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Annual / Quarterly Financial Statement • Apr 22, 2015

COMPAGNIE MAROCAINE

Société Anonyme au capital de 1.120.000 euros Siège Social :4, rue de Sèze - 75009- PARIS 784 364 150 R.C.S. PARIS

Tel : 09.61.67.81.03

Fax : 01.53.34.02.09 E-Mail : compagnie.marocaine@wanadoo.fr http://www.compagnie-marocaine.com

Le Conseil d'Administration de la COMPAGNIE MAROCAINE a arrêté les comptes au 31 décembre 2014. Ils seront soumis à l'approbation de l'Assemblée Générale du 9 juin 2015.

RÉSULTATS ANNUELS 2014

Le résultat financier de la COMPAGNIE MAROCAINE ressort à 76.365 euros contre 41.067 euros en 2013 et s'analyse comme suit :

Les produits des placements s'élèvent à 50.911 euros contre 48.957 euros pour la même période de l'exercice précédent.

Les variations du cours du dirham par rapport à l'euro, ont été constatées par un gain de change pour un montant de 25.455 euros contre une perte de 7.959 euros en 2013.

Après imputations de 68.857 euros de charges d'exploitation contre 80.991 euros pour la même période de l'exercice 2013, le résultat courant de l'exercice fait ressortir un bénéfice de 7.508 euros contre une perte de 39.923 euros pour l'exercice 2013.

Cette diminution des charges d'exploitation est la conséquence du départ à la retraite du Président. Son salaire et les charges sociales y afférentes s'élevaient en 2013 à 24 591 euros. Nous vous rappelons, qu'un contrat de prestations et d'assistance, qui a pris effet le 1er janvier 2014, à été conclu avec la SAS COPAGES pour montant annuel hors taxe de 14.400 euros.

Compte tenu des éléments ci-dessus, d'un résultat exceptionnel négatif de 8.184 € et et d'une charge d'impôt de 1.460 euros, les comptes de la COMPAGNIE MAROCAINE font finalement ressortir une perte de 2.136 euros contre une perte de 55.005 euros au 31 décembre 2013.

Les capitaux propres de la société s'élèvent au 31 décembre 2014 à 2.193.703 euros contre 2.195.839 euros au 31 décembre 2013. Ils sont répartis à concurrence de 1.142.952 euros en France et 1.050.751 euros au Maroc contre respectivement 1.165.472 euros et 1.030.367 euros en 2013. Soit 5,10 euros et 4,69 euros par action contre 5,20 euros et 4,60 euros par action en 2013.

Au 31 décembre 2014, le total du bilan de la société s'élevait à 2.226.259 euros contre 2.231.530 euros pour l'exercice précédent.

Est joint en annexe du présent rapport, le tableau des résultats prévus à l'article R 225-102 du code de commerce.

Affectation des résultats de l'exercice 2014

Nous vous demanderons de bien vouloir approuver les comptes de l'exercice clos le 31 décembre 2014.

Ces comptes qui laissent apparaître une perte de 2.136 euros et un report à nouveau de 189.015 euros, font ressortir un résultat distribuable de 186.879 euros.

Nous vous proposons de ne pas distribuer de dividende et d'affecter la totalité du bénéfice distribuable au report à nouveau. Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code Général des Impôts, il est rappelé qu'au cours des trois derniers exercices aucun dividende n'a été distribué.

Contrôle des commissaires aux comptes

Les procédures de dites sont effectuées et le rapport relatif à la certification des comptes de l'exercice 2014 est en cours d'élaboration

Modifications statutaires

Nous vous rappelons que le dispositif visé à l'article 7 de la loi de 1014–384 du 29 mars 2014 institue, dans les sociétés dont les actions sont admises aux négociations sur un marché réglementé, un droit de vote double pour toutes les actions entièrement libérées pour lesquelles il est justifié d'une inscription nominative depuis deux ans au nom du même actionnaire. Le conseil d'administration estimant que cette mesure, votée essentiellement pour protéger les grands groupes, vous propose de ne pas instituer de droit de vote double, et en conséquence de confirmer la règle selon laquelle chaque action de la société donne droit en assemblée générale à une seule voix.

BILAN

	(en euros)
--	------------

ACTIF		2014	2013
Immobilisations corporelles		28 193	30 618
Titres de participations
Autres Immobilisations financières		49	214
- ACTIF IMMOBILISE	TOTAL I	28 242	30 832
Clients et comptes rattachés
Autres créances		17 258	8 021
Valeurs mobilières de placement		2 166 620	2 173 790
Disponibilités		14 080	18 829
Charges constatées d'avance		59	58
- ACTIF CIRCULANT	TOTAL II	2 198 017	2 200 698
	TOTAL GENERAL ( I à II)	2 226 259	2 231 530

PASSIF		2014	2013
Capital		1 120 000	1 120 000
Réserve légale		112 000	112 000
Réserve d'investissement
Autres réserves		774 824	774 824
Report à nouveau		189 015	244 020
Résultat de l'exercice		(2 136)	(55 005)
- CAPITAUX PROPRES	TOTAL I	2 193 703	2 195 839
Emprunts et dettes financières		8 640
Fournisseurs et comptes rattachés		16 341	23 098
Dettes fiscales et sociales		2 575	5 593
Autres dettes		5 000	7 000
Produits constatés d'avance
- DETTES	TOTAL II	32 556	35 691
	TOTAL GENERAL I à II	2 226 259	2 231 530

COMPTE DE RESULTAT (euros)

	2014	2013
Produits d'exploitation
Total des produits d'exploitation I Achats et charges externes	49 206	41 272
Impôts et taxes	12 223	5 701
Charges de personnel		24 591
Dotations aux amortissements et dépréciations	2 428	2 427
Autres charges d'exploitation	5 000	7 000
Total des Charges d'exploitation II	68 857	80 991
1- RESULTAT D'EXPLOITATION (I-II)	(68 857)	(80 991)
Revenu des créances immobilisées	20 650	15 819
Différence positive de change		110
Différence de change (Ecart de conversion)	25 455
Produits nets sur cessions de valeurs mobilières de placement	30 260	33 138
Total des produits financiers III	76 365	49 067
Perte de change		40
Différence de change (Ecart de conversion)		7 959
Total des charges financières IV	-	7 999
2- RESULTAT FINANCIER (III-IV)	76 365	41 067
3- RESULTAT COURANT AVANT IMPOTS (I- II+III-IV)	7 508	(39 924)
Produits exceptionnels sur opérations de gestion	684
Reprise de provisions sur valeurs mobilières de placement
Produits exceptionnels sur opérations en capital
Total des produits exceptionnels V	684	-
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion	8 868	51
Charges nettes sur cession de valeurs mobilières de placement
Dotations exceptionnelles aux provisions		12 755
Total des charges exceptionnelles VI	8 868	12 806
4- RESULTAT EXCEPTIONNEL (V - VI)	(8 184)	(12 806)
Impôts sur les bénéfices	1 460	2 276
Total des produits ( I+III +V )	77 049	49 067
Total des charges ( II+IV +VI )	79 185	104 072
5- RESULTAT DE L'EXERCICE	(2 136)	(55 005)
Résultat par action (en euros)	(0,001)	(0,246)

Tableau des flux de trésorerie (en €)	2014	2013	2012
Flux de trésorerie liés à l'activité
Résultat net	- 2.136	- 55.005	- 32.277
Dotation, amortissements & provisions	2.428	15.181	2.419
Reprise, amortissements & provisions	- 250	- 384	-28.555
Plus-values de cession, nettes d'impôt			28.022
Marge brute d'autofinancement	42	- 40.208	- 30.391
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité	- 11.960	2.561	225.849
Flux net de trésorerie généré par l'activité (1)	- 11.918	- 37.647	195.458
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisitions d'immobilisations			-210
Cessions d'immobilisations, nettes d'impôt		384	533
Flux net de trésorerie liés aux opérations d'investissement (2)	-	384	323
Flux de trésorerie liés aux opérations de financement
Dividendes versés aux actionnaires
Augmentations de capital en numéraire
Emissions d'emprunts
Remboursements d'emprunts
Flux net de trésorerie liés aux opérations de financement (3)	-	-	-
Variation de trésorerie (1)+(2)+(3)	- 11.918	- 37.263	195.781
Trésorerie d'ouverture	2.192.618	2.229.881	2.034.100
Trésorerie de clôture	2.180.700	2.192.618	2.229.881