ZORLU ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

M&A Activity • Jan 13, 2023

[CONSOLIDATION_METHOD_TITLE]	[CONSOLIDATION_METHOD]

İlgili Şirketler

Related Companies

[]

İlgili Fonlar

Related Funds

[]

Türkçe

Turkish

İngilizce

English

oda_MaterialEventDisclosureGeneralAbstract|

Özel Durum Açıklaması (Genel)	Material Event Disclosure General

oda_UpdateAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Güncelleme mi?	Update Notification Flag

Evet (Yes)

Evet (Yes)

oda_CorrectionAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Düzeltme mi?	Correction Notification Flag

Hayır (No)

Hayır (No)

oda_DateOfThePreviousNotificationAboutTheSameSubject|

	Konuya İlişkin Daha Önce Yapılan Açıklamanın Tarihi	Date Of The Previous Notification About The Same Subject

23.09.2022, 27.09.2022

23.09.2022, 27.09.2022

oda_DelayedAnnouncementFlag|

	Yapılan Açıklama Ertelenmiş Bir Açıklama mı?	Postponed Notification Flag

Evet (Yes)

Evet (Yes)

oda_AnnouncementContentSection|

	Bildirim İçeriği	Announcement Content

oda_ExplanationSection|

	Açıklamalar	Explanations

oda_ExplanationTextBlock|

Şirketimiz, hakim ortağımız Zorlu Holding A.Ş. ("Zorlu Holding") ve Wren House Infrastructure LP ("WH") (KIA bağlı ortaklığı) arasında, sermayesinin tamamına iştirak ettiğimiz Hollanda'da kurulu Electrip Global B.V.'nin (eski ticaret unvanı ZES N.V.) çoğunluk payları ve Şirketimizin azınlık paylarının satışı ve Şirketimiz ile Kuwait Investment Authority ("KIA") arasında 15 Mart 2018 tarihinde imzalanan kredi sözleşmesinin ("Kredi Sözleşmesi") tadili hususlarında gerçekleştirilen müzakereler ve bu müzakereler neticesinde imzalanan sözleşmelere ilişkin olarak 23 Eylül 2022 ve 27 Eylül 2022 tarihlerinde iki özel durum açıklaması yapılmıştı.

Söz konusu özel durum açıklamalarımıza konu sözleşmelere ilişkin kapanış işlemleri ve sözleşmelerde öngörülen önemli düzenlemelere ilişkin bilgiler aşağıda açıklanmaktadır.

I- ZES'in çoğunluk paylarının satışına ilişkin olarak;

a- Şirketimiz ile WH arasında 26 Eylül 2022 tarihinde imzalanan ve 13 Ocak 2023 tarihinde tadil edilen "Electrip Limited Pay Alım Sözleşmesi" (eski adı ZES Pay Alım Sözleşmesi) hükümleri çerçevesinde;

• Şirketimiz portföyündeki ZES Dijital Ticaret A.Ş.'nin sermayesini temsil eden payların tümü, 9 Aralık 2022 tarihli özel durum açıklamasında yer aldığı üzere, Şirketimiz tarafından %100 bağlı ortaklığımız Electrip Global B.V. (eski ticaret unvanı ZES N.V.)'ye devredilmiştir.

• İngiltere'ye bağlı Jersey adasında, WH'nin %100 bağlı ortaklığı olarak, Electrip Global Limited ("Electrip Limited") unvanlı "Yeni Şirket"'in kuruluşu 9 Aralık 2022 tarihinde tamamlanmıştır.

• 13 Ocak 2023 tarihinde, %100 bağlı ortaklığımız Electrip Global B.V.'nin sermayesinin yarısını temsil eden paylar artı bir payın Şirketimiz tarafından,  50.000.000 ABD Doları bedel karşılığında Electrip Limited'e satılarak devri gerçekleştirilmiş olup, söz konusu bedel 27 Eylül 2022 tarihli özel durum açıklaması uyarınca kullanılmıştır.

• 13 Ocak 2023 tarihinde, Şirketimiz mülkiyetinde kalan Electrip Global B.V.'nin sermayesinin yarısını temsil eden paylar eksi bir pay (azınlık paylar), Electrip Limited'in aynı tarihli sermaye artırımında Şirketimiz tarafından, sermaye taahhüdümüz karşılığı ayni sermaye olarak konulmak suretiyle, Electrip Limited'e devredilmiştir. İşbu pay devri ile Electrip Global B.V.'nin yönetim kontrolü Electrip Limited vasıtasıyla WH'ye geçmiştir.

b- Electrip Limited Pay Alım Sözleşmesi kapsamında öngörülen pay devir işlemlerinin tamamlanması ile eş zamanlı olarak, Şirketimiz, Zorlu Holding ve WH arasında, 13 Ocak 2023 tarihinde imzalanan "Electrip Limited Pay Sahipleri Sözleşmesi" (eski adı ZES Pay Sahipleri Sözleşmesi) hükümleri çerçevesinde;

• Taraflar, Electrip Limited'in sermayesinde sahip oldukları payları, Electrip Limited Pay Sahipleri Sözleşmesi'nin kapanış tarihinden itibaren 18 ay boyunca üçüncü kişilere satmamayı taahhüt etmişlerdir.

• 13 Ocak 2023 tarihinden itibaren 9 ay içerisinde Electrip Limited nezdinde gerçekleştirilmesi planlanan sermaye artırımına katılmak üzere, Şirketimiz tarafından 6.000.000 ABD Doları tutarına kadar sermaye konulması taahhüt edilmiştir. Söz konusu sermaye artırımı neticesinde, Electrip Limited'in ortaklık yapısında herhangi bir değişiklik olmayacaktır.

Yukarıda anılan işlemler sonucunda Electrip Limited ve Electrip Global B.V.'nin dolaylı ve doğrudan ortaklık yapılarını gösteren tablolar ekte sunulmaktadır (Ek).

II- Şirketimizdeki azınlık payların satışına ilişkin olarak;

a- 26 Eylül 2022 tarihinde Zorlu Holding ve WH arasında imzalanan "ZOREN Pay Alım Sözleşmesi" hükümleri çerçevesinde, Şirketimiz sermayesinin yaklaşık %12,34'ünü temsil eden 30.860.606.611 adet B Grubu payın, hakim ortağımız Zorlu Holding tarafından WH'ye devri 27 Eylül 2022 tarihli özel durum açıklamasında yer alan hüküm ve şartlar çerçevesinde tamamlanmıştır.

b- ZOREN Pay Alım Sözleşmesi kapsamında öngörülen pay devir işlemlerinin tamamlanması ile eş zamanlı olarak 13 Ocak 2023 tarihinde, Zorlu Holding, Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve WH arasında, 27 Eylül 2022 tarihli özel durum açıklamasında yer alan hüküm ve şartlar çerçevesinde, "ZOREN Pay Sahipleri Sözleşmesi" imzalanmıştır. Sözleşme hükümleri çerçevesinde, devir işlemi Şirketimizin yönetim kontrolünde bir değişikliğe yol açmamıştır.

c- Zorlu Holding'in Şirketimizdeki doğrudan pay sahipliği oranı %41,92, doğrudan ve dolaylı toplam pay sahipliği oranı %59,87, WH'nin Şirketimizdeki pay sahipliği oranı ise %12,34 olmuştur.

d- WH tarafından, Şirketimiz sermayesinde sahip olduğu söz konusu payları  ZOREN Pay Sahipleri Sözleşmesi'nin imza tarihinden itibaren 12 ay boyunca üçüncü kişilere satmama taahhüdü verilmiştir.

III- Kredi Sözleşmesi'nin Tadili

Yukarıda belirtilen işlemlerin tamamlanması ile eş zamanlı olarak 13 Ocak 2023 tarihinde; Şirketimiz ile KIA arasında 26 Eylül 2022 tarihinde imzalanan Kredi Sözleşmesi'nin tadili, 27 Eylül 2022 tarihli özel durum açıklamasında yer alan hüküm ve şartlar çerçevesinde yürürlüğe girmiştir.

Kredi Sözleşmesi'nin tadili ile, kredi borcumuzun geri ödeme vadesi uzatılmış, döviz cinsinden kredi riskimiz azaltılmış ve bu sayede Şirketimizin bilanço ve finansal durumunun güçlendirilmesi sağlanmıştır. Bununla beraber, 27 Eylül 2022 tarihli özel durum açıklamasında yer alan sermaye artırımına ilişkin çalışmalarımız devam etmekte olup, konu ile ilgili  ayrı bir açıklama yapılacaktır.

Material event disclosures were made on 23 September 2022 and 27 September 2022 about the negotiations and agreements entered into as a consequence of such negotiations regarding the sale between our Company, our controlling shareholder Zorlu Holding A.Ş. ("Zorlu Holding") and Wren House Infrastructure LP ("WH") (a subsidiary of KIA) of the majority shares of Electrip Global B.V. (whose previous trade name was ZES N.V.), a company incorporated in the Netherlands which we fully own, and minority shares of our Company and regarding the amendment of the loan agreement signed between our Company and Kuwait Investment Authority ("KIA") on March 15, 2018 ("Loan Agreement").

Information about the closing transactions related to the agreements subject to our aforementioned material event disclosures and the important provisions stipulated in the agreements are explained below.

I- In relation to the sale of the majority shares in ZES

a- Within the scope of the provisions of "Electrip Limited Share Purchase Agreement" (previously named as ZES Share Purchase Agreement) executed between our Company and WH on 26 September 2022 and amended on 13 January 2023;

• All of our shares representing capital of ZES Dijital Ticaret A.Ş. were transferred by our Company to Electrip Global B.V. (whose previous trade name was ZES N.V.) a 100% subsidiary of our Company as per the material event disclosure made on 9 December 2022.

• Incorporation of a "New Company" in Jersey as a 100% subsidiary of WH under the tradename of Electrip Global Limited ("Electrip Limited") was completed on 9 December 2022.

• On 13 January 2023, shares representing half of the entire share capital plus one share of Electrip Global B.V., which was our 100% subsidiary, were sold and transferred to Electrip Limited, by our Company for a purchase price of USD 50,000,000 and such amount was utilized as per the material event disclosure dated 27 September 2022.

• On 13 January 2023, remaining shares representing half of the entire share capital minus one share of Electrip Global B.V. owned by our Company (minority shares) were transferred to Electrip Limited by way of contribution in kind to Electrip Limited's capital increase which took place on the same date. With this share transfer, the management control of Electrip Global B.V. is acquired by WH via Electrip Limited.

b- Pursuant to the provisions of Electrip Limited Shareholders Agreement (previously named as ZES Share Purchase Agreement) executed between our Company, Zorlu Holding and WH on 13 January 2023 simultaneously with the completion of the share transfers stipulated under the Electrip Limited Share Purchase Agreement;

• Parties agreed not to sell their shares in the capital of Electrip Limited for a period of 18 months from the closing date under the Electrip Limited Shareholders Agreement.

• Our Company committed that it will participate in the capital increase of Electrip Limited up to USD 6,000,000 which is planned to be realized within 9 months from 13 January 2023. This capital increase will not result in a change in the shareholder structure of Electrip Limited.

The tables (Annex) in the annex show the shareholding structure of Electrip Limited and Electrip Global B.V. post the transactions mentioned above.

II- In relation to the sale of minority shares of our Company;

a- Within the scope of the provisions of "ZOREN Share Purchase Agreement" executed between Zorlu Holding and WH on 26 September 2022, the transfer of 30,860,606,611 Group B shares, representing approximately 12.34% of our Company's share capital, to WH by our controlling shareholder Zorlu Holding was completed under the terms and conditions referred in the material event disclosure dated 27 September 2022.

b- Concurrently with the completion of the share transfer stipulated under the ZOREN Share Purchase Agreement, on 13 January 2023, "ZOREN Shareholders Agreement" was executed between Zorlu Holding, Korteks Mensucat Sanayi ve Ticaret A.Ş. and WH, under the same terms referred in the material event disclosure dated 27 September 2022. Within the scope of the provisions of the said agreement, this transfer has not resulted in any change in the management control of our Company.

c- Zorlu Holding's direct shareholding ratio in our Company has become 41.92% with the total share held by Zorlu Holding directly and indirectly amounting to 59.87%. WH's shareholding ratio in our Company has become 12.34%.

d- WH will undertake not to sell its shares in the Company's capital to third parties for a period of 12 months from the signing date of the ZOREN Shareholders' Agreement.

III- Amendment of the Loan Agreement

Simultaneously with the completion of the transactions referred above, on 13 January 2023, the amendment of the Loan Agreement executed between our Company and KIA on 26 September 2022 has become effective under the terms and conditions referred in the material event disclosure dated 27 September 2022.

With the amendment of the Loan Agreement, maturity of the repayment schedule of the loan is extended, foreign currency debt exposure of our Company is decreased, and thereby the balance sheet and financial position of our Company is strengthened. Further, our efforts regarding the capital increase, as referred in our material event disclosure dated September 27, 2022, are ongoing and a separate announcement will be made on the subject.