahr: 1,5 mio. €). insgesamt lässt sich festhalten, daß mit Blick auf die in den ersten neun monaten realisierte erlös-/Kostenstruktur die in 2009 erfolgreich begonnene umsetzung der strategie des profitablen Wachstums fortgesetzt werden konnte.
Bei herausrechnung der effekte aus dem Bereich analytics und den effekten aus den Projektgeschäften ergeben sich folgende bereinigte und vergleichbare ergebniskennziffern für das dritte Quartal und die ersten neun monate der Jahre 2010 und 2009:
further progress to have been achieved by the cost reduction measures initiated in 2009 and by our strict cost management.
Scheduled depreciation was down from €2.3 million (2009 adjusted for the Analytic segment: €2.1 million) to €2.0 million.
aap Group EBITDA fell in spite of an improvement in cost structure, due mainly to significant 2009 project earnings, from €5.6 million to €3.0 million. Disregarding effects of the Analytics segment and of project business on EBITDA (€0.6 million; previous year: €4.3 million), EBITDA at product level rose significantly year on year from €0.7 million to €2.4 million. Group EBIT was €1.0 million (previous year: €3.3 million). Adjusted EBIT at product level (excluding project business and the Analytics segment) was €0.3 million for 2010 and -€1.4 million for 2009. Net income for the third quarter was €0.6 million (previous year: €1.5 million). In all, it can be said that with regard to revenue and cost structure the implementation of the successful in 2009 initialized strategy of profitable growth has been continued.
Eliminating the effects of the Analytics segment and of the project business, the adjusted like-for-like key performance figures for the third quarter and the first nine months of 2010 and 2009 are as follows:
Quartalsbericht | 9 Monatsreport Quarterly Report | 9 monthly report
| Q3 200 bereinigt in Mio. € |
Q3 2009 bereinigt in Mio. € |
Veränderung | |
|---|---|---|---|
| eBiTDa | 1,0 | 0,3 | >100 % |
| eBiT | 0,3 | -0,4 | k. a. |
| eBT | 0,2 | -0,6 | k. a. |
| Q-Q3 200 bereinigt in Mio. € |
Q-Q3 2009 bereinigt in Mio. € |
Veränderung | |
|---|---|---|---|
| eBiTDa | 2,4 | 0,7 | >100 % |
| eBiT | 0,3 | -1,4 | k. a. |
| eBT | 0 | -2,0 | >100 % |
im Bilanzbild der aap-gruppe ergaben sich im Berichtszeitraum nur leichte Änderungen. so stieg die Bilanzsumme von 62,7 mio. € (31.12.2009) auf 66,3 mio. €. Die erhöhung resultiert vor allem aus gestiegenen Beständen an aktivierten eigen- und entwicklungskosten und aktiven und passiven latenten steuern sowie einem erhöhten umlaufvermögen und einem gestiegenen Bestand an kurzfristigem fremdkapital. Bei einer Bilanzsumme von 66,3 mio. € sank die eigenkapitalquote von 71 % (31.12.2009) auf 68 %. Die bereinigte eigenkapitalquote nach abzug von geschäfts- oder firmenwert, aktivierten entwicklungsleistungen und sonstigen immateriellen Vermögenswerten sank ebenfalls von 41 % (31.12.2009) auf 36 %.
Die aap-gruppe realisierte in den ersten neun monaten 2010 einen operativen cash-flow von 2,3 mio. € (Vorjahr: 3,8 mio. €). resultierend aus dem cash-flow aus der investitionstätigkeit von -3,3 mio. € (Vorjahr: -2,1 mio. €) und dem cash-flow aus der finanzierungstätigkeit von 0,3 mio. € (Vorjahr: 1,2 mio. €) beträgt der Bestand an liquiden mitteln zum stichtag 1,7 mio. € (31.12.2009: 2,4 mio. €). Die Verringerung des Bestands
| Q3 200 (adjusted) in € million |
Q3 2009 (adjusted) in € million |
Change | |
|---|---|---|---|
| eBiTDa | 1.0 | 0.3 | >100% |
| eBiT | 0.3 | -0.4 | k. a. |
| eBT | 0.2 | -0.6 | k. a. |
| Q-Q3 200 (adjusted) in € million |
Q3 2009 (adjusted) in € million |
Change | |
|---|---|---|---|
| eBiTDa | 2.4 | 0.7 | >100% |
| eBiT | 0.3 | -1.4 | n. a. |
| eBT | 0 | -2.0 | >100% |
There were only slight changes in the aap Group's balance sheet picture in the reporting period. The Group's balance sheet total rose from €62.7 million as of December 31, 2009, to €66.3 million as of September 30, 2010, for example. This rise was due mainly to increased balances in internally produced and capitalized assets and development costs and deferred tax assets and liabilities as well as to higher current assets and a higher level of short-term borrowing. On a balance sheet total of €66.3 million the equity ratio fell from 71 (12/31/2009) to 68 percent. Adjusted for goodwill, capitalized development costs and other intangible assets, the equity ratio also fell to 36 percent from 41 percent as of December 31, 2009.
In the first nine months of 2010 the aap Group achieved an operating cash flow of €2.3 million (previous year: €3.8 million). Due to the cash flow from investment activity of -€3.3 million (previous year: -€2.1 million) and financing activity of €0.3 million (previous year: €1.2 million), cash and cash equivalents held as of the reporting date totaled €1.7 million (12/31/2009: €2.4 million). This reduction in cash and cash equivalents
aap Implantate AG • Quarterly 3|0
2
an liquiden mitteln resultiert u. a. aus der vertraglich vereinbarten erbringung von Tilgungsleistungen von Darlehen sowie aus der finanzierung des planmässig gestiegenen umlaufvermögens im rahmen der Wachstumsstrategie von aap. zur weiteren sicherung unseres Wachtums wurden aap im dritten Quartal 2010 nachrangige gesellschafterdarlehen mit gestaffelten laufzeiten in höhe von 1,9 mio. € gewährt. Daneben konnte ein fälliges gesellschafterdarlehen in höhe von 0,3 mio. eur unter Verwendung der eigenen aktien planmäßig getilgt werden. Die summe der kurz- und langfristigen zinstragenden Verbindlichkeiten erhöhte sich durch eine höhere nutzung der Kontokorrentlinien sowie der im dritten Quartal gewährten gesellschafterdarlehen von 7,8 mio. € (31.12.2009) auf 8,7 mio. €. Von den vertraglich zugesicherten Kreditlinien in höhe von 4,8 mio. € wurden zum stichtag netto (nach Verrechnung von guthaben unter Kreditlinien i.h.v. 1,6 mio. €) 3,0 mio. € (31.12.2009: 2,2 mio. € bei Kreditlinien von 6,7 mio. €) in anspruch genommen.
erfreulich bleibt weiterhin die entwicklung der für aap strategisch wichtigen finanzierungskennzahlen schuldendeckungsgrad und zinsdeckungsgrad. so ergibt sich für den rollierenden schuldendeckungsgrad (Basis: letzte 4 Quartale) ein Wert von 2,2 (31.12.2009: 1,2) und für den rollierenden zinsdeckungsgrad (Basis: letzte 4 Quartale) ein Wert von 6,7 (31.12.2009: 7,7). mit diesen gegenüber 2009 leicht gesunkenen Werten liegt aap weiterhin über den von den Banken üblicherweise geforderten mindestwerten und bildet eine solide Basis zur weiteren sicherung des profitablen Wachstums der aap-gruppe.
held was due inter alia to debt redemption commitments and financing the scheduled increase in current assets as a part of aap's growth strategy. For the ongoing protection of our growth aap was granted €1.9 million in subordinated shareholder loans with graduated terms in the third quarter of 2010. At the same time, a shareholder loan totaling €0.3 million was repaid as scheduled by using own shares. The amount of current and non-current liabilities on which interest is paid rose due to greater use of credit lines and to the shareholder loans granted in the third quarter from €7.8 million as of December 31, 2009, to €8.7 million. Of the contractually agreed credit lines totaling €4.8 million, use was made of net (after offset of cash under credit facilities of €1.6 million) €3.0 million as of the reporting date (12/31/2009: €2.2 million of credit lines totaling €6.7 million).
Another point that continues to be pleasing to note is the development of the debt coverage and interest coverage ratios, which are strategically important key financial figures for aap. The rolling debt coverage ratio for the past four quarters is 2.2 (12/31/2009: 1.2) and the rolling interest coverage ratio over the same period is 6.7 (12/31/2009: 7.7). These figures are slightly decreased than in 2009, but aap is still well ahead of the minimum ratios generally required by the banks with ratios that lay a firm foundation for continuing to achieve profitable growth for the Group.
Die nachstehende Tabelle zeigt den direkten und indirekten anteilsbesitz aller mitglieder des aufsichtsrats und des Vorstands an der gesellschaft per 30. september 2010.
The following table shows the shares in the Company held directly or indirectly by all members of the Supervisory and Management Boards as of September 30, 2010.
| miTglieDer Des aufsichTsraTs/ | ||
|---|---|---|
| SUPERVISORy BOARD MEMBERS | aKTien/SHARES | oPTionen/OPTIONS |
| Rubino Di Girolamo | 1.622.357 | 0 |
| Ronald Meersschaert | 0 | 0 |
| Prof. Dr. Dr. Reinhard Schnettler | 182.094 | 0 |
| Uwe Ahrens* | 475.905 | 0 |
| Marcel Boekhoorn* | 3.917.536 | 0 |
| miTglieDer Des VorsTanDs/ | ||
|---|---|---|
| MANAGEMENT BOARD MEMBERS | aKTien/SHARES | oPTionen/OPTIONS |
| Biense Visser | 355.000 | 200.000 |
| Bruke Seyoum Alemu | 70.000 | 275.000 |
| Marek Hahn | 0 | 45.000 |
* aufsichtsratsmitglied bis 16. Juli 2010
Member of the Supervisory Board until July 16, 2010
für das vierte Quartal erwartet der Vorstand positive umsatzimpulse aus den geschäften mit dem anatomischen Kniesystem genius®, den lochschrauben in den usa und einem Produkt aus unserem zementportfolio.
Knochenersatzmaterialien sollten sich zu einem starken Wachstumstreiber für aap entwickeln. Der umsatz ist in diesem Bereich in 2010 insgesamt gestiegen, die steigerung ist jedoch hinter den erwartungen geblieben. ein grund hierfür ist eine auseinandersetzung mit einem französischen Konkurrenzunternehmen, welches aap eine vermeintliche Patentverletzung vorwirft und den Verkaufstop unserer Produkte in einigen ländern fordert. nach unseren ermittlungen liegt keine Patentverletzung seitens aap vor. als folge haben wir beim internationalen gerichtshof in Den haag Klage eingereicht. eine erste anhörung wird noch in 2010 erfolgen.
Der freshness-index* der aap implantate ag belief sich in 2009 auf 14 %. Dieser indikator repräsentiert, zusammen mit den jährlichen Kosten für forschung und entwicklung, den führenden leistungsindikator für unsere Kompetenz neue Produkte zu entwickeln und am markt zu platzieren.
im einklang mit der in 2009 neudefinierten strategie von aap ist es unser ziel, den freshness-index in den folgenden Jahren zu verbessern. im vierten Quartal werden wir unsere forschungs- und entwicklungsaktivitäten weiter anpassen und dadurch den fokus auf infection care, Knochenzemente und Traumaprodukte richten. im märz 2011 werden wir den freshness-index für 2010 veröffentlichen.
For the fourth quarter the Management Board anticipates a positive boost from sales of the Genius® anatomic knee system, of cannulated screws in the United States and of a product from our cement portfolio.
Bone replacement materials should develop into a strong growth driver for aap. Sales have increased overall in this segment in 2010, but the increase has fallen short of expectations. One reason is a dispute with a competing French company that has accused aap of a breach of patent and called for sales ban of our products in a number of countries. In our view, aap is not in breach of patent. We have therefore initiated legal proceedings at the International Court of Justice in The Hague. The first hearing will be held before the end of 2010.
In 2009, aap Implantate AG's Freshness Index* rating was 14 percent. Along with the Group's annual research and development costs, this rating is the leading indicator of our competence at developing new products and placing them in the market.
In keeping with aap strategy as re-defined in 2009, we aim to improve our Freshness Index rating in the years to come. In the fourth quarter we will further adjust research and development activities, focusing on infection care, bone cements and trauma products. In March 2011 we will publish our Freshness Index rating for 2010.
* Der freshness-index ist der prozentuale anteil vom gesamten Produktumsatz, den neu zugelassene Produkte in den usa und europa in den vergangenen 3 Jahren erzielt haben.
* The Freshness Index is expressed as a percentage of total product sales represented by products registered in the US and Europe in the previous three years.
aus dem Produktumsatz für das gesamtjahr 2010 erwartet aap ein eBiTDa im Bereich von 3 bis 3,5 mio. €. hinsichtlich des Kapitalmanagements bestätigt der Vorstand seine Planung für das geschäftsjahr 2010 mit einem schuldendeckungsgrad < 3 und einem zinsdekkungsgrad > 6.
Das erklärte ziel ab 2011 ist es, ein positives eBiT aus Produktumsätzen, ohne Berücksichtung von aktivierten eigen- und entwicklungsleistungen, zu erwirtschaften. um dies zu realisieren, werden wir unseren umsatz kontinuierlich im Direktvertrieb, im oem geschäft und im internationalen Vertrieb steigern. außerdem wird bereits im vierten Quartal mit weiteren Kostensenkungsmaßnahmen begonnen, damit die effekte in 2011 vollends umgesetzt werden können.
From full-year 2010 product sales, aap anticipates EBITDA in the region of €3.0 million to €3.5 million. In respect of capital management the Management Board reaffirms its financial year 2010 targets of a debt service coverage ratio of <3 and an interest coverage ratio of >6.
aap's stated aim from 2011 onward is to earn positive EBIT from product sales excluding internally produced and capitalized assets. To achieve this target we will boost sales revenue continuously in direct sales, OEM business and international distribution. From the fourth quarter we will also initiate further cost reduction measures to ensure that their effects can be fully implemented in 2011.
Biense Visser Vorstandsvorsitzender / ceo Chairman of the Management Board, CEO
Bruke Seyoum Alemu mitglied des Vorstands / coo Member of the Management Board, COO
Der Vorstand, 5. November 2010 The Management Board, November 5, 2010
Marek Hahn mitglied des Vorstands / cfo Member of the Management Board, CFO
| aap Implantate AG • Quarterly 3 0 | |
|---|---|
| Aktiva, gesamt | .33 | 2. | Total assets |
|---|---|---|---|
| 7 liquide mittel | 1.739 | 2.406 | 7Cash and cash equivalents |
| Vermögensgegenstände | 1.500 | 1.638 | |
| 7 sonstige kurzfristige | 7Other current assets | ||
| Beteiligungsverhältnis besteht | 0 | 0 | |
| nehmen, mit denen ein | from related parties | ||
| 7 forderungen gegen unter | 7Accounts receivable due | ||
| und leistungen | 6.746 | 6.007 | |
| 7 forderungen aus lieferungen | 7Accounts receivable | ||
| Vermögensgegenstände | 8.246 | 7.645 | and other assets |
| 7 forderungen und sonstige | 7Accounts receivable | ||
| 7 anzahlungen | 129 | 50 | 7Prepayments made |
| 7 fertige erzeugnisse und Waren | 8.594 | 7.301 | 7 Finished goods an goods for resale |
| leistungen | 1.281 | 1.376 | |
| 7 unfertige erzeugnisse/ | 7Work in progress | ||
| 7 roh-, hilfs- und Betriebsstoffe | 3.277 | 2.811 | 7Raw materials and supplies |
| 7 Vorräte | 13.281 | 11.538 | 7Inventories |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 23.2 | 2.9 | Current assets |
| 7 latente steuern | 7Deferred taxes | ||
| 7 Beteiligungen | 356 1.112 |
356 127 |
7Other investments |
| 7 finanzanlagen | 356 | 356 | 7 Financial assets |
| 7 sachanlagevermögen | 5.236 | 5.055 | 7 Tangible assets |
| Vermögenswerte | 23.875 | 23.038 | |
| 7 Übrige immaterielle | 7Other intangible assets | ||
| 7 geschäfts- oder firmenwert | 12.490 | 12.490 | 7Goodwill |
| Vermögenswerte | 36.365 | 35.528 | |
| 7 immaterielle | 7Intangible assets | ||
| Langfristige Vermögenswerte | 3.09 | .0 | Non-current assets |
| T€ | T€ | ||
| aKTiVa | 30.09.2010 | 31.12.2009 | ASSETS |
| (stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) | (stichtag letzter Jahresabschluss) / (Date of last annual report) | ||
| QuarTalsBerichT / QUARTERLy REPORT | aBschluss / ANNUAL REPORT |
| QuarTalsBerichT / QUARTERLy REPORT aBschluss / ANNUAL REPORT (stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) (stichtag letzter Jahresabschluss) / (Date of last annual report) |
||||
|---|---|---|---|---|
| PassiVa | 30.09.2010 | 31.12.2009 | aap Implantate AG • Quarterly 3 0 LIABILITIES AND |
|
| SHAREHOLDERS' EQUITy | ||||
| T€ | T€ | |||
| Eigenkapital | .2 | . | Shareholders' equity | |
| 7gezeichnetes Kapital | 27.882 | 27.882 | 7Subscribed capital | |
| 7eigene aktien | -38 | 0 | 7Own Stocks | |
| 7Kapitalrücklage | 39.795 | 39.795 | 7Capital reserve | |
| 7gewinnrücklagen | 315 | 315 | 7Revenue reserves | |
| 7neubewertungsrücklage | 608 | 608 | 7Revaluation reserve | |
| 7Bilanzverlust | -23.450 | -24.014 | 7Consolidated Balance Sheet loss | |
| 7ausgleichsposten konzern | 7Adjustment item for interests | |||
| fremde gesellschafter | 146 | 129 | held by parties outside the group | |
| Langfristige Schulden | Non-current liabilities | |||
| (über Jahr) | .3 | .3 | (above year) | |
| 7langfristige Verbindlichkeiten | 7Due to banks | |||
| gegenüber Kreditinstituten | 1.357 | 1.836 | ||
| 7sonderposten für | 7Special item | |||
| investitionszuschüsse | 109 | 134 | for investment grants | |
| 7latente steuern | 3.197 | 2.249 | 7Deferred taxes | |
| 7Verbindlichkeiten | 7Due to partners | |||
| gegenüber gesellschaftern | 22 | 0 | ||
| 7langfristige finanzleasing | 7Capital lease obligations, | |||
| verbindlichkeiten und übrige | less current portion and other | |||
| langfristige Verbindlichkeiten | 178 | 125 | long-term liabilities | |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | Current liabilities | |||
| (bis Jahr) | .2 | 3.9 | (up to year) | |
| 7Kurzfristige sonstige | 7Other short-term provisions | |||
| rückstellungen | 186 | 193 | ||
| 7Verbindlichkeiten gegenüber | 7Due to banks | |||
| Kreditinstituten | 5.404 | 5.684 | ||
| 7erhaltene anzahlungen | 80 | 78 | 7Advance payment | |
| 7Verbindlichkeiten aus | 7 Trade accounts payable | |||
| lieferungen und leistungen | 3.696 | 1.799 | ||
| 7sonderposten für | 7Special item | |||
| investitionszuschüsse | 34 | 41 | for investment grants | |
| 7Verbindlichkeiten gegenüber | 7Accounts payable due | |||
| unternehmen, mit denen ein | for related parties | |||
| Beteiligungsverhältnis besteht | 1 | 4 | ||
| 7Verbindlichkeiten | 7Due to partners | |||
| gegenüber gesellschaftern | 3.196 | 2.265 | ||
| 7Kurzfristige finanzleasing | 7Short-term financial leasing | |||
| verbindlichkeiten und übrige | liabilities and other short | |||
| kurzfristige Verbindlichkeiten | 3.617 | 3.532 | term liabilities | |
| Passiva, gesamt | Total Liabilities and | |||
| .33 | 2. | Shareholders' equity | ||
| QuarTalsBerichT/ QUARTERLy REPORT |
|||
|---|---|---|---|
| (aktuelles Quartal)/(current quarter) | |||
| geWinn- unD VerlusTrechnung | 01.07.2010-30.09.2010 | 01.07.2009-30.09.2009 | |
| T€ | T€ | ||
| 7 umsatzerlöse | 8.129 | 10.881 | |
| 7 sonstige betriebliche erträge | 580 | 416 | |
| 7 Bestandsveränderungen an | |||
| fertigen und unfertigen erzeugnissen | 644 | -191 | |
| 7 andere aktivierte eigenleistungen | 776 | 630 | |
| 7 materialaufwand/aufwand für bezogene leistungen | -2.949 | -1.353 | |
| 7 Personalaufwand | -2.871 | -3.244 | |
| 7 abschreibung auf sachanlagen | |||
| und immaterielle Vermögensgegenstände | -694 | -729 | |
| 7 sonstige betriebliche aufwendungen | -2.668 | -2.724 | |
| 7 Übrige steuern | -1 | -1 | |
| Betriebsergebnis | 9 | 3. | |
| 7 zinsergebnis | -132 | -236 | |
| Ergebnis vor Steuern (und Minderheitenanteilen) | 3.9 | ||
| 7 steuern vom einkommen und ertrag | 39 | -904 | |
| Ergebnis vor Minderheitenanteilen | 3 | 2. | |
| 7 minderheitenanteile | -6 | 0 | |
| Ergebnis nach Steuern | 2. | ||
| 7 ergebnis je aktie (unverwässert) in € | 0,03 | 0,09 | |
| 7 ergebnis je aktie (verwässert) in € | 0,03 | 0,09 | |
| 7 Durchschnittlich im umlauf befindliche aktien | |||
| (unverwässert) in stück | 27.655 | 26.826 | |
| 7 Durchschnittlich im umlauf befindliche aktien | |||
| (verwässert) in stück | 27.655 | 26.826 |
QuarTalsBerichT/QUARTERLy REPORT
(Vergleichsquartal Vorjahr)/(comparative quarter previous year)
| QuarTalsBerichT/QUARTERLy REPORT QuarTalsBerichT/ QUARTERLy REPORT |
(Vergleichsquartal Vorjahr)/(comparative quarter previous year) | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| (aktuelles Quartal)/(current quarter) | |||||
| gesamTeinKommensrechnung | 01.07.2010-30.09.2010 | 01.07.2009-30.09.2009 | |||
| T€ | T€ | ||||
| I.Ergebnis nach Steuern | 3 | 2. | |||
| minderheitenanteile | -6 | 0 | |||
| ergebnis nach steuern (ohne minderheitenanteile) | 847 | 2.545 | |||
| II.Sonstiges Gesamteinkommen | |||||
| +/- Überschuss/fehlbetrag aus neubewertung sachanlagen | 0 | 0 | |||
| +/- Überschuss/fehlbetrag aus veräußerb. finanzinstrumenten | 0 | 0 | |||
| +/- Überschuss/fehlbetrag aus cash-flow hedges | 0 | 0 | |||
| +/- Versicherungsmathematische gewinne/Verluste | |||||
| aus leistungsorientierten Pensionsplänen | 0 | 0 | |||
| +/- Währungsumrechnungsdifferenz wirtschaftlich | |||||
| selbständiger ausländischer einheiten | 0 | 0 | |||
| - steuern auf sonstiges gesamteinkommen | 0 | 0 | |||
| = Sonstiges Gesamteinkommen nach Steuern | 0 | 0 | |||
| III.Gesamteinkommen (summe i und ii) | 3 | 2. | |||
| davon minderheitsgesellschaftern zuzurechnen | 6 | 0 | |||
| davon eigenkapitalgebern der muttergesellschaft | 847 | 2.545 | |||
| zuzurechnen | |||||
| KumulierTer zeiTraum/ACCUMULATED PERIOD | ||
|---|---|---|
| (Vergleichszeitraum Vorjahr)/(comparative period previous year) | ||
| KumulierTer zeiTraum/ ACCUMULATED PERIOD (aktuelles Jahr)/(current year) |
||
| 01.01.2010-30.09.2010 | 01.01.2009-30.09.2009 | INCOME STATEMENT |
| T€ | T€ | |
| 20.935 | 25.590 | 7 Sales |
| 1.850 | 1.642 | 7 Other operating income |
| 7 Changes in inventories of finished goods | ||
| 1.198 | -133 | and work in progress |
| 2.310 | 1.729 | 7 Other own work capitalized |
| -7.061 | -5.319 | 7 Cost of purchased materials and services |
| -9.035 | -10.152 | 7 Personnel expenses |
| 7 Depreciation of tangible assets | ||
| -2.033 | -2.256 | and intangible fixed assets |
| -7.184 | -7.782 | 7 Other operating expenses |
| -4 | -6 | 7 Other taxes |
| 9 | 3.33 | Operating income |
| -377 | -665 | 7 Interest income and expense |
| 99 | 2. | Result before income taxes (and minority interest) |
| -19 | -1.182 | 7 Income tax |
| 0 | . | Result before minority interest |
| -16 | 0 | 7 Minority interest |
| . | Result after tax | |
| 0,02 | 0,05 | 7 Net income per share (basic) in € |
| 0,02 | 0,05 | 7 Net income per share (diluted) in € |
| 7 Weighted average shares outstanding (basic) in units | ||
| 27.717 | 26.826 | |
| 7 Weighted average shares outstanding (diluted) in units | ||
| 27.717 | 26.826 |
| KumulierTer zeiTraum/ACCUMULATED PERIOD | ||
|---|---|---|
| (Vergleichszeitraum Vorjahr)/(comparative period previous year) | ||
| KumulierTer zeiTraum/ ACCUMULATED PERIOD |
||
| (aktuelles Jahr)/(current year) | ||
| 01.01.2010-30.09.2010 | 01.01.2009-30.09.2009 | STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME |
| T€ | T€ | |
| 0 | . | I.Result after tax |
| -16 | 0 | Minority interest |
| 564 | 1.466 | Result after tax and minority interest |
| II.Other comprehensive income | ||
| 0 | 0 | +/- profit/loss of revaluation of tangible assets |
| 0 | 0 | +/- profit/loss of available-for-sale financial instruments |
| 0 | 0 | +/- profit/loss of cash flow hedges |
| +/- actuarial gains/losses of defined benefit | ||
| 0 | 0 | obligations for pensions |
| +/- exchange differences of economical independent | ||
| 0 | 0 | foreign objects |
| 0 | 0 | - taxes on other comprehensive income |
| 0 | 0 | = Other comprehensive income (after tax) |
| 0 | . | III.Total comprehensive income |
| 16 | 0 | of which attributable to minority shareholder |
| 564 | 1.466 | of which attributable to capital investor |
| of parent company |
| 20 | |
|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 3 0 | |
| KumulierTer zeiTraum / ACCUMULATED PERIOD (aktuelles Jahr) / (current year) |
KumulierTer zeiTraum / ACCUMULATED PERIOD (Vegleichszeitraum Vorjahr) / (comparative period previous year) |
||
|---|---|---|---|
| 01.01.2010 -30.09.2010 | 01.01.2009-30.09.2009 | ||
| Cash-Flow aus | Cash flow from | ||
| betrieblicher Tätigkeit | T€ | T€ | operating activities |
| 7 Periodenergebnis (vor steuern) | 599 | 2.648 | 7 Net income (before tax) |
| 7 Periodenergebnis (nach steuern) | 580 | 1.466 | 7 Net income (after tax) |
| 7 zahlungsunwirksamer | 7 Stock options expenses | ||
| aufwand aktienoptionen | 112 | 198 | without effect on payments |
| 7 abschreibungen | |||
| auf anlagevermögen | 2.033 | 2.256 | 7 Depreciation |
| 7 ergebnis aus dem abgang | |||
| von gegenständen | 7 Result from retirement of | ||
| des anlagevermögens | 281 | 98 | non-current assts |
| 7 Veränderungen | |||
| latente steuern | -37 | 750 | 7 Changes of deferred taxes |
| 7 Änderungen der rückstellun | |||
| gen und Wertberichtigungen | -8 | -318 | 7 Changes in accruals |
| 7 Änderungen der Verbindlich | |||
| keiten sowie anderer Passiva | -1.856 | -1.408 | 7 Changes in liabilities |
| 7 Änderung der forderungen, | 7 Changes in receivables, | ||
| der Vorräte sowie anderer aktiva | -2.494 | 774 | inventories and other assets |
| 7 Änderungen des sonderpostens | 7 Changes in special item for | ||
| für investitionszuschüsse | -32 | -44 | investment grants |
| Aus betrieblicher Tätigkeit | Net cash from | ||
| erwirtschaftete Zahlungsmittel | 2.29 | 3.2 | operating activities |
| 7 cash-flow aus der | 7 Cash flow from other | ||
| übrigen investitionstätigkeit | -3.332 | -2.134 | investing activities |
| Für Investitionen | Net cash from | ||
| eingesetzte Zahlungsmittel | -3.332 | -2.3 | investing activities |
| 7 einzahlungen aus der übrigen | 7 Incoming payments from | ||
| finanzierungstätigkeit | 1.555 | 953 | other financing activities |
| 7 auszahlungen aus der übrigen | 7 Outgoing payments from | ||
| finanzierungstätigkeit | -2.367 | -2.531 | other financing activities |
| 7 einzahlungen von | 7 Incoming payments from | ||
| gesellschafterdarlehen | 1.875 | 2.000 | shareholder loans |
| 7 auszahlungen von | 7 Outgoing payments | ||
| gesellschafterdarlehen | -689 | -429 | from shareholder loans |
| 7 einzahlungen aus | 7 Payments from | ||
| Kapitalerhöhungen | 0 | 1.246 | capital increase |
| Aus der Finanzierungstätigkeit | Net cash from | ||
| erzielte Zahlungsmittel | 3 | .239 | financing activities |
| 7 erhöhung/Verminderung | 7 Decrease / Increase in cash | ||
| der liquiden mittel | -667 | 2.877 | & cash equivalents |
| 7 liquide mittel | 7 Cash & cash equivalents | ||
| zu Beginn der Periode | 2.406 | 96 | at beginning of period |
| Liquide Mittel | Cash & cash equivalents | ||
| am Ende der Periode | .39 | 2.93 | at end of period |
| 01.01.2010-30.09.2010 | 01.01.2009-30.09.2009 | ||
|---|---|---|---|
| T€ | T€ | ||
| 1. ergebnis vor | 1. Result before | ||
| minderheitenanteilen | 580 | 1.466 | minority interest |
| 2. akquisitionsbedingte | 2. Acquisition-related | ||
| abschreibungen | depreciations after | ||
| einschließlich steuereffekt | 0 | 0 | tax effect |
| 3. ergebnisbereinigung | 3. Adjustment according | ||
| gemäß DVfa/sg | 0 | 0 | to DVFA/SG |
| .Konzernergebnis | . Group income according | ||
| gemäß DVFA/SG | 0 | . | to DVFA/SG |
| 5. anteile konzernfremder | 5. Minority interests | ||
| gesellschafter | -16 | 0 | |
| .Konzernergebnis gemäß | . Group income according | ||
| DVGA/SG für die Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of | ||
| . | aap Implantate AG |
| 01.01.2010-30.09.2010 | 01.01.2009-30.09.2009 | ||
|---|---|---|---|
| T€ | T€ | ||
| 1. ergebnis vor | 1. Result before | ||
| minderheitenanteilen | 580 | 1.466 | minority interest |
| 2. akquisitionsbedingte | 2. Acquisition-related | ||
| abschreibungen | depreciations after tax effect | ||
| einschließlich steuereffekt | 0 | 0 | |
| 3. abschreibungen auf | 3. Depreciations on fixed assets | ||
| anlagevermögen | 2.033 | 2.256 | |
| 4. zunahme/abnahme des | 4. Increase/Decrease in special | ||
| sonderpostens für | reserves with an equity | ||
| investitionszuschüsse | -32 | -44 | portion |
| 5. ergebnisbereinigung gemäß | 5. Adjustment according | ||
| DVfa/sg | 0 | 0 | to DVFA/SG |
| .Konzern-Cash Earnings | . Cash Earnings of the group | ||
| nach DVFA/SG | 2. | 3. | according to DVFA/SG |
| 7. anteil konzernfremder | 7. Minority interests | ||
| gesellschafter | -16 | 0 | |
| .Cash Earnings nach | 8. Cash Earnings according | ||
| DVFA/SG für Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of | ||
| 2. | 3. | aap Implantate AG |
Stand / Status 30.09.200
2. 39.9 2 23 0 0 -2.0 .2
Konzern-Eigenkapitalveränderungsrechnung
& 1. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden & Der ungeprüfte zwischenabschluss zum 30. september 2010 wird nach den international financial reporting standards (ifrs), wie sie in der eu anzuwenden sind, aufgestellt. im zwischenabschluss werden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie im Konzernabschluss für das geschäftsjahr 2009 angewendet. für weitere informationen verweisen wir auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2009, der die Basis für den vorliegenden zwischenabschluss darstellt.
im rahmen der erstellung eines Konzernabschlusses zur zwischenberichterstattung gemäß ias 34 sind vom Vorstand Beurteilungen und schätzungen vorzunehmen sowie annahmen zu treffen, die die anwendung der rechnungslegungsgrundsätze im Konzern und den ansatz, ausweis und die Bewertung der Vermögenswerte und schulden sowie der erträge und aufwendungen beeinflussen. Die tatsächlichen Beträge können von diesen schätzwerten abweichen.
Der Konzernzwischenabschluss berücksichtigt alle laufenden geschäftsvorfälle und abgrenzungen, die nach auffassung des Vorstands für eine zutreffende Darstellung des zwischenergebnisses notwendig sind. Der Vorstand ist der Überzeugung, dass die dargestellten informationen und erläuterungen geeignet sind, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, finanz- und ertragslage zu vermitteln.
Die gesellschaft hat im Berichtszeitraum 322.277 aktien mit einem rechnerischen anteil am grundkapital von jeweils 1,00 € zum Preis von insgesamt 491.472,43 € erworben. Der erwerb erfolgte gemäß § 71 abs. 1 nr. 1 aktg von aktionären zur erfüllung von Verbindlichkeiten der aktionäre gegenüber der gesellschaft. Der auf die eigenen aktien entfallende anteil am grundkapital
The unaudited interim financial statements to September 30, 2010 were drawn up in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as applied in the European Union. The interim financial statements are based on the same accounting and valuation methods as were used in the consolidated financial statements for the fiscal year 2009. For further information we refer to the consolidated financial statements to December 31, 2009 that form the basis for these interim financial statements.
In connection with drawing up consolidated interim financial statements in accordance with IAS 34 the Management Board must make assessments, estimates and assumptions that influence the application of accounting principles in the Group along with the inclusion, statement and valuation of assets and liabilities and of income and expenses. Actual amounts may differ from these estimates.
The consolidated interim financial statements take into account all current business transactions, accruals and deferrals that the Management Board considers necessary for an accurate presentation of the interim results. The Management Board is of the opinion that the information and explanations given convey an accurate picture of the assets, financial and earnings position.
The aap Implantate AG purchased during the fiscal year, based on the authorisation decision of the annual general meeting held on August 7, 2009, 322,277 stocks with a par value of €1.00 of the company's capital stock with a total worth of €491,472.43. The 322,277.00 Treasury stock share of the company's capital stock was deducted from the subscribed capital and the additional
in höhe von 322.277,00 € wurde vom gezeichneten Kapital abgezogen, die darüber hinausgehenden anschaffungskosten wurden von der Kapitalrücklage abgesetzt.
2 aap Implantate AG • Quarterly 3|0 hiervon hat die gesellschaft im Berichtszeitraum 284.723 aktien mit einem rechnerischen anteil am grundkapital von jeweils 1,00 € zum Preis von insgesamt 341.668,00 €, was dem aktienkurs zum Veräußerungszeitpunkt entsprach, zum ausgleich von Verbindlichkeiten veräußert. Der auf die eigenen aktien entfallende anteil am grundkapital in höhe von 284.723,00 € wurde dem gezeichneten Kapital zugeschrieben; um den darüber hinausgehenden Veräußerungserlös wurde die Kapitalrücklage erhöht. am 30.09.2010 beträgt der anteil der verbleibenden eigenen aktien am grundkapital danach 0,1347 %.
Der anteil der eigenen aktien am grundkapital entwickelt sich zum 30.09.2010 wie folgt:
| Zeitpunkt des Erwerbs |
Stück | Rechnerischer Anteil am Grundkapital in € |
Anschaffungs kosten / Veräußerungs preis in € |
Anteil am Grund kapital |
Erwerbs zweck |
|---|---|---|---|---|---|
| 15.04.2010 | 322.277 | 322.277 | 491.472,43 | 1,1559 % | § 71 abs. 1 nr. 1 aktg |
| 31.08.2010 - 284.723 | - 284.723 | - 341.668 | - 1,0212% | – | |
| Bestand 30.09.2010 |
37.554 | 37.554 | 149.804,43 | 0,1347 % | – |
& 3. Aktienkursbasierte Vergütungen & im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2009 wurde gesondert über das konzernweit bestehende aktienkursbasierte Vergütungssystem mit eigenkapitalausgleich für die mitarbeiter der aap implantate ag und der verbundenen unternehmen berichtet.
Durch Beschlussfassung der hauptversammlung vom 16. Juli 2009 wurde der Vorstand ermächtigt, ein weiteres aktienoptionsprogramm (2010) aufzulegen und bis zu 1.486.000 stück aktienoptionen mit Bezugsrechten auf jeweils eine stückaktie der gesellschaft mit einer laufzeit von bis zu acht Jahren ab dem ausgabetag zu gewähren. im Vergleich zu den bisherigen aktienoptionsprogrammen der gesellschaft ergeben sich folgende wesentliche abweichungen:
cost of acquisition was deducted from the capital reserve.
The aap Implantate AG sold during the fiscal year, 284,723 stocks with a par value of €1.00 of the company's capital stock with a total worth of € 341,668.00 to related parties. The €284,723.00 Treasury stock share of the company's capital stock was attributed to the subscribed capital and the additional disposition revenues increased the capital reserve. Treasury stock as a portion of the capital stock as of September 30, 2010 amounted to 0.1347 percent.
Treasury stock as a proportion of the capital stock as of September 30, 2010 developed as follows:
| Date of acquisition/ disposition |
Number of shares |
Proportion of capital stock in € |
Cost of acquisition / disposition in € |
Proportion of capital stock |
Purpose of gain |
|---|---|---|---|---|---|
| apr. 15, | 2010 322,277 | 322,277 | 491,472.43 | 1.1559% | § 71 Para. 1 no. 1 aktg |
| aug. 31, | 2010 - 284,723 | - 284,723 | - 341,668 | - 1.0212% | – |
| Total as of sep. 30, 2010 |
37,554 | 37,554 | 149,804,.43 | 0.1347% | – |
In the consolidated financial statements to December 31, 2009 a separate mention was made of the existing group-wide share price-based remuneration system with equity capital adjustment for employees of aap Implantate AG and associated companies.
The general annual meeting held on July 16, 2009 authorized the management board to launch another stock option program (2010) and grant options up to 1,486,000 each with the option right of one share of the company and with a term to maturity of up to eight years from the date of issue. Compared to the previous stock option programs of the company, the major differences are as follows:
| Wartezeit: | vier Jahre |
|---|---|
| Optionslaufzeit: acht Jahre | |
| Ausgabe: | zwei Jahrestranchen |
| Erfolgsziel: | schlussauktionspreis am letzten han |
| delstag der aktie der aap implantate ag | |
| im XeTra-handel (oder einem an die | |
| stelle des XeTra-systems getretenen | |
| funktional vergleichbaren nachfolge | |
| system) an der Wertpapierbörse in |
|
| frankfurt am main vor dem aus |
dem ausübungspreis liegen Ausübung: keine staffelung hinsichtlich der ausübbaren optionen
für weitere informationen wird auf den Konzernabschluss verwiesen.
übungstag muß mindestens 10 % über
| Zusagezeitpunkt | Anzahl der gewährten Optionen |
Ausübungs preis |
|---|---|---|
| 22.11.2006 | 385.000 | 2,28 € |
| 18.04.2007 | 152.500 | 2,37 € |
| 30.11.2007 | 477.500 | 2,41 € |
| 17.04.2008 | 131.500 | 2,27 € |
| 10.09.2008 | 96.000 | 2,23 € |
| 01.12.2008 | 200.000 | 1,61 € |
| 26.05.2009 | 487.500 | 1,29 € |
| 29.07.2010 | 360.000 | 1,29 € |
Der durchschnittlich für die neu ausgegebenen optionen ermittelte beizulegende zeitwert belief sich auf:
| 17.04.2008 | 0,87 € |
|---|---|
| 10.09.2008 | 0,74 € |
| 01.12.2008 | 0,55 € |
| 26.05.2009 | 0,48 € |
| 29.07.2009 | 0,58 € |
Die beizulegenden zeitwerte wurden im geschäftsjahr 2009 und in der Berichtsperiode mittels eines Binomialmodells ermittelt. Die Volatilität wurde auf Basis von Wochenrenditen ermittelt. Der im Berichtszeitraum erfasste aufwand aus aktienbasierter Vergütung betrug insgesamt 112 T€.
| Waiting period: | four years | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Options term: | eight years | ||||
| Issue: | two tranches per year | ||||
| Performance Target: Closing | price of the aap |
||||
| Implantate AG share in XETRA tra | |||||
| ding (or a functionally comparable | |||||
| successor system) at the Frankfurt | |||||
| Stock Exchange on the last trading | |||||
| day before the exercise date has to | |||||
| be at least 10% above the exercise | |||||
| price | |||||
| Exercise: | no scaling as to the exercisable | ||||
| options |
For further details please see the consolidated annual financial statements.
| Date of issue | Numbers of options issued |
Exercise price |
|---|---|---|
| nov. 22, 2006 | 385,000 | €2.28 |
| apr. 18, 2007 | 152,500 | €2.37 |
| nov. 30, 2007 | 477,500 | €2.41 |
| apr. 17, 2008 | 131,500 | €2.27 |
| sep. 10, 2008 | 96,000 | €2.23 |
| Dec. 01, 2008 | 200,000 | €1.61 |
| may 26, 2009 | 487,500 | €1.29 |
| Jul. 29, 2010 | 360,000 | €1.29 |
The average fair market value of newly issued stock options was as follows:
| apr. 17, 2008 | €0.87 |
|---|---|
| sep. 10, 2008 | €0.74 |
| Dec. 01, 2008 | €0.55 |
| may 26, 2009 | €0.48 |
| Jul. 29, 2010 | €0.58 |
Fair market values were calculated in the fiscal year 2009 and in the reporting period by means of a binomial model. Volatility was established on the basis of weekly yields. Share-based remuneration expenses in the reporting period totaled €112,000.
2 aap Implantate AG • Quarterly 3|0
| Aktienoptions programm 200 |
Tranche 200 |
Tranche 200 |
Tranche 200 |
|---|---|---|---|
| ausstehend zu Beginn des geschäftsjahres 01.01.2010 |
1.200.000 | 1.200.000 | 730.000 |
| ausgegeben im geschäftsjahr |
385.000 | 630.000 | 227.500 |
| Verfallen | 385.000 | 160.000 | 110.500 |
| ausgeübt | 0 | 0 | 0 |
| ausstehend am ende des geschäftsjahres |
1.200.000 | 730.000 | 613.000 |
| ausübbar am ende des geschäftsjahres |
0 | 0 | 0 |
| ausgeübt im geschäftsjahr |
0 | 0 | 0 |
aus dem aktienoptionsprogramm 2006 wurde in der Berichtsperiode seitens der mitarbeiter auf insgesamt 415.000 aktienoptionen verzichtet.
im rahmen der ermittlung des beizulegenden zeitwertes mit hilfe des Binomialmodells wurden die folgenden Parameter berücksichtigt:
| Aktien optionen |
Tranche /200 |
Tranche /200 |
Tranche /200 |
Tranche /200 |
Tranche 9/200 |
|---|---|---|---|---|---|
| erfolgsziel | 2,64 € | 2,60 € | 2,51 € | 2,50 € | 2,46 € |
| risikofreier zinssatz |
3,65 % | 4,11 % | 3,80 % | 3,77 % | 3,89 % |
| Volatilität | 50,50 % | 48,58 % | 41,14 % | 44,14 % | 42,15 % |
| Börsenkurs im gewährungs zeitpunkt |
2,35 € | 2,55 € | 2,27 € | 2,40 € | 2,24 € |
| Aktienoptionsprogramm 200 | Tranche 200 |
Tranche 2009 |
|---|---|---|
| ausstehend zu Beginn des geschäftsjahres 01.01.2010 |
1.200.000 | 1.000.000 |
| ausgegeben im geschäftsjahr | 200.000 | 487.500 |
| Verfallen | 0 | 65.000 |
| ausgeübt | 0 | 0 |
| ausstehend am ende des geschäftsjahres |
1.000.000 | 577.500 |
| ausübbar am ende des geschäftsjahres | 0 | 0 |
| ausgeübt im geschäftsjahr | 0 | 0 |
aus dem aktienoptionsprogramm 2008 wurde in der Berichtsperiode seitens der mitarbeiter auf insgesamt 65.000 aktienoptionen verzichtet.
| Aktienoptionen | Tranche 2/200 |
Tranche /2009 |
|---|---|---|
| erfolgsziel | 1,94 € | 1,55 € |
| risikofreier zinssatz | 2,26 % | 1,98 % |
| Volatilität | 50,35 % | 55,74 % |
| Börsenkurs im gewährungszeitpunkt | 1,49 € | 1,20 € |
| 200 stock option program |
200 tranche |
200 tranche |
200 tranche |
|---|---|---|---|
| number outstanding at beginning of fiscal year |
1,200,000 | 1,200,000 | 730,000 |
| issued during fiscal year |
385,000 | 630,000 | 227,500 |
| expired | 385,000 | 160,000 | 110,500 |
| exercised | 0 | 0 | 0 |
| number outstanding at end of fiscal year |
1,200,000 | 730,000 | 613,000 |
| exercisable at end of fiscal year |
0 | 0 | 0 |
| exercised during fiscal year |
0 | 0 | 0 |
In the reporting period, several employees resigned from a total of 415,000 stock options of the stock option plan 2006.
The following parameters were used to establish fair market value by means of the binomial model:
| Stock options |
/200 tranche |
/200 tranche |
/200 tranche |
/200 tranche |
9/200 tranche |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Performance target | €2.64 | €2.60 | €2.51 | €2.50 | €2.46 | |
| risk-free interest rate |
3.65% | 4.11% | 3.80% | 3.77% | 3.89% | |
| Volatility | 50.50% | 48.58% | 41.14% | 44.14% | 42.15% | |
| share price when option was granted |
€2.35 | €2.55 | €2.27 | €2.40 | €2.24 | |
| 200 stock option program | 200 tranche |
2009 tranche |
||||
| number outstanding at beginning of fiscal year |
1,200,000 | 1,000,000 | ||||
| issued during fiscal year | 200,000 | 487,500 | ||||
| expired | 0 | 65,000 | ||||
| exercised | 0 | 0 |
In the reporting period, several employees resigned from number outstanding at end of fiscal year 1,000,000 577,500 exercisable at end of fiscal year 0 0 number outstanding at beginning of fiscal year 0 0
a total of 65,000 stock options of the stock option plan 2008.
| Stock options | 2/200 tranche |
/2009 tranche |
|---|---|---|
| Performance target | €1.94 | €1.55 |
| risk-free interest rate | 2.26% | 1.98% |
| Volatility | 50.35% | 55.74% |
| share price when option was granted | €1.49 | €1.20 |
| Aktienoptionsprogramm 200 | |
|---|---|
| ausstehend zu Beginn des geschäftsjahres 01.01.2010 |
1.486.000 |
| ausgegeben im geschäftsjahr | 360.000 |
| Verfallen | 0 |
| ausgeübt | 0 |
| ausstehend am ende des geschäftsjahres |
1.126.000 |
| ausübbar am ende des geschäftsjahres | 0 |
| ausgeübt im geschäftsjahr | 0 |
| Aktienoptionen | Tranche /200 |
| erfolgsziel | 1,42 € |
| risikofreier zinssatz | 1,83 % |
| Volatilität | 49,22 % |
| Börsenkurs im gewährungszeitpunkt | 1,25 € |
& 4. Ergebnis je Aktie nach IAS 33 &
Das unverwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich, indem das auf die aktien entfallende Periodenergebnis durch die durchschnittliche gewichtete anzahl der aktien dividiert wird.
| Jan.-Sept. 200 |
Jan.-Sept. 2009 |
|
|---|---|---|
| Periodenergebnis in T€ | 564 | 1.466 |
| unverwässerte aktienanzahl (in Tausend stück) |
27.717 | 27.530 |
| ergebnis je aktie in € | 0,02 | 0,05 |
Das verwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich unter Berücksichtigung der in 2006 bis 30.09.2010 ausgegebenen aktienoptionen.
| Jan.-Sept. 200 |
Jan.-Sept. 2009 |
|
|---|---|---|
| Periodenergebnis in T€ | 564 | 1.466 |
| Verwässerte aktienanzahl (in Tausend stück) |
27.717 | 27.530 |
| ergebnis je aktie in € |
0,02 | 0,05 |
Das Ergebnis je Aktie aus fortzuführenden Geschäftsbereichen entspricht den oben dargestellten ergebnissen.
Die Beziehungen zu nahestehenden unternehmen und Personen werden nach Personengruppen dargestellt. eine gesonderte Berichtserstattung zu einzelnen Personen erfolgt nicht mehr.
| 200 stock option program | |
|---|---|
| number outstanding at beginning of fiscal year |
1,486,000 |
| issued during fiscal year | 360,000 |
| expired | 0 |
| exercised | 0 |
| number outstanding at end of fiscal year |
1,126,000 |
| exercisable at end of fiscal year | 0 |
| number outstanding at beginning of fiscal year |
0 |
| Stock options | 0/200 tranche |
| Performance target | €1.42 |
| risk-free interest rate | 1.83% |
| Volatility | 49.22% |
| share price when option was granted | €1.25 |
& 4. Earnings per Share in Accordance with IAS 33 & Undiluted earnings per share are calculated by dividing earnings from the shares for the period by the average weighted number of shares.
| Jan-Sep 200 |
Jan-Sep 2009 |
|
|---|---|---|
| result for the period €K | 564 | 1,466 |
| undiluted number of shares (in '000) |
27,717 | 27,530 |
| earnings per share € | 0.02 | 0.05 |
Diluted earnings per share take into account stock options granted between 2006 and September 30, 2010.
| Jan-Sep 200 |
Jan-Sep 2009 |
|
|---|---|---|
| result for the period €K | 564 | 1,466 |
| Diluted number of shares (in '000) |
27,717 | 27,530 |
| earnings per share € | 0.02 | 0.05 |
Earnings per share from continuing operations correspond to the above.
Relations with related enterprises and persons are shown by groups of persons. Separate reports on individual persons are no longer made.
in der Berichtsperiode wurden folgende Transaktionen mit nahe stehenden Personen getätigt:
| Nahestehende Unternehmen |
Sonstige nahestehende Personen |
|
|---|---|---|
| 30.09.2010 | T€ | T€ |
| Verkäufe von gütern | 75 | 2.478 |
| bezogene Dienstleistungen | -30 | -59 |
| finanzierungen • Darlehen • zinsaufwand • zinssatz |
900 -93 6 % - 9 % |
- - - |
| Nahestehende Unternehmen |
Sonstige nahestehende Personen |
|
| 30.09.2009 | T€ | T€ |
| Verkäufe von gütern | 155 | - |
| bezogene Dienstleistungen | -108 | -38 |
alle Transaktionen erfolgen zu marktüblichen Konditionen und unterscheiden sich grundsätzlich nicht von liefer- und leistungsbeziehungen mit fremden Dritten. Die geschäfte haben zu folgenden abschlussposten geführt:
| Nahestehende Unternehmen |
Sonstige nahestehende Personen |
|
|---|---|---|
| 30.09.2010 | T€ | T€ |
| forderungen aus lieferungen und leistungen |
0 | 2.035 |
| forderungen gegenüber verbundenen unternehmen |
342 | 0 |
| gezeichnetes Kapital | 285 | 0 |
| Kapitalrücklage | 59 | 0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber unternehmen, mit denen ein Beteiligungs verhältnis besteht |
0 | 1 |
| Verbindlichkeiten Darlehen | -3.177 | 0 |
| 30.09.2009 | T€ | T€ |
| forderungen gegenüber unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht |
11 | 0 |
| Verbindlichkeiten Darlehen | -2.765 | 0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber unternehmen, mit denen ein Beteiligungs verhältnis besteht |
0 | 0 |
ausführungen zu ereignissen nach dem Bilanzstichtag enthält der lagebericht.
The following transactions with related parties were undertaken in the reporting period:
| Related enterprises |
Other related persons |
|
|---|---|---|
| September 30, 2010 | €K | €K |
| goods sold | 75 | 2,478 |
| services purchased | -30 | -59 |
| financing • loans • interest expenses • interest rates |
900 -93 6% - 9% |
- - - |
| Related enterprises |
Other related persons |
|
|---|---|---|
| September 30, 2009 | €K | €K |
| goods sold | 155 | - |
| services purchased | -108 | -38 |
| financing • loans • interest expenses • interest rates |
1,576 -120 6% - 8% |
- - - |
All transactions are undertaken on market terms and conditions and do not, in principle, differ from delivery and performance relations with external third parties. Transactions led to the following items in the financial statements:
| Related enterprises |
Other related persons |
|
|---|---|---|
| September 30, 2010 | €K | €K |
| Trade accounts receivables | 0 | 2,035 |
| accounts receivable from related enterprises |
342 | 0 |
| subscribed capital | 285 | 0 |
| capital reserve | 59 | 0 |
| accounts payable to related enterprises |
0 | 1 |
| liabilities (loans) | -3,177 | 0 |
| September 30, 2009 | €K | €K |
| accounts receivable from related enterprises |
11 | 0 |
| liabilities (loans) | -2,765 | 0 |
| accounts payable to related enterprises |
0 | 0 |
& 6. Events since the Balance Sheet Date &
For details of events after the balance sheet date please see the management report.
• 22. -24. November
Deutsches Eigenkapitalforum (Analystenkonferenz) m Frankfurt am Main
• November 22 - 24
German Equity Forum 2010 (Analyst Meeting) m Frankfurt/Main
Diese mitteilung enthält zukunftsgerichtete aussagen, die auf den gegenwärtigen erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie ihm derzeit zur Verfügung stehender informationen basieren. Die zukunftsgerichteten aussagen sind nicht als garantien der darin genannten zukünftigen entwicklungen und ergebnisse zu verstehen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte risiken, ungewissheiten und andere faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen ergebnisse, die finanzlage, die entwicklung oder die Performance der gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen einschätzungen abweichen. Diese faktoren schließen auch diejenigen ein, die aap in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. zukunftsgerichtete aussagen gelten deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser mitteilung gemachten zukunftsgerichteten aussagen zu aktualisieren und an zukünftige ereignisse oder entwicklungen anzupassen.
This release contains forward-looking statements based on current experience, estimates and projections of the management board and currently available information. They are not guarantees of future performance. Various known and unknown risks, uncertainties and other factors could lead to material differences between the actual future results, financial situation, development or performance of the company and the estimates given here. Many factors could cause the actual results, performance or achievements of aap to be materially different from those that may be expressed or implied by such statements. These factors include those discussed in aap's public reports. Forward-looking statements therefore speak only as of the date they are made. aap does not assume any obligation to update the forward-looking statements contained in this release or to conform them to future events or developments.
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