Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

ZERO ONE Board/Management Information 2014

Jul 16, 2014

52262_rns_2014-07-16_df4db22c-1925-478c-ac09-e80de52dcfa9.pdf

Board/Management Information

Open in viewer

Opens in your device viewer

������ �������

==> picture [482 x 81] intentionally omitted <==

�������

==> picture [469 x 15] intentionally omitted <==

��������� ������������������������

��������� ���������������������������

  • ���������������

� � �����

� �������

  • �� ��������������

������ �������������������������

���������

  • ������������

  • �� ��������������

������ ����������������������

  • ���������������

  • ���

  • �������������� ��� � � � �� �

��� ��������������

  • ��

������������������������

��� ��������������

  • ���������������������

  • ������������������

���������������������

  • ��� ��������������

  • ��� �����������������������������

  • ���������������������������������

����������������

  • ������������������

  • ����������� ��� ����

  • �� ��������������

  • �� ���������������������������

  • ����������������������������������� ��

  • ������� �������������������������

� �

� ������������������������� �� ������ � � ������������������������ �� ���� � ������������������������ ������� � ������������������������ ������� � �� ������ ������������������������ ������� �� ���������������� ��������������� �� �������������������� ����������� �2 ��������������������� ���������� ��� ��������������������� ���������� �� ������������������������������� ��� ���������� �������������� �� ������������������������������� ������������ ����������������� ��� �������� ���������������������� �� ������������������������������� ������������������� ���������� �� �� ���� ��������������������� ���������� �� �������������������� ����������� �� �������������������� ����������� ��� ����������������� �������������� �� ���������������� ��������������� �� ���������������� ��������������� ��� �������� ���������������������� �� ������������������ ������������� �� �� ���� � ������������������������ ������ �� ���������������������� ��������� ��

� ���������������������� �������� ��� � ���������������������� �������� �� ��� ���������������������� ������ �� ��� ���������������������� ������ ��� �� ���� ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� �� ������������������� ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� ������������������������������� ���������������������������� ���� ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� �� ������ ������������������������������ ���� ������������������������������ ���� ����������������������������� ���������������������������� �� ������������������������������ ���� �� ������������������������������� ����������� ������������������� ��

�� ������

��������� ��

����� ��� ������� ��� ��������������� ��

  • �� ��� ������

� � � ��������

��� ��� ������� ��������� �������� ������� ����� ��� ����� ������ ������ �������� ����� �������� ����� ���������� ���� ��

� � � �����������

�� �������

��� ��� ������ ������ ��������������� ������� ������������ ������ ������������ ������� �������������� ������� ��������������� ������� ���

�� �������


������� �������
����� ���� ����
������� ���� ����
������������ ���� ����
������������ ����� �����


���� ����
������� ���� ����
  • � � ������

��� ��� ��������

�� ������� �������� �����

  • �� ���� ������������������ ���

��� �����������

������ �����

������������� �����

� ���������� ���� ��������������������

  • �� ��� ��������

  • � � ����

�� ��� ����������������������������� ����������������������������������� �����������������������������������

-1-

���� ��� �������

� � � ����������

����� ��� ����������������

��� ��������
���� ����������
���� �������
�� ����������

��������������������������������� ������� ��� ���������

  • � � �������

  • �� �������������������

  • �� ����������������������

  • �� ����������������

  • �� ��������������

����������

����������������������������������� ������������������������������������� �����������������������������������

  • �������������������������

  • � � ������������������������������������ �����������������������������

  • � � ������������������������������������ �����������������������������

�� ��

�������

���

==> picture [32 x 33] intentionally omitted <==

-2-

������

���������������������

������

���
����� �����������������
���������������
����������
����� ����������������
����� ���������������
����� ���������
����� �������������
����� ��������������
����� ����������������������������������
����� �������������
����� �����������
�����������������������������������
����� ���������������������������
����� ��������������������������������������
���������������������������������
����� ���������������������������������
����� ���������������������������������
������ ������������������������������������
������ ����������������������
������ ������������������������������������������

-3-

��������

������

� � � ����

==> picture [306 x 237] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

����
����
���������
����
� �
� � �

� � � �

� � � �

� � � �

� � �
� �
----- End of picture text -----

� � � ���������





����
���� ������������������������
�������������
�����������
��� �����������������������������
������������������
���� ����������������
����
���
���������������������������
������������������������������
�������������������
�����������������������������
����
���
����������������
����������������
�����������
������������
��� �������������
������������������������
����������
����������
������������






������������
�������������
������������


�����������������������
�����������������
�����������������

-4-

103年4月30日;單位:股;% 具配偶或二親等以
內關係之其他主
管、董事或監察人
關係 註1:兼任友佳投資有限公司、友茂投資(股)公司、友泰投資(股)公司、視傳科技(股)公司、帛漢(股)公司、利基網路(股)公司、雲永科技(股)公司、九康投資有限公司及D-Link (India) Ltd.
董事長。友訊科技(股)公司、友訊電子設備(上海)有限公司、網諮信息科技(上海)有限公司、明泰科技(股)公司、友勁科技(股)公司、立端科技(股)公司、九暘電子(股)公司、快特
電波(股)公司、智玖創業投資(股)公司、Success Stone Overseas Corp.、MiiiCasa Holding (Cayman) Inc.及友訊科技(股)公司相關企業董事。
姓名
職稱
目前兼任本公司及其他公司之職務 中國電器(股)公司監察人 凱衛資訊(股)公司監察人 註1 豪麗大飯店副總
凱衛資訊(股)公司董事
方元電子工業(股)公司董事長
中國電器(股)公司董事
凱衛資訊(股)公司董事長 漢珍數位圖書(股)公司董事兼總經理
統振(股)公司監察人
主要經(學)歷
交通大學電子研究所
領先電子工程師
零壹科技(股)公司總經理

中國文化大學
零壹科技(股)公司副總經理

國立中興大學統計系
一通電子系業部經理
啟台資訊系統協理
培基數碼董事

台灣大學資訊工程系
資策會電腦經理
梵谷資訊部經理

交通大學管科研究所
友訊科技(股)公司董事
友訊科技(股)公司總經理
文化大學法律系 台北市電腦公會理事
中原大學資訊系

政大企家班
交通大學計算機科學研究所
利用他人
名義持有
股份
持股
比率

0

0

0

0

0

0

0

0

0
股數 0 0 0 0 0 0 0 0 0
配偶、未成年子
女現在持有股
持股
比率
0.80 0.00 0.01 0.04 0 0.41 0 0 0
股數 761,220 3,061 5,741 42,415 0 395,037 0 0 0
現在持有股數 持股
比率
19.96 2.67 2.91 1.31 0.11 0.51 1.05 2.01 0.01
股數 18,906,435 2,534,436 2,766,503 1,249,564 106,550 492,084 1,002.000 1,904,606 10,000
選任時持有股份 持股
比率
10.63 2.68 2.92 1.32 0.18 0.52 1.06 1.30 0
股數 10,070,293 2,534,436 2,766,503 1,249,564 166,550 492,084 1,002,000 1,229,606 10,000
初次選任
日期
78.12.15 83.10.6 83.10.6 88.6.15 91.5.14 91.5.14 97.6.13 92.6.25 97.6.13
任期 3 3 3 3 3 3 3 3 3
選任
日期
100.6.15 100.6.15 100.6.15 100.6.15 100.6.15 100.6.15 100.6.15 100.6.15 100.6.15
姓 名 林嘉勳 姜有謨 劉振常 許永偉 陳睿緒 林煜基 亞洲世界電
通(股)公司代
表人:周植基
凱衛資訊(股)
公司代表
人:曾正哲
羅 志 承
職 稱 董事長 董事 董事 董事 董事 董事 董事 監察人 監察人

-5-

註 2: 本公司董事為法人股東其主要股東 :

103 年 04 月 30 日

103年04月30日 103年04月30日
法人股東名稱 法 人 股 東 之 主 要 股 東
姓名 持股比例
凱衛資訊(股)公司 曾正哲 11.50%
蔡張阿麵 6.61%
蔡金 4.96%
蔡瑋婷 3.99%
曾素玲 3.39%
范麗娟 3.23%
零壹科技股份有限公司 3.14%
林煜基 2.01%
賴冠宏 1.94%
許進順 1.86%
亞洲世界電通(股)公司 英屬維京群島商大中國際投資股份有公司 100%

董事及監察人資料 (2)

103 年 04 月 30 日

103 年04 月 103 年04 月 103 年04 月 103 年04 月 103 年04 月 103 年04 月 103 年04 月 103 年04 月 103 年04 月 103 年04 月 30 日
條件
姓名
是否具有五年以上工作經驗
及下列專業資格
符合獨立性情形(註) 兼任其
他公開
發行公
司獨立
董事家
商務、法務、財
務、會計或公司業
務所須相關科系
之公私立大專院
校講師以上
法官、檢察官、律師、
會計師或其他與公司
業務所需之國家考試
及格領有證書之專門
職業及技術人員
商務、法務、
財務、會計或
公司業務所
須之工作經
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
林嘉勳 V V V V V
姜有謨 V V V V V V V
劉振常 V V V V V V V
許永偉 V V V V V V V
林煜基 V V V V V V V V
陳睿緒 V V V V V V V V V
亞洲世界電通(股)公
司代表人:周植基
V V V V V V V
羅志承 V V V V V V V V V
凱衛資訊(股)公司代
表人:曾正哲
V V V V V V V
  • 註 1 :各董事、監察人於選任前二年及任職期間符合下述各條件者,請於各條件代號下方空格中打 “  ” 。 ( 1 )非為公司或其關係企業之受僱人。

  • ( 2 )非公司或其關係企業之董事、監察人 ( 但如為公司或其母公司、公司直接及間接持有表決權之股 。

  • 份超過百分之五十之子公司之獨立董事者,不在此限 )

  • ( 3 )非本人及其配偶、未成年子女或以他人名義持有公司已發行股份總額百分之一以上或持股前十名 之自然人股東。

  • ( 4 )非前三款所列人員之配偶、二親等以內親屬或三親等以內直系血親親屬。

  • ( 5 )非直接持有公司已發行股份總額百分之五以上法人股東之董事、監察人或受僱人,或持股前五名 法人股東之董事、監察人或受僱人。

  • ( 6 )非與公司有財務或業務往來之特定公司或機構之董事(理事)、監察人(監事)、經理人或持股百 分之五以上股東。

  • ( 7 )非為公司或關係企業提供商務、法務、財務、會計等服務或諮詢之專業人士、獨資、合夥、公司 或機構之企業主、合夥人、董事(理事)、監察人(監事)、經理人及其配偶。但依股票上市或於 證券商營業處所買賣公司薪資報酬委員會設置及行使職權辦法第七條履行職權之薪資報酬委員 會成員,不在此限。

  • ( 8 )未與其他董事間具有配偶或二親等以內之親屬關係。

  • ( 9 )未有公司法第 30 條各款情事之一。

  • (10) 未有公司法第 27 條規定以政府、法人或其代表人當選。

9 -6-

�����������
����
��
��
��
����
�������
���������
���
���������
���
������� ���������
�������
������������
������
�������������
���������
���������
��������
������
���������
�������
�������
������� ��������� ���������
������
����
��
��
��
������
������
��
��
���� ���� ���� ����
�� ������� ����� ����� ������ ��� ���
���� ��
��
����� ���� ���� ���� ���� ����
�� ���������� ��������� ��������� ��������� ������ �� ������
�� �� �������� �������� �������� �������� �������� �������� ��������
�� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���
�� �����
��
�����
�����
�����
�����
�����
����
�����
��
�����
���
�����

-7-

有無領
取來自
子公司
以外轉
投資事
業酬金
有無領
取來自
子公司
以外轉
投資事
業酬金
A、B、C、D、 E、F及G等七
項總額占稅後
純益之比例
財務報
告內所
有公司
0
本公司 0
兼任員工領取相關酬金 取得限制員
工權利新股
股數








0


0
員工認股權
憑證得認購
股數(H)








0


0
盈餘分配員工紅利
(G)
財務報
告內所
有公司
(註9)





0





0
本公司




0





0
退職退休
金(F)
財務
報告
內所
有公
0


0
薪資、獎金及特
支費等(E)
財務報
告內所
有公司
10,078
本公司 10,078
A、B、C及D
等四項總額占稅
後純益之比例
財務報
告內所
有公司
1.78%
本公司 1.78%
董事酬金 業務執
行費用
(D)








39


39
盈餘分配之
酬勞(C)
財務
報告
內所
有公
1,468
本公
1,468
退職退
休金(B)








0


0
報酬
(A)








0


0
姓名 林嘉勳 姜有謨 劉振常 許永偉 林煜碁 陳睿緒 亞洲世界電通
(股)公司
亞洲世界電通
(股)公司代表
人;周植基
職 稱 董事長 董事 董事 董事 董事 董事 法人董事 法人董事
代表人

-8-

���� �������������
����������������
����������������������
���
����������
���
����������
����������������
��������������
����������������
����������������
������������
����������������
����������������
�����������������
�����������������
��������������
����������������
�������������
�������������
����������������������������
�������
�������
�������
�������
�����������������������������



������������������������������



������������������������������



������������������������������



�������������������������������



��������������



��
��
��
��
��
�������� ��������������������� ��
��
�����
����������
��������
������
������
������
�����
����������
���������
���
�����
����
���
�����
����
���
�����
����
���
�����
����
���
���


���
���
��
��
�����
�����

�����
���������
��������
����������������
����� ����� ��������������
��������������
���
����������
������������
����������������������������
��
���������������������������
���
����������������������������

�����������������������������

������������������������������

������������������������������

������������������������������

�������������������������������

��������������

��
��
��

-9-

��������������������� ����
����
����
����
��
����
����
����
����
��
�����
����
����
����
��
��
��
��


����
����
���
��
��
��
��


��������
��������
�������
���
���
���
������
���������� ���������� ����������� ����������� ��
��� ������
�����������
���
������
���





��
��
��
���
���




��
��
��
���
���
��������
���
���
���
�����
��� ����������� ����������� ��
��� �����
�������� ���
���
���
��
����� ���
���
���
�����
������������������� ������������ ���������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������� �������������� ��
��� �����
�� ��� ��� ��� ��� ��� ���
�� ��� �������� ��������� ���������� ������� ��������

-10-

�����������������
���������������������

�����
���
�����������������������������������
�����
������������� ������������������
�����
������������������
����������������
������������� �����
�� ���
���� ����
����
����� ������ ������
������ ���
��
����
����� ������ ������
������
���� ����
����
����� ������ ������
�� ��� ��� ��� ��� ��� ��� ���
��
����
����� ������ ������
�� ������� �������� ��������� ���������� ������� �������� �����

������ ��������

-11-

����������

� � � ���������

�� ����� ������� �� � ��� �����������

��� ������������
�������� �����
�� �� ������
������
���
���
�������
���������
��
��� ��� ���
�� ��� ���
�� ��� �����
�� ��� �����
�� ��� �����
�� ��� �����
�� ���������
���������
�����
��������
�����������������������������������
��������������
��������������������
����������������������������������
���������������������

� � � ��������� � ���

� � � ������������ ��

�� ����� ������� �� �� � ���������

�� �� ��������� ������������� ��
��� ��� �����
��� ��������
��������
�����
��������
������������
�������������������������������
�����������������������
������������������������������������
�����������
���������������������������������������
��������������������

-12-���

(四)上市上櫃公司治理運作情形及其與上市上櫃公司治理實務守則差異情形及原因 與上市上櫃公司治理實務守則差
異情形及原因
與治理實務守則規定相符。 (一)未來視公司實際需要或配合
法令辦理。
(二)與治理實務守則規定相符。
與治理實務守則規定相符。 與治理實務守則規定相符。 與治理實務守則規定相符。 六、公司如依據「上市上櫃公司治理實務守則」訂有公司治理實務守則者,請敘明其運作與所訂公司治理實務守則之差異情形:
公司雖未訂有公司治理實務守則,但與公司治理有關之各項規章及要點,已陸續先行運作。
七、其他有助於瞭解公司治理運作情形之重要資訊(如員工權益、僱員關懷、投資者關係、供應商關係、利害關係人之權利、董事及監察人進修之情形、風險管理政策及風險
衡量標準之執行情形、客戶政策之執行情形、公司為董事及監察人購買責任保險之情形等):
(一)員工權益及僱員關懷:本公司已設置網路公用平台,公告員工相關資訊權益措施。
(二)投資者關係:本公司已依規定建立發言人制度處理相關事宜。
(三)供應商關係:本公司與供應商之間一向維繫良好關係。
(四)利害關係人之權利:利害關係人得與公司進行溝通、建言,以維護應有之合法權益。
(五)董事及監察人進修之情形:本公司已積極鼓勵董監事依規定進修相關課程並於公開資訊觀測站公告進修情形。
(六)風險管理政策、風險管理政策及風險衡量標準之執行情形:本公司依法訂有各種內部規章,進行各種風險管理及評估。
(七)客戶政策之執行情形:本公司與客戶之間維持穩定良好關係,以創造公司利潤。
(八)公司為董事及監察人購買責任保險之情形:已每年度為董事及監察人購買責任保險投保之。
八、如有公司治理自評報告或委託其他專業機構之公司治理評鑑報告者,應敍明其自評(或委外評鑑)結果、主要缺失(或建議)事項及改善情形:
本公司主要透過自行評估及內部稽核,以及適時修訂相關辦法之設計及持續進行等,以有效控管及符合法令。
運作情形 (一)統籌由股務代理及管理處處理。
(二)由股務代理及財務處處理及追蹤。
(三)依本公司「子公司監理作業」、「內部控制制度」「稽核制度」及相關法令辦
理。
(一)本公司目前無獨立董事。
(二)本公司選擇信譽良好之會計師事務所,並定期輪調。
由財務處處理溝通往來銀行、債權人、供應商等需求之資訊,由管理處建立與
員工溝通管道,處理意見反應。
(一)已設置網站『http://www.zerone.com.tw』,揭露財務業務資訊。
(二)本公司已依規定建立發言人制度處理相關事宜負責相關資訊蒐集揭露工作。
薪酬委員會已於100年12月成立,每年至少召開二次。其運作情形請參閱年報第
15頁。
項目 一、公司股權結構及股東權益
(一)公司處理股東建議或糾紛等問題之方式
(二)公司掌握實際控制公司之主要股東及主要股東之最終
控制者名單之情形
(三)公司建立與關係企業風險控管機制及防火牆之方式
二、董事會之組成及職責
(一)公司設置獨立董事之情形
(二)定期評估簽證會計師獨立性之情形
三、建立與利害關係人溝通管道之情形 四、資訊公開
(一)公司架設網站,揭露財務業務及公司治理資訊之情形
(二)公司採行其他資訊揭露之方式(如架設英文網站、指定
專人負責公司資訊之蒐集及揭露、落實發言人制度、
法人說明會過程放置公司網站等)
五、公司設置提名或其他各類功能性委員會之運作情形

-13-

������������������������������� �������� ����������� ��
������������
�������
�����������
�����
���
��
�����
�����
�����
��
����
���������
��������
��������
����������
���������
���������
������
������
�����








��������
���������
�����

�������
���
���
���










��
���
����







��
���











������������������������������������������� ����������������� ���������������������������������������������������� ���������������� ��������������������������������������������������� �������������������������������� ���������������������������������������������������� �������� ����������������������������������������������������� ����������������������������������������������������� ��������������������������� ������������������ ������������������������������������������������������� ��������� ������������������������������������������������������������� ��������������������������������������

-14-

����
������������������������������������������
����������������������������������
�������������������������
������
�������������
��������������������
��������������������������������������������������
�������������
����
�� ����������������������������������������������������������
����������������������������������������
��������
��������������������������������������������������
�������������������������������������������������
�����
��������������������������������������������������
��������������������������
������������� ��� ��� ��
������
���������
�� ��� ���
���
���
�� ��� �� ��

-15-

��������
��������
��������
������ ������
���� �������������������
�����
������������������
���������������
�����
�����
���������������������������
����������
������������������������
��������������������������
����
���������������
�� ����������
�������������������������������
����������������������������
�������������������������������
���������������������������
��������
��������
�������������������������������
���������
��������������������������
��������������������������
������������������������������
�����������

-16-

��������
��������
��������
������ ������ ����������������������������������������������������������������� ����������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
��������������������������������������
������������������������������������������������
���� ���������������������������
���������������������������
����������������
�����
�������
���������������������������
�����������
�����������������������������
��������
�������������������������
�������������������������
������
���������������������������
������������������������
���������������������������
��������
�� ��������
������������������������������
���������������������������
������������
������������������������������
���������
������������������������������
����������������
������������������������������
�����������������
����������������������������
������������������������������
������������������������
��������
������������������������������
�������������������������������

-17-

�������
�������
������
������ ������ ������ ������ ���������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������
���������������������������������
�����������������������������
���� �������������������������������
����������������������������
���������
�������������������������������
��������������
�����
�������������������������������
�������
�������������������������������
�����
������������������������������
�������������������������������
����������������������������
����������������������� �������������������������
�� �������������
���������������������������������
�����������
���������������������������������
�������������
���������������������������������
������������������������������
��
��������
���������������������������������
�������������
���������������������������������
�����
�����������������������������
���������������������������������
����������������
�������������������������������
��
��������
�����������������������
���������������������������������
�����������������

-18-

  • � � ���������� �� ���������

==> picture [498 x 677] intentionally omitted <==

-19-���

  • �� ������������������������������

  • �� � �������������������������������� �����������������������������

  • �� � ���������������������������

�� �� ����
��������� ��� �����������������
����������������
����������������������
������������
��������� ��� �����������������
���������������������
��������� ��� �����������������������
���������������
�����������������
��������������������
��������������������
��������������������
��������� ��� ���������������������
��������� ��� ����������������������
����������������������
�����
����������������
����������������������
������������
��������� ��� ������������������
���������������������
  • �� � ���������������������������������� �������������

  • �� � ���������������������������������� ������������������������

-20-���

���������

�������� ����� ����� ���� ��
���������
���
��� ��� �����������������

����������

����
����
����
����
���� ����� ��
��������� ������ ��� ������
������������������
������������������
������������������
�������������������
�������������
  • � � ����������������������������������� �������������������������������

����������

����
���
���
��
��
��
����� ����� ����� ����� �����
��
��
��
��
��
��
��
��
�� ��
����
����
����
��� ����� �� ����� ����������
���������
���
  • � � ������������������������������������ �����������

  • � � ������������ ��� ���������������������� �����

-21-���

����������

� � � �������




��������� ��������� ��������� ��������� ���������
������� ������������
����������
��������
���
��
��� ���
������
����������
����������
����������
�����
���������� �������
�������
�������
��
��
������

� � � �������

�������




������������




���




���������
�����������
�����������
�����������
�������
����
�����������
�����������
����
  • � � ����������������������������� � �

  • ��������������������������������������� ����������

-22-���

  • ��������������� � ������������������������ �������������

  • � � ���������������������

��� �

���� ����
�� �� ����� �������������
����
�����
����
�����
�����
����
�����
����
����
���
��� ���������
�� ���
�� ���
�� ���
�� ���
�� ���
�� ���������
���������
��� ���
��� ���������
�������
��������� �����������
��� ���
��� ���
��� ���
�����
�����
����
��� ���������
  • � � ������������������������������

  • � � ������������������������������

-23-���

八、 持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料

八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料 八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料 八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料 八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料 八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料 八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料 八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料 八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料 八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料 八、持股比例占前十名之股東,其相互間之關係資料
1 0 3年4月3 0日;單位:股;%
前十大股東相互間
備註
利用他人
具有關係人或為配
本人 配偶、未成年子女
名義合計
偶、二親等以內之
持有股份 持有股份
姓名 持有股份 親屬關係者,其名
稱或姓名及關係
持股
持股
持股
股數 股數 股數 名稱 關係
比率 比率 比率
中國信託
商銀受王
夫妻
林嘉勳 18,906,435
19.95
761,220 0.80 玢信託
財產專戶
王惠玢 夫妻
劉振常 2,766,503
2.91
8,610 0.01
姜有謨 2,534,436
2.67
3,061 0.00
王惠玢 本人
中國信託商銀受王 2,078,000
2.19
惠玢信託財產專戶
林嘉勳 夫妻
凱衛資訊(股)公司 1,904,606
2.01
凱衛資訊(股)公司代
0 0 0 0
表人:曾正哲
許永偉 1,249,564
1.31
42,415 0.04
國立交通大學 1,200,000
1.26
亞洲世界電通(股) 1,002,000
1.05
公司
亞洲世界電通(股)公
0 0
司代表人:周植基
中國信託
商銀受王
本人
王惠玢 761,220
0.80
18,906,435
19.95
惠玢信託
財產專戶
林嘉勳 夫妻
胡惠慈 684,193
0.72
  • 九、公司、公司董事、監察人、經理人及公司直接或間接控制之事業對同一轉投資事業之 持股數並計算綜合持股比例:

103 年 4 月 30 日

103 年4 月30日 103 年4 月30日
轉投資事業 本公司投資 董事、監察人、經理
人及直接或間接控制
事業之投資
綜合投資
股數
(股)
持股比例
(%)
股數
(股)
持股比例
(%)
股數
(股)
持股比例
(%)
依德科技(股)公司 2,350,000 94.00 0 0 2,350,000
94.00
碁達國際(股)公司 1,000,000 30.00 0 0 1,000,000
30.00

-24-27

������

���������

� � ����

�� ��
��
���� ���� ���� ���� �� �� ��
����� ����� ����� ����� ��
��
������
������
��
����� �� ������ ������� ������ ������� ����
����� �� ������� ��������� ������� ��������� ����
����� �� ��������� ���������� ��������� ���������� ����
����� �� ��������� ���������� ��������� ���������� ����
����� �� ��������� ���������� ��������� ���������� �����
����� �� ��������� ���������� ��������� ���������� ������������
����������������
����� �� ���������� ����������� ���������� ����������� ��������������
����������������
�����������������
���������������
����� �� ���������� ����������� ���������� ����������� ���������������
����������������
�����������������
��
����� �� ���������� ����������� ���������� ����������� ����������������
����������������
�����������������
��
����� �� ���������� ����������� ���������� ����������� ��������������� ��
����� �� ���������� ����������� ���������� ����������� ����������������
����������������
�����������������
��
����� �� ���������� ����������� ���������� ����������� ��������������� ��
����� �� ����������� ������������� ���������� ����������� ����������������
����������������
�����������������
��
����� �� ����������� ������������� ���������� ����������� ����������������
����������������
�����������������
��
����� �� ����������� ������������� ���������� ����������� ����������������
����������������
�����������������
��
����� ���� ����������� ������������� ���������� ����������� ����������������� ��
����� ���� ����������� ������������� ���������� ����������� ���������������� ��
����� �� ����������� ������������� ����������

����������� ����������������
����������������
�����������������
���
����� ���� ����������� ������������� ���������������� ���
����� ���� ����������� ������������� �������������� ��
����� ���� ����������� ������������� ���������� ����������� ����������������� ��
����� ���� ����������� ������������� ���������� ����������� ����������������
���������������
�����������������
���
��
����� ���� ����������� ������������� ���������� ����������� ����������������� ��
����� ���� ����������� ������������� ���������� ����������� ���������������� ��
����� ���� ����������� ������������� ����������� ������������� ������������������ ��
����� �� ����������� ������������� ����������� ������������� ���������������� ���
����� �� ����������� ������������� ���������� ����������� ���������������� ���
����� �� ����������� ������������� ���������� ����������� ��������������� ���
����� �� ����������� ������������� ���������� ����������� ���������������� ���

-25-���

�� ��
��
���� ���� ���� ���� �� �� ��
����� ����� ����� ����� ��
��
������
������
��
����� �� ����������� ������������� ���������� ����������� ���������������� ���
  • ������������� ��� � � � � ����� �

� ������������� ��� � � � � ����� �

� �������������� ��� � � � � ����� �

� �������������� ��� � � � � ����� �

� ��������������� ��� � � � � ����� �

� ��������������� ��� � � � � ������ �

� ��������������� ��� � � � � ������ �

  • ����������� ��� � � � � ���������� �

� ���� ������ ���������� �

� ���� ������ ���������� �

� ���� ������ ���������� �

� ���� ����� ����������� �

� ���� ����� ����������� �

� ���� ����� ����������� �

� ���� ����� ����������� �

� ���� ����� ����������� �

  • ����������� ��� � � � � ���������� � � ������������ ��

����� � � � �� ���� � �

���� ����
������ �����
������ ���������� ���������� ����������� ������

� � �������������

� � � ����

��� � � � �� ������

����
��
���� ���� ���� �� ������� ��
�� �� ������ �� ������
���� ��������� ��������� ���������� ������� ����������
���� ����� ����� ����� ������ ����� �������

� � � ������

�� ���

��� � � � �� �

�� �������
���� ���� ���� �������
����� ����� ������� �����
����������� ����� ���������� ������
������������ ����� ��������� ������
������������� ��� ��������� �����
������������� ��� ��������� �����
������������� ��� ��������� �����
������������� ��� ��������� �����
�������������� �� ��������� �����
��������������� �� ��������� �����
��������������� ��������� �����
��������������� ��������� �����
��������������� ��������� �����
����������������� �����
����������� ���������� ������

������ ���������� �������

�� ��������

-26-���

  • � � ������������������������������������ ��������

��� � � � �� �

���������
��
���� �����
������
��� ���������� ������
��� ��������� �����
��� ��������� �����
���������������� ��������� �����
���������� ��������� �����
��� ��������� �����
������ ��������� �����
����������� ��������� �����
��� ������� �����
��� ������� �����

� � � ��������������������

�������

�������



���� ���� ���������
����
����� ����� �����

����� ����� �����

����� ����� �����
���� ��� ����� ����� �����
��� ����� ���� ��
����
����
���������� ������ ������ ������
���� ���� ���� ����
���� ���� ���� ���� ��
��
��
���� ���� ��
������ ���� ��
������ ���� ��
������ ������� ����� ����� ��
������� ����� ���� ��
����������� ����� ���� ��
������������������������
�����������������������
�������������������������
�����������������������������
������������������������

-27-���

� � � �����������

�� ������������

�������������������������������� ���������������������������������� � � �������������������������������� �������������

  • �� ���������������

     - ������������������������� ���� � � ���
    
    • �� ���������� � � �������

    • ��� ��������� ���������� � � ������� ���� � ��

    • ��� ������������� ��������� � � ������� ��� � ��

  • � � ���������������������������

  • ���������������

  • � � �������������

  • �� �������������������������

    • ���������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ��

    • ��� �����������������

    • ��� ������������������

    • ��� ����������������������

    • ���������������� ��� �������

  • �� ���������������������������������� ������������������������������

  • �� ������������������

    • ��� ���������������������������������

������������������������

����� ����� �����
���������� ����������
������ ��������� ���������
�������� ��������� ���������
  • ��� ��������������������������������

  • ���������������

  • ������ � � � �� ������ ��� ��������������

-28-���

  • ��� ����������� ��������� ��

  • ���� ��������� ��������� ��

  • ����� ��������������������� ���� ��

  • �� ���������������������������������� ����������������������������������� �������

������
�����
������ �����������
������ ��������� ���������
�������� ��������� ���������
  • � � ��������������� ��� ����������

-29-���

����������

����� ����� �����������
�������� ���������

������������
������� ���
���� ���������������

������������������

��

����������������
���� ��������


���������������
���� ������������
���� ���
����� �����������������������
���� �����������������������
�����������������������
����������������������
�����������������������
�����
����� ��
�����
�����
����������������������
����
��������������
�������
���
��
���������
�����������
���������
���������
��������





��
���������������
�������������
���������
��
������������ ���

-30-���

� � ��������

  • ����������

��������������������

������

���������� � ��������� � ������������� � � � ����������� �

������

�� ��� � � � �� � � ��������� � �

��������������

���������������������������������� ����� ������ ���

������

����������� ��� � � � �� ��������� ��� � � � �� ��� � � � �������� �

������

������������ �� �

���������

���������������������������������� ������������������������������������� �������������������������

������

���������������������������������� ������������������������������������� �������������������������

������

���������������������������������� ���������������

  • ������

  • � � ����������������������� �� �� ��� � � � �� � �� �� ������� � �� ��� � � � � � � ��������������� � � � ��� �������������������������������

  • � � ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ���������

  • ��������

  • � � ������������������������� � �� � �������� �����������������������������������

    • ���������� � �������������������������

    • ����������������������������������� ����������������������������������� �������������

  • � � ����������������������������������� ��

  • �����������

-31-���

� � � �������

  • ����������������� ��� � � � � ����������

  • ������ � �� � ��������������������������� ���������������� ������ ��������� � ������� ���������� � ������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������� �� ��

� � � �������

  • �� ���������������������������������� ���������������������������������� �� � ��� � �������� � ������������������� ���������������������������������� ���������������������� � ������������ �

  • ���� � ����������������������������� � ���������������������� � � �� ��� � ������ ������������ � ���������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������

==> picture [427 x 43] intentionally omitted <==

  • � ��������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������

  • � ������������������ � ����������� � ��������� �������������

  • � ���������������������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ��������������������������������

  • � ��������������������������������������� �����������������������

  • �� ���������������������������������� ���� ������������������������� � ������� ���������� � ������������������������ ������������� � �� � ������������������

  • ��������������� ���� �������������� � � � � �� ��

  • ���������������������������������������� �����������������

  • �� ���������������������� � � �� ����������

-32-���

� � ��� � ����������������������������� ������� � ��������������������������� �� � �������������������������������� ����������

��� � ��� � � ��� � ��� � � �������� �� �������� ��� � ������� ���[�����][�][�][��][�] ������� �������� ���� ���� � � �� ��������� � ��� � ����������������

  • � ��������� � ��� � �������������������������� �������������������������������������� �������������������������������������� ��

  • � ������������������ � ����������� � ��������� ���������������� � ��� � ������������������ ���������������������������� � ��� � ������ ��������

  • �� ���������������������������������

  • ����������������� � ����������������

  • � �����������������������

==> picture [406 x 67] intentionally omitted <==

  • �����������������

���������������������������������� ������������������������������������ ����

�����������

��������������������������������� ������������������������������������ �����������������������������������

  • ���������������������������������������

������������������������������������

  • ��������������������������������������� �

  • ���������� � ��������������� �

  • �����������

���������������������������������� �������������������

  • ������������

  • � � ����

    • �� ���������������������������������

-33-���

���� � �� � ��������������������������� ������������

  - �� ����������������������� � � � �������� ��� � � � �������

  - �� �������������������������������� � � � ��������������������������������� ������������������
  • � � ����

    • �� ��������������������������������� ���� � �� � ��������������������������� ������������

    • �� ����������������������� � � � �������� ��� � � � ��������

    • �� �������������������������������� � � � ��������������������������������� ������������������

  • ����������

  • � � ��������������� � �� ��� � � � �� � � ��������� ��� � �� ��� � � � � � � ���������������������� ������������ � � � ��������������������� ������������������ � ���������������� ��������������� � ������ � ������������� ���������������������������������� ���������������������� � ������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ������������������������������

  • � � �������������� � �� ��� � � � �� � � ���������� � � �� ��� � � � � � � ����������������������� ��� ���������������������������������� �� � ������������������������������� � ������ � ���������������������������� ���������������������������������� ������� � ��������������������������� ���������������������������������� ����������������������������������

-34-���

  - ����������������
  • � � ���������������������������������� ������ � ������������������� � ��������� ���������������������������������� ����

  • ������������

  • ������������ � �� ��� � � � �� � � ������������

  • ������������������������������������ �������� � ���������������������������� ������������������������������������ ������ � ������������������������������ ��������������������������� � ������� ����������� � ������������������������� ��� �������� ����� ��� ���������������������� ������������������������������������ �������������������������������

  • ��������������������������������������� ����

  • ��������������������������������������� ����������������������������������� ������������

  • ��������������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �����������������������������������

  • �����������������������������������

  • ���������������������������������

  • ��������������������������������������

-35-���

� � �����������������������

��� ���������

�������������������������� ������� �� ���������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ���

�������������������������� �� ���� �������������������

��������������� � ������������������������� � ������� �� ��� �� � ������ ���� ������� �� ��� ���� ������ �� � ������ ��� ������ �� � �������

�������������������������������� ������� ��������� �� �������������������� �� ������ ���������������������������� ���������������������������������� ���

��� ����������

�������������������������������� ���������������������������������� ���������

-36-���

轉換公司債資料

公 司 債 種 類 公 司 債 種 類 第二次無擔保轉換公司債
年 度
項 目





1 0 3

0 5

2 0
轉換公司債(市價) 最 高 100.20
最 低 96.00
平 均 97.41
轉 換 價 格 註1
發行(辦理)日期及發行時轉換價格 發行日期:103年5月19日。
發行時轉換價格:20元。
履行轉換義務方式 註1
  • 註 1 :本公司國內第二次無擔保轉換公司債債券於 103 年 5 月 19 日起在證券商營業處所 買賣。依本次公司債發行及轉換辦法第九條規定,債券持有人於本轉換公司債 發行日後屆滿一個月翌日 ( 民國 103 年 6 月 20 日 ) 起,得依本辦法第十條規定將本 轉換公司債轉換為本公司普通股,目前尚未開始轉換。

三、特別股辦理情形:無。

  • 四、海外存託憑證辦理情形:無。

  • 五、員工認股權憑證辦理情形:無。

  • 六、限制員工權利新股辦理情形:無。

  • 七、併購或受讓他公司股份發行新股辦理情形:無。

  • 八、資金運用計劃執行情形

  • 本公司截至 103 年第一季止,並無前各次發行或私募有價證券尚未完成或最近

  • 三年內已完成且計畫效益尚未顯現之情形。

-37-40

������

������

� � � ���� ���

  • �� ��������������

  • ��� ��������������������������������

�������������������������������

��� ���������������

��� ����������������

��� ������������

��� ��������

��� ���������

  • �� ����

�� ��� ��

������� �������
��������
��� ���� �������
���� ��������� �����
���� ������� ����
�� ������� ����
�� ��������� ������
  • �� ������������

��� ������������������������

  • ��� �������

�� ������������������

�� �������������������������

�� �����������������

�� �����������������

�� ����������������

�� �������������������������������

  • �� �������������������������������� ���

�� �������������������������

�� ��������������

��� ����������������������

  • ��� �������

�� ������������������������������ ���������

  • �� ��������

-38-���

�� ��������

�� ��������

�� �����������

�� ����������

��� �������

�� ������������������������������ ��� �� ������������������������

�� ���������������� �� ������������������ �� ������ �� ������

���� ����������

�� ������������������������������ �� ������������������� �� ���������

�� ��������

��� ��

�� ������������������������

�� ������������������������������ ����

�� � � ����

�� ��������

������������������������������� ����������������������� ��� � ������� ���� ��������������������������������� ���������������������������

��� �����

�� ��� ����� ���� ��� ��� ���� ��� ������� ����� ���� ���� ���������� ���� ������ ��� �� ��� ������������������ ��� ��������� ��������������������������� ��� ��� ��� �������� � �������� �� ����������� ��������� ��� ��

������ ���� ����� �� �������������� ���� ���� �������� � ���������������� ���������� ���� ����������

-39-���

��� ������� ���� � ��� �������������� ������������ � ������������������ ������������������ ������ ��������� ������������������������������� �����

��� �����

�� ��� ���������� ���� ����� ���� ����� ����� �� ������� ��� ���������������� ������������������������������� �������������������������������� �������� ��� ���������

����������������������������� ���������������������� ������ ����� ������������������������������� ������������������������������� ����

��� �����

��� ���� ���� ���� �� ��������������� ���������� � �������������������� ���������������������������� �� �� � ��������������� ��� �� �������������������� ������������������������ ��� ���� ���� ������������������������������� ��������

��� ���� ���� ���� � ���������������� �����������������

��� �����

�� ������������ ��� ���� ������������� ��� ������ ��� ���� �������������� ������������ ��� ������ ������ ��������� ��������� �������� ������������������������������� ����������������������������� ���� ���������������������� ���� ������� ��� ��� ���� ���� ����� ��� ���� ���� � ����� �

���������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������

�����������������������������

-40-���

������������������� ��������� �������� ������������������������������� ����������� ��������� ����������

��� �����

����� ��� �� ���� ����������������� �������������� �������� ������������ � � ��������

��� ��� ������������� ����� ��� ��� ��� ��������� ��� ���������������������

�� ��� �� ��� �������������� ���� ���� ����������������������������� ��� �����������������������

������������ ��� ��������������� ��������������� ��� �������������� ���� ��� ������� ��� ����������� ��� �� ���� ��������� ������� � ������ ����������� � ������������� ���

�� ������������

������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������������������

�������
�������
�����

�����
�����
������
������
����
��

-41-���

�� ���������

��� ��������

������������������������������ ����������������������������� ��� � ������������������������� �� ��� ���� ����������������� ��� ����

��� ����������������� ���� ������ � � �������������������������������� �� ������������������ ���������

��� ��� ���� ������������ � ���������� � ���� ��� ������ ���������������������� ������������������������������� ���������������������������

������������������������������ �������������������������������� ��� ������������ ���� ��������������� ������

��� �����

��������� ������� ����� ���� ���������� ��������������

������� �������������������������� ���������������� �� �������������� �����������������

��������������� � �������������� �������������������������������� �������������������������������

������� ��� ������������� ����������������� �������������������������������� �������������������������������� �������

������� �������������������������� �������� ��������������� ����������������� ����������������������

���� ������������

�� ����������

� ���� ������������������������� ������������� ��������������������� ���������� ��������� ���� ������������������� ���������������� �� �������������

-42-���

������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������������

�� �� ��� �������

������� ���� ���� �� ���������� ���������� ����� ���������������������� ������� ����� ������������������������������� ������� ��� ��������������������� ��� ������������������������������� ��� ��� ������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ���� ��� ����������������� ��� ����� ������������������������������� ������������������������������� �������������������������

�� ����� �������������������������� �

���������� �� ����������������� ������������������������������� ����������������������������� ������������������������������� ������������������������������ ��������������������� �������� ������ �������������������������������� ���������������������� ������������������ ��� ������������������������������� ������������������

�� ���� �� �����

���������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������� ������������������������� ��������� ������������������������������� ��������������� ��� ����������� � ������������ ��������� ������������� ���������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��� ����������������������������� ������ ������� ���������������

-43-���

�� �� � �����

�� � ����������������� � ��������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �������� ��� ������������������� �� �����

��������������������������� ������������������������������� ������������� �� ���������������� ������������������������������� ������������������������������� ���

�� ������� ������������������������������ �

���������������������������� ������������������������������� ������������ ������ ������������ ��� � � � ����������������� ��������� �������� ����� ���������������� �� ��������� ���������������� ��� ����������������������������� ������������������������������� � ��������������������������� ��� ������������������� ��� ����� ���� ��� ���� ��� ������ ��� ������������������ ������������������ ��� ���������� ������������������������������� ������������������������������� �������

�� ���� �� � ������������ �

���� �� ����������������������� ������ �� ����������������������� ������������� ������ ����� ������ ����� ������� � �������� �� ���������������������� ������������������������������� ����������������� ������� ����������

-44-���

������ �� ������ �� ���������������� �� ������������������������������ ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ��������

�� ����

�� ���� ������������������������ ��������������� ���������� ���������� ������������������������������� ����� �� ������������������������ ������������������������������� �������� ������� ������������������� ������������������������������� ������������������������������ ������������������������������� ����

���� ��

�� �� ������� ���� ������ ��� �� ���� ��� ����������������������� ��������� ������������� ������ �� ������� � �� � ������ ������������������������������� ������������������ �� ����������� �����������������������������

��� �������

������ ���� ��������������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ����

  • ��� �����

�� ������������

  • ������������������������������� ���� ����� ����������������������� �������������������������������

  • � ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ����������������� ��� �������������

-45-���

  • ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� ������������������������������� �����������������

�� �����

������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������

������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������������������������� ��������������������������������� ������

��� ����� �� ��� �� ��������������� �� ��������������� �� ��������������� ���� �� �� ��������������� �� �������������� �� ���������� � ������ � ������������� �� ��������� �� ��������� �� ��������� �� ��������� �� ����������� �� ��� �� ����������� ��� ������� �� ��� �� ��������������� �� ����������� � ������� �� ��������� � ������ � � �� ������ � ������������ �� ���� ���������� ������� �� ����������� �������������������������������� ��� �� ��� �� ���������������� �� ������ � ��������

-46-���

( 三 ) 技術及研發概況

1. 所營業務之技術層次及研究發展

本公司以代理及技術支援服務為主要業務,研發人員亦主要以研究所代 理之產品技術為主,本公司及其子公司所代理眾多的網路軟硬體產品線,其中 多為國際大廠的主力產品,故在技術層次上佔有相對之優勢,此對本公司及其 子公司所從事代理的相關產品之銷售而言,具有極大的助益。另外,在電子產 品通路範疇中,並非僅侷限於專營通路物流的領域,而是一家提供全方位銷售 與專業服務的加值型通路商,相較之下,與一般單純以買賣流通為主的物流通 路商有極大的差別。本公司及其子公司利用堅強的專業技術人員為後盾,適時 地為客戶提供資訊商品的解決方案,也因此奠定了在資訊及網路專業領域中的 優良形象與地位,鞏固了與其下游客戶間長久往來的關係。

另一方面,本著技術研發的傳承,本公司及其子公司近年來一直深耕於 區域 / 廣域伺服器的領域中,陸續推出的印表伺服器與網際網路伺服器,在業 界頗受佳評,而在銷售額方面更逐年遞增,不僅證明了本公司及其子公司具有 極為優異的技術研發能力,更增加獲利來源的深度與廣度。

(1). 最近年度及截至年報刊印日止投入之研發費用

單位:新台幣仟元
101 年
102 年
103 第一季
36,886
35,498
7,132
3,956,750
4,306,763
1,059,540
0.93%
0.82%
0.67%
單位:新台幣仟元
101 年
102 年
103 第一季
36,886
35,498
7,132
3,956,750
4,306,763
1,059,540
0.93%
0.82%
0.67%
單位:新台幣仟元
101 年
102 年
103 第一季
36,886
35,498
7,132
3,956,750
4,306,763
1,059,540
0.93%
0.82%
0.67%
項目\年度 101 年 102 年 103 第一季
研發費用 36,886 35,498
7,132
營業收入 3,956,750 4,306,763
1,059,540
研發費用佔營收比例 0.93% 0.82%
0.67%

(2) 開發成功之技術、產品











101年 ※產品:GPS Tracker, RFID Reader, Sensor Networking and
Active Wireless Tag
1. F5/F3/F2 2.5G/3.5G GPS Tracker。
2. R1/R2/R4/R6/R8 UHF/HF/NFC RFID Reader。
3. G1/G2/G3/G4/G5/G6/G7 Multi-Wireless Reader。
(2.5G/3.5G/LTE/Zigbee/WiFi/Bluetooth/433MHz/124KHz)

4. T51/T52/T53 Active Wireless Tag
(Zigbee/WiFi/433MHz/125KHz)。
5. M3 Mobile Data Terminal。
6. RD-MHS3100: Mini路由器。
7. RD-iMidi: Midi電子樂器轉換器。
8. RD-IPCAM-2125系列: Box type IPCAM. 2/3/5M。
9. RD-IPCAM-ixx系列:内建IVS之IPCAM。
10. RD-IVS500: ECS人流統計專用機。
※技術:
1. 車用行車電腦解碼器OBDII Interpreter技術導入。
2. GPS美國,Glonass 俄羅斯,Galileo歐盟 新衛星定位系統

-47-50











�����
����������������������������������������
��������������������
����������������������������������
������
�����������������������
�����������
�����������������������������������
����������������������
������������������������������
���
���������������������������
��������������������������������
���� ��������������������������������������������
����������
���������������������������
����������
����������������������
�������������������������
��������������������������������������
�����������������������������������������
������������������������������
����������������������
���������������������
��������������������������������������
�������������������������������
����
������������������������������������
�����������������������������������������
�����������������������������������������������
��������������������������������
�����������������������������������������������
�����������������������������
��������������������������������������
��������������������������
  • � � ����������

  • ����

��� ��� ��� ����� � ��������

��� �������������

��� ����������������

��� ����������������

��� ��������

  • ��� ���������

  • ����

-48-���

(1) 積極引進與現行解決方案互補之產品線,已提供完整解決方案為目標。

  • (2) 以解決方案為導向之業務推廣方式運作。

  • (3) 以協助顧客成功為指導方針建立顧客關係提高顧客忠誠度。

  • (4) 建置創新之行銷,服務平台及機制提高運作效率。

  • (5) 建立研發標準作業流程,確保產品品質。

  • (6) 持續員工教育訓練提高專業知識。

  • (7) 培養技術服務團隊提供顧問規劃服務。

  • (8) 研發下一代網路通訊利基產品為未來成長佈局。

。 (9) 研發並推廣智慧影像分析處理器 (Intelligent Video Surveillance)

  • (10) 研發並推廣車載資通訊系統、無線射頻識別系統。

  • (11) 持續性對營運細節之要求與貫徹執行。

二、市場及產銷概況

一 ( ) 市場分析

1. 主要商品 ( 服務 ) 之銷售 ( 提供 ) 地區

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
銷售地區
101年度 102年度
金額 % 金額 %

3,863,306 97.64% 4,186,721
97.21%

93,444 2.36% 120,042
2.79%
營業收入淨額 3,956,750
100.00%
4,306,763 100.00%

2. 市場未來之供需狀況與成長性

根據國際研究暨顧問機構 Gartner 最新預測, 2013 年全球 IT 支出預估 將達 3.8 兆美元,較 2012 年的 3.6 兆美元增加 4.1% ;資策會 MIC 預估,台 灣雲端運算市場規模將從 2009 年的 153 億台幣成長至 2014 年的 412 億台幣, 年複合成長率達 21.8% 。其中,公有雲端服務市場將從 2009 年的 39 億台幣 成長至 2014 年的 133 億台幣,而雲端技術應用市場規模,將從 2009 年的 114 億台幣成長至 2014 年的 279 億台幣。電信分析公司 Ovum 研究指出,企業在 2016 年的遠程呈現視訊會議花費將達到 11 億美元, 2011 年到 2016 年的年複 合成長率為 19.5% 。 IDC 市場研究 (International Data Corporation) 也指出,全 球企業視訊會議市場收入至 2015 年,將呈現雙倍的成長,複合年增長率為 18.4 %; IMS Research 研究, 2013 安全監控市場成長率仍將超過 10% 以上, 產值達 120 億美元; 2015 IP Camera 出貨量將超越類比攝影機。預期 2012 年 全球視訊監控市場達 121 億美元, 2016 年將成長至 202 億美元, CAGR 達 10.8% ;據資策會產業情報研究所預估,全球車載資通訊市場的規模將在 2015 年達到 2,115 億美元,逐年複合成長率為 26.7% ,相關應用市場規模更將高達 316 億美元。而隨著整體雲端技術市場帶動資訊服務產業成長,本公司及子 公司所代理之相關業務亦將持續成長,市場佔有率預計也將逐步提升。

-49-52

�� ����

�������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��������

�������������������������������� ���������������������������������� ���������������������������������� ��� �������������������������������� �������� ��������������������� ������������ �������� ������������������� ���������������������������������� ����������� �������������������������������� � ���� � ���������� � � � ���� � ����������������������������� ������������������

��� �����������������

������������������������������� ����������������� � ���������������� ������������������������� �� ��� ���������

� �������������������� ���������� ��������������������������������� ����������������������� ��� �������

������������������������������� ��������������������������������� �����

��� �������

������������������������������� ��������������������������������� ����������������� ���� �������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��

-50-���

��� ������������

������������������������ �� ������ ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� �����������������

��� ���������

������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������

�������������������������������� ���������������������������������� �������

�� �����������������

��� ���������

�� ��������������

����������� ��� � ���� ������������� �������������������������������� �������������������������������� �������������������������������� ���� �� ������������

  • �� ���������

������������������������������ �������������������������������� �������������������������������� ������������������������������� ��

  • ��� ��������������

  • �� �����������

�����

  • �� ������������������

  • �� ����������������

  • �� ���������������������������

  • �� ��������������������

  • �� ������������������

  • �� ������������

  • �� ����������������������������� ���

-51-���

�������

  • �� ����������������

�����

�� ����������

�� ����������������������������

�� ��������������������

�� ���������������

�� �����������������

  • �� ��������

  • �� ����������������

�����

�� ������

�� ����������

�� �� ��� ����

�� ����������������������������

  • ����

�� ����������

�� ����������������������� ��

  • � � ��������������

  • �� ���������

���� ����
������ �������������������������
�����������������������
������ �������������������������
�������������������������
�����������
������ �������������������������
������������
������ �������������������������
�������������������������
���������
������ ������������������������
����������������������
������ ��������������������������
�������������������������
���
������
�����
�������������������������
���

-52-���

�� ���� ��

�������������

���� ����
�� �����
�� ��
����
��
�� �� �� ����

� � � ���������

����� ����� ��� ����
���� ����� �� ��
��������� �� ��
��������� �� ��
������ �� ��
�� �� ��

� � � ���������

  • �� ����������������������������

��������

�������� �������� �������� ��������
����� ����� ��������

�� �� ���
���
���
����
��
��
��
�� �� ���
���
���
����
��
��
��
�� �� ���
���
���
����
��
��
��
������� ��������� ����� ������� ��������� ����� ������� ������� �����
�������� ������� ����� ���� ������� ����� ���� ������ ����
���� ������� ����� �������� ������� ���� ������ ������ ����
�� ��������� ����� �� ��������� ����� �� ������� �����
���� ��������� ������ ���� ��������� ������ ���� ��������� ������

������� ��� �� �������� ������� ��� ������������ �������������� ������ ����������� ������ ����������

�� ����������������������������

��������

�������� �������� �������� ��������
����� ����� ��������

�� �� ���
���
���
����
��
��
��
�� �� ���
���
���
����
��
��
��
�� �� ���
���
���
����
��
��
��
���� ������� ����� ���� ������� ���� ���� ������� �����
���� ������� ����� ���� ������� ���� ���� ������ ����
�� ��������� ����� �� ��������� ����� �� ������� �����
���� ��������� ������ ���� ��������� ������ ���� ��������� ������

������� ��� ������������� ��� ������������������������� ��������� ��� ����������������������

-53-���

( 五 ) 最近二年度生產量值表:

單位 : 新台幣仟元 ; 台 ; 套

單位:新台幣仟元;台;套 單位:新台幣仟元;台;套
年度
生產量值
主要商品
101年度 102年度
產能
(註1)
產量
(註2)
產值 產能
(註1)
產量
(註2)
產值
自製產品 185,529 81,764 254,719
100,269
代理產品 1,675,447 3,785,613 15,495,014
4,279,910
其 他 15,940
88,764
合 計 1,860,976 3,867,377 15,765,673
4,468,943

註 1 :本公司為資訊服務業,傳統製造業僅佔極小比重,故無從計算產能。 註 2 :產量係指代理商品之進貨量及自製產品之產量合計數。

( 六 ) 最近二年度銷售量值表

單位:新台幣仟元;台;套

單位:新台幣仟元;台;套 單位:新台幣仟元;台;套 單位:新台幣仟元;台;套 單位:新台幣仟元;台;套
年度
銷售量值
主要商品
101 年度 102年 年度
內 銷 外 銷 內 銷 外 銷
自製產品 32,815
57,906
150,707
72,541

36,137

45,032
215,731
98,844
代理產品 1,682,864
3,718,993

1,295

20,177
13,940,569
3,983,827

8,329

21,002
其 他 4,923
86,408

725
15,047

157,862

196
合 計 1,720,602
3,863,307
152,002
93,443
13,991,753
4,186,721
224,060 120,042

三、最近二年度從業員工資料

一 ( ) 最近二年度及截至年報刊印日止從業員工資料

103 年 4 月 30 日

103年4月30日
年 度 101年度 102年度 當年度截至102年
4月30日





21 18 17
一般員工 189 198 163

210 216 180



37.64 37.26 40.79





5.21 5.45 6.26






0.48% 0.46% 0.55%

11.43% 9.72% 8.88%

81.90% 83.33% 84.44%

6.19% 6.48% 6.11%
高中以下

-54-57

���������

����������������������������������� ���������������

  • ������

  • � � ����������������������������������� ����������������

    • ��� ������

������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ������������������������������

  • ��� �������

������������������������������� ���������������������������������� �������������������

  • ��� ���������

�������������������������������� ���������������������������������� ���������������������

  • �������������������������������

  • ������������������

  • ��� ��������

  • ��������������������������������

  • ������������

  • ��� ����������

������������������������������� ������������������������

  • � � ������������������������������������ ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������������� �������������������

-55-���

������

���� ��� ������ ���� ����
���� ������������� ������������������� ������������ �����
����
���� ������������� ������������������� ������������
���� ��������� ������������������� ������������
���� ��������
������
������������������� ��������������
���� ��������� ������������������� ���������������
���� ������ ������������������� ������������
���� �� ������������������� ��������
���� ���� ������������������� ����������
���� �������� ������������������� ��������������
���� ��������� ������������������� ���������������
���� ������ ������������������� ������������
���� ������ ������������������� ��������������
���� ������� ������������������� ���������������
���� ������� ������������������� �������������
���� ��������� ������������������� ���������������
���� ������� ������������������� �������������
���� ������ ������������������� ������������

-56-���

������

  • �����������������

� �� � ���������

  • �� ������� �� ���������� � �� ��
������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� �������������������������
��������
��
��
���������
����
������������
�����������
���� ����
���� ��������� ��������� ���������
������������� ������� ������� �������
���� ����� ����� �����
�������� ������ ������ ������
���� ��������� ��������� ���������
��
��
��� ��������� ��������� ���������
��� ���������
����� ����� ����� �����
��
��
��� ��������� ��������� ���������
���
���������
����������� ��������� ��������� ���������
�� ������� ������� �������
���� ������� ������� �������
��
��
��� ������� ������� �������
��� ������
���� ����� ����� �����
����
����� ��� ���
��
��
��� ��������� ��������� ���������
��� ���������
  • � ���� �� � ��� ���������������������� ��� �� ��������������� ��� ������� ��� ����� ���� ���������

  • � � ��� �� � ���������������

  • � ��������������

  • � � ��� ��������� ��� �����������

-57-���

�� ������� �� ���������� � �� ��

��������

�������� ��������
��
��
�������������
���� ����
���� ��������� ���������
������������� ������� �������
���� ����� �����
�������� ������ ������
���� ��������� ���������
���� ��� ��������� ���������
��� ���������
����� ����� �����
���� ��� ��������� ���������
��� ���������
�� ������� �������
���� ������� �������
���� ��� ������� �������
��� ������
���� ����� �����
����
���� ��� ��������� ���������
��� ���������
  • � ���� �� � ��� ���������������������� ���

  • ����������������� ��� ������� ��� ���

  • �� ���� ���������

  • � ��������������

  • � � ��� ��������� ��� �����������

-58-���

�� ������� ��� ����������

�� � �����

�������� �������� �������� ��������
��
��
���������
��� ��� ���� ����
���� ��������� ��������� ��������� ���������
����� ������� ������� ������ ������
���� ������� ������� ������� �������
���� ����� ����� ����� �����
���� ������� ������ ������ ������
���� ��������� ��������� ��������� ���������
���� ��� ������� ������� ��������� ���������
��� ������� ������� ���������
����
���� ����� ����� ����� �����
���� ��� ������� ������� ��������� ���������
��� ������� ������� ���������
�� ������� ������� ������� �������
���� ������� ������� ������� �������
���� ��� ������� ������� ������� �������
��� ������ ������ ������
��������� ������ ������ ����� �����
�������
����������
���
����

��� ��������� ��������� ��������� ���������
��� ��������� ��������� ���������
  • � ����������������������� ��� ������� ��������������

  • � ��������������

-59-���

�� � � ���������

�� ������� �� ���������� � �� ��

�����������
�������������������������
�����������
�������������������������
�����������
�������������������������
�����������
�������������������������
��������
��
��
������������������������
������������
����
����
����
���������
���������
���������
����
�������
�������
������
����
������
������
������
��������
������
������
�����
����
������
������
������
����������
������
������
������
������



�������
������
������
������
��������������
�������
�����
�������
��������
������
������
������
����������
������
������
������
����������

�����
�����
��������������
������
������
������
��������������

�����
�����
����
����
����
����
��
��
������������� �����������
������������
���� ����
���� ��������� ��������� ���������
���� ������� ������� ������
���� ������ ������ ������
�������� ������ ������ �����
���� ������ ������ ������
���������� ������ ������ ������
������
������� ������ ������ ������
�������������� ������� ����� �������
��������
������ ������ ������
���������� ������ ������ ������
����������
����� �����
�������������� ������ ������ ������
��������������
����� �����
���� ���� ���� ����
  • � ���� �� � ��� ���������������������� ��� ����� ������������ ��� ������� ��� ����� ���� ������� ��

  • � � ��� �� � ���������������

  • � ����������

�� ������� �� �������� � �� ��

��������

�������� ��������
��
��
�������������
���� ����
���� ��������� ���������
���� ������� �������
���� ������ ������
�������� ������ �����
���� ������ ������
���������� ������ ������
������
������� ������ ������
�������������� ������� �����
��������
������ ������
���� ���� ����
  • � ���� �� � ��� ��������������������

  • �� ��� ����������������� ��� �����

  • �� ��� ����� ���� ���������

  • � ����������

-60-���

�� ����� �� ����������

��������

�������� �������� ��������
��
��
�������������
��� ��� ���� ����
���� ��������� ��������� ��������� ���������
���� ������� ������� ������� �������
���� ������ ������ ������ ������
�������� ������ ������ ������ ������
�������� ����� ��� ����� ������
���������� ������ ������� ������ ������
�������� ������ ������ ������ ������
������
����
������������
���� ������ ������ ������ ������
  • � ����������������������� ��� �������� �������������

  • � ������������������������������

  • � ����������

� � �� ������������������

�� ����� ������� ����
���� ������������ ������� �����
���� ������������ ������� �����
����� ������������ ������� �����
����� ������������ ������� �����
����� ������������ ������� �����

-61-���

�����������

� � � ��������������� � �� �

��
����
��
����
�������
������
�������
������
�����
����������
��������
���� ����
����
���
������� ����� ����� �����
���������������� ������ ������ ������
����
���
���� ������ ������ ������
���� ������ ������ ������
������ ������ ����� �����
���� ���������� ���� ���� ����
������ ����� ����� �����
�������� ���� ���� ����
���������� ���� ���� ����
������ ����� ����� �����
��������������� ����� ����� �����
��������� ���� ���� ����
���� �������� ���� ���� ����
�������� ���� ���� ����
��������������� ����� ����� ����
������
���� ���� ����
������� ���� ���� ����
���� ��������� ���� ������� ����
����������� ����� ������� �������
���������� ������ ������� ����
��� ����� ������ ������ �����������
����� ������ ������ ������
������������������������������������
��������������������������
������������������������
���������������������������������������
�����������������������������������������
����������������������������������������
  • � ���� �� � ��� ���������������������� ��� ������ ������������ ��� �������� ��� ����� ���� ������ ���

  • � � ��� �� � ���������������

  • � ���������

  • �� ����

  • ��� ������������������

  • ��� ������������������������������ ������� �����

  • �� ����

  • ��� ���������������

  • ��� �������������������������

  • ��� ��������������������������

  • �� ����

  • ��� ���� � ������������������ � ���� ���������� ��� � ������������������ � ���

  • ��� ������� ��� ���������

-62-���

��� �����������������

  • ��� ���� � ������������������ � ���� ���������� ��� � ������������������ � ���

  • ��� ������� ��� ������� ��� �������������������������������� ��� �������������������

  • �� ���� ��� ���������������� � �������� ������� ��� ������������������

  • ��� �������������� ��� �����������������������������������

  • �� ����

  • ��� ����������������������

  • ��� ������������������������������ � ������� �

  • �������� �

  • ��� �������� � �������������� � � � ������������� �

  • ���������������� �

  • �� ����

  • ��� ������ � ���������������� �� ������

  • ��� ���������� � �� ��������� �

-63-���

� � � ���� �� ���������� � �� ��

��
����
��
����
������������� �������������
���� ����
����
���
������� ����� �����
���������������� ������ ������
����
���
���� ������ ������
���� ������ ������
������ ������ �����
���� ���������� ���� ����
������ ����� �����
�������� ���� ����
���������� ���� ����
������ ����� �����
��������������� ����� �����
��������� ���� ����
���� �������� ���� ����
�������� ���� ����
��������������� ����� �����
������
���� ����
������� ���� ����
���� ��������� ���� �������
����������� ����� �������
���������� ������ �������
��� ����� ������ ������
����� ������ ������
������������������������������������
��������������������������
������������������������
���������������������������������������
�����������������������������������������
����������������������������������������
  • � ���� �� � ��� ���������������������� ��� ������ ������������ ��� �������� ��� ����� ���� ������� ��

  • � � ��� �� � ���������������

  • � ���������

  • �� ����

  • ��� ������������������

  • ��� ������������������������������ �������� ����

  • �� ����

  • ��� ���������������

  • ��� �������������������������

  • ��� ��������������������������

  • �� ����

  • ��� ���� � ������������������ � ���� ���������� ��� � ������������������ � ���

  • ��� ������� ��� ���������

  • ��� �����������������

  • ��� ���� � ������������������ � ���� ����������

-64-���

  • ��� � ������������������ � ���

  • ��� ������� ��� ������� ��� �������������������������������� ��� �������������������

  • �� ���� ��� ���������������� � �������� ������� ��� ������������������ ��� �������������� ��� �����������������������������������

  • �� ���� ��� ����������������������

  • ��� ������������������������������ � ������� �

  • �������� �

  • ��� �������� � �������������� � � � �������������� �

  • ��������������� �

  • �� ����

  • ��� ������ � ���������������� �� ������ �

  • ��� ���������� � �� ��������� �

� � � ���� �� ����������

��
����
��
����
��
����
������������� ������������� ������������� �������������
��� ��� ���� ����
����
���
������� ����� ����� ����� �����
����������� ������ ������ ������ ������
����
���
���� ������ ������ ������ ������
���� ������ ������ ������ ������
������ ������ ������ ������ ������
���� ���������� ���� ���� ���� ����
������ ����� ����� ����� �����
�������� ����� ����� ����� ����
���������� ���� ���� ���� ����
������ ����� ����� ����� �����
���������� ����� ����� ����� �����
��������� ���� ���� ���� ����
���� �������� ���� ���� ���� ����
���������� ���� ���� ���� ����
�����
������
���� ���� ���� ���� ����
���� ���� ����� ���� �����
������
���� ���� ���� ����
������� ���� ���� ���� ����
���� ��������� ���� ������ ���� �����
����������� ������ ������ ����� �����
���������� ���� ������ ���� ����
��� ����� ������ ������ ������ ������
����� ������ ������ ������ ������
��������������������������������������
���������������
  • � ����������������������� ��� ����������� ����������

  • �� �����������������������

  • �� ��������

  • �� ����

  • ��� ������������������

  • ��� �������������������������� �������

-65-���

�� ���� ��� ��������������� ��� ������������������������� ��� �������������������������� �� ���� ��� ���� � ������������������ � ���� �������� ����� � ������������������ � ��� ��� ������� ��� ��������� ��� ����������������� ��� ���� � ������������������ � ���� �������� ����� � ������������������ � ��� ��� ������� ��� ������� ��� ���������������������� ��� ������������������� �� ���� ��� ���������������� � �������� ������� ��� ���������������������� ��� �������������� ��� ���������������������������� �� ���� ��� ���������������������� ��� ������������������������������ � ����� � ���������� � ��� �������� � �������������� � � � ������������ � ��������� � �� ���� ��� ������ � ���������������� �� � ����� � ��� ���������� � �� ��������� �

-66-���

�� ��� ��������������

������������������

������������������������ �������������������������� �������������������������� ���������������������������

==> picture [48 x 49] intentionally omitted <==

����������������

�����������������

����������

==> picture [127 x 64] intentionally omitted <==

�����������������������������

-67-���

  • 四、最近年度財務報告 : 請參閱第 74 頁至第 142 頁。

  • 五、最近年度經會計師查核簽證之公司個體財務報告 : 請參閱第 143 頁至第 205 頁。

  • 六、公司及其關係企業最近年度及截至年報刊印日發生財務週轉困難情事 : 無

-68-71

柒、財務狀況及經營結果之檢討分析與風險管理

一、財務狀況比較分析

公司最近二年度資產、負債及股東權益發生重大變動項目(前後期變動達百分之 二十以上,且變動金額達新臺幣一千萬元者)之主要原因及其影響及未來因應計畫:

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元
年度
項目
102年度 101年度 差異
金額 %
流動資產 2,472,168 1,996,126 476,042
23.85
(1)
不動產、廠房及設備 313,344 317,775 (4,431) (1.39)
無形資產 4,798 6,508 (1,710) (26.28)
其他資產 16,054 17,205 (1,151) (6.69)
資產總額 2,956,713 2,428,612 528,101
21.74
(2)
流動負債 1,604,046 1,088,057 515,989
47.42
(3)
非流動負債 9,935 7,907 2,028
25.65
負債總額
1,613,981 1,095,964 518,017
47.27
(4)
歸屬於母公司業主之權益 1,342,028 1,332,648 9,380
0.70
股本 947,442 947,442 0
0.00
資本公積 217,242 226,172 (8,930) (3.95)
保留盈餘 168,936 154,903 14,033
9.06
其他權益 8,408 4,131 4,277
103.53
庫藏股票
非控制權益 704
權益總額 1,342,732 1,332,648 10,084
0.76
1.增減比例變動分析說明:(變動未達20%且變動金額未達1仟萬者,不予分析)
(1)流動資產:係102年度應收帳款增加及外幣資產增加所致。
(2)資產總額:係102年度應收帳款增加及外幣資產增加所致。
(3)流動負債:係主因營運資金需求增加而增加短期借款所致。
(4)負債總額:係主因營運資金需求增加而增加短期借款所致。
2.因應計劃:對外募資改善財務結構。

二、財務績效比較分析

單位:新台幣仟元

年度
項目
102年度 101年度 增(減)金額 變動比例%
營業收入
營業毛利
營業純益
營業外收入及支出
稅前純益
本期淨利(損)
本期其他綜合損益(稅後淨額)
本期綜合損益總額
4,306,763
379,622
85,401
12,951
98,352
82,124
82,124
2,255
3,956,750
346,858
71,973
22,989
94,962
78,331
78,331
(4,852)
350,013
32,764
13,428
(10,038)
3,390
3,793
7,107
10,900

8.85

9.45

18.66

(43.66)

3.57

4.84

146.48

14.83
(1)
1.增減比例變動分析說明:(變動未達20%且變動金額未達1仟萬者,不予分析)
(1)營業外收入及支出:係產生匯兌損失所致。
2.預計未來一年度銷售數量及其依據與對公司未來財務業務之可能影響及因應計畫:
(1)本公司於代理產品部份將擴展高毛利之網路應用及加值服務軟硬體,預期本年度銷售數
量較102年度銷售數量成長。
(2)本公司於103年業務方向並無重大改變且於財務結構健全情形下,預期經營結果對於未
來財務業務並無重大影響。

-69-72

三、現金流量

一 ( ) 最近年度現金流量變動分析

現金流量
(一)最近年度現金流量變動分析
現金流量
(一)最近年度現金流量變動分析
現金流量
(一)最近年度現金流量變動分析
現金流量
(一)最近年度現金流量變動分析
現金流量
(一)最近年度現金流量變動分析
現金流量
(一)最近年度現金流量變動分析
單位:新台幣仟元






(
1
)








淨現金流量(2)
全年來自投資及融



現金流出(入)量(3)
現金剩餘
(不足)數額
(1)+(2)-(3)









投資計劃 理財計劃
16,609 (382,972) (508,411) 142,048
1.本年度現金流量變動情形分析:
(1)營業活動:淨流出382,972仟元,主要係因應收帳款增加及應付帳款減少所致。
(2)投資活動:淨流入57,836仟元,主要係因無活絡市場之債券投資減少所致。
(3)融資活動:淨流入450,575仟元(含匯率影響數501仟元),主要係因短期借款增加所致。
2.預計現金不足額之補救措施及流動性分析:不適用。

( 二 ) 未來一年現金流動性分析:

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元 單位:新台幣仟元






(
1
)
預計全年來自




淨現金流量(2)
預計全年來自投資
及融資活動現金流
出( 入) 量( 3 )
預計現金剩
餘(不足)數額
(1)+(2)-(3)
預計現金不足額




投資計劃 理財計劃
142,048 155,940 (612,651) (314,663) 籌資
1.未來一年度現金流動性分析:
(1)營業活動:營業收入及獲利將大致持平,預估來自營業活動之淨現金流入計155,940仟元。
(2)投資活動:於未來一年並無投資計畫。
(3)融資活動:因需固定償還銀行借款,致淨現金流出。
2.預計現金不足額之補救措施及流動性分析:本公司及其子公司未來一年預估之現金流出主
要係償還銀行借款,除以營運活動現金流入支應外,於現金餘額不足時將辦理發行公司債
因應。
  • 四、最近年度重大資本支出對財務業務之影響:無。

  • 五、最近年度轉投資政策,其獲利或虧損之主要原因、改善計劃及未來一年投資計畫: 一

  • ( ) 轉投資政策

本公司之轉投資政策除了投資資訊相關製造服務業,以拓展資訊服務產業之 觸角以外,亦投資有穩定報酬率之公司,故未來一年將視投資公司所獲取之報酬 率決定是否繼續持有或處分。

  • ( 二 ) 最近年度 (102 年度 ) 轉投資事業獲利或虧損之主要原因及改善計畫

單位:新台幣仟元

單位:新台幣仟元
轉投資事業
名稱
主要
營業項目
認列之
投資損益
獲利或虧損之
主要原因
改善計畫
依德科技股份
有限公司
資訊軟體
之服務
(5,325) 主要為102年度
打消庫存約3,910
仟元而造成虧損。
鎖定醫療產業、私有雲、金融、教
育及政府單位知客戶群,103年度
截至目前為止已接獲一些訂單,營
收亦將有大幅度的成長。

( 三 ) 未來一年投資計畫:無。

-70-73

六、最近年度及截至年報刊印日止風險事項評估 :

  • ( ) 利率、匯率變動、通貨膨脹情形對公司損益之影響及未來因應措施

項目 對公司損益影響 對公司損益影響 對公司損益影響 對公司損益影響 未來因應措施
利率變動 借款金額 借款利率
水準
利息支出
(仟元)
影響每股
盈餘
定期評估銀行借款利
率,亦隨時觀察利率變
動對公司損益之影
響,並將視實際需求,
與銀行密切聯繫,以取
得較優惠的借款利率。
102年借款餘額
575,923仟元
1.15%-1.99% 4,447 0元
103年Q1短期借款
餘額為538,400仟元
1.15%-2.60% 1,746 0元
匯率變動 本公司以內銷為
主,本公司代理的
產品線中,自國外
大廠進口的比例甚
多,故最近年度美
元匯率走勢對本公
司之獲利能力具有
相當程度之影響性
102年度兌換損失為
9,790仟元
0.10元 進口購料係以美元為
主,平日視幣別走勢,
選擇較有利之幣別予
以轉換或承作避險性
之衍生性商品,例如遠
期外匯,以降低匯率風
通貨膨脹 本公司屬資訊軟體服務業,大多代理國外授權產品於國內銷貨,故國內原物
料通貨膨脹對本公司並無重大影響。
  • ( 二 ) 從事高風險、高槓桿投資、資金貸與他人、背書保證及衍生性商品交易之政策、獲 利或虧損之主要原因及未來因應措施。

  • 本公司未從事高風險、高槓桿投資投資活動及為他人背書保證情形。

  • 本公司僅針對具控制能力之子公司因應其業務需要進行資金貸與,目前資金貸與 金額佔本公司淨值比重極低,對公司之影響有限。未來本公司資金貸與他人之政 策,仍將依循本公司資金貸與他人程序為之。

  • 衍生性商品交易之政策,乃在以經濟實質避險的目標下降低本公司實質擁有之資 產及負債之公平價值變動風險。在此原則下,本公司從事遠期外匯交易以規避購 買存貨美元交易因匯率波動所產生之現金流量變動風險。除此之外,本公司並未 從事其他高風險險生性商品交易。

( 三 ) 未來研發計畫及預計投入之研發費用

本公司未來之研發計畫主要係開發設計無線網路設備、網路攝影機及雲端運用 之新產品及技術,未來一年本公司仍將持續投入相關研究發展費用,預計投入全 年度研發費用約佔營收之 1.1% 。

( 四 ) 國內外重要政策及法律變動對公司財務業務之影響及因應措施。

102 年度及 103 年截至目前為止國內外重要政策及法律變動預期對本公司財務業 務尚無重大影響。此外,本公司對於國內外重要政策及法律變動等事項均向律師、 會計師等相關作業單位諮詢,或委其評估,建議並規劃因應措施,以達守法及降 低對公司財務業務之影響。

-71-74

  • � � �������������������������

��������������������������������� ����������������������������������� ����������������������������

  • � � ����������������������

��������������������������������� ����������������������������������

  • � � �������������� �� �����

  • � � �������������� �� �����

  • � � ������������� ��

  • ���������������������������� ������ ��

  • ������������� ��� �������������������� �� � ��� � �������� ������ �������������� � ���� ����������������������� � ����������� ����������������������

  • � � ������������������������������������ ��������

  • �� � ���������������������

� �� � ��������

  - �� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������������

  - �� ���������������������������������� �������������������������������� ��������������������������������� �������������������������������
  • �� � ��������

  • �����������

-72-���

捌、特別記載事項

  • 一、最近年度關係企業相關資料 :

  • ( 一 ) 關係企業合併營業報告書 :

    1. 關係企業組織圖

零壹科技股份有限公司 94% 依德科技股份有限公司

  1. 各關係企業基本資料
企業名稱 設立日期 地 址 實收資本額 主要營
業或生
產項目
依德科技股
份有限公司
101年04月24日 臺北市內湖區
瑞光路513巷
22弄5號2樓
25,000,000
資訊軟體
之服務
  • ( 二 ) 關係企業合併財務報表 : 請參閱第 74 頁至第 142 頁。

( 三 ) 關係企業報告書 : 不適用。

  • 二、最近年度及截至年報刊印日止,私募有價證券辦理情形 : 無。

  • 三、最近年度及截至年報刊印日止子公司持有或處分本公司股票情形 : 無。

  • 四、其他必要補充說明事項 : 無。

  • 玖、最近年度及截至年報刊印日止,發生本法第三十六條第二項第二款所定 對股東權益或證券價格有重大影響之事項:無。

  • 76 - -73-

����������

��������������

�������������� �� ��� � ��� ��

��� ������� ��� � � � �� � ��� �����������

-74-�������

�������������

����� ��� ���� ��� � � � � �� ��� � �� � �� ������ ������������������������������� ��������������������������� �� ��� ������������������������������� ������������������������������� ��������������

����

==> picture [57 x 57] intentionally omitted <==

==> picture [209 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [32 x 32] intentionally omitted <==

==> picture [139 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [439 x 12] intentionally omitted <==

-75-�������

�������

��������������

������������������� ��� � �� � �� ���� ��� � �� � �� �� � � � ������������� ��� �� ��� � � � � �� �� � �� ������������������������������ ��������������������������������� �����������������������

��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������

��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������� ��� � �� � �� ���� ��� � �� � �� �� � � � � ����������� ��� �� ��� � � � � �� �� � �� ������ ����������

������������������ ��� � ��� ���������� ��������������������������

==> picture [406 x 28] intentionally omitted <==

==> picture [64 x 64] intentionally omitted <==

==> picture [181 x 60] intentionally omitted <==

==> picture [102 x 40] intentionally omitted <==

����������������� ������� ���������� �

����������������� ������� ���������� �

==> picture [467 x 12] intentionally omitted <==

-76-�������

��� �������� ��� �������

�� 102 � 12 � 31 � ��� 101 � 12 � 31 �� 1 � 1 �

�������� ��������
102�12�31� 101�12�31� 101�1�1�
����
1100 ��������� $ 142,048 5 $ 16,609 1 $ 19,328 1
1110 ����������������������
���� 278,647 10 104,740 4 46,773 2
1135 ������������������� 839 - - - - -
1147 ���������������������� 336,580 11 425,380 17 453,515 19
1150 ������������ 129,638 4 127,576 5 68,004 3
1170 �������������� 1,120,892 38 917,563 38 879,303 37
130X ������������ 438,911 15 385,080 16 412,917 18
1470 ������������ 24,613 1 19,178 1 26,392 1
11XX ������ 2,472,168 84 1,996,126 82 1,906,232 81
�����
1510 ����������������-��� 20,562 1 - - - -
1523 ������������������� 68,712 2 74,605 3 78,446 4
1527 ��������������������� 48,982 2 - - - -
1543 ���������������������� 5,393 - 10,393 1 510 -
1546 ����������������������� 6,700 - 6,000 - 6,000 -
1600 �������������������� 313,344 11 317,775 13 322,497 14
1822 �������������� 4,798 - 6,508 - 3,903 -
1840 ����������������� 14,999 - 16,690 1 20,762 1
1920 ����� 1,055 - 515 - 897 -
15XX ������� 484,545 16 432,486 18 433,015 19
1XXX ���� $ 2,956,713 100 $ 2,428,612 100 $ 2,339,247 100


����
2100 ���������� $ 575,923 19 $ 47,200 2 $ 37,000 2
2170 ���� 789,038 27 926,305 38 859,937 37
2219 ����������� 184,902 6 77,419 3 76,193 3
2230 ��������������� 9,472 - 11,232 1 8,223 -
2399 ������ 44,711 2 25,901 1 26,716 1
21XX ������ 1,604,046 54 1,088,057 45 1,008,069 43
�����
2570 ������� 143 - 131 - - -
2640 ��������������� 9,792 1 7,776 - 5,688 -
25XX ������� 9,935 1 7,907 - 5,688 -
2XXX ���� 1,613,981 55 1,095,964 45 1,013,757 43
�����������������
��
3110 ��� 947,442 32 947,442 39 947,442 41
3200 ���� 217,242 7 226,172 9 245,121 11
����
3310 ������ 79,727 3 71,918 3 66,807 3
3350 ����� 89,209 3 82,985 4 59,296 2
3300 ������ 168,936 6 154,903 7 126,103 5
3400 ���� 8,408 - 4,131 - 6,824 -
31XX ���������� 1,342,028 45 1,332,648 55 1,325,490 57
36XX ����� 704 - - - - -
3XXX ���� 1,342,732 45 1,332,648 55 1,325,490 57
������� $ 2,956,713 100 $ 2,428,612 100 $ 2,339,247 100
���� ��������������

==> picture [32 x 32] intentionally omitted <==

�������

==> picture [32 x 33] intentionally omitted <==

��������

==> picture [31 x 33] intentionally omitted <==

�������

-77-

  • 80 -

���� ���� ������

�����

�� ��� �� ��� � � � � �� �� � �� �

���������� ������

����� �����

���������
���� ������ ��������� ��� ��������� ���
�������������
���� ���� ���������
�� ���������
��
���� ���� �������
�������
����������
���� ���� ������� �������
���� ���� ������ ������
���� ������ ������
������
���� ������ �������
�������
���� ���� ������
������
������������
��
���� ���� ������ ������
���� ������� ����� �����
���� ���� �����

���
���� ��������
�� ������
������
���� ���������� ������ ������
���� ����������� ������
������
���� ���� ������
������

�����

-78-�������

�����

����� ����� �����

������������
���� ����������
����� ����� �� �����
���� ���������� ������ �����
���� ������ ���
���� ����������
��������� ���
���
���� ��������
�������
����� �����
���� �������� ������
������
������
���� ����� ������ ������
���� ����� ���

���� ������
������
����������
���� ����� ������ ������
���� ����� ���

���� ������
������
����������
��������
���� �� ����
����
���� �� ����
����

������������������

�������

==> picture [32 x 32] intentionally omitted <==

������� ��������

==> picture [31 x 33] intentionally omitted <==

-79-�������

�������� ����� ������



$ -
$1,325,490
-
-
-
(
47,372 )
-
(
18,949 )
-
78,331
-
(
4,852
)
-
(
4,852
)
-
73,479
-
73,479
-
1,332,648
-
-
-
(
66,321 )
-
(
9,474 )
956
1,500
956
1,500
(
252 )
82,124
-
2,255
-
2,255
(
252
)
84,379
(
252
)
84,379
$ 704
$ 1,342,732
$ 704
$ 1,342,732
6,824 - - - - 2,693
)
2,693
)
4,131 - - - - - 4,277 4,277 8,408
$ ( ( $






������ �������
������
$ 6,824
$ -
-
-
-
-
-
-
-
-
(
2,693
)
-
(
2,693
)
-
4,131
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
3,581
696
3,581
696
$ 7,712
$ 696
��������
�������������� ������� ��102 ��101 �1 �1 �12 �31 �













������
�����

$ 947,442
$ 245,121
$ 66,807
$ 59,296
$ 126,103
-
-
5,111
(
5,111 )
-
-
-
-
(
47,372 )
(
47,372 )
-
(
18,949 )
-
-
-
-
-
-
78,331
78,331
-
-
-
(
2,159
)
(
2,159
)
-
-
-
76,172
76,172
947,442
226,172
71,918
82,985
154,903
-
-
7,809
(
7,809 )
-
-
-
-
(
66,321 )
(
66,321 )
-
(
9,474 )
-
-
-
-
544
-
-
-
-
-
-
82,376
82,376
-
-
-
(
2,022
)
(
2,022
)
-
-
-
80,354
80,354
$ 947,442
$ 217,242
$ 79,727
$ 89,209
$ 168,936
������������������ �������
������ 94,744 - - - - - - 94,744 - - - - - - - 94,744
�� A1
101�1�1���
100���������� B1
������
B5
������������
0.5� �������� C15
�������������
0.2� D1
101����
D3
101��������
D5
101��������
Z1
101�12�31���
101��������� B1
������
B5
������������
0.7� �������� C15
�������������
0.1� M5
�������
D1
102�������
D3
102��������
D5
102����������
Z1
102�12�31���
�������

-80-

���� ����� ����� � ���� ��

�� ��� �� ��� � � � � �� �� � �� �

��������


����� �� ���
���������
������ ������ ������ ������
������ ��������������
������ ��������� ������ ������
������ ���� ������ ������
������ ������������� ����� ������
������ ���� ����� ������
������ �������� ����� �����
������ ���� ����� ���
������ ���� ����� �����
������ ���������� ����� ����
������
������
����
����������

�����
���

������
�����
������ �������������
��� ���
������ �����������
������ ������������ ������� �������
������ ������ ����� �������
������ ������ ������� �������
������ �������� ������ ������
������ ������������ ����� �����
������ ���������� ������� ������
������ �������� ������ �����
������ ������������ ������ ����
������ ��������� ��� ���
������ ������������ ������� ������
������ ������ ������ �����
���� ������������� ������� ������
���������
������ ������������ ������ ������
������ ������������ ������
������ ������������ ������ �����
������ ����� ����� �����

�����

-81-�������

�����

���� �� ���
������ ����������� �� ������ ������
������ ������ ������ ������
������ ����� ����� �����
������ ���������� ���� ������
������ ������� ����
������ ������������ �������
������ ������� ���
������ ����������� ��
���� ���������� ������ ������
���������
������ ������ ������� ������
������ ���� ������� �������
������ ����� ������ ����
������ ������� �����
���� ������������� ������� ������
�������������� ��� ���
����
�����������
������� ������
������������ ������ ������
������������ ������� ������

������������������

�������

==> picture [33 x 32] intentionally omitted <==

������� ��������

==> picture [32 x 33] intentionally omitted <==

-82-�������

  • �������������� ��������

�� ��� �� ��� � � � � �� �� � �� �

������������������

��� ����

������������������������ �� � � � �� � ����������������� �� � � � �� ������� ������������������ �� � � � �� ������ ����������������������������� ������������������������������ ��������������������

��� ������������

���������� ��� � � � �� ����������

��� �������������� � � �� ���������������������

������������������������������ ������������� ���� ������������ � ���� ��������� ��� ����� ����� ������� ��� �� ���������������������� ��� � � � �� � ������������������������������ ������������ ��� ��������� ���� �� ���� � ��� � ����� � ��� ����� ����� ����� ���� �� ����� ��� ������ ������������������������ ������������ ���� �� ����� ���������� ����������� ���� �� ����� ����������� ������

-83-�������

���� �������� � �

��� ���� �� ����� ���������� ����� ���� ����� ����� ������ ��� � ���� ��� ������ ������������

� ����� ���� ���� ���

� ���� � ����� ���� ����� ����� ������ ���� ������ ����������� ������� ������ ������������������ �������� ������ ��������� ������ ������������������� �� ������ ��������������� ������� �������� ������� ������ ������� ������������ ������� � ������� � ������� ��������� �������������������� ����� ������� � ������� � ������ ��������� �� ������� �������� ����� ���������������� ������ ������������������ �� ������ ��������� ������ ����������� ������ �������������� ������ ���������������� �������� ����������������

���� � � � � �� ���� � � � � � � ���� � � � �� ��� ��������� ���� � � � � �� ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � �

���� � � � � �

���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � �

���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � �

��� ���� �� ����� ����������

� ���� � ����� ���� ����� ����� � ���� � ����� ���� ����� ����� ������ ������ ������ � ������ ��������������� �� ������� �������� ������ ���������������� ������ ������������������ �� ������ ������������������ ���� �������� �����

���� � � � � ��� � � ���� � � � � � � �� � �� ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � �

���� � � � � �

-84-�������

  • � � �������������������������� ������������

  • � � ���� ���� � � � � ���������������� ������ �������� ���� � � � � ��������� ��� ������ ���� ������� ������������ ���� ���� � � � � �����������

  • � � ����� � ����� ������ ���� � � � � ������� ����

  • � �� ����������������������������� �����

  • ����������������������������� ���������������

  • �� ������� ������

    • ����������

    • ��������������� ������ ��������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ����������������������

    • �����

    • ������ ����������������������

    • ��������������������������� ��������� ������ ������������� ��� ��������������������������� ������� ��� �������������������

-85-�������

  - �������� ��� ������������������ �����������������
  • �� �������� ��������

    • ������� ����������������������

    • ��������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ��������� ������� ��������������� ������������������

  • �� ������ ����������������

    • ��������������������������� �� ��� ����������� ��� ������������ ��������������������������� ����������������
  • ���������� ������

    • ���� ����

    • ��������������������������� ��������������������� �� ����� ���������������������������� ������������������� �� ������ ������ ������������������������ ��������������������������� ������������������

  • � �� ����������������������������� ��������������������

  • ����������������������������� ����������������������������� �����

-86-�������

��� �����������

  • �������� �� � � � �� ���������������� �������������������� ��� ��������� ��������������� ���� � ��� � ����� � ��� ���� � ����� ���������

  • ������ ��� ������������ ����� ������� ��������� ����� �� ��� � � � � ����� ����� �� �������������������������

  • � �� ����

    • ����������������������������� ���� ����� ���
  • � �� ����

    • ����������������������������� ����������������������������� ��

    • ���������� ����� ������������ ������� ����������������������������� ��������� ����� ��������� ����� ����� ����������������������������� ������������������� ����� ����

  • � �� ����������������

    • ���������

    • ���� ��������������

    • ���� ���������� �� ����������

    • ���� ��������������������� �� ����� ��������������

-87-�������

  • ���������

  • ���� ��������������

  • ���� ���������� �� ���������������� ��������������������������� ������������������

  • ���� ���������������������� �� ���� ��������������������������� ��������������

  • ����������������������������� ����

  • � �� ����

  • ���� ��������

    • ��������������������������� ���������

    • ��������������������������� ����������

    • ��������������������������� ������������

��������������

  • ��������������������������

  • ������������������

���� ������������

  • ����������������

==> picture [384 x 31] intentionally omitted <==

���� ����������������

-88-�������

� � �� ����

  • ������������������������������ ���������������������

����������������������������� ����������������������������� ���

����������������������������� ����������������������������� ���������������������������

����������������������������� �������

� � �� ����

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� �����������������

� � �� ���������

  • ����������������������������� ��������������

  • ������������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���

����������������������������� �������������������������

� � �� ����

����������������������������� �����������������������������

-89-�������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������

����������������������������� ��������������������

� � �� ����������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������

���������������������������� ����������������������������� ������������������������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������

� � �� ����

����������������������������� �����������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������

-90-�������

���� ����

  • �����������������������

  • ����� ����

  • ������������������������� ������������������������� ���������

  • �� ���������������� ������������������������ ���������������������� ������������������������ ����������������

    • ��� ��������������������� ��� ����������������������� ����������������������� ����������������������� ����������

    • ��� ����������������������� ��������

    • ������������������������ ������������������������ ������������������� ������������������������ ����������������������� ������������������������ ������������������������

    • ������������������������� ������������������������ ������������������������

-91-�������

  • ��� ��������

  • ������������������������ ������������������������ ������

  • ������������������������ �������������������

  • ��� ��������

  • ������������������������ ������������������������ ������������������

  • ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������������ �������

  • ������������������������ �����

  • ������������������������ ������������������������ ����������������������� ������������������������ ������������������������� ������������������������ ������������������������ ������������

  • �� ������

  • ������������������������ ������������������������

-92-�������

������������������������ �������������

������������� � ���������� ������������������������ �������������������

����� �������

������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ���������������

������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������ ��

������������������������� ������������������������� �����������

������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ����������������������

������������������������� �����������������

������������������������� ������������������������

-93-�������

�������������������������� �������������������

������������������������� �������������������

������������������������� ������������������������� ������������������������� �������������������������

�������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ��

������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ���

����� �������

  • ������������������������� ������������������������� ���������������������

  • ������������������������� ������������������������� �����������

���� ����

����� ����

  • ������������������������� ����������������������

-94-�������

����� �������

������������������������� ������������������������� ��

���� ����

��������������������������� �������������

��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ������

��������������������������� ��������������������������� ���������������������� � �� �� ����

����������������������������� ������������������������� ������

����������������������������� ����������������������������� ��

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������

����������������������������� �����������������������������

-95-�������

����������������������������� ����������������������������� ����������

  • �� �� ����

  • ����������������������������� ����������������������������� �����������������

  • ���� �����

����������������������

  • ����� �������������������������

  • ����� ������������������������� ������

����� ����������

����� ����������������������

����� ����������������������

  • ���� ���������

��������������������������� ��������������������������� ���������

�������������������������� ��������������������������� ������������������������

� �� �� �����

����������������������������� �����������������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������

-96-�������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������������

������������������������������ � �� �� ���

�����������������������

���� �����

������������������� ��� ������ �������������

�����������������������

���� �����

����������� ��������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������

��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ����������

-97-��������

  • ���� ������������

��������������������������� ��������������������������� ���������������

  • ��� ������ � ��������������

������������������������������ ������������������������������ ��������������������

����������������������������� ������������������������������ ���������������������

� � �� ���

���� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ���� ������������������������� � ��� ����� ��� ������ ��������������������� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ������ ��� ��� ����� ��� � �������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������

� � �� ���������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������

���� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ���� ���������� ��������� ��� ������� ��� ������� � ���������� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ���

-98-��������

� � �� �����

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � �� �������������� ������� ��� ������� ��� ������� ���

��� ���

��������������������
��������
�������� ��� ��� ���
��������� ������� ������ ������
����
����� ������
������� ������ ������

�����������������������������

���� � �� � �� � ����� � �� � �� � �� ��� � � � � � ���� ������ ������ ������ ����� ������ �� ��

� ��� ��������������� � �

[���][�][��][�][��][�][���][�][��][�][��][�] ��� � � � � �

���� ������������ ������ ���������� ������������� ����� �� ����� �� ���������� ������������ ������� ������� ���������� ���� ������� �� �� ������� ��� ��� � � ������ ��� ������� ������ ������

�����

-99-��������

(承前頁)

102 年 12 月 31 日 101 年 12 月 31 日 101 年 1 月 1 日

==> picture [409 x 58] intentionally omitted <==

==> picture [406 x 60] intentionally omitted <==

截至 102 年 12 月 31 日止,尚未到期之信用連結結構商品如下:( 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日:無)

==> picture [426 x 61] intentionally omitted <==

截至 102 年 12 月 31 日止,尚未到期之信用連結結構商品如下:( 101 年 12 月 31 日及 1 月 1 日:無)

發 行 人 連 結 標 的 實際 利 率 % 期 間 名目 本 金 公 平價 值 帳面 價 值 富邦證券股份 璨圓光電股份有限公 2.75% 102.7.4-103.8.14 $ 15,000 $ 15,053 $ 15,000 有限公司 司無擔保可轉債 〃 成霖企業股份有限公 2.50% 102.7.4-103.11.3 2,200 2,209 2,200 司無擔保可轉債 合 計 $ 17,200 $ 17,262 $ 17,200

合併公司持有之信用連結結構商品( Credit Linked Notes )主要係 結合固定收益證券及信用衍生性商品之結構型商品。此應屬分別認列 主契約及嵌入式衍生性商品之混合商品,惟因無法於取得時個別衡量 嵌入式衍生性商品,故將其指定為以公平價值衡量且公平價值變動列 入損益之金融資產。

- 八、 備供出售金融資產 非流動

==> picture [257 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [409 x 30] intentionally omitted <==

-100-- 103 -

� ��� ��������� ���

==> picture [266 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [406 x 29] intentionally omitted <==

������� ��� � � ������� ������ �������� ������ ���������������������� � ���� ����������������� ���� ����� ��� � � � �� ��

� ��� ��������� ��

==> picture [266 x 11] intentionally omitted <==

==> picture [406 x 43] intentionally omitted <==

������������������������������ ���������������� � ������������� ������������������������������ ������������

������������������������������ �������������������� ��� � �� � �� �

==> picture [425 x 44] intentionally omitted <==

������������������������������ ��������������������������� ��� �� ������������������������������ �������� ��� ���

-101-��������

� ��� ��������� ���

�������������������� �������������������� �������������������� �������������������� �������������������� �������� ��������
�����������
���������������
������������ ����� �����
�����������
���������� ��� ��� ���
����� ������ ���
�����������
�������� ����� ������ ���

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������

������� ��� � ��� ������������������ � ����� ���

��� ���������

���� � �� � �� � ����� � �� � �� � �� ��� � � � � �

==> picture [415 x 119] intentionally omitted <==

� � �� �� ��� � ��� ��������� � ������������ � � � ������� ����� ����� � ����� �����

� � �� �����������������������

��� �����������

==> picture [424 x 74] intentionally omitted <==

�����

-102-��������

�����

���������� ���������� ���������� ��� �����
����
���� ���������� ������� �������
������
�����
�����
�����
���������� ������� �������

��������������������� �� �� �� ���� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ���������

���� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ����� ������������

������������������

����� �����
���� ������ ������
�������������
��� �����
�����������
���
���� ������ ������

��� ���

�������������������� ��������
��� ����� ����� ������
��� ����� ����� �����
��� ����� ����� �����
�� ������� ������� �������
���� ������ ������
������� ������� �������

��� � ��� ��������������� ��������� ��� ��������� ���

��� � ��� ����������������� ������ ��� ������ ���

-103-��������

� ��� ��� �����

�������������������
�������������������
�������������������
�������������������
��
���������� ���� ������������� ������ ������� �������������
��
����� ��� �����
�����
��


��




��
������������ ���� ����
��������
������
������
�����
��������
�������
���������� ��������� ������ ������ ������������
��
��
��� ��
���
����

�����
�����
�����
�����

������
������������
�������
�����
�����
�����
�������
���������� ���� ����
�������
�����
�����
�����
��������
������������ ���� ����
�������
�����
�����
�����
��������
��
���������� ���� ������������� ������� ������� �������������
��
����� ��� �����
�����
��
��
��� ��
���
���


���
���
�����

�����
������������ ���� ����
��������
������
������
������
��������
�������
���������� ��������� ������ ������ ������������
��
��
��� ��
���
����

�����
�����
�����
�����

������
������������
�������
�����
������
�����
�������
������������ ���� ����
�������
�����
�����
�����
��������

==> picture [405 x 83] intentionally omitted <==

������������������������������ �������

��� �����

�����
��������
��
���������� �� ����� �����
��� ����� �����
�� ������ ������
�� ����� �����
������������ �� ������ ������

�����

-104-��������

�����

������� �������
�������
���������� �� ��� �� �������� ������
�� ����� �����
���� ��
�����

�����
������������ �� ��
�� �����
���
�����
���������� �� �����
�����
������������ �� �����
�����
��
���������� �� ������
������
��� ��� ���
�� ������� ������
�� �����
�����
������������ �� ������
������
�������
���������� �� ��� �� �������� ������
�� ����� �����
���� ��
�����

�����
������������ �� ��
�� �����
���
�����
������������ �� �����
�����

������������������������������ ���

==> picture [310 x 27] intentionally omitted <==

==> picture [100 x 13] intentionally omitted <==

==> picture [424 x 45] intentionally omitted <==

������������� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� � � � � � ���� ����� � ����� � ����� � ����� �

-105-��������

��� �����

�����
�������������������� ��������
�������� ������
������� ������ ������ ������
����������� ����� ����� �����
�� ������ ������ ������
������� ������ ������

��� ������� � � �� ������

����������������������������� ������������������� �� ��������� ��������

� � �� ������

������������������������������ ����������������������������� ����� � ��������������������� �� � ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� � �������������

����������������������������� ����������������������

���������� ���������� ��������
��� ������ ������ �����
���������� ������ ������ �����
������� ������ ������ �����

����������������������������� ����������������������������� ���������������������

-106-��������

�����������������������

��� �� ��� ��
������ ��� ���
���� ��� ���
�������� ���
���
��� ���
������
���� �� ��
���� ��� ���
���� ��� ��
���� �� ��
��� ���

��� ��� � ��� ����������� ����� ��� ����� �� ������������������ ��� �� ��� � �� � �� ������������������������ ����� ��� ����� ���

����������������������������� �������

�������
�������������������� ��������
����������
�� ������ ������ ������
��������� ������
������
������
���� ����� ����� �����
������� ����� ����� �����

������������������

����� �����
�������� ������� �������
������ ��� ���
���� ��� ���
���� ����� �����
�������� ������� �������

-107-��������

����������������

����� �����
���������� ������� �������
�������� ��� ���
����
����

����
����� ����� �����
���������� ������� �������

����������������������������� ������������������������

��������� ���������� ���������� ��������
���� ����� ����� �����
�� ����� ����� �����
����� ����� ����� �����
�� ���� ����� �����
���� ���� ���� ����
���� ����
�� ���� ����
������ ������ ������

������������ ����� �������������� ����������������������

������������������� �������������������
��������

��������

��������
�������� ��������
�������� ��������
�������� ������� ������� �������
���� ��
�����
��
�����
��
�����
��������� ��
�����
��
�����

��������� ��
���
��
���

��������� ��� � ��� ��������������� ���� ��� ��� ��� ���

��� ���� � � �� � � �

���
�������������������� ��������
�������� ������� ������� �������
���� �� �������� �� �������� �� ��������
����������
������ ������ ������ ������
����� ������� ������� �������

-108-��������

�������������� �� �������������� �������������� ������ ������������ ���������������

� � �� ����

����
������
������
������������ �����
���������� �������� ������ �������
��������
�� ������

������
�����������
������� ������ �������
��������
��� ������ ������
��������
�����
��� ���
�����������
�������
������ ��� �������

����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ������������������

����������������������������

  • � �� ���������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������������

  • ���� �����������������

  • ���� ������������������

  • ���� �����������������������

  • �����������������������������

  • �����������������������������

-109-��������

����������������������������� ��

��� � ��� ��������������� ����� ��� ����� ���������������� ����� ��� ����� ����� ����������������������������� ����������������� ����� � ����� � ����� � ����� ��������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������

� �������� ��� ������������ ���� ��� � � � � ������ ��������� ���������� ���������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������

��� ��� ����������� ��� � � � � ������� ��� ���������� ���������������� ����� ��� ������������������������ ����� �� ���������������������������� �������� ������ ������������������ ��������������������� ����� ����� ������������������� ����� ������� ����������������������������� ������������������������ ����� �� ����������������������������� �����������������������������

-110-��������

��������������� � � � ���� ����� ������ ���������

����������������������������� ����������������������������� ����� ��� �������������������

����������������������������� ���������������������������� ��

������ ��� � � � �� �� ��� � � � �� �������� ���� ��� � ��� ����������

==> picture [411 x 63] intentionally omitted <==

����������� ��� � � � �� �� ��� � � � �� ��� ����� ����� ��� ������ �������

������ ��� � � � �� �� ��� � � � �� �������� �� ��� � ��� ���������������

==> picture [411 x 61] intentionally omitted <==

��� �������������������������� ����������������������������� ���� ��� �����������������

��� � ��� ��������������������� ���

� ��� ��������������������������

����������������������������� �������������������������

-111-��������

� � �� ������� ���������� ������������

������� ����� ������������������� ������

� � �� ������

���� �������������

�� ��� �� ���
���� ����� �����
����������
��� ������ ���
����������
���������
�����
�����
���� ����� �����
��������
�� ��� �� ���
����
����������
��
������� �����
����������
����� ����
����������
�����
������� �����
���� ���
��������
�� ��� �� ���
����
������������
���� ���
�����������
���� ���

���� ���

-112-��������

��� ��������

  • ������������������
������������ ����
�������
����� �� ���
����
����������
����� ������ �����
���� ����� �����
���� ��� ���
�� ����� �����
������� ������
����������
����� �� ���
��������� �������� ������
������������
���� ����� �����
������������ ����� �����
������������� ��
����
������
������
���� �����
������
�����
�������
����� �� ���
������ ������ ���
��������
����� �� ���
��������� ������� ������
���� ����� �����
������� ������
����������
���� ������ �����
���� ����� �����
������� ������
����������
���� ������ �����
���������

-113-��������

����� �����
�����������
������ ������ ������
������ ��� ���
����� �����
������ ������� �������
�������� ������� �������
������
���� ������ ������
���� ������� �������
������� �������
������
����� �����
�������� ������� �������
��������
������

�����
����� �������
�������

� � �� ������

��� ��������� � � �� ���������

�����������������

����� �����
�����
������ ������� �������
������� ��� ���
������ ������
�����
������ ����� �����
����������� ������� �������
������������������
����� �����
���������� ������� �������
������������
����� ������� �������
����
������

������

�����

-114-��������

�����

�� ��� �� ���
��������� ���
�� ���� ����
������� ���
�������� ��� �����
���������� ����� ���
������������
������ ��� ���
����������� ������ ������

������������� ��� �

���� ��� ������������������� ��� �� ������� ��� �������������������

  • � �� �������������
�������������
��� �� ��� ��
�����
������
����������
�������� �� ����
���������� ��� ���
������������
��� ���
  • � �� ����������

������������������

��� � �

����� � � �� �� � � � � � �� �� � � �� � � �� � � ����� ��� ����� �� ���������� ������ ����������� ����������� �������������� ���������� �� �������� �������� ������ ������

�����

-115-��������

�����

����� �����
���������
��������
��������� ������� ���� ���� �����
��
���

���
������ ����� ��� ������
���� �����
�����


������
��
�����
��
���
������
�������
�����
������ �� �� ���� ���
�� ���
���


���
��
���
��
���
���
����
�����
��������� ��������
�������
�����
�������� ������ ����� �� �����
��������
�� ��� ���
�������� ���� ��� ��� �����
�� ���
���

����� ����� ��� ������
���� ������
�����

�����
������
��
�����
���
������
�������
�����
��
���
���

���

���
  • � �� ����������������������������� ��������

==> picture [410 x 90] intentionally omitted <==

  • � �� ������������

-116-��������

���� ��� � �� � �� ��������������

==> picture [299 x 56] intentionally omitted <==

� � �� ��������

==> picture [264 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [401 x 121] intentionally omitted <==

��� � ��� ������������������ ������ �� ��� ������ �����

����������������� �� ������������ ����������������������������� ����������������������������� ������������������� ��� �������� ����������������������������� ����

�������� ����������� �������� ����� ���� ����������������������������� ��������������������������

� � �� �������

����������������������������� ��������������� ��� � ��� ���

-117-��������

��� ����

�������������������������� �����

�����
����� �����
����� ������� �������
������������� ������� �������
�� �����
����� �����
�������������
������� ������ ������
��������������
���� ��� ���
�������������
������� ������ ������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������������

��� ������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �����������������������

������������������������������ �������������

�������������������

-118-��������

��� ���� � � �� �������

  • ���� �������������

  • ��������������������������� ��������������������������� ��������

==> picture [382 x 41] intentionally omitted <==

  • ���� �����������������

  • ��������������������������� ����������������������

  • ����� ������������������������� ������������

  • ����� ������������������������� ������������������������� �����������������

  • ����� ������������������������� ������������������������� �����

��� � �� � �� �

����������
�� �� ��
����������
������
������ ����� ��� �� �� �������
������ ���� �� ������
����� ��� ���
�������� �� ���� ������
��������
��� ����

�������
�� ����� ��
��� ����

�������

-119-��������

==> picture [383 x 288] intentionally omitted <==

==> picture [383 x 137] intentionally omitted <==

��� � ��� �������������������� ���

  • ���� �����������������

  • �������������������������

  • ����� �������������������������

    • �������������������

-120-��������

  • ����� ������������������������ ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ����

  • � �� �������

�������
�������������������� ��� �����
����
����������
������ ������� ������� ������
����������
���� ���
��������� ������
���������� �������� �������� ��������
������������ ������ ������ ������
����
������������� �������� �������� �������
  • � � �������������������������� ��������������������������� ��������

  • � � ������������������������

  • � � �������������������������� ��������

  • � �� �����������

  • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����

-121-��������

���� ����

��������������������������� ��������

����� ����

������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������

������������������������� ������������������������� �������������������

[���][�][��][�][��][�][���][�][��][�][��][�] ��� � � � � � ���� ���� ����� ������������� ������������ ������� � � � ����������� ������ �� ���� ���� ������������ ������������ ��������

�����

������������������������

������������������������� ����������� �� ������������� ������������������������� �������������������� �� ���� ��� ��� � ��� ������������� ����� �� � ������ ���

����� ����

������������������������� �������

-122-��������

������������������������� ����������

[���][�][��][�][��][�][���][�][��][�][��][�][���][�][�][�][�][�]

��������� ��� ������� ����� ������������� ������������� �������� ������� ������������ ����������� ������� ��������� ��� ������� ������������ ������������ �������� ������� ������ ������ ��

�����

  • ������������������������� ������������

���������� ���� ������������� �������� ��� � ��� ������������ ��� ����� ��� ����� �������������� ��������������

����� ����

������������������������� ������������������������� ������������������������� ��������

�����

������������������������� ��

������������ �� � ��� � ��� ������ ����������������������� ����� �������� ����� ��� ��� � ��� ���� ������������������������� ��� ����� ��� ����� ���

-123-��������

���� ����

��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ����������������

��������������������������� ��������������������������� �����

�������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ����

��������������������������� ����������

��������������������������� ��������������������������� ���

��������������������������� �� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ���� ����������������� ��� � ��� � ��� � ���� �����

��������������������������� ��������������������������� ��������������������

���������

��������������������������� ���������������������������

-124-��������

��������������������������� ������

��������������������������� ��������������������������� ��������������������

��� � �� � �� �



��


��
�� ��
�������
����� �������
������ �������
���������

��� � �� � �� �


��

��
�� ��
�������
����� ��� ������
������ ������
��� ������
��������

��
��
�������
����� ������
������ ������
������

��������������������������� ������������������������ � �� ��������������������������� ��������������������������� ����

��������������������������� �������������

-125-��������

��� �����

������������������������������ ������������������������������ ��������������������

����������

��� � ��� ����������������������

==> picture [425 x 29] intentionally omitted <==

������������������������������ �������

��� ������

�������������������������

[���][�][��][�][��][�][���][�][��][�][��][�] ��� � � � � � ������������ ������ �������� ����� �������� ����� �������� ������������ ��������� ������ ������ ������ ������������ ����� ����� � � �� ������� �� ������� �� �������

��� ���������������

  • � �� ������ ��� � �� � �� �������� ������ ����� ��������������������

  • � �� ������ ��� � �� � �� �������� ������� �����

  • ������������������������������������ ���������

  • � �� ������ ��� � �� � �� ���������� ����� ���� ��� ��������������������������� ���������

-126-��������

��� ��������������

�������������������������� ��� � �� � �� �

�� �� ����� �����

�����
�� ������ ��������������� �������
��� ������ ��������������� ������
�������

�����
�� ������ ��������������� �������
������ ��
��� ����

�����
�� ��� ��������������� ������

�����
�� ������ ��������������� �������
�������
��� ����

�����
�� ����� ��������������� ������

�����
�� ������ ��������������� �������

��� �������

���������������� ��� � � � �� �������� ������������������������������ ��������������������������� ���� �

-127-��������

  • ������ ��������������������������� �����������

  • ��� ������

  • � �� ������� � � � ����������

    • ���� ������������

    • ���� �����������

    • ���� ��������������������������� �����������

    • ���� ��������������������������� ���������������

    • ���� ��������������������������� �����

    • ���� ��������������������������� �����

    • ���� ��������������������������� ��������

    • ���� �������������������������� �����

    • ���� ������������������

    • ���� ��������������������������� �������

    • ���� �������������

  • � �� ��������

  • ��� ����

������������������������������ ������������������������������ ����������������

-128-��������

� � �� ���������

�����������������������������

��

��
���� ����
�� ����
�����
�������� �� ������ �� ����� �� ������� �� �������
����� ����� �����
���� �� ������ ��
����� �� �������
�� ����� �� �������
���� �� �������
���� ����� ��
�� ���� �� ��� ������
������
����������
������
���� ������
������� �����
���� �����
���� ������
�����
�������� �� ������ �� ���� �� ������ �� �������
����� ����� �����
���� �� ������ ��
���� �� ������
�� ����� �� �������
���� �� �������
���� ����� ��
�� ���� �� ��� ������
������
����������
������
���� ������
������� �����
���� ���
���� ������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���

� � �� ��������

����������������������������� �������������

-129-��������

� � �� ����������

����������������������������

����� �����
���� ���������� ����������
���� ������� ������
�� ������� ������
���������� ����������

� � �� ������

��� � ��� �������������� ��������� ��� ��������� ������� ������� ��� ������� ������� �������� ��� � ��� ����������������� ������� ��� ����

� � �� �����

����������������������������� ���������������������

����������

���� ���� ����
�����
�����
������
������ ����
�� ����������������������������� �������� �������
�� ������
������
�� ������

������



����������
����������
��������
�������
�������

����������������������������� ������������������������� ��� ������������ � � ������� �������

������ ��� ������������ ����� ������ ����������������������������� ���� ������ ������������������

-130-��������

� � �� ��� ����� ���

����� ����� ��������������������� ��������

������� � � � � �������������

������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ��������� ��������� ���������
�����
����
��
��
������� ������� �� �������� ������ ������� �����
������� ������� �������� �����
�����
�������� ������ ������� �����
��
��
������ ������ ����� ������ ������ �����
�������� ����� ������ ���� ������ ������� ������� ��
���
���� ����� ������ �����
�������� ������� ������ ������� �������� ������� ��
��
�������� ������ �� ��� ������ ����� �����
���
������� ����� �� ���� ����� ������� �����
��
����� ������ �� ���� ������ ����� ������� ��

������� � �� � �� �������������

������������� ������������� ������������� ������������� ��������� ��������� ���������

����� ���� ��
��
������� ������� �� �������� ������ ������� �����
������� ������� �������� �����
�����
�������� ������ ������� �����
��
�������� ����� ������ ��� ������ ������� ������ ���
���
���� ����� ������ �����
�������� ������� ����� ������� �������� �����
��
�������� ������ �� ��� ������ ����� �����
���
�������� ��� ��� �������� �����
��� ���
������� ����� ��� ����� ������� �����
��
����� ������ �� ���� ������ ����� ������ ���

-131-��������

������� ��������������

������������� ������������� ������������� ������������� ����������� ����������� �����������

�����
�����
��
������ ��������� �� �� ��������������
���� �������� ��������
����
���� ������� �������
����
���� ����
���� ������� �����������
���� ������ �� ���� ���������� ������ ���
������ ������ ������
������
�� ������� �������
��
���� ������ ��� ������
����
�������� ������ ������
��������
������
���� ������ ����������
����� ������ �� ������
�����
�����
����� ������ ������
�����
��������������
�������
��������������
���
��������
�������
��
�����
���������
�������
������
��������

���������� �����

  • ������ ����������������������

  • �� ����� ���������������������� ������������ ����� ������������ ������������ ����� �� ��� � � � � ����� �������������������������� ��������������������

��������

������������� ����� ����������� ���������������� ������ �������� ����

����

��������������������������� ������ ����� ������������������ ���� ����� �������������������� ��������

-132-��������

������������

  • ����������� ����� ������������� ������������

  • ���������������������� �� ��� ����� ������������

  • ���� ��� ����� �������

  • ��������������������������� �� ����� ���������������������� �������

  • ����� ������ � ���������

    • ������������������������� ���������������

    • ����� ����� ���������� � ������ ������������������������� ������������������������ �

    • ���������������������

    • ���� ��� � �� � �� �� � � � ��������� �������������������� ������� � �� ������� ���

����� ����������

  • ������������������������� ���������������������� ����� ������������������������� ��������������

  • ������������������������� ������������������������� �������������������������

  • �������������� ����� �������� ���������������

-133-��������

������������������������� ������������������������� ������������������ ����� ���� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� �������������������������� ���� ��� � �� � �� �� � � � ��������� ������������������� ������ ��� ������ ���������������������� ������������������������� ������������ ��� �� � ���

����� ��������

  • �������������������������

  • ����������������

����� ����� ����������������� ������������������������� �������

���� ��� � � � � ��������������� ���������� ����� ���

  • ����� ��������

������������������������� ������� ����� ��������������� �������

���� ��� � �� � �� �� � � � ��������� ������������������ ����� ��� ����� ���

-134-��������

  • ����� �������������

  • ������������������������� ������������������� ����� ��� ������������������������� �������������

  • ���� ��� � �� � �� �� � � � ��������� ������������������� ����� ��� ����� ���������� ����� ��� ����� ��� ��� ���������� ��� ���

  • ����� �������������������

  • ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ����� ����� ������� ������ ������� ������������������������� ���������

  • ������������������������� ������������������������� ������������ ����� ���� ������ ��� ������������������������� ������������������������� ������������

���� ��� � �� � �� �� � � � �������� ����

  • �� ���������������������� �����

  • �������������������������

  • ����� ��� ����� ����� ����������� ����� ��� ����� ��� ���������� ��� ����� ����� ��� ��� ����������� ��

-135-��������

������������ �� ���� ��� ������ ������������ ����� ���

���� ������������

��������������������������� ��������������������������� ����������� ����� ������������� ��������������������������� ��������������� �� ����������� �������������� ��� � �� � �� �� � � � � �������� ������� ��� ������� ��������� ��������������

��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��� ����� ���������������������� ��������������������������� ���� ��� ��������� ����� �������� ����� ��������

�������� ����� ���������������� ��������������������������� ��

-136-��������

����



����
����



����
$ 268,406 ����������10%���1,342,028×10%�$134,203��
����������20%���1,342,028×20%�$268,406��
��������������
1.���������
2.��������������
�����������������
�����
������
����
$ 134,203



$ -

����
����
$ -
�����
����


����
����

$ -
������
����
2
���� 3%
������ $ 10,000
����
����
$ 25,000
������
����
$ 10,000
���� �����
����



���������
����


���
�� 0

-137-

���������������
����������
��102 �12 �31 �
���
��������



������� $ 30,198
5,988
10,890
8,559
3,167
4,635
1,197
992
2,060
1,795
2,080
3,000
2,021
1,179
2,059
994
10,157
2,070
1,980
3,900
517
630
1,960
4,495
2,575
818
3,211
25,446
3,000
����� -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-



$ 30,198
5,988
10,890
8,559
3,167
4,635
1,197
992
2,060
1,795
2,080
3,000
2,021
1,179
2,059
994
10,157
2,070
1,980
3,900
517
630
1,960
4,495
2,575
818
3,211
25,446
3,000
������� 100,000
60,000
110,000
90,000
30,000
45,000
12,000
10,000
20,000
18,000
20,000
30,000
20,000
10,000
20,000
10,000
96,000
20,000
20,000
39,000
5,000
6,000
20,000
45,000
26,000
8,000
33,000
242,000
30,000



�������������
������
































������




























��������� ����
ING(L)Renta�������
����
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������




���

-138-



�1��������������������39 �����������������������������������������
�2����������������������������

������� $ 20,562
15,053
2,209
48,489
42,900
15,984
9,460
368
3,145
1,460
����� -
-
-
-
0.75
3.52
0.30
0.18
3.45
1.68



$ 20,562
15,000
2,200
48,982
42,900
15,984
9,460
368
4,883
510
������� 7
150
22
10,000
3,000,000
1,080,000
160,074
60,000
2,500,000
250,000



�������������
�������
�������������
������

�������������

������������



�������������






������




���������
��
������



��������� �������������
������
��������
�����������
�����������
�����
�������������

���
����������
����������
����������
����������
Miiicasa Holding, (Cayman)
Inc.
����������




-139-

���������������
������������������������������������
��102 �1 �1 ��12 �31 �
���
��������



����� $ - ������������
������� -

������ $ -
������� $ 270,027

$ 270,027
������� 18,737,295



����� $ 270,027
������� 18,737,295



����� $ -
������� -

����
���� ������
�����
�����
��








�����
��������
����

���

-140-

���������������
������������…�����
��102 �1 �1 ��12 �31 �
���
��������


���
�����
������
($ 5,325)
�����
������
($ 5,576)






$ 11,036

94

2,350,000








$ 10,000



$ 23,500
������ �������



���
������� ��������
��
������ ���

-141-

�����





��������
�����



-
-
-
-
-
-
-
����������������������������������������
1.����0�
2.�������������1 �������
�����������������������
1.��������
2.��������
3.��������
��������������������������������������������������������������������������
����������������������



��
��
��
��



$ 2,140
2,613
245
95
10,000
29
142

����
����
����
����
���������
����
����
����������� 1





����������




���


����
0

-142-

����������

����������

�������������� �� ��� � ��� ��

����������� ��� � � � �� � ��� ������������

�������� -143-

�������

��������������

�������������� ��� � �� � �� ���� ��� � �� � �� � � � � � ������������� ��� �� ��� � � � � �� �� � �� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������

��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ���������

��������������������������������� ��������������������������������� ��� � �� � �� ���� ��� � �� � �� �� � � � ����������� � ��� �� ��� � � � � �� �� � �� ���������������� �������������� ��� ���������������� ��������������������������������� ��������������������������������� ����������

==> picture [167 x 28] intentionally omitted <==

==> picture [181 x 60] intentionally omitted <==

==> picture [165 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [102 x 40] intentionally omitted <==

==> picture [65 x 64] intentionally omitted <==

����������������� ������� ���������� �

����������������� ������� ���������� �

==> picture [225 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [207 x 12] intentionally omitted <==

�������� -144-

�� ������ ��

�������

�� 102 � 12 � 31 � ��� 101 � 12 � 31 �� 1 � 1 �

��������

102�12�31� 102�12�31� 101�12�31� 101�12�31� 101�1�1�
����
1100 ��������� $ 140,488 5 $ 16,300 1 $ 19,328 1
1110 ����������������������
���� 278,647 10 104,740 4 46,773 2
1135 ������������������� 839 - - - - -
1147 ������������������� 336,080 11 425,380 18 453,515 19
1150 ������������ 129,293 4 126,578 5 68,004 3
1170 ����������������� 1,092,648 37 904,170 38 879,303 37
130X ������������ 428,234 15 372,943 15 412,917 18
1470 ������������ 26,043 1 18,574 1 26,392 1
11XX ������ 2,432,272 83 1,968,685 82 1,906,232 81
�����
1510 ����������������-�����
����� 20,562 1 - - - -
1523 ������������������� 68,712 2 74,605 3 78,446 4
1527 ��������������������� 48,982 2 - - - -
1543 ���������������������� 5,393 - 10,393 1 510 -
1546 ���������������������
�� 6,150 - 6,000 - 6,000 -
1551 ���������������� 11,036 - 2,317 - - -
1600 �������������������� 312,986 11 317,171 13 322,497
14
1822 �������������� 4,798 - 6,508 - 3,903 -
1840 ����������������� 14,333 1 16,690 1 20,762 1
1920 ����� 592 - 515 - 897 -
15XX ������� 493,544 17 434,199 18 433,015 19
1XXX ��� $ 2,925,816 100 $ 2,402,884 100 $ 2,339,247 100

����
2100 ���������� $ 558,823 19 $ 30,000 1 $ 37,000 2
2170 ���� 780,553 27 918,923 38 859,937 37
2219 ����������� 180,733 6 76,360 3 76,193 3
2230 ��������������� 9,472 - 11,232 1 8,223 -
2399 ������ 44,272 2 25,814 1 26,716 1
21XX ������ 1,573,853 54 1,062,329 44 1,008,069 43
�����
2570 ��������������� 143 - 131 - - -
2640 ��������������� 9,792 - 7,776 1 5,688 -
25XX ������� 9,935 - 7,907 1 5,688 -
2XXX ���� 1,583,788 54 1,070,236 45 1,013,757 43
��������
��
3110 ��� 947,442 32 947,442 39 947,442 41
3200 ���� 217,242 8 226,172 9 245,121 11
����
3310 ������ 79,727 3 71,918 3 66,807 3
3350 ����� 89,209 3 82,985 4 59,296 2
3300 ������ 168,936 6 154,903 7 126,103 5
3400 ���� 8,408 - 4,131 - 6,824 -
3XXX ���� 1,342,028 46 1,332,648 55 1,325,490 57
������ $ 2,925,816 100 $ 2,402,884 100 $ 2,339,247 100
������������������

==> picture [31 x 33] intentionally omitted <==

������� ������� �������� -145��������

�� ����� ���

���� ��

�� ��� �� ��� � � � � �� �� � �� �

���������� ������

����� ����� ����� �����

���� ������������ ��������� ��� ��������� ���
�������������
���� ���� ��������� �� ��������� ��
���� ���� ������� �������
����������
���� ���� ������� �������
���� ���� ������ ������
���� ������ ������ ������
���� ������ ������� �������
���� ���� ������ ������
������������
��
���� ���� ������ ������
���� ����������
���������
����� ������ ������
���� ���� ������ ����
���� ������� ����� �����
���� ��������
�� ����� ������
���� ���������� ������ ������
���� ����������� ������ ������
���� ����� ������ ������
�����

�������� -146-

����� ����� �����
����� �����

������������
���
���� ����������
����� ����� �� �����
���� ���������� ����� �����
���� ������ ���
���� ����������
��������� ��� ���
���� ��������
�������
�� ����� �����
���� ��������� ������ ������
����������
��������
���� �� ���� ����
���� �� ���� ����

������������������

�������

==> picture [32 x 32] intentionally omitted <==

������� ��������

==> picture [31 x 33] intentionally omitted <==

�������� -147-

��������



6,824
$ 1,325,490
-
-
-
(
47,372 )
-
(
18,949 )
-
78,331
2,693
)
(
4,852
)
2,693
)
(
4,852
)
2,693
)
73,479
2,693
)
73,479
4,131
1,332,648
-
-
-
(
66,321 )
-
544
-
(
9,474 )
-
82,376
4,277
2,255
4,277
2,255
4,277
84,631
4,277
84,631
8,408
$ 1,342,028
8,408
$ 1,342,028
$ ( ( $

������ $ - - - - - - - - - - - - - 696 696 $ 696



������

�������
126,103
$ 6,824
-
-
47,372 )
-
-
-
78,331
-
2,159
)
(
2,693
)
76,172
(
2,693
)
154,903
4,131
-
-
66,321 )
-
-
-
-
-
82,376
-
2,022
)
3,581
80,354
3,581
168,936
$ 7,712
��������
$ ( ( ( ( $
��������� ������� ��102 ��101 �1 �1 �12 �31 �










������
�����
947,442
$ 245,121
$ 66,807
$ 59,296
-
-
5,111
(
5,111 )
-
-
-
(
47,372 )
-
(
18,949 )
-
-
-
-
-
78,331
-
-
-
(
2,159
)
-
-
-
76,172
947,442
226,172
71,918
82,985
-
-
7,809
(
7,809 )
-
-
-
(
66,321 )
-
544
-
-
-
(
9,474 )
-
-
-
-
-
82,376
-
-
-
(
2,022
)
-
-
-
80,354
947,442
$ 217,242
$ 79,727
$ 89,209
������������������ �������
$ $
������ 94,744 - - - - - - 94,744 - - - - - - - 94,744
�� A1
101�1�1���
100��������� B1
������
B5
������������0.5�
�������� C15
�������������0.2
D1
101����
D3
101����������
D5
101��������
Z1
101�12�31���
101��������� B1
������
B5
������������0.7�
�������� M5
����������
C15
�������������0.1
D1
102����
D3
102����������
D5
102��������
Z1
102�12�31���
�������

-148-

��� ����� �� � �����

�� ��� �� ��� � � � � �� �� � �� �

��������


����� ����
���������
������ ������ ������ ������
������ ��������������
������ ��������� ������ ������
������ ���� ������ ������
������ ������������ ����� ������
������ ���� ����� ������
������ �������������
����������� ����� �����
������ �������� ����� �����
������ ���� ����� ���
������ ���� ����� �����
������ ���������� ����� ����
������
������
����
����������

�����
���

������
�����
������ �������������
��� ���
������ �����������
������ �������������
����� ������� �������
������ ������ ����� �������
������ ������ ������� �������
������ �������� ������ ������
������ �������� ��� �����
������ ���������� ������� ������
������ �������� ������ ���
������ ������������ ������ ����
������ ��������� ��� ���
������ ������������ ������� ������
������ ������ ������ �����
���� ������������� ������� ������

�����

�������� -149-

�����


���� ����
���������
������ ������������ ������ ������
������ ������������ �������
������ ������������ ������ �����
������ ���������� ������� �������
������ ����������� �������
������ ����� ����� �����
������ ����������� ������ ������
������ ������ ������ ������
������ ����� ����� �����
������ ���������� ���� ������
������ ������� ���
������ ������������ �������
������ ������� ���
������ ������������� ��
���� ���������� ������ ������
���������
������ ������ �������
������ ���� ������� �������
������ ����� ������ ����
������ ������ �����
���� ������������� ������� ������
�������������� ��� ���
����
�����������
������� ������
������������ ������ ������
������������ ������� ������

������������������

==> picture [32 x 32] intentionally omitted <==

�������

������� ��������

==> picture [31 x 32] intentionally omitted <==

�������� -150-

���������� ��������

�� ��� �� ��� � � � � �� �� � �� �

�������������������

��� ����

������������������������ �� � � � �� � ����������������� �� � � � �� ������� ������������������ �� � � � �� ������ ������������������������������ ������������������������������ ������������

��� ������������

���������� ��� � � � �� ���������� ��� �������������� � � �� ���������������������

���������������������� ���� ����� �������� ���� ��������� ��� ����� ����� �� ����� ��� ������������������������ ��� � � � �� ����������������������� �������������������� ��� �������� � ���� �� ���� � ��� � ����� � ��� ����� ����� ����� ���� �� ����� ��� ������ ����������������� ������������������� ���� �� ����� ��� ������������������ ���� �� ����� ���� �������������

�������� -151-

���� �������� � �

��� ���� �� ����� ���������� ����� ���� ����� ����� ������ ��� � ���� ��� ������ ������������

� ����� ���� ���� ���

� ���� � ����� ���� ����� ����� ������ ���� ������ ����������� ������� ������ ������������������ �������� ������ ��������� ������ ������������������� �� ������ ��������������� ������� �������� ������� ������ ������� ������������ ������� � ������� � ������� ��������� �������������������� ����� ������� � ������� � ������ ��������� �� ������� �������� ����� ���������������� ������ ������������������ �� ������ ��������� ������ ����������� ������ �������������� ������ ���������������� �������� ����������������

���� � � � � �� ���� � � � � � � ���� � � � �� ��� ��������� ���� � � � � �� ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � �

���� � � � � �

���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � �

���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � �

��� ���� �� ����� ����������

� ���� � ����� ���� ����� �����

� ���� � ����� ���� ����� ����� ������ ������ ������ � ������ ��������������� �� ������� �������� ������ ���������������� ������ ������������������ �� ������ ������������������ ���� �������� �����

���� � � � � ��� � � ���� � � � � � � �� � �� ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � � ���� � � � � �

���� � � � � �

�������� -152-

  • � � �������������������������� ������������

  • � � ���� ���� � � � � ���������������� ������ �������� ���� � � � � ��������� ��� ������ ���� ������� ������������ ���� ���� � � � � �����������

  • � � ����� � ����� ������ ���� � � � � ������� ����

  • � �� ����������������������������� �����

  • ����������������������������� ��������������

  • ���������� ������

    • ����������

    • ��������������� ������ ��������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������

    • �����

    • ������ ����������������������

    • ��������������������������� ��������� ������ ������������� ��� ��������������������������� ������� ��� �������������������

�������� -153-

  - �������� ��� ������������������ �����������������
  • ����������� ��������

    • ������� ����������������������

    • ��������������������������� ���������������������������� ��������������������������� ��������� ������� ��������������� ������������������

  • ��������� ����������������

    • ��������������������������� �� ��� ����������� ��� ������������ ��������������������������� ����������������
  • �� ������� ������

    • ���� ����

    • ��������������������������� ��������������������� �� ����� ���������������������������� ������������������� �� ������ ������ ������������������������ ��������������������������� ������������������

  • � �� ����������������������������� �������������������

  • ����������������������������� ����������������������������� ����

�������� -154-

��� ����������� ������������������������������ ������

  • � �� ����

  • ����������������������������� ����������������

  • � �� ����

����������������������������� ����������������������������� ��

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������������������������� ����������������������������� ����

  • � �� ����������������

  • ���������

  • ���� ��������������

  • ���� ���������� �� ����������

  • ���� ��������������������� �� ����� ��������������

  • ���������

  • ���� ��������������

  • ���� ���������� �� ���������������� ��������������������������� ������������������

�������� -155-

  • ���� ���������������������� �� ���� ��������������������������� ��������������

  • ����������������������������� ����

� � �� ����

  • ����������������������������� �������������������������

  • ����������������������������� ����������������������������� ���

  • ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������

  • ����������������������������� �������

  • � �� ����

  • ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� �����������������

  • � �� ��������

  • ��������������������

  • ������������������

  • ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������

�������� -156-

����������������������������� ����������������������������� ���������������������

� � �� ���������

����������������������������� ��������������

������������

����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ���

����������������������������� �������������������������

� � �� ����

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������

����������������������������� ��������������������

� � �� ����������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������

�������� -157-

����������������������������� ����������������������������� �����������������������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������

� � �� ����

����������������������������� ����������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������

  • ���� ����

  • �����������������������

  • ����� ����

    • ������������������������� ������������������������� ��������

    • �� ����������������

      • ������������������������

      • ����������������������

      • ������������������������

      • ���������������

      • ��� ���������������������

      • ��� ����������������������� �����������������������

�������� -158-

  - ����������������������� ���������
  • ��� ����������������������� ��������

  • ������������������������ ������������������������ �������������������

  • ������������������������ ����������������������� ������������������������ ������������������������ ������������������������� ������������������������ ������������������������

  • ��� ��������

  • ������������������������ ������������������������ ����

  • ������������������������ �������������������

  • ��� ��������

  • ������������������������ ������������������������ ������������������

  • ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������������ ������������������������ �������

�������� -159-

������������������������ ����

  - ������������������������ ������������������������ ����������������������� ������������������������ ������������������������� ������������������������ ������������������������ ������������
  • �� ������

    • ������������������������ ������������������������ ������������������������ �������������

    • ������������� � ���������� ������������������������ �������������������

  • ����� �������

  • ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ��������������

  • ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� �������������������������

�������� -160-

������������������������� ������������������������� �����������

������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ����������������������

������������������������� �����������������

������������������������� ������������������������ �������������������������� �������������������

������������������������� �������������������

������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� �������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ��

������������������������� ������������������������� ������������������������� �������������������������

�������� -161-

������������������������� ���

����� �������

������������������������ ������������������������� ���������������������

������������������������� ������������������������� �����������

���� ����

  • ����� ����

������������������������� ����������������������

����� �������

������������������������� ������������������������� ��

  • ���� ����

  • ��������������������������� �����������

��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ������

��������������������������� ��������������������������� ����������������������

�������� -162-

� �� �� ����

������������������������������ ����������������������� ������

����������������������������� ����������������������������� ��

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������

����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ����������

� �� �� ����

����������������������������� ����������������������������� �����������������

  • ���� �����

����������������������

  • ����� ������������������������

  • ����� ������������������������� �����

  • ����� ����������

����� ���������������������

  • ����� ����������������������

�������� -163-

  • ���� ���������

��������������������������� ��������������������������� ��������

��������������������������� ��������������������������� ����������������������

  • �� �� �����

����������������������������� �����������������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������������

������������������������������

� �� �� ���

�����������������������

  • ���� �����

  • ������������������� ��� ������ �������������

�����������������������

  • ���� �����

��������������������������� ��������������������������� ���������������������������

�������� -164-

        - ��������������������������� ��������������������������� ��������������

        - ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ����������

     - ���� ������������

        - ��������������������������� ��������������������������� ���������������
  • ��� ������ � ��������������

    • ����������������������������� ������������������������������ ��������������������

    • ����������������������������� ������������������������������ ���������������������

  • � �� ���

     - ���� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ���� ������������������������� � ��� ����� ��� ������ �������������������� ��� � � � � ���� ����� ����������������� �����������������������������
    

�������� -165-

����������������������������� ����������������������������� ����

� � �� ���������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������

���� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ���� ���������� ��������� ��� ������� ��� ������� � ���������� ����� ��� ����� ��� ����� ����� ���

� � �� �����

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ��� ������������ ������� ��� ������� ��� ������� ���

��� ���

�������������������� ��������
��������
���
��� ���
��������� ������� ������ ������
����
����� ������
�������� ������ ������

�������� -166-

�����������������������������

[���][�][��][�][��][�][���][�][��][�][��][�] ��� � � � � � ���� ������ ������ ������ ����� ��� �� ��

��� ���������������

[���][�][��][�][��][�][���][�][��][�][��][�] ��� � � � � �

==> picture [409 x 260] intentionally omitted <==

���� ��� � �� � �� �������������������� ���

� �� � �� �� � � � ����


�������
�������������
�������
�������������
�������
�������������
�������
�������������
������ �� ����� ������������������������� ������� �������
����
�� ����� ������������������
������
������ ������
�� ����� �����������������

������
������ ������
�� �������� �������� ��������

���� ��� � �� � �� �������������������� ���

� �� � �� �� � � � ����

==> picture [427 x 61] intentionally omitted <==

�������� -167-

����������������� ������������������� ����� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ��������

� ��� ������� ���

[���][�][��][�][��][�][���][�][��][�][��][�] ��� � � � � �

==> picture [409 x 29] intentionally omitted <==

� ��� ��������� ���

==> picture [266 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [406 x 29] intentionally omitted <==

������ ��� � � ������� ������ �������� ������ ���������������������� � ������� �������������� ���� ����� ��� � � � �� �� � ��� ��������� ��

==> picture [266 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [406 x 43] intentionally omitted <==

������������������������������ ��������������� � �������������� ������������������������������ �����������

������������������������������ �������������������

��� � �� � �� �

==> picture [440 x 44] intentionally omitted <==

�������� -168-

������������������������������ �������������������������� ��� ��� ������������������������������ ������� ��� ���

� ��� ��������� ���

�������������������� �������������������� �������������������� �������������������� �������������������� �������� ��������
�����������
���������������
������������ ����� �����
�����������
���������� ��� ��� ���
����� ������ ���
�����������
�������� ����� ������ ���

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������

������ ��� � ��� ������������������� ����� ���

��� ���������

==> picture [266 x 12] intentionally omitted <==

==> picture [409 x 44] intentionally omitted <==

==> picture [409 x 29] intentionally omitted <==

  • � �� �� ��� � ��� ��������� � ������������ ������� ����� � ����� � ����� � ����� �

  • � �� �����������������������

�������� -169-

��� �����������

���������� ���������� ���������� ���������� ���������� �������� ��������
����
������ ������� ������� ������
������
������� ������� ������
����
���� �� �������� ������� �������
������ �����
����� �����
�� �������� ������� �������

�������������������� �� �� �� ����� ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������

���� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ����� ������������

������������������

����� �����
���� ������ ������
��������������
��
�����������


���
�����

���� ������ ������

��� ���

��������������������
��������
���
�����

�����
�������
��� ����� ����� �����
��� ����� ����� �����
�� ������� ������� �������
����
������ ������
�������� �������� ��������

��� � ��� ��������������� ��������� ��� ��������� ���

�������� -170-

��� � ��� �������������������� ������ ��� ������ ���

��� ��������

[���][�][��][�][��][�][���][�][��][�][��][�] ��� � � � � �

==> picture [406 x 45] intentionally omitted <==

������������������������������ ��

==> picture [424 x 28] intentionally omitted <==

������������������������ ��� ����� �������������������� ��� ��������� ������������������������������ �����������������

� ��� ��� �����

�������������������
�������������������
�������������������
�������������������
��
���������� ���� ������������� ������ ������� �������������
��
����� �� �����
�����
��


��




��
������������ ���� ����
��������
������
������
�����
��������
�������
���������� ��������� ������ ������ ������������
��
��
��� ��
���
����

�����
�����
�����
�����

������
������������
�������
�����
�����
�����
�������
���������� ���� ����
�������
�����
�����
�����
��������
������������ ���� ����
�������
�����
�����
�����
��������
��
���������� ���� ������������� ������� ������� �������������
��
����� ��� �����
�����
��
��
��� ��
���
���


���
���
�����

�����
������������ ���� ����
��������
������
������
������
��������
�������
���������� ��������� ������ ������ ������������
��
��
��� ��
���
����

�����
�����
�����
�����

������
������������
�������
�����
������
�����
�������
������������ ���� ����
�������
�����
�����
�����
��������

�������� -171-

�����������������������������

����� � � �� � ���� � � ���� � � � � ���� � �

������������������������������ ������

��� �����

�����
������
��
���������� �� ����� �����
��� ����� �����
�� ������ ������
�� ����� �����
������������ �� ������ ������
�������
���������� �� ��� �� ������ �� ������
�� ����� �����
���� ��
�����
�����
������������ �� ��
�� �����
�� �����
���������� �� ����� �����
������������ �� ����� �����
��
���������� �� ������ ������
��� ��� ���
�� ������ ������
�� ����� �����
������������ �� ������ ������
�������
���������� �� ��� �� ������ �� ������
�� ����� �����
���� ��
�����
�����
������������ �� ��
�� �����
�� �����
������������ �� ����� �����

�������� -172-

������������������������������ ���

� � � � � �� � ������ � �

��� ����

==> picture [424 x 46] intentionally omitted <==

������������� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� � � � � � ���� ����� � ����� � ����� � ����� �

��� �����

==> picture [424 x 90] intentionally omitted <==

��� ������� � � �� ������

����������������������������� ������������������ �� ���������� �������

� � �� ������

����������������������������� ����������������������������� � ��������������������� �� ������� ����������������������������� ����������������������������� ������������������������������ ����������������������������� ���� � ��������

�������� -173-

����������������������������� ���������������������

���������� ���������� ��������
��� ������ ������ �����
���������� ������ ������ �����
������� ������ ������ �����

����������������������������� ����������������������������� ���������������������

�����������������������

��� �� ��� ��
������ ��� ���
���� ��� ���
�������� ���
���
��� ���
������
���� �� ��
���� ��� ���
���� ��� ��
���� �� ��
��� ���

��� ��� � ��� ���������� ����� ��� ����� ��� ����������������� ��� �� ��� � �� � �� � ����������������������� ����� ��� ����� ���

����������������������������� ������

������
�������������������� ��������
����������
�� ������ ������ ������
��������� ������
������
������
���� ����� ����� �����
������� ����� ����� �����

������������������

�������� -174-

����� �����
�������� ������� �������
������ ��� ���
���� ��� ���
���� ����� �����
�������� ������� �������

����������������

����� �����
���������� ������� �������
�������� ��� ���
����
����

����
����� ����� �����
���������� ������� �������

����������������������������� �����������������������

��������� ���������� ���������� ��������
���� ����� ����� �����
�� ����� ����� �����
����� ����� ����� �����
�� ���� ����� �����
���� ���� ���� ����
���� ����
�� ���� ����
������ ������ ������

����������������������������� �����������������������������

������������������� �������������������
��������

��������

��������
�������� ��������
�������� ��������
�������� ������� ������� �������
���� ��
�����
��
�����
��
�����
��������� ��
�����
��
�����

��������� ��
���
��
���

�������� ��� � ��� ���������������� ��� ��� ��� ��� ���

��� ���

�������� -175-

� � �� ���

���
�������������������� ��������
�������� ������� ������� �������
���� �� �������� �� �������� �� ��������
����������
������ ������ ������ ������
����� ������� ������� �������

�������������� �� �������������� �������������� ������ ������������ ����������������

� � �� ����

����
������
������
������������ �����
���������� �������� ������ �������
��������
�� ������

������
�����������
������� ������ �������
��������
��� ������ ������
��������
�����
��� ���
�����������
�������
������ ��� �������

����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ������������������

���������������������������� � � �� ���������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������������

�������� -176-

  • ���� �����������������

  • ���� ������������������

  • ���� �����������������������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��

��� � ��� ��������������� ����� ��� ����� ���������������� ����� ��� ����� ����� ����������������������������� ����������������� ����� � ����� � ����� � ����� ��������������������������� ����������������������������� ���������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �����������������������������

� �������� ��� ������������ ���� ��� � � � � ������ ��������� ���������� ���������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ��������������

��� ��� ����������� ��� � � � � ������� ��� ���������� ���������������� ����� ��� ������������������������ ����� �� ���������������������������� �������� ������ ������������������ ��������������������� ����� ����� ������������������� ����� �������

�������� -177-

����������������������������� ������������������������ ����� �� ����������������������������� ����������������������������� ��������������� � � � ���� ����� ������ ���������

����������������������������� ����������������������������� ����� ��� �������������������

����������������������������� ���������������������������� ��

������ ��� � � � �� �� ��� � � � �� �������� ���� ��� � ��� ����������

==> picture [411 x 62] intentionally omitted <==

����������� ��� � � � �� �� ��� � � � �� ��� ����� ����� ��� ������ �������

������ ��� � � � �� �� ��� � � � �� �������� �� ��� � ��� ���������������

==> picture [411 x 61] intentionally omitted <==

��� �������������������������� ����������������������������� ���� ��� �����������������

��� � ��� ��������������������� ���

� ��� ��������������������������

�������� -178-

����������������������������� �������������������������

� � �� ������� ���������� ������������

������� ����� ������������������� ������

  • � �� ������

���� �������������

�� ��� �� ���
���� ����� �����
����������
��� ������ ���
����������
���������
�����
�����
���� ����� �����
��������
�� ��� �� ���
����
����������
��
������� �����
����������
����� ����
����������
�����
������� �����
���� ���

�������� -179-

��� ��������

  • ������������������

� � �� ����

�������
����� �� ���
����
����������
����� ������ �����
���� ����� �����
���� ��� ���
�� ����� �����
������� ������
����������
����� �� ���
��������� �������� ������
������������
������ ����� �����
������������ ����� �����
����
������
������
������������� ��
����
�����
������
�����
�������
����� �� ���
������ ������ ���
��������
����� �� ���
��������� ������� ������
���� ����� �����
�� ������� ������
����������
���� ������ �����
���� ����� �����
������� ������
����������
����
���� ����� �����
������ �����

�������� -180-

� � �� ������

��� ������
����� �����
�����������
������ ������ ������
������ ���
���
����� �����
������ �������
�������
�������� �������
�������
������
���� ������ ������
���� �������
�������
������� �������
��� ������
����� �����
�������� ������� �������
��������
������

�����
����� �������
�������
���
���������
��� ���������
���������������
����� �����
�����
������ ������� �������
������� ��� ���
������ ������
�����
������ ����� �����
����������� ������� �������
������������������
����� �����
���������� ������� �������
������������
����� ������� �������
����
������

������

�����

�������� -181-

�����

�� ��� �����
��������� ��� ������
�� ����
����
������� ���
���������� ����� ���
������������
������ ��� ���
����������� ������ �������

������������ ��� �

���� ��� ������������������� ��� �� ������� ��� �������������������

� � �� �������������

�������������
��� �� ��� ��
�����
������
����������
�������� �� ����
���������� ��� ���
������������
��� ���

� � �� ����������

������������������

��� � �

� � � ����� ���� �� � � �� �� � � �� ���� � � ����� ��� ����� �� ���������� ������ ����������� ����������� �������������� ���������� �� �������� �������� ������ ������

�����

�������� -182-

�����

����� ����� �����
����
��������
�������� �� ����� ��� ���� �����
��
���
���
��� ��� �� ��� ��� ������
���� �� ���
�� ���

��� ���
��
�� ���
���
������
�������
�����
������ �� ���� ���
�� ���
���

���
��
���
���
���
����
�����
����
����
�������
�����
�������� �� ���� �� ��� �� �����
��������
�� ��� ���
�������� ���� ��� ��� �����
�� ���
���

�� ��� �� ��� ��� ������
���� ��� ���
�� ���

�����
��� ���
��
�� ���
���
������
�������
�����
��
���
���

���

���
�����������������
���������� ����� ��� ��
����
����
���� �����

�������� -183-

� � �� ��������

��������
�������������������� ��������
�����
���������
�� ����� ����� �����
���������
�� ������ ������ ������
������ ������ ������
���������
�� ����� ����� �����

��� � ��� ������������������ ������ �� ��� ������ �����

����������������� �� ������������ ����������������������������� ����������������������������� ������������������� ��� �������� ����������������������������� ����

�������� ����������� �������� ����� ���� ����������������������������� �������������������������� � � �� �������

���������������������������� ��� �� ��� ����

��������������������������

�����

�����
����� �����
����� ������� �������
������������� ������� �������

�������� -184-


�����
����� �����
�������������
������� ������ ������
��������������
���� ��� ���
�������������
������� ������ ������

������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ ������������������������������ �������������

��� ������

����������������������������� ������������������������������ ������������������������������ ���������������������

������������������������������ ������������

������������������

��� ���� � � �� �������

���� �������������

��������������������������� ��������������������������� �������

==> picture [382 x 41] intentionally omitted <==

�������� -185-

  • ���� �����������������

  • ��������������������������� ���������������������

  • ����� ������������������������� ������������

  • ����� ������������������������� ������������������������� �����������������

  • ����� ������������������������� ������������������������� �����

��� � �� � �� �

����������
�� �� ��
����������
������
������ ����� ��� �� �� �������
������ ���� �� ������
����� ��� ���
�������� �� ���� ������
��������
��� ����

�������
�� ����� ��
��� ����

�������
��������
���������
��
���� ���� ��


������
���������
������
���

���
����������
�� �� ��
����������
������
������ ���� ��� �� �� ������
������ ���� ��


������
�� ����� ��


�������
��������
���������
��
���� ���� ��


������

�������� -186-

==> picture [383 x 138] intentionally omitted <==

��� � ��� �������������������� ���

  • ���� �����������������

    • �������������������������

    • ����� ������������������������� �������������������

    • ����� ������������������������ ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ������������������������� ����

  • � �� �������

�������
�������������������� ��������
����
����������
������ ������� ������� ������
����������
���� ���
��������� ������
���������� �������� �������� ��������
������������ ������ ������ ������
����
������������� �������� �������� �������

�������� -187-

  • � � �������������������������� ��������������������������� ��������

  • � � ������������������������

  • � � �������������������������� ��������

  • � �� �����������

  • ����������������������������

  • ����������������������������� ����������������������������� ����

  • ���� ����

    • ��������������������������� ������

    • ����� ����

      • ������������������������� ������������������������� �������������������������� ��������������������

      • ������������������������� ��������������

��������������������
��������
��������������������
��������
��������������������
��������
��������������������
��������
��
�� �������� ������� ������
��� ������
��
�� ������� ������� �������

�������� -188-

�����

�����������������������

������������������������� ����������� �� ������������� ������������������������� �������������������� �� ���� � ��� � ��� ������������� ����� ��� ������ ���

����� ����

������������������������� ������

������������������������� ���������

[���][�][��][�][��][�][���][�][��][�][��][�][���][�][�][�][�][�]

��������� ��� ������� ����� ������������� ������������� �������� ������� ������������ ����������� ������� ��������� ��� ������� ������������ ������������ �������� ������� ������ ������ ��

�����

������������������������� ���������

���������� ���� ������������� ������� ��� � ��� ������������� �� ����� ��� ����� ��������������� ������������

����� ����

������������������������� ������������������������� ������������������������� �����

�������� -189-

�����

������������������������� ��

������������ �� � ��� � ��� ������ ����������������������� ����� �������� ����� ��� ��� � ��� ���� ������������������������� ��� ����� ��� ����� ���

���� ����

��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ����������������

��������������������������� ��������������������������� ����

��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������

��������������������������� ����������

��������������������������� ��������������������������� ��

��������������������������� ��� � �� � �� �� ��� � �� � �� �� � � � ������� �������������� ��� � ��� � ��� �

���� �����

�������� -190-

��������������������������� ��������������������������� ������������������

���������

��������������������������� �������������������������� ��������������������������� �����

��������������������������� ��������������������������� �������������������

��� � �� � �� �

����������


��
��
�������
����� �������
������ �������
���������
����������


��
��
�������
����� �������
������ ������
���������
��������


��
��
�������
����� �������
������ ������
�������

���������������������������

���������������������� � ���� ��������������������������� ���������������������������

�������� -191-

��������������������������� ������������

��� �����

����������������

� � �� ����

����
��
����� ����� ����� �����
��� ������ ������ ������
������ ��
������ ������ ������

����������������������������� ���

���


������ ���������������
��������
�������
��� ��� �����
������ ���
��� ����� ���

��� � ��� ������������������

� � �� ������

==> picture [412 x 112] intentionally omitted <==

������������������� �� �

�������� -192-

� � �� ��������

==> picture [411 x 29] intentionally omitted <==

  - ����������������������������� ��������
  • ��� ������

  • ������������������������

==> picture [424 x 74] intentionally omitted <==

��� ���������������

  • � �� ����� ��� � �� � �� �������� ������ ������ �������������������

  • � �� ����� ��� � �� � �� �������� ������� ������ ������������������������������������ ���������

  • � �� ����� ��� � �� � �� ���������� ����� �����

    • �� ��������������������������� ���������
  • ��� ��������������

������������������������� ��� � �� � �� �

==> picture [427 x 152] intentionally omitted <==

��� � �� � �� �

�������� -193-

==> picture [427 x 123] intentionally omitted <==

==> picture [95 x 13] intentionally omitted <==

==> picture [427 x 122] intentionally omitted <==

  • ��� �������

  • ���������������� ��� � � � �� �������� ������������������������������ ��������������������������� ���� � ������ ��������������������������� �����������

��� ������

  • � �� ������� � � � ����������

  • ���� ������������

  • ���� �����������

  • ���� ��������������������������� �����������

  • ���� ��������������������������� ���������������

  • ���� ��������������������������� �����

�������� -194-

  • ���� ��������������������������� �����

  • ���� ��������������������������� ��������

  • ���� �������������������������� �����

  • ���� ������������������

  • ���� �������������

� � �� ��������

  • ��� ��������������

�������������������� ��� � � � � ���� ������������������������������ ��������

  • � ����� � � � � �������������
������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ���������� ���������� ����������
�����
����
��

��
������� ������� �� �������� ������ ������� �����
������� ������� ��������� �����
����
��������� ������ ������� �����
������ ������ ����� ������ ������ �����
��������� ����� ������ ���� ������ ������� �������
��
���� ����� ������ �����
��������� ������� ������ ������� ��������� �������
��
��������� ������ �� ��� ������ ����� �����
��
������� ����� �� ���� ����� ������� �����
��
����� ������ �� ���� ������ ����� �������

�������� -195-

� � ����� � �� � �� �������������

������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ������������� ��������� ��������� ��������� ��������� ���������
����� ���� ��
��
������� ������� �� ����� ��� ������ ������� ��� ��
����� �� ������� ��������� ��� ��
����
��������� ������ ����� �� ��� ��
��������� ����� ����� �� ������ ������� ��� ����
��
���� ����� ���� �� ��� ��
��������� ������� ���� ������� ��������� ��� ��
��
��������� ������ �� �� ������ ����� ��� ��
��
��������� �� ��� ��������� ��� ��
�� ��
������� ����� �� ����� ������� ��� ��
��
����� ������ �� ��� ������ ����� ��� ����
��������������� ��
�������������





����� ���� ��
������ �������� ��������� ������
���� �������� ��������� ����
���� ������� ������� ����
���� ����
���� ������� ������� ����
���� ������ ��� ������ ���� ��� ����
������ ������ ������ ������
�� ������� ������� ��
���������
���� ������ �� ������ ����
���������� ������ ������ ��������
����
���� ������ ������ ����
����� ������ �� ������ ����� ��� ��
����� ������ ������ �����
������ ����������
�����
������ ���������
��� ���������
��������
��
�����
�����������
������
������
���������
  • � ����� ��������������

�������� -196-

� � �� ����

����������������������������� ����������������������������� �������� ��� � � � � ������������� ��������

���������������������������� ��������������� ����

����������������������������� ����������������������������� ��������������������� ������������

����������������������������� ������

��������������������� � � � ������� ����

� � �� ������

����������������������������� ����������������������������� ���������

���� ������ � ���������

  • ��������������������������� �������������

������������������������� � � ��������������������������� ��������������������������� � ���������������������

���� ��� � �� � �� �� � � � ����������� ����������������� ������� ��� ������� ���

�������� -197-

  • ���� ����������

  • ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ���������������

  • ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������

  • ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ���������������������������

  • ������������������

  • ���� ��� � �� � �� �� � � � ����������� ���������������� ������ ��� ������ � ��������������������������� ��������������������������� ���� ��� �� � ���

  • ���� ��������

  • ���������������������������

  • ��������������

  • ��������������������������� ��������������������������� ����������

�������� -198-

���� ��� � � � � ����������������� ������� ����� ���

  • ���� ��������

  • ��������������������������� ��������������������������� ���������

  • ���� ��� � �� � �� �� � � � ����������� ��������������� ����� ��� ����� ���

  • ���� �������������

  • ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������

  • ���� ��� � �� � �� �� � � � ����������� ���������������� ����� ��� ����� ��� ������� ����� ��� ����� ��� ��� ������� ��� ��� ���

  • ���� �������������������

  • ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� ��������������������������� �������������� ������ ���������� ��������������������������� ����

  • ��������������������������� ��������������������������� ���������������������� ������ �� ���������������������������

�������� -199-

��������������������������� ���������

���� ��� � �� � �� �� � � � ������� ������� � ��������������������������� �� � ������������������������ ������� ��� ����� ����� ����������� ����� ��� ����� ��� ���������� ��� � ���� ����� ��� ��� ����������� �� ��� ��������� �� ���� ��� ������������ ������ ����� ���

� � �� ������������

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� �������������� �� �������������� ��������� ��� � �� � �� �� � � � �������� � ������� ��� ������� ������������������ �����

����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� ����������������������������� � ��� ��������� ����� �������� ����� ���� ����

����������������������������� ����������������������������� �������

�������� -200-

���
��������
����



��
2 �
����



��
2 �
$ 268,406 �1��������10%���1,342,028×10%�$134,203��
�2��������20%���1,342,028×20%�$268,406��
�3������������
1.���������
2.��������������
�4���������������
�����
������
��
1 �
$ 134,203



$ -

����
����
$ -
�����
����


����
����

$ -
������
��
3 �
2
���� 3%
������ $ 10,000
����
��
4 �
$ 25,000
������
��
4 �
$ 10,000
���� �����
����



���������
����


���
�� 0

-201-

���
��������



������� $ 30,198
5,988
10,890
8,559
3,167
4,635
1,197
992
2,060
1,795
2,080
3,000
2,021
1,179
2,059
994
10,157
2,070
1,980
3,900
517
630
1,960
4,495
2,575
818
3,211
25,446
3,000
����� -
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-



$ 30,198
5,988
10,890
8,559
3,167
4,635
1,197
992
2,060
1,795
2,080
3,000
2,021
1,179
2,059
994
10,157
2,070
1,980
3,900
517
630
1,960
4,495
2,575
818
3,211
25,446
3,000
������� 100,000
60,000
110,000
90,000
30,000
45,000
12,000
10,000
20,000
18,000
20,000
30,000
20,000
10,000
20,000
10,000
96,000
20,000
20,000
39,000
5,000
6,000
20,000
45,000
26,000
8,000
33,000
242,000
30,000



�������������
������
































������




























�����������1� ����
ING(L)Renta�������
����
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������
���������




���

-202-




������� $ 20,562
15,053
2,209
48,489
42,900
15,984
9,460
368
3,145
1,460
����� -
-
-
-
0.75
3.52
0.30
0.18
3.45
1.68



$ 20,562
15,000
2,200
48,982
42,900
15,984
9,460
368
4,883
510
������� 7
150
22
10,000
3,000,000
1,080,000
160,074
60,000
2,500,000
250,000



�������������
�������
�������������
������

�������������

������������



�������������






������




���������
��
������



�����������1� �������������
������
���������
�����������
�����������
�����
�������������

���
����������
����������
����������
����������
Miiicasa Holding, (Cayman)
Inc.
����������




-203-

����������
������������������������������������
��102 �1 �1 ��12 �31 �
���
��������



����� $ - ������������
������� -

������ $ -
������� $ 270,027

$ 270,027
������� 18,737,295



����� $ 270,027
������� 18,737,295



����� $ -
������� -

����
���� ������
�����
�����
���








�����
��������
����

���

-204-

����������
������������…�����
��102 �1 �1 ��12 �31 �
���
����������
�������


���
�����
������
($ 5,325)
�����
������
($ 5,576)






$ 11,036

94

2,350,000








$ 10,000



$ 23,500
������ �������



���
������� ��������
��
������ ���

-205-

����������

���

���

==> picture [58 x 57] intentionally omitted <==

==> picture [33 x 33] intentionally omitted <==