Annual Report • Nov 14, 2014
Annual Report
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Quartalsbericht | 9 Monatsreport Quarterly Report | 9 monthly report
| Umsatz und Ergebnis / Sales and result | 01.01.-30.09.2014 01.01.-30.09.2013 Veränderung/Change | ||
|---|---|---|---|
| Umsatzerlöse / Sales | 23.031 T€ | 28.402 T€ | -19 % |
| EBITDA | 2.440 T€ | 5.282 T€ | -54 % |
| EBITDA-Marge (%) / EBITDA margin | 11 % | 19 % | – |
| EBIT | 793 T€ | 2.951 T€ | -73 % |
| EBIT-Marge (Umsatzerlöse) / EBIT margin | 3 % | 10 % | – |
| Cash-EBT* | 270 T€ | 2.036 T€ | -87 % |
| Periodenergebnis / Net result | 821 T€ | 2.552 T€ | -68 % |
| Cashflow und Investitionen / Cash flow and investments | 01.01.-30.09.2014 01.01.-31.09.2013 Veränderung/Change | ||
| Operativer Cash-Flow / Operative Cash-Flow | -3.324 T€ | 1.887 T€ | -276 % |
| Investitionen immat. Vermögenswerte / Investing activities in Intangible Assets |
2.169 T€ | 1.524 T€ | 42 % |
| Investitionen Sachanlagen / Investing activities in Tangible Assets |
1.165 T€ | 2.466 T€ | 35 % |
| Investitionen (Gesamt) / Total investing activities | 3.334 T€ | 3.990 T€ | 38 % |
| Wertentwicklung / Value development | 30.09.2014 | 31.12.2013 | Veränderung/Change |
| Immaterielle Vermögenswerte / Intangible assets | 14.771 T€ | 14.502 T€ | 2 % |
| Sachanlagen / Tangible Assets | 7.285 T€ | 5.906 T€ | 23 % |
| Working Capital | 16.509 T€ | 13.893 T€ | 19 % |
| Working Capital-Quote (Umsatz) / Working capital ratio (sales) | 2,1 | 2,9 | -100 % |
| Langfristige Vermögenswerte / Non-current assets | 25.860 T€ | 22.395 T€ | 15 % |
| Kurzfristige Vermögenswerte / Current assets | 34.886 T€ | 42.843 T€ | -19 % |
| Kapitalstrucktur / Capital structure | 30.09.2014 | 31.12.2013 | Veränderung/Change |
| Bilanzsumme / Total assets | 60.746 T€ | 65.238 T€ | -7 % |
| Eigenkapital / Shareholder´s equity | 48.266 T€ | 48.451 T€ | k. Ä. |
| Eigenkapitalquote / Equity ratio | 79 % | 74 % | – |
| Schuldendeckungsgrad (DCR) / Debt coverage ratio (DCR) | 1,2 | 0,6 | 105 % |
| Zinsdeckungsgrad (ICR) / Interest coverage ratio (ICR) | 26,9 | 24,9 | 8 % |
| Aktie*** / Share | 30.09.2014 | 30.09.2013 | Veränderung/Change |
| Gesamtaktienanzahl Mio. Stck. Total amount of shares mio. pcs. |
30,7 | 30,7 | k. Ä. |
| Schlusskurs / Share price (closing) | 2,56 € | 1,32 € | 94 % |
| Marktkapitalisierung 30.06. Market capitalisation 06/30 |
78.392 T€ | 40.485 T€ | 94 % |
| Quartalsdurchschnittskurs / Share price (average) | 2,86 € | 1,31 € | 118 % |
| Quartalshoch / Share price (high) | 3,36 € | 1,39 € | 142 % |
| Quartalstief / Share price (low) | 2,54 € | 1,24 € | 105 % |
| Ø Handelsvolumen/Tag (Stück) / Average Volume/day (pieces) | 30.339 | 13.856 | 119 % |
| Mitarbeiter Konzern / Employees group | 30.09.2014 | 31.12.2013 | Veränderung/Change |
| Mitarbeiter (Köpfe) / Employees (Headcount) | 224 | 290 | -23 % |
| Mitarbeiter (JAE) / Employees (FTE) | 199 | 274 | -27 % |
T€ corresponds to €K.
* EBT ohne Berücksichtigung von aktivierten Entwicklungsleistungen und darauf entfallende Abschreibungen / EBT excluding capitalised development work and depreciation thereof
** Umsatz der letzten vier Quartale / Sales for the last four quarters
*** Schlusskurse Börsenplatz XETRA / Closing prices XETRA
Hinweis: Bei den im Quartalsbericht dargestellten Zahlenangaben können technische Rundungsdifferenzen bestehen,
die die Gesamtaussage nicht beeinträchtigen.
Note: In the figures, as shown in the quarterly report, technical rounding differences could exist, which have no impact on the entire statement.
Produktbild Titel: LOQTEQ® Ellenbogenplattensystem Product image front page: LOQTEQ® Elbow Plating System
Sehr geehrte Damen und Herren, 1 Sehr geehrte Aktionärinnen und Aktionäre,
im dritten Quartal 2014 konzentrierte sich das Un ternehmen weiterhin auf die Erreichung seiner gesteckten strategischen und finanziellen Ziele für 2014.
Das Management hat folgende fünf Hand lungs felder identifiziert, die im Einklang mit den in der Ma na ge ment Agenda für 2014 gesteckten strategischen und fi nanziellen Zielen stehen:
Die folgenden Highlights zeigen die Fortschritte des dritten Quartals sowie der ersten neun Monate 2014 be züglich der Umsetzung der oben genannten Maß nahmen:
Der Umsatz im Traumabereich wuchs im dritten Quar tal 2014 um 48 % auf 3,3 Mio. € und wurde haupt säch lich aus Bestandskunden generiert, während in den ersten neun Monaten ein Anstieg um 29 % auf 8,4 Mio. € realisiert werden konnte. Besonders erfreulich ist die Ladies and Gentlemen, Dear shareholders,
The Company continued in the third quarter to concentrate on achieving its strategic and financial targets for 2014.
Management has identified the following five fields of action that are in line with the strategic and financial targets laid down in der Management Agenda for 2014:
The following highlights indicate progress achieved in the third quarter and in the first nine months of 2014 in respect of implementing the above measures:
Trauma sales increased by 48% to € 3.3 million in the third quarter of 2014, mainly generated from existing customers, with 29% sales growth in the first nine months to € 8.4 million. The development of sales of our LOQTEQ® product portfolio has been particularly pleas- Umsatzentwicklung mit unserem LOQTEQ®-Pro dukt port folio: Der Umsatz im dritten Quartal 2014 stieg um 110 % auf 2,4 Mio. € und wuchs in den ersten neun Mo naten um 68 % auf 5,3 Mio. €. Ausschlaggebend für diese Ent wicklung waren vor allem steigende Um sätze mit Kun den aus China, Russland und der Türkei. Diese weit über dem Marktdurchschnitt liegende Ent wick lung spiegelt klar das kommerzielle Potential und die Wett be werbsfähigkeit unserer innovativen Trauma produkte wider.
Mit verschiedenen US-amerikanischen Distributoren befindet sich aap in Gesprächen bzw. Verhandlungen zum Vertrieb des aap-Traumaportfolios in den USA. Um den zeitnahen Start der Distribution in den USA zu ermöglichen, wurden im dritten Quartal die notwendigen organisatorischen Maßnahmen initiiert. Dazu ge hören u. a. die Gründung einer US-amerikanischen Toch ter, die u.a. als Importagent fungiert, sowie die Ver hand lung eines Vertrags mit einem FDA-akkreditierten Logistikdienstleister.
Anfang Oktober fand ein Audit der brasilianischen Zu las sungsbehörde in Berlin statt. Ausgehend von ersten positiven Rückmeldungen, gehen wir von der Erteilung der Zulassung in den nächsten Monaten aus.
Ein wesentliches Highlight des abgelaufenen Quartals stellt die Anfang Oktober vom amerikanischen Patentund Markenamt (USPTO) erhaltene "notice of allowance" für Kernpatentansprüche unseres LOQTEQ®-Systems dar, die die neueste und aktuellste Kerntechnologie abdeckt. Daneben wurden planmäßige Fortschritte beim Ausbau des LOQTEQ®-Portfolios mit z.B. De sign fest schreibung für das polyaxiale Radiussystem und der Durchführung zahlreicher zulassungsrelevanter mechanischer Tests, er zielt. Auch im Bereich Silbertechnologie
ing. Sales in the third quarter rose by 110% to € 2.4 million and in the first nine months of 2014 by 68% to € 5.3 million. This was mainly due to growth in sales to customers in China, Russia and Turkey. This trend – well above the market average – clearly reflects the commercial potential and competitiveness of our innovative trauma products.
aap is holding talks or negotiations with various US distributors on sales of the aap trauma portfolio in the United States. The necessary organisational measures were initiated to enable distribution to get up and running promptly in the US. They include setting up a US subsidiary to serve inter alia as an import agent and to negotiate a contract with an FDA-accredited logistics service provider.
At the beginning of October the Brazilian approval authority conducted an audit in Berlin. On the basis of positive initial feedback we expect approval to be granted in the months ahead.
A major highlight of the third quarter was the notice of allowance received at the beginning of October from the US Patent and Trademark Office for core patent claims in respect of LOQTEQ® system that covers the latest core technology. In addition, scheduled progress was made on expanding the LOQTEQ® portfolio by, for example, defining the design of the polyaxial radius system and carrying out a large number of mechanical tests that are relevant for product approval. Further relevant development work was undertaken in silver technology. konnten weitere relevante Entwicklungen umgesetzt werden: Wir haben die abschließenden Berichte über die Ergebnisse der ersten Tierversuche zu den Toxi zi täts un ter suchungen und zum Infektionsmodell erhalten. Unser erklärtes Ziel bleibt es, bis Ende 2015 die CE-Zu las sung für die ersten silberbeschichteten Implantate zu erlangen. Das Interesse an aap's Silbertechnologie von weltweit tätigen Me di zin tech nikfirmen ist weiterhin hoch.
Mit einem Quartalsumsatz von 7,8 Mio. € liegt aap am oberen Ende der zu Beginn des Quartals abgegebenen Prognose und konnte mit einem Q3-EBITDA von 0,8 Mio. € den Prognosewert sogar übertreffen. Im Vergleich zum Vorjahresquartal konnte somit ein Umsatzwachstum von 23 % realisiert werden, das vor allem durch den Um satz anstieg mit unserem LOQTEQ®-System (+110 %) und im Bereich Biomaterialien (+28 %) erzielt wurde. In den ersten neun Monaten 2014 konnte damit ein Um satz wachs tum von 16 % auf 22,1 Mio. € für den fort geführ ten Bereich erreicht werden, wobei auch hierbei das Wachs tum durch LOQTEQ® (+68 %) und Biomaterialien (+42 %) getragen wurde. Das EBITDA des fortgeführten Bereichs im Neunmonatszeitraum beträgt 2,4 Mio. € nach 3,2 Mio. € im vergleichbaren Vorjahreszeitraum, wobei in beiden Perioden besondere Effekte (Ein mal ef fekte aus Anteilsveräußerungen und aus Einmalkosten im Zusammenhang mit strategischen Maßnehmen sowie Projekterlösen sowie damit jeweils in Zusammenhang stehenden Kosten) enthalten sind. Ohne Be rück sich ti gung dieser Effekte beträgt das vergleichbare normalisierte Neun-Monats-EBITDA 1,3 Mio. € (Vorjahr:- 1,3 Mio. €). Mit einer Nettoliquiditätsposition von 10 Mio. € (31.12.2013 fortgeführter Geschäftsbereich: Net to schulden von 3,4 Mio. €) verfügt aap weiterhin über eine solide finanzielle Basis zur Sicherung des weiteren Wachstums.
We got the final reports on the findings of the first animal experiments on toxicity and the infection model. Our stated aim continues to be that of securing CE approval for the first silver-coated implants by the end of 2015. Globally active medical technology companies' interest in aap's silver technology continues to be high. 3
With Q3 sales totalling € 7.8 million aap ended the quarter at the upper end of the forecast made at the beginning of the quarter and was able to exceed the forecast with a Q3 EBITDA of € 0.8 million. Sales were 23% higher than in the previous year's third quarter, due mainly to the growth in sales of our LOQTEQ® system (+110%) and in the biomaterials sector (+28%). In the first nine months of 2014 sales grew by 16% to € 22.1 million for continuing operations, sustained mainly by growth in sales of LOQTEQ® products (+68%) and biomaterials (+42%). EBITDA for continuing operations in the first nine months was € 2.4 million after € 3.2 million in the corresponding period of the previous year, including special effects in both periods (One-off effects of equity disposals and one-off costs in connection with strategic measures and project business, project proceeds and the respective costs incurred). Excluding these effects, like-for-like nine-month 2014 EBITDA was € 1.3 million (previous year: -€ 1.3 million). With a net liquidity position of € 10 million (31.12.2013, for continuing operations: net debts totalling € 3.4 million) aap continues to have a sound financial basis from which to ensure further growth.
Wir haben mit ausgewählten potenziellen strategischen Interessenten und Private Equity-Investoren intensive Ge spräche zu möglichen strategischen Optionen für die aap Biomaterials GmbH (Knochenzemente und Misch sys teme sowie Biomaterialien) geführt. Unser Ziel ist es, eine Transaktion spätestens im ersten Quartal 2015 abzuschließen. Die Intention dieser Maßnahme ist die Schaffung eines reinen Trauma-Unternehmens, welches mit IP-geschützten Produkten in wachstumsstarken Märk ten tätig ist.
Weiterhin gute Fortschritte haben wir auch im dritten Quartal bei der Optimierung des Lieferketten-Ma na gements gemacht: So konnte nach der Verbesserung der Lieferfähigkeit im Bereich der Schraubenproduktion auch eine Steigerung im Bereich der Plattenproduktion erzielt werden. Daneben haben wir begonnen, verschie de ne Kostenmaßnahmen einzuleiten, um insbesondere beginnend ab 2015 die Verwaltungskosten zu senken.
Sämtliche vorgenannten Entwicklungen zeigen die Fortschritte um aap als ein fokussiertes Trauma un ter neh men aufzubauen und haben die Basis für ein langfristiges Wachstum weiter gefestigt.
We have held intensive talks with selected potential strategic parties and private-equity investors on possible strategic options for aap Biomaterials GmbH (bone cements and mixing devices as well as biomaterials). Our strategic objective is to complete a transaction in the first quarter of 2015 at the latest. Our intention in doing so is to transform aap Implantate AG into a company that is active solely in the trauma sector with IP-protected products in high-growth markets.
We also continued in the third quarter to make good progress in optimising our supply chain management. After improving our delivery capability in screw production, we were able to increase our plate production. In addition, we have begun to initiate a variety of cost measures in order to reduce administrative costs in particular, starting in 2015.
All of the above-mentioned developments testify to progress in developing aap into a focussed trauma company and have further consolidated the basis for longterm growth.
Bruke Seyoum Alemu Vorstandsvorsitzender / CEO Chairman of the Management Board, CEO
Marek Hahn Mitglied des Vorstands / CFO Member of the Management Board, CFO
In den Konzernabschluss sind neben der aap Implantate AG alle Unternehmen nach der Methode der Voll kon so lidierung einbezogen worden, bei denen dem Mut ter unternehmen aap Implantate AG direkt oder indirekt über einbezogene Tochtergesellschaften die Mehr heit der Stimmrechte zusteht.
| Anteilshöhe in % | |
|---|---|
| aap Implantate AG | |
| Berlin | Muttergesellschaft |
| aap Biomaterials GmbH | |
| Dieburg | 100 % |
| aap Joints GmbH | |
| Berlin | 33 % |
| AEQUOS Endoprothetik GmbH | |
| München | 4,57 % |
In der aap Biomaterials GmbH sind alle deutschen Ent wick lungs- und Produktionsaktivitäten im Bereich Kno chenzement und Zementierungstechniken sowie medizinischer Biomaterialien zusammengefasst. Sitz der Gesellschaft ist Dieburg bei Frankfurt/Main.
Nach dem Verkauf von 67 % der Anteile im Juni 2013 besteht eine Beteiligung in Höhe von 33 % an der aap Joints GmbH. In der aap Joints GmbH sind sämtliche Aktivitäten im Bereich Orthopädie (Knie, Hüfte und Schulter) zusammen mit der C~Ment®-Linie gebündelt.
An der AEQUOS Endoprothetik GmbH besteht eine Be tei ligung ohne maßgebenden Einfluss auf die Geschäftsund Finanzpolitik in Höhe von 4,57 %.
The consolidated financial statements include, in addition to aap Implantate AG and on the basis of the full consolidation method, all companies in which the parent company aap Implantate AG holds a controlling interest, either directly or indirectly via consolidated subsidiaries.
| Shareholding in % | |
|---|---|
| aap Implantate AG | |
| Berlin | parent company |
| aap Biomaterials GmbH | |
| Dieburg | 100% |
| aap Joints GmbH | |
| Berlin | 33% |
| AEQUOS Endoprothetik GmbH | |
| Munich | 4.57% |
All German development and production activities in bone cement and cementing techniques and medical biomaterials are bundled in aap Biomaterials GmbH. The company's registered office is in Dieburg, near Frankfurt am Main.
Following the June 2013 disposal of a 67% shareholding, aap retains a 33% stake in aap Joints GmbH, a company in which all orthopaedic activities (knee, hip and shoulder) are bundled along with the C~Ment® product line.
The 4.57% shareholding in AEQUOS Endoprothetik GmbH does not exercise a material influence on that company's business and financial policy.
Q3 2014 Umsätze / Sales Q3 2013 Umsätze / Sales
aap verfügt über drei Vertriebskanäle. Neben dem Di rekt vertrieb im deutschsprachigen Raum an Kran ken häu ser, Einkaufsgemeinschaften und Verbundkliniken erfolgt zusätzlich der Vertrieb über ein internationales Distributorennetzwerk in über 60 Ländern und OEM-Partnerschaften mit nationalen und internationalen Kun den. aap konzentriert die internationalen Ver triebs aktivitäten über seine Distributionspartner auf Wachs tums märkte und Schlüsselländer wie USA, EU, BRICSund SMIT-Länder und den Mittleren Osten. Des Wei te ren verkauft aap seine Produkte weltweit an Ver triebs partner unter eigenen und dritten Marken.
T€ corresponds to €K.
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aap has three sales channels. Along with direct sales in German-speaking countries to hospitals, hospital groups and purchasing pools, aap products are sold via an international network of distributors in over 60 countries and in OEM partnerships with national and international customers. aap concentrates its international sales activities via distribution partners on growth markets and key countries such as the United States, the EU, the BRICS and SMIT countries and the Middle East. aap also sells its products to distribution partners worldwide under its own and third-party brand names.
Im dritten Quartal 2014 organisierte aap eine LOQTEQ® und Firmenpräsentation für den Leiter der Orthopädie eines großen Krankenhauses in China. In Zukunft ist in Kooperation mit unserem Händler in China die Er öff nung eines sogenannten Sino-Trauma-Centers mit diesem Krankenhaus geplant. Des Weiteren gab es ein Zusammentreffen in Berlin mit einer großen Delegation aus sechs türkischen Professoren und Ärzten auf Em pfeh lung unseres Exklusivhändlers in der Türkei. Den Works hop-Teilnehmern wurde an diesem Tag, neben der Firma aap und ihrer Produktion, auch das LOQTEQ®- Produktportfolio vorgestellt. Ebenfalls veranstaltete aap eine Produktschulung für LOQTEQ® Phase 2 mit unserem tschechischen Exklusivhändler sowie für LOQTEQ® mit zwei deutschen Fachhändlern.
Am 30. September 2014 nahm aap am wissenschaftlichen Symposium und Festkolloquium zur Ehren von Prof. Prof. h.c. Dr. Dr. Dr. h.c. Schnettler in Gießen teil.
Im Bereich Trauma stand im dritten Quartal weiterhin die Erweiterung des LOQTEQ®-Plattenportfolios im Fokus. Die Entwicklung weiterer LOQTEQ® Plat ten sys te me (sog. "Phase 3") verläuft planmäßig. Zusammen mit den be reits erfolgreich am Markt platzierten Sys te men wird da mit die Indikationsabdeckung erweitert. In "Phase 3" stehen u.a. ein periprothetisches Plat ten sys tem, weitere anatomische Platten zur Versorgung der unteren und oberen Extremitäten sowie ein polyaxiales LOQTEQ® Radiusplattensystem im Mittelpunkt. Für das Klavikula-Plattensystem wurde die Entwicklung von zwei weiteren Platten abgeschlossen, somit ist das Klavikula Gesamtsystem im Dezember 2014 für den Markt verfügbar. Die FDA - Freigabe für das LOQTEQ® Kla vikula-System und die optimierten Stan dard kor ti ka lisschrauben 3.5 und 4.5 haben wir im dritten Quartal erhalten.
In the third quarter of 2014, aap organised a LOQTEQ® and company presentation for the head of orthopaedics at a large hospital in China. In the future, in cooperation with our dealer in China, we also plan to open a socalled Sino Trauma Center with that hospital. There was also a meeting in Berlin with a large delegation of six Turkish professors and doctors on the recommendation of our exclusive dealer in Turkey. On the day of the workshop participants not only visited aap and its production facilities but were also given a LOQTEQ® product portfolio presentation. Furthermore, aap held a production training session for LOQTEQ® Phase 2 with our Czech exclusive dealer and for LOQTEQ® with two German dealers.
On 30 September 2014, aap took part in a scientific symposium and a festive colloquium in honour of Prof. Prof. h.c. Dr. Dr. Dr. h.c. Schnettler in Gießen.
In the Trauma sector the focus continued in the third quarter to be on expanding the LOQTEQ® plate portfolio. Development of further LOQTEQ® plate systems (the socalled Phase 3) is on schedule. Together with the systems already successfully placed in the market, the indication coverage will be extended. Phase 3 focal points will include a periprosthetic plate system, further anatomic plates for the lower and upper extremities and a polyaxial LOQTEQ® radius plate system. Development of two further plates for the LOQTEQ® clavicle plate system was completed, so the entire clavicle system will be available on the market in December 2014. FDA approval of the LOQTEQ® clavicle plate system and optimised 3.5 and 4.5 standard cortical screws was received in the third quarter.
Im dritten Quartal 2014 sind folgende Fortschritte im Be reich Biomaterialien zu verzeichnen: Im Bereich Auf trags entwicklung mit namhaften internationalen Part nern konnten wir bei diversen Projekten Fortschritte erzielen. Im Projekt Silberbeschichtung fanden weitere Tierversuche mit beschichteten Titanplättchen statt. Eine klinische Studie am Universitätsklinikum Frankfurt am Main zur Verkürzung der postoperativen Antibiotika-Gabe nach lokaler Antibiose mit Verwendung des Produktes PerOssal® bei infektiösen Wir bel säu len er kran kun gen verläuft nach wie vor planmäßig. Es wurden weitere Zulassungsunterlagen für Mexiko eingereicht.
Die Zahl der Mitarbeiter per 30. September 2014 betrug 224, davon 203 Vollzeit- und 21 Teilzeitbeschäftigte (Vor jahr: 288, davon 233 Vollzeit- und 55 Teil zeit be schäf tigte).
In the third quarter of 2014 the following progress was made in the Biomaterials sector. In contract development, various projects with well-known international partners made headway. In the silver coating project further animal experiments were conducted with coated titanium platelets. A clinical study at Frankfurt am Main University Hospital on reducing post-operative administration of antibiotics after local antibiosis using PerOssal® to treat infectious spinal diseases continues to progress according to plan. Further product approval documents were submitted for Mexico.
As of September 30, 2014, the number of employees was 224, including 203 full-time and 21 part-time staff (previous year: 288, including 233 full-time and 55 parttime employees).
Die nachstehende Tabelle zeigt den direkten und indirekten Anteilsbesitz aller Mitglieder des Aufsichtsrats und des Vorstands an der Gesellschaft per 30. Sep tember 2014.
The following table shows the shares in the company held directly and indirectly by members of the Supervisory Board and the Management Board as of September 30, 2014.
| MITGLIEDER DES AUFSICHTSRATS/ | ||
|---|---|---|
| SUPERVISORy BOARD MEMBERS | AKTIEN/SHARES | OPTIONEN/OPTIONS |
| Biense Visser* | 270.196 | 200.000 |
| Ronald Meersschaert | 0 | 0 |
| Rubino Di Girolamo | 1.626.157 | 0 |
| MITGLIEDER DES VORSTANDS/ | ||
|---|---|---|
| MANAGEMENT BOARD MEMBERS | AKTIEN/SHARES | OPTIONEN/OPTIONS |
| Bruke Seyoum Alemu | 70.000 | 150.000 |
| Marek Hahn | 35.000 | 150.000 |
* Aufsichtsratsmitglied seit 13.6.2014 / Supervisory Board member since June 13, 2014
Im dritten Quartal 2014 realisierte die aap-Gruppe einen Umsatz von 7,8 Mio. €. Im Vergleich zum Vor jah res um satz i.H.v. 6,3 Mio. € stieg der Umsatz somit um 23 %. Der Umsatz in den ersten neun Monaten des Ge schäfts jahres betrug 22,1 Mio. €. In den ersten neun Monaten 2013 betrug der Umsatz 19,0 Mio. €, was einer Stei gerung von 16 % entspricht.
Im Neun-Monats-Umsatz des Vorjahreszeitraumes sind Effekte aus dem Abschluss von Entwicklungs- und Lie ferverträgen über Produkte aus dem Bereich Bio ma te rialien i.H.v. 2,1 Mio. € enthalten. Ohne Be rück sich ti gung dieser Pro jekteffekte ergibt sich für die ersten neun Monate 2013 ein Produktumsatz von 16,9 Mio. €. Der vergleichbare Umsatz, ohne Effekte aus Pro jekt ge schäf ten in den ersten neun Monaten 2014 beträgt 21,8 Mio. € und führt somit zu einem Umsatzanstieg von 29 %. Wie bereits in den Vorquartalen basiert das Um satz wachs tum ausschließlich auf der Steigerung der Pro duk tumsätze.
Maßgeblich für die Umsatzentwicklung sowohl im dritten Quartal als auch in den ersten neun Monaten waren im Wesentlichen die folgenden Effekte:
In the third quarter of 2014, aap Group sales totalled € 7.8 million. Compared with the previous year's € 6.3 million, sales revenue was therefore up by 23%. Group sales in the first nine months of the financial year were € 22.1 million. With nine-month sales in 2013 totalling € 19.0 million, the growth rate was 16%.
The previous year's nine-month sales total included the effects of signing a € 2.1 million development and supply contracts for a biomaterials products. Disregarding these project effects, product sales in the first nine months of 2013 were € 16.9 million. Comparable, likefor-like sales in the first nine months of 2014, excluding the effects of project business, totalled € 21.8 million, corresponding to sales growth of 29%. As in previous quarters, sales growth is based solely on the increase in product sales.
Sales development both in the third quarter and in the first nine months of 2014 was due mainly to the following effects:
* soweit nicht anders dargestellt, betreffen alle Angaben zur Konzern-Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage den fortgeführten Bereich / unless stated otherwise, all figures of Consolidated Earnings, Financial and Asset Position related to continuing operations
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Der Umsatz des Gesamtkonzerns (inklusive des aufgegebenen Geschäftsbereiches) liegt bei 23,0 Mio. €.
Die Gesamtleistung enthält neben den Umsatzerlösen aus gewöhnlicher Geschäftstätigkeit sowohl Be stands ver änderungen als auch aktivierte Eigen- und Ent wick lungs leistungen. Im dritten Quartal stieg die Ge samt leis tung vor allem aufgrund der gestiegenen Um satz er löse von 7,4 Mio. € auf 8,3 Mio. Die Gesamtleistung in den ersten neun Monaten erhöhte sich aufgrund der gestiegenen Umsatzerlöse und des Bestandsaufbaus von 20,2 Mio. € auf 24,2 € (+20 %) Ohne Berücksichtigung des Umsatzeffektes des im Vorjahr geschlossenen Ent wick lungs- und Liefervertrages (2,1 Mio. €) ergibt sich ein Anstieg von 32 %. Die ausgewiesene Be stands er hö hung von 1,0 Mio. EUR resultiert vor allem aus dem im ersten Quartal erfolgten Lagerbestandsaufbau in folge der Sicherstellung der Lieferfähigkeit im Bereich Trauma. Daneben spiegelt sie ebenfalls den höheren Bestand an gearbeiteten Aufträgen infolge gestiegenen Ordervolumens im Bereich Biomaterialien wider.
Die sonstigen betrieblichen Erträge sind im dritten Quartal leicht auf 0,4 Mio. € gestiegen. In den ersten neun Monaten sind die sonstigen betrieblichen Erträge von 3,6 auf 2,2 Mio. € gesunken. Sowohl das Berichtsals auch das Vorjahr sind durch Sondereffekte beeinflusst. Die Berichtsperiode enthält Effekte i.H.v 1,0 Mio. € aus dem Verkauf der restlichen Anteile an der aap BM productions GmbH und 0,3 Mio. € aus einer Vorabgebühr für einen im zweiten Quartal 2014 abgeschlossenen Liefervertrag mit einem führenden Dienst leister im USamerikanischen Ge sund heits we sen. Der Vor jahreszeitraum enthält eine Vor ab gebühr aus dem im ersten Quartal 2013 abgeschlos senen Ent wick lungs- und Liefervertrag bei gleichzeitiger Abbildung der Auf wen -
Total Group sales, including discontinued operations, amounted to € 23.0 million.
Total operating performance includes changes in inventories and capitalised internally produced assets and development work in addition to sales revenue from ordinary business activity. In the third quarter, total operating performance rose, due primarily to higher sales revenues, from € 7.4 million to € 8.3 million. Total operating performance rose by 20% in the first nine months due to higher sales revenues and the build-up inventories from € 20.2 million to € 24.2 million. Excluding the effect on sales of the € 2.1 million development and supply contract, the increase was 32%. The € 1.0 million increase in inventories was due mainly to the build-up of inventories in the first quarter to ensure delivery capability in the Trauma sector. It also reflects the higher volume of orders processed as a result of the increase in orders in the Biomaterials sector.
Other operating income rose slightly by € 0.4 million in the third quarter. In the first nine months of 2014 other operating income fell from € 3.6 million to € 2.2 million. Special effects influence both the reporting and the previous year. The reporting period includes € 1.0 million in effects of the sale of the remaining shareholding in aap BM productions GmbH and € 0.3 million in advance payment for a supply contract signed in the second quarter of 2014 with a leading US healthcare provider. The figure for the previous year included an advance payment for the development and supply contract signed in the first quarter of 2013 and expenses incurred in the disposal of the corresponding intangible assets (with a net effect of € 2.2 million) plus the sale dungen aus dem Abgang der entsprechenden immateriellen Vermögenswerte (Net toeffekt: 2,2 Mio. €) und andererseits den Verkauf von 67 % der Anteile am Toch ter unternehmen aap Joints GmbH im zweiten Quar tal 2013 mit in Höhe von 0,8 Mio. €. Ohne Be rück sich ti gung der vorgenannten Ef fek te ergibt sich für den Neun monats zeitraum eine Stei ge rung der sonstigen be trieb lichen Erträge von 0,6 Mio. € auf 0,9 Mio. €.
Die Materialaufwendungen stiegen im dritten Quartal von 2,2 Mio. € auf 2,8 Mio. €, für den Neunmonatszeit raum stiegen die Aufwendungen von 5,9 Mio. € auf 8,5 Mio. €. Die um in den Umsatzerlösen enthaltene Son dereffekte bereinigte Materialaufwandsquote (be zogen auf Summe aus Umsatzerlösen und Be stands ver än derung) liegt in den ersten neun Monaten weiterhin mit 37 % über dem Niveau des vergleichbaren Vor jah res zeitraums von 35 %. Ursächlich für den Anstieg der Ma te rial auf wands quote sind vor allem eine veränderte Produktmix-/ Um satz struk tur als auch wesentlich ge stiegene Fremd leis tungs auf wen dungen, die temporär notwendig sind um die Liefer fähigkeit abzusichern. Der Anteil an Fremd leis tungen im drit ten Quartal 2014 ist unverändert hoch. Wir erwarten, dass die Optimierung in den Pro duk tions abläufen bis zum Ende des Jahres ab geschlossen ist und sich danach der Anteil an Fremd leistungen signifikant verringert.
Die Personalkostenquote (bezogen auf die Ge samt leis tung) sank in den ersten neun Monaten bei stark gestiegener Gesamtleistung und moderat gestiegenen Per so nal kosten von 41 % auf 36 %. Im Zuge des Verkaufs der Auftragsfertigungsaktivitäten verringerte sich die Mit arbeiterzahl von 290 (31.12.2013) auf 224 zum Ende des dritten Quartals. Im vierten Quartal 2014 sind weitere Personaleinstellungen im Bereich Produktion und produktionsnahen Bereichen geplant, um insbesondere un sere ambitionierten Umsatzziele im Bereich Trauma erreichen zu können.
of 67% of the shares in the aap subsidiary aap Joints GmbH in the second quarter of 2013 for € 0.8 million. Excluding these effects, other operating income rose from € 0.6 million to € 0.9 million in the first nine months of 2014.
The cost of materials rose in the third quarter from € 2.2 million to € 2.8 million and in the first nine months from € 5.9 million to € 8.5 million. The cost of materials ratio (in relation to the sum total of sales revenue and changes in inventories) adjusted by special effects out of sales revenues continued in the first nine months to be higher than in the previous year at 37% (previous year, like for like: 35%). The higher cost of materials ratio is due mainly to the change in product mix and sales structure and to much higher expenses for thirdparty services required temporarily in order to ensure delivery capability. The share of third-party services continued to be high in the third quarter. We anticipate completion of production process optimisation by the year's end, from which the share of third-party services will decline significantly.
The personnel expenses ratio (in relation to total operating performance) fell from 41% to 36% in the first nine months of 2014 along with a sharp rise in total operating performance and a moderate increase in personnel expenses. In the course of the disposal of the contract manufacturing business the number of employees fell from 290 as of 31 December 2013 to 224 at the end of the third quarter. In the fourth quarter of 2014 new hirings are planned in Production and allied areas to enable us in particular to achieve our ambitious sales targets in the Trauma sector.
Other operating expenses were unchanged in the third quarter at € 2.3 million. In the first nine months they rose from € 6.4 million to € 6.8 million. These higher expenses were due mainly to legal and consulting costs
Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen liegen im dritten Quartal unverändert bei 2,3 Mio. € während in den ersten neun Monaten ein Anstieg von 6,4 Mio. € auf 6,8 Mio. € zu verzeichnen ist. Ursächlich für die Kos ten erhöhung sind vor allem Rechts- und Be ratungs kos ten im Zu sam men hang mit dem Abschluss des Lie fer vertrags mit einem im US-amerikanischen Dienst leister, der Eva luie rung von strategischen Optionen für die aap Bio ma terials GmbH, dem strukturierten Markt scree ning für mögliche Akquisitionsalternativen, sowie erhöhte Miet- und Umbaukosten des Standorts Berlin im Rah men der Ka pa zi täts er wei terung und gestiegene Ver mark tungsaufwendungen (Werbe- und Reise kos ten als auch Kosten der Waren abgabe) im Zuge des weiteren Mark troll outs unseres LOQTEQ®- Plat ten sys tems. Aufgrund der verbesserten Gesamtleistung und unter Berücksichtigung der Einmaleffekte bei den Rechts- und Beratungskosen im Rahmen der Evaluierung der oben genannten strategischen Optionen verringerte sich die Quote der sonstigen betrieblichen Aufwendungen im dritten Quartal von 28 % auf 26 % bezogen auf die ersten neun Monate von 29 % auf 27 %.
Die planmäßigen Abschreibungen sind sowohl im dritten Quartal als auch im Neunmonatzeitraum leicht um 0,1 Mio. € gestiegen.
Das EBITDA verringerte sich in den ersten neun Monaten von 3,2 Mio. € auf 2,4 Mio. €, wobei in beiden Jahren nachfolgende Sondereffekte enthalten sind:
• 2014: Verkauf von Anteilen an assoziierten Un ter neh men (0,9 Mio. €), Vorabentgelt aus Abschluss eines Liefervertrags (0,3 Mio. €) und diverse Pro jek te zur Evaluierung zur zukünftigen strategischen Ausrichtung der aap Gruppe (-0,1 Mio. €), davon -0,1 Mio. € im dritten Quartal
incurred in connection with the conclusion of a supply contract with a US service provider, the evaluation of strategic options for aap Biomaterials GmbH, structured market screening for possible alternative acquisitions and with increased rental and conversion costs in connection with capacity expansion at the company's Berlin site and higher marketing costs (advertising and travel costs and distribution expenses) in the course of the further market rollout of our LOQTEQ® plate system. Due to the improvement in total operating performance and taking into account the onetime effects of the legal and consulting costs incurred in connection with the evaluation of the above mentioned strategic options, the other operating expenses ration fell from 28% to 26% in the third quarter and from 29% to 27% in the first nine months of 2014.
In the third quarter as well as in the first nine months scheduled depreciation rose slightly by € 0.1 million.
EBITDA fell from € 3.2 million to € 2.4 million in the first nine months, including the following special effects in both years:
• 2013: Effekte aus dem Abschluss von Lizenz- bzw. Lie ferverträge (3,9 Mio. €) und Anteilsverkauf an der aap Joints (0,6 Mio. €), davon 0,4 Mio. € im dritten Quartal
Ohne Berücksichtigung der vorgenannten Effekte be trägt das Neun-Monats-EBITDA 1,3 Mio. € (Vorjahr:- 1,3 Mio. €). Im dritten Quartal stieg das EBITDA leicht von 0,6 auf 0,8 Mio. €. Nach Korrektur um oben genannte Effekte ergibt sich ein Quartals-EBITDA von 0,8 Mio. €, zum Ver gleichs quartal des Vorjahres von 0,3 Mio. €.
Im dritten Quartal stieg das EBIT von 0,1 Mio. € auf 0,2 Mio. €. In den ersten neun Monaten liegt das EBIT bei 0,8 Mio. €, nach einem Vorjahres EBIT von 1,7 Mio. €. Auch hierbei sind die oben genannten Effekte maßgeblich für die Veränderung. Ohne Berücksichtigung dieser Effekte ergibt sich für das dritte Quartal ein EBIT von 0,2 Mio. € (Vorjahr: -0,2 Mio. €).
Das Finanzergebnis verbesserte sich leicht, da im Ge schäfts jahr die Kreditlinie nur zu Beginn des Ge schäfts jahres in sehr geringem Um fang in An spruch genommen wurde.
aap erzielte in den ersten neun Monaten ein positives Peri odenergebnis nach Steuern von 0,7 Mio. € (Vorjahr: 1,5 Mio. €). Das dritte Quartal konnte mit einem Pe rio den er gebnis von 0,2 Mio. € (Vorjahr: 0,1 Mio. €) abgeschlossen werden. Auch hierbei sind die zuvor gemachten An mer kun gen zu den Effekten aus den beiden im Vor jahr abgeschlossenen Ver ein barungen Hintergrund für diese Ent wicklung (siehe Aus führungen zu EBITDA und EBIT).
Das Cash-EBT (EBT ohne Berücksichtigung von aktivierten Eigen- Entwicklungsleistungen und darauf entfallende Abschreibungen) nach Ablauf der ersten neun Monate 2014 beträgt 0,3 Mio. € (Vorjahr: 1,0 Mio. €). Excluding the above effects, EBITDA from January to September totalled € 1.3 million (previous year: -€ 1.3 million). In the third quarter, EBITDA rose slightly from € 0.6 million to € 0.8 million. Adjusted for the abovementioned effects, EBITDA for the quarter was € 0.8 million, compared with € 0.3 million in Q3 2013.
In the third quarter, EBIT increased from € 0.1 million to € 0.2 million. In the first nine months, EBIT was € 0.8 million after € 1.7 million in the previous year. Here too the above-mentioned effects were largely responsible for the change. Excluding these effects, EBIT in the third quarter was € 0.2 million (previous year: -€ 0.2 million).
The financial result showed a slight improvement because very little use of the credit line in the beginning of the financial year.
In the first nine months, aap achieved a positive result for the reporting period of € 0.7 million after taxes (previous year: € 1.5 million), ending the third quarter with a result for the period of € 0.2 million (previous year: € 0.1 million). Here too, the above remarks on the effects of agreements concluded in the previous year apply, cf. statements on EBITDA and EBIT (above).
Cash-EBT (EBT excluding capitalised own development work and depreciation thereof) at the end of the first nine months of 2014 was € 0.3 million (previous year: € 1.0 million).
Overall, in respect of the development of performance figures for continuing operations, it can be said that profitable growth of aap's operating business was achieved in both core areas, Trauma and Biomaterials, especially when normalised results are compared.
Insgesamt lässt sich mit Blick auf die Entwicklung der Ergebniskennziffern des fortgeführten Geschäftsbereichs festhalten, dass ein profitables Wachstum des operativen Geschäfts in beiden Kernbereichen Trauma und Biomaterialien vor allem im Vergleich der normalisierten Ergebnisse, erreicht werden konnte.
Das Bilanzbild der aap-Gruppe veränderte sich im Verhältnis zum 31.12.2013 vor allem durch die Ent kon so li derung des niederländischen Tochterunternehmens EMCM B.V. zum 28.02.2014. Für weitere Details verweisen wir auf die Ausführungen im Anhang.
Das Sachanlagevermögen erhöhte sich in den ersten neun Monaten von 5,9 Mio. € auf 7,3 Mio. €. Grund hier für sind Investitionen im Zuge der Erweiterung der Pro duk tions kapazitäten am Standort Berlin. Die Vor rä te erhöhten sich von 9,4 Mio. € auf 10,7 Mio. € vor allem resultierend aus dem Lagerbestandsaufbau im Be reich Trau ma zur Ge währ leistung der Lieferfähigkeit als auch aus dem gestiegenen Bestand an angearbeite ten Auf trä gen infolge gestiegenen Ordervolumens im Be reich Bio ma te rialien. Zum Ende des Jahres 2013 kam es zu einem signifikanten Aufbau an Forderungen infolge eines starken vierten Quartals mit einem hohen Um satz anteil im Dezember 2013. Diese For de rungen sind im Wesentlichen abgebaut. Die Um satz reali sierung im dritten Quartal erfolgte im Wesentlichen in der zweiten Hälfte des Quartals, so dass zum Stichtag die kurzfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen leicht von 6,9 Mio. € auf 7,2 Mio. €. angestiegen sind.
Die Veränderung der sonstigen finanziellen Ver mö gens werte von 1,4 Mio. € auf 0,8 Mio. € resultiert im We sent lichen aus dem Abbau der For de run gen aus In ves ti tionszuschüssen. Der Auf bau der Sonstigen Ver mö gens wer te betrifft Ab gren zungs posten und Um satz -
The change in the aap Group's balance sheet picture in relation to 31.12.2013 was due mainly to the 28.02.2014 deconsolidation of the Dutch subsidiary EMCM B.V. For further details please see the Notes.
Fixed assets rose in the first nine months of 2014 from € 5.9 million to € 7.3 million as a result of investment in production capacity expansion in Berlin. Inventories increased from € 9.4 million to € 10.7 million, mainly as a result of the build-up of inventories in the Trauma sector to ensure ability to supply and as a result of the higher volume of work in progress due to higher orders in the Biomaterials sector. At the end of 2013 there was a significant build-up of receivables due to a strong fourth quarter with a high proportion of sales in December. These receivables have for the most part been cleared. Third-quarter revenue recognition was mainly in the second half of the quarter with the result that current trade receivables as of the reporting date rose slightly from € 6.9 million to € 7.2 million.
The change in other financial assets from € 1.4 million to € 0.8 million is mainly a result of a reduction in receivables from investment grants. The increase in other assets is due to deferrals and sales tax receivables. Cash and cash equivalents held rose from € 1.6 million to € 15.4 million due mainly to receipt of purchase price instalments for the EMCM B.V. disinvestment (€ 18.0 million) and the sale of the remaining equity interest in aap BM productions GmbH (€ 1.0 million).
steu er for de rungen. Der Be stand an Zahl ungs mit teln und Zah lungs mit tel äqui valenten erhöhte sich von 1,6 Mio. € sich auf 15,4 Mio. € vor allem durch den Erhalt der Kauf preis zah lungen für die De-Investition von EMCM B.V. (18,0 Mio. €) und Ver kauf der restlichen An teile an der aap BM produc tions GmbH (1,0 Mio. €).
Das Eigenkapital ist leicht von 48,5 Mio. € auf 48,2 Mio. € gesunken. Die Veränderung resultiert im Wesent lichen aus dem positiven Peri oden ergebnis des Ge schäfts jahres und den gegen die Ka pitalrücklage verrechneten Aufwendungen und Aus zahlungen aus den Ak tienoptionsprogrammen. Durch Aufnahme von zwei zinsgünstigen Darlehen in Höhe von 2,0 Mio. € erhöhten sich die langfristigen Fi nanz verbindlichkeiten, während sich die kurzfristigen Schul den - ohne die zum Jahresende ausgewiesen en Ver bindlichkeiten der EMCM B.V. in Höhe von 5,5 Mio. € - von 8,2 Mio. € auf 5,5 Mio. € reduzierten. Dabei wurden kurzfristige Fi nanz ver bind lich keiten gegenüber Banken um 1,3 Mio. € auf 1,3 Mio. € durch komplette Reduktion der Kre dit linien in an spruch nahme und durch Tilgung von Dar lehen mittels der ausgezahlten Investitionszuschüsse verringert. Da neben wurden die Verbindlichkeiten aus Lie fe rungen und Leistungen von 2,9 Mio. € auf 1,9 Mio. € reduziert. Die Veränderung der sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten resultiert einerseits aus der Aus zah lung von Boni für das Vorjahr im ersten Quar tal 2014, andererseits aus Abgrenzung von Ver pflich tun gen ge gen über Mitarbeitern für das laufende Jahr. Der An stieg der sonstigen Ver bind lich kei ten aus Lohn- und Kirchensteuer um 0,2 Mio. € resultiert aus dem im dritten Quartal erfolgten Barausgleich aus dem ak tien ba sierten Vergütungsprogramm.
Ab dem Geschäftsjahr 2013 haben wir begonnen den re lativen Anteil der immateriellen Vermögenswerte an der Bilanzsumme zu reduzieren. Ausgehend von dem der Auftragsfertigungsaktivitäten beträgt der Anteil
Equity capital fell slightly from € 48.5 million to € 48.2 million which is mainly determined by the positive result for the reporting period in the financial year, by expenses booked against capital reserves and by payments made in connection with stock option programmes. Non-current liabilities were increased by raising two low-interest loans totalling € 2.0 million, while current liabilities, excluding the € 5.5 million in EMCM B.V. liabilities stated at the year's end, were reduced from € 8.2 million to € 5.5 million. Money owed to banks was reduced by € 1.3 million to € 1.3 million by ending recourse to lines of credit and by redeeming loans by means investment grants received. Trade payables were also reduced, from € 2.9 million to € 1.9 million. The change in other financial liabilities was a result of, for one, bonuses for the previous year paid in the first quarter of 2014 and, for another, accruals of liabilities to employees for the current year. The € 0.2 million increase in other income and church tax liabilities is due to cash settlements in the third quarter in connection with the share-based remuneration program.
Starting in financial year 2013 we began to reduce the relative share of intangible assets as a proportion of the balance sheet total. With the disposal of our contract manufacturing business their share of the total is now down to 24% and aap will continue to work on reducing the intangible asset share of the balance sheet total.
On a balance sheet total of € 60.7 million (31.12.2013: € 65.2 million) the equity ratio rose to 79% (31.12.2013: 74%) due mainly to the change in balance sheet structure as a result of the EMCM B.V. deconsolidation. Adjusted for goodwill and capitalised development work, the equity ratio also rose to 73% (31.12.2013: 67%).
nun mehr nur 24 %. aap wird weiterhin daran arbeiten den Anteil der immateriellen Vermögenswerte an der Bilanzsumme weiter zu reduzieren.
Bei einer Bilanzsumme von 60,7 Mio. € (31.12.2013: 65,2 Mio. €) stieg die Eigenkapitalquote infolge der vor allem durch die Entkonsolidierung der EMCM B.V. be ding ten Veränderung der Bilanzstruktur auf 79 % (31.12.2013: 74 %). Die bereinigte Eigenkapitalquote nach Abzug von Geschäfts- oder Firmenwert und aktivierten Entwicklungsleistungen erhöhte sich ebenfalls auf 73 % (31.12.2013: 67 %).
Die aap-Gruppe realisierte in den ersten neun Monaten 2014 einen operativen Cash-Flow von -3,3 Mio. € (Vorjahr fort ge füh rter Geschäftsbereich: 0,9 Mio. €). Maßgeblich beeinflusst wird dieses Ergebnis durch die Änderung im Kon solidierungskreis (Verkauf der EMCM B.V.) und den An teils verkauf an der aap BM productions GmbH. Durch Um gliederung aus dem operativen Cash-Flow (-2,0 Mio. €) wird nur der zahlungsmittelwirksame Anteil aus dem Verkauf von Tochter un ter nehmen und At-equity bi lan zier ten Be tei li gungs gesell schaften im Cash Flow aus Investitionstätigkeit dargestellt. Weiterhin ist der ope rative Cash-Flow ge prägt durch den Aufbau des Vor rats bestandes um 1,3 Mio. € sowie Abbau der Ver bind lich keiten und anderer Passiva um 1,5 Mio. €.
Im Bereich der Investitionstätigkeit stehen den Aus zah lungen für Investitionen in immaterielle Ver mö gens wer te (-1,2 Mio. €), Investitionen in Sachanlagen (-2,2 Mio. €) Einzahlungen aus Fördermitteln für Investitionen (+0,5 Mio. €), aus dem Verkauf At-equity bilanzierter Fi nanz anlagen (1,0 Mio. €) und aus dem erhaltenen Kauf preisen aus dem Verkauf der EMCM B.V. (+18,0 Mio. € abzüglich abgehender Finanzmittel von 0,9 Mio. € und zuzüglich einer erhaltenen Dividende von 0,5 Mio. €) gegenüber. Der Ausbau des Produktionsstandortes Berlin sowie der Um satz anstieg im Traumabereich spiegeln sich in allen Teilen In the first nine months of 2014 the aap Group's cash flow from operating business was -€ 3.3 million (previous year, for continuing operations: € 0.9 million). This result was materially influenced by the consolidation entity change (the sale of EMCM B.V.) and the disposal of the equity interest in aap BM productions GmbH. By reclassifying cash flow from operating business (-€ 2.0 million) only the cash-relevant part of the proceeds of the sale of subsidiaries and affiliates stated at equity are shown in cash from operating business. Cash flow from operating business is further characterised by a € 1.3 million build-up of inventories and a € 1.5 million reduction in trade receivables and other liabilities.
In investment activity, payments made for investments in intangible assets (-€ 1.2 million) and for investments in fixed assets (-€ 2.2 million) were offset by investment funding received (+€ 0.5 million), the sale of financial assets held at equity (€ 1.0 million) and purchase price payments received from the sale of EMCM B.V. (+€ 18.0 million less € 0.9 million in outgoing funds and plus € 0.5 million in dividend received). Expansion at the Berlin production site and the increase in Trauma sales are reflected across the entire cash flow. The increase in investment spending and the increase in working capital resulting from higher sales are partly financed as required in terms of maturity by means of long-term, low-interest loans, with a not inconsiderable proportion being financed directly out of cash flow from operating business.
des Cash-Flows wider. Die erhöhten In ves ti tions aus gaben und die aus dem Umsatzanstieg re sultierende Erhöhung des Working Capitals werden fristenadäquat zum Teil über langfristige und zinsgünstige Kredite finanziert, während ein nicht unerheblicher Anteil direkt aus dem operativen Cash-Flow finanziert wird.
Die wesentlichen Effekte im Bereich der Fi nan zie rungs tä tig keit für die ersten neun Monate 2014 lassen sich wie folgt zusammenfassen:
Resultierend aus dem Cash-Flow aus der In ves ti tions tä tigkeit von 15,7 Mio. € (Vorjahr fortgeführter Ge schäfts bereich: -0,1 Mio. €) und dem Cash-Flow aus der Fi nanzierungstätigkeit von 0,6 Mio. € (Vorjahr fortgeführter Geschäftsbereich: -2,7 Mio. €) beträgt der Be stand an liquiden Mitteln zum Stichtag 15,4 Mio. € (31.12.2013 fortgeführter Geschäftsbereich: 1,3 Mio. €).
Die Nettoverschuldung (Summe aller zinstragenden Ver bind lichkeiten abzüglich Guthaben bei Kreditinstituten) veränderte sich insbesondere aufgrund der Einzahlungen aus dem Verkauf der EMCM B.V. in ein Nettoguthaben von 10 Mio. € (31.12.2013 fortgeführter Ge schäfts be reich: Nettoschulden von 3,4 Mio. €). aap wird die zu geflossenen Finanzmittel aus dem Verkauf der EMCM B.V. und der aap BM productions GmbH vor allem für die Finanzierung des organischen Wachstums im Trauma bereich, der beschleunigten Entwicklung im Be reich Silberbeschichtung und Magnesiumimplantate als auch zu Akquisitionen einsetzen.
The main effects in financing activity in the first nine months of 2014 can be summarised as follows:
As a result of the € 15.7 million in cash flow from investment activity (previous year, for continuing operations: -€ 0.1 million) and the € 0.6 million in cash flow from financing activity (previous year, for continuing operations: -€ 2.7 million), cash and cash equivalents held as of the reporting date totalled € 15.4 million (31.12.2013, for continuing operations: € 1.3 million).
Net indebtedness (the sum total of interest-incurring liabilities less credits with banks) changed due in particular to payments received from the sale of EMCM B.V. into a net credit of € 10 million (31.12.2013, for continuing operations: net debts totalling € 3.4 million). aap will use this cash inflow from the disposal of EMCM B.V. and aap BM productions GmbH mainly to finance organic growth in the Trauma sector, to speed up development of silver coating and magnesium implants, and for acquisitions.
As of 30 September 2014, the aap Group had at its disposal contractually agreed credit lines totalling € 4.5 million (31.12.2013, for continuing operations: € 0.8 million) of which no use was made as of the reporting date. As of 30 September 2014, the usable liquidity at aap's disposal (the sum total of cash and cash equivalents held and freely available lines of credit) totalled € 20 million (31.12.2013, for continuing operations: €5.3 million).
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Der aap-Gruppe standen zum 30.09.2014 vertraglich zu gesicherte Kreditlinien in Höhe von 4,5 Mio. € (31.12.2013 fortgeführte Aktivitäten: 4,5 Mio. €) zur Verfügung, die zum Stichtag nicht in Anspruch ge nom men wurden (31.12.2013 fortgeführte Ak ti vitäten: 0,8 Mio. €). Zum Stichtag verfügte aap über eine nutzbare Li quidität (Summe aus Zahlungsmitteln und Zah lungs mit teläquivalenten und freiverfügbaren Kreditlinien) in Höhe von 20 Mio. € (31.12.2013 fortgeführte Ak ti vitäten: 5,3 Mio. €).
Weiterhin erfreulich bleibt die Entwicklung der für aap strategisch wichtigen Finanzierungskennzahlen Schul den deckungsgrad und Zinsdeckungsgrad. So ergibt sich für den rollierenden Schuldendeckungsgrad (Basis: letzte 4 Quartale) ein Wert von 1,2 (31.12.2013: 0,5) und für den rollierenden Zinsdeckungsgrad (Basis: letzte 4 Quar tale) ein Wert von 26,9 (31.12.2013: 32,8). Mit diesen Wer ten liegt aap auch weiterhin über den von den Ban ken üblicherweise geforderten Mindestwerten und bildet eine solide Basis zur weiteren Sicherung des profitablen Wachstums der aap-Gruppe. Auch für das Jahr 2014 gelten die stringenten Maßstäbe hinsichtlich der Zielwerte für einen Schuldendeckungsgrad kleiner 3,0 sowie einem Zinsdeckungsgrad größer 8,0 (jeweils bezogen auf das rollierende EBITDA).
Die Risiko- und Chancensituation für die aap Implantate AG hat sich seit dem Jahresende 2013 nicht wesentlich verändert. Bestandsgefährdende Risiken liegen auch weiterhin nicht vor. Alle bestehenden Risiken und Chan cen sowie Struktur und Aufbau des Risiko- und Chan cen managements sind im Geschäftsbericht 2013 um fassend dargestellt.
The development of debt and interest coverage ratios, which are strategically important key financing figures for aap, continues to be pleasing. The rolling debt coverage ratio for the past four quarters is now 1.2 (31.12.2013: 0.5) and the rolling interest coverage ratio for the past four quarters is 26.9 (31.12.2013: 32.8). With these figures aap continues to be above the minimum ratios that the banks generally require, and they are a firm foundation for ensuring continued profitable growth by the aap Group. For 2014, the strict targets of a debt coverage ratio of less than 3.0 and an interest coverage ratio or more than 8.0, each in relation to the rolling EBITDA, continue to apply.
The risk and opportunity situation of aap Implantate AG has not materially changed since the end of 2013. There are still no risks that would threaten the company´s continued existence. All existing risks and opportunities as well the structure and set-up of our risk and opportunity management are comprehensively presented in our annual report 2013.
Im Hinblick auf die Erreichung der strategischen Ziele konnten wir in den ersten neun Monaten 2014 über gute Fortschritte berichten. Auch für den Rest des Jahres sowie das vierte Quartal werden wir weiter an der Um setzung der in der Management Agenda 2014 ge setz ten Ziele arbeiten.
Kunden
Wie bereits berichtet, befinden wir uns mit einigen USamerikanischen Distributionspartnern in Gesprächen und Verhandlungen zum Ver trieb unserer Trauma pro duk te in den USA. Ziel ist es, einen oder mehrere Dis tri bu tions verträge abzuschließen und die ersten Ini tial lie fe rungen spätestens im ersten Quartal 2015 an unsere Partner auszuliefern.
We have been able to report good progress in the achievement of strategic objectives in the first nine months of 2014. We will continue to work on implementing the targets set in the 2014 Management Agenda for the rest of the year and for the fourth quarter.
As previously reported, we have talks and negotiations with a number of US distribution partners on sales of our trauma products in the United States. Our aim is to conclude one or more distribution agreements and to ship the first deliveries to our partners in the first quarter of 2015 at the latest.
Auch im vierten Quartal 2014 werden die Arbeiten zur Erweiterung des LOQTEQ®-Portfolios weiter planmäßig fortgesetzt um eine Abdeckung der gängigen In di kationen von über 90 % zu erreichen.
Im Bereich der Silbertechnologie ist ein nächster wesentlicher Meilenstein der Beginn eines erweiterten Tier versuchs im ersten Quartal 2015 mit einem renommierten US-amerikanischen Labor. Die Ergebnisse die ses Tierversuchs stellen einen wichtigen Bestandteil der Dokumentation für die CE-Zulassung dar. Unser erklärtes Ziel ist es, bis Ende 2015 die CE-Zulassung für die ersten silberbeschichteten Implantate zu erlangen. Darüber hinaus befinden wir uns mit weltweit tätigen Medizintechnikunternehmen, die an aap´s Sil ber tech nologie Interesse gezeigt haben, in Gesprächen be züg lich Entwicklungspartnerschaften sowie Li zen sier ungen.
Work on expanding the LOQTEQ® portfolio will continue as scheduled in the fourth quarter of 2014 to achieve a coverage of more than 90% of standard indications.
Innovation
In the area of silver technology a next major milestone will be the beginning of extended animal experiments with a renowned US laboratory in the first quarter of 2015. Our aim is to be to secure CE approval of the first silver-coated implants by the end of 2015. In addition, we held talks on developing partnerships and licensing with globally active medical technology companies that have shown interest in aap´s silver technology.
Für den Umsatz des Geschäftsjahres 2014 sehen wir einen Ziel kor ri dor zwischen 30 Mio. EUR und 34 Mio. EUR und für das EBITDA zwischen 2,0 Mio. EUR und 4,5 Mio. EUR.
Die strategische Ausrichtung, die aap Implantate AG in ein führendes europäisches Traumaunternehmen zu trans formieren, bleibt weiterhin intakt.
Der Vorstand empfiehlt Investoren, die Performance des Un ternehmens auf Jahres- und nicht auf Quartalsbasis zu bewerten, da vierteljährliche Fluktuationen sowohl beim Wachstum als auch bei der Wirtschaftlichkeit auftreten können.
For financial year 2014 sales revenue we forsee a target corridor of between € 30 million and € 34 million and for EBITDA of between € 2.0 million and € 4.5 million.
The strategic objective of transforming aap Implantate AG into a leading European trauma company remains intact.
The Management Board recommends investors to assess the Company's performance on an annual and not a quarterly basis because quarterly fluctuations can occur in respect of both growth and profitability.
Wie bereits berichtet, hat aap intensive Gespräche mit ausgewählten strategischen Interessenten und Private Equity-Investoren zu möglichen strategischen Optionen für die aap Biomaterials GmbH geführt. Ziel ist es, eine Transaktion spätestens im ersten Quartal 2015 abzuschließen und die aap Im plan tate AG damit in ein reines Trauma-Unternehmen zu transformieren.
aap ist derzeit aktiv auf der Suche nach wirtschaftlich sinnvollen Akquisitionszielen und arbeitet dabei mit zwei spezialisierten Investmenthäusern zusammen. Nach einem konstanten Anstieg der Ak qui si tions mul ti plikatoren in den letzten Jahren, ist es zunehmend her aus fordernder, attraktive Ziele zu angemessenen Prei sen zu finden. Demzufolge könnten die anorganischen Wachs tumsaktivitäten einen noch längeren Zeitraum be anspruchen.
As already reported, aap has held intensive talks with selected parties strategic and private-equity investors on possible strategic options for aap Biomaterials GmbH. The target is to complete a transaction in the first quarter of 2015 at the latest, thereby making aap Implantate AG a purely trauma-oriented company.
aap is currently engaged in an active quest for economically sensible acquisition targets and is working on this with two specialist investment banks. After a constant increase in the number of acquisition multipliers in recent years finding attractive targets at suitable prices has become increasingly challenging. Anorganic growth activities might therefore take an even longer time.
Im Bereich der Optimierung des Lieferketten-Ma na ge ments wird für das vierte Quartal 2014 das Haupt augen merk auf der weiteren Verbesserung der Lieferfähigkeit im Bereich der Plattenfertigung liegen. Nach Abschluss dieser Maßnahmen zur Verbesserung der Lieferfähigkeit, haben wir bereits einen Aktionsplan verabschiedet, der die Senkung unserer Herstellungskosten zum Ziel hat. Dies wird einer unserer Hauptfokusbereiche für das Jahr 2015 sein, um insbesondere neben dem Um satz wachs tum eine wesentliche Margenverbesserung zu erreichen. In the context of optimising supply chain management the main focus in the fourth quarter of 2014 will be on further improvement of delivery capacity in in plate production. After completion of these measures to improve our ability to supply, we have already approved an action plan aimed at reducing our manufacturing costs. That will be one of our main focal points in 2015 in order to achieve, in addition to sales growth, a significant margin improvement.
Bruke Seyoum Alemu Vorstandsvorsitzender / CEO Chairman of the Management Board, CEO
Der Vorstand, 14. November 2014 The Management Board, November 14, 2014
Marek Hahn
Mitglied des Vorstands / CFO Member of the Management Board, CFO
| QUARTALSBERICHT / QUARTERLy REPORT | ABSCHLUSS / ANNUAL REPORT | ||
|---|---|---|---|
| (Stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) | (Stichtag letzter Jahresabschluss) / (Date of last annual report) | ||
| AKTIVA | 30.09.2014 | 31.12.2013 | ASSETS |
| T€ | T€ | ||
| Langfristige Vermögenswerte | 25.860 | 22.395 | Non-current assets |
| 7 Immaterielle Vermögenswerte | 14.771 | 14.502 | 7Intangible assets |
| 7 Geschäfts- oder Firmenwert | 1.568 | 1.568 | 7Goodwill |
| 7 Entwicklungskosten | 12.494 | 12.074 | 7Capitalized Services |
| 7 Andere immaterielle | |||
| Vermögenswerte | 709 | 860 | 7Other intangible assets |
| 7 Sachanlagevermögen | 7.285 | 5.906 | 7 Tangible assets |
| 7 Forderungen aus Lieferungen | 7Accounts receivable | ||
| und Leistungen | 177 | 170 | (trade debtors) |
| 7 At-Equity bilanzierte | 7At -Equity financial assets | ||
| Finanzanlagen | 1.537 | 1.554 | |
| 7 Finanzielle Vermögenswerte | 238 | 238 | 7 Financial assets |
| 7 Latente Steuern | 1.852 | 24 | 7Deferred taxes |
| Kurzfristige Vermögenswerte | 34.886 | 42.843 | 7Current assets |
| 7 Vorräte | 10.699 | 9.429 | 7Inventories |
| 7 Forderungen aus Lieferungen | 7Accounts receivable | ||
| und Leistungen | 7.187 | 6.866 | (trade debtors) |
| 7 Forderungen aus | 7Receivables from service | ||
| Dienstleistungsaufträgen | 315 | 281 | contracts |
| 7 Sonstige finanzielle | 7Other financial assets | ||
| Vermögenswerte | 820 | 1.405 | |
| 7 Sonstige Vermögenswerte | 413 | 348 | 7Other current assets |
| 7 Zahlungsmittel und | 7Cash and cash equivalents | ||
| Zahlungsmitteläquivalente | 15.452 | 1.580 | |
| 7 Zur Veräußerung gehaltene | 7Assets classified as held | ||
| Vermögenswerte | 0 | 22.934 | for sale |
| Aktiva, gesamt | 60.764 | 65.237 | Total assets |
| 23 | ||
|---|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 3 14 | ||
| QUARTALSBERICHT / QUARTERLy REPORT (Stichtag aktuelles Quartal) / (Date of current quarter) |
ABSCHLUSS / ANNUAL REPORT (Stichtag letzter Jahresabschluss) / (Date of last annual report) |
||
|---|---|---|---|
| PASSIVA | 30.09.2014 | 31.12.2013 | LIABILITIES AND SHAREHOLDERS' EQUITy |
| T€ | T€ | ||
| Eigenkapital | 48.266 | 48.451 | Shareholders' equity |
| 7Gezeichnetes Kapital | 30.670 | 30.670 | 7Subscribed Capital |
| 7Kapitalrücklage | 17.763 | 18.768 | 7Capital reserve |
| 7Gewinnrücklagen | 228 | 228 | 7Revenue reserve |
| 7Sonstige Rücklagen | 490 | 490 | 7Other Reserves |
| 7Bilanzergebnis | 7Consolidated Balance Sheet | ||
| -885 | -1.705 | Profit /Loss | |
| Langfristige Schulden | Non-current liabilities | ||
| (über 1 Jahr) | 6.953 | 3.115 | (above 1 year) |
| 7Finanzverbindlichkeiten | 4.007 | 2.144 | 7Due to banks |
| 7Sonstige finanzielle | 7Other financial liablities | ||
| Verbindlichkeiten | 153 | 190 | |
| 7Latente Steuern | 1.819 | 0 | 7Deferred taxes |
| 7Rückstellungen | 27 | 27 | 7Provisions |
| 7Sonstige Verbindlichkeiten | 947 | 754 | 7Other liablities |
| Kurzfristige Verbindlichkeiten | Current liabilities | ||
| (bis 1 Jahr) | 5.527 | 13.671 | (up to 1 year) |
| 7Finanzverbindlichkeiten | 1.330 | 2.568 | 7Due to banks |
| 7Erhaltene Anzahlungen | 9 | 0 | 7Advance payment |
| 7Entwicklungsaufträge mit | 7Gross amount due to | ||
| passivischem Saldo | 0 | 25 | customers for contract work |
| 7Verbindlichkeiten aus | 7 Trade accounts payable | ||
| Lieferungen und Leistungen | 1.869 | 2.853 | |
| 7Verbindlichkeiten gegenüber | 7Due to partners | ||
| Gesellschaftern | 0 | 0 | |
| 7Sonstige finanzielle | 7Other financial liablities | ||
| Verbindlichkeiten | 1.322 | 1.491 | |
| 7Rückstellungen | 254 | 230 | 7Provisions |
| 7Sonstige Verbindlichkeiten | 743 | 558 | 7Other liablities |
| 7Verbindlichkeiten gegenüber | 7 Liabilities due to | ||
| dem aufgegebenen | discontinued business | ||
| Geschäftsbereich | 0 | 419 | |
| 7Verbindlichkeiten in | 7 Liablities directly associated | ||
| Verbindung mit zur | with assets classified as held | ||
| Veräußerung gehaltenen | for sale | ||
| Vermögenswerten | 0 | 5.527 | |
| Passiva, gesamt | Total Liabilities and | ||
| 60.746 | 65.237 | Shareholders' equity |
| 24 | |
|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 3 14 | |
| Fortzuführende Geschäftsbereiche | Aufgebener Geschäftsbereich | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Continued operations Discontinued operations |
|||||
| GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| 01.01.2014 | 01.01.2013 | 01.01.2014 | 01.01.2013 | ||
| -30.09.2014 | -30.09.2013 | -30.09.2014 | -30.09.2013 | ||
| T€ | T€ | T€ | T€ | ||
| 7 Umsatzerlöse | 22.070 | 18.979 | 1.180 | 10.108 | |
| 7 Veränderung des Bestandes an fertigen | |||||
| und unfertigen Erzeugnissen | 1.007 | 57 | 157 | -510 | |
| 7 Aktivierte Eigenleistungen | 1.137 | 1.228 | 45 | 227 | |
| 7 Gesamtleistung | 24.214 | 20.264 | 1.382 | 9.825 | |
| 7 Sonstige betriebliche Erträge | 2.241 | 3.606 | 1.303 | 380 | |
| 7 Materialaufwand / Aufwand für | |||||
| bezogene Leistungen | -8.492 | -5.890 | -650 | -3.973 | |
| -8.771 | -8.357 | -592 | -2.390 | ||
| 7 Personalaufwand | -6.765 | -6.362 | -1.427 | -1.768 | |
| 7 Sonstige betriebliche Aufwendungen | |||||
| 7 Übrige Steuern | -3 | -53 | 0 | 0 | |
| 7 Ergebnis vor Zinsen, Steuern | |||||
| und Abschreibungen | 2.424 | 3.208 | 16 | 2.074 | |
| 7 Abschreibungen auf Sachanlagen | |||||
| und immaterielle Vermögensgegenstände | -1.647 | -1.493 | 0 | -838 | |
| 7 Ergebnis vor Zinsen und Steuern | 777 | 1.715 | 16 | 1.236 | |
| 7 Finanzergebnis | -76 | -141 | -5 | -5 | |
| 7 Erträge / Aufwendungen aus Gemeinschafts | 24 | -30 | 0 | 0 | |
| unternehmen und assozierten Unternehmen | |||||
| 7 Ergebnis vor Steuern | 725 | 1.544 | 11 | 1.231 | |
| 7 Steuern vom Einkommen und Ertrag | 6 | 0 | 79 | -223 | |
| 7 Ergebnis nach Steuern | 731 | 1.544 | 90 | 1.008 | |
| 7 Minderheitenanteile | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 7 Ergebnis nach Steuern | |||||
| 731 | 1.544 | 90 | 1.008 | ||
| 7 Bewertung der available-for-sales | |||||
| Vermögenswerte | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 7 Ertragsteuereffekt** | 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 7 Gesamtergebnis nach Steuern | 731 | 1.544 | 90 | 1.008 | |
| 0,02 | 0,05 | 0,00 | 0,03 | ||
| 7 Ergebnis je Aktie (unverwässert) in EUR | |||||
| 7 Ergebnis je Aktie (verwässert) in EUR | 0,02 | 0,05 | 0,00 | 0,03 | |
| 7 Durchschnittliche im Umlauf befindliche | |||||
| Aktien (unverwässert) in Tausend Stück | 30.670 | 30.670 | 30.670 | 30.670 | |
| 7 Durchschnittliche im Umlauf befindliche | |||||
| Aktien (verwässert) in Tausend Stück | 31.608 | 30.670 | 31.608 | 30.670 |
* Anpassung des Ausweises einer Lizenzvereinbarung über ein IPR analog Jahresabschluss zum 31.12.2013.
Adjustment of figures for license agreements for an IPR analog to financial figures as of 31.12.2013.
** In Folgeperioden möglicherweise in die Gewinn- und Verlustrechung umzugliederndes Sonstiges Ergebnis.
Might be reclassified in future periods in other income in consolidated statement of comprehensive income.
| Konsolidierung | Konzern Gesamt | |||
|---|---|---|---|---|
| Consolidation | Group Total | |||
| 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | INCOME STATEMENT |
| 01.01.2014 | 01.01.2013 | |||
| -30.09.2014 | -30.09.2013 | |||
| T€ | T€ | T€ | T€ | |
| -219 | -685 | 23.031 | 28.402 | 7 Sales |
| 7 Changes in inventories of finished goods | ||||
| 1.164 | -453 | and work in progress | ||
| 1.182 | 1.455 | 7 Other own work capitalized | ||
| -219 | -685 | 25.377 | 29.404 | 7 Total revenue |
| -45 | -201 | 3.499 | 3.785 | 7 Other operating income |
| 7 Cost of purchased materials and services | ||||
| 219 | 685 | -8.923 | -9.178 * | |
| -9.363 | -10.747 | 7 Personnel expenses | ||
| 45 | 201 | -8.147 | -7.929 * | 7 Other operating expenses |
| -3 | -53 | 7 Other taxes | ||
| 0 | 0 | 2.440 | 5.282 | 7 EBITDA |
| 7 Depreciation of tangible assets | ||||
| -1.647 | -2.331 | and intangible assets | ||
| 0 | 0 | 793 | 2.951 | 7 EBIT |
| -81 | -146 | 7 Financial result | ||
| 24 | -30 | 7 Income / Expense from joint ventures | ||
| and associates | ||||
| 0 | 0 | 736 | 2.775 | 7 EBT |
| 85 | -223 | 7 Income tax | ||
| 0 | 0 | 821 | 2.552 | 7 Net result |
| 0 | 0 | 7 Minority interest | ||
| 7 Net result after tax / | ||||
| 0 | 0 | 821 | 2.552 | Total comprehensive income |
| 7 Valuation of available-for-sale assets | ||||
| 0 | 0 | 0 | 0 | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 7 Income tax effect** |
| 0 | 0 | 821 | 2.552 | 7 Total comprehensive income |
| - | - | 0,03 | 0,08 | 7 Net income per share (basic) in EUR |
| - | - | 0,03 | 0,08 | 7 Net income per share (diluted) in EUR |
| 7 Weighted average shares outstanding | ||||
| - | - | 30.670 | 30.670 | (basic) in units |
| 7 Weighted average shares outstanding | ||||
| - | - | 31.608 | 30.670 | (diluted) in units |
| Fortzuführende Geschäftsbereiche | Aufgebener Geschäftsbereich | Konsolidierung | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Continued operations | Discontinued operations | Consolidation | |||||
| GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | |
| 01.07.2014 | 01.07.2013 | 01.07.2014 | 01.07.2013 | ||||
| -30.09.2014 | -30.09.2013 | -30.09.2014 | -30.09.2013 | ||||
| T€ | T€ | T€ | T€ | T€ | T€ | ||
| 7 Umsatzerlöse | 7.837 | 6.348 | 0 | 2.757 | 0 -283 |
||
| 7 Veränderung des Bestandes an fertigen | |||||||
| und unfertigen Erzeugnissen | 28 | 780 | 0 | -409 | 0 0 |
||
| 7 Aktivierte Eigenleistungen | 486 | 326 | 0 | 72 | 0 0 |
||
| 7 Gesamtleistung | 8.351 | 7.454 | 0 | 2.420 | 0 -283 |
||
| 7 Sonstige betriebliche Erträge | 369 | 296 | 0 | 78 | 0 -67 |
||
| 7 Materialaufwand / Aufwand für | |||||||
| bezogene Leistungen | -2.810 | -2.223 | 0 | -717 | 0 283 |
||
| -2.811 | -2.674 | 0 | -806 | 0 0 |
|||
| 7 Personalaufwand | -2.290 | -2.215 | 0 | -541 | 0 67 |
||
| 7 Sonstige betriebliche Aufwendungen | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 0 |
||
| 7 Übrige Steuern | |||||||
| 7 Ergebnis vor Zinsen, Steuern | |||||||
| und Abschreibungen | 809 | 638 | 0 | 434 | 0 0 |
||
| 7 Abschreibungen auf Sachanlagen | |||||||
| und immaterielle Vermögensgegenstände | -566 | -492 | 0 | -262 | 0 0 |
||
| 7 Ergebnis vor Zinsen und Steuern | 243 | 146 | 0 | 172 | 0 0 |
||
| 7 Finanzergebnis | -21 | -38 | 0 | 3 | 0 0 |
||
| 7 Erträge / Aufwendungen aus Gemeinschafts | |||||||
| unternehmen und assozierten Unternehmen | 34 | 1 | 0 | 0 | 0 0 |
||
| 7 Ergebnis vor Steuern | 256 | 109 | 0 | 175 | 0 0 |
||
| 7 Steuern vom Einkommen und Ertrag | -7 | 10 | 0 | -19 | 0 | ||
| 7 Ergebnis nach Steuern | 249 | 119 | 0 | 156 | 0 0 |
||
| 7 Minderheitenanteile | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 0 |
||
| 7 Ergebnis nach Steuern | |||||||
| 249 | 119 | 0 | 156 | 0 0 |
|||
| 7 Bewertung der available-for-sales | |||||||
| Vermögenswerte | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 0 |
||
| 7 Ertragsteuereffekt** | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 0 |
||
| 7 Gesamtergebnis nach Steuern | 249 | 119 | 0 | 156 | 0 0 |
||
| 7 Ergebnis je Aktie (unverwässert) in EUR | 0,01 | 0,00 | 0,00 | 0,01 | - - |
||
| 7 Ergebnis je Aktie (verwässert) in EUR | 0,01 | 0,00 | 0,00 | 0,01 | - - |
||
| 7 Durchschnittliche im Umlauf befindliche | |||||||
| Aktien (unverwässert) in Tausend Stück | 30.670 | 30.670 | 30.670 | 30.670 | - - |
||
| 7 Durchschnittliche im Umlauf befindliche | |||||||
| Aktien (verwässert) in Tausend Stück | 31.577 | 30.670 | 31.577 | 30.670 | - - |
||
* Anpassung des Ausweises einer Lizenzvereinbarung über ein IPR analog Jahresabschluss zum 31.12.2013.
Adjustment of figures for license agreements for an IPR analog to financial figures as of 31.12.2013.
** In Folgeperioden möglicherweise in die Gewinn- und Verlustrechung umzugliederndes Sonstiges Ergebnis.
Might be reclassified in future periods in other income in consolidated statement of comprehensive income.
| Aufgebener Geschäftsbereich | Konsolidierung | Konzern Gesamt | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Discontinued operations | Consolidation | Group Total | |||
| 2013 | 2014 | 2013 | 2014 | 2013 | INCOME STATEMENT |
| 01.07.2013 | 01.07.2014 | 01.07.2013 | |||
| -30.09.2013 | -30.09.2014 | -30.09.2013 | |||
| T€ | T€ | T€ | T€ | T€ | |
| 2.757 | 0 | -283 | 7.837 | 8.822 | 7 Sales |
| 7 Changes in inventories of finished goods | |||||
| -409 | 0 | 0 | 28 | 371 | and work in progress |
| 0 | 0 | 486 | 398 | 7 Other own work capitalized | |
| 0 | -283 | 8.351 | 9.591 | 7 Total revenue | |
| 0 | -67 | 369 | 307 | 7 Other operating income | |
| 7 Cost of purchased materials and services | |||||
| -717 | 0 | 283 | -2.810 | -2.657 | |
| -806 | 0 | 0 | -2.811 | -3.480 | 7 Personnel expenses |
| 0 | 67 | -2.290 | -2.689 | 7 Other operating expenses | |
| -541 0 |
0 | 0 | 0 | 0 | 7 Other taxes |
| 0 | 0 | 809 | 1.072 | 7 EBITDA | |
| 7 Depreciation of tangible assets | |||||
| 0 | 0 | -566 | -754 | and intangible assets | |
| 0 | 0 | 243 | 318 | 7 EBIT | |
| 0 | 0 | -21 | -35 | 7 Financial result | |
| 7 Income / Expense from joint ventures | |||||
| 0 | 0 | 34 | 1 | and associates | |
| 0 | 0 | 256 | 284 | 7 EBT | |
| 0 | -7 | -9 | 7 Income tax | ||
| 0 | 0 | 249 | 275 | 7 Net result | |
| 0 | 0 | 0 | 0 | 7 Minority interest | |
| 0 | 7 Net result after tax/ | ||||
| 0 | 0 | 249 | 275 | Total comprehensive income | |
| 156 | |||||
| 7 Valuation of available-for-sale assets | |||||
| 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| 0 | 0 | 0 | 0 | 7 Income tax effect | |
| 0 | 0 | 249 | 275 | 7 Total comprehensive income | |
| - | - | 0,01 | 0,01 | 7 Net income per share (basic) in EUR | |
| - | - | 0,01 | 0,01 | 7 Net income per share (diluted) in EUR | |
| 7 Weighted average shares outstanding | |||||
| 30.670 | - | - | 30.670 | 30.670 | (basic) in units |
| 7 Weighted average shares outstanding | |||||
| - | - | 31.577 | 30.670 | (diluted) in units |
KUMULIERTER ZEITRAUM / ACCUMULATED PERIOD
KUMULIERTER ZEITRAUM / ACCUMULATED PERIOD
| 28 | |
|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 3 14 | |
| (aktuelles Jahr) / (current year) | (Vegleichszeitraum Vorjahr) / (comparative period previous year) | ||
|---|---|---|---|
| 01.01.2014 -30.09.2014 | 01.01.2013-30.09.2013 | ||
| T€ | T€ | ||
| 7 Periodenergebnis (nach | 7 Net income (after tax) from | ||
| Steuern) aus fortzuführenden | continued operations | ||
| Geschäftsbereichen | 731 | 1.544 | |
| 7 Periodenergebnis (nach | 7 Net income (after tax) from | ||
| Steuern) aus aufgegebenen | discontinued operations | ||
| Geschäftsbereichen | 90 | 1.008 | |
| Periodenergebnis nach Steuern | 821 | 2.552 | |
| 7 Aufwand aus | 7 Stock options expenses | ||
| anteilsbasierter Vergütung | -1.005 | 149 | without effect on payments |
| 7 Abschreibungen und | 7 Depreciation and Impairment | ||
| Wertminderungen auf | loss fixed assets/ current | ||
| Anlagevermögen | 1.647 | 2.331 | assets |
| 7 Veränderungen latente Steuern | -10 | -86 | 7 Changes in deferred taxes |
| 7 Änderungen der Rückstellungen | 7 Changes in provisions | ||
| und Wertberichtigungen | 24 | 177 | |
| 7 Gewinn/Verlust aus Abgang | 7 Gains/loss from retirement | ||
| von Tochterunternehmen | -2.019 | 0 | of subsidiary |
| 7 Gewinn/Verlust aus Abgang | 7 Gains/loss from retirement | ||
| Anlagevermögen | 10 | -125 | of fixed assets |
| 7 Anteil am Verlust/ | 7 Share of net profit/loss | ||
| Gewinn aus Beteiligungen | -39 | 30 | of associate |
| 7 Veränderungen der Vorräte, | 7 Changes in other receivables | ||
| Forderungen sowie anderer | and other assets | ||
| Aktiva | -1.239 | -4.261 | |
| 7 Änderungen der sonstigen | 7 Changes in other liabilities | ||
| Verbindlichkeiten sowie | |||
| anderer Passiva | -1.514 | 1.120 | |
| Cash-Flow aus | Cash flow from | ||
| betrieblicher Tätigkeit | -3.324 | 1.887 | operating activities |
| 7 Auszahlungen | 7 Outgoing payments from | ||
| für Investitionen | -3.331 | -3.767 | investing activities |
| 7 Einzahlungen | 7 Incoming payments from | ||
| für Investitionen | 1.472 | 24 | investing activities |
| 7 Einzahlungen aus Abgang von | 7 Incoming payments from retire | ||
| Anteilen an Tochterunternehmen | 17.555 | 3.239 | ment of shares from subsidiaries |
| Cash-Flow aus | Cash flow from | ||
| Investitionstätigkeit | 15.696 | -504 | investing activities |
| 7 Aufnahme von Krediten | 2.219 | 2.031 | 7 Inflow from loans |
| 7 Tilgung von Krediten | -1.595 | -3.731 | 7 Redemption of loans |
| 7 Tilgung Finanzierungs | 7 Redemption of finance lease | ||
| leasingverträge | -49 | -160 | |
| 7 Tilgung Gesellschafterdarlehen | -750 | 7 Redemption of shareholder loans | |
| 7 Darlehensgewährung | -103 | 7 Granting of loan | |
| 7 Dividendenzahlung | 0 | 0 | 7 Dividend payments |
| Cash-Flow aus der | Cash flow from | ||
| Finanzierungstätigkeit | 575 | -2.713 | financing activities |
| 7 Erhöhung/Verminderung der | 7 Decrease / Increase in cash | ||
| Zahlungsmittel und | & cash equivalents | ||
| Zahlungsmitteläquivalente | 12.947 | -1.330 | |
| 7 Zahlungsmittel und | 7 Cash & cash equivalents | ||
| Zahlungsmitteläquivalente | at beginning of period | ||
| zu Beginn der Periode | 2.505 | 3.698 | |
| Zahlungsmittel und | Cash & cash equivalents | ||
| Zahlungsmitteläquivalente | at end of period | ||
| am Ende der Periode | 15.452 | 2.368 |
29
| Anteile anderer Gesellschafter / Rücklage für zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermö Andere Gewinnrücklagen / Neubewertungsrücklage / Available-for-sale assets Gesetzliche Rücklagen / Other revenue reserves Gezeichnetes Kapital / Anteile des Konzerns / Balance sheet result Revaluation reserve Shares of the group Subscribed capital Minority interests Kapitalrücklage / Bilanzergebnis / Capital reserve Summe / Total Summe/Total Legal reserves genswerte / ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' ' Stand / Status 01.01.2014 30.670 18.768 42 186 490 - 490 -1.705 48.451 0 50.866 Kapitalerhöhung / Increase in shares 0 0 - - - - - - 0 - 0 Aktienoptionen / Stock options - -1.005 - - - - - - -1.005 - -1.005 Aufstockung der Eigentumsanteile an Tochtergesellschaften/ Raising ownershipshares in subidaries - - - - - - - - 0 - 0 Konzernergebnis zum / Income of the group per 30.09.2014 - - - - - - - 821 821 0 821 Sonstiges Gesamteinkommen/ Other comprehensive income - - - - - - - - 0 - 0 Gesamteinkommen / Total comprehensive income - - - - - - - 821 821 - 821 Stand / Status 30.09.2014 30.670 17.763 42 186 490 - - -884 48.267 0 50.682 Stand / Status 01.01.2013 30.670 18.611 42 186 608 - 608 749 50.866 0 50.866 Kapitalerhöhung / Increase in shares 0 0 - - - - - - 0 - 0 Aktienoptionen / Stock options - 148 - - - - - - 148 - 148 Aufstockung der Eigentumsanteile an Tochtergesellschaften/ Raising ownershipshares in subidaries - - - - - - - - 0 - 0 Konzernergebnis zum / Income of the group per 30.09.2013 - - - - - - - 2.552 2.552 0 2.552 Sonstiges Gesamteinkommen/ Other comprehensive income - - - - - - - - 0 - 0 Gesamteinkommen / Total comprehensive income - - - - - - - 2.552 2.552 - 2.552 Stand / Status 30.09.2013 30.670 18.759 42 186 608 - - 3.301 53.566 0 53.566 |
Alle Angaben in 1.000 €/ all figures in € 1,000. |
Gewinn rücklagen / Revenue reserves |
Erfolgsneutrale Eigenkapitalveränderungen / Non-cash changes in equity |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 3 14 | ||||||||
30 aap Implantate AG • Quarterly 3|14 & 1. Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden & Der ungeprüfte Zwischenabschluss zum 30. September 2014 wird nach den International Financial Reporting Stan dards (IFRS), wie sie in der EU anzuwenden sind, aufgestellt. Im Zwischenabschluss werden die gleichen Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden wie im Kon zern abschluss für das Geschäftsjahr 2013 angewendet. Für weitere Informationen verweisen wir auf den Kon zern abschluss zum 31. Dezember 2013, der die Basis für den vorliegenden Zwischenabschluss darstellt.
Im Rahmen der Erstellung eines Konzernabschlusses zur Zwischenberichterstattung gemäß IAS 34 sind vom Vorstand Beurteilungen und Schätzungen vorzunehmen sowie Annahmen zu treffen, die die Anwendung der Rechnungslegungsgrundsätze im Konzern und den Ansatz, Ausweis und die Bewertung der Vermögenswerte und Schulden sowie der Erträge und Aufwendungen beeinflussen. Die tatsächlichen Beträge können von diesen Schätzwerten abweichen.
Der Konzernzwischenabschluss berücksichtigt alle laufenden Geschäftsvorfälle und Abgrenzungen, die nach Auffassung des Vorstands für eine zutreffende Darstellung des Zwischenergebnisses notwendig sind. Der Vorstand ist der Überzeugung, dass die dargestellten Informationen und Erläuterungen geeignet sind, ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu vermitteln.
Die nachfolgende Übersicht bietet einen Überblick über die neuen und geänderten Standards, die für den Kon zern relevant sein könnten und die in diesem Zwi schen bericht verbindlich anzuwenden waren. Aus den Änderungen ergeben sich keine oder nur unwesentliche Auswirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Konzerns.
The unaudited interim financial statements to September 30, 2014 were drawn up in accordance with International Financial Reporting Standards (IFRS) as applicable in the European Union. The same accounting and valuation methods were used as for the consolidated annual financial statements for 2013. For further information please see the consolidated financial statements to December 31, 2013, which form the basis for these interim financial statements.
In preparing the consolidated interim financial statements according to IAS 34 the Management Board has to make assessments, estimates and assumptions that influence the application of accounting standards in the Group and the amount reported and the statement and the valuation of assets and liabilities and of income and expenses. The actual amounts may differ from these estimates.
The consolidated interim financial statements take into account all current business transactions and accruals and deferrals that the Management Board deems necessary for an accurate presentation of the interim result. The Management Board is convinced that the information provided and the explanations given are such as to convey an accurate picture of the asset, financial and earnings position.
This overview outlines the new and amended standards that might be of relevance for the Group, the application of which was mandatory for these interim financial statements. The amendments have no effect, or no material effect, on the Group's assets, financial and earnings position.
| Geänderter IAS/ IFRS Standard |
Kurze Erläuterung |
Verbindliche Anwendung |
|---|---|---|
| Amended IAS/ | Brief | Mandatory |
| IFRS Standard | Explanation | Application |
| IAS 27 | ||
| Einzelabschlüsse | IAS 27 (überarbeitet 2011) beinhaltet die Vorschriften zu Einzelabschlüssen, die übrig geblieben sind nachdem die Vorschriften zur Beherrschung in IFRS 10 übernommen wurden. |
ab/from 01.01.2014 |
| Separate Financial Statements |
IAS 27 (revised 2011) contains the remaining provisions for separate financial statements now that the provisions on controlling interests have been transferred to IFRS 10. |
|
| IAS 28 | ||
| Anteile an assozierten Unternehmen und Ge mein - schaftsunternehmen |
Mit der Verabschiedung von IFRS 11 und IFRS 1 wurde IAS 28 umbenannt in "Anteile an assoziierten Unternehmen und Gemeinschaftsunternehmen" und der Regelungsbereich, der sich bisher auf die assoziierten Un ter neh - men beschränkte, auf die Anwendung der Equity-Methode auf Ge mein - schafts unternehmen ausgeweitet. |
ab/from 01.01.2014 |
| Investments in Associates and Joint Ventures |
With the adoption of IFRS 11 and IFRS 1, IAS 28 was renamed "Investments in Associates and Joint Ventures" and the area that it regulates, previously limited to associates, was extended to the use of the at-equity method for joint ventures. |
|
| IAS 32 | ||
| Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und fi nan ziellen Ver bind lich - keiten |
Die Ergänzungen zu IAS 32 betreffen die Voraussetzungen für die Saldierung von finanziellen Vermögenswerten und finanziellen Verbindlichkeiten. |
ab/from 01.01.2014 |
| Netting Out Financial Assets and Financial Liabilities |
The amendments to IAS 32 relate to the preconditions for netting out financial assets and financial liabilities. |
|
| IAS 39 | ||
| Novation von Derivaten und Fortsetzung der Bi lan - zierung von Sicherungs - geschäften |
Danach bleiben Derivate trotz einer Novation weiterhin als Si che rungs - instrumente in fortbestehenden Sicherungsbeziehungen designiert. |
ab/from 01.01.2014 |
| Novation of Derivatives and Continuing Hedge Accounting |
In spite of novation, derivatives continue to be designated as hedging instruments in continuing hedge accounting. |
|
| IFRS 10 | ||
| Konzernabschlüsse | IFRS 10 ersetzt die Regelungen über Konzernabschlüsse in IAS 27 sowie SIC-12 Konsolidierung - Zweckgesellschaften. IFRS 10 begründet ein ein heitliches Beherrschungskonzept, welches auf alle Unternehmen einsch ließlich der Zweckgesellschaften Anwendung findet. Die mit IFRS 10 ein geführten Änderungen erfordern gegenüber der bisherigen Rechtslage erhebliche Ermessensentscheidungen des Managements in Bezug auf die Frage, über welche Unternehmen im Konzern Beherrschung ausgeübt wird und ob diese daher im Wege der Vollkonsolidierung einzubeziehen sind. |
ab/from 01.01.2014 |
| Consolidated Financial Statements |
IFRS 10 replaces the provisions on consolidated financial statements in IAS 27 and SIC 12 Consolidation – Special Purpose Entities. IFRS 10 defi nes a uniform control concept that applies to all companies, including special purpose entities. Compared with the previous legal position, the amendments introduced in IFRS 10 require considerable discretionary decisions by the Management as to over which companies in the group control is exercised and to whether they must thus be fully consolidated. |
32
| Geänderter IAS/ IFRS Standard |
Kurze Erläuterung |
Verbindliche Anwendung |
|---|---|---|
| Amended IAS/ IFRS Standard |
Brief Explanation |
Mandatory Application |
| IFRS 11 | ||
| Gemeinsame Vereinbarungen |
IFRS 11 regelt die Bilanzierung von gemeinschaftlichen Vereinbarungen, ausgehend von der Art der sich aus der Vereinbarung ergebenden Rechte und Pflichten der Parteien. Die gemeinschaftliche Vereinbarung kann sich auf eine gemeinsame Geschäftstätigkeit oder ein Ge mein schafts un ter neh - men erstrecken. Für die Einbeziehung von Gemeinschaftsunternehmen ist nach IFRS 11 die Equity-Methode anzuwenden; die Quotenkonsolidierung ist nicht mehr zulässig. |
ab/from 01.01.2014 |
| Joint Arrangements | IFRS 11 deals with the accounting of joint arrangements, based on the nature of the parties' rights and duties arising from the arrangement. The joint arrangement can apply to a joint business activity or to a joint ven ture. For the consolidation of joint ventures IFRS 11 requires the at-equity method to be used; proportionate consolidation is no longer permissible. |
|
| IFRS 12 | ||
| Angaben zu Anteilen an anderen Unternehmen Disclosure of Interests in Other Entities |
IFRS 12 regelt die Angabepflichten für sämtliche Arten von Beteiligungen an anderen Unternehmen einschließlich Tochterunternehmen, Ge mein - schafts unternehmen, assoziierter Unternehmen, strukturierter Un ter neh - men und außerbilanzieller Einheiten. Die Angabepflichten sind deutlich weitreichender als bisher und sollen es den Abschlussadressaten ermögli chen, die Art der Beteiligung, die damit verbundenen Risiken und die Aus - wirkungen auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage zu beurteilen. IFRS 12 deals with the disclosure requirements for all kinds of interests in other companies, including subsidiaries, joint ventures, associates, struc tured companies and off-balance sheet entities. The disclosure require ments are significantly more far-reaching than hitherto and are intended to enable the recipient of the financial statements to assess the nature of the interest, the attendant risks and its effects on the company's assets, financial and earnings position. |
ab/from 01.01.2014 |
| Änderungen zu IFRS 10, 11 und 12 |
Diese Änderung betrifft die Übergangsvorschriften | ab/from 01.01.2014 |
| Amendments to IFRS 10, 11 and 12 |
These amendments relate to the transitional provisions. | |
| Änderungen zu IAS 36 | Die Änderungen beziehen sich auf Angabepflichten im Zusammenhang mit der Bemessung des erzielbaren Betrags von wertgeminderten Ver mö gens - werten, welche aus einer Folgeänderung im Zusammenhang mit IFRS 13 Fair Value Measurement resultieren. |
ab/from 01.01.2014 |
| Amendments to IAS 36 | The amendments relate to disclosure requirements in connection with determining the recoverable amount for impaired assets resulting from a consequential amendment in connection with IFRS 13 Fair Value Measurement. |
Am 04.03.2014 wurde mit Wirkung zum 28.02.2014 die Veräußerung der European Medical Contract Ma nu fac tu ring B.V. (EMCM) zu einem Kaufpreis von 18 Mio. € an ein Private Equity Unternehmen notariell beurkundet. Damit wurde die gesamte, in der EMCM gebündelte, Auftragsfertigung des aap Konzerns veräußert.
On March 4, 2014 the sale of European Medical Contract Manufacturing B.V. (EMCM) to a private equity company for a purchase price of € 18 million was notarised with effect from February 28, 2014. This was the divestment of all the aap Group's contract manufacturing business as bundled in EMCM.
Aus der Veräußerung resultiert ein Gesamtverlust in Höhe von 4.020 T€, der in der Gesamtergebnisrechnung dem aufgegebenen Geschäftsbereich zugeordnet wurde. 4.015 T€ des Veräußerungsverlustes wurden bereits zum 31.12.2013 als Wertberichtigung auf den Fir men wert erfasst.
Die Forderung aus dem Kaufpreis wurde in drei Raten bis zum 30.04.2014 vollständig beglichen. Die aus dem Verkauf generierten Zahlungsmittelzuflüsse wurden in der Kapitalflussrechnung unter dem Cashflow aus Investitionstätigkeit gezeigt. Der Zahlungsmittelzufluss zum Stichtag ergibt sich aus nachfolgender Übersicht:
| T€ | |
|---|---|
| Erhaltene Kaufpreiszahlung | 18.000 |
| Abgehende Zahlungsmittelpositionen | -925 |
| erhaltene Dividende | 480 |
| 17.555 |
Da die EMCM am 28.02.2014 veräußert wurde, sind die zum 31.12.2013 als zur Veräußerung gehaltenen Ver mö genswerte und Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten nicht mehr in der Bilanz zum Stichtag enthalten.
Zum 31.12.2013 waren die Hauptgruppen der Ver mö gens werte und Schulden des aufgegebenen Ge schäfts be reichs wie folgt zusammengesetzt:
| 31.12.2013 | T€ |
|---|---|
| Immaterielle Vermögenswerte | 15.127 |
| Sachanlagen | 1.915 |
| Vorräte | 1.759 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Vermögenswerte |
3.208 |
| Zahlungsmittel | 925 |
| als zur Veräußerung gehaltene Vermögenswerte |
22.934 |
| Latente Steuern | -1.993 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen |
-1.356 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten | -1.407 |
| Sonstige Schulden | -771 |
| Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung gehaltenen Vermögenswerten |
-5.527 |
The disposal led to a total loss of € 4.02 million that was allocated to the discontinued operations in the statement of comprehensive income. Of this total, € 4.015 million of the loss on disposal was stated as of 31.12.2013 as an impairment change against goodwill.
The purchase price was paid in full in three instalments by April 30, 2014. The cash inflows generated by the sale were stated under cash flow from investment activity. Cash inflow as of the reporting date was as follows: Cash inflow as of the reporting date was as follows:
| €K | |
|---|---|
| Payment received | 18,000 |
| Outgoing payments | -925 |
| Dividend received | 480 |
| 17,555 |
As EMCM was sold with effect from February 28, 2014, the assets and liabilities as of 31.12.2013 in connection with assets held for sale are no longer included in the balance sheet to the reporting date.
As of 31.12.2013 the main groups of assets and liabilities of the discontinued operation were as follows:
| 31.12.2013 | €K |
|---|---|
| Intangible assets | 15,127 |
| Fixed assets | 1,915 |
| Inventories | 1,759 |
| Trade receivables and other assets | 3,208 |
| Cash and cash equivalents | 925 |
| Assets held for sale | 22,934 |
| Deferred taxes | -1,993 |
| Trade payables | -1,356 |
| Financial liabilities | -1,407 |
| Other liabilities | -771 |
| Liabilities in connection with assets held for sale |
-5,527 |
34
Mit notariellem Vertrag vom 30.05.2014 wurden die verbliebenen 50% der Geschäftsanteile an dem Dental Joint Venture, aap BM productions GmbH, für 1 Mio. € in bar an die botiss medical AG verkauft. Der Kaufpreis ist zum Stichtag vollständig vereinnahmt. Als Ergebnis dieser Transaktion wird die aap Biomaterials GmbH zum OEM-Hersteller von Knochenzementen und Misch systemen.
& 4. Aktienkursbasierte Vergütungen &
Im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2013 wurde gesondert über das konzernweit bestehende anteilsbasierte Vergütungssystem für die Mitarbeiter der aap Implantate AG und der verbundenen Unternehmen berichtet. Für weitere Informationen wird auf den Konzernabschluss verwiesen.
Auf der Hauptversammlung am 13. Juni 2014 wurde der Vorstand ermächtigt bis zum 18. Dezember 2016 für einen berechtigten Personenkreis einen Ak tions op tions plan von bis zu 300.000 Stück Aktienoptionen aufzulegen. Bis zum Stichtag wurden aus diesem Op tions plan noch keine Aktienoptionen gewährt.
Aus dem Aktienoptionsprogramm 2008 wurden bis zum Stich tag alle 602.500 Optionen ausgeübt, davon im 3. Quartal 53.750 Optionen. Aus dem Optionsprogramm 2010 wurden im 3. Quartal 280.000 Optionen ausgeübt. Die Gesellschaft hat beschlossen die bis zum Stich tag fälligen Optionen durch Barausgleich zu bedienen. Diese Entscheidung entfaltet keine Bin dungs wir kung für die Zukunft.
Die wesentlichen Bedingungen der in der Be richts pe rio de gültigen Programme sind in nachfolgender Übersicht zusammengefasst:
By the terms of a notarised contract dated May 30, 2014 the remaining 50% of the shares in the dental joint venture aap BM productions GmbH was sold for € 1.0 million in cash to botiss medical AG. The purchase price was paid in full as of the reporting date. As a result of this transaction aap Biomaterials GmbH has become an OEM manufacturer of bone cements and mixing systems.
The consolidated financial statements to December 31, 2013 include a separate section on the share-based remuneration system in use across the Group for employees of aap Im plan tate AG and associated companies. For further information please see the consolidated financial statements.
At the Annual General Meeting held on June 13, 2014 the Management Board was authorised to create by December 18, 2016 a stock option plan for up to 300,000 stock options for an authorised group of persons. No stock options from this plan had been granted by the reporting date.
Of the 2008 stock option program, all 602,500 options were exercised by the reporting date, including 53,750 in the third quarter. Of the 2010 stock option program 280,000 options were exercised in the third quarter. The company decided to satisfy by cash settlement options due by the reporting date. This decision is not binding on the company in the future.
The principal terms and conditions of option programs in force during the reporting period are summarised in the following table:
| Wesentliche Bedingungen der gültigen Optionsprogramme | |||
|---|---|---|---|
| 2008 | 2010 | 2012, 2013, 2014 | |
| Bezugsrecht | Jede Option gewährt den berechtigten Personen das Recht zum Bezug von einer auf den Inhaber lautenden Stückaktie | ||
| der aap Implantate AG gegen Zahlung des Ausübungspreises | |||
| Der Vermögensvorteil ist auf das 4-fache des Ausübungspreises beschränkt. | |||
| Berechtigte | • Mitarbeiter und Vorstandsmitglieder der | • Mitarbeiter der Gesellschaft | |
| Personen | Gesellschaft | • Mitarbeiter der gem. §§ 15 ff. AktG | |
| • Mitarbeiter und Mitglieder der Geschäftsführung | verbundenen Unternehmen | ||
| der gem. §§ 15 ff. AktG verbundenen Unternehmen | |||
| Ausgabe | bis 28.09.2013 | bis 19.12.2011 | 2012: bis 19.12.2014, 2013: bis 19.12.2015, |
| zeitraum | 2014: bis 18.12.2016 | ||
| Wartezeit | 2 Jahre nach Ausgabe | ||
| 25 %; jeweils weitere | |||
| 25 % 3 Jahre, 4 Jahre und 5 | 4 Jahre | ||
| Jahre nach Ausgabetag | |||
| Laufzeit | Bis zu 5 Jahre ab Ausgabetag | Bis zu 8 Jahre ab Ausgabetag | |
| Ausübungs | 2008 | ||
| zeiträume | Jederzeit nach Ablauf der Wartefrist möglich, jedoch nicht innerhalb der folgenden Zeiträume: | ||
| • in der Zeit ab dem letzten Tag, an dem sich Aktionäre zur Teilnahme an der Hauptversammlung der Gesellschaft anmel | |||
| den können, bis zum dritten Bankarbeitstag in Frankfurt am Main nach dieser Hauptversammlung; | |||
| • in der Zeit ab dem Tag der Veröffentlichung eines Bezugsangebotes auf neue Aktien oder auf Schuldverschreibungen | |||
| mit Wandel- und/oder Optionsrechten auf Aktien der aap in einem Pflichtblatt der Wertpapierbörse in Frankfurt am | |||
| Main bis zum Tage, an dem die Bezugsfrist endet; | |||
| • in der Zeit von vier Wochen vor der Veröffentlichung des jeweiligen Quartals- oder Jahresabschlusses. | |||
| 2010, 2012, 2013 und 2014 | |||
| Innerhalb von vier Wochen beginnend am zweiten Handelstag der Frankfurter Wertpapierbörse | |||
| • nach der ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft | • nach dem Tag, an dem die Geschäftsführung der Börse den Jahresfinanzbericht, den Halbjahresfinanzbericht oder den | ||
| Zwischenbericht zum ersten oder dritten Quartal des Geschäftsjahres der Gesellschaft dem Publikum zur Verfügung | |||
| gestellt hat. | |||
| Ausübungs | Durchschnittlicher Schlusskurs der aap Aktie im elektronischen Handel (XETRA oder Nachfolgesystem) an der Frankfurter | ||
| preis | Wertpapierbörse | ||
| während der letzten 20 | |||
| Börsentage vor dem | |||
| Ausgabetag, mindestens nach | |||
| dem geringsten | an den 5 Handelstagen, | ||
| Ausgabebetrag nach § 9 Abs. | die dem ersten Tag des Erwerbszeitraums vorangehen, mindestens nach dem geringsten Ausgabebetrag |
||
| 1 AktG, nicht unter dem auf | nach § 9 Abs. 1 AktG | ||
| jede Aktie entfallenden antei | |||
| ligen Betrag des | |||
| Grundkapitals von 1,00 EUR | |||
| Erfolgsziel | (Durchschnittswert) des Schlussauktionspreises der aap Aktie im XETRA-Handel (oder einem vergleichbaren | ||
| Nachfolgesystem) an der Frankfurter Wertpapierbörse | |||
| während der letzten 20 | am letzten Handelstag | ||
| Börsentage | vor dem Tag der Ausübung des Bezugsrechts den Ausübungspreis um mindestens | ||
| 20 % | 10 % | ||
| übersteigt. | |||
| Erfüllung | Die Gesellschaft hat die Wahl die Verpflichtung durch Ausgabe von Eigenkapitalinstrumenten | ||
| oder durch Barausgleich zu erfüllen. | |||
| Principal Terms and Conditions of Valid Option Programs | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2010 | 2012, 2013, 2014 | ||||
| Subscription right |
on payment of the exercise price. | Each option entitles the holder to acquire one aap Implantate AG bearer share | ||||
| The pecuniary advantage is limited to four times the exercise price. | ||||||
| Authorised persons |
• Employees and Management Board members of the company • Employees and Management Board members of of the German Companies Act (AktG) |
affiliated companies as defined in Section 15 ff. | • Employees of the company • Employees of affiliated companies as defined in Section 15 ff. of the German Companies Act (AktG) |
|||
| Exercise period | Until 28.09.2013 | Until 19.12.2011 | 2012: until 19.12.2014, 2013: until 19.12.2015, 2014: until 18.12.2016 |
|||
| Waiting period | 2 years after the issue date: 25%; a further 25% after 3, 4 and 5 years after the issue date |
4 years | ||||
| Term to maturity | 5 years from the issue date |
8 years from the issue date | ||||
| Exercise periods | 2008 At any time after the waiting period has expired but not within the following periods: • From the last day on which shareholders can register to attend the company's Annual General Meeting until the third bank working day in Frankfurt am Main after the day of the Annual General Meeting; • From the day of publication in an official gazette of the Frankfurt stock exchange of an offer of new shares or bonds with conversion and/or option rights to aap shares until the day on which the subscrip tion right ends; • In the four weeks prior to publication of a quarterly or annual reports 2010, 2012, 2013 and 2014 Within four weeks from the second Frankfurt stock exchange trading day • After the company's Annual General meeting • After the day on which the Management Board has submitted to the stock exchange the annual finan cial report, six-month report or first- or third-quarter financial report of the company's financial year for general publication |
|||||
| Exercise price | system) on the Frankfurt Stock Exchange over the 20 trading days prior to the issue date but at least the lowest issue price pursuant to Section 9 (1) AktG or in other words no less than each share's € 1.00 pro rata share of the capital stock |
The average value of the closing auction price for aap shares in electronic trading (XETRA or a successor on the five trading days prior to the first day of the issue period, but at least the lowest issue price pursuant to Section 9 (1) AktG |
||||
| Performance target |
system) on the Frankfurt Stock Exchange | The average value of the closing auction price for aap shares in XETRA trading (or a comparable successor | ||||
| over the previous 20 trading days |
on the last trading day | |||||
| before the option exercise date on which the exercise price was exceeded by at least | ||||||
| 20 % | 10 % | |||||
| Fulfilment | payment in cash. | The company may, at its discretion, fulfil its obligation by issuing equity capital instruments or making a |
Zum Stichtag bestanden folgende Optionsprogramme (noch nicht ausgeübt):
| Options programm |
Zusagezeitpunkt je Tranche |
Anzahl der gewährten Optionen |
Verfallstag | Ausübungspreis | Beizulegender Zeitwert zum Zeitpunkt der Gewährung |
|---|---|---|---|---|---|
| Option Program |
Tranche commitment date |
Number of Options Granted |
Expiry Date | Exercise Price | Fair Value at the Time of Issue |
| 2010 | 29.07.2010 | 360.000 | 28.07.2018 | 1,29€ | 0,58€ |
| 2010 | 17.11.2010 | 505.000 | 16.11.2018 | 1,17€ | 0,50€ |
| 2010 | 15.07.2011 | 481.000 | 14.07.2019 | 1,01€ | 0,40€ |
| 2010 | 15.11.2011 | 55.000 | 14.11.2019 | 1,00€ | 0,39€ |
| 2012 | 25.07.2012 | 65.000 | 24.07.2020 | 1,00€ | 0,51€ |
| 2012 | 28.11.2012 | 180.000 | 27.11.2020 | 1,30€ | 0,63€ |
| 2012 | 03.07.2013 | 65.000 | 02.07.2021 | 1,27€ | 0,64€ |
| 2012 | 25.11.2013 | 5.000 | 24.11.2021 | 1,78€ | 1,02€ |
| 2013 | 03.07.2013 | 65.000 | 02.07.2021 | 1,27€ | 0,64€ |
| 2013 | 25.11.2013 | 135.000 | 24.11.2021 | 1,78€ | 1,02€ |
Die beizulegende Zeitwerte der im Vorjahr aufgelegten Optionsprogramme wurden mittels des Bi no mial mo dells ermittelt:
The fair values of stock option programs offered in the previous year were established by means of a binomial model:
| Aktienoptionsprogramm 2012 | Tranche 07/2013 | Tranche 11/2013 |
|---|---|---|
| Stock Option Program 2012 | 07/2013 Tranche | 11/2013 Tranche |
| Gewährungszeitpunkt / Grant date | 03.07.2013 | 25.11.2013 |
| Erfolgsziel / Performance target | 1,40 € | 1,96 € |
| Risikofreier Zinssatz / Risk-free interest rated | 0,68 % | 0,68 % |
| Erwartete Volatilität / Anticipated volatility | 48,11 % | 45,31 % |
| Erwarteter Dividendenertrag / Anticipated dividend yield | 0 € | 0 € |
| Börsenkurs im Bewertungsstichtag / Share price on grant date | 1,35 € | 2,12 € |
| Erwartete Optionslaufzeit / Anticipated option term | 5 Jahre / years | 5 Jahre / years |
| Aktienoptionsprogramm 2013 | Tranche 07/2013 | Tranche 11/2013 |
| Stock Option Program 2013 | 07/2013 Tranche | 11/2013 Tranche |
| Gewährungszeitpunkt / Grant date | 03.07.2013 | 25.11.2013 |
| Erfolgsziel / Performance target | 1,40 € | 1,96 € |
| Risikofreier Zinssatz / Risk-free interest rated | 0,68 % | 0,68 % |
| Erwartete Volatilität / Anticipated volatility | 48,11 % | 45,31 % |
| Erwarteter Dividendenertrag / Anticipated dividend yield | 0 € | 0 € |
| Börsenkurs im Bewertungsstichtag / Share price on grant date | 1,35 € | 2,12 € |
| Erwartete Optionslaufzeit / Anticipated option term | 5 Jahre / years | 5 Jahre / years |
In die Ermittlung der voraussichtlichen Optionslaufzeit ist die beste Schätzung des Vorstands hinsichtlich folgender Einflussfaktoren eingegangen: Nicht über trag bar keit, Ausübungseinschränkungen, einschließlich der Wahrscheinlichkeit, dass die an die Option ge knüpf ten Marktbedingungen erfüllt werden, und Annahmen zum Ausübungsverhalten. Die Volatilität wurde auf Basis von Wochenrenditen ermittelt. Die erwartete Volatilität der Aktie basiert auf der Annahme, dass von historiThe best Management Board estimate of the following influencing factors went into establishing the likely option term: non-transferability, exercise restrictions, including the likelihood that the market conditions attached to the option will be fulfilled, and assumptions on exercise behaviour. Volatility was stated on the basis of weekly yields. The share's expected volatility is based on the assumption that inferences can be drawn from historic volatilities as to future trends, with the share's
schen Volatilitäten auf künftige Trends geschlossen werden kann, wobei die tatsächlich eintretende Volatilität der Aktie von den getroffenen Annahmen abweichen kann. Zur Berücksichtigung frühzeitiger Aus übungs ef fekte wurde angenommen, dass die Mitarbeiter ihre ausübungsfähigen Optionen ausüben, wenn der Aktien kurs dem 1,4 bis 1,5 fachen des Ausübungspreises entspricht.
Die nachfolgende Tabelle veranschaulicht die Anzahl und die gewichteten Durchschnitte der Ausübungspreise (GDAP) sowie die Entwicklung der Aktienoptionen während des Geschäftsjahres:
actual volatility possibly differing from the assumptions used. To take early exercise effects into consideration it was assumed that employees would exercise their exercisable options if the share price corresponded to the 1.4- to 1.5-fold of the exercise price.
The following table shows the number of options, their weighted average exercise price (WAEP) and their development over the financial year:
| 2014 | 2013 | |||
|---|---|---|---|---|
| Anzahl | GDAP in € | Anzahl | GDAP in € | |
| Number | WAEP in € | Number | WAEP in € | |
| Ausstehend zum 01.01 / Outstanding as of 01.01. | 2.387.225 | 1,26 | 2.144.100 | 1,22 |
| Gewährt / of which granted | 0 | – | 370.000 | 1,46 |
| Verfallen / Verzichtet / Verwirkt /of which lapsed / forfeited | -40.000 | 1,31 | -35.000 | 1,10 |
| Ausgeübt / of which exercised | -820.625 | 1,37 | -61.875 | 1,29 |
| Ausstehend zum 30.09. / Outstanding as of 30.06. | 1.526.600 | 1,20 | ||
| Ausstehend zum 31.12. / Outstanding as of 31.12. | 2.387.225 | 1,26 | ||
| Davon ausübbar / of which exercisable | 55.000 | 501.875 |
Die Bandbreite der Ausübungspreise für die zum 30.09.2014 ausstehenden Aktienoptionen beläuft sich auf 1,00 € bis 1,78 € (Vorjahr: 1,00 € bis 1,61 €). Die am Ende des Berichtszeitraums ausstehenden Aktienoptionen haben eine gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit von 5,3 Jahren (Vorjahr: 4,5 Jahre). Der im Berichtszeitraum erfasste Aufwand aus aktienbasierter Vergütung mit Ausgleich durch Eigenkapitalinstrumente betrug 198 T€ (2013 gesamt: 201 T€).
& 5. Berichterstattung zu Finanzinstrumenten & Folgende Tabelle zeigt die Finanzinstrumente, die zum 30. September 2014 im Konzern bestanden. Zusätzliche In for mationen zu Finanzinstrumente finden sich im Konzernjahresabschluss zum 31. Dezember 2013.
The bandwidth of exercise prices for stock options outstanding as of 30.09.2014 ranges from € 1.00 to € 1.78 (previous year: € 1.00 to € 1.61). Options outstanding at the end of the reporting period had a weighted average term to maturity of 5.3 years (previous year: 4.5 years). The cost of share-based remuneration in the reporting period, including equity capital instruments, was € 198K (2013 total: € 201K).
& 5. Reporting on Financial Instruments & The following table lists financial instruments in the Group as of September 30, 2014. For further information about financial instruments see the consolidated annual financial statements to December 31, 2013.
| Bewertungs kategorien nach IAS 39 |
Buchwert 30.09.2014 |
Fortge führte Anschaf fungskosten |
Beizule gen - der Zeitwert erfolgs neutral |
Wertansatz zu IAS 17 |
Beizule gender Zeitwert 30.09.2014 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 valuation categories |
Book value as of 30.09.2014 |
Amortised cost |
Fair value not recognised in profit or loss |
IAS 17 valuation |
Fair value as of 30.09.2014 |
|
| Vermögenswerte / Assets | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | |
| Finanzielle Vermögenswerte / Financial assets |
AfS | 238 | 0 | 238 | - | 238 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen / Trade receivables |
LaR | 7.364 | 7.364 | 0 | - | 7.364 |
| Forderungen aus Dienst leis tungs auf trägen / Receivables from service contracts |
– | 315 | – | 0 | - | 315 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte / Other financial assets |
LaR | 820 | 820 | 0 | - | 820 |
| Zahlungsmittel und Zahlungs äqui - valente / Cash and cash equivalents |
LaR | 15.452 | 15.452 | 0 | - | 15.452 |
| Verbindlichkeiten / Liabilities | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | |
| Finanzverbindlichkeiten / Financial liabilities |
FLAC | 5.337 | 5.337 | 0 | - | 5.337 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen / Trade payables |
FLAC | 1.869 | 1.869 | 0 | - | 1.869 |
| Entwicklungsaufträge mit passivischem Saldo / Development contracts with a debit balance |
– | 0 | 0 | 0 | - | - |
| Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern / Owed to shareholder |
FLAC | 0 | 0 | 0 | - | 0 |
| Finanzierungsleasingverbindlichkeiten / Financial leasing liabilities |
- | 206 | – | 0 | 206 | – |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten / Other financial liabilities |
FLAC | 1.269 | 1.269 | 0 | - | 1.269 |
39
davon aggregiert nach Bewertungskategorien gemäß
Of which aggregated by valuation category as per IAS
IAS 39 für den fortgeführten Geschäftsbereich:
39 for the continuing operations:
| Bewertungs kategorien nach IAS 39 |
Buchwert 30.09.2014 |
Fortgeführte Anschaf fungskosten |
Beizule gen der Zeitwert erfolgsneutral |
Beizulegender Zeitwert 30.09.2014 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 valuati on categories |
Book value as of 30.09.2014 |
Amortised cost | Fair value not recognised in profit or loss |
Fair value as of 30.09.2014 |
|
| T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | ||
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte / Financial assets available for sale |
AfS | 238 | – | 238 | 238 |
| Kredite und Forderungen (inkl. Zah - lungs mittel und Zahlungsmittel äqui - valente) / Loans and receivables (including cash and cash equivalents) |
LaR | 23.635 | 23.635 | 0 | 23.635 |
| Finanzielle Vermögenswerte insge samt / Total financial assets |
23.874 | 23.635 | 238 | 23.874 | |
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten gehaltene Verbindlichkeiten / Financial liabilities measured at amortised cost |
FLAC | 8.475 | 8.475 | 0 | 8.475 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt / Total financial liabilities |
8.475 | 8.475 | 0 | 8.475 |
| 40 | |
|---|---|
| aap Implantate AG • Quarterly 3 14 | |
| Bewertungs kategorien nach IAS 39 |
Buchwert 30.09.2013 |
Fortge führte Anschaf fungskosten |
Beizule gen - der Zeitwert erfolgs neutral |
Wertansatz zu IAS 17 |
Bei zulegender Zeitwert 30.09.2013 |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 valuation categories |
Book value as of 30.09.2013 |
Amortised cost |
Fair value not recogni sed in profit or loss |
IAS 17 valuation |
Fair value as of 30.09.2013 |
|
| Vermögenswerte / Assets | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | |
| Finanzielle Vermögenswerte / Financial assets |
AfS | 356 | – | 356 | - | 356 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen / Trade receivables |
LaR | 4.452 | 4.452 | 0 | - | 4.452 |
| Forderungen aus Dienst leis tungs auf trägen / Receivables from service contracts |
852 | – | – | - | 0 | |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte / Other financial assets |
LaR | 1.010 | 1.010 | 0 | - | 1.010 |
| Zahlungsmittel und Zahlungs äqui - valente / Cash and cash equivalents |
LaR | 1.357 | 1.357 | 0 | - | 1.357 |
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte / Financial assets available for sale davon / of which: |
||||||
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen / Trade receivables |
LaR | 2.915 | 2.915 | 0 | - | 2.915 |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte / Other financial assets |
LaR | 176 | 176 | 0 | - | 176 |
| Zahlungsmittel und Zahlungs äqui - valente / Cash and cash equivalents |
LaR | 1.011 | 1.011 | 0 | - | 1.011 |
| Verbindlichkeiten / Liabilities | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | |
| Finanzverbindlichkeiten / Financial liabilities |
FLAC | 4.413 | 4.413 | 0 | - | 4.413 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen / Trade payables |
FLAC | 3.119 | 3.119 | 0 | - | 3.119 |
| Entwicklungsaufträge mit passivischem Saldo / Development contracts with a debit balance |
- | 94 | – | 0 | - | 0 |
| Verbindlichkeiten gegenüber Gesellschaftern / Owed to shareholder |
FLAC | 0 | 0 | 0 | - | 0 |
| Finanzierungsleasingverbindlichkeiten/ Financial leasing liabilities |
- | 271 | 0 | 271 | – | |
| Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten / Other financial liabilities |
FLAC | 1.506 | 1.506 | 0 | - | 1.506 |
| Verbindlichkeiten in Verbindung mit zur Veräußerung gehaltenen finanzi elle Vermögenswerte / Liabilities in connection with financial assets avai lable for sale davon / of which: |
||||||
| Finanzverbindlichkeiten / Financial liabilities |
FLAC | 91 | ||||
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen / Trade payables |
FLAC | 862 | - | - | - | 862 |
| Finanzierungsleasingverbindlichkeiten/ Financial leasing liabilities |
- | 604 | – | - | 604 | – |
| Sonstige finanzielle Vermögenswerte / Other financial assets |
FLAC | 593 | 593 | 0 | - | 593 |
| Bewertungs kategorien nach IAS 39 |
Buchwert 30.09.2013 |
Fortgeführte Anschaffungs - kosten |
Beizule gen der Zeitwert erfolgs neutral |
Beizulegender Zeitwert 30.09.2013 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| IAS 39 valuati on categories |
Book value as of 30.09.2013 |
Amortised cost | Fair value not recognised in profit or loss |
Fair value as of 30.09.2013 |
|
| T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K | ||
| Zur Veräußerung verfügbare finanzielle Vermögenswerte / Financial assets available for sale |
AfS | 356 | – | 356 | 356 |
| Kredite und Forderungen (inkl. Zah - lungs mittel und Zahlungsmittel äqui - valente) / Loans and receivables (including cash and cash equivalents) |
LaR | 6.819 | 6.819 | 0 | 6.819 |
| Finanzielle Vermögenswerte insge samt / Total financial assets |
7.175 | 6.819 | 356 | 7.175 | |
| Zu fortgeführten Anschaffungskosten gehaltene Verbindlichkeiten / Financial liabilities measured at amortised cost |
FLAC | 9.037 | 9.037 | 0 | 9.037 |
| Finanzielle Verbindlichkeiten gesamt/ Total financial liabilities |
9.037 | 9.037 | 0 | 9.037 |
Der aap-Konzern verfügt nur über originäre Fi nanz in strumente. Der Bestand an originären Finanz in stru men ten wird in der Bilanz ausgewiesen. Die Höhe der fi nanziellen Vermögenswerte entspricht dem maximalen Ausfallrisiko. Soweit Ausfallrisiken erkennbar sind, werden diese durch Wertberichtigungen erfasst. Die bei zu legenden Zeitwerte von Zahlungsmitteln und Zah lungs mitteläquivalenten, von kurzfristigen Forderungen, von Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, von sonstigen kurzfristigen finanziellen Ver bind lich kei ten und Finanzschulden entsprechen ihren Buch wer ten, insbesondere aufgrund der kurzen Laufzeit solcher Finanzinstrumente.
Langfristige Forderungen mit Restlaufzeiten über einem Jahr werden auf der Basis verschiedener Pa ra me ter wie Zinssätze, der individuellen Bonität des Kun den und der Risikostruktur des Finanzierungsgeschäfts, bewertet. Danach entsprechen die Buchwerte dieser Forderungen abzüglich der gebildeten Wert be rich ti gun gen annähernd ihren Barwerten.
The aap Group holds only original financial instruments. Original financial instruments held are stated in the balance sheet. The amount of financial assets corresponds to the maximum risk of default. Where default risks are apparent, they are covered by value adjustments. The fair values of cash and cash equivalents, current receivables, trade payables, other financial liabilities and financial debts correspond to their carrying amounts, especially in view of the short term to maturity of financial instruments of this kind.
Non-current liabilities with a term to maturity of more than one year are valued on the basis of various parameters such as interest rates, the individual customer's creditworthiness and the risk structure of the financing transaction. The carrying amounts for these receivables thus correspond more or less to their market values, less value adjustments stated.
aap Implantate AG • Quarterly 3|14
Der beizulegende Zeitwert von langfristigen Ver bind lich keiten gegenüber Kreditinstituten und langfristigen Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing werden durch Abzinsung der erwarteten zukünftigen Zah lungs ströme mit den für ähnliche Finanzschulden mit vergleichbaren Restlaufzeiten marktüblichen Zinsen bewertet.
Die zur Veräußerung verfügbaren finanzielle Ver mö gens werte betreffen die Anteile an der AEQUOS En do prothetik GmbH, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet werden und gemäß IFRS 7 der Bewertungshierarchie Stufe 3 zugeordnet sind. Der beizulegende Zeitwert wurde unter Anwendung der Discounted Cashflow-Methode ermittelt.
Die Beziehungen zu nahestehenden Unternehmen und Personen werden nach Personengruppen dargestellt.
The fair value of non-current liabilities owed to banks and of non-current liabilities arising from financial leasing commitments is established by discounting expected future payment flows at interest rates comparable to those charged for similar financial debts with comparable terms to maturity.
The financial assets available for sale are the shares in AEQUOS Endoprothetik GmbH, stated at fair value recognised in profit or loss and allocated to Level 3 of the valuation hierarchy as per IFRS 7. Their fair value was established using the discounted cash flow method.
Relations with related enterprises and related parties are shown by groups of persons.
| Personen und Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss auf den Konzern |
Assoziierte Unternehmen |
Gemeinschafts unternehmen |
Personen in Schlüssel positionen des Konzerns |
|
|---|---|---|---|---|
| Persons and entities exercising a significant influence on the Group |
Associated companies |
Joint ventures | Persons in key positions in the Group |
|
| 30.09.2014 | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K |
| Erlöse aus Verkäufen von Waren und Dienstleistungen / Proceeds of sales of goods and services |
0 | 1.782 | 3 | 0 |
| Käufe von Waren und Dienstleistungen / Purchases of goods and services |
0 | 0 | 0 | -192 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen / Sonstige Forderungen / Trade and other receivables |
0 | 428 | 0 | 25 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen / Sonstige Verbindlichkeiten / Trade and other payables |
0 | 0 | 0 | 193 |
| Zinsertrag / Interest income | 0 | 5 | 0 | 0 |
| Zinssatz / Interest rate | 6,5 % | |||
| Darlehens- und Zinsforderungen Sonstige Verbindlichkeiten / Loans and interest receivables |
0 | 108 | 0 | 0 |
| Zinsaufwand / Interest expense | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Zinssatz / Interest rate | 0 | |||
| Darlehensverbindlichkeiten / Loan liabilities | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Personen und Unternehmen mit maßgeblichem Einfluss auf den Konzern |
Assoziierte Unternehmen |
Gemeinschafts unternehmen |
Personen in Schlüssel positionen des Konzerns |
|
|---|---|---|---|---|
| Persons and entities exercising a significant influence on the Group |
Associated companies |
Joint ventures | Persons in key positions in the Group |
|
| 30.09.2013 | T€/€K | T€/€K | T€/€K | T€/€K |
| Erlöse aus Verkäufen von Waren und Dienstleistungen / Proceeds of sales of goods and services |
0 | 570 | 0 | 0 |
| Käufe von Waren und Dienstleistungen / Purchases of goods and services |
0 | 0 | 0 | -122 |
| Forderungen aus Lieferungen und Leistungen / Sonstige Forderungen / Trade and other receivables |
0 | 570 | 0 | 0 |
| Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen / Sonstige Verbindlichkeiten / Trade and other payables |
0 | -311 | 0 | 70 |
| Zinsertrag / Interest rate | 0 | 2 | 0 | 0 |
| Zinssatz / Interest rate | 6,5 % | |||
| Darlehensforderungen / Loans receivables |
0 | 102 | 0 | 0 |
| Zinsaufwand / Interest expense | -24 | 0 | 0 | 0 |
| Zinssatz / Interest rate | 9 % | |||
| Darlehensverbindlichkeiten / Loan liabilities | 0 | 0 | 0 | 0 |
Alle Transaktionen unterscheiden sich grundsätzlich nicht von Liefer- und Leistungsbeziehungen mit fremden Dritten.
Aufsichtsrates &
Aufsichtsrat und Vorstand der aap Implantate AG haben sich darauf geeinigt, die Anzahl der Vorstandsmitglieder von drei auf zwei Vorstände zu reduzieren. Mit ein ver nehm licher Vereinbarung wurde der Vor stands ver trag von Biense Visser zum 31. Mai 2014 vorzeitig aufgelöst. Als neuer Vorstandsvorsitzenden und CEO (Chief Executive Officer) der aap Implantate AG wurde Bruke Seyoum Alemu mit Wirkung zum 1. Juni 2014 bestellt. Vorstandsmitglieder der Gesellschaft sind nun:
Chief Operating Officer, Berlin, seit 01. Juni 2014 Herr Marek Hahn,
Chief Financial Officer, Berlin
All transactions are undertaken on market terms and conditions and do not differ fundamentally from delivery and performance relationships with third parties.
The Supervisory Board and Management Board of aap Implantate AG have agreed to reduce the number of Management Board members from three to two. Biense Visser's management contract was terminated prematurely as of May 31, 2014, by mutual agreement. Bruke Seyoum Alemu was appointed as aap Implantate AG's new Management Board Chairman and Chief Executive Officer with effect from June 1, 2014. The members of the company's Management Board are now:
Chief Operating Officer, Berlin, since June 1st, 2014 Mr. Marek Hahn, Chief Financial Officer, Berlin
Auf der Hauptversammlung am 13. Juni 2014 wurde ein neuer Aufsichtsrat gewählt. Mitglieder des Auf sichts rates sind:
Herr Biense Visser (Vorsitzender),
Utrecht, Niederlande seit 13.06.2014
(stellvertretender Vorsitzender); Privat Equity Investor, Arnhem, Niederlande
Delegierter des Verwaltungsrates, Oberägeri bei Zug, Schweiz
Der Vorstand der aap Implantate AG hat den Kon zern zwi schenabschluss für das dritte Quartal 2014 am 13. November 2014 zur Vorlage an den Aufsichtsrat sowie zur anschließenden Veröffentlichung freigegeben.
At the Annual General Meeting held on June 13, 2014, a new Supervisory Board was elected. Its members are: Mr. Biense Visser (Chairman), Utrecht, Netherlands, since June 13, 2014 Mr. Roland Meersschaert (Deputy Chairman); Private Equity Investor, Arnhem, Netherlands Mr. Rubino Di Girolamo,
Administrative Board Delegate, Oberägeri, near Zug, Switzerland
aap Implantate AG's Management Board released on November 13, 2014 the interim consolidated financial statements for the third quarter of 2014 for submission to the Supervisory Board and subsequent publication.
• 25. November 2014
Deutsches Eigenkapitalforum
(Analystenkonferenz)
m Frankfurt am Main
• November 25, 2014
German Equity Forum 2014
(Analyst Meeting)
m Frankfurt/Main
Dieser Bericht enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die auf den gegenwärtigen Erwartungen, Vermutungen und Prognosen des Vorstands sowie ihm derzeit zur Verfügung stehender Informationen basieren. Die zukunftsgerichteten Aussagen sind nicht als Garantien der darin genannten zukünftigen Entwicklungen und Ergebnisse zu verstehen. Verschiedene bekannte wie auch unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächlichen Ergebnisse, die Finanzlage, die Entwicklung oder die Performance der Gesellschaft wesentlich von den hier gegebenen Einschätzungen abweichen. Diese Faktoren schließen auch diejenigen ein, die aap in veröffentlichten Berichten beschrieben hat. Zukunftsgerichtete Aussagen gelten deshalb nur an dem Tag, an dem sie gemacht werden. Wir übernehmen keine Verpflichtung, die in dieser Mitteilung gemachten zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren und an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen.
This report contains forward-looking statements based on current experience, estimates and projections of the management board and currently available information. They are not guarantees of future performance. Various known and unknown risks, uncertainties and other factors could lead to material differences between the actual future results, financial situation, development or performance of the company and the estimates given here. Many factors could cause the actual results, performance or achievements of aap to be materially different from those that may be expressed or implied by such statements. These factors include those discussed in aap's public reports. Forward-looking statements therefore speak only as of the date they are made. aap does not assume any obligation to update the forward-looking statements contained in this release or to conform them to future events or developments.
Lorenzweg 5 • 12099 Berlin • Germany Fon: +49 30 75019-133 • Fax: +49 30 75019-290 [email protected] • www.aap.de
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