AI assistant
Zealand Pharma — Proxy Solicitation & Information Statement 2017
Jul 7, 2017
3391_rns_2017-07-07_f937411a-9950-448c-80ac-c231b660111f.pdf
Proxy Solicitation & Information Statement
Open in viewerOpens in your device viewer
Company Announcement– No. 26/2017
ZEAL& ZEALAND PHARMA
Zealand Pharma A/S indkalder til ekstraordinær generalforsamling 2017
Zealand Pharma A/S convenes an extraordinary general meeting 2017
Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling i Zealand Pharma A/S (CVR-nr. 20 04 50 78) ("Selskabet")
Selskabets bestyrelse indkalder hermed til ekstraordinær generalforsamling i Selskabet, der afholdes
mandag, 31. juli 2017 kl. 8.00
hos Plesner Advokatpartnerselskab, Amerika Plads 37, 2100 København Ø.
Dagsorden:
(1) Forslag fra bestyrelsen om vedtagelse af ny bemyndigelse til at forhøje Selskabets aktiekapital samt ændring af vedtægterne i overensstemmelse hermed
(2) Forslag fra bestyrelsen om forhøjelse af den eksisterende bemyndigelse til forhøjelse af Selskabets aktiekapital i vedtægternes punkt 7
(3) Forslag fra bestyrelsen om at give Selskabets aktionærer ret til at udøve stemmerettigheder i tilknytning til nogle af deres aktier på en måde, der ikke er identisk med udøvelsen af stemmerettigheder i tilknytning til andre af deres aktier samt ændring af vedtægterne i overensstemmelse hermed
(4) Forslag fra bestyrelsen om at udvide den eksisterende bemyndigelse til Selskabet til erhvervelse af egne aktier til også at omfatte erhvervelse af American depository shares
Notice to convene an extraordinary general meeting of Zealand Pharma A/S (CVR no. 20 04 50 78) ("the Company")
The board of directors of the Company hereby convenes an extraordinary general meeting of the Company, to be held on:
Monday 31 July 2017 at 8.00 am CET
at the offices of Plesner Advokatpartnerselskab, Amerika Plads 37, 2100 Copenhagen Ø, Denmark.
Agenda:
(1) Proposal from the board of directors to approve a new authorization to increase the Company's share capital and to amend the articles of association accordingly
(2) Proposal by the board of directors to increase the existing authorization to increase the Company's share capital in article 7 of the articles of association
(3) Proposal by the board of directors to entitle the shareholders of the Company to exercise the voting rights attached to some of their shares in a manner that is not identical to the exercise of the voting rights attached to their other shares and to amend the articles of association accordingly
(4) Proposal by the board of directors to extend the existing authorization to the Company to acquire treasury shares to cover acquisitions of American depository shares as well
Zealand Pharma A/S
Zealand Pharma A/S
2/14
(5) Forslag fra bestyrelsen om skadesløsholdelse af bestyrelsen for visse krav i forbindelse med og efter Selskabets notering i USA
(6) Forslag fra bestyrelsen om vedtagelse af en bemyndigelse til bestyrelsen til at beslutte at lade Selskabet skadesløsholde direktionen samt Selskabets medarbejdere for visse krav i forbindelse med og efter Selskabets notering i USA og ændring af vedtægterne i overensstemmelse dermed
(7) Forslag fra bestyrelsen om opdatering af Selskabets overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning
(8) Forslag fra bestyrelsen om, at alle dokumenter til brug for Selskabets generalforsamlinger i forbindelse med eller efter generalforsamlingen, herunder indkaldelsen og forhandlingsprotokollen, skal udarbejdes udelukkende på engelsk samt ændring af vedtægterne i overensstemmelse hermed
Ovenstående forslag 1, 3-6 og 8 fremsættes af Selskabets bestyrelse som led i Selskabets påtænkte udbud i USA af værdipapirer, der repræsenterer Selskabets aktier (sådanne værdipapirer er benævnt som American depositary shares eller ADS'er) og disses optagelse til handel på NASDAQ Global Select Market i USA, med de primære formål (i) at rejse kapital for at fremme Selskabets portefølje af lægemidler i udviklingsfasen og (ii) at udvide og sprede Selskabet's aktionærgruppe til at omfatte institutionelle og andre investorer hjemmehørende i USA. Bestyrelsen har endnu ikke besluttet, om man vil gå videre med dette udbud, men hvis generalforsamlingen autoriserer bestyrelsen til at forhøje Selskabets aktiekapital, vil bestyrelsen have fleksibilitet til at beslutte timing, antal ADS'er, antal underliggende aktier i Selskabet samt prisen i det foreslåede udbud. Selv hvis bestyrelsen beslutter at gå videre med
(5) Proposal by the board of directors concerning the indemnification of the board of directors in relation to certain claims in connection with and after the listing of the Company in the United States
(6) Proposal by the board of directors to approve an authorization to the board of directors to resolve to let the Company indemnify the executive management as well as the Company's employees in relation to certain claims in connection with and after the listing of the Company in the United States and amendment of the articles of association accordingly
(7) Proposal by the board of directors to update the Company's Overall Guidelines for Incentive Pay
(8) Proposal by the board of directors that all documents prepared for use by or for a general meeting of the Company in connection with or after the general meeting, including the notice and the minutes, shall be prepared in English only and amendment of the articles of association accordingly
The above proposals 1, 3-6 and 8 are submitted by the Company's board of directors as part of the contemplated offering by the Company in the United States of securities representing its ordinary shares (which securities are referred to as American depositary shares or ADSs) and admission thereof to trading on the NASDAQ Global Select Market in the United States, the purposes of which would primarily be: (i) to raise capital to advance the Company's proprietary drug pipeline, and (ii) to expand and diversify the Company's shareholder base to include U.S.-based institutional and other investors. The board of directors has not yet determined whether to proceed with this offering, but should the extraordinary general meeting authorize the board of directors to increase the Company's share capital, the board of directors will have the flexibility to determine the timing, number of ADSs, number of underlying shares of the Company and the price of the proposed offering.
E
det foreslåede udbud, er det ikke sikkert, at udbuddet vil blive gennemført.
Fuldstændige forslag:
Ad punkt (1):
Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen vedtager følgende bemyndigelse til bestyrelsen til at forhøje Selskabets aktiekapital, der indsættes som nyt punkt 7A i Selskabets vedtægter:
"7A.1 Bestyrelsen er i perioden indtil den 1. maj 2018 bemyndiget til uden fortegningsret for Selskabets eksisterende aktionærer ad en eller flere gange at forhøje Selskabets aktiekapital ved udstedelse af nye aktier med indtil nominelt DKK 7.000.000. Forhøjelsen af aktiekapitalen skal ske til markedskurs som fastsat via en book-building proces med hensyntagen til børskursen for Selskabets aktier og skal ske ved kontant indbetaling.
7A.2 De nye aktier udstedt i henhold til punkt 7A.1 skal være ligestillede med den bestående aktiekapital. De nye aktier skal være omsætningspapirer og navneaktier og skal noteres i Selskabets ejerbog. Ingen aktionær skal være forpligtet til at lade sine aktier indløse helt eller delvist. De nye aktier skal give ret til udbytte og andre rettigheder i Selskabet fra det tidspunkt, som fastsættes af bestyrelsen i forhøjelsesbeslutningen.
7A.3 Bestyrelsen er bemyndiget til at fastsætte de nærmere vilkår for kapitalforhøjelser i henhold til ovennævnte bemyndigelse. Bestyrelsen er endvidere bemyndiget til at foretage de ændringer i vedtægterne som måtte være nødvendige som følge af bestyrelsens udnyttelse af ovenstående bemyndigelse."
I det omfang de nye aktier tegnes i forbindelse med det påtænkte udbud af Selskabets værdipapirer i USA, vil de nye aktier udstedt i henhold til ovenstående bemyndigelse således skulle tegnes til markedskurs, der fastsættes
Even if the board of directors determines to proceed with the proposed offering, the offering may not be consummated.
Complete proposals:
Re item (1):
The board of directors proposes that the general meeting approves the following authorization to the board of directors to increase the share capital of the Company which is to be incorporated as new article 7A of the Company's articles of association:
"7A.1 During the period until 1 May 2018 the board of directors is authorized to increase at one or more times the Company's share capital without pre-emption rights for the Company's existing shareholders by issuance of new shares of up to nominally DKK 7,000,000. The capital increase shall be effected at market price as determined through a book-building process in consideration of the stock exchange quotation of the Company's shares and shall be effected by cash payment.
7a.2 The new shares issued pursuant to article 7A.1 shall have the same rights as the existing shares of the Company. The new shares shall be negotiable instruments and issued in the holder's name and shall be registered in the Company's register of shareholders. No shareholder shall be obliged to have the shares redeemed fully or partly. The new shares shall give rights to dividends and other rights in the Company from such time as is determined by the board of directors in connection with the decision to increase the share capital.
7A.3 The board of directors is authorized to stipulate detailed terms and conditions governing capital increases under the authority given above. The board of directors is also authorized to amend these articles of association as required in connection with its use of such authority."
To the extent that the new shares are subscribed for in connection with the contemplated public offering of the Company's securities in the United States, the new shares issued pursuant to the
Zealand Pharma A/S
E
gennem en book-building proces med hensyntagen til børskursen for Selskabets aktier. Book-building består i, at der forinden den endelige offentliggørelse af kursen i udbuddet af de nye værdipapirer indhentes interessetilkendegivelser for de udbudte værdipapirer fra potentielle investorer, hvorefter bestyrelsen fastsætter tegningskursen på de nye aktier.
Ad punkt (2):
Bestyrelsen foreslår, at bestyrelsens bemyndigelse til at forhøje Selskabets aktiekapital i henhold til vedtægternes punkt 7.1 forhøjes, således at bestyrelsen i perioden indtil den 29. april 2019 er bemyndiget til ad en eller flere gange at forhøje Selskabets aktiekapital ved udstedelse af nye aktier med indtil nominelt DKK 2.618.740. Som følge heraf foreslår bestyrelsen punkterne 7.1, 7.2 og 7.3 i vedtægterne affattet således:
"7.1 Bestyrelsen er i perioden indtil den 29. april 2019 bemyndiget til ad en eller flere gange at forhøje Selskabets aktiekapital ved udstedelse af nye aktier med indtil nominelt DKK 2.618.740. Forhøjelsen af aktiekapitalen skal ske til markedskurs og skal gennemføres uden fortegningsret for Selskabets eksisterende aktionærer. Bestyrelsen kan bestemme, at forhøjelsen skal ske ved kontant indbetaling, apportindskud eller ved konvertering af gæld.
7.2 Bestyrelsen er i perioden indtil den 29. april 2019 bemyndiget til ad en eller flere gange at forhøje Selskabets aktiekapital ved udstedelse af nye aktier med indtil nominelt DKK 11.163.953. Forhøjelsen af aktiekapitalen skal gennemføres med fortegningsret for Selskabets eksisterende aktionærer, og den kan ske til en favørkurs fastsat af bestyrelsen. Bestyrelsen kan bestemme, at forhøjelsen skal ske ved kontant indbetaling, apportindskud eller ved konvertering af gæld.
7.3 De kapitalforhøjelser, som bestyrelsen er bemyndiget til at foretage i henhold til punkt 7.1 og 7.2, kan ikke overstige et samlet nominelt beløb på DKK 11.163.953."
above authorization shall thus be issued at market price determined through a book-building process in consideration of the stock exchange quotation of the Company's shares. Book-buildings entail that prior to the announcement of the offer price in the offering of the new securities, expressions of interest in the offered securities from potential investors are obtained, subsequent to which the board of directors will determine the subscription price of the new shares.
Re item (2):
The board of directors proposes that the board of directors' authorization to increase the share capital of the Company pursuant to article 7.1 of the articles of association is increased so that the board of directors is authorized during the period until 29 April 2019 to increase at one or more times the Company's share capital by issuance of new shares by up to nominally DKK 2,618,740. As a consequence thereof, the board of directors proposes that articles 7.1, 7.2 and 7.3 of the articles of association will be written as follows:
"During the period until 29 April 2019 the board of directors is authorized to increase at one or more times the Company's share capital by issuance of new shares of up to nominally DKK 2,618,740. The capital increase shall be effected at market price and shall be implemented without pre-emption rights for the Company's existing shareholders. The board of directors may decide to implement the capital increase by way of cash contribution, by contribution in kind or by debt conversion.
During the period until 29 April 2019 the board of directors is authorized to increase at one or more times the Company's share capital by issuance of new shares by up to nominally DKK 11,163,953. The capital increase shall be implemented with pre-emption rights for the Company's existing shareholders and the subscription price may be a favourable price fixed by the board of directors of the Company. The board of directors may decide to implement the capital increase by way of cash contribution, by contribution in kind or by debt conversion
The capital increases which the board of directors may decide upon pursuant to articles 7.1 and 7.2 cannot exceed a total aggregate nominal amount of DKK 11,163,953."
Zealand Pharma A/S
Zealand Pharma A/S
5/14
Ad punkt (3):
Bestyrelsen foreslår at give Selskabets aktionærer ret til at udøve stemmerettigheder i tilknytning til nogle af deres aktier på en måde, der ikke er identisk med udøvelsen af stemmerettighederne i tilknytning til andre af deres aktier. Som følge heraf foreslås følgende sætning tilføjet punkt 10.4 i Selskabets vedtægter:
"En aktionær har ret til at udøve stemmerettighederne i tilknytning til nogle af sine aktier på en måde, der ikke er identisk med udøvelsen af stemmerettighederne i tilknytning til andre af dennes aktier."
Ad punkt (4):
På Selskabets ordinære generalforsamling afholdt den 5. april 2017 blev Selskabet bemyndiget til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling at erhverve egne aktier for en samlet pålydende værdi på op til i alt 10% af Selskabets til enhver tid værende aktiekapital, forudsat at erhvervelsen i henhold til Selskabslovens § 197 kan finansieres med midler, der vil kunne anvendes til ordinært udbytte. Erhvervelseskursen må ikke afvige med mere end 10% fra den på erhvervelsestidspunktet noterede børskurs på Selskabets aktier på Nasdaq Copenhagen.
Bestyrelsen foreslår, at denne bemyndigelse udvides til at kunne erhverve egne aktier direkte, og/eller erhverve American depositary shares, dog således (i) at erhvervelseskursen på de egne aktier ikke må afvige med mere end 10% fra den på erhvervelsestidspunktet noterede børskurs på Selskabets aktier på Nasdaq Copenhagen, og erhvervelseskursen på American depositary shares ikke må afvige med mere end 10% fra den på erhvervelsestidspunktet noterede børskurs på de på NASDAQ Global Select Market i USA handlede American depositary shares, og (ii) at Selskabets samlede erhvervelse af egne aktier og American depositary shares ikke kan overstige en samlet pålydende værdi på i alt 10% af Selskabets til enhver tid værende aktiekapital.
Re item (3):
The board of directors proposes to entitle the shareholders of the Company to exercise the voting rights attached to some of their shares in a manner that is not identical to the exercise of the voting rights attached to their other shares. Accordingly, it is proposed that the following sentence is included in article 10.4 of the Company's articles of association:
"A shareholder may exercise the voting rights attached to some of his/her shares in a manner that is not identical to the exercise of the voting rights attached to his/her other shares."
Re item (4):
At the annual general meeting of the Company held on 5 April 2017, the Company was authorized to acquire, during the period until the next annual general meeting, treasury shares for a total nominal value of up to 10% of the Company's share capital at any given time, provided the acquisition, pursuant to Section 197 of the Danish Companies Act, can be financed by funds that could otherwise be distributed as ordinary dividends. The acquisition price may not deviate by more than 10% from the quoted price for the Company's shares on Nasdaq Copenhagen at the time of purchase.
The board of directors proposes that this authorization is extended to acquire treasury shares directly and/or acquire American depositary shares, however, so that (i) the acquisition price for the treasury shares may not deviate by more than 10% from the quoted price for the Company's shares on Nasdaq Copenhagen at the time of purchase, and the acquisition price for the American depositary shares may not deviate by more than 10% from the quoted price for the American depositary shares traded on NASDAQ Global Select Market in the United States at the time of purchase, and (ii) the Company's aggregated acquisition of treasury shares and American depositary shares shall not exceed a total nominal value of 10% of
E
Selskabet kan indlevere eventuelle erhvervede American depositary shares til depositaren mod levering af de underliggende aktier.
Ad punkt (5):
Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen træffer beslutning om at skadesløsholde bestyrelsen for visse krav i forbindelse med og efter Selskabets notering i USA.
Bestyrelsen vurderer, at hvis det skal være muligt at fastholde og tiltrække kompetente og erfarne personer til at repræsentere Selskabet i forbindelse med og efter den planlagte notering af Selskabet i USA, hvilket medfører en væsentlig forøget risikoeksponering for krav mod Selskabets bestyrelse, der overstiger, hvad man normalt kan forvente som bestyrelsesmedlem i et dansk selskab, er det nødvendigt, at Selskabet skadesløsholder bestyrelsesmedlemmerne for en række krav mod disse personer, der er knyttet til deres rolle i Selskabet. Skadesløsholdelsen vil have virkning fra vedtagelsen på den ekstraordinære generalforsamling.
Selskabets skadesløsholdelse omfatter krav og rimelige sagsomkostninger, der er knyttet til den planlagte notering af Selskabet i USA og/eller Selskabets efterfølgende status som noteret i USA.
Selskabets skadesløsholdelse vil dog ikke omfatte følgende krav:
- Krav mod en person, der gøres gældende efter dansk ret ved en dansk domstol, medmindre der er tale om krav, der er knyttet til noteringen af Selskabet i USA og/eller Selskabets efterfølgende status som noteret i USA,
- krav mod en person som følge af skader med tilhørende sagsomkostninger, der skyldes kriminelle handlinger og/eller grov uagtsomhed eller forsætlige handlinger eller undladelser, der er begået af bestyrelsesmedlemmet,
the Company's share capital at any given time. The Company may surrender any acquired American depositary shares to the depositary enabling the Company to take delivery of the underlying shares.
Re item (5):
The board of directors proposes that the general meeting indemnify the board of directors in relation to certain claims in connection with and after the listing of the Company in the United States.
The board of directors has concluded that in order to retain and attract talented and experienced individuals as representatives of the Company in connection with and after the planned listing of the Company in the United States, which will lead to a significantly increased risk exposure for the board of directors of the Company, that surpasses what can normally be expected as a member of the board of directors in a Danish Company, it is necessary for the Company to indemnify the members of the board of directors for certain claims against these persons in connection with their services to the Company. The indemnification will become effective as of the adoption by the extraordinary general meeting.
The Company's indemnification covers claims and reasonable legal costs arising from the listing of the Company in the United States and/or the Company's subsequent status as listed in the United States.
However, the Company's indemnification shall not cover the following claims:
- Claims against a person according to Danish law raised before the Danish Courts, except claims arising from the listing of the Company in the United States and/or the Company's subsequent status as listed in the United States,
- claims against a person for damages and legal costs related to criminal and/or grossly negligent or willful acts or omissions committed by the board member,
Zealand Pharma A/S
Zealand Pharma A/S
7/14
-
krav mod en person, som skyldes opnåelse eller forsøg på opnåelse af en gevinst eller anden type fordel, som bestyrelsesmedlemmet eller en nærtstående fysisk eller juridisk person til bestyrelsesmedlemmet ikke er berettiget til at opnå, og/eller
-
krav omfattet af forsikringsdækning. Hvis forsikringsselskabet nægter at dække krav af andre årsager end dem, der er nævnt ovenfor under pkt. 1 og 2, vil Selskabets skadesløsholdelse dække sådanne krav under forudsætning af, at Selskabet i sådanne tilfælde er berettiget til på ethvert tidspunkt at repræsentere den forsikrede under hensyntagen til forsikringsselskabet, og Selskabet skal automatisk overtage samtlige rettigheder i henhold til forsikringspolicen.
Selskabets skadesløsholdelse pr. krav pr. person er begrænset til maksimalt det bruttoprovenu, Selskabet opnår i forbindelse med noteringen i USA.
Skadesløsholdelsen skal opretholdes i 5 år efter, at en person er fratrådt som bestyrelsesmedlem, hvis de krav, der rejses inden for denne periode, er knyttet til personens tidligere bestyrelseshverv i Selskabet.
Ad punkt (6):
Bestyrelsen foreslår, at bestyrelsen bemyndiges til at beslutte at lade Selskabet skadesløsholde medlemmerne af direktionen samt Selskabets medarbejdere for visse krav i forbindelse med og efter Selskabets notering i USA.
Bestyrelsen vurderer, at hvis det skal være muligt at fastholde og tiltrække kompetente og erfarne personer til at repræsentere Selskabet i forbindelse med og efter den planlagte notering af Selskabet i USA, hvilket medfører en væsentlig forøget risikoeksponering for krav mod Selskabets direktion og medarbejdere, der
-
claims against a person, which is attributable to the gaining or purported gaining of any profit or advantage to which the board member or any related natural or legal person was not legally entitled, and /or
-
claims covered by insurance. If the insurance company refuses to provide cover for other reasons than those mentioned in items 1 and 2 above, the Company's indemnification will cover such claims, provided, however that the Company in such event shall be entitled at any time to represent the insured in respect of the insurance company and shall automatically by subrogation enter into any and all rights under said insurance policy.
The indemnification is limited to a maximum amount per claim per person equivalent to the gross proceeds obtained by the Company in connection with the listing in the United States.
The indemnification shall remain in force for a period of five years after the resignation of an indemnified person as a board member, if the claims made within such period are related to such person's service as member of the board of directors.
Re item (6):
The board of directors proposes that the general meeting authorizes the board of directors to resolve to let the Company indemnify the executive management and the Company's employees regarding certain claims in connection with and after the listing of the Company in the United States.
The board of directors has concluded that in order to retain and attract talented and experienced individuals as representatives of the Company in connection with and after the planned listing of the Company in the United States, which will lead to a significantly increased risk exposure for the executive management and employees of the
E
overstiger, hvad man normalt kan forvente som direktør eller medarbejder i et dansk selskab, er det nødvendigt, at Selskabet skadesløsholder direktionen og medarbejderne for en række krav mod disse personer, der er knyttet til deres rolle i Selskabet.
Såfremt forslaget vedtages, medfører dette, at følgende bestemmelser indsættes som punkt 14.2 i Selskabets vedtægter:
"14.2 Bestyrelsen er bemyndiget til at beslutte at lade Selskabet skadesløsholde medlemmerne af direktionen samt Selskabets medarbejdere for visse krav, der er knyttet til deres rolle i Selskabet.
Selskabets skadesløsholdelse omfatter krav og rimelige sagsomkostninger, der er knyttet til den planlagte notering af selskabet i USA og/eller Selskabets efterfølgende status som noteret i USA.
Selskabets skadesløsholdelse skal ikke omfatte følgende krav:
- Krav mod en person, der gøres gældende efter dansk ret ved en dansk domstol, medmindre der er tale om krav, der er knyttet til noteringen af Selskabet i USA og/eller Selskabets efterfølgende status som noteret i USA,
- krav mod en person som følge af skader med tilhørende sagsomkostninger, der skyldes kriminelle handlinger og/eller grov uagtsomhed eller forsætlige handlinger eller undladelser, der er begået af personen,
- krav mod en person, som skyldes opnåelse eller forsøg på at opnå
Company, that surpasses, what can normally be expected as an executive management member and employee in a Danish Company, it is necessary for the Company to indemnify the members of the executive management and the employees for certain claims against these individuals in connection with their services to the Company.
If the above proposal is adopted, the following provisions will be inserted as article 14.2 of the Company's articles of association:
"The board of directors is authorized to resolve to let the Company indemnify the members of executive management and the Company's employees for certain claims against these individuals in connection with their services to the Company.
The Company's indemnification covers claims and reasonable legal costs arising from the listing of the Company in the United States and/or the Company's subsequent status as listed in the United States.
However, the Company's indemnification shall not cover the following claims:
- Claims against a person according to Danish law raised before the Danish Courts, except claims arising from the listing of the Company in the United States and/or the Company's subsequent status as listed in the United States,
- claims against a person for damages and legal costs related to criminal and/or grossly negligent or willful acts or omissions committed by the person,
- claims against a person, which is attributable to the gaining or
Zealand Pharma A/S
8/14
E
en gevinst eller anden type fordel, som personen eller en nærtstående fysisk eller juridisk person til personen ikke er berettiget til at opnå, og/eller
- krav omfattet af forsikringsdækning. Hvis forsikringsselskabet nægter at dække krav af andre årsager end dem, der er nævnt oven for under pkt. 1 og 2, vil Selskabets skadesløsholdelse dække sådanne krav under forudsætning af, at Selskabet i sådanne tilfælde er berettiget til på ethvert tidspunkt at repræsentere den forsikrede under hensyntagen til forsikringsselskabet, og Selskabet skal automatisk overtage samtlige rettigheder i henhold til forsikringspolicen.
Selskabets skadesløsholdelse pr. krav pr. person er begrænset til maksimalt det bruttoprovenu, Selskabet opnår i forbindelse med noteringen i USA.
Skadesløsholdelsen skal opretholdes i 5 år efter, at den skadesløsholdte person er fratrådt sin stilling hos Selskabet, hvis de krav, der rejses inden for denne periode, er knyttet til personens tidligere hverv i Selskabet."
Ad punkt (7):
Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen godkender Selskabets opdaterede overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning.
De opdaterede overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning indebærer, at punkt 5 vedrørende aktiebaserede ordninger opdateres i overensstemmelse med følgende:
"5. Aktiebaserede ordninger
5.1 Bortset fra det anførte i punkt 5.2 må værdien af aktiekøbsretter/warrants, der er tildelt direktionsmedlemmer i et givent purported gaining of any profit or advantage to which the individual or any related natural or legal person was not legally entitled, and/or
- claims covered by insurance. If the insurance company refuses to provide cover for reasons other than those mentioned in items 1 and 2 above, the Company's indemnification will cover such claims, provided, however, that the Company in such event shall be entitled at any time to represent the insured in respect of the insurance company and shall automatically by subrogation enter into any and all rights under said insurance policy.
The indemnification shall be limited to a maximum amount per claim per person equivalent to the gross proceeds obtained by the Company in connection with the listing in the United States.
The indemnification shall remain in force for a period of five years after the resignation of the indemnified person from such person's position with the Company, if the claims made within such period are related to such person's services to the Company."
Re item (7):
The board of directors proposes that the general meeting approves the Company's updated Overall Guidelines for Incentive Pay.
The updated Overall Guidelines for Incentive Pay entails that item 5 regarding share based schemes is updated as follows:
"5. Share Based Schemes
5.1 Except as set out in Clause 5.2 the value of the share rights/warrants granted to the members of the executive management within a
Zealand Pharma A/S
E
kalenderår, aldrig beløbe sig til mere end 100 % af deres faste grundløn (på tildelingstidspunktet). Værdien af eventuelt tildelte aktiekøbsretter/warrants skal fremgå af årsrapporten, og den fastsættes ved en Black & Scholes-beregning.
5.2 Uanset og i tillæg til det anførte i punkt 5.1 kan Selskabets administrerende direktør i kalenderåret 2017 få tildelt yderligere 21.174 aktiekøbsretter/warrants i Selskabet til at tegne aktier à nominelt kr. 1. Udnyttelseskursen for hver af de 14.566 aktiekøbsretter/warrants udgør kr. 142,45, og udnyttelsesperioden ligger inden for et afgrænset vindue regnet fra udstedelsesdatoen og indtil fem år efter udstedelsesdatoen. Udnyttelseskursen for hver af de 6.608 aktiekøbsretter/warrants udgør kr. 135,30, og udnyttelsesperioden ligger inden for et afgrænset vindue fra den 6. april 2018 til den 6. april 2022. Værdien af de 21.174 aktiekøbsretter/warrants må ikke beløbe sig til mere end 100 % af den administrerende direktørs faste grundløn på tildelingstidspunktet.
5.3 Direktionsmedlemmer kan få tildelt aktiekøbsretter/warrants uden beregning.
5.4 Bortset fra det anførte i punkt 5.2 må udnyttelseskursen ikke være mindre end 110 % af markedskursen for Selskabets aktier på tildelingstidspunktet.
5.5 Aktiekøbsretterne/warrants kan kun tildeles i et åbent handelsvindue.
5.6 Bortset fra det anførte i punkt 5.2 kan aktiekøbsretterne/warrants udnyttes tidligst et år og senest fem år efter tildelingen. Bestyrelsen har ret til efter eget skøn at bestemme, om aktiekøbsretterne/warrants må udnyttes tidligere (hurtig modning) i tilfælde af en ændring i den bestemmende indflydelse, fusion, likvidation eller lignende.
5.7 Det samlede antal aktiekøbsretter/warrants, som direktionen kan udnytte, må aldrig overstige 10 % af det samlede antal aktier i Selskabet."
En opdateret version af de overordnede retningslinjer for incitamentsaflønning med markeringer af de foreslåede ændringer vil fra
given calendar year may never amount to more than 100% of their fixed base salary (at the time of granting). The value of any share rights/warrants granted shall be disclosed in the Company's annual report and will be determined in accordance with the Black & Scholes formula.
5.2 Notwithstanding and in addition to that set out in Clause 5.1 during the calendar year 2017 the CEO of the Company may be granted additionally 21,174 warrants in the Company to subscribe for shares of nominally DKK 1. The exercise price in respect of each of the 14,566 warrants shall amount to DKK 142.45 and the exercise period shall be during defined windows from the date of issue and until the date falling 5 years after the date of issue. The exercise price in respect of each of the 6,608 warrants shall amount to DKK 135.30 and the exercise period shall be during defined time windows from 6 April 2018 to 6 April 2022. The value of the 21,174 warrants may not amount to more than 100 % of the fixed base salary of the CEO at the time of granting.
5.3 The members of the executive management can be granted share rights/warrants free of charge.
5.4 Except as set out in Clause 5.2 the exercise price cannot be less than 110 % of the market price for the Company's shares at the time of granting.
5.5 The share rights/warrants can only be granted during an open trading window.
5.6 Except as set out in Clause 5.2 the share rights/warrants may be exercised one year after being granted, at the earliest, and five years after being granted, at the latest. The board may at its discretion decide that share rights/warrants may be exercised earlier (accelerated vesting), in the event of a change-of-control, merger, liquidation or similar.
5.7 The total number of share rights/warrants, which can be exercised by the executive management shall never exceed 10 % of the total number of shares in the Company."
An updated version of the Overall Guidelines for Incentive Pay reflecting the proposed changes
Zealand Pharma A/S
10/14
E
den 7. juli 2017 være tilgængelig på Selskabets hjemmeside, www.zealandpharma.com.
Ad punkt (8):
Bestyrelsen foreslår, at alle dokumenter til brug for Selskabets generalforsamlinger i forbindelse med eller efter generalforsamlingen, herunder indkaldelsen og forhandlingsprotokollen, skal udarbejdes udelukkende på engelsk. Forudsat at forslaget vedtages, vil følgende sætning blive tilføjet som nyt punkt 9.6 i Selskabets vedtægter:
"9.6 Alle dokumenter til brug for Selskabets generalforsamlinger i forbindelse med eller efter generalforsamlingen, herunder indkaldelsen og forhandlingsprotokollen, skal alene udarbejdes på engelsk."
- 0 -
Sprog
Generalforsamlingen afholdes på engelsk uden oversættelse til dansk.
Vedtagelseskrav
Der gælder følgende vedtagelseskrav for forslagene, der alle skal være opfyldt, for at forslagene kan anses som vedtaget:
Forslagene i henhold til dagsordenens punkt 4-5 og 7-8 kan vedtages med simpelt stemmeflertal. Til vedtagelse af forslagene under punkt 1-3 og 6 kræves, at forslagene vedtages af mindst 2/3 af de afgivne stemmer samt af mindst 2/3 af aktiekapitalen repræsenteret på generalforsamlingen.
- 0 -
Generelle aktieoplysninger
Selskabets aktiekapital er på nominelt DKK 26.187.402. Hver akties nominelle pålydende er DKK 1. På generalforsamlingen giver hvert aktiebeløb på DKK 1 én stemme.
Aktionærer kan udøve deres finansielle rettigheder gennem egen depotbank.
(tracked) will be available from 7 July 2017 on the Company's website, www.zealandpharma.com.
Re item (8):
The board of directors proposes that all documents prepared for use by or for a general meeting of the Company in connection with or after the general meeting, including the notice and the minutes, shall be prepared in English only. Provided that the proposal is approved, the following will be added as the new article 9.6 of the Company's articles of association:
"9.6 All documents prepared for use by or for a general meeting of the Company in connection with or after the general meeting, including the notice and the minutes, must be prepared in English only."
- 0 -
Language
The general meeting is held in English without any translation into Danish.
Resolution requirements
The following requirements are applicable in order to pass the resolutions and must all be fulfilled in order for the proposals to be adopted:
The proposals set out in items 4-5 and 7-8 of the agenda must be adopted by a simple majority of votes. The adoption of the proposals under items 1-3 and 6 requires that the proposals are adopted by at least two-thirds of the votes cast as well as at least two-thirds of the share capital represented at the general meeting.
- 0 -
General share information
The share capital of the Company is nominally DKK 26,187,402. The nominal amount of each share is DKK 1. Each share of DKK 1 has one vote at the general meeting.
The shareholders may exercise their financial rights through their own depository banks.
Zealand Pharma A/S
Zealand Pharma A/S
12/14
Information på Selskabets hjemmeside
Der vil i perioden fra den 7. juli 2017 til den 31. juli 2017 kunne findes yderligere information om generalforsamlingen på Selskabets hjemmeside, www.zealandpharma.com, herunder
1) Det totale antal aktier og stemmerettigheder i Selskabet på datoen for indkaldelsen
2) Indkaldelsen med dagsorden og de fuldstændige forslag
3) Fuldmagtsblanket
4) Brevstemmeblanket
5) Blanket til bestilling af adgangskort
6) De dokumenter, der skal fremlægges på generalforsamlingen, herunder udkast til opdaterede generelle retningslinjer for incitamentsaflønning samt udkast til opdaterede vedtægter (med markering af de foreslåede ændringer).
Offentliggørelse af indkaldelse
Denne indkaldelse er offentliggjort via Erhvervsstyrelsens it-system og på Selskabets hjemmeside. Den er også blevet sendt elektronisk til alle aktionærer, der har registreret deres e-mailadresse hos Selskabet.
Spørgsmål
Aktionærer har mulighed for at stille spørgsmål til dagsordenen samt til det øvrige materiale til brug for generalforsamlingen både før og på selve generalforsamlingen.
- 0 -
For at kunne deltage på generalforsamlingen og afgive stemme gælder følgende:
Registreringsdato
Aktionærernes ret til at møde og afgive stemme på generalforsamlingen, eller afgive brevstemme, fastsættes i forhold til de aktier, som aktionærerne besidder på registreringsdatoen, som er 24. juli 2017.
Kun personer, der på registreringsdatoen er aktionærer i Selskabet, har ret til at deltage i og stemme på generalforsamlingen, jf. dog umiddelbart nedenfor om aktionærernes rettidige anmodning om adgangskort.
Information on the Company's website
Further information about the general meeting will be available from 7 July 2017 to 31 July 2017 on the Company's website, www.zealandpharma.com, including:
1) The total number of shares and voting rights in the Company on the date of the notice
2) The notice to convene, along with the agenda and the complete proposals
3) A proxy form
4) A postal vote form
5) A registration form to be used when ordering an admission card
6) The documents to be presented at the general meeting, including the draft updated Overall Guidelines for Incentive Pay and the draft updated articles of association reflecting the proposed changes (tracked).
Publication of notice
This notice has been made public via the electronic system of the Danish Business Authority and on the Company's website. It has also been sent electronically to all shareholders who have registered their e-mail address with the Company.
Questions
Shareholders may ask questions concerning the agenda and the other material relating to the general meeting both before and during the general meeting itself.
- 0 -
In order to attend the general meeting and vote, the following apply:
Date of registration
The shareholders' right to attend and vote at the general meeting, or to vote by post, is determined based on the shares that the shareholders hold on the date of registration, which is 24 July 2017.
Only persons who are shareholders of the Company on the date of registration may attend and vote at the general meeting; however, please see below regarding shareholders' requests for admission cards in due time.
E
Ved udløb af registreringsdatoen opgøres de aktier, som hver aktionær besidder. Opgørelsen sker på baggrund af notering af aktier i ejerbogen samt meddelelser om ejerforhold, som Selskabet har modtaget inden udløb af registreringsdatoen med henblik på notering i ejerbogen, men som endnu ikke er indført i ejerbogen.
Adgangskort
For at kunne møde på generalforsamlingen skal aktionæren senest torsdag den 27. juli 2017 kl. 23:59 have bestilt adgangskort.
Der kan bestilles adgangskort elektronisk direkte fra Aktionærportalen under Investor-delen på Selskabets hjemmeside: http://zealandpharma.com/investors/shareholder-portal
Adgangskort kan også rekvireres hos Computershare A/S, Lottenborgvej 26, 2800 Kgs. Lyngby, via e-mail til [email protected] eller på fax nr. 45 46 09 98.
Adgangskort vil blive sendt ud elektronisk via e-mail til den e-mailadresse, der er angivet i aktionærportalen ved tilmeldingen. Adgangskortet skal medbringes til generalforsamlingen enten elektronisk på smartphone/tablet eller i en printet version. Aktionærer, der har rekvireret adgangskort uden angivelse af e-mailadresse, kan afhente adgangskortet ved indgangen til generalforsamlingen mod fremvisning af ID.
Stemmesedler vil blive udleveret i adgangskontrollen på generalforsamlingen.
Fuldmagt
En aktionær kan lade sig repræsentere på generalforsamlingen via fuldmagt. I givet fald må en fuldmagsblanket være Computershare A/S i hænde senest torsdag den 27. juli 2017 kl. 23:59.
Once the date of registration has passed, the shares held by each shareholder will be calculated. The calculation is based on the registration of shares in the register of shareholders as well as on notifications of ownership that were received by the Company before the date of registration passed for the purpose of registration in the register of shareholders, but which have not yet been registered in the register of shareholders.
Admission card
In order to attend the general meeting, shareholders must order an admission card no later than Thursday 27 July 2017 at 11.59 pm CET.
Admission cards can be ordered electronically directly from the shareholder portal in the Investors section of the Company's website: http://zealandpharma.com/investors/shareholder-portal
Admission cards can also be ordered from Computershare A/S, Lottenborgvej 26, 2800 Kgs. Lyngby, Denmark, by e-mail ([email protected]) or fax (+45 45 46 09 98).
Admission cards will be sent out electronically via e-mail to the e-mail address specified in the shareholder portal at the time of registration. The admission card must be presented at the annual general meeting either electronically on a smartphone/tablet or in a printed version. Shareholders who have requested admission cards without specifying their e-mail address can collect the admission card at the entrance of the general meeting on presentation of ID.
Voting forms will be handed out at the entrance of the general meeting.
Proxy
Proxies may represent a shareholder at the general meeting. In this case, Computershare A/S must receive a proxy form no later than Thursday 27 July 2017 at 11.59 pm CET.
Zealand Pharma A/S
E
Det er også muligt at afgive elektronisk fuldmagt direkte fra Aktionærportalen under Investordelen på Selskabets hjemmeside: http://zealandpharma.com/investors/shareholder-portal
Fuldmagtsblanketten kan hentes eller printes fra Selskabets hjemmeside, www.zealandpharma.com, og fremsendes pr. brev til Computershare A/S, Lottenborgvej 26, 2800 Kgs. Lyngby, på fax nr. 45 46 09 98 eller pr. e-mail til [email protected].
Brevstemme
Aktionærer, der ikke har mulighed for at deltage på generalforsamlingen, kan afgive brevstemme, dvs. stemme skriftligt, inden generalforsamlingen afholdes. En brevstemme må være modtaget af Computershare A/S senest fredag den 28. juli 2017 kl. 12.
Der kan brevstemmes elektronisk direkte fra Aktionærportalen under Investordelen på Selskabets hjemmeside: http://zealandpharma.com/investors/shareholder-portal
En brevstemmeblanket kan også hentes og printes fra Selskabets hjemmeside til fremsendelse enten pr. brev til Computershare A/S, Lottenborgvej 26, 2800 Kgs. Lyngby, pr. fax til nr. 45 46 09 98 eller pr. e-mail til [email protected].
En brevstemme, som er modtaget, kan ikke tilbagekaldes.
- 0 -
Det er også muligt at afgive elektronisk fuldmagt direkte fra Aktionærportalen under Investordelen på Selskabets hjemmeside: http://zealandpharma.com/investors/shareholder-portal
Utgittes fra Selskabets hjemmeside, www.zealandpharma.com, og fremsendes pr. brev til Computershare A/S, Lottenborgvej 26, 2800 Kgs. Lyngby, pr. fax til nr. 45 46 09 98.
Brevstomme
Ikke har mulighed for at deltage på generalforsamlingen, kan afgive brevstomme, dvs. stemme skriftligt, inden generalforsamlingen afholdes. En brevstomme må være modtaget af Computershare A/S senest fredag den 28. juli 2017.
Fuldmagtsblanketten kan hentes eller printes fra Selskabets hjemmeside, www.zealandpharma.com, og fremsendes pr. brev til Computershare A/S, Lottenborgvej 26, 2800 Kgs. Lyngby, pr. fax til nr. 45 46 09 98 eller pr. e-mail til [email protected].
En brevstomme, som er modtaget, kan ikke tilbagekaldes.
- 0 -
It is possible to submit a proxy electronically directly via the shareholder portal in the Investors section of the Company's website: http://zealandpharma.com/investors/shareholder-portal
The proxy form can also be downloaded or printed from the Company's website, www.zealandpharma.com, and be sent by post (Computershare A/S, Lottenborgvej 26, 2800 Kgs. Lyngby, Denmark), fax (+45 45 46 09 98) or e-mail ([email protected]).
A postal vote that has been received is irrevocable.
- 0 -
Data: 7. juli 2017
Med venlig hilsen
Bestyrelsen i Zealand Pharma A/S
A postal vote form is also available for downloading or printing from the Company's website. Once completed, this may be sent by post (Computershare A/S, Lottenborgvej 26, 2800 Kgs. Lyngby, Denmark), fax (+45 45 46 09 98) or e-mail ([email protected]).
A postal vote that has been received is irrevocable.
- 0 -
Date: 7 July 2017
Kind regards,
The board of directors of Zealand Pharma A/S
Zealand Pharma A/S
14/14