Annual Report • Nov 12, 2012
Annual Report
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Quartalsbericht | 9 Monatsreport Quarterly Report | 9 monthly report
| Kennzahlen / Performance figures | 01.01.2012-30.09.2012 | 01.01.2011-30.09.2011 |
|---|---|---|
| umsatzerlöse/Revenue | 27.468 T€ | 21.022 T€ |
| gesamtleistung/Total output | 30.200 T€ | 23.889 T€ |
| eBiTDa | 4.749 T€ | 2.929 T€ |
| eBiT | 2.439 T€ | 753 T€ |
| eBT | 2.040 T€ | 345 T€ |
| Periodenüberschuss / Net income | 1.791 T€ | 122 T€ |
| eBiT-marge/EBIT margin | 8 % | 3 % |
| eBT-marge/EBT margin | 7 % | 1 % |
| DVfa/sg ergebnis/DVFA/SG earnings | 1.791 T€ | 124 T€ |
| DVfa/sg ergebnis je aktie/DVFA/SG earnings per share | 0,06 € | 0,00 € |
| DVfa/sg cash earnings | 4.059 T€ | 2.248 T€ |
| DVfa/sg cash earnings je aktie/per share | 0,13 € | 0,08 € |
| 30.09.2012 | 31.12.2011 | |
| langfristige Vermögenswerte/Non-current assets | 44.803 T€ | 43.674 T€ |
| davon aktive latente steuerabgrenzung/Deferred taxes | 0 T€ | 0 T€ |
| Kurzfristige Vermögenswerte/Current assets | 23.041 T€ | 22.477 T€ |
| Bilanzsumme/Total assets | 67.844 T€ | 66.151 T€ |
| eigenkapital/Shareholder's equity | 50.196 T€ | 48.350 T€ |
| davon minderheitenanteile/Minority interest | 0 T€ | -3 T€ |
| langfristige schulden/Non-current liabilities | 4.224 T€ | 2.675 T€ |
| Kurzfristige schulden/Current liabilities | 13.424 T€ | 15.126 T€ |
| eigenkapitalquote/Equity ratio | 74 % | 73 % |
| mitarbeiter (Köpfe)/Employees (Headcount) | 271 | 266 |
| mitarbeiter (Jae)/Employees (FTE) | 254 | 251 |
Tt corresponds to tK.
Hinweis:
Bei den im Quartalsbericht dargestellten zahlenangaben können technische rundungsdifferenzen bestehen, die die gesamtaussage nicht beeinträchtigen.
Note:
In the figures, as shown in the quarterly report, technical rounding differences could exist, which have no impact on the entire statement.
Produktbilder Titel: LOQTEQ® Distale Mediale Tibiaplatte, Proximale Laterale Tibiaplatte und Easymix® Product images front page: LOQTEQ® Distal Medial Tibia Plate, Proximal Lateral Tibia Plate and Easymix®
im dritten Quartal 2012 erzielte aap umsätze in höhe von 8,6 mio. €, was damit einem umsatzwachstum von 25 % gegenüber dem Vorjahr entspricht (Q3 2011: 6,9 mio. €). im Jahresvergleich betrug der umsatz in den ersten neun monaten 2012 27,5 mio. € oder 31 % mehr als im Vor jahr (9 monate 2011: 21,0 mio. €). in beiden zeit räu men erzielten wir zudem ein kräftiges eBiTDa-Wachs tum im Vergleich zu den jeweiligen Vor jahres pe rioden: um 50 % auf 1,2 mio. € im dritten Quartal (Q3 2011: 0,8 mio. €) und um 62 % auf 4,7 mio. € in den ersten neun monaten 2012 (9 monate 2011: 2,9 mio. €).
getragen wurde das Wachstum im dritten Quartal 2012 vor allem von höheren umsätzen in unseren Kern be rei chen Trauma und Biomaterialien. im Trauma-Be reich realisierten wir im dritten Quartal ein 46%-iges Wachs tum (9 monate: +38 %), das vor allem aus der Ver mark tung unserer innovativen Produktfamilie loQTeQ® generiert wurde. unser Bereich für auf trags fer tigung konnte unter anderem in folge eines mehr als verdop pel ten umsatzes mit einem chinesischen Kun den eben falls ein gutes drittes Quartal 2012 verzeichnen. so betrug das umsatzwachstum in diesem Bereich für das dritte Quartal über 100 % beziehungsweise 40 % in den ersten neun monaten 2012. im Be reich Biomaterialien stiegen die umsätze um 7 % im drit ten Quar tal 2012 und um 19 % in den ersten neun monaten des ge schäfts jahres.
mit der Performance unserer innovativen loQTeQ®- Produktfamilie sind wir sehr zufrieden und gut po sitio niert, um die akzeptanz und nachfrage von loQTeQ® weiter voranzubringen. im dritten Quartal 2012 erhielten wir die ersten fDa-freigaben für unsere loQTeQ®- Plattensysteme. Die freigabe für die gesamte Pro dukt fa milie erwarten wir noch im laufe des vierten Quartals.
Ladies and Gentlemen, Dear shareholders,
In the third quarter of 2012, aap achieved sales of €8.6 million, up 25% compared to the prior year (Q3 2011: €6.9 million). On a year-to-date basis, sales in the first nine months of 2012 totaled €27.5 million, a 31% increase compared to €21.0 million in the same period last year. For both periods we also achieved a strong year-to-date EBITDA growth, with an EBITDA growth of 50% to €1.2 million in the third quarter (Q3 2011: €0.8 million) and a growth of 62% to €4.7 million for the first nine months 2012 (9 months 2011: €2.9 million).
Growth in the third quarter of 2012 was driven mainly by higher sales in the Company's core Trauma and Biomaterials businesses. In the Trauma business we realized growth of 46% in the third quarter (9 months growth: +38%), which was mainly driven by our innovative LOQTEQ® product line. The contract manufacturing business also had a good third quarter, amongst others with sales more than doubled because of strong orders from a Chinese customer. The sales growth for contract manufacturing in the third quarter was above 100% and for the first nine months 2012 40%. Biomaterials grew 7% in the third quarter and 19% for the first nine months of 2012.
We are encouraged by the strong performance of our innovative LOQTEQ® product family and are well positioned to continue driving adoption. In the third quarter of 2012 we received the first FDA clearances for the plating system of our LOQTEQ® line of products, and we anticipate clearance for the full product family during the fourth quarter. Accordingly, we are currently evaluating our commercialization strategy for LOQTEQ® in the U.S., which represents one of the largest market opportunities for the product.
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aus diesem grund evaluieren wir derzeit unsere Ver marktungsstrategie für loQTeQ® in den usa. Der dortige markt ist mit seinen chancen und seinem Preis gefüge einer der wichtigsten zu erschließenden Ver triebs gebiete.
in märkten wie Brasilien, argentinien, mexiko, spanien, Portugal und Ägypten haben wir Verträge mit neuen Vertriebspartnern bereits abgeschlossen. in einigen ländern müssen wir noch auf die marktfreigabe warten, bevor mit der Vermarktung unserer Produkte aktiv begonnen werden kann. in anderen märkten wie mexiko und Ägypten läuft der Verkauf schon bzw. steht unmittelbar bevor. Die expansion des Vertriebsnetzes in weitere neue märkte wie china wird ebenfalls vorangetrieben. Darüber hinaus profitiert loQTeQ® von der konsequenten erweiterung der Produktfamilie auf weitere indikationsgebiete. unser entwicklungsteam hat die entwicklung von acht zusätzlichen loQTeQ®-systemen nahezu abgeschlossen. Die registrierungsunterlagen für diese Produkte in der eu, den usa, china und anderen märkten werden im vierten Quartal 2012 eingereicht.
im zementbereich haben wir die ce-zulassung für einen neu entwickelten Knochenzement erhalten und zu gleich die fDa-freigabe beantragt. sobald wir die freigabe für den us-amerikanischen markt erhalten, sind wir gut positioniert, um eine attraktive lizenz- und lie fer vereinbarung für das neue zementprodukt mit einem weltweit tätigen geschäftspartner einzugehen.
im Bereich auftragsfertigung haben wir mit einem grossen us-Kunden eine entwicklungsvereinbarung über ein entflammbares, steriles Produkt abgeschlossen. Die ersten Pilotchargen werden noch in diesem Jahr produziert und eine liefervereinbarung möglicherweise in 2013 unterzeichnet. Darüber hinaus haben wir mit einem international tätigen japanischen geschäfts part - We have also appointed distributors in new markets like Brazil, Argentina, Mexico, Spain, Portugal and Egypt. In some countries, commercialization will be delayed until we receive marketing authorization, however, in markets such as Mexico and Egypt, sales have started or will start imminently. Further expansion of the distributor's network to other new markets such as China is also in development. LOQTEQ® also benefit from the consequent expansion of the product family to other indication areas. Our development team has almost completed the development of eight additional LOQTEQ® systems and the registration documents in the European Union, U.S., China and other markets for these products will be filed in the fourth quarter of 2012.
In the cement business, we received the CE approval for a newly developed bone cement and have concurrently applied for the FDA clearance. If we successfully gain clearance in the U.S., we will be in a good position to enter an attractive license and supply agreement for the new bone cement product with a global business partner.
In the area of contract manufacturing, we have signed a development agreement with a major U.S. based customer for an inflammable, sterile product. The first pilot batches will be produced later this year and a supply agreement may be signed in 2013. In addition, we signed an agreement with a global Japanese business partner for the manufacturing and sterile filling of a recombinant protein product.
ner eine Vereinbarung über die herstellung und sterile Befüllung eines rekombinanten Protein-Produkts ab geschlossen.
als ergebnis unseres fortgeführten umsatzwachstums und der fortlaufenden Verbesserung unseres Workingcapital-managements haben wir unsere liquidität weiter verbessert und mit der weiteren Tilgung von ge sell schafterdarlehen im laufe des dritten Quartals 2012 unsere nettoverschuldung* um insgesamt 2,2 mio. € (31.12.2011: 6,9 mio. €) auf 4,7 mio. € reduziert.
unsere positiven ergebnisse im dritten Quartal und im neunmonatszeitraum 2012 sind der unmittelbare er folg der fokussierungsstrategie auf unsere Kern ge schäfts bereiche mit iP-geschützten qualitativ hochwertigen Produkten, die ein profitables und nachhaltiges Wachstum ermöglichen.
As a result of our continued sales growth and the ongoing improvements in working capital management, we have further improved our liquidity and lowered our net debt* by €2.2 million (31.12.2011: €6.9 million) to €4.7 million through the repayment of a further shareholder loan during the quarter.
Our positive results in the third quarter and through the first nine months of the year 2012 are a direct result of our strategy to focus on our core businesses with IP protected high standard products that will drive profitable and sustainable growth.
Biense Visser Vorstandsvorsitzender / ceo Chairman of the Management Board, CEO
Bruke Seyoum Alemu mitglied des Vorstands / coo Member of the Management Board, COO
Marek Hahn mitglied des Vorstands / cfo Member of the Management Board, CFO
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*nettoverschuldung = summe aller zinstragenden Verbindlichkeiten abzüglich guthaben bei Kreditinstituten
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in den Konzernabschluss sind neben der aap implantate ag alle unternehmen nach der methode der Voll kon so lidierung einbezogen worden, bei denen dem mut ter unternehmen aap implantate ag direkt oder indirekt über einbezogene Tochtergesellschaften die mehr heit der stimmrechte zusteht.
| im einzelnen: | |
|---|---|
| anteilshöhe | |
| in % | |
| aap Implantate AG, Berlin | |
| muttergesellschaft | |
| EMCM B.V. | |
| nijmegen, niederlande | 100 % |
| aap Biomaterials GmbH | |
| Dieburg | 100 % |
an der aeQuos endoprothetik gmbh besteht eine Beteiligung ohne maßgebenden einfluss auf die ge schäfts- und finanzpolitik in höhe von 4,57 %.
Die aap implantate ag hat am 23. märz 2012 von den minderheitsgesellschaftern sämtliche restlichen anteile an der aDc advanced Dental care gmbh erworben und damit ihre Beteiligung an dem Tochterunternehmen von 54 % auf 100 % aufgestockt. mit Vertrag vom 6. Juli 2012 wurde die Verschmelzung der aDc ad vanced Dental care gmbh durch aufnahme auf die aap Bio ma terials gmbh mit Wirkung auf den 1. Januar 2012 beschlossen. Die eintragung im handelsregister beider gesellschaften erfolgte am 30. august 2012.
The consolidated financial statements include, in addition to aap Implantate AG and on the basis of the full consolidation method, all companies in which the parent company aap Implantate AG holds a controlling interest, either directly or indirectly via consolidated subsidiaries.
| They are, in detail: | |
|---|---|
| shareholding | |
| in % | |
| aap Implantate AG, Berlin | |
| parent company | |
| EMCM B.V. | |
| nijmegen, netherlands | 100% |
| aap Biomaterials GmbH | |
| Dieburg | 100% |
The 4.57% shareholding in AEQUOS Endoprothetik GmbH does not exercise a material influence on that company's business and financial policy.
aap Implantate AG purchased from the minority shareholders on March 23, 2012 all the remaining shares in ADC Advanced Dental Care GmbH, thereby increasing its stake in the subsidiary from 54% to 100%. Furthermore, by the terms of an agreement signed on July 6, 2012, the merger by absorption of ADC Advanced Dental Care GmbH with aap Biomaterials GmbH was resolved with effect from January 1, 2012. The Commercial Register entries for the two companies were made on August 30, 2012.
Tt corresponds to tK.
Die zahlen in den Klammern beziehen sich auf die Vorjahreswerte. Figures in brackets refer to last years' results.
anteil umsatz von aap in europa in den ersten neun monaten 2012: 64,8 % (Vorjahr: 75,0 %) europe's share of aap sales in the first nine months of 2012: 64.8% (previous year: 75.0%)
aap konzentriert die internationalen Vertriebsaktivitäten über ihre Distributionspartner auf Wachstumsmärkte und schlüsselländer wie usa, eu, osteuropa, Bricsländer und den mittleren osten. Daneben verfügt aap über zwei weitere Vertriebskanäle, zum einen den Direkt vertrieb im deutschsprachigen raum an Krankenhäuser, einkaufsgemeinschaften und Verbundkliniken und zum anderen den weltweiten Verkauf der Produkte unter eigenen und dritten marken an Vertriebspartner glo ba ler orthopädieunternehmen.
im dritten Quartal 2012 präsentierte sich aap mit ihren Produkten auf dem 31th annual meeting der european Bone and Joint infection society (eBJis) in montreux (schweiz). im mittelpunkt stand, wie im Vorjahr, das Thema infection care. mit ihrem bestehenden Pro dukt port folio zur infektionsprävention im Knochen und ge webe präsentierte sich aap abermals als kompetenter
aap is concentrating its international sales activities via distribution partners on growth markets and key countries such as the United States, the EU, Eastern Europe, the BRICS countries and the Middle East. In addition, aap has two other sales channels at its disposal. One is direct sales in the German-speaking countries to hospitals, hospital groups and purchasing pools; the other is global product sales under the company's own and third-party brand names to sales partners of global orthopaedic companies.
In the third quarter of 2012 aap presented itself and its products at the 31st Annual Meeting of the European Bone and Joint Infection Society (EBJIS) in Montreux, Switzerland. The focus was, as in the previous year, on infection care. With its existing product portfolio for the prevention of infection in bones and tissues, aap once
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Partner in diesem indikationsfeld. Besonderes highlight in diesem Jahr war die Vorstellung erster stu dien er geb nisse zur anwendung von Perossal® bei spon dy lo diszitis (entzündung an der Wirbelsäule), welche aktuell an der orthopädischen uniklinik frank furt (main) durch geführt wird. anfang september fand die erste Veranstaltung speziell für Distributoren und anwender aus dem spanisch-italienischen sprach raum in Berlin statt. Über 30 Teilnehmer bestehend aus Dis tri bu toren und chirurgen aus spanien, italien, Puerto rico, costa rica und mexiko nahmen an dem zweitägigen loQTeQ® Produkttraining teil. Die einzigartige und innovative locking- compression-Technologie der Trauma loQTeQ®-Produktlinie wurde in mehreren ar beits grup pen sowohl an humanpräparaten als auch am Kunst knochen ausgiebig indikationsspezifisch geschult und von den Teilnehmern eingehend getestet. Die hohe Qua lität der Veranstaltung und der starke Praxisbezug spiegelten sich in dem überaus positiven feedback und der Begeisterung der Teilnehmer wider.
im Bereich Biomaterialien hat aap im dritten Quartal unter anderem fortschritte bei der silber be schich tungs technologie gemacht. gegenwärtig werden zulassungs relevante Tierversuche vorbereitet, und die ent wick lungs arbeiten wurden auf weitere Produkte des Trau ma portfolios ausgeweitet. Weiterhin wurde für das Kno chen ersatzmaterial Perossal® mit einer klinischen studie im Bereich der infektiösen Wirbel säu len er kran kung be gonnen. im Bereich magnesiumlegierung hat aap im rah men des internationalen eu förderprojektes magnim ("Tailored biodegradable magnesium implant materials") mit den praktischen arbeiten begonnen. aap hat im dritten Quartal die finalisierung der zu las sungs unterlagen für diverse Produkte aus dem Bereich Bio ma terialien vorangetrieben, so dass die zu las sungs pro zes se in diversen ländern, unter anderem Tansania, Thailand, Vietnam, mexiko und Korea schnellstmöglich abgeschlossen werden können. außerdem wurden diverse Produkte, unter anderem in Kolumbien und in do - more presented itself as a competent partner in this indication area. A special highlight this year was the presentation of initial study findings on the use of PerOssal® in cases of spondylodiscitis (inflammation of the spinal column) that is currently under way at Frankfurt am Main University Hospital's Orthopaedic Clinic. At the beginning of September the first event was held in Berlin especially for distributors and users in the Spanish- and Italian-speaking countries. Over 30 attendees consisting of distributors and surgeons from Spain, Italy, Puerto Rico, Costa Rica and Mexico took part in the two-day LOQTEQ® product training course. The unique and innovative locking compression technology of the LOQTEQ® trauma product line was trained extensively and indication-specifically in several working groups both on human specimens and on artificial bone material and tested in detail by the participants. The high quality of the event and the strong practical relevance were reflected in the highly positive feedback and the enthusiasm shown by the attendees.
In the Biomaterials segment aap made progress in the third quarter on, inter alia, its silver coating technology. Preparations are currently under way for approval-relevant animal trials and development work has been extended to other products in the trauma portfolio. Work was also begun on a clinical study of infectious spinal illnesses for the bone substitute material PerOssal®. In the area of magnesium alloys aap embarked on practical work in connection with the international, EU-funded MagniM (Tailored biodegradable magnesium implant materials) project. In the third quarter aap also took forward the finalisation of approval documents for various biomaterials projects to enable approval processes to be completed as quickly as possible in a number of countries, including Tanzania, Thailand, Vietnam, Mexico and Korea. Various products were also submitted for approval in countries such as Colombia and Indonesia. Furthermore, approval documents for a bone cement to be used in artificial joint ne sien, zur zulassung eingereicht. Des Weiteren wurden die zulassungsunterlagen für einen Knochenzement zum einsatz beim künstlichen gelenkersatz finalisiert und bei der us-amerikanischen zulassungsbehörde fDa eingereicht.
im Bereich Trauma stand nach wie vor die Wei ter ent wick lung der innovativen loQTeQ®-Produktlinie im fokus. Die entwicklung sechs zusätzlicher Plat ten sys teme macht fortschritte, sodass in 2013 das gesamt sys tem im ce-zulassungsbereich mit etwa einer 80%igen indikationsabdeckung am markt verfügbar sein wird. zusammen mit unseren klinischen Trauma-ex per ten wurden mehrere Workshops zur optimierung und Veri fizierung der verschiedenen Plattensysteme durchgeführt, bei welchen das Design der Produkte an hu man präparaten erfolgreich validiert werden konnte. Die zulassungsrelevanten mechanischen Tests wurden be gonnen und bereits zu einem großen Teil mit sehr guten ergebnissen erfolgreich abgeschlossen. im september haben zwei der vier eingereichten loQTeQ®-systeme die fDa-zulassung erhalten. Die us-marktfreigabe für die gesamte bestehende Produktfamilie erwartet aap noch im laufe des vierten Quartals. außerdem wurden die unterlagen diverser Produkte aus unserem Trauma-Portfolio zur zulassung in mexiko und saudi arabien eingereicht bzw. deren finalisierung vorangetrieben.
im Bereich orthopädie wurden im dritten Quartal zu las sungs relevante Tests unseres Knieportfolios gestartet. Des Weiteren wurden zulassungsunterlagen diverser Produkte aus dem hüft- und Kniebereich in Polen, serbien und montenegro eingereicht.
Die zahl der mitarbeiter per 30. september 2012 betrug 271, davon 219 Vollzeit- und 52 Teilzeitbeschäftigte (Vor jahr: 249, davon 199 Vollzeit- und 50 Teil zeit be schäf tig te). im Vergleich zum 31. Dezember 2011 ist die mit ar beiterzahl nahezu konstant geblieben (31.12.2011: 266).
replacement were finalised and submitted to the US approvals agency, the FDA.
In the Trauma segment the focus continued to be on further development of the innovative LOQTEQ® product line. Development of six additional plate systems is making progress so that in 2013 the entire system will be available in the CE approved areas for an approximately 80% indication coverage in the market. Together with our clinical trauma experts several workshops were held to optimise and verify the different plate systems and the product design was validated successfully on human bone specimens. Approval-relevant mechanical tests were commenced and for the most part completed successfully with very good results. In September two of the four LOQTEQ® systems submitted received FDA approval. aap anticipates US market approval for the entire existing product family in the course of the fourth quarter. Furthermore, documents for various products from our trauma portfolio were either submitted for approval in Mexico and Saudi Arabia or taken further toward finalisation.
In the Orthopaedics segment approval-relevant tests of our knee portfolio were commenced in the third quarter. In addition, approval documents for various hip and knee products were submitted in Poland, Serbia and Montenegro.
As of September 30, 2012, the number of employees was 271, including 219 full-time and 52 part-time staff (previous year: 249, including 199 full-time and 50 parttime employees). Compared with December 31, 2011, employee numbers remained virtually constant (31.12.2011: 266).
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in den ersten neun monaten des geschäftsjahres 2012 realisierte aap einen gesamtumsatz von 27,5 mio. €. im vergleichbaren Vorjahreszeitraum erzielte aap einen gesamtumsatz von 21,0 mio. €. Daraus resultiert ein um satzanstieg von 6,5 mio. € (+31 %), der vor allem auf zu wächsen in den Bereichen Trauma (+1,2 mio. €; +38 %), Biomaterialien (+2,4 mio. €; +19 %), auf trags fertigung am standort nij megen, niederlande (+1,3 mio. €; +40 %) sowie dem im ersten Quar tal 2012 realisierten exklusiven lizenzvertrag in hö he von 2,2 mio. € basiert. Betrachtet man nur die jeweils dritten Quartale der beiden geschäftsjahre konnte aap im Jahresvergleich ein umsatzzuwachs von 6,9 mio. € auf 8,6 mio. € (+25 %) erzielen. auch dabei waren die Bereiche Trauma (+0,5 mio. €; +46 %), Biomaterialien (+0,3 mio. €; +7 %) sowie unsere auf trags fertigung (+1,0 mio. €; >100 %) die maßgeblichen Wachs tumstreiber.
Die gesamtleistung erhöhte sich im neun mo nats zeit raum infolge der stark gestiegenen gesamtumsatzerlöse bei verringerter Bestandserhöhung und nahezu un verän dertem niveau an aktivierten eigen- und ent wick lungs leistungen um 26 % auf 30,2 mio. € (Vorjahr: 23,9 mio. €). für das dritte Quartal 2012 ergibt sich eine stei gerung von 22 % auf 9,6 mio. € (Vorjahr: 7,9 mio. €). Die ge samt leistung enthält neben den umsatzerlösen aus ge wöhn licher geschäftstätigkeit sowohl Be stands ver än de run gen als auch aktivierte eigen- und ent wick lungs lei stun gen. Die auch im dritten Quartal 2012 aus gewie se ne Be standserhöhung resultiert vor allem aus zum stich tag nahezu fertigen beziehungsweise fertig ge stell ten Be stel lungen von großkunden aus dem Be reich ze ment und ze mentierungstechnik sowie auf trags fer tigung, die in den nächsten Quartalen zur aus lie ferung gelangen werden.
In the first nine months of the financial year 2012, aap sales totalled € 27.5 million, compared with total sales of € 21.0 million in the same period last year. The resulting € 6.5 million increase in sales (+31%) was due mainly to sales growth in the trauma segment (+€ 1.2 million, or +38%), in Biomaterials (+€ 2.4 million, or +19%), contract manufacturing at the Group' Nijmegen, Netherlands, site (+€ 1.3 million, or +40%) and the € 2.2 million exclusive licensing agreement signed in the first quarter of 2012. Comparison of the third quarters of the two financial years reveals aap to have achieved yearon-year sales growth of 25% from € 6.9 million to € 8.6 million. It included as the main growth drivers trauma (+€ 0.5 million or +46%), Biomaterials (+€ 0.3 million or +7%) and contract manufacturing (+€ 1.0 million or >100%).
Total operating output rose in the first nine months as a result of the strong growth in total sales revenue coupled with a reduced increase in inventories and an almost unchanged level of capitalised own and development costs by 26% to € 30.2 million (previous year: € 23.9 million). In the third quarter of 2012 total operating output rose by 22% to € 9.6 million (previous year: € 7.9 million). It includes, along with sales revenue from ordinary business activity and changes in inventories, both inventory changes and capitalised own and development costs. The increase in inventories reported in the third quarter of 2012 was due mainly to orders by large cement and cementing technology customers that were completed or nearly completed as of the reporting date and to contract manufacturing that will be ready for delivery in the next quarters.
Die bereinigte materialaufwandsquote – ohne Be rück sich tigung der effekte aus dem lizenzgeschäft (um satz erlöse von 2,2 mio. € sowie materialaufwand von 0,9 mio. €) - liegt in den ersten neun monaten 2012 mit 27 % über dem niveau des vergleichbaren Vor jah res zeitraums von 25 %. für das dritte Quartal 2012 ergibt sich eine gegenüber dem Vorjahr unveränderte materialaufwandsquote von 26 %. ursächlich für den anstieg im neunmonatsvergleich war vor allem eine veränderte Produktmix- / umsatzstruktur mit höherem materialeinsatz.
Die Personalkostenquote sank infolge stark erhöhter gesamtleistung bei deutlich gestiegenen absoluten Per so nalaufwendungen sowohl in den ersten neun mo na ten 2012 von 38 % auf 33 % und auch im dritten Quar tal von 36 % auf 35 %. Bei Betrachtung der absoluten Wer te stiegen die Personalaufwendungen von 9,0 mio. € (Q3/2011: 2,8 mio. €) auf 10,1 mio. € (Q3/2012: 3,4 mio. €). in den ersten neun monaten 2012 erhöhte sich die mit ar beiterzahl von 266 auf 271. Der an stieg der Per so nal aufwendungen im Jahresvergleich re sultiert im We sent lichen aus dem höheren durchschnitt lichen Per so nalbestand infolge der vor allem im vierten Quartal 2011 gezielten Verstärkung in den Be reichen marketing, Vertrieb und Produktion.
Die Quote der sonstigen betrieblichen aufwendungen sank im dritten Quartal von 33 % auf 28 % und im neun monatszeitraum von 31 % auf 26 % bei höheren absoluten Werten infolge der stark gestiegenen ge samt leistung im jeweiligen Vergleichszeitraum. ur säch lich für den absolut betrachteten anstieg sind er höhte Ver mark tungsaufwendungen im zuge des markt rollouts des neuen loQTeQ®-Plattensystems, ein mal auf wen dun gen für die erstellung einer neuen un ter neh mens web site, ge stiegene Kosten der Warenabgabe infolge der
The adjusted cost of materials ratio, excluding the effects of the licensing agreement (€ 2.2 million in sales revenue and € 0.9 million in cost of materials), was at 27% higher than the previous year's 25% nine-month level. In the third quarter of 2012 the cost of materials ratio was unchanged on the year at 26%. The main reason for the increase over the nine-month period was a change in product mix and sales structure requiring a higher material input.
The cost of personnel ratio fell due to a strong increase in total operating output along with a significant rise in personnel costs in absolute terms between January and September 2012 both in the first nine months from 38% to 33% and in the third quarter from 36% to 35%. In absolute terms personnel expenses rose from € 9.0 million (Q3 2011: € 2.8 million) to € 10.1 million (Q3 2012: € 3.4 million). In the first nine months of 2012, employee numbers rose from 266 to 271. The year-on-year increase in personnel costs was largely a result of the higher average headcount due to a targeted fourthquarter headcount reinforcement in marketing, sales and production.
The other operating expenses ratio fell both in the third quarter from 33% to 28% and over the nine-month period from 31% to 26% as a result of the strong increase in total operating output over the periods in question. The reasons for this increase in absolute terms were higher marketing expenditure during the market rollout of the new LOQTEQ® plating system, the cost of producing a new company website, higher delivery costs due to the increase in product revenues and one-time effects of the signing of the license agreement in the first quarter of 2012.
er höh ten Produktumsatzerlöse sowie den ein mal ef fek ten aus dem abschluss der lizenz ver ein ba rung im ersten Quar tal 2012.
Die planmäßigen abschreibungen stiegen leicht von 2,2 mio. € auf 2,3 mio. € und blieben im Quartalsvergleich unverändert bei 0,8 mio. €. Der anstieg basiert vor allem auf im geschäftsjahr 2011 und 2012 fertiggestellten ent wicklungsprojekten, die nun vermarktet und über die planmäßige nutzugsdauer abgeschrieben werden.
Das eBiTDa der aap-gruppe erhöhte sich signifikant infolge der stark gestiegenen gesamtleistung bei im Verhältnis zur gesamtleistung unterproportional er höh ter gesamtkostenstruktur in den ersten neun monaten 2012 von 2,9 mio. € auf 4,7 mio. € beziehungsweise im dritten Quartal von 0,8 mio. € auf 1,2 mio. €. ohne Berücksichtigung der effekte aus dem lizenzgeschäft sowie daraus resultierender folge auf wendungen stieg das eBiTDa im neun monats zeit raum 2012 auf Pro dukt ebene um 31 % von 2,9 mio. € auf 3,8 mio. € und von 0,8 mio € auf 1,4 mio € im dritten Quartal. Das eBiT der gruppe liegt bei 2,4 mio. € für die ersten drei Quar tale 2012 (Vorjahr: 0,8 mio. €) und bei 0,5 mio. € für das dritte Quartal 2012 (Vorjahr: 0,1 mio. €). Das bereinigte eBiT auf Produktebene (ohne effekte aus lizenz geschäft) beträgt für 2012 1,5 mio. € und für 2011 0,8 mio. €. Das Periodenergebnis für den neun monats zeit raum 2012 beläuft sich auf 1,8 mio. € (Vorjahr: 0,1 mio. €) sowie auf 0,3 mio. € (Vorjahr: -0,1 mio. €) im dritten Quartal 2012.
aap hat sich für das gesamtgeschäftsjahr 2012 u. a. zum ziel gesetzt, ein positives cash-eBiT (eBiT ohne Be rück sichtigung von aktivierten ent wick lungs leis tun gen und darauf entfallende abschreibungen) zu realisieren. Das cash-eBiT nach ablauf der ersten neun monate 2012 beträgt 1,2 mio. € (Vorjahr: -0,6 mio. €) beziehungsweise für das dritte Quartal 0 mio. € (Vorjahr: - Scheduled depreciation rose slightly from € 2.2 million to € 2.3 million and was unchanged in the third quarter at € 0.8 million. The increase was mainly a result of development projects completed in the financial years 2011 and 2012 that now had to be marketed and depreciated over their scheduled service life.
Group EBITDA rose significantly due to the strong increase in total operating output along with a disproportionately low increase in overall costs structure in relation to total operating output in the first nine months of 2012 from € 2.9 million to € 4.7 million and in the third quarter from € 0.8 million to € 1.2 million. Disregarding the effects of licensing business and corresponding subsequent expenses, EBITDA at product level rose in the first nine months of 2012 by 31% from € 2.9 million to € 3.8 million and from € 0.8 million to € 1.4 million in the third quarter. Group EBIT was € 2.4 million in the first three quarters of 2012 (previous year: € 0.8 million) and € 0.5 million in the third quarter (previous year: € 0.1 million). Adjusted product level EBIT (excluding the effect of license business) was € 1.5 million in 2012 and € 0.8 million in 2011. The 2012 nine-month result was € 1.8 million (previous year: € 0.1 million) and the third-quarter result was € 0.3 million (previous year: € -0.1 million).
One of the targets that aap has set itself for the full financial year 2012 is to achieve a positive Cash-EBIT (excluding capitalised development work and depreciation thereof). Cash-EBIT for the first nine months of 2012 amounted to € 1.2 million (previous year: € -0.6 million) and for the third quarter nil (previous year: € - 0.3 million). Disregarding the effects of licensing business and subsequent expenses, the figure for the first nine months of 2012 was € 0.3 million (previous year: € -0.6 million), while in the third quarter it rose to € 0.1 million (previous year: € -0.3 million).
0,3 mio. €). ohne Berücksichtigung der effekte aus dem lizenzgeschäft sowie daraus resultierender folge auf wen dungen verringert sich der Wert für die ersten neun monate 2012 auf 0,3 mio. € (Vorjahr: -0,6 mio. €) beziehungsweise erhöhte sich für das dritte Quartal 2012 auf 0,1 mio. € (Vorjahr: -0,3 mio. €).
insgesamt lässt sich mit Blick auf die entwicklung der ergebniskennziffern im neunmonatszeitraum sowie im dritten Quartal 2012 festhalten, dass die strategie des profitablen Wachstums, d. h. dass das ergebnis, stärker wächst als die umsatzerlöse, konsequent weiter umgesetzt wird.
im Bilanzbild der aap-gruppe gab es im Be richts zeit raum keine wesentlichen Änderungen. so stehen den im Vergleich zum 31.12.2011 gestiegenen Werten auf der aktivseite v. a. in den Bereichen der aktivierten ent wick lungsleistungen (+1,2 mio. €), der Vorräte (+0,6 mio. €) sowie der liquiden mittel (+1,1 mio. €) bei ge sun kenem forderungsbestand (-1,2 mio. €) Ver än de run gen auf der Passivseite v. a. in den Bereichen des eigen kapitals (+1,8 mio. €), der langfristigen Ver bind lich keiten aus ge sell schaf terdarlehen (+1,8 mio. €), der kurzfristigen Ver bind lichkeiten aus gesell schaf ter dar lehen (-3,1 mio. €) sowie den sonstigen kurzfristigen Ver bindlichkeiten (+1,4 mio. €) gegenüber.
Bei einer Bilanzsumme von 67,8 mio. € (31.12.2011: 66,2 mio. €) stieg die eigenkapitalquote infolge der nahezu ausschließlich durch die Veränderung des eigen ka pi tals (positives Perioden- und Vorjahresergebnis) be ding ten erhöhung der Bilanzsumme auf 74 % (31.12.2011: 73 %). Die bereinigte eigenkapitalquote - nach abzug von ge schäf ts- oder firmenwert, aktivierten ent wick lungs leis tun gen und sonstigen immaOverall it can be stated, in view of the development of key earnings figure in the first nine months and the third quarter of 2012, that the profitable growth strategy of earnings rising faster than sales revenue continues to be pursued consistently.
There were no material changes in the aap Group's balance sheet picture in the reporting period. Higher assets compared with 31.12.2011, especially for capitalised development work (+€ 1.2 million), inventories (+€ 0.6 million) and cash and cash equivalents (+€ 1.1 million) along with lower accounts receivable (-€ 1.2 million) were countervailed by changes on the liabilities side, especially in equity (+€ 1.8 million), non-current shareholder loan liabilities (+€ 1.8 million), current shareholder loan liabilities (-€ 3.1 million) and other current liabilities (+€ 1.4 million).
On a balance sheet total of € 67.8 million (31.12.2011: € 66.2 million) the equity ratio rose to 74% (31.12.2011: 73%) as a result of a change in balance sheet total that was due almost entirely to the change in equity (a positive result for the reporting period and for the previous year). The adjusted equity ratio after deduction of goodwill, capitalised development work and other intangible assets also rose to 44% (31.12.2011: 42%).
teriellen Ver mö gens werten - erhöhte sich ebenfalls auf 44 % (31.12.2011: 42 %).
Die aap-gruppe realisierte in den ersten neun monaten 2012 einen operativen cash-flow von 6,1 mio. € (Vor jahr: 1,9 mio. €). ausschlaggebend für diese signifikan te Verbesserung waren neben dem profitablen um satz wachs tum (inkl. lizenzgeschäft) vor allem die re du zie rung des forderungsbestandes um 1,2 mio. € durch erhöhung der umschlagsgeschwindigkeit sowie Vor ab zah lungen von Kunden auf platzierte Bestellungen (ab ge bildet in der erhöhung der Verbindlichkeiten um 1,4 mio. €). resultierend aus dem cash-flow aus der in ves titionstätigkeit von -3,5 mio. € (Vorjahr: -2,9 mio. €) und dem cash-flow aus der finanzierungstätigkeit von -1,5 mio. € (Vorjahr: 2,1 mio. €) beträgt der Bestand an liquiden mitteln zum stichtag 3,3 mio. € (31.12.2011: 2,2 mio. €).
Die nettoverschuldung (summe aller zinstragenden Verbindlichkeiten abzüglich guthaben bei Kredit in sti tuten) verringerte sich durch den gestiegenen Bestand an liquiden mitteln bei nahezu gleichhoher in an spruch nahme der Kontokorrentlinien, der im neun mo nats zeitraum planmäßig geleisteten Tilgungszahlungen auf Darlehen sowie im dritten Quartal außerplanmäßig ge leis teten Tilgungszahlungen auf gesellschafterdarlehen in höhe von 1,6 mio. € (inkl. zinsen) von 6,9 mio. € (31.12.2011) auf 4,7 mio. €.
ausgehend von den Bilanzzahlen 2011 konnte aap sein rating basierend auf dem moody's schema um zwei stufen auf Baa3 (investgrade äquivalent) verbessern. Basierend auf dieser entwicklung und des weiterhin positiven geschäftsverlaufs in 2012 konnte aap ende april eine ausweitung ihrer Kreditlinien um 1,0 mio. € erreichen. Die erweiterten Kreditlinien sollen der siche rung von möglichen finanzierungsspitzen im rahmen des geplanten umsatzwachstums dienen. Von den verIn the first nine months of 2012 the aap Group achieved a cash flow from operations of € 6.1 million (previous year: € 1.9 million. The main reasons for this significant improvement were, in addition to profitable sales growth (including license business), mainly the € 1.2 mil lion reduction in accounts receivable due to an improvement in turnover rate and advance payments by customers for orders placed (shown in the € 1.4 million increase in liabilities). As a result of the cash flow from investment activity (€ -3.5 million; previous year: € -2.9 million) and the cash flow from financing activity (€ -1.5 million; previous year: € 2.1 million), cash and cash equivalents held as of the reporting date totalled € 3.3 million (31.12.2011: € 2.2 million).
Net debt (the sum total of interest-bearing liabilities less credits with banks) fell due to a higher level of cash and cash equivalents along with an almost unchanged use of current account credit lines, scheduled loan repayments over the nine-month period and unscheduled third-quarter repayments of shareholder loans totalling € 1.6 million, including interest, from € 6.9 million as of 31.12.2011 to € 4.7 million.
Based on the balance sheet figures for 2011, aap was able to improve its Moody's rating by two levels to Baa3 (investment grade equivalent). On the basis of this trend and the further positive course of business in 2012, aap was able at the end of April to negotiate a € 1.0 million increase in its credit lines. This increase is intended to cover possible financing spikes in the course of the proposed sales growth. Of the € 5.8 million in contractually agreed lines of credit (31.12.2011: € 4.8 million) use was made as of the reporting date of € 4.6 million (31.12.2011: € 4.4 million) and, after offsetting credit line balances of € 3.0 million, of € 1.6 million (31.12.2011: € 2.5 million). As of September 30, 2012, the usable liquidity at aap's disposal (the sum total of credits with banks and lines of credit) was € 4.4 million (31.12.2011: € 2.5 million).
traglich zugesicherten Kreditlinien in höhe von 5,8 mio. € (31.12.2011: 4,8 mio. €) wurden zum stichtag 4,6 mio. € (31.12.2011: 4,4 mio. €) und - nach Verrechnung von guthaben unter Kreditlinien in höhe von 3,0 mio. € - 1,6 mio. € (31.12.2011: 2,5 mio. €) in anspruch genommen. somit verfügte aap zum 30.09.2012 über eine nutz bare li qui di tät (summe aus guthaben bei Kre dit ins tituten und Kre dit linien) in höhe von 4,4 mio. € (31.12.2011: 2,5 mio. €).
erfreulich bleibt weiterhin die entwicklung der für aap strategisch wichtigen finanzierungskennzahlen schul den deckungsgrad und zinsdeckungsgrad. so ergibt sich für den rollierenden schuldendeckungsgrad (Basis: letzte 4 Quartale) ein Wert von 0,8 (31.12.2011: 1,7) und für den rollierenden zinsdeckungsgrad (Basis: letzte 4 Quar tale) ein Wert von 10,3 (31.12.2011: 6,8). mit diesen gegenüber 2011 weiter verbesserten Werten liegt aap über den von den Banken üblicherweise geforderten mindestwerten und bildet eine solide Basis zur weiteren sicherung des profitablen Wachstums der aapgruppe.
The development of debt and interest coverage ratios, which are strategically important key financing figures for aap, continues to be pleasing. The rolling debt coverage ratio for the past four quarters is now 0.8 (31.12.2011: 1.7) and the rolling interest coverage ratio for the past four quarters is 10.3 (31.12.2011: 6.8). With these figures, which are a further improvement on 2011, aap is above the minimum ratios that the banks generally require. They are a firm foundation for continuing to achieve profitable growth for the aap Group.
auf Basis unserer ergebnisse in den ersten neun monaten 2012 bestätigen wir unsere Jah res umsatzprognose von 35,5 mio. € für 2012 (+22 % gegenüber dem Vorjahr). gleichzeitig erhöhen wir unsere eBiTDa-Prognose für das geschäftsjahr 2012 von ur sprüng lich 5,2 mio. € auf 5,7 mio. € bis 5,9 mio. € (+39 % bzw. +44 % gegenüber 4,1 mio. € im Jahr 2011).
für das vierte Quartal 2012 erwarten wir einen umsatz zwischen 8,0 mio. € und 8,4 mio. € (-2 % bis +2 % ge gen über Q4 2011) sowie ein eBiTDa zwischen 1,0 mio. € und 1,2 mio. € (-17 % bis +0 % gegenüber dem Vor jah resquartal von 1,2 mio. €). Die vorgenannten Prog nosen für das vierte Quartal spiegeln die erwarteten aus wirkungen von Working capital-anpassungen zum Jah res ende unserer oem-Kunden wider, stellen aber keine wesentlichen Änderungen der langfristigen er war tun gen für das weitere Wachstum unserer geschäfte dar.
eine erste Prognose für das geschäftsjahr 2013 deutet auf ein 10 %iges umsatzwachstum und einen etwas stärkeren eBiTDa-anstieg hin. Das erste Quartal 2013 könnte potenziell sehr gut ausfallen, sofern wir die fDafreigabe für unser neues Knochenzement-Produkt erhalten und wie erwartet eine lizenz- und liefer ver ein ba rung für dieses Produkt abschließen können. Dieser Vertragsabschluss würde umsatz und eBiTDa im ersten Quartal positiv beeinflussen. Die auswirkung auf die liquidität könnte auf grund der bilanziellen ab bil dung nach dem leistungsfortschritt ("Percentageof-completion-method") noch stärker ausfallen.
Wie bereits kommuniziert, werden wir im november 2012 planmäßig ein Bankdarlehen in höhe von 1,0 mio. € tilgen. Diese Tilgungsleistung sowie im laufe des Jahres
Based on our results for the first nine months of the year 2012, we are confirming our 2012 sales guidance of €35.5 million (+22% compared to the previous year). We also increase our 2012 EBITDA guidance from our previous guidance of €5.2 million to be in the range of €5.7 million to €5.9 million (+39% to +44% compared to the €4.1 million of 2011).
For the fourth quarter 2012, we anticipate sales to be between €8.0 million and €8.4 million (-2% to +2% compared to the previous year) and EBITDA to be between €1.0 million and €1.2 million (-17% to +0% compared to the previous year´s €1.2 million). The fourth quarter guidance reflects the anticipated impact of year-end working capital adjustments by our OEM customers but does not reflect a change of our longterm outlook for continued growth in our business.
A first impression of the outlook for the financial year in 2013 indicates the potential for 10% sales growth and slightly stronger EBITDA growth. The first quarter 2013 has the potential to be very strong if we receive the FDA clearance for our new bone cement product and enter into a license and supply agreement for the product, as anticipated. This deal would provide a positive increase to sales and EBITDA in the quarter and its cash impact may be even stronger because of the accounting treatment according to the performance progress (percentage-of-completion method).
*our statements about sales and eBiTDa relate to the normal cause of business and do explicitly exclude so called one time effects like, but not limited to, the divestment of non-core activities and/or products.
*Die Prognosen von umsatz und eBiTDa beziehen sich auf den gewöhnlichen geschäftsverlauf und schließen ausdrücklich sogenannte ein mal effekte wie Desinvestitionen von nicht zum Kerngeschäft gehörenden Tätigkeiten und/oder Produkten aus.
bereits getätigte schuldentilgungen auf ge sell schaf ter darlehen in höhe von 1,3 mio. €, werden unsere net to schulden 2012 um mindestens 2,3 mio. € reduzieren. zum Jahresende erwarten wir eine ca. 49%ige inanspruchnahme unsere Kreditlinien von insgesamt 5,8 mio. €.
unser weiteres profitables Wachstum im Kerngeschäft und der fortgesetzte abbau unserer Verschuldung werden sich unmittelbar und positiv auf unsere zins auf wen dungen auswirken und – noch wichtiger – das weitere Wachstum des unternehmens unterstützen.
im restlichen Jahresverlauf 2012 werden wir uns in erster linie darauf fokussieren, das Wachstum unseres Trauma-/ loQTeQ®-geschäfts voranzutreiben. unsere ziele se hen wie folgt aus:
im Bereich Knochenzement und ze men tie rungs tech niken werden wir uns darauf konzentrieren, die in unterschiedlichen Projekten definierten meilensteine zu erreichen, wobei die wichtigsten meilensteine für 2013 vorgesehen sind.
ende oktober haben wir eine für aap bedeutende Kon fe renz in amsterdam ausgerichtet, auf der wir die neuesten innovationen im Bereich der reinigung und ste ri lisierung humanen Knochenmaterials präsentiert haben. Während dieser Veranstaltung haben wir unsere fähigkeiten in diesem Bereich europäischen und in ter -
As communicated earlier this year, we will repay a bank loan of €1 million as planned in November 2012. This repayment, as well as other debt repayments on shareholder loans of €1.3 million during the year, will reduce our net debt by at least €2.3 million for the year. By year end, we expect that approximately 49% of a total of €5.8 million of our credit lines will be drawn down.
The continued profitable growth of our core business and the continued reduction of our debt will have a direct positive effect on our interest obligations and more importantly, will support further growth of the company.
During the remainder of the year 2012, our main focus will be driving growth of our Trauma/LOQTEQ® business. Our targets are:
For our Cement and Cementing technique business we will concentrate on achieving defined milestones in various projects whereby the most important milestones are scheduled for 2013.
At the end of October, we hosted an important conference in Amsterdam, where we presented the newest innovations in the field of cleaning and the sterilization of human bone material. During this event we presented our skills in this field to European and international bone and tissue banks. With this Kick-off event, we are now active in three lines of business at our Center of Excellence for Contract Manufacturing in Nijmegen.
na tionalen Knochen- und gewebebanken vorgestellt. mit dieser Kick-off Veranstaltung werden wir an unserem center of excellence für auftragsfertigung in nij megen nunmehr in drei geschäftsbereichen tätig sein. neben den bereits existierenden Kompetenzen in der sterilen Befüllung von entflammbaren materialien sowie gelen und flüssigkeiten können wir in zukunft auch die reinigung und sterilisierung humanen Kno chen ma terials unter Verwendung unserer methode mit superkritischem Kohlendioxid (scco2-methode) vornehmen.
Besides the already existing competences in the sterile filling of inflammable materials as well as gels and liquids, we are now able to clean and sterilize human bone material using our method with super critical carbon dioxide (scCO2-method).
Biense Visser
Vorstandsvorsitzender / ceo Chairman of the Management Board, CEO
Der Vorstand, 9. November 2012 The Management Board, November 9, 2012
Bruke Seyoum Alemu mitglied des Vorstands / coo Member of the Management Board, COO
Marek Hahn mitglied des Vorstands / cfo Member of the Management Board, CFO
Die nachstehende Tabelle zeigt den direkten und indirekten anteilsbesitz aller mitglieder des aufsichtsrats und des Vorstands an der gesellschaft per 30. sep tember 2012.
The following table lists the shares in the company held directly and indirectly by all members of the Supervisory Board and Management Board as of September 30, 2012.
| aKTien/SHARES | oPTionen/OPTIONS |
|---|---|
| 1.626.157 | 0 |
| 197.094 | 0 |
| 0 | 0 |
| aKTien/SHARES | oPTionen/OPTIONS |
|---|---|
| 380.000 | 400.000 |
| 70.000 | 350.000 |
| 20.000 | 175.000 |
| QuarTalsBerichT / QUARTERLy REPORT (stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) |
aBschluss / ANNUAL REPORT (stichtag letzter Jahresabschluss) / (Date of last annual report) |
||
|---|---|---|---|
| aKTiVa | 30.09.2012 | 31.12.2011 | ASSETS |
| T€ | T€ | ||
| Langfristige Vermögenswerte | 44.803 | 43.674 | Non-current assets |
| 7 immaterielle | 7Intangible assets | ||
| Vermögenswerte | 39.277 | 38.247 | |
| 7 geschäfts- oder firmenwert | 12.490 | 12.490 | 7Goodwill |
| 7 Übrige immaterielle | 7Other intangible assets | ||
| Vermögenswerte | 26.787 | 25.757 | |
| 7 sachanlagevermögen | 5.170 | 5.071 | 7 Tangible assets |
| 7 finanzanlagen | 356 | 356 | 7 Financial assets |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 23.041 | 22.477 | Current assets |
| 7 Vorräte | 14.591 | 13.992 | 7Inventories |
| 7 roh-, hilfs- und Betriebsstoffe | 3.046 | 3.210 | 7Raw materials and supplies |
| 7 unfertige erzeugnisse/ | 7Work in progress | ||
| leistungen | 2.313 | 2.310 | |
| 7 fertige erzeugnisse und Waren | 9.138 | 8.378 | 7 Finished goods an goods for resale |
| 7 anzahlungen | 94 | 94 | 7Prepayments made |
| 7 forderungen und sonstige | 7Accounts receivable | ||
| Vermögensgegenstände | 5.156 | 6.333 | and other assets |
| 7 forderungen aus lieferungen | 7Accounts receivable | ||
| und leistungen | 4.337 | 5.508 | |
| 7 sonstige kurzfristige | 7Other current assets | ||
| Vermögensgegen stände | 819 | 825 | |
| 7 liquide mittel | 3.294 | 2.152 | 7Cash and cash equivalents |
| Aktiva, gesamt | 67.844 | 66.151 | Total assets |
| 67.844 | 66.151 | Shareholders' equity | |
|---|---|---|---|
| Passiva, gesamt | Total Liabilities and | ||
| kurzfristige Verbindlichkeiten | 3.780 | 2.386 | term liabilities |
| verbindlichkeiten und übrige | liabilities and other short | ||
| 7Kurzfristige finanzleasing | 7Short-term financial leasing | ||
| gegenüber gesellschaftern | 396 | 3.522 | |
| 7Verbindlichkeiten | 7Due to partners | ||
| Beteiligungsverhältnis besteht | 12 | 12 | |
| unternehmen, mit denen ein | for related parties | ||
| 7Verbindlichkeiten gegenüber | 7Accounts payable due | ||
| investitionszuschüsse | 52 | 52 | for investment grants |
| 7sonderposten für | 7Special item | ||
| lieferungen und leistungen | 3.047 | 3.120 | |
| 7Verbindlichkeiten aus | 7 Trade accounts payable | ||
| ggü. Kunden | 0 | 32 | |
| mit passivischem saldo | customers for contract work | ||
| 7entwicklungsaufräge | 7Gross amount due to | ||
| 7erhaltene anzahlungen | 333 | 337 | 7Advance payment |
| Kreditinstituten | 5.596 | 5.479 | |
| 7Verbindlichkeiten gegenüber | 7Due to banks | ||
| rückstellungen | 208 | 186 | |
| 7Kurzfristige sonstige | 7Other short-term provisions | ||
| (bis 1 Jahr) | 13.424 | 15.126 | (up to 1 year) |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | Current liabilities | ||
| langfristige Verbindlichkeiten | 103 | 150 | long-term liabilities |
| verbindlichkeiten und übrige | less current portion and other | ||
| 7langfristige finanzleasing | 7Capital lease obligations, | ||
| 7Verbindlichkeiten gegenüber gesellschaftern |
1.750 | 0 | 7Due to partners |
| 7latente steuern | 2.104 | 2.176 | 7Deferred taxes |
| investitionszuschüsse | 207 | 240 | for investment grants |
| 7sonderposten für | 7Special item | ||
| 7langfristige Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten |
25 | 74 | 7Due to banks |
| 7langfristige rückstellungen | 7Other long-term provisions | ||
| (über 1 Jahr) | 4.224 35 |
2.675 35 |
(above 1 year) |
| Langfristige Schulden | Non-current liabilities | ||
| fremde gesellschafter | 0 | -3 | held by parties outside the group |
| 7ausgleichsposten konzern | 7Adjustment item for interests | ||
| 7Bilanzverlust | -21.784 | -23.575 | 7Consolidated Balance Sheet loss |
| 7neubewertungsrücklage | 608 | 608 | 7Revaluation reserve |
| 7gewinnrücklagen | 228 | 228 | 7Revenue reserves |
| 7Kapitalrücklage | 40.474 | 40.422 | 7Capital reserve |
| 7gezeichnetes Kapital | 30.670 | 30.670 | 7Subscribed capital |
| Eigenkapital | 50.196 | 48.350 | Shareholders' equity |
| T€ | T€ | ||
| SHAREHOLDERS' EQUITy | |||
| PassiVa | 30.09.2012 | 31.12.2011 | aap Implantate AG • Quarterly 3 12 LIABILITIES AND |
| (stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) | (stichtag letzter Jahresabschluss) / (Date of last annual report) | ||
| QuarTalsBerichT / QUARTERLy REPORT | aBschluss / ANNUAL REPORT |
30.670 29.291
| QuarTalsBerichT/QUARTERLy REPORT | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| (Vergleichsquartal Vorjahr)/(comparative quarter previous year) | |||||
| QuarTalsBerichT/ QUARTERLy REPORT |
|||||
| (aktuelles Quartal)/(current quarter) | |||||
| geWinn- unD VerlusTrechnung | 01.07.2012-30.09.2012 | 01.07.2011-30.09.2011 | |||
| T€ | T€ | ||||
| 7 umsatzerlöse | 8.615 | 6.873 | |||
| 7 sonstige betriebliche erträge | 187 | 421 | |||
| 7 Bestandsveränderungen an | |||||
| fertigen und unfertigen erzeugnissen | 169 | 327 | |||
| 7 andere aktivierte eigenleistungen | 834 | 652 | |||
| 7 materialaufwand/aufwand für bezogene leistungen | -2.495 | -2.052 | |||
| 7 Personalaufwand | -3.352 | -2.840 | |||
| 7 abschreibung auf sachanlagen | |||||
| und immaterielle Vermögensgegenstände | -755 | -761 | |||
| 7 sonstige betriebliche aufwendungen | -2.729 | -2.570 | |||
| 7 Übrige steuern | 0 | 0 | |||
| Betriebsergebnis | 474 | 50 | |||
| 7 zinsergebnis | -118 | -123 | |||
| Ergebnis vor Steuern (und Minderheitenanteilen) | 356 | -73 | |||
| 7 steuern vom einkommen und ertrag | -73 | -29 | |||
| Ergebnis vor Minderheitenanteilen | 283 | -102 | |||
| 7 minderheitenanteile | 0 | 0 | |||
| Ergebnis nach Steuern / Gesamtergebnis | 283 | -102 | |||
| 7 ergebnis je aktie (unverwässert) in € | 0,01 | 0,00 | |||
| 7 ergebnis je aktie (verwässert) in € | 0,01 | 0,00 | |||
| 7 Durchschnittlich im umlauf befindliche aktien | |||||
| (unverwässert) in stück | 30.670 | 29.291 |
7 Durchschnittlich im umlauf befindliche aktien (verwässert) in stück
| KumulierTer zeiTraum/ACCUMULATED PERIOD | ||
|---|---|---|
| (Vergleichszeitraum Vorjahr)/(comparative period previous year) | ||
| KumulierTer zeiTraum/ ACCUMULATED PERIOD |
||
| (aktuelles Jahr)/(current year) | ||
| 01.01.2012-30.09.2012 | 01.01.2011-30.09.2011 | INCOME STATEMENT |
| T€ | T€ | |
| 27.468 | 21.022 | 7 Revenue |
| 814 | 1.336 | 7 Other operating income |
| 7 Changes in inventories of finished goods | ||
| 479 | 651 | and work in progress |
| 2.253 | 2.216 | 7 Other own work capitalized |
| -8.441 | -5.925 | 7 Cost of purchased materials and services |
| -10.099 | -8.980 | 7 Personnel expenses |
| 7 Depreciation of tangible assets | ||
| -2.310 | -2.176 | and intangible fixed assets |
| -7.723 | -7.385 | 7 Other operating expenses |
| -2 | -6 | 7 Other taxes |
| 2.439 | 753 | Operating income |
| -399 | -408 | 7 Interest income and expense |
| 2.040 | 345 | Result before income taxes (and minority interest) |
| -249 | -221 | 7 Income tax |
| 1.791 | 124 | Result before minority interest |
| 0 | -2 | 7 Minority interest |
| 1.791 | 122 | Result after tax / Total comprehensive income |
| 0,06 | 0,00 | 7 Net income per share (basic) in € |
| 0,06 | 0,00 | 7 Net income per share (diluted) in € |
| 7 Weighted average shares outstanding (basic) in units | ||
| 30.670 | 29.291 | |
| 7 Weighted average shares outstanding (diluted) in units | ||
| 30.670 | 29.291 | |
KumulierTer zeiTraum / ACCUMULATED PERIOD
KumulierTer zeiTraum / ACCUMULATED PERIOD
| 22 | |
|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 3 12 | |
| (aktuelles Jahr) / (current year) | (Vegleichszeitraum Vorjahr) / (comparative period previous year) | ||
|---|---|---|---|
| 01.01.2012 -30.09.2012 | 01.01.2011-30.09.2011 | ||
| Cash-Flow aus | Cash flow from | ||
| betrieblicher Tätigkeit | T€ | T€ | operating activities |
| 7 Periodenergebnis (vor steuern) | 2.040 | 345 | 7 Net income (before tax) |
| 7 Periodenergebnis (nach steuern) | 1.791 | 124 | 7 Net income (after tax) |
| 7 zahlungsunwirksamer | 7 Stock options expenses | ||
| aufwand aktienoptionen | 157 | 154 | without effect on payments |
| 7 abschreibungen | 7 Depreciation | ||
| auf anlagevermögen | 2.310 | 2.176 | |
| 7 zuschreibungen | 7 Write-ups of fixed assets | ||
| sachanlagevermögen | 0 | 1 | |
| 7 Veränderungen | 7 Changes of deferred taxes | ||
| latente steuern | -72 | -3 | |
| 7 Änderungen der rückstellun | 7 Changes in accruals | ||
| gen und Wertberichtigungen | 22 | -10 | |
| 7 Änderungen der Verbindlich | 7 Changes in liabilities | ||
| keiten sowie anderer Passiva | 1.395 | 335 | |
| 7 Änderung der forderungen, | 7 Changes in receivables, | ||
| der Vorräte sowie anderer aktiva | 577 | -824 | inventories and other assets |
| 7 erträge aus auflösung des | 7 Gains from amortisation of | ||
| sonderpostens für | special item for investment | ||
| investitionszuschüsse | -42 | -52 | grants |
| Aus betrieblicher Tätigkeit | Net cash from | ||
| erwirtschaftete Zahlungsmittel | 6.138 | 1.901 | operating activities |
| 7 auszahlungen | 7 Outgoing payments from | ||
| für investitionen | -3.460 | -3.160 | investing activities |
| 7 einzahlungen | 7 Incoming payments from | ||
| für investitionen | 9 | 266 | investing activities |
| Für Investitionen | Net cash from | ||
| eingesetzte Zahlungsmittel | -3.451 | -2.894 | investing activities |
| 7 cash flow aus der übrigen | 7 Cash Flow from other | ||
| finanzierungstätigkeit | -49 | -837 | financing activities |
| 7 Veränderungen von | 7 Changes in shareholder's | ||
| gesellschafterdarlehen | -1.395 | -35 | loans |
| 7 einzahlungen aus | 7 Incoming payments | ||
| eigenkapitalzuführungen | 0 | 3.028 | from capital increases |
| 7 auszahlungen an | 7 Outgoing payments | ||
| minderheitsgesellschafter | 0 | -34 | to minority shareholder's |
| 7 auszahlungen für aufstockung | 7 Outgoing payments from | ||
| der eigentumsanteile an | raising ownership shares in | ||
| Tochterunternehmen | -101 | 0 | subsidiaries |
| Aus der Finanzierungs tä tig keit | Net cash from | ||
| erzielte Zahlungsmittel | -1.545 | 2.122 | financing activities |
| 7 erhöhung/Verminderung | 7 Decrease / Increase in cash | ||
| der liquiden mittel | 1.142 | 1.129 | & cash equivalents |
| 7 liquide mittel | 7 Cash & cash equivalents | ||
| zu Beginn der Periode | 2.152 | 909 | at beginning of period |
| Liquide Mittel | Cash & cash equivalents | ||
| am Ende der Periode | 3.294 | 2.038 | at end of period |
| 01.01.2012-30.09.2012 | 01.01.2011-30.09.2011 | ||
|---|---|---|---|
| T€ | T€ | ||
| 1. ergebnis vor | 1. Result before | ||
| minderheitenanteilen | 1.791 | 124 | minority interest |
| 2. akquisitionsbedingte | 2. Acquisition-related | ||
| abschreibungen | depreciations after | ||
| einschließlich steuereffekt | 0 | 0 | tax effect |
| 3. ergebnisbereinigung | 3. Adjustment according | ||
| gemäß DVfa/sg | 0 | 0 | to DVFA/SG |
| 4. Konzernergebnis | 4. Group income according | ||
| gemäß DVFA/SG | 1.791 | 124 | to DVFA/SG |
| 5. anteile konzernfremder | 5. Minority interests | ||
| gesellschafter | 0 | -2 | |
| 6.Konzernergebnis gemäß | 6. Group income according | ||
| DVGA/SG für die Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of | ||
| 1.791 | 122 | aap Implantate AG |
| 01.01.2012-30.09.2012 | 01.01.2011-30.09.2011 | ||
|---|---|---|---|
| T€ | T€ | ||
| 1. ergebnis vor | 1. Result before | ||
| minderheitenanteilen | 1.791 | 124 | minority interest |
| 2. akquisitionsbedingte | 2. Acquisition-related | ||
| abschreibungen | depreciations after tax effect | ||
| einschließlich steuereffekt | 0 | 0 | |
| 3. abschreibungen auf | 3. Depreciations on fixed assets | ||
| anlagevermögen | 2.310 | 2.176 | |
| 4. abnahme des sonderpostens | 4. Decrease in special reserves | ||
| für investitionszuschüsse | -42 | -52 | with an equity portion |
| 5. ergebnisbereinigung gemäß | 5. Adjustment according | ||
| DVfa/sg | 0 | 0 | to DVFA/SG |
| 6. Konzern-Cash Earnings | 6. Cash Earnings of the group | ||
| nach DVFA/SG | 4.059 | 2.248 | according to DVFA/SG |
| 7. anteil konzernfremder | 7. Minority interests | ||
| gesellschafter | 0 | -2 | |
| 8.Cash Earnings nach | 8. Cash Earnings according | ||
| DVFA/SG für Aktionäre | to DVFA/SG for the | ||
| der aap Implantate AG | shareholders of | ||
| 4.059 | 2.246 | aap Implantate AG |
23
Tt corresponds to tK.
Condensed Consolidated Statement of Changes in Equity
| alle angaben in 1.000 €/ all figures in € 1,000. |
gezeichnetes Kapital/ Subscribed capital ' |
Kapitalrücklage/ Capital reserve ' |
gewinnrücklagen/Revenue reserves gesetzliche rücklagen/ Legal reserves ' |
andere gewinnrücklagen/ Other revenue reserves ' |
neubewertungsrücklage/ Revaluation reserve ' |
from currency conversion Währungsumrechnung/ unterschied aus der Difference arising ' |
Consolidated Balance Bilanzverlust/ Sheet loss ' |
Net Income of the group Konzernperiodenergeb nis/ ' |
Summe/Total ' |
anteile anderer gesellschafter/ Minority interests ' |
Summe/Total ' |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Stand / Status 01.01.2010 | 27.882 | 39.795 | 42 | 273 | 608 | 0 | -24.014 | 0 | 44.586 | 129 | 44.715 |
| Kapitalerhöhung / Increase in shares | |||||||||||
| Transaktionskosten / Cost of transaction | - - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
0 0 |
- - |
0 0 |
| aktienoptionen / Stock options Währungsdifferenzen / Currency differences |
- - |
112 - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
112 0 |
- - |
112 0 |
| Konzernergebnis zum / | |||||||||||
| Income of the group per 30.09.2010 eigene aktien / Treasury Stocks |
- -38 |
- -112 |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
564 - |
564 -150 |
- - |
564 -150 |
| sonstiges gesamteinkommen / | |||||||||||
| Other comprehensive income gesamteinkommen / Total comprehensive income |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
0 564 |
0 564 |
- - |
0 564 |
| Stand / Status 30.09.2010 | 27.844 | 39.795 | 42 | 273 | 608 | 0 | -24.014 | 564 | 45.112 | 129 | 45.241 |
| Kapitalerhöhung / Increase in shares | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| Transaktionskosten / Cost of transaction aktienoptionen / Stock options |
- - |
- 230 |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
0 230 |
- - |
0 230 |
| Währungsdifferenzen / Currency differences | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| Konzernergebnis zum / Income of the group per 31.12.2010 |
- | - | - | - | - | - | 47 | -564 | -517 | 4 | -513 |
| eigene aktien / Treasury Stocks | 38 | -57 | - | -87 | - | - | - | - | -106 | - | -106 |
| sonstiges gesamteinkommen / Other comprehensive income |
- | - | - | - | - | - | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| gesamteinkommen / Total comprehensive income | - | - | - | - | - | - | 48 | -564 | -516 | 4 | -512 |
| Stand / Status 31.12.2010 | 27.882 | 39.968 | 42 | 186 | 608 | 0 | -23.967 | 0 | 44.719 | 133 | 44.852 |
| Kapitalerhöhung / Increase in shares | 2.788 | 251 | - | - | - | - | - | - | 3.039 | - | 3.039 |
| Transaktionskosten / Cost of transaction | - | -7 | - | - | - | - | - | - | -7 | - | -7 |
| aktienoptionen /stock options | - | 154 | - | - | - | - | - | - | 154 | - | 154 |
| Währungsdifferenzen / Currency differences Gewinnausschüttung / Einlagenrückgewähr |
- | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| Dividend / Refund of contribution | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | -56 | -56 |
| Konzernergebnis zum / Income of the group per 30.09.2011 |
- | - | - | - | - | - | - | 122 | 122 | 2 | 124 |
| eigene aktien / Treasury Stocks | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| sonstiges gesamteinkommen / Other comprehensive income |
- | - | - | - | - | - | - | 0 | 0 | 0 | |
| gesamteinkommen / Total comprehensive income | - | - | - | - | - | - | - | 122 | 122 | 2 | 124 |
| Stand / Status 30.09.2011 | 30.670 | 40.366 | 42 | 186 | 608 | 0 | -23.967 | 122 | 48.027 | 79 | 48.106 |
| Kapitalerhöhung / Increase in shares | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| Transaktionskosten / Cost of transaction | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| aktienoptionen / Stock options Währungsdifferenzen / Currency differences |
- - |
56 - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
56 0 |
- - |
56 0 |
| gewinnausschüttung / einlagenrückgewähr | |||||||||||
| Dividend / Refund of contribution Konzernergebnis zum / |
- | - | - | - | - | - | - | - | 0 | -83 | -83 |
| Income of the group per 31.12.2011 | - | - | - | - | - | - | 392 | -122 | 270 | 1 | 271 |
| eigene aktien / Treasury Stocks sonstiges gesamteinkommen / |
- | - | - | 0 | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| Other comprehensive income | - | - | - | - | - | - | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| gesamteinkommen / Total comprehensive income | - | - | - | - | - | - | 392 | -122 | 270 | 0 | 270 |
| Stand / Status 31.12.2011 | 30.670 | 40.422 | 42 | 186 | 608 | 0 | -23.575 | 0 | 48.353 | -3 | 48.350 |
| Kapitalerhöhung / Increase in shares aufstockung der eigentumsanteile |
0 | 0 | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| an Tochtergesellschaften / Raising ownership shares in subsidiaries |
- | -105 | - | - | - | - | - | - | -105 | 3 | -102 |
| Transaktionskosten / Cost of transaction | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| aktienoptionen / Stock options Währungsdifferenzen / Currency differences |
- - |
157 - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
- - |
157 0 |
- - |
157 0 |
| gewinnausschüttung / dividends | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 |
| Konzernergebnis zum / Income of the group per 30.09.2012 |
- | - | - | - | - | - | 1.791 | - | 1.791 | 0 | 1.791 |
| eigene aktien / Treasury Stocks | - | - | - | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 |
| sonstiges gesamteinkommen / Other comprehensive income |
- | - | - | - | - | - | 0 | - | 0 | - | 0 |
| gesamteinkommen / Total comprehensive income | - | - | - | - | - | - | 1.791 | - | 1.791 | - | 1.791 |
| Stand / Status 30.09.2012 | 30.670 | 40.474 | 42 | 186 | 608 | 0 | -21.784 | 0 | 50.196 | 0 | 50.196 |
& 1. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden & Der ungeprüfte zwischenabschluss zum 30. september 2012 wird nach den international financial reporting standards (ifrs), wie sie in der eu anzuwenden sind, aufgestellt. im zwischenabschluss werden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie im Kon zern abschluss für das geschäftsjahr 2011 angewendet. für weitere informationen verweisen wir auf den Kon zernabschluss zum 31. Dezember 2011, der die Basis für den vorliegenden zwischenabschluss darstellt.
im rahmen der erstellung eines Konzernabschlusses zur zwischenberichterstattung gemäß ias 34 sind vom Vorstand Beurteilungen und schätzungen vorzunehmen sowie annahmen zu treffen, die die anwendung der rechnungslegungsgrundsätze im Konzern und den ansatz, ausweis und die Bewertung der Ver mö gens werte und schulden sowie der erträge und aufwendungen beeinflussen. Die tatsächlichen Beträge können von diesen schätzwerten abweichen.
Der Konzernzwischenabschluss berücksichtigt alle laufenden geschäftsvorfälle und abgrenzungen, die nach auffassung des Vorstands für eine zutreffende Darstellung des zwischenergebnisses notwendig sind. Der Vorstand ist der Überzeugung, dass die dargestellten informationen und erläuterungen geeignet sind, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- finanz- und ertragslage zu vermitteln.
Die aap implantate ag hat am 23.03.2012 von den minderheitsgesellschaftern die sämtlichen restlichen anteile an der aDc advanced Dental care gmbh erworben und hiermit ihre Beteiligung an dem Tochter un ter nehmen von 54 % auf 100 % aufgestockt. Die bilanzielle abbildung der Transaktion erfolgte gemäß ias 27.30 ergebnisneutral als eigenkapitaltransaktion.
The unaudited interim financial statements to September 30, 2012 were drawn up in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as applicable in the European Union. The same accounting and valuation methods were used as for the consolidated annual financial statements for 2011. For further information please see the consolidated financial statements to December 31, 2011, which form the basis for these interim financial statements.
In preparing consolidated interim financial statements according to IAS 34 the Management Board has to make assessments, estimates and assumptions that influence the application of accounting standards in the Group and the amount reported and the statement and valuation of assets and liabilities and of income and expenses. The actual amounts may differ from these estimates.
The consolidated interim financial statements take into account all current business transactions and accruals and deferrals that the Management Board deems necessary for an accurate presentation of the interim result. The Management Board is convinced that the information provided and the explanations given are such as to convey an accurate picture of the asset, financial and earnings position.
aap Implantate AG purchased from the minority shareholders on March 23, 2012 the remaining shares in ADC Advanced Dental Care GmbH and thereby increased its shareholding from 54% to 100%. The transaction was stated in the balance sheet as an equity capital transaction without effect on results in accordance with IAS 27.30.
mit Verschmelzungsvertrag und Beschlüssen der ge sell schafterversammlung vom 06.07.2012 hat die aDc advanced Dental care gmbh ihr Vermögen als ganzes mit allen rechten und Pflichten auf die aap Biomaterials gmbh mit Wirkung zum 01.01.2012 übertragen (Ver schmelzung durch aufnahme). Die eintragung in das handelsregister der beiden gesellschaften erfolgte am 30.08.2012. aus der Transaktion ergeben sich für den Konzern(-zwischen)abschluss keine auswirkungen, da es sich um eine konzerninterne umstrukturierung handelt, an denen nur unternehmen unter gemeinsamer - unveränderter - Beherrschung beteiligt sind.
im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2011 wurde gesondert über das konzernweit bestehende aktienkursbasierte Vergütungssystem mit eigen ka pital aus gleich für die mitarbeiter der aap implantate ag und der verbundenen unternehmen berichtet. für weitere informationen wird auf den Konzernabschluss verwiesen.
Durch Beschlussfassung der hauptversammlung vom 6. Juli 2012 wurde der Vorstand ermächtigt, ein weiteres aktienoptionsprogramm (2012) aufzulegen und bis zu 300.000 stück aktienoptionen mit Bezugsrechen auf jeweils eine stückaktie der gesellschaft mit einer laufzeit von bis zu acht Jahren ab dem ausgabetag an mitarbeiter der gesellschaft sowie mitarbeiter verbundener unternehmen der gesellschaft zu gewähren. eine ausgabe an mitglieder des Vorstands der ge sell schaft ist nicht möglich. ein Bezugsrecht der aktionäre der gesellschaft besteht nicht. Die ausgabe der Be zugs rechte soll in drei Jahrestranchen mit der maßgabe erfolgen, dass keine Tranche mehr als 60 Prozent des gesamt volumens umfasst. für die aktienoptionsprogramme gelten die folgenden Bedingungen:
By the terms of the merger agreement and the resolutions approved by the general meeting held on July 6, 2012, ADC Advanced Dental Care GmbH transferred its assets in their entirety, with all rights and duties thereto, to aap Biomaterials GmbH with effect from January 1, 2012 (merger by absorption). The two companies' commercial register entries have yet to be made. The transaction has no effect on the consolidated interim financial statements because it is an intra-group restructuring that only involves companies under unchanged joint control.
The consolidated financial statements to December 31, 2011 include a separate section on the share-based remuneration system in use across the Group with its equity capital adjustment for employees of aap Implantate AG and associated companies. For further information please see the consolidated financial statements.
By a resolution of the Annual General Meeting held on July 6, 2012, the Management Board was authorised to issue a further stock option program (2012) and to grant option rights for employees of the company and employees of affiliated companies to up to 300,000 individual share certificates in the company with a term of up to eight years from the date of issue. Rights may not be granted to members of the company's Management Board and shareholders in the company do not have subscription rights. Option rights are to be granted in three annual tranches subject to the condition that no tranche may exceed 60% of the total volume. The following conditions apply to the stock option programs:
| Aktienoptionsprogramm | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2008 | 2010 | 2012 | |||
| Aktienoptionen | Jede option gewährt dem Berechtigten das recht zum Bezug von einer auf den inhaber lautenden stückaktie der aap mit einem rechnerischen nennbetrag von je 1,00 €. |
|||||
| Berechtigte | mitglieder des Vorstands, sowie ausgewählte führungskräfte der arbeitnehmer der ge - gesellschaft und die arbeitnehmer der gesellschaft sowie die mitglieder sellschaft und arbeit - der geschäftsführungen und arbeitnehmer der mit der gesellschaft nehmer der mit der im sinne der §§ 15 ff. aktg verbundenen unternehmen. gesellschaft im sinne der §§ 15 ff. aktg ver bundenen unternehmen. |
|||||
| Wartefrist ab Beschluss über Zuteilung an Berechtigten |
2 Jahre | 2 Jahre nach ausgabe 25 %; jeweils weitere 25 % 3 Jahre, 4 Jahre und 5 Jahre nach ausgabetag |
4 Jahre | |||
| Laufzeit | Bis zu 4 Jahre ab ausgabetag |
Bis zu 5 Jahre ab ausgabetag |
Bis zu 8 Jahre ab ausgabetag | |||
| Ausübungs zeiträume |
2006 und 2008 Jederzeit nach ablauf der Wartefrist möglich, jedoch nicht innerhalb der folgenden zeiträume: • in der zeit ab dem letzten Tag, an dem sich aktionäre zur Teilnahme an der hauptversammlung der gesellschaft anmelden können, bis zum dritten Bankarbeitstag in frankfurt am main nach dieser hauptversammlung; • in der zeit ab dem Tag der Veröffentlichung eines Bezugsangebotes auf neue aktien oder auf schuldverschreibungen mit Wandel- und/oder optionsrechten auf aktien der aap in einem Pflichtblatt der Wertpapierbörse in frankfurt am main bis zum Tage, an dem die Bezugsfrist endet; • in der zeit von vier Wochen vor der Veröffentlichung des jeweiligen Quartals- oder Jahresabschlusses 2010 und 2012 innerhalb von vier Wochen beginnend am zweiten handelstag der frankfurter Wertpapierbörse • nach der ordentlichen hauptversammlung der gesellschaft • nach dem Tag, an dem die geschäftsführung der Börse den Jahres-finanz-bericht, den halbjahresfinanzbericht oder den zwischenbericht zum ersten oder dritten Quartal des |
|||||
| Ausübungspreis | geschäftsjahres der gesellschaft dem Publikum zur Verfügung gestellt hat Durchschnittswert des schlussauktionspreises der aktie der aap im XeTra-handel (oder einem an die stelle des XeTra-systems getretenen funktional vergleichbaren nachfolgesystem) an der Wertpapierbörse in frankfurt am main während der letzten |
|||||
| 10 Börsentage | 20 Börsentage | 5 handelstage | ||||
| mindestens jedoch nach dem geringsten ausgabebetrag nach § 9 abs. 1 aktg, mithin nicht unter dem auf jede aktie entfallenden anteiligen Betrag des grundkapitals von 1,00 €. |
||||||
| Erfolgsziel | Durchschnittswert des schlussauktionspreises (für 2006 und 2008) bzw. der schlussauktionspreis (für 2010 und 2012) der aktie der aap im XeTra-handel (oder einem an die stelle des XeTra-systems getretenen funktional vergleichbaren nachfolgesystem) an der Wertpapierbörse in frankfurt am main während der/am letzten |
|||||
| 10 Börsentage | 20 Börsentage | handelstag | ||||
| mindestens | vor dem Tag der ausübung des Bezugsrechts aus den aktienoptionen den ausübungspreis um | |||||
| 10 % | 20 % | 10 % | ||||
| seit dem ausgabetag übersteigt. |
| Stock Option Program | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2006 | 2008 | 2010 | 2012 | |||
| Stock options | Each option entitles the holder to purchase one aap bearer share with a nominal face value of € 1.00. | |||||
| Authorised persons |
Members of the Management Board and selected executive employees of Employees of the com the company and the company's employees along with members of the pany and of affiliated Management Boards and employees of affiliated companies as defined in companies as defined in Sections 15 ff of the German Companies Act (AktG). Sections 15 ff of the German Companies Act (AktG). |
|||||
| Waiting period from the date of the resolution to grant option rights to autho rised persons |
2 years | 2 years after the issue date: 25%; a further 25% after 3, 4 and 5 years after the issue date |
4 years | |||
| Term to maturity |
Up to 4 years from the date of issue |
Up to 5 years from the date of issue |
Up to 8 years from the date of issue | |||
| Exercise | 2006 and 2008 | |||||
| periods | Meeting; subscription right ends; |
At any time after the waiting period has expired but not within the following periods: • From the last day on which shareholders can register to attend the company's Annual General Meeting until the third bank working day in Frankfurt am Main after the day of the Annual General • From the day of publication in an official gazette of the Frankfurt stock exchange of an offer of new shares or bonds with conversion and/or option rights to aap shares until the day on which the • In the four weeks prior to publication of a quarterly or annual reports |
||||
| 2010 and 2012 Within four weeks from the second Frankfurt stock exchange trading day • After the company's Annual General meeting • After the day on which the Management Board has submitted to the stock exchange the annual financial report, six-month report or first- or third-quarter financial report of the company's financial year for general publication |
||||||
| Exercise price | The average value of the closing auction price for aap shares in XETRA trading (or a functionally comparable successor system) at the Frankfurt stock exchange over the previous |
|||||
| 10 trading days | 20 trading days | 5 trading days | ||||
| share's €1.00 pro rata share of the capital stock. | but at least the lowest issue price pursuant to Section 9 (1) AktG or in other words no less than each | |||||
| Performance target |
The average value of the closing auction prices (for 2006 and 2008) or the closing auction price (for 2010 and 2012) of the aap share in XETRA trading (or a functionally comparable successor system) at the Frankfurt stock exchange over the previous /on the last |
|||||
| 10 trading days | 20 trading days | trading day | ||||
| before the option exercise date on which the exercise price was exceeded by at least | ||||||
| 10 % | 20 % | 10 % | ||||
| since the issue date. |
Die folgenden anteilsbasierten Ver gü tungs ver ein ba rungen haben während der aktuellen Berichtsperiode und früheren Berichtsperioden bestanden.
The following share-based remuneration agreements are in force during the current reporting period or were in force during earlier reporting periods.
| Options programm |
Zusagezeitpunkt Optionstranche |
Anzahl der gewährten Optionen |
Verfallstag | Ausübungspreis | Beizulegender Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung |
|---|---|---|---|---|---|
| Option Program |
Date Option Tranche Was Confirmed |
Number of Options Granted |
Expiry Date | Exercise Price | Fair Value at the Time of Issue |
| 2006 | 18.04.2007 | 152.500 | 17.04.2011 | 2,37€ | 0,99€ |
| 2006 | 30.11.2007 | 477.500 | 29.11.2011 | 2,41€ | 0,69€ |
| 2006 | 17.04.2008 | 131.500 | 16.04.2012 | 2,27€ | 0,87€ |
| 2006 | 10.09.2008 | 96.000 | 09.09.2012 | 2,23€ | 0,74€ |
| 2008 | 01.12.2008 | 200.000 | 30.11.2014 | 1,61€ | 0,55€ |
| 2008 | 26.05.2009 | 487.500 | 25.05.2015 | 1,29€ | 0,48€ |
| 2010 | 29.07.2010 | 360.000 | 28.07.2018 | 1,29€ | 0,58€ |
| 2010 | 17.11.2010 | 505.000 | 16.11.2018 | 1,17€ | 0,50€ |
| 2010 | 15.07.2011 | 481.600 | 14.07.2019 | 1,01€ | 0,40€ |
| 2010 | 15.11.2011 | 55.000 | 14.11.2019 | 1,00€ | 0,39€ |
| 2012 | 25.07.2012 | 65.000 | 24.07.2020 | 1,00€ | 0,51€ |
Die beizulegenden zeitwerte wurden mittels eines Bi no mialmodells ermittelt. im rahmen der ermittlung wurden die folgenden Parameter berücksichtigt:
The fair values were established by means of a binomial model. In the process, the following parameters were taken into consideration:
| Aktienoptionsprogramm 2010 | Tranche 07/2011 | Tranche 11/2011 |
|---|---|---|
| 2010 Stock Option Program | 07/2011 Tranche | 11/2011 Tranche |
| gewährungszeitpunkt / Date of issue | 15.07.2011 | 15.11.2011 |
| erfolgsziel / Performance target | 1,11 € | 1,10 € |
| risikofreier zinssatz / Risk-free interest rated | 1,91 % | 0,92 % |
| erwartete Volatilität / Expected volatility | 46,34 % | 45,97 % |
| erwarteter Dividendenertrag / Expected dividend payment | 0 € | 0 € |
| Börsenkurs im gewährungszeitpunkt / Share price on the date of issue |
0,92 € | 0,90 € |
| erwartete optionslaufzeit / Expected option term | 5 Jahre / years | 5 Jahre / years |
| Aktienoptionsprogramm 2012 | Tranche 07/2012 |
|---|---|
| 2012 Stock Option Program | 07/2012 Tranche |
| gewährungszeitpunkt / Date of issue | 25.07.2012 |
| erfolgsziel / Performance target | 1,10 € |
| risikofreier zinssatz / Risk-free interest rated | 0,37 % |
| erwartete Volatilität / Expected volatility | 46,80 % |
| erwarteter Dividendenertrag / Expected dividend payment | 0 € |
| Börsenkurs im gewährungszeitpunkt / Share price on the date of issue |
1,10 € |
| erwartete optionslaufzeit / Expected option term | 5 Jahre / years |
in die ermittlung der voraussichtlichen optionslaufzeit ist die beste schätzung des Vorstands hinsichtlich folgender einflussfaktoren eingegangen: nicht über trag bar keit, ausübungseinschränkungen, einschließlich der
The best Management Board estimate of the following influencing factors went into establishing the likely option term: non-transferability, exercise restrictions, including the likelihood that the market conditions attached
Wahrscheinlichkeit, dass die an die option geknüpften marktbedingungen erfüllt werden, und annahmen zum ausübungsverhalten. Die Volatilität wurde auf Basis von Wochenrenditen ermittelt. Die erwartete Volatilität der aktie basiert auf der annahme, dass von historischen Volatilitäten auf künftige Trends geschlossen werden kann, wobei die tatsächlich eintretende Volatilität der aktie von den getroffenen annahmen abweichen kann. zur Berücksichtigung frühzeitiger aus übungs ef fekte wurde angenommen, dass die mitarbeiter ihre ausübungsfähigen optionen ausüben, wenn der aktien kurs dem 1,4 fachen des ausübungspreises entspricht.
nachstehend sind die Veränderungen in den aktien op tionsprogrammen für das Berichtsjahr und für das Vorjahr dargestellt:
to the option will be fulfilled, and assumptions on exercise behaviour. Volatility was stated on the basis of weekly yields. The share's expected volatility is based on the assumption that inferences can be drawn from historic volatilities as to future trends, with the share's actual volatility possibly differing from the assumptions used. To take early exercise effects into consideration it was assumed that employees would exercise their exercisable options if the share price corresponded to the 1.4 fold of the exercise price.
Stock option programs underwent the following changes in the reporting period and the previous year:
| Aktienoptionsprogramm / Stock Option Program |
2006 | 2008 | 2010 | 2012 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tranche | Tranche | Tranche | Tranche | |||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | |
| ausstehend zum 1.1.2012 / Number outstanding as of 1.1.2012 |
0 | 0 | 106.500 | 200.000 | 402.500 | 810.000 | 536.600 | 0 |
| ausgegeben im geschäftsjahr / Number issued in financial year |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 65.000 |
| Verfallen / Verzicht im geschäftsjahr / Expired/ Dispensed in financial year |
0 | 0 | 106.500 | 0 | 0 | 0 | 20.000 | 0 |
| ausgeübt im geschäftsjahr / Exercised in the financial year |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ausstehend zum 30.09.2012 / Outstanding as of 30.09.2012 |
0 | 0 | 0 | 200.000 | 402.500 | 810.000 | 516.600 | 65.000 |
| ausübbar zum 30.09.2012 / Exercisable as of 30.09.2012 |
0 | 0 | 0 | 100.000 | 201.250 | 0 | 0 | 0 |
im Berichtszeitraum sind folgende aktienoptionen verfallen:
The following stock options lapsed during the reporting period:
| Aktienoptionsprogramm /Stock Option Program | Aktienoptionen / Stock Options |
|---|---|
| 2006 | 106.500 |
| 2008 | 0 |
| 2010 | 20.000 |
| Quartalsbericht 9 Monatsreport | |
|---|---|
| -- | ---------------------------------- |
| Aktienoptionsprogramm / Stock Option Program |
2006 | 2008 | 2010 | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Tranche | Tranche | Tranche | |||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | |
| ausstehend zum 1.1.2011 / Number outstanding as of 1.1.2011 |
0 | 470.000 | 117.000 | 200.000 | 422.500 | 850.000 | 0 |
| ausgegeben im geschäftsjahr / Number issued in financial year |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 536.600 |
| Verfallen / Verzicht im geschäftsjahr / Expired/ Dispensed in financial year |
0 | 470.000 | 10.500 | 0 | 20.000 | 40.000 | 0 |
| ausgeübt im geschäftsjahr / Exercised in the financial year |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| ausstehend zum 31.12.2011 / Outstanding as of 31.12.2011 |
0 | 0 | 106.500 | 200.000 | 402.500 | 810.000 | 536.600 |
| ausübbar zum 31.12.2011 / Exercisable as of 31.12.2011 |
0 | 0 | 106.500 | 100.000 | 100.625 | 0 | 0 |
im geschäftsjahr 2011 sind folgende aktienoptionen verfallen:
The following stock options lapsed in financial year 2011:
| Aktienoptionsprogramm /Stock Option Program | Aktienoptionen / Stock Options |
|---|---|
| 2006 | 480.500 |
| 2008 | 20.000 |
| 2010 | 40.000 |
financial year €210K.
Der im Berichtszeitraum erfasste aufwand aus aktienbasierter Vergütung betrug 157 T€ sowie im ge schäfts jahr 2011 insgesamt 210 T€.
Das unverwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich, indem das auf die aktien entfallende Periodenergebnis durch die durchschnittliche gewichtete anzahl der aktien dividiert wird.
The expense stated for share-based remuneration in the reporting period was €157K and for the entire 2011
& 4. Earnings per Share pursuant to IAS 33 & Undiluted earnings per share are calculated by dividing earnings by the shares for the period by the average weighted number of shares.
| Jan - Sep 2012 | Jan - Sep 2011 | ||
|---|---|---|---|
| Jan - Sep 2012 | Jan - Sep 2011 | ||
| Periodenergebnis / Result for the period | T€ | 1.791 | 122 |
| aktienanzahl (in Tausend stück) / Number of shares (in thousands) | 30.670 | 29.291 | |
| ergebnis je aktie / Earnings per share | € | 0,06 | 0,00 |
Das verwässerte Ergebnis je Aktie ergibt sich unter Berücksichtigung der in 2006 bis 30.09.2012 ausgegebenen aktienoptionen.
Diluted earnings per share take into account stock options granted between 2006 and September 30, 2012.
| Jan - Sep 2012 | Jan - Sep 2011 | ||
|---|---|---|---|
| Jan - Sep 2012 | Jan - Sep 2011 | ||
| Periodenergebnis / Result for the period | T€ | 1.791 | 122 |
| Verwässerte aktienanzahl (in Tsd. stück) / Diluted number of shares (in thousands) |
30.670 | 29.291 | |
| ergebnis je aktie / Earnings per share | € | 0,05 | 0,01 |
32
Das Ergebnis je Aktie aus fortzuführenden Ge schäfts bereichen entspricht den oben dargestellten er geb nissen.
Die Beziehungen zu nahestehenden unternehmen und Personen werden nach Personengruppen dargestellt.
in der Berichtsperiode wurden folgende Transaktionen mit nahe stehenden Personen getätigt:
Earnings per share from continuing operations correspond to the figures stated above.
Relations with related enterprises and related parties are shown by groups of persons. Details for individuals are not stated.
The following transactions with related enterprises and parties took place in the reporting period:
| Nahestehende Unternehmen |
Sonstige nahestehende Personen |
|
|---|---|---|
| Related enterprises | Other related parties | |
| 30.09.2012 | T€/€K | T€/€K |
| Verkäufe von gütern / Sales of goods | 0 | 0 |
| bezogene Dienstleistungen / Purchased services | 0 | -229 |
| finanzierungen / Financing | 0 | 0 |
| • zinsaufwand / Interest expense | -243 | 0 |
| • zinssatz / Interest rate | 6 % - 9 % | 0 |
| 30.09.2011 | T€/€K | T€/€K |
| Verkäufe von gütern / Sales of goods | 36 | 0 |
| bezogene Dienstleistungen / Purchased services | 0 | -49 |
| finanzierungen / Financing | 0 | 0 |
| • zinsaufwand / Interest expense | -208 | 0 |
| • zinssatz / Interest rate | 6 % - 9 % | 0 |
alle Transaktionen erfolgen zu marktüblichen Kon di tio nen und unterscheiden sich grundsätzlich nicht von liefer- und leistungsbeziehungen mit fremden Dritten. All transactions are undertaken on market terms and conditions and do not differ fundamentally from delivery and performance relationships with third parties.
Die geschäfte haben zu folgenden abschlussposten geführt:
Business with related enterprises and parties led to the following financial statement items:
| Nahestehende Unternehmen |
Sonstige nahestehende Personen |
|
|---|---|---|
| Related enterprises | Other related parties | |
| 30.09.2012 | T€/€K | T€/€K |
| Verbindlichkeiten gegenüber unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht / Liabilities to companies in which a participating interest is held |
0 | -12 |
| Verbindlichkeiten aus lieferungen und leistungen / Trade payables | 0 | 0 |
| Verbindlichkeiten Darlehen / Loan liabilities | -2.146 | 0 |
| rückstellungen / Provisions | 0 | -187 |
| 30.09.2011 | T€/€K | T€/€K |
| Verbindlichkeiten gegenüber unternehmen mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht / Liabilities to companies in which a participating interest is held |
0 | -12 |
| Verbindlichkeiten aus lieferungen und leistungen / Trade payables | 0 | -3 |
| Verbindlichkeiten Darlehen / Loan liabilities | -3.450 | 0 |
| rückstellungen / Provisions | 0 | -9 |
& 6. Freigabe des Konzernabschlusses & Der Vorstand der aap implantate ag hat den Kon zern zwi schenabschluss für das dritte Quartal 2012 am 9. november 2012 zur Vorlage an den auf sichts rat sowie zur anschließenden Veröffentlichung freigegeben.
aap Implantate AG's Management Board released on November 9, 2012 the interim consolidated financial statements for the third quarter of 2012 for submission to the Supervisory Board and subsequent publication.
Dieser Bericht enthält zukunftsgerichtete aussagen, die auf den gegenwärtigen erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie ihm derzeit zur Verfügung stehender informationen basieren. Die zukunftsgerichteten aussagen sind nicht als garantien der darin genannten zukünftigen entwicklungen und ergebnisse zu verstehen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte risiken, ungewissheiten und andere faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen ergebnisse, die finanzlage, die entwicklung oder die Performance der gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen einschätzungen abweichen. Diese faktoren schließen auch diejenigen ein, die aap in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. zukunftsgerichtete aussagen gelten deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser mitteilung gemachten zukunftsgerichteten aussagen zu aktualisieren und an zukünftige ereignisse oder entwicklungen anzupassen.
This report contains forward-looking statements based on current experience, estimates and projections of the management board and currently available information. They are not guarantees of future performance. Various known and unknown risks, uncertainties and other factors could lead to material differences between the actual future results, financial situation, development or performance of the company and the estimates given here. Many factors could cause the actual results, performance or achievements of aap to be materially different from those that may be expressed or implied by such statements. These factors include those discussed in aap's public reports. Forward-looking statements therefore speak only as of the date they are made. aap does not assume any obligation to update the forward-looking statements contained in this release or to conform them to future events or developments.
lorenzweg 5 • 12099 Berlin • germany fon: +49 30 75019-133 • fax: +49 30 75019-290 [email protected] • www.aap.de
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