ZEDUR ENERJİ ELEKTRİK ÜRETİM A.Ş.

Audit Report / Information • Apr 13, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

BAKIŞ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.

SürekliOlumluUTOPYA TURİZM İNŞAAT İŞLETMECİLİK TİCARET A.Ş.

1 OCAK- 31 ARALIK HESAP DÖNEMİNE AİT

DENETİM RAPORU

Utopya Turizm İnşaat İşletmecilik Ticaret Anonim Şirketi Yönetim Kurulu'na,

1. Utopya Turizm İnşaat İşletmecilik Ticaret A.Ş. ve Bağlı Ortaklığı'nın (hep birlikte 'Grup' ) ekte yer alan 31 Aralık 2011 tarihli konsolide bilançosu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosu, konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide öz sermaye değişim tablosu, konsolide nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal tablolarla ilgili olarak Şirket Yönetiminin sorumluluğu,

2. Şirket yönetimi finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu,

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulden kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlenmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktadır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygululuğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanarak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar Grup'un 31 Aralık 2011 Tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

BAKIŞ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK

VE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.

Member of International Pratice Group

İlhan ALKILIÇ, YMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

Ankara, 11.04.2012

1	İlhan ALKILIÇ	YMM	BAKIŞ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.	13.04.2012 21:20:18

Nakit Akım Tablosu

1	İlhan ALKILIÇ	YMM	BAKIŞ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.	13.04.2012 21:20:57
2	ZEKAİ DURSUN	YÖNETİM KURULU BAŞKANI	UTOPYA TURİZM İNŞAAT İŞLETMECİLİK TİCARET A.Ş.	13.04.2012 21:23:05

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
İşletme Faaliyetlerinden Sağlanan Nakit Akımı:
Net dönem karı	26	-606.783	-4.558.031
İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit tutarının net dönem karı ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler:
Amortisman ve itfa payları	17-18	1.976.141	2.299.371
Kıdem tazminatı karşılığı	23	23.047	217.815
Vergi geliri - gideri ertelenen	34	-1.457.354	281.026
Şüpheli alacak karşılıkları	10		242.406
Finansal gelirler/giderler, net	31-32	8.983.104	2.738.189
Ana ortaklık dışı kar/zarar	26	25.307	-35.533
Diğer nakit çıkışı ( girişi ) gerektirmeyen gelirler/giderler net			23.659
Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişimler Öncesi Net Nakit		8.943.462	1.208.902
Varlık ve Yükümlülüklerdeki Değişimler
Ticari alacaklardaki değişimler	10	-3.172.816	4.654.591
İlişkili kuruluşlardan alacaklardaki değişim	11-36	13.143.643	-4.435.868
Diğer alacaklardaki değişim	11	3.285.419	-3.137.166
Stoklardaki değişim	12	11.222.094	-3.713.928
Diğer dönen varlıklardaki değişim	25	-2.341.241	-160.627
Finansal varlıklardaki değişim	7	-4.125	-385.135
Diğer duran varlıklardaki değişim	25	1.470.881	4.122.127
Ticari borçlardaki değişim	10	1.380.491	2.006.709
İlişkili taraflara borçlardaki değişim	10-36	5.200.867	188.800
Diğer borçlardaki değişim	11	-768.019	486.326
Diğer kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişim	25	-15.421.411	6.848.129
Diğer uzun vadeli yükümlülüklerdeki değişim	25	-1.701.934	929.301
İşletme faaliyetlerinden sağlanan net nakit		21.237.311	8.612.162
Yatırım faaliyetlerindeki nakit akımları
Maddi duran varlık ve yatırım amaçlı gayrimenkullerdeki değişim	17	-16.032.345	-182.130
Maddi duran varlık satışları	17-30	44.253	50.358
Finansal Gelirler	31-32	3.809.034	5.808.274
Yatırım Faaliyetlerinde Kullanılan Net Nakit		-12.179.058	5.676.502
Finansal faaliyetler
Banka kredilerindeki artış	8	-13.044.969	-6.193.747
Sermaye artırımından sağlanan nakit	26	5.000.000	582.263
Özel fonlara transfer	26	-7.845	7.845
Finansal giderler	31-32	-12.792.138	-8.546.463
Hisse senedi ihraç primleri	26	11.729.447
Finansal Faaliyetlerden Kaynaklanan Net Nakit girişleri / çıkışları		-9.115.505	-14.150.102
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki ner artış / azalış		-57.252	138.562
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem başı bakiyesi	6	569.884	431.322
Nakit ve nakit benzeri değerlerin dönem sonu bakiyesi	6	512.632	569.884