Quarterly Report • Nov 5, 2025
Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
Rapor Tarihi: 5 Kasım 2025
1 Ocak- 30 Eylül 2025 ara hesap dönemine ait denetimden geçmemiş konsolide finansal tablolar
| Konsolide finansal durum tablosu |
1-2 |
|---|---|
| Konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosu |
3 |
| K onsolide özkaynak değişim tablosu |
4 |
| Konsolide nakit akış tablosu |
5 |
| Konsolide finansal tablolara ilişkin dipnotlar | 6-47 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| Cari Dönem | Önceki Dönem | ||
|---|---|---|---|
| VARLIKLAR | Dipnotlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Nakit ve nakit benzerleri | 3 | 32.131.613 | 14.641.507 |
| Finansal varlıklar | - | 847 | |
| Ticari alacaklar | |||
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari | |||
| alacaklar | 48.569.019 | 19.187.589 | |
| Diğer alacaklar | |||
| - İlişkili taraflardan diğer alacaklar | 4 | - | 125.430 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer | |||
| alacaklar | 227.818 | 285.749 | |
| Peşin ödenmiş giderler | 5.991.932 | 8.057.183 | |
| Cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar | 73.440 | 38.838 | |
| Diğer dönen varlıklar | 428.902 | 634.558 | |
| Toplam dönen varlıklar | 87.422.724 | 42.971.701 | |
| Diğer alacaklar | |||
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer | |||
| alacaklar | 170.594 | 175.480 | |
| Kullanım hakkı varlıkları | 6 | 19.934.294 | 21.746.502 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 7 | 46.743.845 | 46.743.845 |
| Maddi duran varlıklar | 8 | 2.582.654.103 | 2.624.849.984 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 9 | 6.483 | 25.941 |
| Toplam duran varlıklar | 2.649.509.319 | 2.693.541.752 | |
| Toplam varlıklar | 2.736.932.043 | 2.736.513.453 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| Cari Dönem | Önceki Dönem | ||
|---|---|---|---|
| KAYNAKLAR | Dipnotlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Kısa vadeli borçlanmalar | 5 | 79.484.997 | 76.444.629 |
| Uzun vadeli borçlanmaların kısa vadeli | |||
| kısımları | 5 | 121.115.844 | 73.614.817 |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 5 | 4.799.913 | 3.707.028 |
| Diğer kısa vadeli borçlanmalar | 5 | 13.275.210 | 10.996.245 |
| Ticari borçlar | |||
| - İlişkili olmayan taraflara ticari borçlar | 8.989.715 | 4.934.419 | |
| Diğer borçlar | |||
| -İlişkili taraflara diğer borçlar | 4 | - | 3.637.458 |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer borçlar | 967.940 | 2.055.788 | |
| Ertelenmiş gelirler | 315.831 | 841.165 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin borçlar | 1.397.298 | 1.297.291 | |
| Kısa vadeli karşılıklar | |||
| - Diğer kısa vadeli karşılıklar | 36.023 | 45.184 | |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 14.067.004 | 14.204.434 | |
| Toplam kısa vadeli yükümlülükler | 244.449.775 | 191.778.458 | |
| Uzun vadeli borçlanmalar | 5 | 210.276.162 | 224.958.779 |
| Kiralama işlemlerinden borçlar | 5 | 6.595.432 | 8.514.218 |
| Diğer borçlar | |||
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer borçlar | 418.301 | - | |
| Uzun vadeli karşılıklar | |||
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin | |||
| uzun vadeli karşılıklar | 3.536.582 | 3.257.018 | |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 66.319.649 | 114.566.544 | |
| Toplam uzun vadeli yükümlülükler | 287.146.126 | 351.296.559 | |
| Özkaynaklar | |||
| Ödenmiş sermaye | 11 | 174.750.000 | 174.750.000 |
| Sermaye düzeltmesi farkları | 11 | 1.012.993.580 | 1.012.993.580 |
| Paylara ilişkin primler iskontolar | 217.420.696 | 217.420.696 | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak | |||
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler | |||
| - Duran varlık yeniden değerleme artışları | 535.582.913 | 535.582.913 | |
| - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm | |||
| kazançları | 3.420.087 | 3.169.786 | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak | |||
| birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler | |||
| -Nakit akış riskinden korunma | (317.393.910) | (280.461.494) | |
| Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler | 14.761.997 | 14.761.997 | |
| Özel fonlar | 484.547 | 484.547 | |
| Geçmiş yıllar karları | 516.706.329 | 419.862.355 | |
| Net dönem karı | 48.464.114 | 96.843.974 | |
| Ana ortaklığa ait özkaynaklar | 2.207.190.353 | 2.195.408.354 | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (1.854.211) | (1.969.918) | |
| Toplam özkaynaklar | 2.205.336.142 | 2.193.438.436 | |
| Toplam kaynaklar | 2.736.932.043 | 2.736.513.453 | |
30 Eylül 2025 Tarihi İtibarıyla Konsolide Kar veya Zarar ve Diğer Kapsamlı Gelir Tablosu (Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| Notlar | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz- 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Hasılat | 12 | 102.583.416 | 151.413.306 | 36.969.276 | 39.540.230 |
| Satışların maliyeti (-) | 12 | (88.225.473) | (107.263.279) | (27.796.620) | (27.860.315) |
| Brüt kar | 14.357.943 | 44.150.027 | 9.172.656 | 11.679.915 | |
| Genel yönetim giderleri (-) | (21.008.991) | (22.960.675) | (7.769.350) | (6.443.318) | |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 13 | 958.006 | 811.226 | (57.020) | 146.869 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler (-) | 13 | (378.288) | (8.561.076) | (109.689) | (671.422) |
| Esas faaliyet karı | (6.071.330) | 13.439.502 | 1.236.597 | 4.712.044 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 17.079 | 264.533 | 6.347 | - | |
| Yatırım faaliyetlerinden giderler (-) | (147) | (2.686.449) | - | 23.586 | |
| Finansman geliri/ (gideri) öncesi faaliyet | |||||
| karı/ (zararı) | (6.054.398) | 11.017.586 | 1.242.944 | 4.735.630 | |
| Finansman gelirleri | 14 | 50.396.170 | 586.679 | 18.811.801 | 269.750 |
| Finansman giderleri (-) | 14 | (115.005.140) | (49.905.746) | (35.334.920) | (16.951.747) |
| Net parasal kazanç / (kayıp) | 15 | 218.327.989 | 73.668.672 | 21.228.269 | (11.947.856) |
| Vergi öncesi kar | 147.664.621 | 35.367.191 | 5.948.094 | (23.894.223) | |
| Ertelenmiş vergi geliri/ (gideri) | (99.299.396) | 94.315.188 | (6.120.028) | 56.012.513 | |
| Dönem karı | 48.365.225 | 129.682.379 | (171.934) | 32.118.290 | |
| Ana ortaklık payları | 48.464.114 | 129.981.613 | (242.973) | 32.075.921 | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | (98.889) | (299.234) | 71.039 | 42.369 | |
| Diğer kapsamlı (gider) | (36.682.115) | (43.201.853) | (4.039.555) | (11.704.553) | |
| Kar veya zararda yeniden | |||||
| sınıflandırılmayacaklar: | |||||
| Tanımlanmış fayda planlarının yeniden ölçüm kazançları/(kayıpları) |
312.876 | (292.340) | (924.631) | (57.216) | |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden | |||||
| ölçüm kazançları (kayıpları), vergi | |||||
| etkisi | (62.575) | 58.468 | 184.926 | 11.443 | |
| Kar veya zarar olarak yeniden | |||||
| sınıflandırılacaklar Finansal riskten korunma |
|||||
| (kayıpları) | (49.243.222) | (57.290.641) | (4.399.800) | (15.545.040) | |
| Ertelenmiş vergi geliri | 12.310.806 | 14.322.660 | 1.099.950 | 3.886.260 | |
| Toplam kapsamlı gelir/ (gider) | 11.683.110 | 86.480.526 | (4.211.489) | 20.413.737 | |
| Toplam kapsamlı gelirin dağılımı | |||||
| -Kontrol gücü olmayan paylar | 115.707 | (3.671.308) | (269.254) | (194.005) | |
| -Ana ortaklık payları | 11.567.403 | 90.151.834 | (3.942.235) | 20.607.742 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılamayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler
| 1 Ocak 2024 | Ödenmiş Sermaye 25.000.000 |
Sermaye Düzeltmesi Olumlu Farkları (-) 524.455.431 |
Paylara İlişkin Primler (İskontolar) 217.420.695 |
Duran varlık yeniden değerleme 535.582.913 |
Tanımlanmış fayda planları yeniden değerleme artış / azalışları 1.353.967 |
Nakit akış riskinden korunma kazanç ve kayıpları (236.536.698) |
Kardan ayrılmış kısıtlanmış yedekler 14.761.997 |
Özel fonlar 590.586.133 |
Geçmiş yıllar Kar/Zararı 115.021.580 |
Net Dönem Karı/Zararı 353.027.339 |
Ana Ortaklığa Ait Özkaynaklar 2.140.673.357 |
Kontrol gücü olmayan paylar 4.257.531 |
Toplam Özkaynaklar 2.144.930.888 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Transferler | 149.750.000 | 476.735.212 | - | - | - | - | - (590.256.819) | 316.798.946 | (353.027.339) | - | - | - | |
| Kontrol gücü olmayan paylar | - | - | - | - | - | - | - | - | (3.372.074) | (3.372.074) | |||
| Diğer kapsamlı gelir/gider | - | - | - | (233.872) | (42.967.980) | - | - | - | - | (43.201.852) | - | (43.201.852) | |
| Dönem net karı | - | - | - | - | - | - | - | - | 129.981.613 | 129.981.613 | (299.234) | 129.682.379 | |
| 30 Eylül 2024 | 174.750.000 1.001.190.643 | 217.420.695 | 535.582.913 | 1.120.095 | (279.504.678) | 14.761.997 | 329.314 | 431.820.526 | 129.981.613 | 2.227.453.118 | 586.223 | 2.228.039.341 | |
| 1 Ocak 2025 | 174.750.000 1.012.993.580 | 217.420.696 | 535.582.913 | 3.169.786 | (280.461.494) | 14.761.997 | 484.547 | 419.862.355 | 96.843.974 | 2.195.408.354 | (1.969.918) | 2.193.438.436 | |
| Transferler | - | - | - | - | - | - | - | - | 96.843.974 | (96.843.974) | - | - | - |
| Kontrol gücü olmayan paylar | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 214.596 | 214.596 |
| Diğer kapsamlı gelir/gider | - | - | - | - | 250.301 | (36.932.416) | - | - | - | - | (36.682.115) | - | (36.682.115) |
| Dönem net karı | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 48.464.114 | 48.464.114 | (98.889) | 48.365.225 |
| 30 Eylül 2025 | 174.750.000 1.012.993.580 | 217.420.696 | 535.582.913 | 3.420.087 | (317.393.910) | 14.761.997 | 484.547 | 516.706.329 | 48.464.114 | 2.207.190.353 | (1.854.211) | 2.205.336.142 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| Dipnotlar | 1 Ocak - 30 Eylül 2025 |
1 Ocak - 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Dönem karı | 48.464.114 | 129.981.613 | |
| Dönem net karı mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | |||
| Amortisman ve itfa payları ile ilgili düzeltmeler | 8,9 | 47.156.672 | 47.271.691 |
| Duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan | |||
| kayıplar/(kazançlar) ile ilgili düzeltmeler | (1.310) | 2.422.019 | |
| Dava karşılıkları ile ilgili düzeltmeler | - | (48.017) | |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | 14 | (1.152.948) | (586.679) |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler | 14 | 793.574 | 8.768 |
| Kıdem tazminatı gideri ile ilgili düzeltmeler | 2.130.483 | 1.375.481 | |
| Vergi gideri/geliri ile ilgili düzeltmeler | (99.299.396) | 94.315.186 | |
| Net parasal kazanç/ kayıp | 55.708.536 | (211.420.893) | |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler | (8.335.996) | (10.242.380) | |
| İşletme sermayesindeki değişikliklerden önceki faaliyet karı / (zararı) | 45.463.729 | 53.076.789 | |
| Ticari alacaklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler Stoklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler |
(28.176.787) - |
(2.041.410) 7.416.413 |
|
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki artış /azalış ile ilgili düzeltmeler | 476.233 | (1.298.688) | |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | 2.065.251 | 4.901.914 | |
| Diğer varlıklardaki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | 210.542 | 1.803.948 | |
| Ticari borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler | 4.055.296 | 7.267.760 | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer borçlardaki artış /azalışla ilgili düzeltmeler | (1.087.848) | (5.049.225) | |
| Ertelenmiş gelirlerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | (525.334) | (697.558) | |
| Diğer yükümlülüklerdeki artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | (137.430) | 1.038.328 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin artış/azalış ile ilgili düzeltmeler | 100.007 | (7.315) | |
| Alınan faizler | 14 | 1.152.948 | 586.679 |
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları | 23.596.607 | 66.997.635 | |
| B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI | |||
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit girişleri | 8,9 | 2.285.938 | 1.572.271 |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlık satımından kaynaklanan nakit çıkışları | 8,9 | (5.413.753) | (14.356.408) |
| Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışları | (3.127.815) | (12.784.137) | |
| C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI | |||
| İlişkili taraflardan diğer alacaklardan kaynaklanan nakit girişleri/çıkışları | (3.512.028) | 14.932.607 | |
| Finansal borç ödemelerinden nakit çıkışları | 5 | (92.333.395) | (112.864.016) |
| Finansal borçlanmalardan kaynaklanan nakit girişleri | 5 | 166.212.261 | 87.414.934 |
| Kiralama işlemlerinden kaynaklanan nakit girişleri / (çıkışları) | 5 | (1.918.786) | (3.590.990) |
| Kontrol gücü olmayan paylar | 115.707 | (3.671.308) | |
| Ödenen faiz | 14 | (68.574.875) | (47.545.046) |
| Diğer nakit girişleri / (çıkışları) | 848 | (900) | |
| Finansman faaliyetlerinden nakit akışları | (10.268) | (65.324.719) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ (A+B+C) | 20.458.524 | (11.111.221) | |
| NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ ENFLASYON ETKİSİ | (2.968.418) | (539.160) | |
| D. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 14.641.507 | 13.808.932 | |
| Dönem Sonu Nakit ve Nakit Benzerleri | 3 | 32.131.613 | 2.158.551 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Zedur Enerji Elektrik Üretim A.Ş, 2012 yılında Isparta Elektrik Üretim A.Ş.'ni satın alarak enerji sektörüne giriş yapan firma 2021 yılında yenilenebilir enerji alanında yatırımlarını artırarak toplam kurulu gücünü 16,2 mWh ye çıkarmıştır. 15 senelik otel işletmeciliği faaliyeti sonrasında 2021 yılı Mart ayında Utopia World Hotel'i devrederek turizm otel işletmeciliği faaliyetlerine ara veren firma enerji ve inşaat sektörlerine ağırlık vererek çalışmalarını sürdürmektedir. Şirket, kurulduğu tarihten itibaren "Utopya Turizm İnşaat İşletmecilik Ticaret Anonim Şirketi" unvanı ile faaliyetlerine devam ederken 27 Eylül 2022 tarihinde Ticaret Sicil Gazetesince "Zedur Enerji Elektrik Üretim A.Ş. (''Şirket'') olarak tescil edilmiştir. Şirket'in ana faaliyet konusu elektrik üretimidir.
Bundan sonraki faaliyetlerinde enerji sektörüne ağırlık vererek devam etmektedir. Şirket enerji sektöründeki faaliyetleri kapsamında Isparta Elektrik Üretim A.Ş.'nin %100 bağlı ortaklığı olan Dinar Elektrik Üretim A.Ş.'yi 12 Ağustos 2021 tarihinde kurmuştur. 2 Şubat 2023 tarihinde Dinar Elektrik Üretim A.Ş.'nin Isparta Elektrik Üretim A.Ş. ile birleşmesine karar verilerek Ticaret Sicil Müdürlüğüne tescil ettirilmiştir.
Şirket'in ticaret sicile kayıtlı adresi Çankaya Mahallesi Çankaya Cad.No:28/5 Çankaya/Ankara'dır. 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile Şirket'in personel sayısı 10'dur. (31 Aralık 2024: 7 kişi).
Şirket'in tam konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıklarının faaliyet konuları aşağıda verilmiştir:
Isparta Elektrik Üretim A.Ş.'nin Utopya grubuna katılmasına 14 Aralık 2012 tarihinde karar verilmiş olup, devir ve tescil işlemlerinin 24 Ocak 2013 tarihinde tamamlanmış, 30 Ocak 2013 tarih ve 8247 sayılı Ticaret Sicil Gazetesi'nde yayınlandığı görülmüştür. Şirketin faaliyet konusu Isparta ili sınırları içerisinde yer alan Çukurçayı Hidroelektrik Santarali'nden elektrik üretimi yapmak ve satmaktır.
Şirket'in kayıtlı adresi; Çankaya Mahallesi Çankaya Cad.No:28/5 Çankaya/Ankara'dır. 30 Eylül 2025 tarihi itibari ile Şirket'in personel sayısı 18'dir. (31 Aralık 2024: 15 kişi)
Faaliyet hayatına "Zedur İnşaat Turizm Seyahat ve Acentecilik Menajerlik Yayın Yapım Ticaret Ltd.Şti" adı ile devam eden ve Zedur Enerji Elektrik Üretim A.Ş.'nin iştiraki olan firma 20 Aralık 2022 tarihinde unvanını değiştirerek "Diyar Batarya Sistemleri ve Yenilenebilir Enerji Yatırımları Anonim Şirketi" olarak faaliyet hayatına devam etmektedir. Şirketin ana faaliyet konusu da değişerek elektrik enerjisi üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, elektrik enerjisi üretimi, satışı ve depolama tesisi kurulumu ile işletimi olmuştur.
Şirket'in kayıtlı adresi; Çankaya Mahallesi Çankaya Cad.No:28/5 Çankaya/Ankara'dır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in personeli bulunmamaktadır.
Şirket, 6 Aralık 2022 tarihinde Isparta Elektrik Üretim Anonim Şirketi ve Nejat Recai Dursun tarafından kurulmuştur. Şirketin ana faaliyet konusu elektrik enerjisi üretim tesisi kurulması, işletmeye alınması, kiralanması, elektrik enerjisi üretimi, satışı, elektrik depolama tesisi kurulumu ve işletilmesidir.
Şirket'in kayıtlı adresi; Çankaya Mahallesi Çankaya Cad.No:28/5 Çankaya/Ankara'dır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in personeli bulunmamaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II, 14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup Tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") ile bunlara ilişkin ek ve yorumları esas alınmıştır.
Ayrıca konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Konsolide Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
İlişikteki konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan Seri II–14.1 No'lu "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" hükümlerine uygun olarak hazırlanmış olup söz konusu tebliğin 5. Maddesine istinaden Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartları ("TFRS") esas alınmıştır.
TFRS'leri uygulayan işletmeler, Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu (KGK) tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan açıklamayla birlikte, 31 Aralık 2023 tarihinde veya sonrasında sona eren yıllık raporlama dönemine ait konsolide finansal tablolarından itibaren TMS 29 Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Standardına göre enflasyon muhasebesi uygulamaya başlamıştır.
TMS 29, geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan işletmelerin, konsolide finansal tabloları da dahil olmak üzere, finansal tablolarında uygulanmaktadır.
Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan konsolide finansal tablolar, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanmıştır. Önceki dönem konsolide finansal tablolar da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilmiştir. Grup bu nedenle, 31 Aralık 2025 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası , 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Yüksek enflasyon dönemlerinde konsolide finansal tabloların düzeltilmesi (devamı)
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3367,22 | 1,0000 |
| 31 Aralık 2024 | 2684,55 | 1,2542 |
| 30 Eylül 2024 | 2526,16 | 1,3329 |
TMS 29 uyarınca konsolide finansal tablolarda gerekli düzeltmeleri yapmak üzere, varlık ve yükümlülükler ilk olarak parasal ve parasal olmayan olarak ayrıştırılmış, parasal olmayan varlık ve yükümlülükler ayrıca cari değeriyle ölçülenler ve maliyet değeriyle ölçülenler olarak ilave bir ayrıştırmaya tabi tutulmuştur. Parasal kalemler (bir endekse bağlı olanlar hariç) ile raporlama dönemi sonundaki cari değerleriyle ölçülen parasal olmayan kalemler halihazırda 30 Eylül 2025 tarihindeki cari ölçüm biriminden ifade edildiklerinden enflasyon düzeltmesine tabi tutulmamıştır. 30 Eylül 2025 tarihindeki ölçüm biriminden ifade edilmeyen parasal olmayan kalemler ise ilgili katsayı kullanılarak enflasyon düzeltmesine tabi tutulmuştur. Parasal olmayan kalemlerin enflasyona göre düzeltilmiş değerinin geri kazanılabilir tutarı ya da net gerçekleşebilir değeri aştığı durumda, ilgili TFRS uygulanarak defter değerinde azaltıma gidilmiştir. Bunun yanı sıra, konsolide özkaynak unsurları ile konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki tüm kalemlerde enflasyon düzeltmesi yapılmıştır.
Türk lirasının yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olarak tanımlanmasına son verildiği 1 Ocak 2005 tarihinden önce edinilmiş ya da üstlenilmiş parasal olmayan kalemler ile bu tarihten önce işletmeye konmuş ya da oluşmuş özkaynaklar TÜFE'de 1 Ocak 2005 tarihinden 30 Eylül 2025 tarihine kadar meydana gelen değişime göre düzeltmeye tabi tutulmuştur.
TMS 29'un uygulanması, Türk lirasının satın alma gücündeki azalıştan kaynaklı ve kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunun kar veya zarar bölümündeki Net Parasal Pozisyon Kazançları (Kayıpları) kaleminde sunulan düzeltmeleri gerekli kılmıştır. Parasal varlık veya yükümlülüklerin değeri endeksteki değişimlere bağlı olmadığı sürece, enflasyon döneminde, parasal yükümlülüklerden daha yüksek tutarda parasal varlık taşıyan işletmelerin satın alma gücü zayıflarken, parasal varlıklardan daha yüksek tutarda parasal yükümlülük taşıyan işletmelerin satın alma gücü artış gösterir. Net parasal pozisyon kazanç ya da kaybı, parasal olmayan kalemlerin, özkaynakların, kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosundaki kalemlerin ve endekse bağlı parasal varlık ve yükümlülüklerin düzeltme farklarından elde edilmiştir.
Ayrıca, TMS 29'un ilk kez uygulandığı raporlama döneminde, Standart hükümleri ilgili ekonomide her zaman yüksek enflasyonun olduğu varsayılarak uygulanmaktadır. Bu nedenle, sonraki raporlama dönemleri için temel teşkil etmesi amacıyla karşılaştırmalı en erken dönemin başlangıcına ait 1 Ocak 2023 tarihli finansal durum tablosu enflasyona göre düzeltilmiştir. 1 Ocak 2023 tarihli finansal durum tablosundaki geçmiş yıllar karları/zararları kaleminin enflasyona göre düzeltilmiş tutarı söz konusu tablonun diğer kalemlerinin enflasyona göre düzeltilmesinden sonra olması gereken bilanço denkliğinden elde edilmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Yüksek enflasyon dönemlerinde konsolide finansal tabloların düzeltilmesi (devamı)
TMS 29 endeksleme işlemlerinin ana hatları aşağıdaki gibidir:
TMS 29 Enflasyon Muhasebesi standardının uygulanmasının etkisi aşağıda özetlenmiştir:
Konsolide finansal durum tablosunda yer alan tutarlardan raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimiyle ifade edilmemiş olanlar yeniden düzenlenir. Buna göre, parasal kalemler raporlama dönemi sonunda cari olan para birimi cinsinden ifade edildikleri için yeniden düzenlenmezler. Parasal olmayan kalemler, raporlama dönemi sonunda cari tutarları üzerinden gösterilmedikleri sürece, yeniden düzenlenmeleri gerekmektedir.
Parasal olmayan kalemlerin yeniden düzenlenmesinden kaynaklanan net parasal pozisyondaki kazanç veya kayıp kar veya zarara dahil edilir ve kapsamlı gelir tablosunda ayrıca sunulur.
Nakit akış tablosundaki tüm kalemler, raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilmektedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Yüksek enflasyon dönemlerinde konsolide finansal tabloların düzeltilmesi (devamı)
Geçerli para birimi yüksek enflasyonlu bir ekonominin para birimi olan bir bağlı ortaklığın finansal tabloları, ana ortaklık tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolara dahil edilmeden önce genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Böyle bir bağlı ortaklığın yabancı bir bağlı ortaklık olması durumunda, yeniden düzenlenmiş konsolide finansal tabloları kapanış kurundan çevrilir.
Raporlama dönemi sonları farklı olan konsolide finansal tabloların edilmesi durumunda, parasal ya da parasal olmayan tüm kalemler, konsolide finansal tabloların tarihinde geçerli olan ölçüm birimine göre yeniden düzenlenir.
Önceki raporlama dönemine ait ilgili rakamlar, karşılaştırmalı mali tabloların raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden sunulması için genel fiyat endeksi uygulanarak yeniden düzenlenir. Daha önceki dönemlere ilişkin olarak açıklanan bilgiler de raporlama dönemi sonunda geçerli olan ölçüm birimi cinsinden ifade edilir.
Fonksiyonel ve Raporlama Para Birimi ve Çevrim Farkları
Grup'un muhasebe kayıtlarının tutulmasında ve kanuni finansal tablolarının hazırlanmasında, SPK tarafından çıkarılan prensiplere ve şartlara, Türk Ticaret Kanunu ("TTK"), vergi mevzuatı ve Maliye Bakanlığı tarafından çıkarılan Tekdüzen Hesap Planı şartlarına uymaktadır. Konsolide Finansal tablolar ise, Grup'un kanuni kayıtlarına dayandırılmış ve TL cinsinden ifade edilmiş olup, Grup'un durumunu TFRS'ye uygun sunmak amacıyla TL'nin satın alma gücündeki değişimlerle ilgili olanlar dahil olmak üzere gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir.
Grup bünyesinde, işlemlerde ağırlıklı olarak kullanılan para birimlerinin dönem sonları itibariyle Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası tarafından açıklanan değerleri aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|
| ABD Doları/TL | 41,5068 | 35,2803 | 34,1210 |
| Avro/TL | 48,7512 | 36,7362 | 38,1714 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Konsolidasyona İlişkin Esaslar
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Şirket'in bağlı ortaklıklarının detayı aşağıdaki gibidir:
| Geçerli | Grup'un sermayedeki pay oranı ve oy kullanma hakkı oranı(%) |
|||
|---|---|---|---|---|
| Bağlı ortaklıklar | Kuruluş ve faaliyet yeri |
para birimi |
30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
| Isparta Elektirk Üretim A.Ş. | Ankara | TL | 99% | 99% |
| Diyar Batarya Sist.Yenilenebilir Enerji A.Ş. | Ankara | TL | 94,50% | 94,50% |
| Çınar Batarya Sist.Yenilenebilir Enerji A.Ş. | Ankara | TL | 75% | 75% |
Konsolide finansal tablolar, Şirket ve Şirket'in bağlı ortaklıkları tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, Şirket'in aşağıdaki şartları sağlaması ile sağlanır:
Yukarıda listelenen kriterlerin en az birinde herhangi bir değişiklik oluşmasına neden olabilecek bir durumun ya da olayın ortaya çıkması halinde Şirket yatırımının üzerinde kontrol gücünün olup olmadığını yeniden değerlendirir.
Şirket'in yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde çoğunluk oy hakkına sahip olmadığı durumlarda, ilgili yatırımın faaliyetlerini tek başına yönlendirebilecek/yönetebilecek şekilde yeterli oy hakkının olması halinde, yatırım yapılan şirket/varlık üzerinde kontrol gücü vardır. Şirket, aşağıdaki unsurlar da dahil olmak üzere, ilgili yatırımdaki oy çoğunluğunun kontrol gücü sağlamak için yeterli olup olmadığının değerlendirmesinde konuyla ilgili tüm olayları ve şartları göz önünde bulundurur:
Bir bağlı ortaklığın konsolidasyon kapsamına alınması Şirket'in bağlı ortaklık üzerinde kontrole sahip olmasıyla başlar ve kontrolünü kaybetmesiyle sona erer. Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların gelir ve giderleri, satın alım tarihinden elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosuna dahil edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Konsolidasyona İlişkin Esaslar (devamı)
Kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelirin her bir kalemi ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aittir. Kontrol gücü olmayan paylar ters bakiye ile sonuçlansa dahi, bağlı ortaklıkların toplam kapsamlı geliri ana ortaklık hissedarlarına ve kontrol gücü olmayan paylara aktarılır.
Gerekli olması halinde, Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların konsolide finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır.
Tüm grup içi varlıklar ve yükümlülükler, özkaynaklar, gelir ve giderler ve Grup şirketleri arasındaki işlemlere ilişkin nakit akışları konsolidasyonda elimine edilir.
Grup'un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup'un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup'un payı olarak muhasebeleştirilir.
Grup'un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satış sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satış bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değerlerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (şerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır.
Diğer kapsamlı gelir içinde bağlı ortaklık ile ilgili önceden muhasebeleştirilen ve özkaynakta toplanan tutarlar, Grup'un ilgili varlıkları satmış olduğu varsayımı üzerine kullanılacak muhasebe yöntemine göre kayda alınır (örneğin; konuyla ilgili TFRS'ler uyarınca, kar/zarara aktarılması ya da doğrudan geçmiş yıl karlarına transfer). Bağlı ortaklığın satışı sonrası kalan yatırımın kontrolünün kaybedildiği tarihteki gerçeğe uygun değeri, TFRS 9 Finansal Araçlar standardı kapsamında belirlenen başlangıç muhasebeleştirmesinde gerçeğe uygun değer olarak ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir iştirak ya da müşterek olarak kontrol edilen bir işletmedeki yatırımın başlangıç muhasebeleştirmesindeki maliyet bedeli olarak kabul edilir.
Grup, 30 Eylül 2025 tarihinde sona eren döneme ilişkin konsolide finansal tablolarını SPK'nın Seri: II– 14.1 No'lu tebliği ve bu tebliğe açıklama getiren duyuruları çerçevesinde hazırlamıştır. Konsolide finansal tablolar ve notlar, SPK tarafından uygulanması tavsiye edilen formatlara uygun olarak ve zorunlu kılınan bilgiler dahil edilerek sunulmuştur.
Grup, konsolide finansal tablolarını işletmenin sürekliliği ilkesine göre hazırlamıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal varlık ve yükümlülükler, gerekli kanuni hakkın halihazırda mevcut olması, söz konusu varlık ve yükümlülükleri net esasa göre ödeme niyetinin olması veya varlıkların elde edilmesi ile yükümlülüklerin yerine getirilmesinin eş zamanlı gerçekleştirme niyetinin olması durumunda net olarak gösterilirler.
Mali durum ve performans trendlerinin tespitine imkan vermek üzere, Grup'un konsolide finansal tabloları önceki dönemle karşılaştırmalı olarak hazırlanmaktadır. Cari dönem finansal tabloların sunumu ile uygunluk sağlanması açısından karşılaştırmalı bilgiler gerekli görüldüğünde yeniden sınıflandırılır ve önemli farklılıklar açıklanır.
Yeni bir standardın ilk kez uygulanmasından kaynaklanan muhasebe politikası değişiklikleri, şayet varsa, geçiş hükümlerine uygun olarak geriye veya ileriye dönük olarak uygulanmaktadır. Herhangi bir geçiş hükmünün yer almadığı değişiklikler, muhasebe politikasında isteğe bağlı yapılan önemli değişiklikler veya tespit edilen muhasebe hataları geriye dönük olarak uygulanmakta ve önceki dönem finansal tabloları yeniden düzenlenmektedir. Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde, hem de ileriye yönelik olarak uygulanır.
Muhasebe tahminlerindeki değişiklikler, yalnızca bir döneme ilişkin ise, değişikliğin yapıldığı cari dönemde, gelecek dönemlere ilişkin ise, hem değişikliğin yapıldığı dönemde hem de gelecek dönemlerde, ileriye yönelik olarak uygulanır. Grup'un cari yıl içerisinde muhasebe tahminlerinde önemli bir değişikliği olmamıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemine ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibarıyla geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS standartları ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır.
TMS 21 (Değişiklikler) : Takas Edilebilirliğin Bulunmaması
Bu standartların ve yorumların Şirket'in finansal tabloları ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Mayıs 2024'te KGK, TMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin takas edilebilirliğinin olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para biriminin takas edilebilirliğinin olmadığı durumda geçerli kurun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para biriminin takas edilebilirliği olmadığı için geçerli kur tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin diğer para birimiyle takas edilememesinin işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır. Değişiklikler uygulandığında, karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmez.
Şirket, henüz yürürlüğe girmemiş aşağıdaki standartlar ile mevcut önceki standartlara getirilen aşağıdaki değişiklik ve yorumları henüz uygulamamıştır:
TFRS 10 ve TMS 28 : Yatırımcı İşletmenin İştirak veya İş Ortaklığına Yaptığı
Varlık (Değişiklikler) Satışları veya Katkıları
TFRS 17 : Yeni Sigorta Sözleşmeleri
TFRS 9 ve TFRS 7 (Değişik.) : Finansal Araçların Sınıflandırılması ve Ölçümü TFRS
9 ve TFRS 7 (Değişik.) : Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler
TFRS 18 : Yeni Finansal Tablolarda Sunum ve Açıklamalar
Standardı
TFRS 19 : Yeni Kamuya Hesap Verilebilirliği
Bulunmayan Bağlı
Ortaklıklar TFRS Muhasebe Standartlarına İlişkin Yıllık İyileşmeler - 11. Değişiklik
KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir.
KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2026 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Ağustos 2025'te KGK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile sınırsız sorumluluk doğurmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için TFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir. Söz konusu değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık raporlama döneminde yürürlüğe girecektir. İşletmelerin, finansal varlıkların sınıflandırılması ile bununla ilgili açıklamalara yönelik değişiklikleri erken uygulaması ve diğer değişiklikleri sonrasında uygulaması mümkündür. Yeni hükümler, geçmiş yıllar karları (zararları) kaleminin açılış bakiyesinde düzeltme yapılmak suretiyle geriye dönük olarak uygulanacaktır.
KGK, Ağustos 2025'te "Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, kendi için kullanım istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasını sağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde yürürlüğe girmektedir. Erken uygulamaya izin verilmekte olup erken uygulama durumunda bu husus dipnotlarda açıklanır. Kendi için kullanım hükümleriyle ilgili olarak yapılan açıklığa kavuşturmalar geriye dönük olarak uygulanır, ancak riskten korunma muhasebesine izin veren hükümler ilk uygulama tarihi ya da sonrasında tanımlanan yeni riskten korunma ilişkilerine ileriye yönelik uygulanır.
KGK Mayıs 2025'te, TMS 1'in yerini alan TFRS 18 Standardını yayımlamıştır. TFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan işlevlere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber TMS 7, TMS 8 ve TMS 34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir. TFRS 18 ve ilgili değişiklikler 1 Ocak 2027 tarihinde ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girecektir. Bununla birlikte, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 18 geriye dönük olarak uygulanacaktır.
KGK tarafından, Eylül 2025'te "TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler-Cilt 11", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerecek şekilde yayınlanmıştır:
İlişkili taraflar, konsolide finansal tablolarını hazırlayan işletmeyle (raporlayan işletme) ilişkili olan kişi veya işletmedir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İlişkili tarafla yapılan işlem raporlayan işletme ile ilişkili bir taraf arasında kaynakların, hizmetlerin ya da yükümlülüklerin, bir bedel karşılığı olup olmadığına bakılmaksızın transferidir.
Grup, taahhüt edilmiş bir mal veya hizmeti müşterisine devrederek edim yükümlülüğünü yerine getirdiğinde veya getirdikçe hasılatı konsolide finansal tablolarına kaydeder. Bir varlığın kontrolü müşterinin eline geçtiğinde (veya geçtikçe) varlık devredilmiş olur.
Grup aşağıda yer alan temel prensipler doğrultusunda hasılatı finansal tablolarına kaydetmektedir:
Grup aşağıdaki şartların tamamının karşılanması durumunda müşterisi ile yaptığı bir sözleşmeyi hasılat olarak muhasebeleştirir:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İdari amaçlı ya da halihazırda belirlenmemiş olan diğer amaçlar doğrultusunda inşa edilme aşamasındaki varlıklar, maliyet değerlerinden varsa değer düşüklüğü kaybı düşülerek gösterilirler. Maliyete yasal harçlar da dahil edilir. Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar söz konusu olduğunda, borçlanma maliyetleri aktifleştirilir. Bu varlıkların inşası bittiğinde ve kullanıma hazır hale geldiklerinde ilgili maddi duran varlık kalemine sınıflandırılırlar. Bu tür varlıklar, diğer sabit varlıklar için kullanılan amortisman yönteminde olduğu gibi, kullanıma hazır olduklarında amortismana tabi tutulurlar.
Arazi ve yapılmakta olan yatırımlar dışında, maddi duran varlıkların, maliyet veya değerlenmiş tutarları, beklenen faydalı ömürlerine göre doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak amortismana tabi tutulur. Beklenen faydalı ömür, kalıntı değer ve amortisman yöntemi, tahminlerde ortaya çıkan değişikliklerin olası etkileri için her yıl gözden geçirilir ve tahminlerde bir değişiklik varsa ileriye dönük olarak muhasebeleştirilir.
Finansal kiralama ile alınan varlıklar, sahip olunan maddi duran varlıklarda olduğu gibi beklenen faydalı ömrüne göre amortismana tabi tutulur. Eğer finansal kiralama döneminin sonunda sahipliğin kazanılıp kazanılmayacağı kesin değil ise beklenen faydalı ömrü ile söz konusu kiralama süresinden kısa olanına göre amortismana tabi tutulur.
Bir maddi duran varlık elden çıkarıldığında veya kullanımı ya da satışından, gelecekte ekonomik yarar elde edilmesinin beklenmemesi durumunda finansal durum tablosu (bilanço) dışı bırakılır. Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp satış hasılatı ile varlığın defter değeri arasındaki fark olarak belirlenir ve kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
Grup, sözleşmenin başlangıcında bir sözleşmenin kiralama sözleşmesi olması ya da kiralama şartlarını içermesi durumunu değerlendirir. Grup, kısa vadeli kiralamalar (12 ay veya daha az süreli kira dönemi bulunan kiralamalar) ve düşük değerli varlıkların kiralaması haricinde kiracısı olduğu tüm kira sözleşmelerine ilişkin kullanım hakkı varlığı ve ilgili kiralama yükümlülüğünü muhasebeleştirmektedir. Kiralanan varlıklardan elde edilen ekonomik faydalarının kullanıldığı zamanlama yapısını daha iyi yansıtan başka bir sistematik temelin bulunmaması durumunda bu kiralamalar için Grup, kira ödemelerini kira dönemi boyunca doğrusal yöntem ile faaliyet gideri olarak muhasebeleştirir.
İlk muhasebeleştirmede kiralama yükümlülükleri, sözleşme başlangıç tarihinde ödenmemiş olan kira ödemelerinin kiralama oranında iskonto edilip bugünkü değeri üzerinden muhasebeleştirilir. Bu oranın önceden belirtilmemiş olması halinde Grup, kendi tespit edeceği alternatif borçlanma oranını kullanır.
Kiralama yükümlülüğünün ölçümüne dahil edilen kira ödemeleri aşağıdakilerden oluşur:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kiralama yükümlülüğü, konsolide finansal durum tablolarında ayrı bir kalem olarak sunulmaktadır. Kiralama yükümlülükleri sonradan kiralama yükümlülüğü üzerindeki faizin yansıtılması için net defter değeri arttırılarak (etkin faiz yöntemini kullanarak) ve yapılan kira ödemesini yansıtmak için net defter değeri azaltılarak ölçülür. Grup, aşağıdaki durumlarda kira yükümlülüğünü yeniden ölçer (ve ilgili kullanım hakkı varlığı üzerinde uygun değişiklikleri yapar):
Grup, finansal tablolarda sunulan dönemler boyunca bu tür bir değişiklik yapmamıştır.
Kullanım hakkı varlıkları, karşılık gelen kiralama yükümlülüğünün, kiralamanın fiilen başladığı tarihte veya öncesinde yapılan kira ödemelerinin ve diğer doğrudan başlangıç maliyetlerinin ilk ölçümünü kapsar. Bu varlıklar sonradan birikmiş amortisman ve değer düşüklüğü zararları düşülerek maliyet değerinden ölçülmektedir.
Grup bir kiralama varlığını demonte etmek ve ortadan kaldırmak, varlığın üzerinde bulunduğu alanı restore etmek ya da kiralama koşul ve şartlarına uygun olarak ana varlığı restore etmek için gerekli maliyetlere maruz kaldığı durumlarda TMS 37 uyarınca bir karşılık muhasebeleştirilir. Bu maliyetler, stok üretimi için katlanılmadıkları sürece ilgili kullanım hakkı varlığına dahil edilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Bir endeks ya da orana bağlı olmayan değişken kiralar, kiralama yükümlülüğü ve kullanım hakkı varlığının ölçümüne dahil edilmez. İlişkili ödemeler, bu ödemelere zemin hazırlayan durum veya olayların meydana geldiği dönemde gider olarak muhasebeleştirilir ve kar veya zarar tablosunda 'Diğer giderler' kalemine dahil edilir (Not 6'ya bakınız).
Kolaylaştırıcı uygulama olarak, TFRS 16 bir kiracıya, kirayla ilişkili olmayan kalemleri ayrı sunmaması ve tüm kiralamaları ve kirayla ilişkili olmayan kalemleri tek bir kiralama sözleşmesi olarak muhasebeleştirmesi konusunda izin vermektedir. Grup, bu kolaylaştırıcı uygulamayı kullanmamıştır.
Satın alınan bilgisayar yazılımları, satın alımı sırasında ve satın almadan kullanıma hazır olana kadar geçen sürede oluşan maliyetler üzerinden aktifleştirilir. Söz konusu maliyetler, faydalı ömürlerine göre itfa edilir.
Bilgisayar yazılımlarını geliştirmek ve sürdürmekle ilişkili maliyetler, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir. Kontrolü Grup'un elinde olan, saptanabilir ve kendine özgü yazılım ürünleri ile direkt ilişkilendirilebilen ve bir yıldan fazla süre ile maliyetinin üzerinde ekonomik fayda sağlayacak harcamalar maddi olmayan duran varlık olarak değerlendirilir. Maliyetler, yazılımı geliştiren çalışanların maliyetlerini ve genel üretim giderlerinin bir kısmını da içermektedir.
Duran varlık olarak değerlendirilen bilgisayar yazılım geliştirme maliyetleri, faydalı ömürleri üzerinden itfa edilir.
Bir işletme birleşmesiyle elde edilen sözleşmeye bağlı müşteri ilişkileri, satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değeriyle muhasebeleştirilir. Sözleşmeye bağlı müşteri ilişkilerinin belirli bir ekonomik ömrü vardır ve maliyet bedelinden birikmiş itfa payının düşülmesi ile muhasebeleştirilir. İtfa payı, müşteri ilişkilerinin tahmini ömrü üzerinden doğrusal amortisman yöntemi kullanılarak hesaplanmaktadır.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup ilk olarak maliyet değerleri ve buna dahil olan işlem maliyetleri ile ölçülürler. Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında yatırım amaçlı gayrimenkuller, raporlama tarihi itibarıyla piyasa koşullarını yansıtan gerçeğe uygun değer ile değerlenirler. Yatırım amaçlı gayrimenkullerin gerçeğe uygun değerindeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç veya zararlar oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilirler.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, kira ve/veya değer artış kazancı elde etmek amacıyla elde tutulan gayrimenkuller olup, maliyet değerinden birikmiş amortisman ve varsa birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutarlar ile gösterilmektedirler. Kabul gören kriterlere uyması durumunda bilançoda yer alan tutara, var olan yatırım amaçlı gayrimenkulün herhangi bir kısmını değiştirmenin maliyeti dahil edilir. Söz konusu tutara, yatırım amaçlı gayrimenkullere yapılan günlük bakımlar dahil değildir.
Yatırım amaçlı gayrimenkuller, satılmaları veya kullanılamaz hale gelmeleri ve satışından gelecekte herhangi bir ekonomik yarar sağlanamayacağının belirlenmesi durumunda bilanço dışı bırakılırlar. Yatırım amaçlı gayrimenkulün kullanım süresini doldurmasından veya satışından kaynaklanan kar/zarar, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
Transferler, yatırım amaçlı gayrimenkullerin kullanımında bir değişiklik olduğunda yapılır. Gerçeğe uygun değer esasına göre izlenen yatırım amaçlı gayrimenkulden, sahibi tarafından kullanılan gayrimenkul sınıfına yapılan bir transferde, transfer sonrasında yapılan muhasebeleştirme işlemindeki tahmini maliyeti, anılan gayrimenkulün kullanım şeklindeki değişikliğin gerçekleştiği tarihteki gerçeğe uygun değeridir. Sahibi tarafından kullanılan bir gayrimenkulün, gerçeğe uygun değer esasına göre gösterilecek yatırım amaçlı bir gayrimenkule dönüşmesi durumunda, işletme, kullanımdaki değişikliğin gerçekleştiği tarihe kadar "Maddi Duran Varlıklar"a uygulanan muhasebe politikasını uygular.
Faaliyet kiralaması çerçevesinde kiralanan gayrimenkuller, yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıflandırılmamıştır.
Grup, her raporlama tarihinde varlıklarında değer düşüklüğü olup olmadığını belirlemek için maddi olan ve olmayan duran varlıklarının defter değerini inceler. Varlıklarda değer düşüklüğü olması durumunda, değer düşüklüğü tutarının belirlenebilmesi için varlıkların, varsa, geri kazanılabilir tutarı ölçülür. Bir varlığın geri kazanılabilir tutarının ölçülemediği durumlarda Grup, varlıkla ilişkili nakit yaratan birimin geri kazanılabilir tutarını ölçer. Makul ve tutarlı bir tahsis esası belirlenmesi halinde grup varlıkları nakit yaratan birimlere dağıtılır. Bunun mümkün olmadığı durumlarda, Grup varlıkları makul ve tutarlı bir tahsis esasının belirlenmesi için en küçük nakit yaratan birimlere dağıtılır. Süresiz ekonomik ömrü olan ve kullanıma hazır olmayan maddi olmayan duran varlıklar, yılda en az bir kez ya da değer düşüklüğü göstergesi olması durumunda değer düşüklüğü testine tabi tutulur. Geri kazanılabilir tutar, bir varlığın veya nakit yaratan birimin, satış maliyetleri düşülmüş gerçeğe uygun değeri ile kullanım değerinden yüksek olanıdır. Kullanım değeri, bir varlık veya nakit yaratan birimden elde edilmesi beklenen gelecekteki nakit akışlarının bugünkü değeridir. Kullanım değerinin hesaplanmasında mevcut dönemdeki piyasa değerlendirmesine göre paranın kullanım değerini ve gelecekteki nakit akımları tahminlerinde dikkate alınmayan varlığa özgü riskleri yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılır.
Bir varlığın (ya da nakit yaratan birimin) geri kazanılabilir tutarının defter değerinden düşük olduğu durumlarda, varlığın (ya da nakit yaratan birimin) defter değeri, geri kazanılabilir tutarına indirilir. İlgili varlığın yeniden değerlenen tutarla ölçülmediği hallerde değer düşüklüğü zararı doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Bu durumda değer düşüklüğü zararı yeniden değerleme değer azalışı olarak dikkate alınır. Değer düşüklüğü zararının sonraki dönemlerde iptali söz konusu olduğunda, varlığın (ya da ilgili nakit yaratan birimin) defter değeri geri kazanılabilir tutar için yeniden güncellenen tahmini tutara denk gelecek şekilde artırılır. Arttırılan defter değer, ilgili varlık (ya da ilgili nakit yaratan birimi) için önceki dönemlerde varlık için değer düşüklüğü zararının ayrılmamış olması durumunda ulaşacağı defter değeri aşmamalıdır. Varlık yeniden değerlenmiş bir tutar üzerinden gösterilmedikçe, değer düşüklüğü zararına ilişkin iptal işlemi doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Yeniden değerlenmiş bir varlığın değer düşüklüğü zararının iptali, yeniden değerleme artışı olarak dikkate alınır.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar) söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir. Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde konsolide kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir. 30 Eylül 2025 dönemi itibarıyla bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır.)
Finansal varlıklar ve yükümlülükler, Grup finansal aracın sözleşmeden doğan karşılıklarına taraf olduğunda Grup'un konsolide finansal durum tablosunda muhasebeleştirilir. Finansal varlıklar ve yükümlülükler ilk olarak gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin (gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülükler hariç) edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri, uygun bir şekilde ilk muhasebeleştirmede o finansal varlıkların ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerine eklenir veya bu değerden çıkarılır. Finansal varlıkların ve yükümlülüklerin edinimi veya ihracıyla doğrudan ilişkili olan işlem maliyetleri direkt olarak kar veya zarara yansıtılır.
Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınır veya çıkartılır.
Grup, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli, (b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce konsolide finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dahil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.
Normal yoldan alınıp satılan finansal varlıklar işlem tarihinde kayıtlara alınır veya çıkartılır.
Grup, finansal varlıklarını (a) Finansal varlıkların yönetimi için işletmenin kullandığı iş modeli, (b) Finansal varlığın sözleşmeye bağlı nakit akışlarının özelliklerini esas alarak sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyeti üzerinden, gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak veya gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırır. İşletme sadece finansal varlıkların yönetimi için kullandığı iş modelini değiştirdiğinde, bu değişiklikten etkilenen tüm finansal varlıkları yeniden sınıflandırır. Finansal varlıkların yeniden sınıflandırılması, yeniden sınıflandırma tarihinden itibaren ileriye yönelik olarak uygulanır. Bu tür durumlarda, daha önce konsolide finansal tablolara alınmış olan kazanç, kayıp (değer düşüklüğü kazanç ya da kayıpları dahil) veya faizler için herhangi düzeltme yapılmaz.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar sonradan itfa edilmiş maliyetleri üzerinden ölçülür:
Aşağıdaki koşulları sağlayan finansal varlıklar ise gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülür:
Bir finansal varlık, itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmüyorsa, gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülür.
İlk defa konsolide finansal tablolara almada Grup, ticari amaçla elde tutulmayan özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunulabilir.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden gösterilen finansal varlıklara ilişkin faiz geliri etkin faiz yöntemi kullanılarak hesaplanır. Etkin faiz yöntemi bir borçlanma aracının itfa edilmiş maliyetini hesaplama ve faiz gelirini ilgili döneme dağıtma yöntemidir. . Bu gelir, aşağıdakiler dışında, finansal varlığın brüt defter değerine etkin faiz oranı uygulanarak hesaplanır:
Faiz geliri, sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetleri ve gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılmış borçlanma araçları için etkin faiz yöntemi kullanılarak muhasebeleştirilir.
Faiz geliri kar veya zararda muhasebeleştirilir ve "finansman gelirleri – faiz gelirleri" kaleminde gösterilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal Araçlar (devamı)
Finansal varlıklar (devamı)
Finansal varlıkların sınıflandırılması (devamı)
Grup tarafından elde tutulan özel sektör tahvillerinin gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılır. Özel sektör tahvilleri ilk olarak gerçeğe uygun değerine işlem maliyetleri eklenerek ölçülür. Daha sonra bu özel sektör tahvillerinde kur farkı kazanç ve kayıplarından kaynaklanan değişimler (aşağıya bakınız), değer düşüklüğü kazanç veya kayıpları (aşağıya bakınız) ve etkin faiz yöntemi ((i)'e bakınız) kullanılarak hesaplanan faiz gelirleri, kar veya zararda muhasebeleştirilir. Kar veya zararda muhasebeleştirilen tutarlar, bu özel sektör tahvilleri itfa edilmiş maliyet üzerinden ölçülürse kar veya zararda muhasebeleştirilecek olan tutarlarla aynıdır. Bu özel sektör tahvillerinin defter değerindeki diğer tüm değişiklikler diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir ve yeniden değerleme fonu altında sunulur. Bu özel sektör tahvilleri konsolide finansal tablo dışı bırakıldığında önceden diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilmiş olan toplam tutar kar veya zarara yeniden sınıflandırılır.
İlk defa konsolide finansal tablolara almada Grup, ticari amaçla elde tutulmayan her bir özkaynak aracına yapılan yatırımını gerçeğe uygun değerindeki sonraki değişikliklerin diğer kapsamlı gelirde sunulması konusunda, geri dönülemeyecek bir tercihte bulunabilir.
Bir finansal varlık aşağıdaki durumlarda ticari amaçla elde tutulduğu varsayılır:
Gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılan özkaynak araçlarına yapılan yatırımlar başlangıçta gerçeğe uygun değeri üzerine işlem maliyetleri eklenerek ölçülür. Daha sonra, gerçeğe uygun değerdeki değişikliklerden kaynaklanan kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilip yeniden değerleme fonunda birikirler. Özkaynak yatırımlarının elden çıkarılması durumunda, birikmiş olan toplam kazanç veya kayıp birikmiş karlara aktarılır.
Özkaynak araçlarından elde edilen temettüler, yatırım maliyetinin bir kısmının geri kazanılması niteliğinde olmadığı sürece TFRS 9 uyarınca kar veya zararda muhasebeleştirilir. Temettüler kar veya zararda "yatırım faaliyetlerinden gelirler" kaleminde gösterilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
İtfa edilmiş maliyetleri üzerinden veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülme kriterini karşılamayan finansal varlıklar ((i) – (iii)'e bakınız) gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülürler.
Gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılan finansal varlıklar her dönem sonunda gerçeğe uygun değerlerinden ölçülür ve tüm gerçeğe uygun değer değişimleri, ilgili finansal varlıklar finansal riskten korunma işlemlerinin (bakınız korunma muhasebesi politikası) bir parçası olmadıkları sürece, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Finansal varlıkların yabancı para cinsinden gösterilen defter değeri, ilgili yabancı para birimiyle belirlenir ve her raporlama döneminin sonunda geçerli kurdan çevrilir. Özellikle,
Grup, itfa edilmiş maliyetleri üzerinden gösterilen veya gerçeğe uygun değer değişimi diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen borçlanma araçları, kira alacakları, ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve ayrıca finansal teminat sözleşmelerine yapılan yatırımlarına dair beklenen kredi zararları için konsolide finansal tablolarında değer düşüklüğü karşılığı ayırır. Beklenen kredi zararı tutarı her raporlama döneminde ilgili finansal varlığın ilk kez konsolide finansal tablolara alınmasından bu yana kredi riskinde oluşan değişiklikleri yansıtacak şekilde güncellenir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Grup önemli finansman unsuru olmayan ticari alacaklar, müşterilerle yapılan sözleşmelerden doğan varlıklar ve kira alacakları için basitleştirilmiş yaklaşımdan faydalanarak değer düşüklüğü karşılıklarını, ilgili finansal varlıkların ömürleri boyunca beklenen kredi zararına eşit tutarda hesaplar.
Grup diğer tüm finansal araçları için, ilk muhasebeleştirmeden bu yana eğer kredi riskinde önemli bir artış olduysa ömür boyu beklenen kredi zararlarını muhasebeleştirir. Ancak finansal aracın kredi riski ilk muhasebeleştirmeden bu yana önemli bir artış göstermemişse Grup o finansal araç için 12 aylık beklenen kredi zararı tutarında zarar karşılığını muhasebeleştirir.
Grup, finansal yükümlülüğü ilk defa konsolide finansal tablolara alırken gerçeğe uygun değerinden ölçer. Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilir.
Grup, aşağıdakiler dışında kalan tüm finansal yükümlülüklerini sonraki muhasebeleştirmede itfa edilmiş maliyetinden ölçülen olarak sınıflandırır:
İşletme, herhangi bir finansal yükümlülüğü yeniden sınıflandırmaz.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal Araçlar (devamı)
Finansal yükümlülükler (devamı)
Grup, ekonomik olarak korunduğu ABD Doları para birimindeki spot kur riskinden muhasebesel olarak da korunmak amacı ile UFRS 9 kapsamında Nakit Akış Riskinden Korunma Muhasebesi'nden faydalanmaktadır. Bu uygulama ile ABD Doları cinsinden gerçekleşme olasılığı yüksek tahmini satışların muhasebesel olarak kur riskinden korunması, aynı yabancı para birimleri cinsinden ticari borçların riskten korunma aracı olarak kullanılması yolu ile sağlanmaktadır.
Grup, kurmuş olduğu riskten korunma muhasebesi kapsamında riskten korunma etkinliğini sürdürmeye özen göstermekte olup, 30 Eylül 2025 tarihi itibarı ile bu riskten korunma ilişkisinin etkinliği %122 olarak hesaplanmıştır. Buna istinaden, cari döneme ait 49.243.222 TRY tutarındaki riskten korunma aracı kaynaklı kur farkı gideri, ilgili riskten korunma konusu olan kaleme ait nakit akışları gerçekleşene kadar özkaynaklar altında "Nakit akış riskinden korunma kazanç ve (kayıpları)" hesabında muhasebeleştirilmekte,cari dönem gelir tablosunda bir etki yaratmamaktadır.
İşletme satın alımları, satın alım yöntemi kullanılarak, muhasebeleştirilir. Bir işletme birleşmesinde transfer edilen bedel, gerçeğe uygun değeri üzerinden ölçülür; transfer edilen bedel, edinen işletme tarafından transfer edilen varlıkların birleşme tarihindeki gerçeğe uygun değerlerinin, edinen işletme tarafından edinilen işletmenin önceki sahiplerine karşı üstlenilen borçların ve edinen işletme tarafından çıkarılan özkaynak paylarının toplamı olarak hesaplanır. Satın alıma ilişkin maliyetler genellikle oluştukları anda gider olarak muhasebeleştirilir.
Satın alınan tanımlanabilir varlıklar ile üstlenilen yükümlülükler, satın alım tarihinde gerçeğe uygun değerleri üzerinden muhasebeleştirilir. Aşağıda belirtilenler bu şekilde muhasebeleştirilmez:
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Şerefiye, satın alım için transfer edilen bedelin, satın alınan işletmedeki varsa kontrol gücü olmayan payların ve varsa, aşamalı olarak gerçekleşen bir işletme birleşmesinde edinen işletmenin daha önceden elinde bulundurduğu edinilen işletmedeki özkaynak paylarının gerçeğe uygun değeri toplamının, satın alınan işletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarını aşan tutar olarak hesaplanır. Yeniden değerlendirme sonrasında satın alınan işletmenin satın alma tarihinde tanımlanabilen varlıklarının ve üstlenilen tanımlanabilir yükümlülüklerinin net tutarının, devredilen satın alma bedelinin, satın alınan işletmedeki kontrol gücü olmayan payların ve varsa, satın alma öncesinde satın alınan işletmedeki payların gerçeğe uygun değeri toplamını aşması durumunda, bu tutar pazarlıklı satın almadan kaynaklanan kazanç olarak doğrudan kar/zarar içinde muhasebeleştirilir.
Hissedar paylarını temsil eden ve sahiplerine tasfiye durumunda işletmenin net varlıklarının belli bir oranda pay hakkını veren kontrol gücü olmayan paylar, ilk olarak ya gerçeğe uygun değerleri üzerinden ya da satın alınan işletmenin tanımlanabilir net varlıklarının kontrol gücü olmayan paylar oranında muhasebeleştirilen tutarları üzerinden ölçülür. Ölçüm esası, her bir işleme göre belirlenir. Diğer kontrol gücü olmayan pay türleri gerçeğe uygun değere göre ya da, uygulanabilir olduğu durumlarda, bir başka TFRS'lerde belirtilen yöntemler uyarınca ölçülür.
Bir işletme birleşmesinde Grup tarafından transfer edilen bedelin, koşullu bedeli de içerdiği durumlarda, koşullu bedel satın alım tarihindeki gerçeğe uygun değer üzerinden ölçülür ve işletme birleşmesinde transfer edilen bedele dahil edilir.
Ölçme dönemi içerisinde ortaya çıkan ek bilgilerin sonucunda koşullu bedelin gerçeğe uygun değerinde düzeltme yapılması gerekiyorsa, bu düzeltme şerefiyeden geçmişe dönük olarak düzeltilir. Ölçme dönemi, birleşme tarihinden sonraki, edinen işletmenin işletme birleşmesinde muhasebeleştirdiği geçici tutarları düzeltebildiği dönemdir. Bu dönem satın alım tarihinden itibaren 1 yıldan fazla olamaz.
Ölçme dönemi düzeltmeleri olarak nitelendirilmeyen koşullu bedelin gerçeğe uygun değerindeki değişiklikler için uygulanan sonraki muhasebeleştirme işlemleri, koşullu bedel için yapılan sınıflandırma şekline göre değişir. Özkaynak olarak sınıflandırılmış koşullu bedel yeniden ölçülmez ve buna ilişkin sonradan yapılan ödeme, özkaynak içerisinde muhasebeleştirilir. Diğer koşullu bedellerin gerçeğe uygun değeri yeniden ölçülür ve değişiklikler kar veya zarar içerisinde muhasebeleştirilir.
Aşamalı olarak gerçekleşen bir işletme birleşmesinde Grup'un satın alınan işletmede önceden sahip olduğu özkaynak payı gerçeğe uygun değere getirmek için satın alım tarihinde (yani Grup'un kontrolü ele aldığı tarihte) yeniden ölçülür ve varsa, ortaya çıkan kazanç/zarar kar/zarar içinde muhasebeleştirilir. Satın alım tarihi öncesinde diğer kapsamlı gelir içinde muhasebeleştirilen satın alınan işletmenin payından kaynaklanan tutarlar, söz konusu payların elden çıkarıldığı varsayımı altında kar/zarara aktarılır.
İşletme birleşmesi ile ilgili satın alma muhasebesinin birleşmenin gerçekleştiği raporlama tarihinin sonunda tamamlanamadığı durumlarda, Grup muhasebeleştirme işleminin tamamlanamadığı kalemler için geçici tutarlar raporlar. Bu geçici raporlanan tutarlar, ölçüm döneminde düzeltilir ya da satın alım tarihinde muhasebeleştirilen tutarlar üzerinde etkisi olabilecek ve bu tarihte ortaya çıkan olaylar ve durumlar ile ilgili olarak elde edilen yeni bilgileri yansıtmak amacıyla fazladan varlık veya yükümlülük muhasebeleştirilir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Grup'un her işletmesinin kendi konsolide finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin mali durumu ve faaliyet sonuçları, Grup'un geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
Her bir işletmenin konsolide finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir.
Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler raporlama tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.
Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:
Konsolide kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur. Türkiye'de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
Raporlama döneminden sonraki olaylar; kara ilişkin herhangi bir duyuru veya diğer seçilmiş finansal bilgilerin kamuya açıklanmasından sonra ortaya çıkmış olsalar bile, raporlama tarihi ile raporun yayımı için yetkilendirilme tarihi arasındaki tüm olayları kapsar.
Grup, raporlama tarihinden sonraki düzeltme gerektiren olayların ortaya çıkması durumunda, finansal tablolara alınan tutarları bu yeni duruma uygun şekilde düzeltir.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, raporlama tarihi itibarıyla yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın en güvenilir şekilde tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır. Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli konsolide finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır.
Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, konsolide kar veya zarar tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü raporlama tarihi itibarıyla yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin konsolide finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların bilanço yöntemine göre vergi etkilerinin yasalaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Kar payı ve ikramiye ödemeleri
Grup, bazı düzeltmeler sonrası şirket hissedarlarına ait karı dikkate alan bir yönteme dayanarak hesaplanan kar payı ve ikramiyeyi yükümlülük ve gider olarak kaydetmektedir. Grup, sözleşmeye bağlı bir zorunluluk ya da zımni bir yükümlülük yaratan geçmiş bir uygulamanın olduğu durumlarda karşılık ayırmaktadır.
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akışları esas, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
Adi hisseler, özsermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, temettü kararının alındığı dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
Bir faaliyet bölümünün, raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için, işletme dışı müşterilere yapılan satışlar ve bölümler arası satışlar veya transferler de dahil olmak üzere, hasılatının, işletme içi ve dışı tüm faaliyet bölümlerinin toplam hasılatının %10'unu veya daha fazlasını oluşturması, raporlanan kâr veya zararının %10'u veya daha fazlası olması veya varlıklarının, tüm faaliyet bölümlerinin toplam varlıklarının %10'u veya daha fazlası olması gerekmektedir.
Yönetimin bölüme ilişkin bilgilerin finansal tablo kullanıcıları için faydalı olacağına inanması durumunda, yukarıdaki sayısal alt sınırlardan herhangi birini karşılamayan faaliyet bölümleri de raporlanabilir bölümler olarak değerlendirilebilir ve bunlara ilişkin bilgiler ayrı olarak açıklanabilir.
Grup, faaliyet bölümlerini yönetim kurulu tarafından incelenen ve stratejik kararların alınmasında etkili olan raporlara dayanarak belirlemiştir. Grup yönetimi, faaliyet bölümlerinin performansını TFRS'ye göre hazırlanan finansman geliri öncesi faaliyet karına göre değerlendirmektedir. Grup'un farklı faaliyet konusu olmadığından 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla bölümlerine göre raporlama bulunmamaktadır. (31 Aralık 2024: Bulunmamaktadır.)
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kasa | 100.030 | 76.748 |
| Alınan çekler (*) | 29.309.146 | 11.037.804 |
| Bankalar | ||
| - Vadeli mevduatlar |
||
| TL | - | 1.567.870 |
| - Vadesiz mevduatlar |
||
| TL | 864.470 | 519.724 |
| Avro | 243.402 | 230.765 |
| ABD doları | 56.317 | 81.507 |
| Altın | 1.558.248 | 1.127.089 |
| Toplam | 32.131.613 | 14.641.507 |
(*) Alınan çeklerin vadesi 90 günün altındadır.
Grup'un ilişkili tarafları olan bağlı ortaklıkları arasında gerçekleşen işlemler finansal tablolarda elimine edildiklerinden, bu notta açıklanmamıştır.
İlişkili taraflardan olan diğer alacaklar genellikle finansman işlemlerinden kaynaklanmaktadır ve bu alacaklar doğası gereği teminatsızdır. İlişkili taraflara olan diğer borçlar genellikle finansman işlemlerinden kaynaklanmaktadır ve borçlar doğası gereği teminatsızdır. Şirket ile diğer ilişkili taraflar arasındaki işlemlerin detayları aşağıda açıklanmıştır:
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla ilişkili taraflarla olan bakiyeler:
İlişkili taraflardan kısa vadeli diğer alacaklar:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Nejat Recai Dursun | - | 125.430 |
| Toplam | - | 125.430 |
| İlişkili taraflara kısa vadeli diğer borçlar | ||
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
| Nejat Recai Dursun | - | 3.637.458 |
| Toplam | - |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | 77.857.804 | 75.611.010 |
| Kredi faiz tahakkukları | 1.627.193 | 833.619 |
| Uzun vadeli banka kredilerinin kısa vadeli kısımları | 121.115.844 | 73.614.817 |
| Kiralama işlerinden doğan yükümlülükler | 4.799.913 | 3.707.028 |
| Diğer mali borçlar | 13.275.210 | 10.996.245 |
| Kısa vadeli finansal borçlar | 218.675.964 | 164.762.719 |
| Uzun vadeli banka kredileri | 210.276.162 | 224.958.779 |
| Kiralama işlerinden doğan yükümlülükler | 6.595.432 | 8.514.218 |
| Uzun vadeli finansal borçlar | 216.871.594 | 233.472.997 |
| Toplam finansal borçlar | 435.547.558 | 398.235.716 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla kısa ve uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
| Para birimi | Ort. Etkin faiz oranı | Orjinal tutar | TL tutar |
|---|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | |||
| TL | 40,33% | 82.500.887 | 82.500.887 |
| ABD Doları | 11,46% | 2.845.316 | 118.099.954 |
| Uzun vadeli banka kredileri |
|||
| TL | 40,33% | 58.474.814 | 58.474.814 |
| ABD Doları | 11,46% | 3.657.265 | 151.801.348 |
| Kiralama işlerinden doğan kısa vadeli yükümlülükler |
|||
| TL | 4.799.913 | 4.799.913 | |
| Kiralama işlerinden doğan uzun vadeli yükümlülükler |
|||
| TL | 6.595.432 | 6.595.432 | |
| Toplam | 422.272.348 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla kısa ve uzun vadeli kredilerin detayı aşağıdaki gibidir:
| Para birimi | Ort. Etkin faiz oranı |
Orjinal tutar | TL tutar |
|---|---|---|---|
| Kısa vadeli banka kredileri | |||
| TL | 42,08% | 66.451.172 | 66.451.172 |
| ABD Doları | 4,50% | 1.889.370 | 83.608.274 |
| Uzun vadeli banka kredileri | |||
| TL | 42,08% | 21.399.878 | 21.399.879 |
| ABD Doları | 4,50% | 4.600.000 | 203.558.900 |
| Kiralama işlerinden doğan kısa | |||
| vadeli yükümlülükler TL |
3.707.028 | 3.707.028 | |
| Kiralama işlerinden doğan uzun | |||
| vadeli yükümlülükler | |||
| TL | 8.514.218 | 8.514.218 | |
| Toplam | 387.239.471 |
Krediler ve kiralama yükümlülüklerinin 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 vadesel ayrımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 1 yıl içerisinde | 205.400.754 | 153.766.474 |
| 1-2 yıl arasında | 46.129.594 | 94.074.955 |
| 2-3 yıl arasında | 110.312.999 | 86.295.721 |
| 3-4 yıl arasında | 60.429.001 | 53.102.321 |
| Toplam finansal borçlar | 422.272.348 | 387.239.471 |
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihleri itibarıyla finansal borçların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 |
|---|---|
| 513.268.856 | |
| 87.414.934 | |
| (109.611.219) | |
| 47.048.261 | |
| 8.768 | |
| 12.754.259 | |
| (88.570.284) | (145.856.560) |
| 405.027.299 | |
| 387.239.471 165.119.376 (94.612.360) 40.907.226 793.574 11.395.345 422.272.348 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Orman arazisi | 26.579.058 | - | - | 26.579.058 |
| 26.579.058 | - | - | 26.579.058 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) |
||||
| Orman arazisi | 4.832.556 | 1.812.208 | - | 6.644.764 |
| 4.832.556 | 1.812.208 | - | 6.644.764 | |
| Net Defter Değeri | 21.746.502 | 19.934.294 | ||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2024 |
|
| Maliyet | ||||
| Orman arazisi | ||||
| 26.579.058 | - | - | 26.579.058 | |
| 26.579.058 | - | - | 26.579.058 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) |
||||
| Orman arazisi | 2.416.278 | 1.812.208 | - | 4.228.486 |
| 2.416.278 | 1.812.208 | - | 4.228.486 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller'in hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 |
|
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Arazi ve arsalar | 46.743.845 | - | - | 46.743.845 |
| 46.743.845 | - | - | 46.743.845 | |
| Net Defter Değeri | 46.743.845 | 46.743.845 | ||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2024 | |
| Maliyet | ||||
| Arazi ve arsalar | 44.561.726 | - | - | 44.561.726 |
| 44.561.726 | - | - | 44.561.726 | |
| Net Defter Değeri | 44.561.726 | 44.561.726 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla maddi duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Arazi ve arsalar | 732.098.937 | - | - | 732.098.937 |
| Yeraltı ve yerüstü düzenler | 121.602.553 | - | - | 121.602.553 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 2.098.690.666 | - | - | 2.098.690.666 |
| Taşıtlar | 10.007.274 | 3.880.508 | (2.363.409) | 11.524.373 |
| Demirbaşlar | 31.613.386 | 1.533.245 | - | 33.146.631 |
| Özel maliyetler | 7.429.938 | - | - | 7.429.938 |
| 3.001.442.754 | 5.413.753 | (2.363.409) | 3.004.493.098 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 74.376.092 | 4.231.827 | - | 78.607.919 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 271.342.582 | 37.752.855 | - | 309.095.437 |
| Taşıtlar | 2.894.959 | 1.605.157 | (78.781) | 4.421.335 |
| Demirbaşlar | 26.584.536 | 1.419.688 | - | 28.004.224 |
| Özel maliyetler | 1.394.601 | 315.479 | - | 1.710.080 |
| 376.592.770 | 45.325.006 | (78.781) | 421.838.995 | |
| Net defter değeri | 2.624.849.984 | 2.582.654.103 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
30 Eylül 2024 tarihi itibarıyla maddi duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Arazi ve arsalar | 729.880.538 | - | - | 729.880.538 |
| Yer altı ve yer üstü düzenleri | 121.602.552 | - | - | 121.602.552 |
| Binalar | 5.705.472 | - | (4.072.621) | 1.632.851 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 2.071.700.273 | 11.924.309 | - | 2.083.624.582 |
| Taşıtlar | 14.551.365 | 2.353.880 | - | 16.905.245 |
| Demirbaşlar | 29.698.863 | 78.218 | - | 29.777.081 |
| Özel maliyetler | 7.429.939 | - | - | 7.429.939 |
| 2.980.569.002 | 14.356.407 | (4.072.621) | 2.990.852.788 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Yer altı ve yer üstü düzenleri | 68.299.761 | 4.557.249 | - | 72.857.010 |
| Binalar | 1.024.943 | 27.152 | (78.332) | 973.763 |
| Tesis, makine ve cihazlar | 205.519.358 | 37.179.373 | - | 242.698.731 |
| Taşıtlar | 5.008.922 | 2.221.937 | - | 7.230.859 |
| Demirbaşlar | 24.966.464 | 1.138.831 | - | 26.105.295 |
| Özel maliyetler | 973.970 | 315.483 | - | 1.289.453 |
| 305.793.418 | 45.440.025 | (78.332) | 351.155.111 | |
| Net defter değeri | 2.674.775.584 | 2.639.697.677 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Maddi duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
| Ekonomik ömrü | |
|---|---|
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 3 - 15 yıl |
| Binalar | 50 yıl |
| Tesis, makine ve cihazlar | 5 - 40 yıl |
| Taşıtlar | 5 yıl |
| Demirbaşlar | 3 - 15 yıl |
| Özel maliyetler | 5 yıl |
30 Eylül 2025 ve 30 Eylül 2024 tarihleri itibarıyla maddi olmayan duran varlıkların hareket tablosu aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 |
İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 |
|
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Haklar | 14.953.952 | - | - | 14.953.952 |
| 14.953.952 | - | - | 14.953.952 | |
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Haklar | 14.928.011 | 19.458 | - | 14.947.469 |
| 14.928.011 | 19.458 | - | 14.947.469 | |
| Net defter değeri | 25.941 | 6.483 | ||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2024 |
|
| Maliyet | ||||
| Haklar | 14.953.949 | - | - | 14.953.949 |
| 14.953.949 | 14.953.949 | |||
| Birikmiş amortismanlar (-) | ||||
| Haklar | 14.902.069 | 19.458 | - | 14.921.527 |
| 14.902.069 | 19.458 | 14.921.527 | ||
| Net defter değeri | 51.880 | 32.422 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Maddi olmayan duran varlıklara ait amortisman süreleri aşağıdaki gibidir:
| Ekonomik ömrü | |
|---|---|
| Haklar | 3 - 15 yıl |
Kullanım hakkı varlıkları ve maddi ve maddi olmayan duran varlık amortisman giderlerinin dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Satışların maliyeti Genel yönetim giderleri |
44.440.702 2.715.970 |
44.549.097 2.722.594 |
| Toplam | 47.156.672 | 47.271.691 |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu teminatların | ||
| toplam tutarı | 3.393.298.906 | 3.657.276.134 |
| - Verilen teminat mektupları |
8.035.506 | 7.898.952 |
| -İpotek | 2.889.192.000 | 3.109.160.539 |
| -Kefaletler | 496.071.400 | 540.216.643 |
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar | ||
| lehine vermiş olduğu teminatların toplam tutarı | - | - |
| C. Olağan ticari faaliyetlerin yürütülmesi amacıyla diğer 3. | ||
| kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu teminatların | ||
| toplam tutarı | - | - |
| D. Diğer verilen teminatların toplam tutarı | - | - |
| i. Ana ortak lehine vermiş olduğu teminatların toplam | ||
| tutarı | - | - |
| ii. B ve C maddeleri kapsamına girmeyen Grup Şirketleri | ||
| lehine vermiş olduğu teminatların toplamı | - | - |
| iii. C maddesi kapsamına girmeyen 3. kişiler lehine | ||
| vermiş olduğu teminatların toplamı | - | - |
| Toplam | 3.393.298.906 | 3.657.276.134 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihlerindeki ödenmiş sermaye yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Pay oranı (%) | Pay Tutarı (TL) | Pay oranı (%) | Pay Tutarı (TL) | |
| Zekai Dursun | 52% | 90.870.000 | 52% | 90.870.000 |
| Halka Açık Kısım | 40% | 69.900.000 | 40% | 69.900.000 |
| Nejat Recai Dursun | 8% | 13.980.000 | 8% | 13.980.000 |
| Ödenmiş sermaye | 100% | 174.750.000 | 100% | 174.750.000 |
| Sermaye düzeltmesi olumlu farkları | 1.012.993.580 | 1.012.993.580 |
Hasılat ve satışların maliyetinin detayı aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Yurtiçi satışlar | 102.583.416 | 151.413.306 | 36.969.276 | 39.540.230 |
| Hasılat | 102.583.416 | 151.413.306 | 36.969.276 | 39.540.230 |
| Satılan mamul | ||||
| maliyeti (-) | (47.203.657) | (77.788.039) | (16.145.453) | (25.834.644) |
| Satılan hizmet maliyeti (-) |
(41.021.816) | (29.475.240) | (11.651.167) | (2.025.671) |
| Satışların maliyeti | (88.225.473) | (107.263.279) | (27.796.620) | (27.860.315) |
| Brüt kar | 14.357.943 | 44.150.027 | 9.172.656 | 11.679.915 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Konusu kalmayan tahsili mümkün | ||||
| olmayan avanslar | 731.415 | - | (102.119) | - |
| Ticari işlemlerden kaynaklanan kur | ||||
| farkı gelirleri | 131.508 | 311.999 | 13.230 | 166.266 |
| Konusu kalmayan şüpheli alacaklar | - | 229.699 | - | (72.787) |
| Diğer konusu kalmayan karşılıklar | - | 48.017 | - | 48.017 |
| Diğer gelirler | 95.083 | 221.511 | 31.869 | 5.373 |
| Toplam | 958.006 | 811.226 | (57.020) | 146.869 |
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı giderleri | (273.111) | (281.361) | (90.103) | (7.897) |
| Önceki dönem gider ve zararları | (17.202) | - | - | - |
| Tahsili mümkün olmayan | ||||
| alacaklar | - | (7.503.473) | - | (916) |
| Diğer giderler | (87.975) | (776.242) | (19.586) | (662.609) |
| Toplam | (378.288) | (8.561.076) | (109.689) | (671.422) |
| 1 Ocak | 1 Ocak | 1 Temmuz | 1 Temmuz | |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | |
| Kur farkı (*) | 49.243.222 | - | 18.377.261 | - |
| Vadeli mevduat faiz gelirleri | 1.152.948 | 586.679 | 434.540 | 269.750 |
| Toplam | 50.396.170 | 586.679 | 18.811.801 | 269.750 |
(*) Kur farkı ve faiz giderlerinin hesaplanmasında hedge etkisi dahil edilmiştir.
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül 2025 |
1 Eylül 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kredi faiz giderleri | (68.574.875) | (47.545.046) | (23.273.418) | (20.308.488) |
| Banka kredilerinden kaynaklanan | ||||
| kur farkı giderleri | (43.921.443) | (1.291.351) | (11.200.788) | 3.475.952 |
| Banka komisyonu giderleri | (1.164.518) | (543.138) | (624.719) | (166.149) |
| Diğer finansman giderleri | (1.344.304) | (526.211) | (235.995) | 46.938 |
| Toplam | (115.005.140) | (49.905.746) | (35.334.920) | (16.951.747) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 1 Ocak | |
|---|---|
| 30 Eylül 2025 |
|
| Parasal olmayan kalemler | |
| Finansal durum tablosu kalemleri | |
| Peşin ödenmiş giderler | (31.976) |
| Finansal yatırımlar | 19.527.520 |
| Yatırım amaçlı gayrimenkuller | 228.867 |
| Maddi duran varlıklar | 39.302.739 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 680.153 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 1.719.326 |
| Ödenmiş sermaye | (63.588.581) |
| Hisse senetleri ihraç primleri | (3.095.907) |
| Duran varlık yeniden değerleme | (44.656.223) |
| Kardan ayrılmış yedekler | (913.278) |
| Özel fonlar | (30.872) |
| Geçmiş yıl karları | 264.502.095 |
| Kar veya zarar tablosu kalemleri | |
| Hasılat | (8.099.170) |
| Satışların maliyeti | 3.325.859 |
| Genel yönetim giderleri | 1.273.823 |
| Esas faaliyetlerden diğer gelir/giderler | 36.261 |
| Finansman gelir/giderleri | 8.147.527 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelir/giderler | (174) |
| Toplam | 218.327.989 |
Gelir tablosunda beyan edilen pay başına kazanç, net karın ilgili dönem içinde mevcut hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile tespit edilir.
Şirketler mevcut hissedarlara birikmiş karlardan hisseleri oranında hisse dağıtarak ("Bedelsiz Hisseler") sermayelerini arttırabilir. Pay başına kazanç hesaplanırken, bu bedelsiz hisse ihracı çıkarılmış hisseler olarak sayılır. Dolayısıyla pay başına kazanç hesaplamasında kullanılan ağırlıklı hisse adedi ortalaması, hisselerin bedelsiz olarak çıkarılmasını geriye dönük olarak uygulamak suretiyle elde edilir. Pay başına esas kazanç, hissedarlara ait net karın çıkarılmış adi hisselerin ağırlıklı ortalama adedine bölünmesi ile hesaplanır. Grup'un bir hissesinin nominal değeri 1 TL 'dir.
| 30 Eylül 2025 |
30 Eylül 2024 | |
|---|---|---|
| Dönem net karı | 48.464.114 | 129.981.613 |
| Hisse adedi | 174.750.000 | 174.750.000 |
| Hisse başına kazanç (TL) | 0,28 | 0,74 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|
|---|---|---|
| Döviz cinsinden varlıklar Döviz cinsinden yükümlülükler |
300.585 (269.901.302) |
312.272 (287.167.174) |
| Net yabancı para pozisyonu | (269.600.717) | (286.854.902) |
| ABD Dolar | EUR | TL Karşılığı | |
|---|---|---|---|
| 1. Ticari alacaklar | |||
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar(Kasa, Banka | 1.359 | 5.009 | 300.585 |
| Hesapları dahil) | - | - | - |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 3. Diğer | - | - | - |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.359 | 5.009 | 300.585 |
| 5. Ticari Alacaklar | - | - | - |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | - | - | - |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 1.359 | 5.009 | 300.585 |
| 10. Ticari Borçlar | - | - | - |
| 11. Finansal Yükümlülükler | (2.845.316) | - | (118.099.954) |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | (2.845.316) | - | (118.099.954) |
| 14. Ticari Borçlar | |||
| 15. Finansal Yükümlülükler | (3.657.265) | - | (151.801.348) |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | (3.657.265) | - | (151.801.348) |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | (6.502.580) | - | (269.901.302) |
| 19. Bilanço dışı Türev araçların Net Varlık/ | - | - | - |
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | - | - | - |
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı | - | - | - |
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı | (1.186.389) | - | (49.243.222) |
| 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) | - | - | - |
| Pozisyonu (9-18+19) | (7.687.611) | 5.009 | (318.843.939) |
| 21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / | |||
| (Yükümlülük) | |||
| Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (7.687.611) | 5.009 | (318.843.939) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
| ABD Dolar | EUR | TL Karşılığı | |
|---|---|---|---|
| 1. Ticari alacaklar | - | - | - |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar(Kasa, Banka | - | - | - |
| Hesapları dahil) | 1.842 | 5.008 | 312.272 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 3. Diğer | - | - | - |
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 1.842 | 5.008 | 312.272 |
| 5. Ticari Alacaklar | - | - | - |
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | - | - | - |
| 7. Diğer | - | - | - |
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | - | - | - |
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 1.842 | 5.008 | 312.272 |
| 10. Ticari Borçlar | - | - | - |
| 11. Finansal Yükümlülükler | (1.889.370) | - | (83.608.274) |
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | (1.889.370) | - | (83.608.274) |
| 14. Ticari Borçlar | - | - | - |
| 15. Finansal Yükümlülükler | (4.600.000) | - | (203.558.900) |
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | - | - | - |
| 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) | (4.600.000) | - | (203.558.900) |
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | (6.489.370) | - | (287.167.174) |
| 19. Bilanço dışı Türev araçların Net Varlık/ | - | - | - |
| (Yükümlülük) Pozisyonu (19a-19b) | - | - | - |
| 19a. Hedge Edilen Toplam Varlık Tutarı | - | - | - |
| 19b. Hedge Edilen Toplam Yükümlülük Tutarı | (1.325.618) | - | (58.566.395) |
| 20. Net Yabancı Para Varlık/ (Yükümlülük) | - | - | - |
| Pozisyonu (9-18+19) | (561.910) | 5.008 | (228.288.508) |
| 21. Parasal Kalemler Net yabancı Para Varlık / | |||
| (Yükümlülük) | - | - | |
| Pozisyonu (=1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | (561.910) | 5.008 | (228.288.508) |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Finansal Risk Yönetimi (devamı)
Kur riski yönetimi (devamı)
Grup, başlıca ABD Doları ve EUR cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır.
Aşağıdaki tablo Grup'un ABD Doları ve EUR kurlarındaki %10'luk artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %10'luk oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece yılsonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %10'luk kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Grup içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, TL'nin ilgili para birimi karşısındaki değer artışına bağlı olarak kar veya zararda artışı ifade eder.
Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu
| 30 Eylül 2025 |
|||
|---|---|---|---|
| Kar/(Zarar) | |||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
||
| ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde: | |||
| 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü |
(31.908.812) | 31.908.812 | |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
|||
| 3- ABD Doları net etki |
(31.908.812) | 31.908.812 | |
| EUR'nun kurunun % 10 değişmesi halinde: | |||
| 4- EUR net varlık/yükümlülüğü |
24.419 | (24.419) | |
| 5- EUR riskinden korunan kısım (-) |
|||
| 6- EUR net etki |
24.419 | (24.419) | |
| Toplam | (31.884.394) | 31.884.394 | |
| Döviz Kuru Duyarlılık Analizi Tablosu |
| 31 Aralık 2024 | ||
|---|---|---|
| Kar/(Zarar) | ||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları kurunun % 10 değişmesi halinde: 1- ABD Doları net varlık/yükümlülüğü |
(28.711.337) - |
28.711.337 - |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-) |
(28.711.337) | 28.711.337 |
| 3- ABD Doları net etki |
- | - |
| EUR'nun kurunun % 10 değişmesi halinde: | 23.080 | (23.080) |
| 4- EUR net varlık/yükümlülüğü |
- | - |
| 5- EUR riskinden korunan kısım (-) |
23.080 | (23.080) |
| 6- EUR net etki |
- | - |
| Toplam | (28.688.257) | 28.688.257 |
(Tutarlar aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL") 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir).
Grup, yapmış olduğu anlaşmalar ve kurumsal bütçe kapsamında ilerki tarihlerde gerçekleştirmesi yüksek olasılıklı yabancı para satış tutarlarından kaynaklanan kur risklerine karşı aynı para biriminde borçlanarak bilanço üzerinde kur riskinden korunma sağlamaktadır.
Bu bağlamda, riskten korunma muhasebesine konu olan ve riskten korunma aracı olarak belirlenen yabancı para borçlanmaların geri ödemeleri, birbirine yakın tarihlerde gerçekleştirilecek ve riskten korunma muhasebesi kapsamında riskten korunan kalem olarak belirlenen yabancı para satış nakit akışlarıyla yapılmaktadır.
Grup, belirlemiş olduğu kur riski yönetim stratejisi kapsamında, gerçekleşme olasılığı yüksek tahmini işlem nakit akış riski kur riski bileşeninden korunma amacıyla riskten korunma muhasebesi uygul amakta ve riskten korunma aracı üzerinde oluşmuş, etkinliği matematiksel olarak TFRS 9'a uygun şekilde kanıtlanmış ve henüz realize edimemiş döviz kuru dalgalanmalarını gelir tablosundan çekerek kapsamlı gelir tablosuna park etmekte ve daha sağlıklı gelir tablosu sunumunu amaçlamaktadır.
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle riskten korunma rasyosu %122, riskten korunma etkinliği ise %103 olarak hesaplanmıştır.
| USD | 30 Eylül 2025 |
|---|---|
| Riskten korunan kalem bugünkü değeri (cari kısım) | - |
| Riskten korunan kalem bugünkü değeri (cari olmayan kısım) | 5.488.044 |
| Riskten korunma aracı bugünkü değer (cari kısım) | - |
| Riskten korunma aracı bugünkü değer (cari olmayan kısım) | 5.627.773 |
| TRY | 31 Aralık 2024 |
| Riskten korunan kalem üzerindeki kümülatif kur farkı (cari kısım) | - |
| Riskten korunan kalem üzerindeki kümülatif kur farkı (cari olmayan kısım) | (37.947.628) |
| Riskten korunma aracı üzerindeki kümülatif kur farkı (cari kısım) | - |
| Riskten korunma aracı üzerindeki kümülatif kur farkı (cari olmayan kısım) | 38.913.798 |
| Riskten korunma etkinliği oranı | 103% |
Gelir tablosunda bırakılan etkinlik dışı kısım 966.170
Bulunmamaktadır.
Have a question? We'll get back to you promptly.