ZUE S.A.

Quarterly Report • Mar 25, 2021

SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZUE S.A. za rok zakończony 31 grudnia 2020 sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską Kraków, 24 marca 2021 Spis treści Wybrane dane finansowe ZUE S.A. Sprawozdanie z całkowitych dochodów Sprawozdanie z sytuacji finansowej Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2020 roku 1. Informacje ogólne 1.1. Informacje o jednostce 1.2. Przedmiot działalności ZUE 1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza 2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów 2.1. Przychody 2.2. Koszty działalności operacyjnej 2.3. Pozostałe przychody operacyjne 2.4. Pozostałe koszty operacyjne 2.5. Przychody finansowe 2.6. Koszty finansowe 2.7. Podatek dochodowy 2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów 2.9. Segmenty operacyjne 3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne 3.1. Kontrakty budowlane 3.2. Kaucje z tytułu umów o budowę 3.3. Rezerwy 3.4. Zaliczki 3.5. Rozliczenia międzyokresowe bierne 4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 4.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 5. Kapitał własny 5.1. Kapitał akcyjny 5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję 5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 5.4. Akcje własne 5.5. Zysk zatrzymany 6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością 6.1. Kredyty bankowe i pożyczki 6.2. Leasing 6.3. Zarządzanie kapitałem 6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym 6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego 7.1. Rzeczowe aktywa trwałe 7.2. Nieruchomości inwestycyjne 7.3. Wartości niematerialne 7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży 7.6. Wartość firmy 7.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 7.8. Pozostałe aktywa finansowe 7.9. Pozostałe aktywa 7.10. Pożyczki udzielone 7.11. Zapasy 7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe 7.13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 7.14. Instrumenty finansowe 7.15. Transakcje z jednostkami powiązanymi 7.16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu 7.17. Rozliczenia podatkowe 7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa 7.19. Informacja dotycząca dywidendy 7.20. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych 7.21. Aktywa i zobowiązania warunkowe 7.22. Działalność zaniechana 7.23. Zmiany szacunkowe 7.24. Wpływ pandemii koronawirusa na działalność ZUE 8. Pozostałe noty objaśniające 8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 8.2. Istotne zasady rachunkowości 8.3. Podstawy szacowania niepewności 9. Zdarzenia po dniu bilansowym 10. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego 11. Podpisy Stosowane skróty i oznaczenia: ZUE, Spółka, Emitent, Jednostka Dominująca ZUE S.A. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000135388, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa–Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 5 757 520,75 PLN, wpłacony w całości. Podmiot dominujący Grupy Kapitałowej ZUE. BPK Poznań Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. z siedzibą w Poznaniu, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000332405, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy, kapitał zakładowy 5 866 600 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. Railway gft Railway gft Polska Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000532311, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 300 000 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. RTI Railway Technology International Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie, wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032, akta rejestrowe prowadzone przez Sąd Rejonowy dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, kapitał zakładowy 260 000 PLN, wpłacony w całości. Podmiot zależny od ZUE. RTI Germany Railway Technology International Germany GmbH w likwidacji z siedzibą w Görlitz, Niemcy, zarejestrowana w niemieckim rejestrze przedsiębiorców (niem. Handelsregister B, HRB) prowadzonym przez Sąd Rejonowy w Dreźnie (niem. Amtsgericht Dresden) pod numerem HRB 36690. Kapitał zakładowy 25 000 EUR, wpłacony w całości. Podmiot zależny od Railway Technology International Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie. Grupa ZUE, Grupa, Grupa Kapitałowa Grupa Kapitałowa ZUE, w skład której na dzień bilansowy wchodzą: ZUE, BPK Poznań, Railway gft, RTI, RTI Germany. PLN, zł Złoty polski EUR Euro ksh Ustawa Kodeks Spółek Handlowych (t. j. Dz. U. z 2020 r. poz. 1526) Dane o wysokości kapitałów zakładowych są podane według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku. ‎ Wybrane dane finansowe ZUE S.A. Podstawowe pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej przeliczone na euro: Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Aktywa trwałe 167 782 36 357 181 634 42 652 Aktywa obrotowe 331 944 71 930 341 697 80 239 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 3 544 768 0 0 Aktywa razem 503 270 109 055 523 331 122 891 Kapitał własny 153 596 33 283 149 291 35 057 Zobowiązania długoterminowe 50 603 10 965 51 499 12 093 Zobowiązania krótkoterminowe 299 071 64 807 322 541 75 741 Pasywa razem 503 270 109 055 523 331 122 891 Podstawowe pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów przeliczone na euro: Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Przychody ze sprzedaży 849 649 189 900 934 899 217 327 Koszt własny sprzedaży 821 626 183 636 911 825 211 964 Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 28 023 6 264 23 074 5 363 Zysk (strata) z działalności operacyjnej 9 782 2 186 6 301 1 465 Zysk (strata) brutto 10 035 2 243 5 920 1 376 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 4 362 975 3 135 729 Suma całkowitych dochodów 4 305 962 3 049 709 Podstawowe pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych przeliczone na euro: Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 tys. PLN tys. EUR tys. PLN tys. EUR Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 11 520 2 575 -52 549 -12 216 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej -7 632 -1 706 -2 508 -583 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -11 643 -2 602 3 634 845 Przepływy środków pieniężnych netto, razem -7 755 -1 733 -51 423 -11 954 Środki pieniężne na początek okresu 27 979 6 570 79 404 18 466 Środki pieniężne na koniec okresu 20 230 4 384 27 979 6 570 Zasady przyjęte do przeliczania wybranych danych finansowych na euro: Pozycje sprawozdawcze Przyjęty kurs walutowy Wartość kursu walutowego Wartość kursu walutowego Wartość kursu walutowego 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2018 Pozycje aktywów i pasywów Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,6148 4,2585 nie dotyczy Pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych Średnia arytmetyczna średnich kursów NBP ustalonych na ostatni dzień każdego zakończonego miesiąca okresu 4,4742 4,3018 nie dotyczy Pozycja „Środki pieniężne na początek okresu” oraz „Środki pieniężne na koniec okresu” w rachunku przepływów pieniężnych Średni kurs obowiązujący na dzień bilansowy 4,6148 4,2585 4,3000 Sprawozdanie z całkowitych dochodów Działalność kontynuowana Nota nr Okres 12 miesięcy zakończony Okres 12 miesięcy zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Przychody ze sprzedaży 2.1. 849 649 934 899 Koszt własny sprzedaży 2.2. 821 626 911 825 Zysk (strata) brutto na sprzedaży 28 023 23 074 Koszty zarządu 2.2. 19 378 17 083 Pozostałe przychody operacyjne 2.3. 2 926 1 089 Pozostałe koszty operacyjne 2.4. 1 789 779 Zysk (strata) na działalności operacyjnej 9 782 6 301 Przychody finansowe 2.5. 1 705 1 465 Koszty finansowe 2.6. 1 452 1 846 Zysk (strata) przed opodatkowaniem 10 035 5 920 Podatek dochodowy 2.7. 5 673 2 785 Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej 4 362 3 135 Zysk (strata) netto 4 362 3 135 Pozostałe całkowite dochody netto Składniki, które nie zostaną przeniesione w późniejszych okresach do rachunku zysków i strat: -57 -86 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 2.8. -57 -86 Pozostałe całkowite dochody netto razem -57 -86 Suma całkowitych dochodów 4 305 3 049 Liczba akcji 23 030 083 23 030 083 Zysk (strata) netto przypadająca na akcję (w złotych) (podstawowy i rozwodniony) 5.2. 0,19 0,14 Całkowity dochód (strata) ogółem na akcję (w złotych) 5.2. 0,19 0,13 Sprawozdanie z sytuacji finansowej Stan na ‎ Stan na Nota nr 31-12-2020 31-12-2019 AKTYWA Aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe 7.1. 63 380 53 695 Nieruchomości inwestycyjne 7.2. 6 497 9 487 Wartości niematerialne 7.3. 2 047 1 484 Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 7.4. 41 675 56 059 Wartość firmy 7.6. 31 172 31 172 Inwestycje w jednostkach podporządkowanych 7.7. 221 221 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 8 472 9 455 Aktywa z tytułu podatku odroczonego 2.7. 14 296 19 954 Pożyczki udzielone 7.10. 22 107 Aktywa trwałe razem 167 782 181 634 Aktywa obrotowe Zapasy 7.11. 22 110 25 114 Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 4.1. 141 335 175 133 Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 3.1. 138 371 99 287 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 4 042 2 984 Zaliczki 3.4. 3 692 10 291 Bieżące aktywa podatkowe 2.7. 0 0 Pożyczki udzielone 7.10. 1 702 95 Pozostałe aktywa 7.9. 462 814 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 6.5. 20 230 27 979 Aktywa obrotowe 331 944 341 697 Aktywa przeznaczone do sprzedaży 7.5. 3 544 0 Aktywa obrotowe razem 335 488 341 697 Aktywa razem 503 270 523 331 PASYWA Kapitał własny Kapitał podstawowy 5.1. 5 758 5 758 Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej 5.3. 93 837 93 837 Akcje własne 5.4. -2 690 -2 690 Zyski zatrzymane 5.5. 56 691 52 386 Razem kapitał własny 153 596 149 291 Zobowiązania długoterminowe Długoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 6.1. 4 443 13 333 Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 6.2. 12 291 12 385 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 17 841 12 505 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 7.13. 1 358 1 200 Rezerwy długoterminowe 3.3. 14 670 12 076 Zobowiązania długoterminowe razem 50 603 51 499 Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 4.2. 127 583 156 784 Rozliczenia międzyokresowe bierne 3.5. 61 490 54 041 Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 3.1. 3 310 4 247 Kaucje z tytułu umów o budowę 3.2. 18 911 19 167 Zaliczki 3.4. 28 741 27 788 Krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 6.1. 8 890 6 667 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 6.2. 9 051 9 931 Pozostałe zobowiązania finansowe 7.12. 36 36 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych 7.13. 31 188 27 671 Bieżące zobowiązania podatkowe 2.7. 0 0 Rezerwy krótkoterminowe 3.3. 9 871 16 209 Zobowiązania krótkoterminowe razem 299 071 322 541 Zobowiązania razem 349 674 374 040 Pasywa razem 503 270 523 331 Sprawozdanie ze zmian w kapitałach własnych Kapitał podstawowy Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Akcje własne Zyski zatrzymane Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 5 758 93 837 -2 690 52 386 149 291 Wypłata dywidendy 0 0 0 0 0 Emisja akcji 0 0 0 0 0 Koszty emisji akcji 0 0 0 0 0 Wykup akcji 0 0 0 0 0 Zysk (strata) 0 0 0 4 362 4 362 Pozostałe całkowite dochody netto 0 0 0 -57 -57 Stan na 31 grudnia 2020 roku 5 758 93 837 -2 690 56 691 153 596 Stan na 1 stycznia 2019 roku 5 758 93 837 -2 690 49 337 146 242 Wypłata dywidendy 0 0 0 0 0 Emisja akcji 0 0 0 0 0 Koszty emisji akcji 0 0 0 0 0 Wykup akcji 0 0 0 0 0 Zysk (strata) 0 0 0 3 135 3 135 Pozostałe całkowite dochody netto 0 0 0 -86 -86 Stan na 31 grudnia 2019 roku 5 758 93 837 -2 690 52 386 149 291 Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Okres 12 miesięcy zakończony Okres 12 miesięcy zakończony 31-12-2020 31-12-2019 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ Zysk / (strata) przed opodatkowaniem 10 035 5 920 Korekty o: Amortyzację 13 137 13 011 Zyski / (straty) z tytułu różnic kursowych -6 2 Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) 1 310 1 385 Zysk / (strata) ze zbycia inwestycji -1 459 -90 Wynik operacyjny przed zmianami w kapitale obrotowym 23 017 20 228 Zmiana stanu należności oraz kaucji z tytułu umów o budowę 33 723 -3 667 Zmiana stanu zapasów 3 005 12 197 Zmiana stanu rezerw oraz zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych -137 -3 793 Zmiana stanu zobowiązań oraz kaucji z tytułu umów o budowę -23 418 -36 702 Zmiana stanu wyceny kontraktów budowlanych -40 021 1 380 Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych biernych 7 449 -979 Zmiana stanu zaliczek 7 552 -40 929 Zmiana stanu pozostałych aktywów 352 -50 Zapłacony / (zwrócony) podatek dochodowy -2 -234 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ 11 520 -52 549 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych 1 298 195 Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych -7 369 -5 365 Sprzedaż / (nabycie) aktywów finansowych w jednostkach powiązanych 0 -35 Pożyczki udzielone -1 690 -317 Spłata pożyczek udzielonych 95 2 818 Odsetki otrzymane 34 196 ŚRODKI PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ -7 632 -2 508 PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ Kredyty i pożyczki otrzymane 20 303 59 800 Spłaty kredytów i pożyczek -18 489 -40 000 Płatności zobowiązań z tytułu leasingu -12 184 -15 174 Odsetki zapłacone z tytułu leasingu -717 -864 Pozostałe odsetki zapłacone -556 -128 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ -11 643 3 634 PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM -7 755 -51 423 Różnice kursowe netto 6 -2 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA POCZĄTEK OKRESU 27 979 79 404 ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY NA KONIEC OKRESU, w tym: 20 230 27 979 - o ograniczonej możliwości dysponowania 3 753 8 Dodatkowe informacje i objaśnienia do sprawozdania finansowego na dzień 31 grudnia 2020 roku ‎ 1. Informacje ogólne 1.1. Informacje o jednostce Firma ZUE powstała 1 czerwca 1991 roku, natomiast w obecnej formie prawnej pod nazwą ZUE Spółka Akcyjna działa od 20 maja 2002 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków, Polska. Aktualnie Spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000135388. W ciągu okresu sprawozdawczego i do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego skład Zarządu ZUE nie uległ zmianie. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego, skład organów zarządczych i nadzorujących ZUE jest następujący: Zarząd: Wiesław Nowak Prezes Zarządu Anna Mroczek Wiceprezes Zarządu Jerzy Czeremuga Wiceprezes Zarządu Maciej Nowak Wiceprezes Zarządu Marcin Wiśniewski Wiceprezes Zarządu Rada Nadzorcza: Mariusz Szubra Przewodniczący Rady Nadzorczej Barbara Nowak Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej Bogusław Lipiński Członek Rady Nadzorczej Piotr Korzeniowski Członek Rady Nadzorczej Michał Lis Członek Rady Nadzorczej Komitet Audytu: Mariusz Szubra Przewodniczący Komitetu Audytu Barbara Nowak Członek Komitetu Audytu Piotr Korzeniowski Członek Komitetu Audytu Kryteria niezależności o których mowa w Ustawie o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym (t. j. Dz. U. z 2020 poz. 1415) spełniają Panowie Mariusz Szubra oraz Piotr Korzeniowski. 1.2. Przedmiot działalności ZUE Głównym przedmiotem działalności ZUE jest realizacja w formule generalnego wykonawstwa lub jako lider bądź członek konsorcjum, lub jako podwykonawca wielobranżowych projektów obejmujących: infrastrukturę miejską w zakresie: budowy i modernizacji: torowisk tramwajowych, sieci trakcyjnej tramwajowej i trolejbusowej, podstacji trakcyjnych, oświetlenia ulicznego, linii kablowych, sygnalizacji ulicznych, układów drogowych, obiektów kubaturowych i teletechniki; konserwacji i bieżącego utrzymania infrastruktury tramwajowej i oświetlenia ulicznego; infrastrukturę kolejową w zakresie: budowy i modernizacji: torowych układów kolejowych, trakcji kolejowej, urządzeń SRK i teletechniki, podstacji trakcyjnych, linii energetycznych, obiektów stacyjnych i obiektów inżynierskich; Spółka w oparciu o własne kompetencje i środki może realizować budowy obiektów inżynieryjnych jak również prace z zakresu robót żelbetowych takich jak np. wiadukty, mosty, przepusty, mury oporowe czy ekrany akustyczne. 1.3. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdawcza Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w polskich złotych (PLN). Polski złoty jest walutą funkcjonalną i sprawozdawczą Spółki. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały wykazane w tysiącach złotych, chyba że w konkretnych sytuacjach zostały podane z większą dokładnością. 2. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów ‎ 2.1. Przychody Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Przychody z tytułu umów o budowę 829 982 912 344 Przychody ze świadczenia usług 15 412 18 773 Przychody ze sprzedaży towarów, materiałów i surowców 4 255 3 782 Razem 849 649 934 899 W pozycji przychody z tytułu umów o budowę Spółka ujmuje przychody z działalności budowlanej. Przychody realizowane są na postawie umów, rozliczanych w oparciu o zużyty czas i nakłady. Usługi realizowane w ramach umów o budowę przekazywane są bezpośrednio klientowi w miarę wykonania prac. Przychody ze sprzedaży ZUE w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku kształtowały się na poziomie 849 649 tys. PLN i były niższe o 9% od przychodów w analogicznym okresie poprzedniego roku. Spadek obrotów r/r to skutek realizacji kolejnych etapów kontraktów. W okresie sprawozdawczym mniejszy udział w przychodach ze sprzedaży miały dostawy materiałów, co było konsekwencją umownych zapisów zobowiązujących wykonawców do wyprzedzającej sprzedaży materiałów. Zrealizowane w poprzednich latach dostawy materiałów były w 2020 roku zabudowywane, co z kolei spowodowało, że w tym okresie zwiększył się procentowy udział kosztów wykonawstwa. Spółka w okresie sprawozdawczym realizowała prace na terytorium Polski. Największy udział w przychodach stanowiły kontrakty budowlane długoterminowe. Całość przychodów Spółka prezentuje w jednym segmencie sprawozdawczym: działalność budowlana. Koncentracja przychodów przekraczających 10% ogółu przychodów ze sprzedaży Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Kontrahent A 642 516 605 943 Kontrahent B 112 882 2.2. Koszty działalności operacyjnej Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Zmiana stanu produktów 407 -78 Amortyzacja 13 137 13 011 Zużycie materiałów i energii, w tym: 179 934 280 712 - zużycie materiałów 173 432 273 205 - zużycie energii 6 502 7 507 Usługi obce 512 725 498 394 Koszty świadczeń pracowniczych 111 477 106 721 Podatki i opłaty 1 609 1 394 Pozostałe koszty 18 226 25 937 Wartość sprzedanych towarów i materiałów 3 489 2 817 Razem 841 004 928 908 Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Koszt własny sprzedaży 821 626 911 825 Koszty zarządu 19 378 17 083 Razem 841 004 928 908 Amortyzacja Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych 8 261 8 654 Amortyzacja praw do użytkowania aktywów 4 349 3 742 Amortyzacja wartości niematerialnych 81 101 Amortyzacja inwestycji w nieruchomości 446 514 Razem 13 137 13 011 2.3. Pozostałe przychody operacyjne Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Zyski ze zbycia aktywów 443 90 Zysk ze sprzedaży majątku trwałego 443 90 Pozostałe przychody operacyjne 2 483 999 Odszkodowania, kary 119 88 Rozwiązanie odpisów aktualizujących należności 984 608 Zwrot kosztów postepowań sądowych 124 93 Wykonawstwo zastępcze 181 91 Rozwiązanie odpisów na zapasy 6 26 Rozwiązanie odpisów na nieruchomość inwestycyjną 1 000 0 Pozostałe 69 93 Razem 2 926 1 089 W celu poprawy czytelności sprawozdania finansowego ZUE prezentuje refaktury i odszkodowania w szyku zwartym (per saldo przychody i koszty). 2.4. Pozostałe koszty operacyjne Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Straty ze zbycia aktywów: 0 0 Strata ze sprzedaży majątku trwałego 0 0 Pozostałe koszty operacyjne: 1 789 779 Darowizny 6 38 Utworzenie odpisów aktualizujących należności 1 044 443 Koszty postępowań spornych 557 214 Wykonawstwo zastępcze 181 79 Pozostałe 1 5 Razem 1 789 779 W celu poprawy czytelności sprawozdania finansowego ZUE prezentuje refaktury i odszkodowania w szyku zwartym (per saldo przychody i koszty). 2.5. Przychody finansowe Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Przychody odsetkowe: 491 424 Odsetki od lokat bankowych 126 182 Odsetki od pożyczek 26 43 Odsetki od należności 339 199 Pozostałe przychody finansowe: 1 214 1 041 Dyskonto pozycji długoterminowych 895 762 Poręczenia finansowe 307 279 Pozostałe 12 0 Razem 1 705 1 465 W celu poprawy czytelności sprawozdania finansowego ZUE prezentuje refaktury w szyku zwartym (per saldo przychody i koszty). 2.6. Koszty finansowe Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Koszty odsetkowe: 1 318 1 469 Odsetki od kredytów 52 50 Odsetki od pożyczek 503 78 Odsetki od leasingów 716 1 117 Odsetki od zobowiązań z tytułu faktoringu 0 86 Odsetki od zobowiązań handlowych i pozostałych 47 138 Pozostałe koszty finansowe: 134 377 Strata na różnicach kursowych 52 59 Odpis na inwestycje w jednostkach powiązanych 0 35 Koszty z tytułu kosztów faktoringowych 0 69 Koszty prowizji finansowych 0 200 Pozostałe 82 14 Razem 1 452 1 846 W celu poprawy czytelności sprawozdania finansowego ZUE prezentuje refaktury w szyku zwartym (per saldo przychody i koszty). 2.7. Podatek dochodowy Podatek dochodowy ujęty w sprawozdaniu z całkowitych dochodów Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Podatek dochodowy bieżący 2 234 Podatek odroczony 5 671 2 551 Obciążenie (uznanie) wyniku finansowego 5 673 2 785 Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie obowiązujących przepisów podatkowych. Zastosowanie tych przepisów różnicuje zysk (stratę) podatkową od księgowego zysku (straty) netto, w związku z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. W zakresie podatku dochodowego Spółka podlega przepisom ogólnym w tym zakresie. Spółka nie tworzy podatkowej grupy kapitałowej, jak również nie prowadzi działalności w Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Rok podatkowy i bilansowy pokrywają się z rokiem kalendarzowym. Podatek dochodowy bieżący Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Zysk (strata) brutto 10 035 5 920 Różnica pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym : -12 980 -5 920 - różnice pomiędzy zyskiem brutto a dochodem do opodatkowania wynikające z kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych i przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych oraz dodatkowych przychodów i kosztów podatkowych -12 980 -1 489 - inne różnice (m.in. strata z lat ubiegłych) 0 -4 431 Dochód/Strata -2 945 0 Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym 12 0 Podatek dochodowy według obowiązującej stawki 19% 2 0 Podatek dochodowy zapłacony/ (zwrócony) od zysków osiągniętych za granicą 0 0 Zwiększenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku 0 0 Korekty podatku dochodowego za poprzednie okresy 0 234 Podatek dochodowy bieżący 2 234 Podatek dochodowy według efektywnej stopy procentowej Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Zysk (strata) brutto 10 035 5 920 Podatek dochodowy według stawki 19% 1 907 1 125 Efekt podatkowego ujęcia: -2 466 -1 125 -Wykorzystania strat podatkowych z lat ubiegłych 0 842 -Kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania według przepisów podatkowych 5 324 3 528 -Przychodów nie będących przychodami według przepisów podatkowych 8 127 -108 -Kosztów podatkowych nie będących kosztem bilansowym 1 346 3 968 -Przychodów podatkowych nie będących przychodem bilansowym 1 683 49 Aktualizacja wartości aktywów z tytułu podatku odroczonego (strata br.) 561 0 Podatek odroczony 5 671 2 551 Korekty podatku dochodowego za poprzednie okresy 0 234 Podatek dochodowy wg efektywnej stopy podatkowej 5 673 2 785 efektywna stopa podatkowa 57% 47% Bieżące aktywa i zobowiązania podatkowe Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Bieżące aktywa podatkowe Należny zwrot podatku 0 0 Bieżące zobowiązania podatkowe Podatek do zapłaty 0 0 Saldo podatku odroczonego Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Stan podatku odroczonego na początek okresu 19 954 22 485 Różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego: 41 651 37 508 Rezerwy na koszty i rozliczenia międzyokresowe bierne 20 536 16 636 Dyskonto należności 126 158 Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego 2 121 2 425 Odpisy aktualizujące 717 1 007 Gwarancje, ubezpieczenia rozliczane w czasie 2 114 2 234 Produkcja w toku podatkowa 15 089 13 786 Wycena kontraktów długoterminowych 629 807 Pozostałe 319 455 Różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego: 39 313 32 046 Wycena kontraktów długoterminowych 26 291 18 865 Różnica pomiędzy wartością bilansową i podatkową rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych 12 336 12 633 Dyskonto zobowiązań 680 543 Pozostałe 6 5 Niewykorzystane straty podatkowe i pozostałe ulgi do rozliczenia w przyszłych okresach: 11 958 14 492 Straty podatkowe 11 958 14 492 Razem różnice przejściowe dotyczące składników aktywów z tytułu podatku odroczonego: 53 609 52 000 Razem różnice przejściowe dotyczące składników rezerwy z tytułu podatku odroczonego: 39 313 32 046 Saldo podatku odroczonego na koniec okresu 14 296 19 954 Zmiana stanu podatku odroczonego, w tym: -5 658 -2 531 - odniesiony w dochód -5 671 -2 551 - odniesiony na kapitał własny 13 20 Podatek odroczony ujęty w kapitale wynika z wyliczenia podatku od zysków/strat aktuarialnych zaprezentowanych w pozostałych całkowitych dochodach. Spółka na okoliczność udowodnienia aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego sporządziła model podatkowy w pięcioletnim horyzoncie czasowym. Model podatkowy uwzględnił przejściowe różnice dotyczące podatku oraz wskazał możliwość ujęcia strat podatkowych w prognozowanym okresie z uwzględnieniem przepisów podatkowych. Straty podatkowe powstałe w ubiegłych latach wynikają z realizacji kontraktów kolejowych pozyskanych na trudnym rynku ofertowym, które cechują się niską marżowością ze względu na nieprzewidywalny i niezależny od Spółki wzrost kosztów realizacji oraz brak realnej waloryzacji. 2.8. Składniki pozostałych całkowitych dochodów Składniki pozostałych całkowitych dochodów przedstawiają się następująco: Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 70 106 Podatek odroczony -13 -20 Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach 57 86 2.9. Segmenty operacyjne Podstawowy podział sprawozdawczości ZUE oparty jest na segmentach branżowych. Analizując obszary działalności w oparciu o zasady agregacji zgodnie z MSSF 8.12, Spółka wyróżniła jeden zagregowany segment sprawozdawczy: działalność budowlana. Organizacja i zarządzanie ZUE odbywa się w obszarze wymienionego powyżej segmentu. Spółka stosuje jednolitą politykę rachunkowości dla wszystkich obszarów działalności w ramach wydzielonego segmentu inżynieryjnych usług budowlano–montażowych. 3. Kontrakty, Kaucje, Rezerwy, Zaliczki, Rozliczenia międzyokresowe bierne 3.1. Kontrakty budowlane Poniższe dane dotyczą kontraktów budowlanych długoterminowych realizowanych przez Spółkę. Wybrane dane bilansowe Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Przychody z tytułu umów o budowę na kontraktach długoterminowych za dany okres 787 752 878 299 Koszty z tytułu umów o budowę na kontraktach długoterminowych za dany okres ) 780 259 872 261 Zysk (strata) brutto z kontraktów długoterminowych za dany okres 7 493 6 038 ) pozycja nie zawiera rezerwy na straty na kontraktach i rezerwy na naprawy gwarancyjne Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Aktywa (wybrane dane bilansowe) 154 577 122 059 - Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 138 371 99 287 - Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów 3 692 10 333 - Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców 12 514 12 439 Pasywa (wybrane dane bilansowe) 153 610 145 670 - Wycena długoterminowych kontraktów budowlanych 3 310 4 247 - Rezerwy na koszty kontraktów 60 266 53 678 - Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów 28 741 27 788 - Kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom 36 752 31 672 - Rezerwy na naprawy gwarancyjne 16 366 13 775 - Rezerwy na przewidywane straty na kontraktach 8 175 14 510 Na wzrost wyceny z tytułu kontraktów budowlanych długoterminowych miał wpływ stopień zaawansowania prac budowlanych na kontraktach. Rezerwa na stratę na kontraktach jest tworzona jeżeli budżetowane koszty przekraczają łączne przychody z tytułu umowy. Zwiększenie rezerw na koszty kontraktów wynika głównie z wzrostu zaangażowania podwykonawców na realizowanych kontraktach. 3.2. Kaucje z tytułu umów o budowę Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu po upływie 12 miesięcy 8 472 9 455 Zatrzymane przez odbiorców – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy 4 042 2 984 Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane przez odbiorców 12 514 12 439 Zatrzymane dostawcom – do zwrotu po upływie 12 miesięcy 17 841 12 505 Zatrzymane dostawcom – do zwrotu w ciągu 12 miesięcy 18 911 19 167 Ogółem kaucje z tytułu umów o budowę zatrzymane dostawcom 36 752 31 672 Zawierane przez ZUE umowy o roboty budowlane i umowy o dzieło przewidują obowiązek ustanowienia zabezpieczeń należytego i terminowego wykonania przedmiotu umowy oraz usunięcia wad i usterek w postaci kaucji bądź gwarancji bankowej albo ubezpieczeniowej. Przy okresach ważności gwarancji bankowych powyżej 37 miesięcy banki ustanawiają dodatkowe zabezpieczenie w postaci kaucji pieniężnej. Dyskonto kaucji długoterminowych Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych przez odbiorców 661 832 Dyskonto kaucji długoterminowych z tytułu umów o budowę zatrzymanych dostawcom 1 892 1 430 Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Przychody finansowe z dyskonta kaucji 633 512 Podatek odroczony 120 97 Wpływ netto na sprawozdanie z całkowitych dochodów 513 415 Struktura wiekowa przeterminowanych należnych kaucji z tytułu umów o budowę (wartości nominalne przed dyskontowaniem) Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane, niespłacone w okresie: – do 1 miesiąca 0 0 – powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy 0 0 – powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy 0 0 – powyżej 6 miesięcy do 1 roku 0 0 – powyżej 1 roku 11 11 Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (brutto) 11 11 Odpisy aktualizujące -11 -11 Razem kaucje z tytułu umów o budowę przeterminowane (netto) 0 0 Informacja o stopie dyskontowej Efektywna stopa procentowa w 2020 i 2019 roku zastosowana do dyskontowania kaucji gwarancyjnych wynosiła 2,1%. 3.3. Rezerwy Rezerwy (z tytułu) 01-01-2020 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie Przekwalifikowanie 31-12-2020 Pozycja bilansu Rezerwy długoterminowe: 13 276 4 038 272 0 -1 014 16 028 Rezerwy na świadczenia pracownicze 1 200 158 0 0 0 1 358 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 12 076 3 880 272 0 -1 014 14 670 Rezerwy długoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy długoterminowe Rezerwy krótkoterminowe: 34 638 27 907 15 937 16 055 1 014 31 567 Rezerwy na świadczenia pracownicze 18 429 20 891 15 834 1 790 0 21 696 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 1 699 55 103 969 1 014 1 696 Rezerwy krótkoterminowe Rezerwa na stratę na kontraktach 14 510 6 961 0 13 296 0 8 175 Rezerwy krótkoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy krótkoterminowe Razem rezerwy: 47 914 31 945 16 209 16 055 0 47 595 Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Spółka udzieliła gwarancji, w zależności od wartości przychodów. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na podstawie prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji. W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą rezerwy na urlopy, premie oraz rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe. Rezerwa na stratę na kontraktach jest tworzona jeżeli budżetowane koszty przekraczają łączne przychody ‎z tytułu umowy. Rozwiązanie rezerw na przewidywane straty na kontraktach wynika ze wzrostu zaawansowania prac na kontraktach. Wypadkową wzrostu zaawansowania prac są ponoszone koszty. Przy wzroście zaawansowania prac na projektach ze stratą, rezerwa na stratę jest sukcesywnie rozwiązywana. Dane porównawcze: Rezerwy (z tytułu) 01-01-2019 Utworzenie Wykorzystanie Rozwiązanie Przekwalifikowanie 31-12-2019 Pozycja bilansu Rezerwy długoterminowe: 8 908 5 634 357 0 -909 13 276 Rezerwy na świadczenia pracownicze 1 036 164 0 0 0 1 200 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (długoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 7 872 5 470 357 0 -909 12 076 Rezerwy długoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy długoterminowe Rezerwy krótkoterminowe: 43 504 22 553 13 398 18 930 909 34 638 Rezerwy na świadczenia pracownicze 13 672 19 937 13 117 2 063 0 18 429 Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych (krótkoterminowe) Rezerwy na naprawy gwarancyjne 1 944 0 281 873 909 1 699 Rezerwy krótkoterminowe Rezerwa na stratę na kontraktach 27 888 2 616 0 15 994 0 14 510 Rezerwy krótkoterminowe Pozostałe rezerwy 0 0 0 0 0 0 Rezerwy krótkoterminowe Razem rezerwy: 52 412 28 187 13 755 18 930 0 47 914 3.4. Zaliczki Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów 3 692 10 333 Pozostałe zaliczki 43 0 Odpisy na zaliczki -43 -42 Ogółem zaliczki należne 3 692 10 291 ZUE otrzymując zaliczki od Inwestorów przekazuje je również do podwykonawców w celu terminowej realizacji kontraktów budowlanych. Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów 28 741 27 788 Ogółem zaliczki naliczone 28 741 27 788 Zaliczki otrzymane to przedpłaty na realizację kontraktów budowlanych, które ZUE otrzymała na podstawie stosownych zapisów umownych z PKP PLK. W okresie sprawozdawczym nastąpiło uzyskanie zaliczki na jednym z kontraktów kolejowych oraz rozliczenie zaliczek na kontraktach w związku z postępem prac. 3.5. Rozliczenia międzyokresowe bierne Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Rezerwy na koszty kontraktów 60 266 53 678 Pozostałe rozliczenia międzyokresowe bierne 1 224 363 Suma 61 490 54 041 W skład Rezerw na koszty kontraktów wchodzą: rezerwy na koszty podwykonawców oraz rezerwy na ryzyka rozliczenia kontraktów. 4. Należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe 4.1. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Należności z tytuł dostaw i usług 161 016 188 796 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego -23 834 -17 805 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług - początkowy na oczekiwane straty kredytowe -130 -130 Inne należności 4 283 4 272 Razem należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 141 335 175 133 W pozycji inne należności znajduje się ustanowione zabezpieczenie pod umowę o finansowanie w wysokości 4 000 tys. PLN. Na pozycję Odpisów aktualizujących w związku ze wzrostem ryzyka kredytowego w kwocie 23 834 tys. PLN składają się w szczególności: wystawiane przez Spółkę noty obciążeniowe za kary, odszkodowania i wykonawstwo zastępcze. Kwota ta ma charakter jedynie prezentacyjny, ponieważ noty te w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Spółki, należności objęte sprawami sądowymi i egzekucyjnymi, należności wątpliwe. Zmiany odpisu z tytułu utraty wartości należności Zmiana odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług, które wpłynęły na wynik finansowy to rozwiązanie odpisów w kwocie 984 tys. PLN oraz utworzenie odpisów w kwocie 1 044 tys. PLN. Pozostała kwota zmiany ma charakter jedynie prezentacyjny i wynika między innymi z wystawianych przez ZUE not obciążeniowych za kary i odszkodowania, które w momencie ich wystawienia nie stanowią przychodu Spółki. Analiza wiekowa należności z tytułu dostaw i usług Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Należności nieprzeterminowane 136 488 169 617 Należności przeterminowane, ale nie obarczone utratą wartości 694 1 374 1-30 dni 148 1 295 31-60 dni 208 20 61-90 dni 4 17 91-180 dni 138 5 181-360 dni 196 37 powyżej 360 dni 0 0 Należności przeterminowane, na które zostały utworzone odpisy aktualizujące 23 834 17 805 1-30 dni 41 333 31-60 dni 1 052 158 61-90 dni 1 151 0 91-180 dni 1 801 623 181-360 dni 3 679 1 555 powyżej 360 dni 16 110 15 136 Razem należności z tytułu dostaw i usług (brutto) 161 016 188 796 Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług -23 834 -17 805 Razem należności z tytułu dostaw i usług (netto) 137 182 170 991 Koncentracja należności z tytułu dostaw i usług (brutto) przekraczających 10% ogółu należności Stan na 31-12-2020 Stan na 31-12-2019 Kontrahent A 109 388 149 093 Koncentracja ryzyka kredytowego jest ograniczona ze względu na dużą wiarygodność płatniczą kontrahenta wymienionego powyżej, która oceniana jest m.in. poprzez analizę jego sytuacji finansowej, jak również fakt spełnienia przez tego kontrahenta dodatkowych wymogów dotyczących rozliczania środków unijnych. Spółka realizuje kontrakty budowlane dla Kontrahenta A od wielu lat. Współwłaścicielem Kontrahenta A jest Skarb Państwa co dodatkowo podwyższa jego wiarygodność płatniczą. Wobec tego Zarząd ZUE uważa, że nie ma potrzeby tworzenia dodatkowych rezerw. 4.2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 124 687 140 722 Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych 2 680 15 848 Inne zobowiązania 216 214 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 127 583 156 784 Analiza wiekowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Zobowiązania nieprzeterminowane 121 115 104 038 Zobowiązania przeterminowane 3 572 36 684 1-30 dni 2 824 36 246 31-60 dni 185 163 61-90 dni 0 2 91-180 dni 0 4 181-360 dni 193 227 powyżej 360 dni 370 42 Razem zobowiązania z tytułu dostaw i usług 124 687 140 722 Zobowiązania przeterminowane wynikają przede wszystkim z zatrzymanych płatności wobec braku dostarczenia przez podwykonawców dokumentów wymaganych do zapłaty i mają charakter przejściowy. 5. Kapitał własny 5.1. Kapitał akcyjny Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość zarejestrowanego kapitału akcyjnego i wykazanego w sprawozdaniu finansowym wyniosła 5 757 520,75 PLN. Skład kapitału akcyjnego na dzień 24 marca 2021 roku (dane w PLN) Seria/emisja Rodzaj akcji Liczba akcji Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji (Prawo do dywidendy od daty rejestracji) seria A zwykłe na okaziciela 16 000 000 4 000 000,00 Aport 12 lipca 2002 seria B zwykłe na okaziciela 6 000 000 1 500 000,00 Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji 19 października 2010 seria C na okaziciela - "Akcje Połączeniowe" 1 030 083 257 520,75 Pokryte w całości wkładem pieniężnym w drodze emisji 20 grudnia 2013 Razem 23 030 083 5 757 520,75 Akcje serii A, B oraz C nie są uprzywilejowane oraz nie mają ograniczonych praw do akcji. Na dzień 31 grudnia 2020 roku skład kapitału akcyjnego przedstawiał się tak samo jak na dzień 24 marca 2021 roku. 5.2. Zysk (strata) przypadający na jedną akcję (dane w PLN) Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję 0,19 0,14 Zysk (strata) rozwodniony przypadający na jedną akcję 0,19 0,14 Podstawowy zysk (strata) przypadający na jedną akcję Zysk (strata) i średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku podstawowego przypadającego na jedną akcję: (dane w PLN) Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Zysk (strata) na jedną akcję za rok obrotowy 0,19 0,14 Zysk (strata) wykorzystany do obliczenia podstawowego zysku przypadającego na jedną akcję ogółem 4 361 675,04 3 134 953,79 Średnia ważona liczba akcji zwykłych wykorzystana do obliczenia zysku (straty) przypadającego na jedną akcję 23 030 083 23 030 083 Podstawowy zysk na jedną akcję jest ilorazem zysku netto za prezentowany okres i średniej ważonej liczby akcji ‎ z prezentowanego okresu. Rozwodniony zysk (strata) przypadający na jedną akcję Nie występują instrumenty rozwadniające. 5.3. Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Stan na początek roku obrotowego 93 837 93 837 Emisja akcji 0 0 Koszty emisji akcji 0 0 Stan na koniec roku obrotowego 93 837 93 837 W drodze emisji akcji, w dniu 1 października 2010 roku ZUE pozyskała środki w wysokości 88,5 mln PLN. Koszty emisji akcji serii B w 2010 roku wyniosły 3,1 mln PLN W roku 2012, podobnie jak w roku 2011, Spółka nie przeprowadziła nowej emisji akcji. W roku 2013 Spółka przeprowadziła nową emisję akcji serii C. W drodze emisji akcji, w dniu 6 grudnia 2013 roku ZUE wygenerowała agio w wysokości 9 mln PLN. Koszty emisji akcji serii C w 2013 roku wyniosły 0,5 mln PLN. W latach 2014 – 2020 Spółka nie prowadziła nowej emisji akcji. 5.4. Akcje własne Na dzień sporządzenia sprawozdania Spółka posiada 264 652 akcji własnych w wartości nabycia 2 690 tys. PLN. Spółka nabyła akcje w ramach realizowanego w 2015 roku odkupu akcji od pracowników połączonej z ZUE S.A. spółki Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A. Odkup realizowany był na podstawie Uchwały nr 4 NWZ Spółki z dnia 8 grudnia 2014 roku w przedmiocie upoważnienia Zarządu ZUE S.A. do wykupu akcji własnych. Wykup akcji własnych został szczegółowo opisany ‎w Sprawozdaniu Skonsolidowanym za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku w nocie nr 25. 5.5. Zysk zatrzymany Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Stan na początek roku obrotowego 52 386 49 337 Podział zysku netto 3 135 -64 050 Kapitał zapasowy 3 135 -24 615 Kapitał rezerwowy 0 -39 435 Pokrycie straty z lat ubiegłych 0 0 Zysk (strata) roku bieżącego 4 362 3 135 Pozostałe całkowite dochody netto -57 -86 Wypłata dywidendy za rok poprzedni 0 0 Stan na koniec roku obrotowego 56 691 52 386 Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Kapitał zapasowy (bez nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej) 33 136 30 001 Kapitał rezerwowy 0 0 Kapitał rezerwowy związany z całkowitymi dochodami -383 -326 Niepodzielone zyski (straty) z lat ubiegłych 0 0 Zyski (straty) z lat ubiegłych dotyczące rozliczenia kapitału z aktualizacji wyceny 2 679 2 394 Zysk (strata) roku bieżącego 4 362 3 135 Skutki implementacji MSSF w ZUE 451 451 Kapitał z aktualizacji wyceny 16 446 16 731 Zysk zatrzymany 56 691 52 386 Spółka tworzy kapitał rezerwowy zgodnie ze statutem. Na kapitał rezerwowy może być przeznaczony zysk Spółki przeznaczony do podziału w następnych okresach, bądź na pokrycie innych wydatków. Kapitał zapasowy Spółki spełnia wymogi art. 396 ksh. Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. W okresie sprawozdawczym nie nastąpiła wypłata dywidendy przez Spółkę ZUE. W dniu 30 lipca 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia zysku netto za rok obrotowy 2019 w wysokości 3 135 tys. PLN w całości na kapitał zapasowy. 6. Zadłużenie i zarządzanie kapitałem i płynnością ZUE prowadzi szeroko rozwiniętą współpracę z bankami w celu zapewnienia odpowiedniego finansowania działalności bieżącej oraz pozyskania gwarancji bankowych umożliwiających realizowanie zaplanowanych działalności. W okresie sprawozdawczym do finansowania działalności bieżącej ZUE wykorzystywała środki własne oraz limity kredytowe oraz pożyczki. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka posiadała do dyspozycji limity kredytowe w rachunku bieżącym oraz limit kredytów obrotowych w łącznej wysokości 17 307 tys. PLN, natomiast dostępne limity linii gwarancyjnych w bankach i towarzystwach ubezpieczeniowych w wysokości 187 736 tys. PLN. 6.1. Kredyty bankowe i pożyczki Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Długoterminowe 4 443 13 333 Kredyty bankowe 0 0 Pożyczki otrzymane 4 443 13 333 Krótkoterminowe 8 890 6 667 Kredyty bankowe 0 0 Pożyczki otrzymane 8 890 6 667 Razem 13 333 20 000 Podsumowanie umów kredytowych i pożyczek Stan na 31 grudnia 2020 roku Lp. Bank Opis Kwota kredytu/ pożyczki/ limitu wg umowy na dzień 31-12-2020 Wartość dostępnych kredytów i pożyczek na dzień ‎ 31-12-2020 Wykorzystanie ‎ na dzień ‎ 31-12-2020 Warunki oprocentowania Przewidywany termin spłaty 1 mBank S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 10 000 10 000 0 WIBOR ON + marża banku lipiec 2021 2 mBank S.A. (i) Umowa Ramowa 25 000 0 WIBOR 1M + marża banku maj 2021 w tym: sublimit na gwarancje 21 600 21 600 0 kredyt obrotowy nieodnawialny 3 400 3 400 0 3 Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Umowa pożyczki 20 000 0 13 333 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2022 4 BNP Paribas Bank Polska SA Umowa wielocelowej linii kredytowej premium 30 000 WIBOR 1M + marża banku lipiec 2022 w tym sublimit na gwarancje 30 000 3 907 26 093 Kredyt w rachunku bieżącym 3 907 3 907 0 Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek 17 307 Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 13 333 Razem wykorzystanie na gwarancje 26 093 (i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. Zabezpieczenia i zobowiązania z tytułu zawartych umów kredytowych i pożyczek: 1.Kredyt w rachunku bieżącym – zabezpieczenie w postaci: a)Weksel własny, b)Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Spółki prowadzonych przez Bank, c)Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki, d)Oświadczenie o poddaniu się egzekucji, e)Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej. 2.Umowa Ramowa - zabezpieczenie w postaci: a)Hipoteka umowna łączna do kwoty 35 421 tys. PLN na nieruchomości gruntowej położonej w Krakowie, b)Przejęcie kwoty na zabezpieczenie na rzecz Banku z rachunku Kredytobiorcy, ustanawiane każdorazowo dla gwarancji z terminem ważności powyżej 36 miesięcy, c)Zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Spółki prowadzonych przez Bank, d)Zastaw rejestrowy na środkach trwałych - maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki, e)Oświadczenia o poddaniu się egzekucji, f)Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej. 3.Umowa pożyczki - zabezpieczenie w postaci: a)Hipoteka umowna łączna do kwoty 30 000 tys. PLN na nieruchomości położonej w Kościelisku, b)Zastaw rejestrowy na środkach trwałych – maszynach i urządzeniach stanowiących własność Spółki, c)Cesja praw z polisy ubezpieczeniowej, d)Potwierdzona cesja wierzytelności z kontraktów, e)Weksel własny, f)Oświadczenie o poddaniu się egzekucji. 4.Umowa wielocelowej linii kredytowej premium – zabezpieczenie w postaci: a) Weksel in blanco wraz z deklaracją wekslową, b) Cesja wierzytelności z kontraktu, c) Gwarancja spłaty kredytu udzielona przez BGK w ramach portfelowej linii gwarancyjnej PLG FGP, w wysokości 80% udzielonego Kredytu, tj. w kwocie nie wyższej niż 24 mln PLN. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem w zakresie poszczególnych umów kredytowych ZUE nastąpiły następujące zmiany: W dniu 28 stycznia 2020 roku Spółka podpisała aneks z BNP Paribas do Umowy wielocelowej linii kredytowej, która to linia została odnowiona na kolejny rok oraz zmniejszony został dostępny limit z kwoty 170 mln PLN do kwoty 100 mln PLN z możliwością wykorzystania wyłącznie na gwarancje. W związku ‎z brakiem możliwości zaciągania kredytu w ramach tej Umowy Spółka nie wykazuje jej w tabeli Umów Kredytowych, a kwotę przyznanego limitu ujmuje wyłącznie w zestawieniu limitów gwarancyjnych (poz. 3 z tabeli danych porównawczych). mBank – Umowa Ramowa (poz. 2) - w dniu 26 maja 2020 roku Spółka podpisała aneks wydłużający termin zapadalności o rok oraz zmieniający zabezpieczenie. Zmniejszony został również przyznany limit. mBank – Umowa Ramowa (poz. 2) - w dniu 10 czerwca 2020 roku Spółka zawarła umowę o kredyt obrotowy w ramach dostępnego sublimitu na kredyt w ramach Umowy Ramowej. mBank – Kredyt w rachunku bieżącym (poz. 1) - w dniu 9 lipca 2020 roku Spółka zawarła aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym wydłużający termin spłaty o kolejny rok oraz zmieniający ustanowione zabezpieczenie. BNP Paribas – Umowa wielocelowej linii kredytowej premium (poz. 4) – w dniu 30 lipca 2020 roku ZUE zawarła nową umowę z BNP Paribas, w ramach której Spółka otrzyma limit kredytowy do maksymalnej wysokości 30 mln PLN. Zgodnie z Umową okres kredytowania został ustalony do dnia 30 lipca 2030 roku. mBank – Umowa ramowa (poz. 2) – w dniu 11 grudnia 2020 roku Spółka zawarła z mBankiem aneks nr 2 do Umowy o kredyt obrotowy, którym to aneksem ustalony został nowy harmonogram spłat. Po dniu bilansowym: mBank – Umowa ramowa (poz. 2) – w dniu 3 marca 2021 roku Spółka dokonała, przed ostatecznym terminem wynikającym z harmonogramu, całkowitej spłaty kredytu udzielonego w dniu 10 czerwca 2020 roku. BNP Paribas – Umowa wielocelowej linii kredytowej premium (poz. 4) - w dniu 22 marca 2021 roku Spółka otrzymała aneks do Umowy wielocelowej linii kredytowej premium, który to aneks zwiększył przyznany Spółce limit do kwoty 65 mln PLN oraz dostosował ustanowione zabezpieczenie do aktualnego poziomu limitu. Okres kredytowania pozostał bez zmiany. W dniu 22 marca 2021 roku Spółka zawarła z BNP Paribas aneks do Umowy wielocelowej linii kredytowej, który to aneks wydłużył okres wykorzystania limitu do 21 marca 2022 roku (poz. 3 z tabeli danych porównawczych). Dane porównawcze: Lp. Bank Opis Kwota kredytu/ pożyczki/ limitu wg umowy na dzień 31-12-2019 Wartość dostępnych kredytów i pożyczek na dzień ‎ 31-12-2019 Wykorzystanie ‎ na dzień ‎ 31-12-2019 Warunki oprocentowania Przewidywany termin spłaty 1 mBank S.A. Kredyt w rachunku bieżącym 10 000 10 000 0 WIBOR ON + marża banku lipiec 2020 2 mBank S.A. ‎ (i) Umowa Ramowa 50 000 0 WIBOR 1M + marża banku lipiec 2020 w tym: sublimit na gwarancje 50 000 0 kredyt obrotowy nieodnawialny 40 000 40 000 0 3 BGŻ BNP PARIBAS S.A. Umowa wielocelowej linii kredytowej 170 000 52 621 WIBOR 1M + marża banku styczeń 2020 w tym: sublimit na gwarancje 170 000 52 621 sublimit na kredyty obrotowe 20 000 20 000 0 4 Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. Umowa pożyczki 20 000 0 20 000 WIBOR 1M + marża banku czerwiec 2022 Razem wartość dostępnych kredytów i pożyczek 70 000 Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek 20 000 Razem wykorzystanie na gwarancje 52 621 (i) Możliwość wykorzystania przez ZUE kwoty przyznanego w banku limitu zarówno na gwarancje bankowe jak i na kredyt obrotowy. 6.2. Leasing Zobowiązania z tytułu leasingu Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 12 291 12 385 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 9 051 9 931 Razem 21 342 22 316 W okresie sprawozdawczym Spółka zawarła umowę na leasing zwrotny na wagony do transportu materiałów sypkich na łączną kwotę 8 481 tys. PLN. Minimalne opłaty leasingowe Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych Stan na Stan na Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 Nie dłużej niż 1 rok 9 594 10 645 9 051 9 931 Od 1 roku do 5 lat 8 523 8 599 7 044 7 127 Powyżej 5 lat 19 215 19 553 5 247 5 258 Minus przyszłe obciążenia finansowe -15 990 -16 481 0 0 Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych 21 342 22 316 21 342 22 316 Ogólne warunki leasingu Przedmiotem umów leasingu zawieranych przez Spółkę są głównie środki transportu. Umowy leasingu dotyczące urządzeń produkcyjnych oraz środków transportu zawarto na okres od trzech do sześciu lat. Na zakończenie umowy Spółka ma możliwość wykupienia urządzeń po wartości wykupu. Zobowiązania Spółki w ramach leasingu finansowego są zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy na składnikach majątku objętych leasingiem oraz wekslem własnym in blanco. Prawo wieczystego użytkowania gruntu użytkowane są na podstawie decyzji administracyjnych i poza nieruchomością inwestycyjną w Kościelisku, gdzie okres trwania leasingu trwa 39 lat, pozostałe umowy zawarte są na 89 lat. Krótkoterminowe i niskowartościowe umowy leasingu Stosując MSSF 16 Grupa skorzystała z następujących praktycznych rozwiązań dopuszczonych przez standard: 1.Nie ujmowanie tych umów leasingu operacyjnego, których okres leasingu kończy się przed upływem ‎12 miesięcy - traktowanie ich jako leasingi krótkoterminowe 2.Nie ujmowanie leasingów, dla których bazowy składnik aktywów ma niską wartość, tj. 20 tys. PLN. Koszty związane z umowami krótkoterminowymi i niskowartościowymi w 2020 roku wyniosły ‎4 236 tys. PLN, natomiast w 2019 roku było to 3 412 tys. PLN. Dane dotyczące leasingu Spółka prezentuje w następujących notach: Nr Nota 31-12-2020 31-12-2019 2.2. Amortyzacja 4 349 3 742 2.6. Koszty finansowe - odsetki od leasingu 716 1 117 Nr Nota 31-12-2020 31-12-2019 6.2. Leasing - Zobowiązania z tytułu leasingu 21 342 22 316 7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania 41 675 56 059 6.3. Zarządzanie kapitałem Spółka dokonuje przeglądu struktury kapitałowej każdorazowo na potrzeby finansowania dużych kontraktów/zamówień. ‎ W ramach przeglądu analizowane są środki własne potrzebne na realizację działalności bieżącej, harmonogram finansowania kontraktu, a także koszt kapitału oraz rodzaje ryzyka związanego z każdą klasą kapitału. Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Długoterminowe i krótkoterminowe pożyczki i kredyty bankowe 13 333 20 000 Długoterminowe i krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 21 342 22 316 Długoterminowe i krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 36 36 Razem zobowiązania finansowe 34 711 42 352 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20 230 27 979 Zadłużenie netto 14 481 14 373 Kapitał własny 153 596 149 291 Stosunek zadłużenia netto do kapitału własnego 9,43% 9,63% Dodatni wskaźnik zadłużenia netto wynika z faktu, iż suma zobowiązań finansowych wskazanych powyżej na koniec 2020 roku była wyższa niż wartość środków pieniężnych w Spółce. Do finansowania działalności bieżącej Spółka wykorzystuje środki własne, jak również kredyty, pożyczkę i leasingi. Informacja dotycząca zaprezentowanych w niniejszym raporcie wskaźników finansowych jest cyklicznie monitorowana oraz prezentowana w ramach kolejnych raportów okresowych. Definicje alternatywnych pomiarów wyników wynikają z układu poszczególnych wierszy odpowiednich tabel i w ocenie Emitenta nie wymagają dodatkowego definiowania. Zmiany zobowiązań wynikające z działalności finansowej Przepływy niepieniężne Tytuły 01-01-2020 Przepływy pieniężne (zmiana) Zmiana z tytułu uzyskania/utraty kontroli Zmiana z tytułu różnic kursowych Zmiana wynikająca z zawarcia nowych umów leasingu Przekwalifikowanie 31-12-2020 Długoterminowe kredyty i pożyczki 13 333 -8 890 0 0 0 0 4 443 Długoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 12 385 0 0 0 5 979 -6 073 12 291 Długoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 0 0 0 0 0 0 0 Krótkoterminowe kredyty i pożyczki 6 667 2 223 0 0 0 0 8 890 Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu leasingu 9 931 -12 184 0 0 5 231 6 073 9 051 Krótkoterminowe pozostałe zobowiązania finansowe 36 0 0 0 0 0 36 Łącznie zobowiązania z tytułu finansowania 42 352 -18 851 0 0 11 210 0 34 711 6.4. Zarządzanie ryzykiem finansowym Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Spółka należą: leasingi, kredyty, pożyczka na finansowanie bieżącej działalności, należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności i zobowiązania, a także środki pieniężne i depozyty krótkoterminowe, które powstają w toku bieżącej działalności Spółki. Spółka w toku prowadzonej działalności narażona jest na różne rodzaje ryzyka finansowego: ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko cenowe, ryzyko kredytowe oraz ryzyko utraty płynności. Zarząd weryfikuje i ustala zasady zarządzania każdym z wyżej wymienionych ryzyk. Ryzyko walutowe W ramach podstawowej działalności operacyjnej Spółka dokonuje również rozliczeń w walutach obcych (przede wszystkim w euro). Zabezpieczenie przed ryzykiem walutowym odbywa się głównie poprzez mechanizm zabezpieczenia naturalnego, polegającego na zawieraniu umów z kontrahentami w sposób przenoszący na nich ten rodzaj ryzyka. W przypadkach, gdy nie jest to możliwe, ekspozycja walutowa (gdy jest istotna) jest zabezpieczana na rynku finansowym poprzez wykorzystanie walutowych kontraktów terminowych. Ryzyko walutowe – wrażliwość na zmiany W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany kursów walut, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, zmiany kursów walut, które są „realnie możliwe”, oszacowane zostały na poziomie –5% / +5% dla kursu EUR/PLN na dzień 31 grudnia 2020 roku. Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego danego okresu na racjonalnie możliwe zmiany kursów walut przy założeniu niezmiennych innych czynników (wpływ na wynik roku oraz aktywa netto jest identyczny). Wartość nominalna na dzień bilansowy Wrażliwość na zmiany na dzień 31 grudnia 2020 Waluta Deprecjacja złotówki Aprecjacja pozostałych walut +5% -5% Środki pieniężne EUR 371 19 -19 USD 147 7 -7 HRK 1 0 0 Zobowiązania handlowe i pozostałe EUR 619 -31 31 Należności handlowe i pozostałe EUR 0 0 0 Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto -5 5 Podatek odroczony 1 -1 Razem -4 4 Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała zabezpieczających walutowych kontraktów terminowych. Ryzyko stóp procentowych Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Spółkę z usług leasingu i wielocelowych linii kredytowych. Powyższe instrumenty finansowe oparte są o zmienne stopy procentowe ‎i narażają Spółkę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych. Działalność zabezpieczająca podlega regularnej ocenie w celu dostosowania do bieżącej sytuacji stóp procentowych i określonej gotowości poniesienia ryzyka. Ryzyko stóp procentowych – wrażliwość na zmiany W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, na podstawie historycznych zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych, zmiany stóp procentowych, które są „racjonalnie możliwe” oszacowane zostały na dzień 31 grudnia 2020 roku na poziomie ‎–1 / +1 punktów procentowych. Jednocześnie założono równoległe przesunięcie krzywej stóp procentowych na potrzeby kalkulacji wrażliwości na zmiany stóp procentowych. Poniżej podano wpływ na wynik finansowy danego okresu i aktywa netto według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku. Wartość na dzień bilansowy Stan na 31-12-2020 roku +100 pb -100 pb Długoterminowe kaucje z tytułu umów o budowę (dyskonto): – ujęte w aktywach (wartość bieżąca) 8 472 -533 212 – ujęte w zobowiązaniach (wartość bieżąca) 17 841 -146 1 114 Środki pieniężne na rachunkach bankowych 20 230 202 -202 Pożyczki udzielone 1 724 17 -17 Kredyty bankowe i pożyczki 13 333 -133 133 Zobowiązania z tytułu leasingu 21 342 -213 213 Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto -806 1 453 Podatek odroczony 153 -276 Razem -653 1 177 Ryzyko cenowe Spółka narażona jest na ryzyko cenowe związane ze wzrostem cen najczęściej kupowanych materiałów ‎i surowców, takich jak: beton, kruszywa, elementy ze stali (m.in. słupy dla sieci trakcyjnej tramwajowej, kolejowej ‎i energetyki, słupy oświetleniowe, szyny, rozjazdy kolejowe) oraz elementy z miedzi i aluminium (m.in. kable energetyczne, liny, drut jezdny) jak również –z racji posiadania dużego parku maszynowego – paliwa płynne (olej napędowy, benzyna). W wyniku zmian cen materiałów oraz kosztów pracy mogą ulec zmianie ceny usług świadczonych na rzecz Spółki przez firmy podwykonawcze. Ceny w umowach zawartych z inwestorami są stałe przez cały okres realizacji kontraktu (najczęściej od 6 do 36 miesięcy), z kolei umowy z podwykonawcami mogą być zawierane w terminach późniejszych, w miarę postępu poszczególnych prac. Spółka ogranicza ryzyko wzrostu cen poprzez zawieranie umór ramowych na dostawę kluczowych materiałów. Ryzyko kredytowe Spółka współpracuje, zarówno w ramach transakcji pieniężnych, jak i kapitałowych z instytucjami finansowymi ‎o wysokiej wiarygodności dążąc do ograniczania koncentracji ryzyka kredytowego. Aktywami finansowymi Spółki, które są narażone na podwyższone ryzyko kredytowe, są należności z tytułu dostaw i usług (z wyłączeniem należności od zamawiających (inwestorów) w ramach inwestycji realizowanych zgodnie z ustawą o zamówieniach publicznych). W Spółce funkcjonują procedury oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego związanego z kontraktami zarówno na etapie ofertowym, oraz w trakcie realizacji. Każdy kontrahent, przed podpisaniem umowy, jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się ze zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione co najmniej od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Ponadto, dąży się, aby w umowach z inwestorami zawierane były klauzule przewidujące prawo do wstrzymania realizacji robót, jeżeli występuje opóźnienie w regulowaniu należności za wykonane usługi. W miarę możliwości tworzy się również zapisy umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom od wpływu środków pieniężnych od inwestora. Specyfika działalności budowlanej prowadzonej przez ZUE polega na konieczności zaangażowania znaczącego kapitału obrotowego na potrzeby realizowanych kontraktów ze względu na relatywnie wysoką ich wartość oraz długi czas ich realizacji. W związku z tym w przypadku nieterminowego wywiązywania się odbiorców ze zobowiązań wobec ZUE istnieje bezpośrednie przełożenie na osiągane przez ZUE wyniki finansowe. Ryzyko utraty płynności W celu ograniczania ryzyka utraty płynności, Spółka utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych, zawiera umowy o wielocelowe linie kredytowe, które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do finansowania zakupów inwestycyjnych Spółka wykorzystuje środki własne, kredyty lub długoterminowe umowy leasingu finansowego zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów. Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem raportowania prognoz przepływów pieniężnych. Struktura zapadalności zobowiązań finansowych przedstawiona została w Nocie 7.14. Instrumenty Finansowe. 6.5. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych 20 230 27 979 Lokaty do 3 miesięcy 0 0 RAZEM 20 230 27 979 Spadek środków pieniężnych na koniec 2020 roku spowodowany jest zaangażowaniem środków ‎w działalność operacyjną. Spółka optymalizowała stan gotówki na koniec roku poprzez spłatę zobowiązań w celu minimalizacji opłat bankowych od sald na rachunkach. Środki pieniężne nie uwzględniają środków pieniężnych na rachunkach powierniczych przypadających na współkonsorcjantów. Zdaniem Spółki te środki pieniężne nie spełniają definicji aktywa i nie są prezentowane w bilansie. Na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku na rachunkach powierniczych nie znajdowały się środki przypadające współkonsorcjantom. Omówienie pozycji rachunku przepływów pieniężnych Na wielkość przepływów środków pieniężnych Spółki z działalności operacyjnej miały głównie wpływ zmiany stanu należności, zobowiązań, kaucji, zaliczek, wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych oraz rozliczeń międzyokresowych biernych w związku z realizacją kontraktów budowlanych. Na przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej miało wpływ w szczególności nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych oraz udzielnie pożyczek. Na przepływy z działalności finansowej miało wpływ zwiększenie poziomu finansowania poprzez kredyt i leasing zwrotny oraz spłata zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek, jak również spłata zobowiązań wynikających z umów leasingowych. Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej 11 520 -52 549 Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej -7 632 -2 508 Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej -11 643 3 634 Przepływy środków pieniężnych netto, razem -7 755 -51 423 Środki pieniężne na początek okresu 27 979 79 404 Środki pieniężne na koniec okresu 20 230 27 979 7. Pozostałe noty do sprawozdania finansowego 7.1. Rzeczowe aktywa trwałe Wartość brutto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 24 725 36 342 55 586 2 187 118 840 377 27 119 244 Zwiększenie stanu 0 56 1 560 4 236 229 6 081 1 199 46 7 326 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania 0 0 10 457 4 827 0 15 284 15 284 Przekazanie na środki trwałe 0 0 0 0 0 0 1 252 73 1 325 Zbycie/Likwidacja 0 189 851 4 753 136 5 929 0 0 5 929 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży 0 -1 359 0 0 0 -1 359 0 0 -1 359 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 23 233 47 508 59 896 2 280 132 917 324 0 133 241 Umorzenie Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 9 215 22 676 31 864 1 794 65 549 0 0 65 549 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 178 786 4 658 135 5 757 0 0 5 757 Reklasyfikacja - prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 1 847 671 0 2 518 0 0 2 518 Koszty amortyzacji 0 641 2 671 4 857 92 8 261 0 0 8 261 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży 0 -710 0 0 0 -710 0 0 -710 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 8 968 26 408 32 734 1 751 69 861 0 0 69 861 Wartość bilansowa Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 15 510 13 666 23 722 393 53 291 377 27 53 695 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 14 265 21 100 27 162 529 63 056 324 0 63 380 dotyczy wykupu z leasingu Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu utraty wartości w okresie sprawozdawczym. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość zobowiązań netto zaciągniętych w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 183 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość bilansowa brutto, w pełni zamortyzowanych, rzeczowych aktywów trwałych, a będących nadal w używaniu wyniosła 14 719 tys. PLN. Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zabezpieczenia umów bankowych dotyczące rzeczowych aktywach trwałych zostały opisane w nocie 7.21. Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2019 roku 0 24 634 51 268 85 378 2 147 163 427 302 0 163 729 Korekta BO 0 -19 437 -35 890 0 -55 327 0 0 -55 327 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 0 24 634 31 831 49 488 2 147 108 100 302 0 108 402 Zwiększenie stanu 0 91 1 286 2 791 103 4 271 738 27 5 036 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania 0 0 3 887 3 813 0 7 700 7 700 Przekazanie na środki trwałe 0 0 0 0 0 0 663 0 663 Zbycie/Likwidacja 0 0 662 506 63 1 231 0 0 1 231 Stan na 31 grudnia 2019 roku 0 24 725 36 342 55 586 2 187 118 840 377 27 119 244 Umorzenie Grunty własne Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Środki trwałe razem Środki trwałe w budowie Zaliczki na środki trwałe w budowie RAZEM Stan na 1 stycznia 2019 roku 0 8 498 22 207 29 445 1 764 61 914 0 0 61 914 Korekta BO 0 0 -1 964 -1 919 0 -3 883 -3 883 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 0 8 498 20 243 27 526 1 764 58 031 0 0 58 031 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 0 649 425 62 1 136 0 0 1 136 Reklasyfikacja - prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 599 343 0 942 0 0 942 Koszty amortyzacji 0 717 2 483 4 420 92 7 712 0 0 7 712 Stan na 31 grudnia 2019 roku 0 9 215 22 676 31 864 1 794 65 549 0 0 65 549 Wartość bilansowa Stan na 1 stycznia 2019 roku 0 16 136 29 061 55 933 383 101 513 302 0 101 815 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 16 136 11 588 21 962 383 50 069 302 0 50 371 Stan na 31 grudnia 2019 roku 0 15 510 13 666 23 722 393 53 291 377 27 53 695 * dotyczy wykupu z leasingu 7.2. Nieruchomości inwestycyjne Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 126 6 587 7 409 0 0 0 14 122 Zwiększenie stanu 0 0 0 0 0 0 0 Utrata wartości 0 1 000 0 0 0 0 1 000 Zbycie/Likwidacja 0 0 0 0 0 0 0 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży 0 -874 -3 285 0 0 0 -4 159 Stan na 31 grudnia 2020 roku 126 6 713 4 124 0 0 0 10 963 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 1 898 2 737 0 0 0 4 635 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 0 0 0 0 0 0 Koszty amortyzacji 0 218 228 0 0 0 446 Przeklasyfikowanie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży 0 -38 -577 0 0 0 -615 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 2 078 2 388 0 0 0 4 466 Wartość bilansowa Stan na 1 stycznia 2020 roku 126 4 689 4 672 0 0 0 9 487 Stan na 31 grudnia 2020 roku 126 4 635 1 736 0 0 0 6 497 Na dzień 31 grudnia 2020 roku nieruchomości inwestycyjne obejmowały nieruchomość położoną w Kościelisku. W skład nieruchomości inwestycyjnej wchodzą budynki wraz z gruntem oraz PWUG. Nieruchomość inwestycyjna Spółki stanowi jej własność lub jest w użytkowaniu wieczystym. W okresie sprawozdawczym Spółka rozwiązała odpisy aktualizacyjne z tytułu utraty wartości w wysokości 1 000 tys. PLN. Łączna wartość odpisów aktualizacyjnych ‎z tytułu utraty wartości na nieruchomość inwestycyjną wynosi 770 tys. PLN. Nieruchomości inwestycyjne zostały wycenione wg modelu ceny nabycia, pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Przychody z wynajmu nieruchomości inwestycyjnych nie wynosiły 0 tys. PLN w 2020 roku (372 tys. PLN w 2019 roku). Koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnej wynosiły 456 tys. PLN w 2020 roku (730 tys. PLN w 2019 roku). Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zabezpieczania umów bankowych dotyczące nieruchomości inwestycyjnych zostały opisane w nocie 7.21. Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Stan na 1 stycznia 2019 roku 126 5 228 7 409 0 0 0 12 763 Korekta BO 0 1 359 0 0 0 0 1 359 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 126 6 587 7 409 0 0 0 14 122 Zwiększenie stanu 0 0 0 0 0 0 0 Utrata wartości 0 0 0 0 0 0 0 Zbycie/Likwidacja 0 0 0 0 0 0 0 Stan na 31 grudnia 2019 roku 126 6 587 7 409 0 0 0 14 122 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe RAZEM Stan na 1 stycznia 2019 roku 0 1 677 2 444 0 0 0 4 121 Korekta BO 0 0 0 0 0 0 0 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 0 1 677 2 444 0 0 0 4 121 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 0 0 0 0 0 0 Koszty amortyzacji 0 221 293 0 0 0 514 Stan na 31 grudnia 2019 roku 0 1 898 2 737 0 0 0 4 635 Wartość bilansowa Stan na 1 stycznia 2019 roku 126 3 551 4 965 0 0 0 8 642 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 126 4 910 4 965 0 0 0 10 001 Stan na 31 grudnia 2019 roku 126 4 689 4 672 0 0 0 9 487 7.3. Wartości niematerialne Struktura wartości niematerialnych: Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym: 2 047 1 484 - oprogramowanie komputerowe 2 047 1 484 Tabela ruchu wartości niematerialnych: Inne wartości niematerialne - oprogramowanie Wartość brutto Stan na 1 stycznia 2020 5 259 Zwiększenie stanu 645 Zbycie/Likwidacja 283 Stan na 31 grudnia 2020 roku 5 621 Umorzenie i utrata wartości Stan na 1 stycznia 2020 roku 3 775 Koszty amortyzacji 81 Zbycie/Likwidacja 282 Stan na 31 grudnia 2020 roku 3 574 Wartość bilansowa Stan na 1 stycznia 2020 roku 1 484 Stan na 31 grudnia 2020 roku 2 047 W 2020 i 2019 roku Spółka nie dokonywała odpisów aktualizacyjnych z tytułu trwałej utraty wartości. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość bilansowa brutto, w pełni zamortyzowanych, wartości niematerialnych, a będących nadal w używaniu wyniosła 3 753 tys. PLN. Dane porównawcze: Prawo wieczystego użytkowania gruntów Inne wartości niematerialne - oprogramowanie Razem Wartość brutto Stan na 1 stycznia 2019 roku 9 038 3 920 12 958 Korekta BO -9 038 0 -9 038 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 0 3 920 3 920 Zwiększenie stanu 0 1 395 1 395 Zbycie/Likwidacja 0 56 56 Stan na 31 grudnia 2019 roku 0 5 259 5 259 Umorzenie i utrata wartości Stan na 1 stycznia 2019 roku 1 113 3 730 4 843 Korekta BO -1 113 0 -1 113 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 0 3 730 3 730 Koszty amortyzacji 0 101 101 Zbycie/Likwidacja 0 56 56 Stan na 31 grudnia 2019 roku 0 3 775 3 775 Wartość bilansowa Stan na 1 stycznia 2019 roku 7 925 190 8 115 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 0 190 190 Stan na 31 grudnia 2019 roku 0 1 484 1 484 7.4. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 1 239 13 164 1 157 15 551 33 595 0 64 706 Zawarcie nowych umów 522 0 186 730 2 177 0 3 615 Zmiany wynikające z modyfikacji umów 0 0 0 0 -263 0 -263 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania 0 0 0 -10 457 -4 827 0 -15 284 Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy -1 761 0 -1 343 0 0 0 -3 104 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 13 164 0 5 824 30 682 0 49 670 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 535 1 276 618 2 263 3 955 0 8 647 Koszty amortyzacji 518 169 550 794 2 318 0 4 349 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 0 -1 847 -671 0 -2 518 Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy 1 053 0 1 168 0 262 0 2 483 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 1 445 0 1 210 5 340 0 7 995 Wartość bilansowa Stan na 1 stycznia 2020 roku 704 11 888 539 13 288 29 640 0 56 059 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 11 719 0 4 614 25 342 0 41 675 dotyczy wykupu z leasingu Aktywa stanowiące zabezpieczenie Zobowiązania Spółki wynikające z leasingu (ujęte w nocie 6.2.) zostały zabezpieczone tytułem własności leasingodawcy do aktywów wynajmowanych w ramach leasingu (środki transportu, maszyny i urządzenia). Dane porównawcze: Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2019 roku 0 0 0 0 0 0 0 Korekta BO 812 13 164 932 19 438 36 564 0 70 910 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 812 13 164 932 19 438 36 564 0 70 910 Zawarcie nowych umów 510 0 406 0 868 0 1 784 Zmiany wynikające z modyfikacji umów -17 0 0 0 -24 0 -41 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania 0 0 0 -3 887 -3 813 0 -7 700 Zmiany wynikające ze zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy -66 0 -181 0 0 0 -247 Stan na 31 grudnia 2019 roku 1 239 13 164 1 157 15 551 33 595 0 64 706 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania gruntów Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2019 roku 0 0 0 0 0 0 0 Korekta BO 0 1 112 0 1 964 1 920 0 4 996 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 0 1 112 0 1 964 1 920 0 4 996 Koszty amortyzacji 570 164 674 898 2 378 0 4 684 Reklasyfikacja -prawo do użytkowania - koszty amortyzacji 0 0 0 -599 -343 0 -942 Eliminacja wskutek zmiany zakresu umowy - skrócenie umowy 35 0 56 0 0 0 91 Stan na 31 grudnia 2019 roku 535 1 276 618 2 263 3 955 0 8 647 Wartość bilansowa Stan na 1 stycznia 2019 roku 0 0 0 0 0 0 0 Stan na 1 stycznia 2019 roku po korekcie BO 812 12 052 932 17 474 34 644 0 65 914 Stan na 31 grudnia 2019 roku 704 11 888 539 13 288 29 640 0 56 059 * dotyczy wykupu z leasingu 7.5. Aktywa przeznaczone do sprzedaży Wartość brutto Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania Gruntu Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 0 0 0 0 0 0 Likwidacje 0 0 1 359 0 0 0 1 359 Przekwalifikowanie z rzeczowych aktywów trwałych 0 0 1 359 0 0 0 1 359 Przekwalifikowanie z nieruchomości inwestycyjnych 0 874 3 285 0 0 0 4 159 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 874 3 285 0 0 0 4 159 Umorzenie Grunty własne Prawo wieczystego użytkowania Gruntu Budynki Urządzenia Środki transportu Pozostałe Razem Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 0 0 0 0 0 0 Eliminacja wskutek zbycia składników majątku 0 0 710 0 0 0 710 Przekwalifikowanie z rzeczowych aktywów trwałych 0 0 710 0 0 0 710 Przekwalifikowanie z nieruchomości inwestycyjnych 0 38 577 0 0 0 615 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 38 577 0 0 0 615 Wartość bilansowa Stan na 1 stycznia 2020 roku 0 0 0 0 0 0 0 Stan na 31 grudnia 2020 roku 0 836 2 708 0 0 0 3 544 W dniu 4 sierpnia 2020 roku nieruchomość położona w Magdalence została sprzedana. Zrealizowano dodatni wynik na transakcji w wysokości 401 tys. PLN. Na dzień 31 grudnia 2020 roku aktywa przeznaczone do sprzedaży obejmowały nieruchomość położoną w Poznaniu, natomiast na dzień 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała aktywów trwałych przeznaczonych do sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość zobowiązań leasingowych na aktywa przeznaczone do sprzedaży wynosiła 366 tys. PLN. Wobec planowanego zbycia nieruchomości położonej w Poznaniu Spółka podejmuje czynności zmierzające do realizacji transakcji na poziomie nie niższym niż wartość bilansowa aktywów. Planowany termin transakcji w okresie 12 miesięcy od dnia bilansowego. 7.6. Wartość firmy Stan na Stan na Według kosztu 31-12-2020 31-12-2019 Wartość firmy PRK 31 172 31 172 Stan na koniec okresu sprawozdawczego 31 172 31 172 W dniu 20 grudnia 2013 roku nastąpiło prawne połączenie ZUE z PRK. Objęcie kontroli w PRK przez ZUE nastąpiło ‎w 2010 roku. Wartość firmy w kwocie 31 172 tys. PLN oraz Prawa Wieczystego Użytkowania Gruntów (różnica w wartości godziwej aktywów netto na dzień przejęcia) w kwocie 15 956 tys. PLN (skorygowane o aktywo na podatek odroczony) ujawnione w jednostkowym sprawozdaniu finansowym na dzień połączenia były obliczone na dzień objęcia kontroli nad spółką zależną PRK przez ZUE w 2010 roku i wynikają ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zmiany udziałowe w wyniku połączenia zostały ujęte jako zmiany kapitałowe. Połączenie ZUE i PRK było połączeniem jednostek pod wspólną kontrolą. Wartość firmy w całości przypisana jest do segmentu działalności budowlanej. Roczny test utraty wartości Test przeprowadzono w oparciu o model przepływów pieniężnych (FCFF) w pięcioletnim horyzoncie czasowym. Zgodnie z przyjętymi w Spółce zasadami wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego środki pieniężne na potrzeby szacunku przyjęto wg wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustalono metodą bieżącej wartości przyszłych (zdyskontowanych) przepływów pieniężnych. Stopa średnio ważonego kosztu kapitału uwzględniająca prognozowaną strukturę i koszt finansowania oraz ryzyka rynkowe przyjęto poziomie 8,8%. Biorąc pod uwagę między innymi uwarunkowania zewnętrzne, mające wpływ na długotrwałe utrzymywanie się kapitalizacji Spółki na poziomie poniżej wartości bilansowej, na dzień 31 grudnia 2020 Spółka przeprowadziła testy na utratę wartości aktywów Spółki. Wynik przeprowadzonych na dzień 31 grudnia 2020 roku zgodnie z MSR 36 Utrata wartości aktywów, testów na utratę wartości wskazał brak ryzyka utraty bilansowej wartości aktywów Spółki. Wrażliwość na zmiany założeń W przypadku oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia wyceny nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka znacząco przekroczy jego wartość odzyskiwalną. 7.7. Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Informacje o podmiotach zależnych Spółki Na dzień bilansowy ZUE posiada inwestycje w spółkach zależnych. Grupa Kapitałowa powstała w dniu 6 stycznia 2010 roku (data nabycia od Skarbu Państwa 85% akcji w kapitale zakładowym Przedsiębiorstwa Robót Komunikacyjnych w Krakowie S.A.). Struktura Grupy Kapitałowej na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz na dzień przyjęcia niniejszego sprawozdania przedstawiała się następująco: Podmiotami zależnymi Emitenta na dzień bilansowy są: Spółka zależna – Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. została utworzona w dniu 15 czerwca 2009 roku. Siedzibą jednostki jest Poznań. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym Poznań - Nowe Miasto i Wilda w Poznaniu, VIII Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000332405. Spółka zależna – Railway gft Polska Sp. z o.o. została utworzona w dniu 21 października 2014 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa - Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy pod numerem KRS 0000532311. Spółka zależna – Railway Technology International Sp. z o.o. została utworzona w dniu 20 lipca 2011 roku. Siedzibą jednostki jest Kraków. Aktualnie spółka jest zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym w Sądzie Rejonowym dla Krakowa – Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000397032. Spółka zależna (pośrednio poprzez RTI) – Railway Technology International Germany GmbH w likwidacji została utworzona w dniu 8 maja 2012 roku. Siedzibą jednostki jest Görlitz, Niemcy. Czas trwania działalności poszczególnych jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieograniczony, przy czym RTI Germany jest w likwidacji. Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek podporządkowanych sporządzone zostały za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości. Rokiem obrotowym dla Jednostki Dominującej oraz spółek wchodzących w skład Grupy jest rok kalendarzowy. Nazwa jednostki Podstawowa działalność Miejsce rejestracji i prowadzenia działalności Udziały % Wartość wg kosztu historycznego Stan na ‎ 31-12-2020 Stan na ‎ 31-12-2019 Stan na ‎ 31-12-2020 Stan na ‎ 31-12-2019 Railway GFT Polska Sp. z o.o. Działalność handlowa Kraków 85% 85% 221 221 Biuro Projektów Komunikacyjnych w Poznaniu Sp. z o.o. Tworzenie kompleksowych dokumentacji projektowych Poznań 100% 100% 8 762 8 762 Railway Technology International Sp. z o.o. Działalność holdingowa Kraków 100% 100% 211 211 Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych 9 194 9 194 Odpis na udziały firmy BPK Poznań (narastająco) 8 762 8 762 Odpis na udziały firmy RTI (narastająco) 211 211 Razem inwestycje w jednostkach podporządkowanych z uwzględnieniem odpisów 221 221 ZUE jest uprawniona do kierowania polityką finansową i operacyjną BPK Poznań i Railway gft w związku z faktem, iż jest posiadaczem odpowiednio 100% i 85% udziałów w tych spółkach. Spółka sporządziła skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres zakończony 31 grudnia 2020 roku, które zostało zatwierdzone w dniu 24 marca 2021 roku. Jednostką Dominującą dla całej Grupy jest ZUE. 7.8. Pozostałe aktywa finansowe Na dzień 31 grudnia 2020 i na dzień 31 grudnia 2019 Spółka nie posiadała pozostałych aktywów finansowych. 7.9. Pozostałe aktywa Bieżące Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Rozliczenia międzyokresowe czynne 430 805 Inne należności 32 9 Razem 462 814 Na wartość krótkoterminowych rozliczeń międzyokresowych czynnych składają się głównie pozycje ubezpieczeń majątkowych. 7.10. Pożyczki udzielone Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym 1 879 278 Pożyczki udzielone innym podmiotom 285 285 Odpisy z tytułu utraty wartości -440 -361 Razem 1 724 202 Pożyczki udzielone zawierają kapitał i odsetki naliczone na dzień bilansowy. W okresie sprawozdawczym Spółka udzieliła pożyczek spółkom zależnym o charakterze celowym w kwocie 1 690 tys. PLN. 7.11. Zapasy Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Towary, materiały i surowce 21 697 24 303 Produkcja w toku 205 612 Wyroby gotowe 208 199 Razem 22 110 25 114 Zakupy materiałów strategicznych takich jak kruszywo, podkłady kolejowe, szyny czy rozjazdy są zabezpieczane przez podpisywanie długoterminowych umów ramowych. Zakup ww. materiałów, jest elementem strategii obniżającej ryzyko wzrostu cen w sytuacji ograniczonej podaży w okresie kumulacji realizacji robót kolejowych. W okresie sprawozdawczym nie były tworzone odpisy na zapasy. Na dzień 31 grudnia 2020 roku łączna wartość odpisów wyniosła 190 tys. PLN, natomiast na 31 grudnia 2019 roku 196 tys. PLN. 7.12. Pozostałe zobowiązania finansowe Bieżące Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Zobowiązania z tytułu dywidend 36 36 Pozostałe 0 0 Razem 36 36 7.13. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych Ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych: Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Odprawy emerytalno – rentowe, w tym: 1 442 1 309 – wartość bieżąca zobowiązania na dzień bilansowy 1 442 1 309 – zyski / (straty) aktuarialne nieujęte na dzień bilansowy 0 0 – koszty przeszłego zatrudnienia nieujęte na dzień bilansowy 0 0 Zobowiązania wobec pracowników 0 0 Świadczenia pracownicze 31 104 27 562 – rezerwa na niewykorzystane urlopy 6 935 5 254 – rezerwa na premie 14 677 13 066 – wynagrodzenia 5 081 4 858 – świadczenia ZUS, inne 4 411 4 384 Zobowiązania z tytułu świadczeń emerytalnych 32 546 28 871 i podobnych ogółem w tym: – część długoterminowa 1 358 1 200 – część krótkoterminowa 31 188 27 671 Odprawy emerytalno–rentowe wypłacane są pracownikom w przypadku odejścia na rentę lub emeryturę. Należna kwota odprawy jest iloczynem podstawy wymiaru odprawy z dnia nabycia uprawnienia do wypłaty ‎i odpowiedniego współczynnika, rosnącego wraz ze stażem pracy danego pracownika. Główne założenia aktuarialne przyjęte do wyliczenia zobowiązań z tytułu odpraw emerytalno-rentowych Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 Stopa dyskonta 1,59% 2,01% Przewidywany przyszły wzrost wynagrodzeń 2,50% 2,50% Odprawy emerytalno-rentowe Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Wartość bieżąca zobowiązania na początek okresu 1 309 1 082 Koszty odsetek 21 28 Koszty bieżącego zatrudnienia 152 135 Koszty przeszłego zatrudnienia 0 0 Wypłacone świadczenia -110 -42 (Zyski) / straty aktuarialne 70 106 Wartość bieżąca zobowiązania na koniec okresu 1 442 1 309 Obciążenia w sprawozdaniu z całkowitych dochodów z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych przedstawiają się następująco: Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Koszty bieżącego zatrudnienia 152 135 Koszty odsetek 21 28 (Zyski) / straty aktuarialne do ujęcia w okresie 70 106 Koszty przeszłego zatrudnienia 0 0 Koszty ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów 243 269 Kwota ujęta w zysku lub stracie 173 163 Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach (bez podatku odroczonego) 70 106 Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Zyski (straty) aktuarialne dotyczące programów określonych świadczeń 70 106 Podatek odroczony -13 -20 Kwota ujęta w pozostałych całkowitych dochodach 57 86 Spółka ujmuje zyski i straty aktuarialne w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Rezerwa na odprawy emerytalne i rentowe tworzona jest na podstawie wyceny aktuarialnej sporządzanej przez niezależną firmę doradztwa aktuarialnego. Analiza wrażliwości rezerw Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości rezerw na świadczenia pracownicze wg stanu na 31 grudnia 2020 roku, na kluczowe parametry modelu aktuarialnego. Pierwszy wiersz tabeli pokazuje wyjściowe rezerwy. Pozostałe wiersze przedstawiają, jak zmiana danego parametru modelu aktuarialnego wpływa na kwoty rezerw. PARAMETR / ŚWIADCZENIE odprawa emerytalna odprawa rentowa razem wyjściowe kwoty rezerw 1 353 89 1 442 współczynnik rotacji -1,0% 1 403 93 1 496 współczynnik rotacji +1,0% 1 308 85 1 393 prawdopodobieństwo przejścia na rentę -0,5 1 360 74 1 434 prawdopodobieństwo przejścia na rentę +0,5 1 346 104 1 450 techniczna stopa dyskontowa -1,00% 1 421 92 1 513 techniczna stopa dyskontowa +1,00% 1 291 86 1 377 wzrosty podstaw 0 0 0 wynagrodzenie w Firmie -1,0% 1 234 84 1 318 wynagrodzenie w Firmie +1,0% 1 492 95 1 587 7.14. Instrumenty finansowe Poniżej przedstawiono wartości bilansowe wszystkich instrumentów finansowych Spółki, w podziale na poszczególne klasy i kategorie aktywów i zobowiązań. Stan na 31 grudnia 2020 roku Klasy instrumentów finansowych Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez: Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Wynik finansowy Inne całkowite dochody Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem) 13 164 0 0 0 38 644 Należności z tytułu dostaw i usług 161 016 0 0 0 0 Pozostałe zobowiązania finansowe 0 0 0 0 36 Pożyczki udzielone 2 164 0 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 20 230 0 0 0 0 Pożyczki i kredyty bankowe 0 0 0 0 13 333 Zobowiązania z tytułu leasingu 0 0 0 0 21 342 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 0 0 0 0 124 687 Ogółem 196 574 0 0 0 198 042 W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem finansowym Spółka nie dokonała zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej. Stan na 31 grudnia 2019 roku Klasy instrumentów finansowych Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez: Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu Wynik finansowy Inne całkowite dochody Kaucje z tytułu umów o budowę (przed dyskontem) 13 260 0 0 0 33 102 Należności z tytułu dostaw i usług 188 796 0 0 0 0 Pozostałe zobowiązania finansowe 0 0 0 0 36 Pożyczki udzielone 563 0 0 0 0 Odpisy z tytułu utraty wartości pożyczek udzielonych -361 0 0 0 0 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 27 979 0 0 0 0 Pożyczki i kredyty bankowe 0 0 0 0 20 000 Zobowiązania z tytułu leasingu 0 0 0 0 22 316 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 0 0 0 0 140 722 Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych 0 0 0 0 0 Ogółem 230 237 0 0 0 216 176 W okresie porównawczym Spółka nie dokonała zmiany w klasyfikacji instrumentów finansowych oraz nie miały miejsca przesunięcia między poszczególnymi poziomami hierarchii wartości godziwej. Analiza wymagalności zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat oraz wycenianych według zamortyzowanego kosztu (przed dyskontem) Stan na Stan na Struktura wiekowa 31-12-2020 31-12-2019 – poniżej 1 roku 161 205 176 481 – od 1 do 3 lat 17 564 23 693 – od 3 do 5 lat 2 404 1 534 – powyżej 5 lat 16 869 14 468 Ogółem 198 042 216 176 Instrumenty pochodne W 2020 i 2019 roku Spółka nie zawierała transakcji na instrumentach pochodnych. 7.15. Transakcje z jednostkami powiązanymi W roku obrotowym wystąpiły następujące transakcje handlowe i finansowe pomiędzy stronami powiązanymi: Należności Zobowiązania Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 Railway gft 70 0 73 1 196 BPK Poznań 2 369 1 222 996 1 503 RTI 0 0 0 0 RTI Germany 0 0 0 0 Wiesław Nowak 0 0 0 0 Ogółem 2 439 1 222 1 069 2 699 Przychody Zakupy Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 Railway gft 414 484 5 701 12 104 BPK Poznań 4 450 543 2 027 6 946 RTI 3 3 0 0 RTI Germany 0 0 0 0 Wiesław Nowak 0 48 0 0 Ogółem 4 867 1 078 7 728 19 050 Pożyczki udzielone Przychody finansowe z tytuł odsetek od pożyczek Stan na Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 31-12-2020 31-12-2019 Railway gft 1 007 0 7 35 BPK Poznań 707 202 19 7 RTI 10 0 0 0 RTI Germany 155 76 0 0 Wiesław Nowak 0 0 0 0 Ogółem 1 879 278 26 42 W okresie sprawozdawczym ZUE oraz jednostki zależne nie zawierały transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. W okresie sprawozdawczym ZUE dokonała z podmiotami powiązanymi następujących transakcji sprzedaży ‎ w zakresie: o Usług projektowych, o Czynszów za wynajem pomieszczeń wraz z mediami i usługami telefonicznymi, o Usług finansowych, o Refakturowania kosztów. Jednocześnie w okresie sprawozdawczym ZUE wystawiła noty obciążeniowe na kary umowne na konsorcjum, którego liderem, jest BPK Poznań, w łącznej kwocie 209 tys. PLN. Spółka nie rozpoznała tych kar w przychodach. W okresie sprawozdawczym ZUE dokonała z podmiotami powiązanymi transakcji zakupu w zakresie: o Zakupu materiałów stosowanych przy budowie i remontach torowisk, o Usług projektowych, o Usług poligraficznych. W dniu 11 lutego 2020 roku, pomiędzy ZUE a BPK Poznań została zawarta umowa pożyczki, na mocy której BPK Poznań otrzymała pożyczkę o charakterze celowym w kwocie 600 tys. PLN. Termin spłaty pożyczki to 21 czerwca 2021 roku. Wypłata pożyczki nastąpiła w dniu 21 lutego 2020 roku. W dniu 21 lutego 2020 roku, pomiędzy ZUE a RTI Germany została zawarta umowa pożyczki o charakterze celowym. Kwota pożyczki 7 tys. EUR, z terminem spłaty do dnia 20 grudnia 2020 roku. W dniu podpisania umowy została wypłacona kwota 4 tys. EUR, pozostała kwota 3 tys. EUR została wypłacona w dniu 17 listopada 2020 roku. W dniu 22 lipca 2020 roku, pomiędzy ZUE a RTI została zawarta umowa pożyczki o charakterze celowym. Kwota pożyczki 10 tys. PLN, z terminem spłaty do dnia 22 lipca 2021 roku. Wypłata pożyczki nastąpiła w dniu 23 lipca 2020 roku. W dniu 6 sierpnia 2020 roku, pomiędzy ZUE a Railway gft została zawarta umowa pożyczki o charakterze celowym. Kwota pożyczki 1 mln PLN, z terminem spłaty do dnia 31 stycznia 2021 roku. W dniu 24 listopada 2020 roku, pomiędzy ZUE a RTI Germany została zawarta umowa pożyczki o charakterze celowym. Kwota pożyczki 11 tys. EUR, z terminem spłaty do dnia 20 grudnia 2021 roku. W dniu 20 grudnia 2020 roku, pomiędzy ZUE a RTI Germany zostało zawarte porozumienie wraz z aneksem dotyczące częściowego umorzenia pożyczek w kwocie 25 tys. EUR oraz wydłużenia terminu spłaty do 20 grudnia 2021 roku dla pozostałej kwoty. ZUE jako spółka wiodącą w Grupie ZUE, w razie potrzeby udziela poręczeń za jednostki zależne. Poręczenia te stanowią dodatkowe zabezpieczenie umów kredytowych oraz gwarancji udzielanych spółkom zależnym. Łączna wartość poręczeń, o których mowa powyżej na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosi 15 056 tys. PLN. Po dniu bilansowym, w dniu 29 stycznia 2021 roku, pomiędzy ZUE a Railway gft został zawarty aneks do umowy pożyczki z dnia 6 sierpnia 2020 roku, który wydłuża termin spłaty pożyczki do dnia 30 kwietnia 2021 roku. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa Okres zakończony Okres zakończony 31-12-2020 31-12-2019 Zarząd 4 420 4 276 Rada Nadzorcza 427 371 Prokurent 603 500 Razem 5 450 5 147 7.16. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej według stanu na dzień sporządzenia niniejszego raportu Toczące się postępowania sądowe są związane z działalnością operacyjną Spółki. Sprawy sądowe zostały szczegółowo opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. 7.17. Rozliczenia podatkowe Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym. Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym nastąpiła zapłata podatku. W wyniku przeprowadzanych kontroli dotychczasowe rozliczenia podatkowe Spółki mogą zostać powiększone o dodatkowe zobowiązania podatkowe. Spółka na dzień 31 grudnia 2020 roku oraz 31 grudnia 2019 roku nie rozpoznała istotnych i policzalnych ryzyk podatkowych. 7.18. Wynagrodzenia członków naczelnego kierownictwa Wynagrodzenia Członków Zarządu i pozostałych członków naczelnego kierownictwa w roku obrotowym przedstawiały się następująco: Okres Wynagrodzenie Okres Wynagrodzenie Zarząd Wiesław Nowak 01.2020-12.2020 1 490 01.2019-12.2019 1 460 Anna Mroczek 01.2020-12.2020 813 01.2019-12.2019 746 Jerzy Czeremuga 01.2020-12.2020 707 01.2019-12.2019 680 Maciej Nowak 01.2020-12.2020 720 01.2019-12.2019 710 Marcin Wiśniewski 01.2020-12.2020 690 01.2019-12.2019 680 Prokurenci Magdalena Lis 01.2020-12.2020 603 01.2019-12.2019 500 Rada Nadzorcza Mariusz Szuba 01.2020-12.2020 67 01.2019-12.2019 39 Barbara Nowak 01.2020-12.2020 50 01.2019-12.2019 31 Bogusław Lipiński 01.2020-12.2020 50 01.2019-12.2019 31 Piotr Korzeniowski 01.2020-12.2020 50 01.2019-12.2019 31 Michał Lis 01.2020-12.2020 210 01.2019-12.2019 239 Razem 5 450 5 147 Wynagrodzenia Członków Zarządu ustala Rada Nadzorcza, natomiast płace kadry kierowniczej najwyższego szczebla określa Prezes Zarządu będący jednocześnie głównym akcjonariuszem Spółki, w zależności od wyników uzyskanych przez poszczególne osoby oraz od trendów rynkowych. Wynagrodzenia Pana Michała Lisa są wynagrodzeniami z tytułu umowy o pracę, powiększone o wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji Członka Rady Nadzorczej. Na dzień bilansowy w ZUE S.A. nie występują zobowiązania wynikające z emerytur i świadczeń o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających i nadzorujących. 7.19. Informacja dotycząca dywidendy W okresie sprawozdawczym nie nastąpiła wypłata dywidendy przez Spółkę ZUE. 22 kwietnia 2020 roku Zarząd ZUE podjął uchwałę w sprawie rekomendowania Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Spółki przeznaczenia zysku netto za rok obrotowy 2019 w wysokości 3 135 tys. PLN w całości na kapitał zapasowy. Rada Nadzorcza Spółki pozytywnie zaopiniowała wniosek Zarządu w dniu 18 czerwca 2020 roku. W dniu 30 lipca 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę w sprawie przeznaczenia zysku netto za rok 2019 w całości na kapitał zapasowy. 7.20. Zobowiązania na rzecz dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość zobowiązań netto zaciągniętych w celu nabycia rzeczowych aktywów trwałych wynosiła 183 tys. PLN. 7.21. Aktywa i zobowiązania warunkowe Aktywa warunkowe Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 gwarancje 98 658 76 049 weksle 4 750 4 254 zastawy 300 300 Razem 103 708 80 603 Aktywa warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń obejmują wystawione przez banki i towarzystwa ubezpieczeniowe na rzecz ZUE gwarancje, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu otrzymanych zaliczek. Spółka otrzymała także weksle od podwykonawców, które stanowią zabezpieczenie roszczeń ZUE w stosunku do tych podmiotów z tytułu podwykonawstwa usług budowlanych oraz na zabezpieczenie zwrotu otrzymanych zaliczek. Poza gwarancjami i wekslami ZUE jest Zastawnikiem na rzeczach ruchomych ustanowionych przez spółkę zależną. Zobowiązania warunkowe Stan na Stan na 31-12-2020 31-12-2019 gwarancje 539 451 508 375 poręczenia 15 056 24 530 weksle 321 888 388 745 hipoteki 81 529 91 159 zastawy 155 961 18 016 Razem 1 113 885 1 030 825 Wyjaśnienie zmiany stanu na dzień 31.12.2019 w punkcie 8.2.2 Zobowiązania warunkowe z tytułu gwarancji na rzecz innych jednostek to przede wszystkim gwarancje wadialne, należytego wykonania i usunięcia wad i usterek, zwrotu zaliczki, wystawione przez towarzystwa ubezpieczeniowe i banki na rzecz kontrahentów Spółki na zabezpieczenie ich roszczeń w stosunku do Spółki, głównie z tytułu umów budowlanych oraz handlowych. Towarzystwom Ubezpieczeniowym i Bankom przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec Spółki. Zobowiązania warunkowe z tytułu poręczeń stanowią zabezpieczenie kredytów i gwarancji, które ZUE jako spółka dominująca w Grupie poręczyła za spółki z Grupy na rzecz Banków i Towarzystw Ubezpieczeniowych. Wystawione weksle własne stanowią zabezpieczenie spłaty zobowiązań wobec Banków oraz wobec strategicznych klientów. Hipoteki stanowią dodatkowe zabezpieczenie umowy kredytowej zawartej z mBank SA, umowy ubezpieczeniowej zawartej z PZU S.A., umowy pożyczki zawartej z ARP. W okresie sprawozdawczym Sąd w Poznaniu rozpatrzył wnioski o wykreślenie hipoteki ustanowionej na rzecz Skarbu Państwa oraz hipotek zabezpieczających Umowy Kredytowe spółek zależnych zawartych z BNP Paribas Bank Polska S.A, w wyniku czego hipoteki te zostały wykreślone z KW nieruchomości w Poznaniu. Zastawy Rejestrowe ustanowione zostały w celu zabezpieczenia umów podpisanych z Bankami: BNP Paribas Bank Polska S.A., PEKAO S.A., mBank S.A. oraz zabezpieczenie pożyczki z ARP. Przedmiotami zastawów rejestrowych są m.in. wagony, palownica, pociąg sieciowy, lokomotywa, profilarka. Poza zastawami rejestrowymi ustanowiono także zastaw finansowy na środkach pieniężnych zgromadzonych na rachunkach bankowych Kredytobiorcy na zabezpieczenie umów zawartych przez Spółkę z mBank S.A. 7.22. Działalność zaniechana W okresie sprawozdawczym 2020 roku oraz w okresie porównywalnym nie wystąpiła działalność zaniechana w rozumieniu MSSF 5. 7.23. Zmiany szacunkowe W okresie sprawozdawczym wystąpiły zmiany w wielkościach szacunkowych w obszarach: 1/ rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi - na zmianę miała wpływ przeprowadzona rewizja budżetów na realizowanych kontraktach budowlanych, 2/ okres użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych - na zmianę miała wpływ coroczna weryfikacja okresów użytkowania ekonomicznego. Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.: Utraty wartości wartości firmy (nota nr 7.6.) Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych (nota nr 8.2.10., nota 8.2.12. i nota 8.2.16.) Odpisów z tytułu utraty wartości należności (nota nr 4.1.) Rezerw (nota nr 3.3.) Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych (nota nr 3.1.) Odroczonego podatku dochodowego (nota nr 2.7.) Aktywów oraz zobowiązań warunkowych (nota nr 7.21.) Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi (nota nr 7.17.) 7.24. Wpływ pandemii koronawirusa na działalność ZUE Działania podjęte przez ZUE Emitent podjął działania prewencyjne mające na celu ograniczenie wśród pracowników ‎i współpracowników ryzyka zakażeniem koronawirusem obejmujące m.in. stworzenie pracownikom tam gdzie jest to możliwe warunków do pracy zdalnej, wdrożenie wytycznych dla pracowników i pracowników podwykonawców dotyczących higieny i środków ostrożności, wyposażenie pracowników w środki ochronne (maski, środki do dezynfekcji itp.), ograniczenie spotkań biznesowych, szeroką politykę informacyjną nt. działań mających na celu ograniczenie ryzyka zainfekowania, jak również ścieżki działania w wypadku zainfekowania, ograniczenie kontaktu z pracownikami, którzy przebywali na obszarach o podwyższonym ryzyku zarażenia. Spółka na bieżąco reaguje na pogarszającą się sytuację epidemiczną w kraju. W związku z wprowadzeniem przez rząd w dniu 10 października 2020 roku i późniejszych terminach nowych obostrzeń, przy uwzględnieniu opublikowanych rekomendacji w tym zakresie, Spółka m.in. stworzyła warunki do poszerzenia zakresu możliwości pracy zdalnej oraz pracę w trybie rotacyjnym odizolowanych grup pracowników w przypadkach, gdy praca zdalna nie jest możliwa. Zostały również wdrożone dodatkowe środki w zakresie informacyjnym, monitorowania zdrowia pracowników i środków ochronnych. Sytuacja jest stale analizowana. Celem działań podejmowanych przez Spółkę jak zapewnienie bezpieczeństwa pracownikom i osobom współpracującym oraz zachowanie ciągłości działalności operacyjnej. Wpływ pandemii koronawirusa na działalność i sytuację finansową w 2020 roku Ogłoszenie stanu epidemii w Polsce, a tym samym wprowadzenie ograniczeń związanych z sytuacją epidemiologiczną ma wpływ na organizację pracy zarówno na realizowanych kontraktach budowlanych jak i pozostałych obszarach działalności. Na kontraktach kontakty bezpośrednie z przedstawicielami inwestorów oraz innych podmiotów zaangażowanych w budowy zostały ograniczone do niezbędnego minimum przy zachowaniu należytej ostrożności. Większość kontaktów, ustaleń i odbiorów odbywa się w sposób zdalny. Sposób organizacji pracy jest nastawiony na bezpieczeństwo epidemiczne osób zaangażowanych w realizację kontraktów budowlanych. Na dzień bilansowy jak również na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie występują istotne zakłócenia związane z ograniczeniami epidemicznymi w procesach budowlanych jak również w łańcuchu dostaw, które mogłyby wpłynąć na wyniki finansowe. Sytuacja jest monitorowana w tym zakresie. W ocenie Zarządu ZUE nie zaistniały przesłanki utraty wartości ani okoliczności powodujące konieczność rozpoznania dodatkowych rezerw związanych ze stanem pandemii. Niezmieniony istotnie zakres działalności operacyjnej, jak również przewidywania dotyczące dalszej realizacji zawartych umów operacyjnych pozwala na przygotowanie projekcji potwierdzających wartość odzyskiwaną kluczowych aktywów Spółki. Możliwy wpływ pandemii koronawirusa na działalność i sytuację finansową Na dzień sporządzenia raportu nie jest możliwe oszacowanie wpływu pandemii na sytuację i wyniki Spółki w przyszłości. Spółka realizuje zlecone prace budowlane bez większych przeszkód, jednak ograniczenia i zmienione życie gospodarcze nadal trwa i na chwilę nie jest możliwe oszacowanie, kiedy wróci do stanu sprzed pandemii. Identyfikuje się poniższe czynniki, które mogą mieć wpływ na rynki, na których działa Spółka w perspektywie kolejnych kwartałów. Czynniki mogące się przełożyć w sposób negatywny: zaburzenia w łańcuchach dostaw mogą się przyczynić do ograniczenia podaży niektórych materiałów budowlanych, osłabienie kursu PLN względem EUR i USD może przełożyć się na wzrost cen niektórych importowanych materiałów budowlanych, osłabienie finansów ośrodków miejskich wynikające z wprowadzonych ograniczeń w związku z pandemią może przełożyć się na czasowe wstrzymanie ogłaszania przetargów na nowe inwestycje infrastrukturalne w miastach, możliwość wystąpienia problemów z płynnością niektórych przedsiębiorstw branżowych ‎ (np. podwykonawców), możliwość wydłużenia niektórych realizowanych kontraktów budowlanych w związku z przejściowymi opóźnieniami w wydawaniu niektórych pozwoleń i zgód administracyjnych, utrudnienia związane z absencją i czasowym wyłączeniem pracowników Spółki, podwykonawców i konsorcjantów, możliwe zawieszenie prac budowlanych na kontraktach. Czynniki mogące się przełożyć w sposób pozytywny: decyzje rządowe dotyczące kontynuacji krajowych programów modernizacyjnych infrastrukturę komunikacyjną, uproszczenie procedur dotyczących m.in. odbiorów prac i obiegu dokumentów na kontraktach kolejowych oraz przyspieszenie płatności za wykonane prace, możliwa zwiększona podaż pracowników oraz zmniejszenie presji płacowej (w związku z rosnącym bezrobociem w kraju). 8. Pozostałe noty objaśniające 8.1. Platforma zastosowanych Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej 8.1.1. Oświadczenie o zgodności Sprawozdanie finansowe Spółki obejmujące rok zakończony 31 grudnia 2020 roku oraz dane porównywalne za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku, zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym przez Unię Europejską (UE). 8.1.2.Standardy i interpretacje zastosowane po raz pierwszy w okresie sprawozdawczym Następujące zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) oraz zatwierdzone do stosowanie w UE wchodzą w życie po raz pierwszy w 2020 roku: Zmiany do Odniesień do założeń Koncepcyjnych zawartych w Międzynarodowych Standardach Sprawozdawczości Finansowej (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie), Zmiana do MSSF 3 „Połączenia jednostek” (mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSR 1 i MSR 8: „Definicja istotności” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSSF 9, MSR 39 oraz MSSF 7 „Reforma referencyjnej stopy procentowej”(mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSSF 16 „Leasing” uproszczenie dot. zmian wynikających z umów leasingu w związku z COVID-19 (mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 czerwca 2020 roku lub po tej dacie). Zdaniem Spółki zmiany do standardów oraz interpretacje wskazane powyżej nie mają istotnego wpływu na jednostkowe sprawozdanie finansowe ZUE. 8.1.3.Standardy i Interpretacje opublikowane i zatwierdzone przez UE, ale jeszcze nie weszły w życie Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły standardy i interpretacje, które zostały opublikowane i zatwierdzone do stosowania w UE, ale które nie weszły jeszcze w życie. 8.1.4.Standardy i Interpretacje przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE Następujące zmiany do istniejących standardów lub nowe standardy wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE: Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – odroczenie zastosowania MSSF 9 „Instrumenty finansowe” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie), Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7 oraz MSSF 16: reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (IBOR) (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania), Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” – aktualizacja referencji do Założeń Koncepcyjnych (mające zastosowanie do transakcji połączeń, które będą miały miejsce w okresach sprawozdawczych, rozpoczynających się po 1 stycznia 2022 roku, z możliwością wcześniejszego zastosowania), Zmiany do MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe” – przychody z produktów wyprodukowanych w okresie przygotowywania rzeczowych aktywów trwałych do rozpoczęcia funkcjonowania (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania), Zmiany do MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe” – wyjaśnienia nt. kosztów ujmowanych w analizie, czy umowa jest kontraktem rodzącym obciążenia (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania), Roczny program poprawek 2018-2020 - poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 41 „Rolnictwo” oraz do przykładów ilustrujących do MSSF 16 „Leasing” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania) MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” oraz zmiany do MSSF 17 (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania), Zmiany do MSR 1: „Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe” (mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie, z możliwością wcześniejszego zastosowania), MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe” (mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie), decyzją UE nie zostanie zatwierdzony, Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 „Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostka stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem” (termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony). 8.1.5. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany stosowanych zasad rachunkowości. 8.2. Istotne zasady rachunkowości 8.2.1.Kontynuacja działalności Sprawozdanie finansowe ZUE zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej przez Spółkę w okresie co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym. Najistotniejszym czynnikiem mającym wpływ na kontynuację działalności ZUE jest sytuacja finansowa. Kluczowymi czynnikami mającymi wpływ na kontynuację działalności Spółki są m.in: płynność, odpowiedni portfel zleceń, sytuacja rynkowa. Jeśli chodzi o sytuację finansową ZUE należy zwrócić uwagę na następujące elementy: w okresie 12 miesięcy zakończonym dnia 31 grudnia 2020 roku Spółka rozpoznała 849,6 mln PLN przychodów ze sprzedaży i 28 mln PLN zysku brutto ze sprzedaży. Na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka prezentuje 335,5 mln PLN aktywów obrotowych razem, w tym 141,3 mln PLN należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności i ok. 20,2 mln PLN środków pieniężnych. ZUE na dzień bilansowy posiada portfel zamówień o wartości ok. 1 477 mln PLN. Spółka jest w trakcie pozyskiwania nowych kontraktów. Z uwagi na powyższe, Zarząd Spółki nie stwierdza na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego istotnych zagrożeń w zakresie możliwości kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości, nie wystąpiły przesłanki ekonomiczne ani nie zostały podjęte decyzje strategiczne i tym samym oświadcza, że niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez ZUE w dającej się przewidzieć w przyszłości. 8.2.2.Porównywalność danych finansowych Nie dokonano zmian prezentacyjnych danych finansowych w okresach porównywalnych, z wyjątkiem poniżej opisanych. W wyniku dodatkowej kontroli, Spółka ujawnia błąd techniczny powstały w nocie Zobowiązania warunkowe ‎na dzień 31 grudnia 2019 roku. Poniżej przedstawiono wpływ zmian: Poprawione Zatwierdzone Stan na Stan na Wpływ zmian 31-12-2019 31-12-2019 gwarancje 508 375 508 375 0 poręczenia 24 530 24 530 0 weksle 388 745 388 745 0 hipoteki 91 159 30 000 61 159 zastawy 18 016 18 016 0 Razem 1 030 825 969 666 61 159 8.2.3.Podstawa sporządzenia Jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z koncepcją kosztu historycznego, za wyjątkiem niektórych aktywów trwałych i instrumentów finansowych, które są wyceniane w wartościach przeszacowanych albo wartości godziwej zgodnie z określoną poniżej polityką rachunkowości. Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu sprawozdania finansowego Spółki za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku. Najważniejsze zasady rachunkowości stosowane przez Spółkę przedstawione zostały poniżej. 8.2.4.Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności Podstawowy podział sprawozdawczości ZUE oparty jest na segmentach branżowych. Analizując obszary działalności w oparciu o zasady agregacji zgodnie z MSSF 8.12, Spółka wyróżniła jeden zagregowany segment sprawozdawczy: działalność budowlana. Organizacja i zarządzanie ZUE odbywa się w obszarze wymienionego powyżej segmentu. Tym samym Zarząd monitoruje wyniki operacyjne i finansowe segmentu na poziomie Spółki. 8.2.5.Ujęcie przychodów z tytułu umów o budowę na kontraktach długoterminowych Ujęcie przychodu zgodnie z MSSF 15 przedstawia transakcję przeniesienia towarów lub usług na klienta (Zamawiającego) w kwocie odzwierciedlającej wartość wynagrodzenia, którego podmiot spodziewa się w zamian za towary lub usługi. Przychody z umów budowlanych Standard MSSF 15 wprowadził pięcioetapowy model ujmowania przychodów: 1. Identyfikacja umowy 2. Identyfikacja zobowiązań do wykonania 3. Ustalenie ceny transakcyjnej 4. Przypisanie ceny transakcyjnej 5. Ujęcie przychodu Spółka rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z pięcioetapowym modelem i stosuje metodę opartą na nakładach zgodnie z metodą retrospektywną zmodyfikowaną. Uznaje się, że w przypadku świadczenia przez Spółkę usług budowlanych zasadniczo powstaje jedno zobowiązanie do wykonania świadczenia. Tym samym kwestia przypisania ceny transakcyjnej do zobowiązania do wykonania świadczenia nie wymaga szacowania. Metoda oparte na nakładach W metodzie opartej na nakładach, pomiar stopnia spełnienia zobowiązania dokonywany jest na podstawie nakładów (kosztów) poniesionych przez Spółkę w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów (kosztów). Metoda zysku zerowego W przypadku, gdy Spółka nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, ale oczekuje, że odzyska koszty poniesione podczas spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia, Spółka stosuje metodę zysku zerowego i ujmuje przychody wyłącznie do wysokości kosztów poniesionych do momentu, w którym można dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełniania zobowiązania do wykonania świadczenia. Ujmowanie przewidywanych strat W przypadku przewidywań, że umowa rodzi obciążenie tj. łączne koszty związane z realizacją kontraktu przekroczą łączne przychody, zgodnie z MSR 37, Spółka tworzy Rezerwę na stratę. Praktyczne zastosowanie metod pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania Wybór metody opartej na nakładach został dokonany w oparciu o specyfikę działalności Spółki. Poszczególne etapy wyceny kontraktów są następujące: a)ustalenie zmiany statusu kontraktów - kontrakty rozpoczęte, kontrakty zakończone, b)ustalenie korekt przychodu planowanego, c)aktualizacja dwa razy do roku budżetu przychodów, d)aktualizacja dwa razy do roku budżetu kosztów, e)ustalenie wartości zafakturowanych przychodów, f)ustalenie wartości poniesionych kosztów bezpośrednich i pośrednich związanych z realizacją budowy, g)przypisanie wartości poniesionych kosztów ogólnych (kosztów ogólnych jednostki i kosztów ogólnobudowlanych) budowy, h)przeliczenie zaawansowania kontraktu i rozpoznanie przychodów według metody opartej na nakładach, i)ustalenie wyceny Należności i Zobowiązań wynikających z niedofakturowania lub przefakturowania ‎ z tytułu realizowanych kontraktów. W metodzie opartej na nakładach procentowy stopień zaawansowania ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych do szacowanych (budżetowanych) kosztów niezbędnych do zrealizowania umowy. Budżety kontraktów tworzone są dla każdej umowy budowlanej. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu ‎o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metodą zysku zerowego. 8.2.6. Waluty obce Transakcje przeprowadzane w walucie innej niż waluta funkcjonalna wykazuje się po kursie waluty obowiązującym na dzień poprzedzający dokonanie transakcji. Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych są przeliczane według kursu obowiązującego na ten dzień, publikowanych przez Narodowy Bank Polski. Aktywa i zobowiązania wyceniane w wartości godziwej i denominowane w walutach obcych wycenia się po kursie obowiązującym w dniu ustalenia wartości godziwej. Pozycje niepieniężne wyceniane są według kosztu historycznego. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. 8.2.7.Koszty finansowania zewnętrznego Koszty finansowania zewnętrznego bezpośrednio związanego z nabyciem lub wytworzeniem składników majątku wymagających dłuższego czasu w celu doprowadzenia ich do użytkowania, zalicza się do kosztów wytworzenia takich aktywów aż do momentu, w którym aktywa te są zasadniczo gotowe do zamierzonego użytkowania lub sprzedaży. Koszty finansowania zewnętrznego, obejmują różnice kursowe powstające w związku z pożyczkami i kredytami w walucie obcej, w stopniu, w jakim są uznawane za korektę kosztów odsetek. Wszelkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego, z zastrzeżeniem punktu 8.2.5. dotyczącego kontraktów budowlanych, są odnoszone bezpośrednio w rachunek zysków i strat w okresie, w którym zostały poniesione. Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące kontraktów budowlanych obciążają bezpośrednio koszty działalności operacyjnej Spółki. Powyższe zasady kapitalizacji nie są stosowane do aktywów wycenianych w wartości godziwej. 8.2.8.Koszty świadczeń pracowniczych Koszty świadczeń pracowniczych obejmują: świadczenia krótkoterminowe oraz świadczenia po okresie zatrudnienia. Koszty wynagrodzeń obejmują wynagrodzenia płatne zgodnie z warunkami zawartych umów o pracę z poszczególnymi pracownikami. Koszt wynagrodzeń obejmuje także wypłatę premii i nagród motywacyjnych przyznawanych na podstawie Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy. Koszty ubezpieczeń społecznych finansowanych przez pracodawcę obejmują składki z tytułu ubezpieczenia emerytalnego, rentowego, wypadkowego, składki na Fundusz Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych oraz Fundusz Pracy, jak również Fundusz Emerytur Pomostowych. Koszty świadczeń emerytalnych obejmują odprawy emerytalne i rentowe wypłacone pracownikom zgodnie z przepisami prawa pracy. Spółka prowadzi program wypłaty odpraw emerytalnych, w związku z czym tworzy rezerwę na wartość bieżącą zobowiązań z tytułu wyżej wymienionych świadczeń. Wypłaty z tytułu powyższego programu odpisywane są w koszty rachunku zysków i strat w sposób umożliwiający rozłożenie kosztów tych świadczeń na cały okres zatrudnienia pracowników w Spółce. Wysokość rezerwy jest ustalana przez niezależnego aktuariusza metodą wyceny prognozowanych świadczeń jednostkowych. W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą również rezerwy na urlopy, premie. Spółka tworzy Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych (ZFŚS). Odpisy na powyższy fundusz obciążają koszty działalności Spółki i powodują konieczność zablokowania środków funduszy na wydzielonym rachunku bankowym. W sprawozdaniu finansowym aktywa i zobowiązania funduszu wykazywane są w wartości netto. Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników przyznawane są na podstawie przepisów prawa pracy oraz postanowień Zakładowego Układu Zbiorowego Pracy. Spółka ponosi również koszty szkolenia BHP pracowników oraz koszty prywatnej opieki medycznej. Spółka przyjęła politykę ujmowania zysków i strat aktuarialnych w okresie, w którym one powstały. Zyski i straty aktuarialne są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. 8.2.9.Podatek dochodowy (w tym podatek odroczony) Podatek dochodowy jednostki obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony. Podatek bieżący Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku ‎z wyłączeniem przychodów niepodlegających opodatkowaniu i kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów oraz skorygowaniem o koszty podatkowe niebędące kosztami bilansowymi i skorygowaniem ‎o przychody podatkowe niebędące przychodami bilansowymi. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu ‎o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym. Podatek odroczony Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową, jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości w oparciu o różnice pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe oraz straty podatkowe bądź ulgi podatkowe, jakie Spółka może wykorzystać. Pozycja aktywów lub rezerwy na podatek odroczony nie powstaje, jeśli różnica przejściowa powstaje z tytułu pierwotnego ujęcia wartości firmy lub z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji, która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Wartość składników aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Spółka prezentuje aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego per saldo (zgodnie z MSR 12). Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej podatek dochodowy wykazywany jest po dokonaniu kompensaty w zakresie, w jakim wynika ze zobowiązania, jakie płatne jest do tego samego urzędu podatkowego. Podatek bieżący i odroczony za bieżący okres obrachunkowy Podatek bieżący i odroczony wykazuje się w kosztach lub przychodach w rachunku zysków i strat, z wyjątkiem przypadku, gdy dotyczy on pozycji uznających lub obciążających bezpośrednio kapitał własny (wówczas podatek jest odnoszony bezpośrednio w kapitał własny). 8.2.10.Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe obejmują środki trwałe i nakłady na środki trwałe w budowie, które jednostka zamierza wykorzystywać w swojej działalności oraz na potrzeby administracyjne w okresie dłuższym niż 1 rok, które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Nakłady na środki trwałe obejmują poniesione nakłady inwestycyjne jak również poniesione wydatki na przyszłe dostawy maszyn, urządzeń i usług związanych z wytworzeniem środków trwałych (przekazane zaliczki). Środki trwałe obejmują także istotne specjalistyczne części zamienne, które funkcjonują jako element środka trwałego. Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, z uwzględnieniem kosztów finansowania, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Amortyzacja środków trwałych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące: Wyszczególnienie Okres użytkowania Budynki i budowle od 10 lat do 50 lat Urządzenia techniczne i maszyny od 3 lat do 30 lat Środki transportu od 5 lat do 30 lat Pozostałe środki trwałe od 4 lat do 15 lat Grunty własne nie podlegają amortyzacji. Spółka stosując zasadę istotności, niskocenne środki trwałe odnosi jednorazowo w rachunek zysków i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek. Istotność analizowana jest pod kątem skumulowanej wartości środków niskocennych. Środki trwałe oraz środki trwałe w budowie poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości nie rzadziej niż na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono w Nocie 8.2.13. Skutki utraty wartości środków trwałych oraz środków trwałych w budowie odnoszone są w pozostałe koszty operacyjne. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji rzeczowych aktywów trwałych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat. Każda część składowa pozycji rzeczowych aktywów trwałych, której cena nabycia lub koszt wytworzenia jest istotny w porównaniu z ceną nabycia lub kosztem wytworzenia całej pozycji, jest amortyzowana osobno. 8.2.11.Nieruchomości inwestycyjne Za nieruchomości inwestycyjne uznaje się nieruchomości, włączając nieruchomości w trakcie budowy, które Spółka jako właściciel lub leasingobiorca w leasingu finansowym traktuje jako źródło przychodów z czynszów i/lub są utrzymywane ze względu na spodziewany przyrost ich wartości. Początkowo nieruchomości inwestycyjne są ujmowane w księgach według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości inwestycyjne, z wyjątkiem gruntów, podlegają liniowej amortyzacji oraz są korygowane o odpisy z tytułu utraty wartości. Nieruchomości spełniające kryteria zakwalifikowania ich jako przeznaczone do sprzedaży, lub ujęte w grupie do zbycia wycenia się zgodnie z zasadami zawartymi w Nocie 8.2.14. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania nieruchomości określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat. 8.2.12.Wartości niematerialne Wartości niematerialne obejmują aktywa Spółki, które nie posiadają postaci fizycznej, są identyfikowalne oraz które można wiarygodnie wycenić i które w przyszłości spowodują wpływ korzyści ekonomicznych do jednostki. Wartości niematerialne ujmowane są pierwotnie w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Amortyzacja wartości niematerialnych odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania weryfikowane są corocznie. Spółka nie posiada wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Dla celów amortyzacji wartości niematerialnych ‎o określonym okresie użytkowania stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników wartości niematerialnych są następujące: Wyszczególnienie Okres użytkowania Licencje na oprogramowanie od 2 lat do 10 lat Nabyte prawa wieczystego użytkowania od 25 lat do 99 lat Wartości niematerialne poddawane są testowi na utratę wartości, jeśli istnieją przesłanki wskazujące na występowanie utraty wartości, przy czym dla wartości niematerialnych w okresie ich realizacji ewentualna utrata wartości określana jest na każdy dzień bilansowy. Zasady właściwe ustalaniu utraty wartości przedstawiono ‎w Nocie 8.2.13. Skutki utraty wartości, wartości niematerialnych jak również ich amortyzacji odnoszone są ‎w pozostałe koszty operacyjne. Spółka stosując zasadę istotności, niskocenne wartości niematerialne odnosi jednorazowo w rachunek zysków ‎i strat w okresie, w którym został poniesiony wydatek. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży / likwidacji lub zaprzestania użytkowania pozycji wartości niematerialnych określa się jako różnicę między przychodami ze sprzedaży a wartością bilansową tych pozycji i ujmuje się je w rachunku zysków i strat. Na dzień bilansowy wartości niematerialne wyceniane są według kosztu po pomniejszeniu o dokonane odpisy amortyzacyjne oraz ewentualne odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. 8.2.13.Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych oprócz wartości firmy Na każdy dzień bilansowy Spółka dokonuje przeglądu wartości bilansowych posiadanego majątku trwałego ‎i wartości niematerialnych w celu stwierdzenia, czy nie występują przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Jeżeli stwierdzono istnienie takich przesłanek, szacowana jest wartość odzyskiwalna danego składnika aktywów, w celu ustalenia potencjalnego odpisu z tego tytułu. W sytuacji, gdy składnik aktywów nie generuje przepływów pieniężnych, które są w znacznym stopniu niezależne od przepływów generowanych przez inne aktywa, analizę przeprowadza się dla grupy aktywów Spółki generujących przepływy pieniężne, do której należy dany składnik aktywów. Jeśli możliwe jest wskazanie wiarygodnej i jednolitej podstawy alokacji, składniki majątku trwałego Spółki alokowane są do poszczególnych jednostek generujących przepływy pieniężne lub do najmniejszych grup jednostek generujących takie przepływy, dla których można wyznaczyć wiarygodne i jednolite podstawy alokacji. Wartość odzyskiwalna ustalana jest, jako wyższa spośród dwóch wartości: wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa. Ta ostatnia wartość odpowiada wartości bieżącej szacunku przyszłych przepływów pieniężnych zdyskontowanych przy użyciu stopy dyskonta przed opodatkowaniem uwzględniającej aktualną rynkową wartość pieniądza w czasie oraz ryzyko specyficzne dla danego składnika aktywów. Jeżeli wartość odzyskiwalna jest niższa od wartości bilansowej składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne), wartość bilansową tego składnika lub jednostki pomniejsza się do wartości odzyskiwalnej. Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie jako koszt okresu, w którym wystąpiła, za wyjątkiem sytuacji gdy składnik aktywów wykazywany był w wartości przeszacowanej (wówczas utrata wartości traktowana jest jako obniżenie wcześniejszego przeszacowania). Jeśli strata z tytułu utraty wartości ulega następnie odwróceniu, wartość netto składnika aktywów (lub jednostki generującej przepływy pieniężne) zwiększana jest do nowej oszacowanej wartości odzyskiwalnej, nie przekraczającej jednak wartości bilansowej tego składnika aktywów jaka byłaby ustalona, gdyby w poprzednich latach nie ujęto straty z tytułu utraty wartości składnika aktywów / jednostki generującej przepływy pieniężne. Odwrócenie straty z tytułu utraty wartości ujmuje się niezwłocznie w rachunku zysków i strat, o ile składnik aktywów nie podlegał wcześniej przeszacowaniu – w takim przypadku, odwrócenie straty z tytułu utraty wartości traktuje się jak zwiększenie z aktualizacji wyceny. 8.2.14.Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia Aktywa trwałe przeznaczone do zbycia są to aktywa spełniające jednocześnie następujące kryteria: kierownictwo odpowiedniego poziomu złożyło deklarację sprzedaży, aktywa są dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie, zainicjowano aktywne poszukiwanie potencjalnego nabywcy, transakcja sprzedaży jest wysoce prawdopodobna i można ją będzie rozliczyć w ciągu 12 miesięcy od podjęcia decyzji o zbyciu, cena sprzedaży jest racjonalna w stosunku do bieżącej wartości godziwej, prawdopodobieństwo wprowadzenia istotnych zmian do planu zbycia tych aktywów jest niewielkie. Zmiana klasyfikacji zostaje odzwierciedlona w tym okresie sprawozdawczym, w którym kryteria kwalifikacji zostały spełnione. W przypadku spełnienia kryteriów uznawania aktywów trwałych jako przeznaczone do sprzedaży po zakończeniu okresu sprawozdawczego, nie dokonuje się zmiany klasyfikacji składnika aktywów według stanu na koniec roku sprawozdawczego poprzedzającego zdarzenie. Z chwilą przeznaczenia danego składnika aktywów do sprzedaży następuje zaprzestanie naliczania amortyzacji. Aktywa przeznaczone do sprzedaży (z wyłączeniem m.in. aktywów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych) wycenia się według niższej z dwóch wartości: wartości księgowej lub wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży. W przypadku wzrostu w okresie późniejszym wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży ujmowany jest przychód, jednak w wysokości nie wyższej niż wcześniej ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości. 8.2.15.Inwestycje w jednostkach podporządkowanych Inwestycje w jednostkach podporządkowanych są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości. Wartość bilansowa takich aktywów jest każdorazowo poddawana przeglądowi ‎w celu stwierdzenia czy nie przekracza ona wartości przyszłych korzyści ekonomicznych. W przypadku, gdy wartość bilansowa przekracza wartość przewidywanych korzyści ekonomicznych, obniża się ją do wysokości ceny sprzedaży netto. Odpisy z tytułu utraty wartości takich aktywów ujmowane są w kosztach finansowych. Wzrost wartości danej inwestycji bezpośrednio wiążący się z uprzednim obniżeniem jej wartości, zaliczonym do kosztów finansowych, ujmuje się do wysokości tych kosztów jako przychody finansowe. 8.2.16.Leasing MSSF 16 określa jednolity model rachunkowości leasingobiorcy poprzez eliminację rozróżnienia pomiędzy leasingiem operacyjnym, a finansowym i wymaga, aby leasingobiorca ujmował aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania wynikające z każdej umowy leasingu, z wyjątkiem umów krótkoterminowych ( do 12 miesięcy) oraz umów leasingu gdzie bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Leasingobiorca jest również zobowiązany rozpoznać koszty amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania przedmiotu leasingu oraz koszty odsetek z tytułu zobowiązania leasingowego w rachunku zysków i strat (zgodnie z MSR 17 wydatki związane z wykorzystaniem aktywów będących przedmiotem leasingu ujęte były w ogólnych kosztach administracyjnych). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają liniowej amortyzacji, natomiast zobowiązania z tytułu umów leasingowych podlegają wycenie metodą zamortyzowanego kosztu. Zmiana definicji leasingu dotyczyła głównie pojęcia kontroli. MSSF 16 określa, czy umowa zawiera leasing na podstawie tego, czy klient ma prawo kontrolować użytkowanie zidentyfikowanego składnika aktywów przez pewien okres. Spółka stosuje definicję leasingu i związane z nią wytyczne określone w MSSF 16 dla wszystkich umów leasingu bez względu na to, czy jest leasingodawcą, czy leasingobiorcą w umowie leasingu. Składniki aktywów z tytułu prawa do użytkowania podlegają przez Spółę początkowej wycenie według kosztu, który obejmuje: -kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, - wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, - wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę, - szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnia aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki leasingu. Jeżeli leasingobiorca stosuje model wartości godziwej, model ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, określony w MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne w odniesieniu do swoich nieruchomości inwestycyjnych, musi on stosować również ten sam model wyceny również w odniesieniu do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (w tym przypadku gruntów), które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej zawartej w MSR 40 Po początkowym ujęciu Spółka wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania pomniejszając jego wartość początkową o odpisy amortyzacyjne (umorzenie metodą liniową) i odpis z tytułu utraty wartości oraz koryguje z tytułu aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu. Zobowiązania z tytułu leasingu Spółka wycenia w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeżeli stopę tę można z łatwością ustalić. W przeciwnym razie Spółka stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy. Stopa ta definiowana jest jako stopa procentowa, jaką leasingobiorca musiałby zapłacić, aby na podobny okres i przy podobnych zabezpieczeniach pożyczyć środki niezbędne do zakupu składnika aktywów o podobnej wartości co składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania w podobnym środowisku gospodarczym. W dacie rozpoczęcia opłaty leasingowe zawarte w wycenie zobowiązania z tytułu leasingu obejmują następujące opłaty za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów podczas okresu leasingu, które pozostają do zapłaty w tej dacie: a)stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, b)zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia, c)kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej, d)cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tej opcji, oraz e)kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu. Po dacie rozpoczęcia leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez: a)zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, b)zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych oraz c)zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu, o której mowa poniżej, lub w celu uwzględnienia zaktualizowanych zasadniczo stałych opłat leasingowych. Po początkowym ujęciu Spółka wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w zamortyzowanym koszcie. Aktualizację wyceny zobowiązania z tytułu leasingu Spółka ujmuje jako korektę składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania. W przypadku gdy w wyniku aktualizacji wyceny wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania została zmniejszona do zera i ma miejsce dalsze zmniejszenie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu, pozostałą kwotę aktualizacji wyceny Spółka ujmuje jako zysk lub stratę. Wartość krańcowej stopy pożyczkowej dla umów leasingowych Spółka aktualizuje w okresach rocznych. Spółka stosuje te same stopy dyskontowe do portfela umów leasingu samochodów oraz najmu. Przyjmuje odrębną stopę dyskontową dla praw wieczystego użytkowania gruntów . Opłaty leasingowe w odniesieniu do umów leasingu krótkoterminowego i niskocennego Spółka ujmuje jako koszt metodą liniową w trakcie okresu leasingu. Amortyzacja środków trwałych w leasingu odbywa się według stawek odzwierciedlających przewidywany okres ich użytkowania. Szacunki okresu użytkowania rewidowane są corocznie. Dla celów amortyzacji środków trwałych w leasingu stosowana jest metoda amortyzacji liniowej. Okresy użytkowania dla poszczególnych składników środków trwałych są następujące: Wyszczególnienie Okres użytkowania Grunty i budynki od 1 roku do 5 lat Urządzenia techniczne i maszyny od 10 lat do 25 lat Środki transportu od 1 roku do 25 lat Prawo wieczystego użytkowania gruntu od 30 lat do 89 lat Dane dotyczące leasingu Spółka prezentuje w nocie nr 6.2. Leasing. Dla praw wieczystego użytkowania gruntów, które spełniają definicję nieruchomości inwestycyjnej, stosowane są wymogi w zakresie ujawniania informacji zawarte w MSR 40. 8.2.17.Zapasy Zapasy są aktywami, przeznaczonymi do sprzedaży w toku zwykłej działalności gospodarczej, będące w trakcie produkcji przeznaczonej na sprzedaż oraz mające postać materiałów zużywanych w procesie produkcyjnym lub ‎w trakcie świadczenia usług. Zapasy obejmują materiały, towary, surowce, produkty gotowe oraz produkcję ‎w toku. Materiały, towary i surowce wycenia się pierwotnie w cenach nabycia. Na dzień bilansowy wycena materiałów ‎i towarów odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny, tzn. kategorie te wyceniane są według ceny nabycia lub ceny sprzedaży możliwej do uzyskania w zależności od tego, która z nich jest niższa. Produkty w toku wycenia się pierwotnie na poziomie rzeczywistego kosztu wytworzenia. Na dzień bilansowy wycena produktów gotowych i produkcji w toku odbywa się z zachowaniem zasad ostrożnej wyceny. Zapasy towarów, materiałów, surowców i produktów gotowych obejmowane są odpisem aktualizującym według indywidualnej oceny Spółki. Rozchód zapasów odbywa się według zasad szczegółowej identyfikacji i odnoszony jest w koszt własny sprzedaży. Odpisy aktualizujące dotyczące zapasów, wynikające z ostrożnej wyceny oraz odpisy aktualizujące dla pozycji zalegających odnoszone są jako koszt okresu, natomiast odwrócenie odpisów aktualizujących ujmowane jest jako zmniejszenie kosztu okresu. 8.2.18.Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności Należności z tytułu dostaw i usług są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe. Spółka dokonuje podziału należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy: a)Należności z tytułu dostaw i usług, b)Należności budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych, c)Inne należności. Do grupy Innych należności zaliczane są m.in.: zaliczki na: wynagrodzenia, zakupy, pozostałe(noclegi), rozliczenie: delegacji(zbiorcze),ryczałtów samochodowych, kart kredytowych, niedoborów i szkód, niedobory ściągane od pracownika, rozliczenie nadwyżek, pozostałe rozrachunki z dostawcami-wadium, uzgodnienie Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych. Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. 8.2.19.Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy. 8.2.20.Zobowiązania z tytułu dostawi i usług oraz pozostałe zobowiązania niefinansowe Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Spółka dokonuje podziału zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych na następujące grupy: a)Zobowiązania z tytułu dostaw i usług b)Zobowiązania budżetowe inne niż podatek dochodowy od osób prawnych, c)Inne zobowiązania. Do grupy Innych zobowiązań zaliczane są m.in.: składki ubezpieczeniowe pracownika na życie, zajęcia sądowe, bilety PKP, składki na organizacje, składki na związki zawodowe, składki na Pracowniczą Kasę Zapomogowo-Pożyczkową, karnety sportowo-rekreacyjne, opieka medyczna (potrącenia pracownicze), opieka medyczna dla firmy, składki na pracownicze plany kapitałowe, pozostałe. Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania wobec urzędu skarbowego ‎z tytułu podatku od towarów i usług. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są ‎w kwocie wymagającej zapłaty. 8.2.21.Rozliczenia międzyokresowe bierne W pozycji Rozliczenia międzyokresowe bierne mieszczą się rezerwy na koszty kontraktów. W toku realizacji kontraktów budowlanych Spółka zawiera umowy podwykonawcze z okresowym terminem odbioru prac od podwykonawcy. Możliwa jest zatem sytuacja, iż na dzień bilansowy zostały wykonane prace o istotnej wartości które nie zostały jeszcze zafakturowane na Spółkę. W takich sytuacjach Spółka ujmuje rozliczenie międzyokresowe bierne z tytułu prac niezafakturowanych przez podwykonawców. Rezerwy na prace podwykonawców są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. W Spółce rezerwy tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty. W przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. 8.2.22.Zaliczki Spółka wyróżnia następujące rodzaje zaliczek: Zaliczki przekazane/otrzymane na poczet realizowanych kontraktów oraz Pozostałe zaliczki. Spółka prezentuje zaliczki przekazane kontrahentom w pozycji Zaliczki, za wyjątkiem: Zaliczek na poczet zakupu rzeczowych aktywów trwałych, nieruchomości inwestycyjnych, wartości niematerialnych, które są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą. W pozycji Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane są kwoty przekazane podwykonawcom w celu terminowej realizacji kontraktów budowlanych. Natomiast w pozycji Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów prezentowane jest zobowiązanie z tytułu umowy i dla których płatność jest zaliczkowa oraz w związku z otrzymanym z góry wynagrodzeniem z tytułu prac budowlanych za świadczenia niewykonane jeszcze przez Spółkę. Zaliczki na realizowane kontrakty są rozliczane w trakcie realizacji kontraktu w ramach normalnego cyklu operacyjnego Spółki. 8.2.23. Aktywa finansowe Klasyfikacja i wycena Właściwa klasyfikacja aktywów finansowych jest uzależniona od modelu biznesowego jednostki w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych. Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki: a)składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, b)warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłata kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Składnik aktywów finansowych wyceniany jest w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeżeli spełnione są oba poniższe warunki: a)składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych, oraz b)warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty. Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, chyba że jest wyceniany w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Spółka zalicza do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie: - Należności z tytułu dostaw i usług, - Kaucje z tytułu dostaw i usług, - Pożyczki udzielone, - Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Zgodnie z MSSF 9 w momencie początkowego ujęcia instrumenty finansowe wycenia się wg wartości godziwej. Wartość godziwą instrumentu finansowego w momencie początkowego ujęcia stanowi zwykle cena transakcyjna (tj. wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej zapłaty). Biorąc pod uwagę zróżnicowanie instrumentów finansowych wynikające z klasyfikacji, w przypadku aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych nie zaliczanych do kategorii instrumentów wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, wartość początkowa uwzględnia koszty transakcyjne, które bezpośrednio można przypisać do nabycia lub emisji tych aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych. Należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15, które nie zawierają istotnego składnika finansowania (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) ujmowane są początkowo według ich ceny transakcyjnej. Utrata wartości MSSF 9 wprowadza nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących – model oczekiwanych strat kredytowych. Model ten bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od aktualnie stosowanego modelu wynikającego z MSR 39, który opierał się na koncepcji strat poniesionych. Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem wystąpienia niewykonania zobowiązania. Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług. Spółka zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczący przyszłości. W przypadku należności z tytułu dostaw i usług objętych zakresem MSSF 15 (czyli wyceny długoterminowych kontraktów budowlanych) Spółka wycenia odpis w wysokości oczekiwanych strat kredytowych dla całego oczekiwanego okresu życia danego składnika aktywów finansowych. Rachunkowość zabezpieczeń Spółka nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń. 8.2.24.Zobowiązania finansowe oraz instrumenty kapitałowe wyemitowane przez Spółkę Instrumenty dłużne i kapitałowe klasyfikuje się jako zobowiązania finansowe lub jako kapitał własny, w zależności od treści ustaleń umownych. Spółka klasyfikuje wszystkie zobowiązania finansowe do jednej z poniższych kategorii: a)Zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, lub b)Zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy zalicza się zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu lub zdefiniowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązanie finansowe klasyfikuje się jako przeznaczone do obrotu, jeżeli: zostało podjęte przede wszystkim w celu odkupu w krótkim terminie, stanowi część określonego portfela instrumentów finansowych, którymi Spółka zarządza łącznie zgodnie z bieżącym i faktycznym wzorcem generowania krótkoterminowych zysków, lub jest instrumentem pochodnym niesklasyfikowanym i niedziałającym jako zabezpieczenie. Zobowiązanie finansowe inne niż przeznaczone do zbycia może zostać sklasyfikowane jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy w chwili początkowego ujęcia, jeżeli: taka klasyfikacja eliminuje lub znacząco redukuje niespójność wyceny lub ujęcia, jaka wystąpiłaby ‎w innych warunkach; lub składnik aktywów finansowych należy do aktywów lub zobowiązań finansowych, lub do obu tych grup objętych zarządzaniem, a jego wyniki wyceniane są w wartości godziwej zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub inwestycjami, w ramach której informacje o grupowaniu aktywów są przekazywane wewnętrznie; lub stanowi część kontraktu zawierającego jeden lub więcej wbudowanych instrumentów pochodnych, ‎a MSSF 9 dopuszcza klasyfikację całego kontraktu (składnika aktywów lub zobowiązań) do pozycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. W zobowiązaniach finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy ujmowane są Pochodne instrumenty finansowe. Spółka zalicza do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych wg zamortyzowanego: - Kaucje z tytułu umów o budowę, - Kredyty, pożyczki i inne zewnętrzne źródła finansowania - Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe. 8.2.25.Rezerwy Rezerwy tworzone są w przypadku, kiedy na Spółce ciąży istniejący obowiązek, prawny lub zwyczajowo oczekiwany, wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz można dokonać wiarygodnego szacunku kwoty tego zobowiązania, przy czym kwoty tego zobowiązania lub termin jego wymagalności nie są pewne. Ujmowana kwota rezerwy odzwierciedla możliwie najdokładniejszy szacunek kwoty wymaganej do rozliczenia bieżącego zobowiązania na dzień bilansowy, z uwzględnieniem ryzyka i niepewności związanej z tym zobowiązaniem. W przypadku wyceny rezerwy metodą szacunkowych przepływów pieniężnych koniecznych do rozliczenia bieżącego zobowiązania, jej wartość bilansowa odpowiada wartości bieżącej tych przepływów. Jeśli zachodzi prawdopodobieństwo, że część lub całość korzyści ekonomicznych wymaganych do rozliczenia rezerwy będzie można odzyskać od strony trzeciej, należność tę ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli prawdopodobieństwo odzyskania tej kwoty jest odpowiednio wysokie i da się ją wiarygodnie wycenić. Rezerwy są tworzone w ciężar kosztu własnego sprzedaży, w ciężar kosztów zarządu lub pozostałe koszty operacyjne w zależności jakiej jednostki organizacyjnej (wchodzącej w skład Spółki) rezerwa dotyczy oraz w zależności od tytułu rezerwy. Odpowiednio w przypadku wykorzystania rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży, koszt zarządu lub pozostałe koszty operacyjne. Rezerwę wykorzystuje się tylko na nakłady o takim przeznaczeniu, na jakie była pierwotnie utworzona. 8.3. Podstawy szacowania niepewności Sporządzenie informacji finansowych zgodnie z MSSF wymaga od Zarządu osądów, szacunków i założeń, które mają wpływ na przyjęte zasady oraz prezentowane wartości aktywów, pasywów, przychodów oraz kosztów. Szacunki oraz związane z nimi założenia opierają się na doświadczeniu historycznym oraz innych czynnikach, które są uznawane za racjonalne w danych okolicznościach, a ich wyniki dają podstawę osądu, co do wartości bilansowej aktywów i zobowiązań, która nie wynika bezpośrednio z innych źródeł. Faktyczna wartość może różnić się od wartości szacowanej. Szacunki i związane z nimi założenia podlegają bieżącej weryfikacji. Zmiana szacunków księgowych jest ujęta w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku lub w okresie bieżącym ‎i okresach przyszłych, jeżeli dokonana zmiana szacunku dotyczy zarówno okresu bieżącego, jak i okresów przyszłych. Wielkości szacunkowe dotyczą m. in.: 1.Utraty wartości wartości firmy 2.Okresów użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych 3.Odpisów z tytułu utraty wartości należności 4.Rezerw 5.Wycen długoterminowych kontraktów budowlanych 6.Odroczonego podatku dochodowego 7.Aktywów oraz zobowiązań warunkowych 8.Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Poniżej przedstawiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości oraz inne podstawy szacunku niepewności na dzień bilansowy, mające znaczący wpływ na ryzyko istotnych korekt wartości bilansowej aktywów ‎i zobowiązań w następnym roku obrotowym. 8.3.1.Utrata wartości wartości firmy Stwierdzenie, czy wartość firmy uległa obniżeniu, wymaga oszacowania wartości użytkowej wszystkich jednostek generujących przepływy pieniężne, do których wartość firmy została przypisana. Chcąc obliczyć wartość użytkową, Zarząd musi oszacować przyszłe przepływy pieniężne przypadające na daną jednostkę i ustalić właściwą stopę dyskonta, konieczną do obliczenia wartości bieżącej tych przepływów. 8.3.2.Okresy użytkowania ekonomicznego aktywów trwałych W punkcie 8.2.10 i 8.2.12 opisano przewidywane okresy weryfikacji i użytkowania ekonomicznego składników pozycji rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych na koniec każdego rocznego okresu sprawozdawczego. Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Spółka corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów użyteczności na podstawie bieżących szacunków. 8.3.3.Odpisy z tytułu utraty wartości należności Spółka tworzy odpisy aktualizujące w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco wzrosło, to Spółka wycenia odpis w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Spółki, która podlega zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności z tytułu dostaw i usług. Spółka zastosowała uproszczony model wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości dla należności z tytułu dostaw i usług w oparciu o dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczący przyszłości. 8.3.4.Rezerwy Rezerwy na sprawy sporne Prawnicy oraz Zarząd Spółki dokonują szczegółowej analizy ilości i charakteru prowadzonych spraw spornych oraz potencjalnych ryzyk związanych z nimi. Na tej podstawie podejmują decyzje o konieczności ujęcia skutków tych postępowań w księgach Spółki oraz wysokości rezerwy na sprawy sporne. Rezerwy na świadczenia pracownicze W skład rezerw na świadczenia pracownicze wchodzą rezerwy na urlopy, premie oraz rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe. Rezerwy na naprawy gwarancyjne Rezerwa na naprawy gwarancyjne tworzona jest dla kontraktów budowlanych, dla których Spółka udzieliła gwarancji, w zależności od wartości przychodów. W roku sprawozdawczym relacja utworzonych rezerw do przychodów z kontraktów wyniosła od 0,5% do 0,75%. Wysokość rezerw może podlegać zmniejszeniu lub zwiększeniu, na podstawie prowadzonych przeglądów wykonanych robót budowlanych w kolejnych latach gwarancji. Rezerwy na naprawy gwarancyjne są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu na podstawie stopnia zaawansowania kosztów bezpośrednich. W Spółce rezerwy na naprawy gwarancyjne tworzy się w podziale na poszczególne kontrakty. Utrzymywane są do dnia wygaśnięcia prawa do realizacji gwarancji lub roszczeń naprawczych przy uwzględnieniu prawdopodobieństwa ich wystąpienia. W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po okresie obowiązywania) rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. W zależności od terminu, do kiedy są utrzymywane, w sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy długoterminowe lub rezerwy krótkoterminowe. Rezerwy na stratę na kontraktach Rezerwa na stratę na kontraktach jest tworzona jeżeli budżetowane koszty przekraczają łączne przychody z tytułu umowy. Przewidywaną stratę ujmuje się bezzwłocznie jako koszt. Tworzenie rezerwy na straty ma na celu doprowadzanie na bazie skumulowanej wyniku w księgach do wartości budżetowanej straty. Rezerwy na przewidywane straty są tworzone w ciężar kosztu własnego kontraktu. ‎W przypadku niewykorzystania utworzonej wartości rezerwy (po zakończeniu kontraktu) rozwiązuje się ją pomniejszając koszt własny sprzedaży. W sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje się jako rezerwy krótkoterminowe. 8.3.5.Rozliczanie kontraktów budowlanych metodą szacowanego stopnia zaawansowania usługi Spółka rozpoznaje przychody z tytułu wykonania niezakończonej usługi budowlanej zgodnie z metodą stopnia zaawansowania usługi. Dla każdej umowy budowlanej tworzone są budżety kontraktów. Budżety aktualizowane są dwa razy w roku w oparciu o zamknięcie miesiąca kwietnia i października. Budżety kontraktów stanowią podstawę do oceny stanu zaawansowania realizacji umowy, poprzez ustalenie proporcji kosztów umowy poniesionych z tytułu prac wykonanych do danego momentu w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów umowy. Kontrakty, których umowy są podpisane, ale ich budżety nie są zatwierdzone, wyceniane są metoda zysku zerowego. Zmienione szacunki przewidywanych przychodów i kosztów stosuje się do określenia wysokości przychodów ‎i kosztów ujętych w rachunku zysków i strat w okresie sprawozdawczym, w którym nastąpiły zmiany oraz w okresach następnych. 8.3.6.Aktywa z tytułu podatku odroczonego W oparciu o projekcje finansowe na lata następne Zarząd Spółki podejmuje decyzję o naliczeniu aktywa z tytułu podatku odroczonego. 8.3.7.Aktywa warunkowe i zobowiązania warunkowe Aktywów warunkowych nie ujmuje się w sprawozdaniu finansowym, ponieważ może to prowadzić do ujęcia przychodu, który nigdy nie zostanie osiągnięty. Jeśli jednak osiągnięcie przychodu jest praktycznie pewne, wówczas odnośny składnik aktywów nie jest warunkowy, a więc właściwe jest jego ujęcie w sprawozdaniu finansowym. Aktywa warunkowe ocenia się na bieżąco, aby upewnić się, czy zaistniały bieg wydarzeń jest odpowiednio odzwierciedlony w sprawozdaniu finansowym. Jeśli zaistnienie wpływu korzyści ekonomicznych stało się praktycznie pewne, składnik aktywów i odnośny przychód ujmuje się w sprawozdaniu finansowym dotyczącym okresu, w którym nastąpiła zmiana. Spółka nie ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązań warunkowych. Spółka ujawnia informację o istnieniu zobowiązania warunkowego w informacji dodatkowej chyba, że możliwość nastąpienia wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne jest znikoma. 8.3.8.Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice ‎w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami. Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym. W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej. Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania, jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji. Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy. Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. 9. Zdarzenia po dniu bilansowym 28 stycznia 2021 roku Spółka powzięła informację o podpisaniu przez drugą stronę umowy pomiędzy Spółką ‎a Gminą – miasto Grudziądz – Zarząd Dróg Miejskich w Grudziądzu na inwestycję pn. „Przebudowa torowiska tramwajowego od ul. Wiejskiej do pętli tramwajowej na OM Rządz” w ramach zadania inwestycyjnego pn. „Przebudowa infrastruktury tramwajowej dla potrzeb transportu publicznego w Grudziądzu.”. Spółka informowała o wyborze oferty jako najkorzystniejszej w postępowaniu przetargowym na przedmiotowe zadanie w raporcie bieżącym nr 33/2020. Wartość netto umowy: 47,7 mln PLN (brutto: 58,6 mln PLN). Termin realizacji zadania: 31 października 2021 roku.(Raport bieżący 2/2021) 3 lutego 2021 roku Spółka powzięła informację o podpisaniu przez Gminę Wrocław – Miejskie Przedsiębiorstwo Komunikacyjne sp. z o.o. umowy na zadanie pn. „Konserwacja torów i zwrotnic tramwajowych we Wrocławiu w rejonie B.” Wartość netto umowy: ok. 18,5 mln zł. (brutto: ok. 22,8 mln zł). Termin realizacji zadania: od 3 lutego 2021 roku do 31 grudnia 2023 roku. (Raport bieżący 3/2021) 22 marca 2021 r. do Spółki wpłynął obustronnie podpisany aneks do umowy wielocelowej linii kredytowej premium z BNP Paribas Bank Polska S.A. (BNP), na podstawie którego ustalono zwiększenie przyznanego Spółce limitu kredytowego z 30 mln zł do 65 mln zł. W tym samym dniu do Spółki wpłynął obustronnie podpisany aneks do umowy linii gwarancji z BNP, na podstawie którego ustalono przedłużenie rocznego okresu udostępnienia linii do 21 marca 2022 roku. (Raport bieżący 5/2021) 10. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego Sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd w dniu 24 marca 2021 roku 11. Podpisy Sprawozdanie sporządziła: Ewa Bosak Główny Księgowy Podpisy osób zarządzających: Wiesław Nowak Prezes Zarządu Anna Mroczek Wiceprezes Zarządu Jerzy Czeremuga Wiceprezes Zarządu Maciej Nowak Wiceprezes Zarządu Marcin Wiśniewski Wiceprezes Zarządu Kraków, dnia 24 marca 2021 roku