ZYNP Corporation — Audit Report / Information 2020

Apr 28, 2021

中原内配集团股份有限公司商誉减值测试报告

公司代码：002448 公司简称：中原内配

中原内配集团股份有限公司 2020 年度商誉减值测试报告

一、是否进行减值测试

√ 是 □ 否

二、是否在减值测试中取得以财务报告为目的的评估报告

√ 是 □ 否

资产组名称	评估机构	评估师	评估报告编号	评估价值类型	评估结果
					在满足估值假设的
					前提下，Incodel
Incodel Holding LLC	北京卓信大华资产		卓信大华估报字		Holding LLC在估
（合并）的商誉相关		李立章、赵新明		可收回价值	值基准日与 商誉相
	评估有限公司		(202 1)第8405号
资产组					关资产组的可收回
					价值为53, 700.00
					万元
					中原内配集团安徽
中原内配集团安徽	北京卓信大华资产		卓信大华估报字		有限责任公司的商
有限责任公司的商		李立章、赵新明		可收回价值	誉资产组在估值基
	评估有限公司		(2021)第8412号
誉相关资产组					准日的可收回价值
					为21,700.00万元

三、是否存在减值迹象

	是否存在减值迹
资产组名称		备注	是否计提减值	备注	减值依据	备注
	象
Incodel Holding
LLC（合并）的	不存在减值迹象	无	否	无	未减值不适用	无
商誉相关资产组
中原内配集团安
徽有限责任公司	不存在减值迹象	无	否	无	未减值不适用	无
的商誉相关资产
组
南京飞燕活塞环
股份有限公司相	不存在减值迹象	无	否	无	未减值不适用	无
关资产组

四、商誉分摊情况

单位：元

	资产组或资产组组	资产组或资产组组	资产组或资产组组
资产组名称				商誉分摊方法	分摊商誉原值
	合的构成	合的确定方法	合的账面金额
Incodel HoldingLLC	组成资产组的固定	以资产组产生的主	14,058,428.89	按照各资产组或者	510,052,432.29

1

中原内配集团股份有限公司商誉减值测试报告

（合并）的商誉相关	资产、无形资产、其	要现金流入是否独		资产组组合的公允
资产组	他（不含期初营运成	立于其他资产或者		价值占相关资产组
	本、溢余资产、有息	资产组的现金流入		或者资产组组合公
	负债）	为依据。		允价值总额的比例
				进行分摊。
				按照各资产组或者
	组成资产组的固定	以资产组产生的主
中原内配集团安徽	资产、无形资产、其	要现金流入是否独		资产组组合的公允
				价值占相关资产组
有限责任公司的商	他（不含期初营运成	立于其他资产或者	82,693,817.77		42,863,519.13
				或者资产组组合公
誉相关资产组	本、溢余资产、有息	资产组的现金流入
				允价值总额的比例
	负债）	为依据。		进行分摊。
				按照各资产组或者
	组成资产组的固定	以资产组产生的主
南京飞燕活塞环股	资产、无形资产、其	要现金流入是否独		资产组组合的公允
				价值占相关资产组
份有限公司相关资	他（不含期初营运成	立于其他资产或者	393,583,922.31		13,206,791.34
				或者资产组组合公
产组	本、溢余资产、有息	资产组的现金流入
				允价值总额的比例
	负债）	为依据。		进行分摊。

资产组或资产组组合的确定方法是否与以前年度存在差异

□ 是 √ 否

五、商誉减值测试过程

1 、重要假设及其理由

（1）重要假设及依据

①假设被评估单位持续性经营，并在经营范围、销售模式和渠道、管理层等影响到生产和经营的关键 方面与目前情况无重大变化；

②假设被评估单位所处的社会经济环境不产生较大的变化，国家及公司所在的地区有关法律、法规、 政策与现时无重大变化；

③假设被评估单位经营范围、经营方式、管理模式等在保持一贯性的基础上不断改进、不断完善，能 随着经济的发展，进行适时调整和创新；

④假设被评估单位所提供的各种产品能适应市场需求，制定的目标和措施能按预定的时间和进度如期 实现，并取得预期效益；

⑤假设利率、汇率、赋税基准及税率，在预测期间内无重大变化等。

（2）关键参数

2）关键参数
被投资单位名称或形成 商誉的事项			关键参数
	预测期	预测期增长 率	稳定期增 长率	利润率	折现率（加权平均资 本成本）
中原内配集团安徽有限 责任公司	2021年-2025年（后续 为稳定期）	[注1]	持平	根据预测的收入、 成本、费用等计算	14.87%
Incodel Holding LLC	2021年-2030年（后续 为稳定期）	[注2]	持平	根据预测的收入、 成本、费用等计算	13.45%
南京飞燕活塞环股份有 限公司	2021年-2025年（后续 为稳定期）	[注3]	持平	根据预测的收入、 成本、费用等计算	13.08%

注1：根据安徽公司历史年度的经营状况、未来的发展规划及未来市场营销计划对预测期内收入进行 预测，由历史年度数据可知其收入逐年增加且增长率较高，未来年度企业收入预期将保持增长态势，因此， 安徽公司2021年至2025年预计销售收入增长率分别为：7.00%、6.00%、5.00%、3.00%、3.00%。

注2：根据Incodel Holding LLC历史年度的经营状况、未来的发展规划及未来市场营销计划对预测期内 收入进行预测，由历史年度数据可知其收入逐年增加且增长率较高，未来年度企业收入预期将保持增长态 势，因此，Incodel Holding LLC 2021年至2030年预计销售收入增长率分别为：21.95%、-1.53%、-1.53%、 -1.53%、-1.53%、-1.53%、-1.53%、-1.53%、-1.53%、-1.53%。

2

中原内配集团股份有限公司商誉减值测试报告

注3：根据南京飞燕活塞环股份有限公司历史年度的经营状况、未来的发展规划及未来市场营销计划 对预测期内收入进行预测，由历史年度数据可知其收入逐年增加且增长率较高，未来年度企业收入预期将 保持增长态势，因此，南京飞燕活塞环股份有限公司 2021年至2025年预计销售收入增长率分别为：5.13%、 9.46%、6.14%、2.60%、1.69%。

2 、整体资产组或资产组组合账面价值

单位：元

				资产组或资产组组	包含商誉的资产组
	归属于母公司股东	归属于少数股东的
资产组名称			全部商誉账面价值	合内其他资产账面	或资产组组合账面
	的商誉账面价值	商誉账面价值
				价值	价值
Incodel Holding LLC
（合并）的商誉相关	487,749,195.41	0.00	487,749,195.41	14,058,428.89	501,807,624.30
资产组
中原内配集团安徽
有限责任公司的商	42,863,519.13	18,370,079.63	61,233,598.76	82,693,817.77	143,927,416.53
誉相关资产组
南京飞燕活塞环股
份有限公司相关资	13,206,791.34	11,534,293.97	24,741,085.31	393,583,922.31	418,325,007.62
产组

3 、可收回金额

（ 1 ）公允价值减去处置费用后的净额

□ 适用 √ 不适用

（ 2 ）预计未来现金净流量的现值

√ 适用 □ 不适用

单位：元

		预测期营				稳定期营				预计未来
资产组名			预测期利	预测期净			稳定期利	稳定期净
	预测期间	业收入增			稳定期间	业收入增			折现率	现金净流
称			润率	利润			润率	利润
		长率				长率				量的现值
				预计2021
				年至2030
		预计2021 年至2030 年营业收 入增长率 分别为： 21.95%、	预计2021	年净利润
				分别为：
			年至2030
				8,795.71
			年利润率	万元 、
			分别为：	8,572.36
Incodel Holding			18.75%、 18.55%、	万元 、 835393
LLC（合 并）的商	2021年至 2030年	-1.53%、 -1.53%、	18.36%、 1813%	,. 万元 、	2030年以 后	0	17.31%	7,072.19 万元	13.45%	537,000,00 000
誉相关资		-1.53%、 -1.53%、 -1.53%、 -1.53%、 -1.53%、 -1.53%、 -1.53%。	.、 17.98%、	8,121.46 万元 、						.
产组			18.07%、	7,934.68
			17.91%、	万元 、
			17.75%、	7,851.87
			17.59%、	万元 、
			17.47%。	7,664.85
				万元 、
				7,478.12
				万元 、

3

中原内配集团股份有限公司商誉减值测试报告

				7,296.72
				万元 、
				7,139.74
				万元。
				预计2021
				年至2025
		预计2021 年至2025
			预计2021	年净利润 为
中原内配 集团安徽		年营业收 入增长率	年至2025 年利润率	分别： 2,746.62 万元
有限责任	2021年至	分别为：	分别为： 18.65%、	、 3,028.71	2025	年以	0	21.33%	3,709.55	14.87%	217,055,92
公司的商	2025年	7.00%、			后				万元
			1940%、	万元、							8.64
誉相关资		6.00%、	.	3,345.04
产组		5.00%、	20.41%、	万元、 355256
			21.04%、
		3.00%、 3.00%。	21.33%。	,. 万元、
				3,709.55
				万元。
				预计2021
				年至2025
		预计2021
			预计2021	年净利润
		年至2025	年至2025	分别为：
南京飞燕		年营业收 入增长率	年利润率	1,835.32 万元、
活塞环股 份有限公	2021年至	分别为：	分别为：	2,580.44	2025	年以	0	1446%	6,114.36	13.08%	450,907,73
	2025年	5.13%、	5.26%、	万元、	后			.	万元		7.50
司相关资			676%、
产组		9.46%、	.	3,499.46
		6.14%、	8.63%、	万元、
		2.60%、	8.86%、	3,683.61
		1.69%。	9.27%。	万元、
				3,917.62
				万元。
						是
预测期营业收入增长率是否与以前期间不一致
						是
预测期利润率是否与以前期间不一致
						是
预测期净利润是否与以前期间不一致
						是
稳定期营业收入增长率是否与以前期间不一致
						是
稳定期利润率是否与以前期间不一致
						是
稳定期净利润是否与以前期间不一致
						是
折现率是否与以前期间不一致

其他说明 □ 适用 √ 不适用

4 、商誉减值损失的计算

单位：元

	包含商誉的资产			归属于母公司股
资产组名称		可收回金额	整体商誉减值准		以前年度已计提	本年度商誉减值
	组或资产组组合			东的商誉减值准

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中原内配集团股份有限公司商誉减值测试报告

	账面价值		备	备	的商誉减值准备	损失
Incodel Holding
LLC（合并）的	501,807,624.30	537,000,000.00	22,303,236.88	22,303,236.88	22,303,236.88	0.00
商誉相关资产组
中原内配集团安
徽有限责任公司
	143,927,416.53	217,000,000.00	0.00	0.00	0.00	0.00
的商誉相关资产
组
南京飞燕活塞环
股份有限公司相	418,325,007.62	450,907,737.50	0.00	0.00	0.00	0.00
关资产组

六、未入账资产

□ 适用 √ 不适用

中原内配集团股份有限公司 2021 年 4 月 28 日

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