Zhejiang Hangmin Co.,Ltd — Call Transcript 2014

Apr 22, 2014

浙江航民股份有限公司

2013年度业绩说明会会议纪要

一、本次会议由董事会秘书李军晓先生主持。

二、董事会秘书李军晓先生宣布公司2013年度业绩说明会开始，并介绍出席 会议的公司其他参会人员董事长朱重庆、董事高天相、董事总经理朱建庆、财务 负责人沈利文。

三、公司财务负责人沈利文女士简要介绍2013年度业绩以及2014年生产经营 计划。

四、参会者就所关心的问题与公司管理层沟通交流。

问题1：与第七地质大队合作矿产勘探开发是否有进一步进展？

答：航民股份与浙江省第七地质大队合作始于2012 年参与页岩气探矿权招 标，虽未中标，但建立了良好关系。七大队是全国标兵地质大队，专业技术能力 强，掌握有一定的地矿资源，我们与其合作矿产资源勘探开发作为公司未来一个 战略方向，要扎实推进，有效控制风险，会根据进展情况及时披露相关信息。2013 年与七大队签订框架合作协议至今，我们对合作模式、未来经营方向选择等进行 了反复探讨和研究，其目的是为了把前期工作做扎实，有效防范风险，为未来具 体项目落地创造有利条件。与七大队深化合作，探索收购部分矿产资源，已列入 公司2014 年重点工作之一。

问题2：近期传萧山很多企业互相担保问题严重，介绍贵公司在对外担保方 面情况

答：公司有严格的风控体系，航民股份的担保是公司内部的担保，不存在外 部的担保。具体担保情况已在年报中披露。

问题3：染化料涨价厉害，对航民是利好还是利空？

答：在公司成本结构里面，2013 年染料助剂占比与2012 年相比变化不大。 预计2014 年变化也不会很大，公司主要通过染化料的错峰采购，提高高附加值

产品占比，提高一次染色成功率、改进工艺路线和提升技术装备水平以降低染料 消耗等措施，来消化上游染化料的上涨。

问题4：整个印染行业是否有这个特点：印染加工企业在行业中话语权较强， 而染料上涨或下跌对公司都是好事？

答：染料的上涨或下跌只是占成本结构的一部分，近几年印染行业业绩保持 增长，主要是①政府控制印染行业进入，门槛在提高；②产品档次在提高，混纺 占比增大；③加强内部管理等。

问题5：贵公司在行业中市场占有率

答：3%左右（服装面料印染），公司单体规模在全国服装印染企业属于龙头 企业之一。

问题6：公司的染化料库存及今年染费价格同比增幅情况

答：公司染化料从合作较好的染化料企业采购，通过合同锁定，期限一般为 半年。2013 年度染费增长较多，今年充分考虑到当前严峻的经济形势、绍兴地 区因产能扩张可能的价格竞争、以及下游客户(柯桥坯布商)价格转嫁空间有限等 因素，染费提价趋缓。公司坚持调整优化产品结构，提高高附加值产品占比。

问题7：政府环保力度的加强对公司的影响

答：对航民来说，环境保护工作较规范，脱硫除尘、脱硝等排放比政府规定 标准还要好。公司原有污水处理厂于07 年被萧山水务集团收购，目前萧山地区 COD 排放标准提高，公司将推进建设日处理规模10 万吨的污水处理项目。

问题8：公司将新建日处理能力10 万吨污水处理项目全部用于公司污水处 理吗？

答：大部分用于公司污水处理，剩余部分将争取市场化，服务于社会。

问题9：印染产能扩张较慢，是否会有个量的释放？

答：近几年政府控制印染行业进入，门槛在提高，行业环保压力不断增大，

严格管理排污总量，产能扩大较困难，目前公司有6 家印染企业，产能9 亿多米； 今年新增钱江印染化工染料改印染的三车间、印染分公司整体改造的三车间，在 公司2013 年年报董事会报告中也有所提及。

问题10：2013 年货币资金充裕，公司是否考虑参股银行等？

答：公司现金流充裕，除了现有生产经营所需之外，一是考虑新的项目，但 要控制风险；二是利用阶段性闲置资金，进行委托理财等。

问题11：杭钢集团减持公司股份是否与公司有过沟通？

答：杭钢集团减持和公司进行了沟通，减持量很小，主要是适当补充营运资 金。

问题12：大股东航民集团增持航民股份情况

答：去年6 月大股东航民集团基于资本市场形势和对公司未来充满信心，增 持一些公司股份，已公告。

问题13：海运、热电情况，及13 年年报中提到的今年计划营业利润比去年 下降原因

答：①海运协同效应明显，去年通过改变经营方式，扭亏脱困工作有所进步， 实现大幅减亏，今年将努力实现扭亏脱困；②去年煤炭价格较低，热电形势较好， 今年将维持稳定；③年报中经营计划定的营业利润比去年有所下降，主要是充分 考虑了经济形势的严峻性和市场的不稳定性。