HOPSCOTCH Groupe

Quarterly Report • Oct 30, 2015

HOPSCOTCH GROUPE

RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL

Semestre clos au 30 juin 2015

Le présent Rapport Financier Semestriel est établi conformément aux dispositions de l'article L.451-1-2-I du code monétaire et financier de la loi Breton et de l'article L.221-1 du Règlement Général de l'Autorité des Marchés Financiers publié au JO du 20 janvier 2007.

Il comprend les informations financières suivantes :

• Les comptes consolidés semestriels,
• Un rapport d'activité semestriel,
• Une déclaration des personnes physiques qui assument la responsabilité de ces documents,
• Le rapport des commissaires aux comptes sur les comptes précités.

Le Rapport Financier Semestriel du Groupe fait l'objet d'un dépôt électronique auprès de l'Autorité des Marchés Financiers.

Des exemplaires de ce rapport sont disponibles auprès du Hopscotch Groupe, 23-25, rue Notre-Dame-des-Victoires 75002 Paris, sur le site internet du Groupe : www.hopscotchgroupe.com

États financiers consolidés résumés de

Groupe Public Système Hopscotch Période du 1er janvier au 30 juin 2015

Etat résumé du résultat global4
Etat résumé de la situation financière 5
Etat résumé de variation des capitaux propres 7
Tableau résumé des flux de trésorerie8
Notes aux états financiers résumés 9-16

	1.Méthodes et Principes comptables 10
1.1	Principes comptables 10
1.2	Modalités d'établissement des comptes semestriels 10
	2.Evènements significatifs de la période et évolution du périmètre de consolidation 11
	3.Commentaires sur l'état résumé du résultat et sur l'état résumé de la situation financière 12
3.1	Charges externes 12
3.2	Charges de Personnel et effectifs 12
3.3	Impôt sur le résultat 12
3.4	Goodwill 13
3.5	Créances Clients et Autres Créances 13
3.6	Trésorerie et soldes bancaires 14
3.7	Capitaux Propres 14
3.8	Emprunts 15
3.9	Provisions 15
3.10	Dettes Fournisseurs et Autres passifs 16
3.11	Bilan par catégorie d'instruments financiers 17
3.12	Engagements Hors Bilan 18
	4.Produits des activités ordinaires et information sectorielle 18
	5.Evènements Post Clôture 18

État résumé du résultat global

(en milliers d'euros)

		6 mois	6 mois
	Notes	30-juin-15	30-juin-14	Variation	Variation
			retraité (1)		en %
Activités poursuivies
Produits des activités ordinaires		67 734	68 217	(482)	-1%
Variations des stocks et de produits en cours		(411)	(126)	(285)	226%
Achats consommés		(43 433)	(43 894)	461	-1%
Charges externes	3.1	(5 520)	(5 204)	(316)	6%
Impôts et taxes		(895)	(956)	61	-6%
Charges de personnel	3.2	(17 419)	(16 966)	(453)	3%
Dotation aux amortissements		(662)	(426)	(236)	56%
Dotation aux provisions		(26)	70	(96)	-136%
Autres charges d'exploitation		(83)	(234)	151	-65%
Autres produits d'exploitation		25	405	(380)	-94%
Résultat opérationnel courant		(690)	887	(1 576)	-178%
Autres charges opérationnelles		(443)	(2)	(440)	17965%
Autres produits opérationnels		70	7	63	896%
Résultat opérationnel		(1 062)	891	(1 954)	-219%
Coût de l'endettement financier net		(50)	(62)	12	-19%
Autres charges financières		(59)	(46)	(13)	28%
Autres produits financiers		114	30	84	276%
Résultat avant impôt		(1 058)	813	(1 871)	-230%
Charge d'impôt sur le résultat	3.3	740	(741)	1 481	-200%
Résultat des activités poursuivies pour l'exercice		(318)	72	(390)	-544%
Résultat de l'exercice		(318)	72	(390)	-544%
Attribuable aux :
Porteurs de capitaux propres de la société mère		(479)	132	(611)	-463%
Participations ne conférant pas le contrôle		160	(60)	221	-366%
Total		(318)	72	(390)	-544%
Autres éléments du résultat global
Ecart de conversion (élément recyclable en résultat)		(11)	(2)	(9)	392%
Ecarts actuariels (élément non recyclable en résultat)		(145)	(112)	(33)	30%
Impôt sur les autres éléments du résultat global		48	37	11	30%
Total des autres éléments du résultat global		(108)	(77)	(31)	40%
Résultat global		(426)	(5)	(421)	8443%
Attribuable aux :
Porteurs de capitaux propres de la société mère		(587)	56	(642)	-1151%
Participations ne conférant pas le contrôle Total		160	(61)	221	-363% 8106%
		(426)	(5)	(421)
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires aux fins		2 594 109	2 556 362
du calcul du résultat de base par action
Effet dilutif des plans d'attribution d'actions gratuites		9 641	59
et des stock options
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires aux fins
du calcul du résultat dilué par action		2 603 750	2 556 421
Résultat par action
Activités poursuivies : De base (Euros par action)		-0,18	0,05	-0,24	-457%
Dilué (Euros par action)		-0,18	0,05	-0,24	-457%

État résumé de la situation financière

(en milliers d'euros)

	Notes	30-juin-15	31-déc-14 retraité (1)
Actif
Actifs non courants
Goodwill	3.4	16 766	16 440
Autres actifs incorporels		1 156	1 144
Immobilisations corporelles		2 198	1 354
Actifs d'impôt différé		1 129	574
Autres actifs financiers		1 868	1 341
Total des actifs non courants		23 117	20 853
Actifs courants
Stocks		26	371
Créances clients et comptes rattachés	3.5	37 525	32 400
Autres actifs	3.5	11 688	10 985
Trésorerie et soldes bancaires	3.6	7 141	5 271
Actifs classés comme détenus en vue de la vente
Total des actifs courants		56 380	49 027
Total de l'actif		79 497	69 880

État résumé de la situation financière

(en milliers d'euros)

	Notes	30-juin-15	31-déc-14 retraité (1)
Capitaux propres et passif
Capital et réserves
Capital émis		2 000	2 000
Primes d'émission		6 522	6 522
Réserves		5 338	4 817
Résultats		-479	1 640
Capitaux propres attribuables aux porteurs de capitaux
propres de la société mère		13 382	14 979
Participations ne conférant pas le contrôle		558	396
Total des capitaux propres	3.7	13 939	15 375
Passifs non courants
Emprunts	3.8	4 443	4 828
Passif au titre des prestations de retraite	3.9	1 360	1 150
Passifs d'impôt différé		1	576
Provisions	3.9
Total des passifs non courants		5 804	6 553
Passifs courants
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	3.10	25 463	21 017
Emprunts	3.8	1 455 98	1 916 155
Passifs d'impôt exigible Provisions	3.9	131	150
Autres passifs	3.10	32 607	24 714
		59 754	47 952
Passifs directement liés à des actifs classés comme détenus en vue de la vente
Total des passifs courants		59 754	47 952
Total du passif		65 558	54 505
Total des capitaux propres et du passif		79 497	69 880

État résumé de variation des capitaux propres

(en milliers d'euros)

				Attribuable aux
	Capital social	Prime d'émission	Réserves consolidées	Résultats de l'exercice	porteurs de capitaux propres de la société mère	Intérêts minoritaires	Total
Solde au 1er janvier 2014	2 174	8 027	3 162	217	13 580	615	14 195
Résultat de l'exercice				314	314	(60)	254
Autres éléments du résultat global			(76)		(76)	(1)	(77)
Total des produits et des charges comptabilisés	0	0	(76)	314	238	(61)	177
Variation des parts d'intérêts dans les filiales sans perte de contrôle			(170)		(170)	(93)	(263)
Augmentation / réduction de capital	(174)	(1 505)			(1 679)		(1 679)
Affectation du résultat			217	(217)	0		0
Titres d'autocontrôle			1 763		1 763		1 763
+/- value sur cession d'actions propres			(45)		(45)		(45)
Comptabilisation des paiements fondés sur des actions			12		12		12
Dividendes			(635)		(635)	(104)	(739)
Écarts de change découlant de la conversion des					0		0
activités étrangères Application nouvelle norme IFRIC 21			364	(182)	182		182
Autres variations			28		28		28
Solde au 30 juin 2014 retraité (1)	2 000	6 522	4 619	132	13 274	358	13 632
Solde au 1er janvier 2015	2 000	6 522	4 817	1 640	14 979	396	15 375
Résultat de l'exercice				(479)	(479)	160	(318)
Autres éléments du résultat global			(108)		(108)		(108)
Total des produits et des charges comptabilisés	0	0	(108)	(479)	(587)	160	(426)
Variation des parts d'intérêts dans les filiales avec perte de contrôle					0	50	50
Affectation du résultat			1 640	(1 640)	0		0
Titres d'autocontrôle			49		49		49
+/- value sur cession d'actions propres			(4)		(4)		(4)
Comptabilisation des paiements fondés sur des actions			45		45		45
Dividendes			(1 066)		(1 066)	(47)	(1 114)
Autres variations			(35)		(35)	(1)	(36)
Solde au 30 juin 2015	2 000	6 522	5 338	(479)	13 382	558	13 939

Tableau résumé des flux de trésorerie

(en milliers d'euros)

	Notes	6 mois 30 juin 2015	6 mois 30 juin 2014 retraité (1)
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles
Résultat de l'exercice		(318)	72
Total de la charge/(du produit) d'impôt		(740)	832
Charges financières comptabilisées dans le compte de résultat Perte/(profit) sur la réévaluation d'actifs et de passifs financiers à la juste valeur par le biais du compte de		50	62 9
résultat Amortissements et provisions		(2) 703	379
Elimination des résultats de cession et des pertes et profits de dilution		340	(7)
Elimination des produits de dividendes		0	(10)
Elimination de l'impact des stocks options et actions gratuites		86	12
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier net et impôt		118	1 349
Variations du besoin en fonds de roulement		5 833	(3 104)
Trésorerie générée par les opérations		5 951	(1 755)
Intérêts payés
Impôts sur le résultat payés		(568)	(229)
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles		5 383	(1 984)
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement
Paiements pour l'acquisition d'actifs financiers		(92)	(51)
Autres dividendes reçus		(0)	10
Variation des prêts et avances consenties		(560)	1
Paiements au titre d'immobilisations corporelles et incorporelles		(1 653)	(344)
Encaissement de la sortie d'immobilisations corporelles		41	7
Incidence des variations de périmètre Trésorerie nette liée aux activités d'investissement		(113)	(163)
		(2 377)	(540)
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Remboursement de dettes sur acquisition de titres			(950)
Rachats et reventes d'actions propres		(100)	20
Remboursement d'emprunts		(1 165)	(1 392)
Intérêts financiers nets versés		(50)	(62)
Dividendes versés aux actionnaires * Porteurs de capitaux propres de la société mère			(635)
* Intérêts minoritaires		(47)	(104)
Variation des autres dettes financières
Trésorerie nette affectée aux activités de financement		(1 362)	(3 121)
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie		1 643	(5 645)
Trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l'exercice (a)		5 034	9 127
Effets des variations des cours de change sur le solde de la trésorerie détenue en monnaie étrangère		(0)	3
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la fin de l'exercice (a)	3.6	6 677	3 486

Notes aux états financiers résumés

Les états financiers résumés du premier semestre clos le 30 juin 2015 ont été arrêtés par le Directoire du groupe Public Système Hopscotch en date du 8 septembre 2015.

1. Méthodes et Principes comptables

1.1 Principes comptables

Les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2015 sont établis conformément à la norme IAS 34 « Information financière intermédiaire », telle qu'adoptée dans l'Union européenne et publiée par l'IASB (International Accounting Standard Board).

Les principes comptables retenus sont identiques à ceux utilisés pour la préparation des comptes consolidés annuels pour l'exercice clos au 31 décembre 2014 (se référer aux notes 2 et 3 de ces états financiers), à l'exception de l'application de la norme IFRIC 21 applicable pour la première fois pour l'exercice ouvert à compter du 1er janvier 2015, rétrospectivement au 1er janvier 2014.

Les comptes consolidés ont été retraités au 1er janvier 2014 et au 31 décembre 2014 de l'IFRIC 21 « Taxes prélevées par une autorité publique » applicable au 1er janvier 2015.

L'application de l'IFRIC 21 précise la comptabilisation des taxes dues par une entité à une autorité publique en application de la législation fiscale et qui entrent dans le champ d'application d'IAS 37.

L'application de cette nouvelle norme a pour impact la comptabilisation immédiate et en totalité des taxes, à la naissance de l'obligation telle que prévue par la législation fiscale.

Les changements décrits ci-dessus ont un impact sur le résultat de :

Au 30 juin 2014 : - 182 milliers d'euros Au 30 juin 2015 : - 243 milliers d'euros.

Les changements décrits ci-dessus ont un impact de 359 K€ sur les capitaux propres au 1er janvier 2014 et au 31 décembre 2014, notamment en lien avec la Contribution sociale de solidarité en France.

Les autres nouvelles normes IFRS applicables pour la première fois pour l'exercice ouvert à compter du 1er janvier 2015 n'ont pas eu d'incidence significative sur les états financiers résumés du Groupe

Le référentiel des normes comptables internationales IAS/IFRS est disponible sur le site internet de la Commission européenne.

1.2 Modalités d'établissement des comptes semestriels

Détermination de l'impôt

L'impôt de la période est déterminé sur la base d'un taux moyen annuel estimé qui tient compte le cas échéant de crédits d'impôt remboursables ou reportables.

Taux d'actualisation

Le taux d'actualisation utilisé pour le calcul de la Provision Pour Départs à la Retraite au 30 juin 2015 s'élève à 1.8% contre 1.8% au 31 décembre 2014.

Information sectorielle

Les acquisitions externes et le développement de nouvelles activités à l'international ont conduit le management du Groupe Public Système Hopscotch à recentrer le suivi des performances sur les quatre secteurs suivants:

• Public Système : regroupant les métiers de l'évènement d'entreprise, Incentive, Séminaires, Tourisme d'affaires, Congrès Professionnels, Relations Publiques et Relations Presse gérés au siège social
• Heaven: regroupant les métiers du sous-groupe Heaven

• Hopscotch : regroupant les métiers du sous-groupe Hopscotch

• Overseas: regroupant le développement à l'international (hors UE).

Les décisions stratégiques du principal décideur opérationnel (la direction générale du Groupe Public Système Hopscotch), portent principalement sur les trois agrégats de gestion que sont le chiffre d'affaires, la marge brute et la marge contributive, tels qu'ils figurent dans le reporting financier mensuel du Groupe.

La définition et la valorisation de ces agrégats, ainsi que la réconciliation avec les données comptables, sont présentées à la note 4. Un rapprochement est fait entre les données chiffrées du reporting financier et les états consolidés. Les éléments intermédiaires de détermination du résultat ne font pas partie en tant que tels des critères majeurs de prise de décision stratégique, et ne sont par conséquent pas présentés.

2. Evènements significatifs de la période et évolution du périmètre de consolidation

Acquisition de l'agence Hmm !

Le groupe a fait l'acquisition, en mars 2015, de l'agence de communication Hmm ! spécialisée dans l'organisation et la production d'événements innovants pour les marques haut de gamme pour un montant de 400 milliers d'euros. L'écart d'acquisition s'élève à 248 milliers d'euros.

Liquidation et déconsolidation de la société System TV

L'ouverture de la liquidation judiciaire a été prononcée le 26 mars 2015 par le tribunal de commerce de Versailles. De ce fait, la société System TV a été déconsolidée. L'incidence sur le résultat net du groupe est de + 66 milliers d'euros (dont autres charges opérationnelles – 366 milliers d'euros ; impôts sur les sociétés + 432 milliers d'euros).

Déménagement

Le déménagement s'est déroulé cet été. Toutes les agences sont désormais rassemblées dans les nouveaux locaux situés à l'angle des rues Feydeau, Notre-Dame des Victoires et Montmartre dans le 2ème arrondissement de Paris. A ce stade, le budget global est estimé à 2,5 millions d'euros dans l'attente des derniers éléments. Ce budget étant plus que compensé par la période de gratuité du nouveau bail.

Filialisation des activités opérationnelles

La société Public Système Hopsctoch contrôle un groupe de sociétés acquises au fur et à mesure de sa croissance. Au sein du groupe ainsi constitué, elle assure différentes fonctions dont l'animation du groupe, la détention des titres des filiales et participations, des activités de gestion et d'administration et des fonctions opérationnelles propres.

Afin de rationaliser l'organigramme du groupe et placer toutes les activités opérationnelles au même niveau et donc de réserver à la holding le rôle notamment d'animation, de support et de détention des titres de participation, le groupe a décidé de filialiser les activités opérationnelles actuellement logées au sein de la société émettrice.

Public Système Hopscotch devient HOPSCOTCH Global PR Group

Afin de pour poursuivre son développement en France et à l'international mais aussi pour attirer les meilleurs talents, le groupe avait besoin d'une marque simple, claire et internationale. Le groupe devient HOPSCOTCH, Global PR Group, la modification intervenant lors de l'Assemblée Générale.

Ce changement de nom se traduit par une nouvelle architecture de marque qui abritera les entités qui la composent ainsi qu'une nouvelle identité visuelle.

3. Commentaires sur l'état résumé du résultat et sur l'état résumé de la situation financière

3.1 Charges externes

	6 mois	6 mois
	30-juin-15	30-juin-14
	en milliers	en milliers
	d'€	d'€
Activités poursuivies
Sous-traitance générale	(216)	(204)
Locations	(1 680)	(1 635)
Entretiens et réparations	(368)	(340)
Primes d'assurance	(84)	(71)
Personnels extérieurs à l'entreprise	(130)	(101)
Rémunérations d'intermédiaires et honoraires	(1 845)	(1 612)
Publicité, publications, relations publiques	(80)	(104)
Transports de biens et transports collectifs	(19)	(10)
Déplacements, missions et réceptions	(414)	(372)
Frais postaux et frais de télécommunications	(333)	(336)
Services bancaires et assimilés	(74)	(131)
Autres charges externes	(276)	(288)
Total des activités poursuivies	(5 520)	(5 204)

3.2 Charges de Personnel et effectifs

	30-juin-15	30-juin-14
	en milliers	en milliers
	d'€	d'€
Activités poursuivies
Salaires et traitements	(12 086)	(11 874)
Charges sociales	(5 343)	(5 041)
Participation des salariés	(76)	(114)
Autres Charges de personnel / CICE	123	107
Dotation aux provisions sur engagement de retraite	(37)	(43)
Total des activités poursuivies	(17 419)	(16 966)
Effectif total moyen des permanents	30-juin-15	30-juin-14
Cadres	356	328
Employés	117	134
Total des effectifs permanents moyen	473	462

Les effectifs comprennent uniquement ceux des entreprises consolidées en intégration globale. Les effectifs correspondent à des équivalents temps plein sur l'exercice.

3.3 Impôt sur le résultat

L'économie d'impôt de la période s'élève à 740 milliers d'euros. Le tableau qui suit présente un rapprochement entre le total de la charge pour l'exercice et le bénéfice comptable :

	6 mois	6 mois
	30-juin-15	30-juin-14
	en milliers	en milliers
	d'€	d'€
Résultat des activités poursuivies	(318)	72
Réintégration de la charge d'impôt	(740)	741
Résultat avant impôt	(1 058)	813
Charge d'impôt sur le résultat calculée à 33,33 %	353	(271)
Incidence des différences permanentes	561	(49)
CVAE	(191)	(189)
Déficits non activés	2	(193)
Crédits d'impôts et incidences des différences de taux	12	(39)
Incidence des plus-values de cession d'actions propres	4
Charge d'impôt sur le résultat comptabilisée en résultat	740	(741)
Taux d'impôt effectif	n/a	91,2%

Le taux d'impôt utilisé pour le rapprochement des résultats de 2015 et de 2014 présenté ci-dessus est le taux d'impôt de 33,33% qui s'applique au bénéfice imposable en vertu de la loi fiscale en vigueur en France.

3.4 Goodwill

Les goodwills figurant au bilan consolidé au 30 juin 2015 sont détaillés ci-après.

Attribution du goodwill aux secteurs d'activité:

	30-juin-15	31-déc-14
	en milliers	en milliers
	d'€	d'€
SECTEUR D'ACTIVITE
Public Système	8 355	8 108
Heaven	3 257	3 178
Hopscotch	5 083	5 083
Audiovisuel	70	70
	16 766	16 440

Dans le cadre des comptes semestriels et conformément aux dispositions d'IAS 36, le Groupe procède à des tests de dépréciation en présence d'indices de perte de valeur.

La variation des goodwill s'analyse de la manière suivante :

• Acquisition de Hmm ! pour 248 milliers d'euros
• - Reclassement de dividendes versés aux minoritaires de Heaven pour 79 milliers d'euros.
• 3.5 Créances Clients et Autres Créances

30-juin-15	31-déc-14
en milliers d'€	en milliers d'€
	32 271
591	923
(559)	(793)
37 525	32 400
7 105	6 442
288	319
1 717	1 669
225	18
673	1 866
1 681	671
11 688	10 985
	37 493

Les créances clients détenues par le Groupe sont composées principalement de créances sur des grands comptes. Les créances donnent lieu, le cas échéant, à l'enregistrement de dépréciations déterminées, client par client, en fonction de l'appréciation du risque de non recouvrement.

3.6 Trésorerie et soldes bancaires

	30-juin-15	31-déc-14
	en milliers d'€	en milliers d'€
Valeurs mobilières de placement	1 477	377
Trésorerie et soldes bancaires	5 664	4 895
Total trésorerie active au bilan	7 141	5 271
Découverts bancaires (dont intérêts courus)	(464)	(237)
Total trésorerie nette au tableau de flux de trésorerie	6 677	5 034

3.7 Capitaux Propres

La société est cotée sur le listing d'Euronext Paris (compartiment C), code ISIN PUS FR 000006527 8. Au 30 juin 2015, le capital de Public Système Hopscotch est composé de 2 666 668 actions d'une valeur nominale de 0,75 euro, soit 2 000 001 euros. Il est entièrement libéré.

Le dividende attribué lors de l'assemblée générale du 30 juin 2015 s'élève à 0,40 € par action, soit 1 066 milliers d'euros.

	Actions propres	Actions propres (contrat de liquidité)	Actions gratuites	Options d'achat d'actions
	en unité	en unité	en unité	en unité
Solde au 1er janvier 2015 Acquisition / Attribution Livraison / Exercice Annulation	77 308 10 000 (20 000)	7 611 1 858	23 500	22 000
Solde au 30 juin 2015 % capital	67 308 2,52%	9 469	23 500	22 000
Cours moyen d'acquisition Valorisation	7,60 € 511 541 €

Conformément aux notes d'information présentées à l'AMF, les actions propres sont affectées notamment à l'achat pour la conservation et la remise ultérieure des titres en paiement ou en échange dans le cadre d'opérations éventuelles de croissance externe, conformément à la réglementation boursière.

En application de la norme IFRS 2, le coût des services rendus au titre de l'attribution des actions gratuites et stockoptions est constaté au compte de résultat en charges de personnel, en contrepartie des capitaux propres. Dans les comptes au 30 juin 2015, la charge relative au paiement fondé sur des actions pour les plans toujours en cours est de 45 milliers d'euros.

3.8 Emprunts

	Courant (part à moins d'un an)		Non courant (part à plus d'un an)
	30 juin. 2015 31 déc. 2014		30 juin. 2015	31 déc. 2014
	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€
Découverts bancaires	464	237
Emprunts contractés auprès :
* de parties liées
* d'autres entités	982	1 667	3 278	3 757
Emprunts liés aux locations financement de crédit baux	3	3	4	5
Dettes sur acquisitions de titres			1 161	1 052
Intérêts courus et autres	7	10		13
Total emprunt	1 455	1 916	4 443	4 828

Les dettes sur acquisitions de titres intègrent principalement l'évaluation des engagements d'achat dans le cadre de l'acquisition du groupe Heaven.

La ventilation des remboursements d'emprunts par échéance s'établit comme suit :

	Restant dû à l'ouverture	Souscriptions nouveaux emprunts	Remboursem ents de l'exercice	Restant dû à la clôture	Moins d'1 an	De 1 à 5 ans	Plus de 5 ans
Total Emprunts	5 424	-	1 165	4 259	982	3 277

La ventilation des emprunts bancaires en fonction des taux d'intérêts s'établit comme suit :

	30-juin-15	31-déc-14
	en milliers	en milliers
	d'€	d'€
Total taux fixe	3 309	3 524
Total taux variable	950	1 900
	4 259	5 424

3.9 Provisions

Les provisions non courantes et courantes couvrent les risques suivants :

	Courant		Non courant
	30-juin-15	31-déc-14	30-juin-15	31-déc-14
	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€
Indemnités de fin de carrière			1 360	1 150
Litiges	131	150
Total provisions	131	150	1 360	1 150

3.10 Dettes Fournisseurs et Autres passifs

	30-juin-15	31-déc-14
	en milliers d'€	en milliers d'€
Dettes fournisseurs	25 463	21 017
Dettes fournisseurs d'immobilisations
Total dettes fournisseurs	25 463	21 017
Dettes fiscales & sociales	9 529	9 874
Comptes courants - passif	1 109	52
Autres dettes	6 516	6 185
Produits constatés d'avance	15 452	8 602
Total autres passifs	32 607	24 713

Les autres dettes correspondent principalement aux avances reçues et avoirs à établir sur affaires. Les produits constatés d'avance résultent principalement de l'application de la méthode à l'avancement pour la reconnaissance du chiffre d'affaires.

3.11 Bilan par catégorie d'instruments financiers

Actif	30/06/2015		Ventilation par catégorie d'instruments
en milliers d'€	Valeur au bilan	Juste valeur	Juste valeur par résultat	Placements détenus jusqu'à leur échéance	Prêts et créances, y compris Trésorerie	Actifs financiers disponibles à la vente
Actifs non-courants
Actifs financiers	1 868	1 868			1 868
Total actifs non courants	1 868	1 868	0	0	1 868	0
Actifs courants
Clients	37 525	37 525			37 525
Autres débiteurs	11 688	11 688			11 688
Trésorerie et équivalent de trésorerie Total actifs courants	7 141 56 354	7 141 56 354	0	0	7 141 56 354	0
Actif en milliers d'€	31/12/2014				Ventilation par catégorie d'instruments
	Valeur au bilan	Juste valeur	Juste valeur par résultat	Placements détenus jusqu'à leur échéance	Prêts et créances, y compris Trésorerie	Actifs financiers disponibles à la vente
Actifs non-courants
Actifs financiers	1 341	1 341			1 341
Total actifs non courants	1 341	1 341	0	0	1 341	0
Actifs courants
Clients	32 400	32 400			32 400
Autres débiteurs	10 985	10 985			10 985
Trésorerie et équivalent de trésorerie	5 271	5 271			5 271
Total actifs courants	48 656	48 656	0	0	48 656	0
Passif	30/06/2015		Ventilation par catégorie d'instruments
en milliers d'€	Valeur au bilan	Juste valeur	Juste valeur par	Juste valeur par	Passifs évalués au
			résultat	capitaux propres	coût amorti
Passifs non courants	4 443	4 443			4 443
Emprunts et dettes financières à long terme Total passifs non courants	4 443	4 443	0	0	4 443
Passifs courants
Partie courante des dettes financières à long terme	985	985			985
Emprunts à court terme	471	471			471
Fournisseurs	25 463	25 463			25 463
Autres créditeurs	32 607	32 607			32 607
Total passifs courants	59 525	59 525	0	0	59 525
Passif	31/12/2014			Ventilation par catégorie d'instruments
en milliers d'€			Juste valeur par	Juste valeur par	Passifs évalués au
	Valeur au bilan	Juste valeur	résultat	capitaux propres	coût amorti
Passifs non courants
Emprunts et dettes financières à long terme	4 828	4 828			4 828
Total passifs non courants	4 828	4 828	0	0	4 828
Passifs courants
Partie courante des dettes financières à long terme	1 669	1 669			1 669
Emprunts à court terme	247	247			247
Fournisseurs	21 017	21 017			21 017
Autres créditeurs	25 072	25 072			25 072
Total passifs courants	48 005	48 005	0	0	48 005

3.12 Engagements Hors Bilan

Les engagements hors bilan sont identiques à ceux présentés dans les comptes au 31 décembre 2014.

4. Produits des activités ordinaires et information sectorielle

L'information synthétique destinée à l'analyse stratégique et à la prise de décision de la direction générale du groupe Public Système Hopscotch (notion de principal décideur opérationnel au sens de la norme IFRS 8) est articulée autour :

• du chiffre d'affaires par activité : le chiffre d'affaires correspond exactement au chiffre d'affaires tel que présenté dans les comptes consolidés ;
• de la marge brute de gestion obtenue en diminuant le chiffre d'affaires dégagé par les activités de toutes les dépenses opérationnelles directement engagées pour la réalisation de celles-ci.
• de la marge de contribution par activité : la marge de contribution correspond au chiffre d'affaires diminué des achats consommés, de la main d'œuvre directe et de certains frais directement liés à l'activité. La marge de contribution est réconciliée globalement avec le résultat opérationnel courant ; les éléments en rapprochement correspondant aux frais généraux (loyers, main d'œuvre indirecte, frais administratifs).

	Produits des activités ordinaires		Marge brute		Marge de contribution
	6 mois	6 mois	6 mois	6 mois	6 mois	6 mois
	30-juin-15	30-juin-14	30-juin-15	30-juin-14	30-juin-15	30-juin-14
	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€	en milliers d'€
Activités poursuivies
Public Système	57 278	56 314	17 061	17 098	5 224	6 087
Heaven	4 099	4 465	2 682	3 287	414	1 111
Hopscotch	5 781	5 924	5 264	4 934	1 691	1 511
Overseas	576	1 513	369	478	(89)	(58)
Total des activités poursuivies	67 734	68 217	25 376	25 797	7 240	8 651
Frais fixes					(8 302)	(7 764)
Résultat opérationnel courant					(1 062)	887

Les frais fixes de structure groupe représentent 12.2% du chiffre d'affaires au 30 juin 2015 contre 11.4% au 30 juin 2014, et ne sont pas ventilés par secteur d'activité. Ils sont constitués essentiellement par des frais de personnel des supports administratifs, des frais de location immobilière et des contrats de maintenance de matériels informatique.

Le chiffre d'affaires et le résultat opérationnel des secteurs sont présentés après élimination des résultats inter-secteurs.

Le volume d'affaires réalisé avec les autres pays de l'Union Européenne est peu significatif sur la période.

5. Evènements Post Clôture

Au mois de juillet, le groupe a levé des nouveaux emprunts pour un montant total de 6 millions d'euros répartis entre trois organismes financiers pour des durées comprises entre 3 et 5 ans. Le taux fixe TEG moyen est inférieur à 0,85% l'an.

Rapport d'activité du groupe

Léger recul de l'activité au premier semestre 2015 : -1,2%

Le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2015 atteint 67,8 millions d'euros en léger retrait de 0,6% par rapport à la même période 2014. La marge brute qui représente mieux le niveau d'activité réel s'élève à 25,5 millions d'euros, et affiche un recul de -1,2%.

La baisse d'activité a principalement été constatée au premier trimestre, tandis que le second trimestre a permis un quasi rattrapage malgré un mois de mai très faible, et permet une réduction des écarts presque complète au 30 juin.

De plus, les variations de périmètre participent au retard enregistré par rapport au 1er semestre 2014. En effet, la liquidation et déconsolidation de la société System TV et la mise en sommeil de la filiale en Chine ont un effet défavorable d'environ 0,6 million d'euros en partie compensé par la marge enregistrée par les filiales Rouge et Hmm ! d'environ 0,4 million d'euros.

Toutefois, le groupe, selon son carnet de commande et ses anticipations par métier, espère toujours maintenir sur l'ensemble de l'année un niveau d'activité similaire à celui de l'exercice précédent.

Une exploitation déficitaire impactée par des événements particuliers

Le résultat opérationnel consolidé s'élève à -1 million d'euros contre +0,9 million d'euros l'an passé.

Cette variation défavorable (-1,9 M€) s'explique de la manière suivante :

• Baisse de la marge brute d'environ comme expliqué ci-dessus ;
• Incidence de la négative de la déconsolidation de la société System TV (-0,4 million d'euros). Cette dernière est toutefois neutralisée par un effet favorable d'impôt. En conséquence, la déconsolidation est neutre au niveau du résultat net du groupe ;
• Diminution des frais généraux (+0,1 million d'euros) et ce malgré un coût de déménagement d'environ 0,5 million d'euro supporté sur le 1er semestre 2015. La baisse des frais généraux (+0,6 million d'euros) provient pour moitié de l'incidence des variations de périmètre.
• Augmentation de la masse salariale opérationnelle (-1,3 million d'euros) dont -0,2 million d'euros lié aux variations de périmètre et -0,3 million d'euros de coût de départs.

Après constatation des éléments financiers, charge d'impôts et minoritaires, le résultat net consolidé part du groupe s'élève à -0,5 million d'euros, contre +0,1 million d'euros au 30 juin 2014.

Le rattrapage du volume d'activité attendu en fin d'année, et des conditions d'exploitation non impactée par des événements particuliers sur le second semestre, le résultat consolidé devrait mécaniquement se renforcer significativement pour redevenir positif au 31 décembre.

Un bilan équilibré

Le bilan reste sain : les capitaux propres s'élèvent désormais à 13,4 millions d'euros, et les dettes bancaires sont en constantes diminution à 4.7 milliers d'euros au 30 juin 2015.

La trésorerie excédentaire s'élève à 6,7 millions d'euros et ce malgré une exploitation déficitaire au premier semestre et la poursuite du remboursement des emprunts. Tel qu'indiqué dans le tableau des flux de fonds, la trésorerie bénéficie également d'un redressement du BFR sur la période.

Enfin, le groupe dispose encore d'un stock d'actions autocontrôlées, qui, même s'il est neutralisé en consolidation, représente un actif bien réel. Ce stock au 30 juin représente 2,9 % du capital et une valeur de 592 milliers d'euros.

Evénements particuliers et perspectives

Le groupe a fait l'acquisition, en mars 2015, de l'agence de communication Hmm ! spécialisée dans l'organisation et la production d'événements innovants pour les marques haut de gamme.

L'ouverture de la liquidation judiciaire de System TV a été prononcée le 26 mars 2015 par le tribunal de commerce de Versailles. De ce fait, la société a été déconsolidée. L'incidence sur le résultat net du groupe est de + 66 milliers d'euros (dont autres charges opérationnelles – 366 milliers d'euros ; impôts sur les sociétés + 432 milliers d'euros).

Le déménagement s'est déroulé cet été. Toutes les agences sont désormais rassemblées dans les nouveaux locaux situés à l'angle des rues Feydeau, Notre-Dame des Victoires et Montmartre dans le 2ème arrondissement de Paris

Filialisation des activités opérationnelles

La société Public Système Hopscotch contrôle un groupe de sociétés acquises au fur et à mesure de sa croissance. Au sein du groupe ainsi constitué, elle assure différentes fonctions dont l'animation du groupe, la détention des titres des filiales et participations, des activités de gestion et d'administration et des fonctions opérationnelles propres.

Afin de rationaliser l'organigramme du groupe et placer toutes les activités opérationnelles au même niveau et donc de réserver à la holding le rôle notamment d'animation, de support et de détention des titres de participation, le groupe a décidé de filialiser les activités opérationnelles logées au sein de la société émettrice.

Afin de pour poursuivre son développement en France et à l'international mais aussi pour attirer les meilleurs talents, le groupe avait besoin d'une marque simple, claire et internationale. Le groupe devient HOPSCOTCH Groupe, la modification intervenant lors de l'Assemblée Générale du 30 juin.

Au mois de juillet, le groupe a levé des nouveaux emprunts pour un montant total de 6 millions d'euros répartis entre trois organismes financiers pour des durées comprises entre 3 et 5 ans. Le taux fixe TEG moyen est inférieur à 0,85% l'an.

Fait à Paris Pierre-Franck Moley

Le 14 septembre 2015 Directeur Général

« J'atteste à ma connaissance, que les comptes résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en page 19 présente un tableau fidèle des évènement importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice. »

Fait à Paris

Le 14 septembre 2015

Frédéric Bedin Président du Directoire KPMG Cabinet Foucault Tour EOHO 229, boulevard Pereire 2 Avenue Gambetta 75017 Paris cs 60055 France 92066 Pans la Défense Cedex France

Hopscotch Groupe S.A. (anciennement

Public Système Hopscotch S.A.)

Rapport des commissaires aux comptes sur 1'information financière semestrielle 2015

Période du 1er jan vier 2015 au 30 juin 2015 Hopscotch Groupe S.A.(anciennement Public Système Hopscotch S.A.) 23/25 rue Notre-Dame-des-Victoires- 75002 Paris Ce rapport contient 21 pages

KPMG Cabinet Foucault Tour EOHO 229, boulevard Pereire 2 Avenue Gambetta 75017 Paris cs 60055 France 92066 Pans la Défense Cedex France

Hopscotch Groupe S.A. (anciennement Public Système Hopscotcb S.A.)

Siège social : 23/25 rue Notre-Dame-des-Victoires- 75002 Paris Capital social : €.2 000 001

Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrieiJe 2015

Période du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015

Mesdames, Messieurs les Actionnaires,

En exécution de la mission qui nous a été confiée par l'Assemblée générale et en application de 1'article L.451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :

• l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés de la société Hopscotch Groupe S.A. (anciennement Public Système Hopscotch S.A.), relatifs à la période du 1er janvier 2015 au 30 juin 2015, tels qu'ils sont joints au présent rapport ;

• la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité.

Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Directoire. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'ex primer notre conclusion sur ces comptes.

1- Conclusion sur les comptes

Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l 'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d 'a nomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.

Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés condensés résumés avec la norme lAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l 'information financière intermédiaire.

KPMG Cabinet Foucault Tour EOHO 229, boulevard Pereire 2 Avenue Gambetta 75017 Paris cs 60055 France 92066 Pans la Défense Cedex France

II- Vérification spécifique

Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.

Paris La Défense, le 9 septembre 2015 Paris, le 9 septembre 2015

KPMG Audit IS Cabinet Foucault

Grégoire Menou Olivier Dausque Associé Associé

Période du 1er Janvier 2015 au 30 Juin 2015