Zwipe AS — AGM Information 2020

Apr 23, 2020

Dette dokumentet er utarbeidet både på norsk og engelsk. Dersom det skulle vise seg å være uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal den norske versjonen ha forrang.

INNKALLING

TIL ORDINÆR GENERALFORSAMLING

I

ZWIPE AS

(org. nr.: 994 553 607) Ordinær generalforsamling (heretter "Generalforsamling") i Zwipe AS (heretter "Selskapet") vil bli avholdt:

Dato: Torsdag 14. mai 2020 Tid: 11:30

Som følge av den pågående Covid-19 situasjonen, vil Generalforsamlingen i år gjennomføres digitalt med elektronisk stemmegivning. Se vedlagte guide for online deltakelse.

Styret i Selskapet har foreslått følgende agenda:

• 1. Åpning av Generalforsamlingen ved styrets leder. Opptak av fortegnelse over møtende aksjonærer
• 1. Valg av møteleder og representant til å medundertegne protokollen
• 1. Godkjennelse av innkalling og agenda
• 1. Ledelsens rapport om Selskapet
• 1. Godkjennelse av årsrapport og årsregnskap for 2019 for Selskapet og konsernet
• 1. Honorar til revisor
• 1. Valg av medlemmer til Styret
• 1. Honorar til Styrets medlemmer og medlemmer av valgkomiteen
• 1. Forslag om styrefullmakter til kapitalforhøyelse

This document has been prepared in both Norwegian and English. In case of any discrepancy between the two versions, the Norwegian version shall prevail.

NOTICE OF ANNUAL GENERAL MEETING

IN

ZWIPE AS

(business reg. no.: 994 553 607)

The annual general meeting of shareholders (the "General Meeting") of Zwipe AS (the "Company") will commence:

Date: Thursday 14 May 2020 Time: 11:30 CET

Please be informed that the General Meeting will be held as a digital meeting with electronic voting due to the ongoing Covid-19 situation. Please refer to the enclosed guide for online participation.

The board of directors (the "Board") has proposed the following agenda:

• 1. Opening of the General Meeting by the chair. Registration of meeting shareholders
• 1. Election of a meeting chairperson and person to cosign the minutes together with the chairperson
• 1. Approval of the notice and the agenda
• 1. Report by the management on the Company
• 1. Approval of the annual report and financial statements for 2019 for the Company and the group
• 1. Remuneration to the auditor
• 1. Election of members to the Board
• 1. Remuneration to the Board and the members of the Nomination Committee
• 1. Proposal to grant the board a new authorization to increase the share capital

Selskapets aksjer, deltakelse og stemmegivning	The shares of the Company, attendance and voting
Selskapet har på tidspunktet for denne kunngjøringen en aksjekapital på NOK 2 552 526,10 fordelt på 25 525 261 aksjer, hver pålydende NOK 0,10.	At the date of this notice, the Company's share capital is NOK 2 552 526,10 divided into 25 525 261 shares, each having a par value of NOK 0.10.
Det er ikke fastlagt stemmerettsbegrensninger i vedtektene. Stemmerett kan dog ikke utøves for aksjer som tilhører Selskapet selv eller et datterselskap. Hver aksje gir eieren rett til én stemme.	There are no limitations for voting rights set out in the articles of association, however, no voting rights may be exercised for the Company's own shares (treasury shares) or for shares held by the Company's subsidiaries. Each share entitles the holder to one vote.
Aksjonærer har rett til å delta og stemme på Generalforsamlingen når aksjekjøpet er registrert i VPS senest innen virkedagen før Generalforsamlingen (13. mai 2020, "record date"). Aksjer registrert på en forvaltningskonto (engelsk: «nominee account»), som for eksempel hos Avanza AB ("Avanza"), har ikke stemmerett. For å kunne utøve stemmerett må aksjonærer som eier aksjer via forvaltningskonto, snarest kontakte forvalteren og gi ordre om at aksjene må overføres før record date til en VPS konto i aksjonærens navn. Dersom aksjonæren ikke har slik VPS-konto, må VPS-konto opprettes for overføring av aksjene før record date. VPS-konto kan opprettes hos de fleste norske banker og meglerhus. Aksjonæren må selv sjekke med banken / meglerhuset om VPS-kontoen kan etableres i tide til Generalforsamlingen.	Shareholders are entitled to attend and vote at the General Meeting when their acquisition of shares has been entered in the Norwegian register of shareholders (VPS) no later than the business day prior to the General Meeting (13 May 2020, "record date"). Shares registered in a nominee account, such as for instance through Avanza AB ("Avanza"), do not carry voting rights. In order to exercise voting rights, shareholders who own shares through a nominee account, should without delay contact the nominee and instruct a transfer of the shares before the record date to a VPS account in the shareholder's name. If the shareholder does not have such a VPS account, a VPS account must be established for transfer of the shares before the record date. A VPS account may be opened through most Norwegian banks or brokers. The shareholder should check with the relevant bank / broker if the VPS account may be established in time for the General Meeting.
Aksjonærer som ønsker å delta på Generalforsamlingen	Shareholders who wish to attend the General Meeting in

personlig eller ved fullmektig, oppfordres til å registre dette elektronisk via Selskapets hjemmeside www.zwipe.com. Det vises til nærmere beskrivelse av elektronisk avholdelse av Generalforsamlingen i vedlagte guide. Alternativt kan vedlagt blankett sendes på e-post til genf@dnb.no, eller postadresse: DNB Bank ASA, Verdipapirservice, Postboks 1600 Sentrum, NO-0021 Oslo. Varsel må være registrert på Selskapets hjemmeside eller mottatt av Verdipapirservice innen kl. 16.00, onsdag 13. mai 2020. Fullmakt med stemmeinstruks til styrets leder kan ikke registreres elektronisk, og vedlagte blankett må sendes til DNB Bank ASA, Verdipapirservice på ovenstående e-post eller postadresse. Deltakelse ved fullmektig krever også at aksjene er registrert på VPS-konto.

Shareholders who wish to attend the General Meeting in person or by proxy are encouraged to register this electronically through the Company's website www.zwipe.com. For further information on the proceedings for the digital General meeting, reference is made to the attached guide. Alternatively, the attached form may be sent by e-mail to genf@dnb.no, or regular post to DNB Bank ASA, Verdipapirservice, NO-0021 Oslo. Notification must be registered at the Company's website or received by Verdipapirservice by 16:00, Monday 13 May 2020. Proxy with voting instructions to the chair of the Board cannot be registered electronically, and the attached form must be sent DNB Bank ASA, registrar's department on the above e-mail or postal address. Attendance by proxy will also need the shares to be registered on VPS account.

Aksjonærenes rettigheter	Shareholders' rights
Aksjonærene har visse lovbestemte rettigheter i forbindelse med Generalforsamlingen, herunder:	The shareholders have certain statutory rights in connection with the General Meeting, including:
Retten til å møte (elektronisk) på Generalforsamlingen, enten personlig eller ved fullmakt, rett til å ta ordet og delta i meningsutvekslingen, rett til å bli bistått av en rådgiver og å gi rådgiveren rett til å uttale seg i Generalforsamlingens diskusjoner, rett til å kreve at styremedlemmer og daglig leder gir informasjon om (1) årsregnskapet og årsberetningen, (2) saker som er forelagt aksjonærene til avgjørelse, (3) Selskapets økonomiske stilling og andre saker som Generalforsamlingen skal behandle. Retten gjelder ikke hvis de opplysninger som kreves, ikke kan gis uten uforholdsmessig skade for Selskapet, jf. aksjeloven § 5-15. Aksjonærene har også rett til å foreslå vedtak knyttet til saker på agendaen.	The right to attend (digitally) the meeting, either in person or by proxy, the right to speak at the meeting, the right to be assisted by an advisor and to give the advisor the right to speak, the right to have the Board members and the chief executive officer to provide information regarding (1) the annual report and annual accounts, (2) other issues on the agenda and (3) the Company's financial position, save for the exemptions provided by the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 5-15. The shareholders are also entitled to propose resolutions to the items on the agenda.
Aksjonærer har rett til å få behandlet forslag på den ordinære Generalforsamlingen. Forslaget skal meldes skriftlig til styret senest 28 dager før Generalforsamlingen. Forslag til beslutning eller en begrunnelse for hvorfor spørsmålet settes på dagsordenen skal inngis innen samme frist.	Furthermore, the shareholders have the right to have proposals addressed by the annual general meeting if the shareholder has notified in writing no later than 28 days before the General Meeting, provided that the proposal for a resolution or an explanation of the reasons why the item is proposed for the agenda is presented within said time limits.
Beslutninger om stemmerett for aksjeeiere og fullmektiger treffes av møteåpner, hvis beslutning kan omgjøres av Generalforsamlingen med alminnelig flertall.	Decisions regarding voting rights for shareholders and proxy holders are made by the person opening the annual general meeting, whose decisions may be reversed by the General Meeting by simple majority vote.
Selskapets årsrapport og årsregnskap for 2019 for Selskapet og konsernet, samt denne innkallingen er tilgjengelig på www. zwipe.com/investors.	The Company's annual report and financial statements for 2019 for the Company and the group and this notice are available on www. zwipe.com/investors.
Oslo, 23. april 2020	Oslo, 23 April 2020
Jörgen Lantto Styrets leder	Jörgen Lantto Chair of the Board
Vedlegg: 1. Redegjørelse for sakslistens sak nr. 4, 5, 6, 7, 8 og 9 2. Møte og fullmaktsskjema 3. Fullmaktsskjema med stemmeinstrukser til styrets leder 4. Guide for elektronisk generalforsamling	Attachments: 1. Information on agenda matters no. 4, 5, 6, 7, 8 and 9 2. Notice of attendance and proxy 3. Proxy with voting instructions to chair of the Board 4. Guide for digital general meeting

VEDLEGG TIL INNKALLINGEN	ATTACHMENTS TO THE NOTICE
Sak nr. 4: Ledelsens rapport om Selskapet	Matter no. 4: Report by the management on the Company
Ledelsen vil i Generalforsamlingen gi en rapport om Selskapets strategiske og forretningsmessige utvikling.	Management will at the General Meeting give a report on the Company's strategic and commercial development.
Sak nr. 5: Godkjennelse av årsrapport og årsregnskap for 2019 for Selskapet og konsernet	Matter no. 5: Approval of the annual report and financial statements for 2019 for the Company and the group
Årsrapport og årsregnskap for 2019 for Selskapet og konsernet ble offentliggjort på Selskapets ticker "ZWIPE ME" på Newsweb (Oslo Børs' informasjonssystem) den 26. februar 2020 og er tilgjengelig på Selskapets nettsider www. zwipe.com/investors.	The annual report and financial statements for 2019 for the Company and the group were made public on the Company's ticker "ZWIPE-ME" on Newsweb (the Oslo Stock Exchange's information system) on 26. February 2020 and are available at the Company's webpage www. zwipe.com/investors.
Sak nr. 6: Honorar til revisor	Matter no. 6: Remuneration to the auditor
Styret foreslår at revisors honorar dekkes etter regning.	The Board proposes that the auditor's fees are paid as per accounts rendered.
Sak nr. 7: Valg av medlemmer til Styret	Matter no. 7: Election of members to the Board
Valgkomiteen i Selskapet har innstilt på følgende kandidater til valg og gjenvalg:	The nomination committee of the Company has recommended the following candidates for elections and re-elections:
Det foreslås at Jörgen Lantto gjenvelges som Styrets leder.	It is proposed that Jörgen Lantto is re-elected as the Chairman of the Board.
Det foreslås at Pål Eivind Vegard Velges som nytt styremedlem	It is proposed that Pål Eivind Vegard is elected as a new member of the Board of Directors.
Det foreslås at Diderik Schonheyder velges som nytt styremedlem.	It is proposed that Diderik Schonheyder is elected as a new member of the Board of Directors.
Espen Tøndel, Lars Windfeldt og Samuel Jonathan Chester stiller ikke til gjenvalg.	Espen Tøndel, Lars Windfeldt and Samuel Jonathan Chester are not available for reelection.
Valgkomiteens innstilling er vedlagt denne innkallingen.	The nomination committee's recommendation is attached to this notice.
Under forutsetning av generalforsamlingens godkjennelse vil selskapets Styre bestå av:	Subject to the general meeting's approval, the Company's Board of Directors will comprise:

- Jörgen Lantto, Styrets leder - Dorian Barak - Johan Biehl - Dennis Jones - Diderik Schonheyder - Pål Eivind Vegard	- Jörgen Lantto, Chairman of the board - Dorian Barak - Johan Biehl - Dennis Jones - Diderik Schonheyder - Pål Eivind Vegard
Sak nr. 8: Honorar til Styrets og valgkomiteens medlemmer	Matter no. 8: Remuneration to the members of the Board and the members of the Nomination Committee
Det vises til vedlagte forslag fra valgkomiteen.	Reference is made to the attached proposal from the nomination committee.
Valgkomiteen gir følgende anbefaling:	The Nomination Committee makes the following recommendation:
Styrets honorar:	Remuneration for the board:
Styrets honorar for perioden fra generalforsamlingen i 2019 til generalforsamlingen i 2020 ble vedtatt av EGM i april 2019.	Fees to the Board for the period from the AGM in 2019 until the AGM in 2020 were resolved by the EGM on April 11. 2019.
Styrets honorar for perioden fra generalforsamlingen i 2020 til generalforsamlingen i 2021 foreslås som følger: Styrets leder: NOK 260.000, - Medlemmer av Styret: NOK 130.000,-,	Fees to the Board for the period from the AGM in 2020 until the AGM in 2021 is suggested as follows: Chairman of the Board: NOK 260.000,- Members of the Board: NOK 130.000,-
Valgkomiteens honorar:	The remuneration for the Nomination Committee:
Som honorar for vervet foreslår valgkomiteen at medlemmene i komiteen hver mottar NOK 40.000,- per år for perioden de har hatt vervet (to år). Jörgen Lantto er dekket av styremedlemmenes honorar og vil derfor ikke motta honorar som medlem av valgkomiteen.	As remuneration, the nomination committee proposes that the members of the committee each receive a total of NOK 40.000 for each year in the term they are elected (two years). Jörgen Lantto is covered by the board member remuneration and will hence not receive remuneration for his seat on the nomination committee.
Valgkomiteen i Zwipe AS	The Nomination Committee of Zwipe AS
Magnus Berner, Paal S. Raaholt og Jörgen Lantto	Magnus Berner, Paal S. Raaholt og Jörgen Lantto
Sak nr. 9: Forslag om styrefullmakter til kapitalforhøyelse	Matter no. 9: Proposal on authorizations to the Board on capital increase
Innledning Styret foreslår at det utstedes to nye fullmakter til kapitalforhøyelse til Styret, for (i) å oppfylle Selskapets	Introduction The Board proposes that two new authorizations for the Board on capital increases are issued, (i) to fulfil the

incentivprogram og (ii) å sørge for styrking av Selskapets egenkapital.	Company's incentive program and (ii) to cater for strengthening of the Company's equity.
Styret foreslår at de nye fullmaktene erstatter alle tidligere fullmakter gitt til Styret til å forhøye Selskapets aksjekapital ved utstedelse av nye aksjer, forutsatt at Generalforsamlingen vedtar begge de nye fullmaktene.	The Board proposes that the new authorizations shall replace all former authorizations to the Board to increase the Company's share capital through issuance of new shares, provided that the General Meeting approves both new authorizations.
Fullmakt til kapitalforhøyelse for å oppfylle Selskapets incentivprogram	Authorization for capital increase to fulfill the Company's incentive program
Styret foreslår at den eksisterende fullmakten til Selskapets styre til å forhøye aksjekapitalen ved nytegning av aksjer for å oppfylle Selskapets incentivprogram erstattes med en ny fullmakt tilpasset Selskapets nye incentivprogram.	The Board proposes that the existing authorization to the Board to increase the share capital by new subscription of shares to fulfill the Company's incentive program is replaced with a new authorization adapted to the Company's new incentive program.
Den nye fullmakten skal være begrenset til å utstede aksjer i henhold til styregodkjente aksjebaserte incentivordninger for Selskapets ansatte og øvrige nøkkelpersoner.	The new authorization shall be restricted to issue shares in accordance with the share based incentive schemes approved by the Board for the employees of the Company and other key persons.
For å ivareta formålet med styrefullmakten foreslår styret at aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning av aksjer i henhold til aksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes.	In order to accommodate the purpose of the authorisation, the board of directors proposes that the shareholders' pre emptive rights to subscribe for new shares pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-4 may be set aside.
Styret foreslår at Generalforsamlingen fatter følgende vedtak:	The Board proposes that the General Meeting adopts the following resolution:
1. "Styret gis herved fullmakt til å forhøye aksjekapitalen i Zwipe AS (Selskapet), i én eller flere omganger, med inntil NOK 216 946,70 (2 169 647 nye aksjer), tilsvarende 8,5 % av den registrerte aksjekapitalen på tidspunktet for dette vedtaket.	1. "The board of directors (the Board) is hereby granted authorization to increase the share capital of Zwipe AS (the Company), on one or several occasions, with up to NOK 216 946.70 (2,169,647new shares), equivalent to 8.5% of the registered share capital at the time of this resolution.
2. Fullmakten kan benyttes ved utstedelse av aksjer til (i) ansatte, (ii) medlemmer av Selskapets styre eller andre selskapsorganer som vedtatt i generalforsamling og (iii) andre nøkkelpersoner i Selskapet i henhold til incentivordninger, under forutsetning av at slike ordninger er godkjent av styret.	2. The authorization may be used to issue shares to (i) employees, (ii) members of the Board of Zwipe AS or other corporate bodies as decided at the Shareholders Meeting and (iii) other key personnel of the Company in accordance with incentive schemes, provided that such schemes are approved by the Board.

3. The authorization shall remain in force until the annual general meeting in 2021, however not

4. The pre-emptive right of the shareholders to

beyond 30 June 2021.

settes til side.	subscribe to shares may be set aside.
5. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter aksjeloven § 13-5.	5. The authorization does not cover merger decisions according to Section 13-5 of the Private Limited Liability Companies Act.
6. Denne fullmakten erstatter tidligere fullmakter til kapitalforhøyelse. Forutsatt at generalforsamlingen samtykker skal denne fullmakten gjelde parallelt med styrefullmakten til å utstede aksjer for å styrke Selskapets egenkapital."	6. This authorization replaces all former authorizations to increase the share capital. Subject to the general meeting's approval, this authorization applies in parallel with the Board authorization that may be used to issue shares to strengthen the Company's equity."
Fullmakt til kapitalforhøyelse for styrking av Selskapets egenkapital	Authorization for capital increase to strengthen the Company's equity
Styret foreslår at Generalforsamlingen utsteder en fornyelse av fjorårets fullmakt til kapitalforhøyelse til Styret på inntil 25 % av aksjekapitalen, og den nye fullmakten skal være begrenset til å utstede aksjer for å styrke Selskapets egenkapital hvor Styret finner at dette er i Selskapets interesse på det angjeldende tidspunktet.	The Board proposes that the General Meeting grants a new authorization to the Board to issue shares corresponding to up to 25% of the share capital, and the new authorization shall be restricted to issue of shares to strengthen the Company's equity to the extent the Board considers this to be in the Company's best interest at the given time.
For å ivareta formålet med styrefullmakten foreslår styret at aksjeeiernes fortrinnsrett til tegning av aksjer i henhold til aksjeloven § 10-4 skal kunne fravikes.	In order to accommodate the purpose of the authorisation, the board of directors proposes that the shareholders' pre emptive rights to subscribe for new shares pursuant to the Norwegian Private Limited Liability Companies Act section 10-4 may be set aside.
Styret foreslår at Generalforsamlingen fatter følgende vedtak:	The Board proposes that the General Meeting adopts the following resolution:
1. "Styret gis herved fullmakt til å forhøye aksjekapitalen i Zwipe AS (Selskapet) med inntil NOK 638 131,5 i én eller flere omganger.	1. "The board of directors (the Board) is hereby granted authorization to increase the share capital of Zwipe AS (the Company) with up to NOK 638 131,5 on one or several occasions.
2. Fullmakten kan benyttes til å utstede aksjer for å styrke Selskapets egenkapital hvor styret finner at dette er i Selskapets interesse på det angjeldende tidspunktet.	2. The authorization may be used to issue shares to strengthen the Company's equity to the extent the Board considers this to be in the Company's best interest at the given time.

3. Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i 2021, dog senest 30. juni 2021.

4. Aksjeeieres fortrinnsrett til tegning av aksjer kan

3. The authorization shall remain in force until the annual general meeting in 2021, however not beyond

	30 June 2021.
4. Aksjeeieres fortrinnsrett til tegning av aksjer kan settes til side.	4. The pre-emptive right of the shareholders to subscribe to shares may be set aside.
5. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger eller rett til å pådra Selskapet særlige plikter etter aksjeloven § 10-2.	5. The authorization covers capital increases in exchange for non-cash payment or a right to charge the Company with special obligations pursuant to Section 10-2 of the Private Limited Liability Companies Act.
6. Fullmakten omfatter ikke beslutning om fusjon etter aksjeloven § 13-5.	6. The authorization does not cover merger decisions according to Section 13-5 of the Private Limited Liability Companies Act.
7. Denne fullmakten erstatter tidligere fullmakter til kapitalforhøyelse. Forutsatt at generalforsamlingen samtykker skal denne fullmakten gjelde parallelt med styrefullmakten til å utstede aksjer for å oppfylle Selskapets incentivprogrammer."	7. This authorization replaces all former authorizations to increase the share capital. Subject to the general meeting's approval, this authorization applies in parallel with the Board authorization that may be used to issue shares to fulfill the Company's incentive programs."
Instruks til styret for bruk av emisjonsfullmakten for å styrke Selskapets egenkapital	Instructions to the Board regarding use of the authorization to issue shares to increase the Company's
For å ytterligere sikre Selskapets interesser, foreslår styret at Generalforsamlingen vedtar en instruks for bruk av fullmakten.	equity In order to further safeguard the Company's interests, the Board proposes that the General Meeting adopts an instruction for use of the authorization.
På denne bakgrunn foreslås det at Generalforsamlingen fatter følgende vedtak:	On this background, it is proposed that the General Meeting adopts the following resolution:
For styrets fullmakt til kapitalforhøyelse for å styrke Selskapets egenkapital, skal følgende begrensninger gjelde:	The following restrictions shall apply to the board of directors' authorization to increase the share capital in order to strengthen the Company's equity:
(i) Fullmakten kan ikke benyttes til å tildele enkeltaksjonærer nye aksjer til en særlig gunstig pris; og	(i) The authorization cannot be used to allocate new shares to individual shareholders at a particularly favorable price; and

3. Fullmakten skal gjelde til ordinær generalforsamling i

2021, dog senest 30. juni 2021.