Zeal Network SE — Interim / Quarterly Report 2021

Nov 11, 2021

GAME CHANGER

WE DRIVE CHANGE IN THE LOTTERY INDUSTRY.

QUARTALSMITTEILUNG 1. JANUAR– 30. SEPTEMBER 2021

Die ZEAL Network SE ist die Muttergesellschaft einer E-Commerce-Unternehmensgruppe, die ihren Kunden Online-Lotterieerlebnisse anbietet. 1999 in Deutschland gegründet, startete ZEAL zunächst als Lotterievermittler und ging 2005 als eines der zu dieser Zeit in Deutschland erfolgreichsten IPOs an die Frankfurter Wertpapierbörse.

2009 verlegte die Gruppe ihren Fokus von der Lotterievermittlung hin zum Zweitlotteriegeschäft und später den Firmensitz nach London.

Im Mai 2019 übernahm ZEAL die LOTTO24 AG, überführte das damalige Tipp24-Zweitlotteriegeschäft im Oktober 2019 in das deutsche Online-Lotterievermittlungsgeschäft, verlegte den Firmensitz zurück nach Deutschland und schloss die Integration 2020 erfolgreich ab.

Heute ist ZEAL wieder der führende deutsche Online-Anbieter von Lotterieprodukten. Das Ziel von ZEAL ist es, den Wandel in der Lotteriebranche innovativ voranzutreiben und dabei unsere Marktführerschaft weiter auszubauen.

INHALT	Q1–3 2021 auf einen Blick	3
	Geschäftsverlauf	4
	Ertrags- und Finanzlage	6
	Ausgewählte Finanzinformationen	9

Q1–3 2021 AUF EINEN BLICK

WEITER GEWACHSEN BEI SCHWÄCHERER JACKPOT-LAGE

• Transaktionsvolumen und Umsatz trotz niedrigen Jackpots gestiegen
• Profitabilität deutlich verbessert
• Erfolgreicher Börsenrückzug der LOTTO24 AG
• ZEAL unterstützt Impfkampagne der Bundesregierung

Die Definitionen der oben dargestellten Kennzahlen sind im Abschnitt "Steuerungssystem" des Konzernlageberichts 2020 aufgeführt.

¹ Seit dem Geschäftsjahr 2021 sind die Erträge aus der Weiterbelastung von Kosten im Rahmen der Soziallotterie freiheit+ als Umsatzerlöse ausgewiesen. Die Umsatzerlöse der ersten neun Monate 2020 wurden entsprechen angepasst.

GESCHÄFTSVERLAUF

SEHR GEEHRTE AKTIONÄRINNEN UND AKTIONÄRE,

dank der Stabilität unseres Geschäftsmodells – basierend auf der Loyalität unserer Kunden und der ungebrochenen Attraktivität des Online-Lotteriespiels – ist unser Geschäft in den ersten neun Monaten 2021 bei einer im Vorjahresvergleich deutlich schwächeren Jackpot-Entwicklung weitergewachsen. Dass wir dabei im September auch noch den bisher größten Einzelgewinn unserer Geschichte mit € 49,3 Mio. an eine 40-jährige Kundin aus Bayern mitteilen konnten, freut uns ganz besonders.

Unser Transaktionsvolumen stieg in den ersten neun Monaten 2021 um 5 % auf € 493,2 Mio.¹ (2020: € 471,8 Mio.), die nahezu vollständig auf das Segment Deutschland entfielen (2020: € 470,9 Mio.). Unsere Umsatzerlöse wuchsen um 1 % auf € 65,1 Mio. (2020: € 64,5 Mio.²), davon € 61,5 Mio. im Segment Deutschland (2020: € 58,4 Mio.). Mit 12,2 %³ lag unsere Bruttomarge im Segment Deutschland weiterhin stabil auf Vorjahresniveau (2020: 12,3 %).

Auch in den nunmehr ersten neun Monaten 2021 blieb das Marktumfeld für Lotterien in Deutschland schwach: Der Jackpot der europäischen Lotterie Eurojackpot erreichte nur dreimal die Marke von € 90 Mio. (2020: sechsmal), während die Zwangsausschüttungsmarke für LOTTO 6aus49, die seit dem 23. September 2020 € 45 Mio beträgt, keinmal erreicht wurde.

Dennoch haben wir auch in diesem ungünstigen Marktumfeld im Segment Deutschland 446 Tsd. registrierte Neukunden (2020: 787 Tsd.) bei einem stabilen CPL von € 27,57 (2020: € 27,58) gewonnen. Die mit unserer im dritten Quartal 2021 durchgeführten "#geimpftgewinnt"-Kampagne verbundenen Registrierungen hatten zu einer Senkung des CPLs im Vergleich zum ersten Halbjahr dieses Jahres beigetragen. Darüber hinaus haben wir angesichts des schwachen Marktumfelds unsere Ausgaben für die Neukundenakquise angepasst, um ihre Effizienz zu maximieren. Sobald das Jackpot-Umfeld attraktiver wird, werden wir wieder verstärkt in wertschöpfende Marketingmaßnahmen investieren. Mit € 18,6 Mio. lagen die gesamten Marketingaufwendungen in den ersten neun Monaten 2021 deutlich unter dem Vorjahr (2020: € 25,3 Mio.).

Der Personalaufwand und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen lagen mit jeweils € 14,5 Mio. und € 33,2 Mio. deutlich unter den Vorjahreswerten (2020: € 16,6 Mio. und € 43,0 Mio.). Aufgrund der an das Jackpot-Umfeld angepassten Marketingaufwendungen haben wir unsere Profitabilität deutlich verbessert: So stieg das bereinigte EBITDA stieg auf € 17,6 Mio. (2020: € 6,9 Mio.) – Einmalaufwendungen und -erträge sind nicht angefallen. Das Segment Deutschland hat hierzu € 16,6 Mio. beigetragen (2020: € 5,2 Mio.). Auch das EBIT und Periodenergebnis lagen mit € 11,1 Mio. und € 7,3 Mio. über den Vorjahreswerten (2020: € 2,9 Mio. und € 6,6 Mio.).

Am 21. Juli 2021 haben wir entschieden, den Aktionären der LOTTO24 AG anzubieten, sämtliche von der ZEAL Network SE nicht unmittelbar gehaltenen Aktien der LOTTO24 AG gegen Zahlung von € 380,97 je LOTTO24-Aktie zu erwerben. Zweck dieses öffentlichen Delisting-Erwerbsangebot war es, der LOTTO24 AG zu ermöglichen, einen Antrag auf Widerruf der Zulassung der LOTTO24-Aktien zum Börsenhandel zu stellen. Die Annahmefrist lief vom 16. August 2021 bis zum 13. September 2021. Das Angebot wurde für insgesamt 22.834 LOTTO24-Aktien angenommen (entsprechend 1,42 % des Grundkapitals). Zum Ablauf des 13. September 2021 endete die Börsennotierung der LOTTO24-Aktien. Nach Abwicklung des Angebots am 23. September 2021 halten wir nunmehr 1.527.520 LOTTO24-Aktien. Das entspricht einem Anteil von rund 94,9 % am Grundkapital der LOTTO24 AG. Infolge der Beendigung der Börsennotierung entfallen zukünftig eine Reihe gesetzlicher Anforderungen, etwa in Bezug auf die Finanzberichterstattung von LOTTO24. Der Wegfall des hierfür erforderlichen Arbeitsaufwands wird zu entsprechenden Kosteneinsparungen führen.

¹Das Transaktionsvolumen des spanischen ONCE-Geschäfts wird hierbei aus vertraglichen Gründen nicht berücksichtigt.

² Seit dem Geschäftsjahr 2021 sind die Erträge aus der Weiterbelastung von Kosten im Rahmen der Soziallotterie freiheit+

als Umsatzerlöse ausgewiesen. Die Umsatzerlöse der ersten neun Monate 2020 wurden entsprechen angepasst.

³ Da das spanische ONCE-Geschäft nicht im Transaktionsvolumen, sondern nur in den Umsatzerlösen enthalten ist, wird unsere Margenentwicklung besser im Segment Deutschland als auf Gruppenebene widergespiegelt.

Wir haben die Impfkampagne der deutschen Bundesregierung aktiv unterstützt und Lotterietickets der Soziallotterie freiheit+ an COVID-19-Geimpfte verschenkt. Mit der Aktion, die auch von den Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern stark unterstützt wurde, hat ZEAL gesellschaftliche Verantwortung übernommen und zu einem wichtigen gesellschaftlichen Thema öffentlich Stellung bezogen. Unter dem Motto "#geimpftgewinnt" haben wir bis Ende September 2021 insgesamt rund 130.000 kostenlose Tickets an Kunden ausgegeben.

Wir wollen das Produktangebot für unsere Kunden kontinuierlich erweitern. Im Rahmen der regulatorischen Möglichkeiten, die der neue GlüStV 2021 seit Juli bietet, wollen wir zukünftig Online Games (virtuelles Automatenspiel) auf unseren Plattformen anbieten. Hierzu haben wir einen Antrag bei der zuständigen Aufsichtsbehörde dem Innenministerium von Sachsen-Anhalt, gestellt.

Auch die von uns langjährig vermittelten Produkte werden weiterentwickelt. So wurde für die Lotterie Eurojackpot von den staatllichen Landeslotterien als Veranstaltern im September 2021 angekündigt, dass ab 25. März 2022 eine zweite Ziehung (dienstags) erfolgen wird und die Spielformel und Gewinnwahrscheinlichkeit geändert wird. Die Begrenzung des Jackpots wird von € 90 Mio. auf € 120 Mio. angehoben. Dadurch wird die Attraktivität des Produkts Eurojackpot für unsere Kunden deutlich gesteigert.

Wie viele andere Unternehmen auch haben wir am Anfang der Corona-Pandemie letztes Jahr eine "flexible work" Richtlinie eingeführt. Durch die konsequente Implementierung und Nutzung digitaler Kommunikationsmittel war es uns bis heute möglich, den Geschäftsbetrieb ohne Störungen fortzusetzen. Die Vorgaben für das Unternehmen und die Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter werden laufend an die aktuelle Pandemie-Situation angepasst, um weiterhin effizientes Arbeiten für unsere Teams bei größtmöglicher Flexibilität für die einzelnen Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter zu erreichen.

In Abhängigkeit von den Rahmenbedingungen – insbesondere der Jackpot-Entwicklung – rechnen wir nunmehr für das Geschäftsjahr 2021 im Segment Deutschland mit einem Transaktionsvolumen von rund € 650 Mio. (bisher: mindestens € 700 Mio.). Zudem gehen wir weiterhin davon aus, dass unser Umsatz im Geschäftsjahr 2021 bei rund € 86 Mio. (bisher: mindestens € 95 Mio.) liegen wird. Für das bereinigte EBITDA rechnen wir mit rund € 25 Mio. (bisher: mindestens € 20 Mio.).

Hamburg, 10. November 2021

Der Vorstand

Dr. Helmut Becker Paul Dingwitz Sönke Martens Jonas Mattsson Vorstandsvorsitzender Vorstand Technology Vorstand Operations Finanzvorstand

ERTRAGS- UND FINANZLAGE

Zusammenfassung Finanzergebnisse	Q1–3 2021	Q1–3 2020
in € Tsd.
Umsatzerlöse	65.053	64.457¹
Sonstige betriebliche Erträge	677	1.737¹
Personalaufwand	-14.485	-16.593
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-33.216	-42.976
Marketingkosten	-18.615	-25.304
Direkte Kosten des Geschäftsbetriebs	-7.470	-7.236
Indirekte Kosten des Geschäftsbetriebs	-7.131	-10.436
Wechselkursdifferenzen	-381	278
Bereinigtes EBITDA	17.649	6.903
Einmalerträge und -aufwendungen	–	3.656
EBITDA	17.649	10.559
Abschreibungen	-6.573	-7.695
EBIT	11.076	2.864
Finanzielle Kennzahlen und andere finanzielle Indikatoren
Transaktionsvolumen (in € Tsd.)	493.192	471.757
Umsatzerlöse (in € Tsd.)	65.053	64.457¹
Bereinigtes EBITDA	17.649	6.903
Bruttomarge (%), Segment Deutschland	12,2	12,3
Anzahl registrierter Neukunden (Tsd), Segment Deutschland	446	787
CPL (€), Segment Deutschland	27,57	27,58
MAU (Tsd.), Segment Deutschland	972	987
ABPU (€), Segment Deutschland	56,38	53,01

¹ Die in der Quartalsmitteilung 2020 ausgewiesenen sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge in Höhe von € 592 Tsd. aus der Weiterbelastung von Kosten im Rahmen der Soziallotterie freiheit+, die seit dem Geschäftsjahr 2021 als Umsatzerlöse ausgewiesen werden.

Weitere Einzelheiten sind in der Segmentberichterstattung dargestellt.

UMSATZERLÖSE

In den ersten neun Monaten 2021 stiegen die Umsatzerlöse um 1 % (€ 596 Tsd.). Der Anstieg ist auf das Wachstum unseres Transaktionsvolumens um 5 % zurückzuführen, das nahezu vollständig auf das Segment Deutschland entfiel. Im Segment Sonstige gingen die Umsatzerlöse aufgrund vertraglicher Änderungen zurück.

PERSONALAUFWAND

In den ersten neun Monaten 2021 sank der Personalaufwand um 13 % (€ 2.108 Tsd.). Ursächlich für diesen Rückgang ist im Wesentlichen der Anstieg des Kursniveaus der ZEAL-Aktie im Vorjahreszeitraum, der zu einer Erhöhung der Rückstellung für langfristige Bonuszahlungen und somit zu zusätzlichem Personalaufwand geführt hatte. Außerdem ging die durchschnittliche Mitarbeiterzahl (Vollzeitäquivalente, FTEs, ohne Studenten und Aushilfen) wegen temporärer Schwankungen von 161 auf 158 (2 %) zurück.

SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen sanken in den ersten neun Monaten 2021 um 23 % (€ 9.760 Tsd.):

• Die Marketingaufwendungen verringerten sich um 26 % (€ 6.689 Tsd.) aufgrund der deutlich schwächeren Jackpotlage im Berichtszeitraum verglichen mit den ersten neun Monaten 2020. Das Volumen an Ausgaben insbesondere für die Neukundenakquise wird laufend angepasst, um in Abhängigkeit vom Jackpot- und Marketingumfeld eine effiziente Neukundenakquise zu erreichen.
• Die direkten Kosten des Geschäftsbetriebs stiegen um 3 % (€ 234 Tsd.) was mit der Entwicklung des Transaktionsvolumens vergleichbar ist.
• Die indirekten Kosten des Geschäftsbetriebs sanken um 32 % (€ 3.305 Tsd.), unter anderem aufgrund von Einsparungen bei Dienstleistungen und externen Mitarbeitern (€ 1.646 Tsd.). Im Vorjahr sind unter anderem für die Zusammenlegung der Plattformen von LOTTO24 und ZEAL Kosten für Fremdleistungen angefallen. Darüber hinaus wurden in den ersten neun Monaten 2021 Rückstellungen von € 900 Tsd. für erwartete, inzwischen allerdings beigelegte, Rechtsstreitigkeiten aufgelöst.

BEREINIGTES EBITDA

In den ersten neun Monaten 2021 stieg das bereinigte EBITDA um 156 % (€ 10.746 Tsd.), begünstigt durch eine Verringerung des Personalaufwands, der Marketingaufwendungen und der indirekte Kosten des Geschäftsbetriebs sowie durch gestiegene Umsatzerlöse.

ABSCHREIBUNGEN

Die Abschreibungen sanken in den ersten neun Monaten 2021 um 15 % (€ 1.122 Tsd.). Dies ist die Folge der Rückgabe oder Untervermietung von Büroflächen in Hamburg und London.

KENNZAHLEN

Das Transaktionsvolumen unseres Online-Vermittlungsgeschäfts wuchs in den ersten neun Monaten 2021 um 5 % (€ 21.435 Tsd.) trotz einer im Vorjahresvergleich deutlich schwächeren Jackpot-Entwicklung. Mit 12,2 % lag unsere Bruttomarge im Segment Deutschland stabil auf Vorjahresniveau (2020: 12,3 %).

Dabei ist es uns gelungen, im Segment Deutschland 446 Tsd. registrierte Neukunden (2020: 787 Tsd.) bei einem stabilen CPL von € 27,57 (2020: € 27,58) zu gewinnen. Die mit unserer im dritten Quartal 2021 durchgeführten "#geimpftgewinnt"-Kampagne verbundenen Registrierungen hatten zu einer Senkung des CPLs im Vergleich zum ersten Halbjahr dieses Jahres beigetragen. Die durchschnittliche Anzahl unserer aktiven Kunden pro Monat (MAU) im Segment Deutschland blieb trotz des schwächeren Marktumfelds in den ersten neun Monaten 2021 mit 972 Tsd. stabil (2020: 987 Tsd.). Die Preiserhöhung im September 2020 trug zum Wachstum des durchschnittlichen Transaktionsvolumens pro Kunde (ABPU) auf € 56,38 (2020: € 53,01) bei.

KAPITALFLUSSRECHNUNG

	Q1–3 2021	Q1–3 2020
in € Tsd.
Zahlungsmittelzufluss/-abfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit	68.005	-2.823¹
Zahlungsmittelzufluss/-abfluss aus der Investitionstätigkeit	-8.564	-52.319¹
Zahlungsmittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit	-12.577	-19.917¹
Veränderung des Finanzmittelfonds	46.863	-75.059¹
Wechselkursbedingte Änderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	107	17¹
Finanzmittelfonds zu Beginn der Periode	86.061	153.280
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	133.032	78.238

¹ Die Zahlungsmittelabflüsse aus der laufenden Geschäftigkeit, aus der Investitionstätigkeit und aus der Finanzierungstätigkeit, die in der Quartalsmitteilung 2020 ausgewiesen waren, wurden angepasst, um die Abschlagzahlung an das Finanzamt in Höhe von € 54.316 Tsd. sowie die Einzahlungen aus Untermietverhältnissen in Höhe von € 464 Tsd. als Cashflow aus der Investitionstätigkeit und die Einzahlungen für den Verkauf eigener Aktien in Höhe von € 159 Tsd. als Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit auszuweisen. Außerdem wurden wechselkursbedingte Änderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente separat dargestellt.

In den ersten neun Monaten 2021 stiegen die Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und verpfändeten liquiden Mittel um € 46.971 Tsd. auf € 133.032 Tsd. (2020: Verringerung um € 75.042 Tsd.).

Der Zahlungsmittelzufluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit belief sich in den ersten neun Monaten 2021 auf € 68.005 Tsd. (2020: Zahlungsmittelabfluss von € 2.823 Tsd.).

Im Mittelzufluss ist der Lotteriegewinn einer Kundin in Höhe von € 49,327 Tsd. enthalten, der im September 2021 von der Landeslotterie bereits erstattet, allerdings zum Stichtag noch nicht an die Kundin weitergeleitet worden war. Dies wurde im Oktober 2021 vorgenommen. Der verbleibende Nettozufluss in Höhe von € 18.678 Tsd. entspricht weitgehend dem EBITDA von € 17.649 Tsd. Im Vorjahr resultierte der Mittelabfluss per saldo aus Steuerzahlungen in Höhe von € 6.357 Tsd. und Abfindungen für Mitarbeiter in Höhe von € 4.311 Tsd., denen ein Zufluss aus dem EBITDA von € 10.559 Tsd. gegenüberstand.

Der Zahlungsmittelabfluss aus der Investitionstätigkeit belief sich in den ersten neun Monaten 2021 auf € 8.564 Tsd. (2020: Zahlungsmittelabfluss von € 52.319 Tsd.). Dieser ist insbesondere auf den Erwerb von LOTTO24-Aktien im Rahmen des Delisting-Angebots gegen Zahlungen von € 8.699 Tsd. zurückzuführen. Der Mittelabfluss in den ersten neun Monaten 2020 ist im Wesentlichen auf die im Januar 2020 erfolgte Abschlagzahlung von € 54.316 Tsd. auf mögliche Umsatzsteuerverbindlichkeiten zurückzuführen.

Der Zahlungsmittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit belief sich in den ersten neun Monaten 2021 auf € 12.577 Tsd. (2020: € 19.917 Tsd.). Dieser Mittelabfluss besteht aus Dividendenausschüttungen von € 20.131 Tsd. (2020: € 17.887) und auf die von der Gruppe für die Büros in London und Hamburg geleisteten Leasingzahlungen von € 1.284 Tsd. (2020: € 2.189 Tsd.). Hier stehen Zahlungseingänge in Höhe von € 8.700 Tsd. aus der Ziehung eines Ratentilgungsdarlehen mit der Commerzbank gegenüber, die zur Finanzierung des LOTTO24-Aktienerwerbs genutzt wurden.

AUSGEWÄHLTE ERLÄUTERUNGEN ZUR VERMÖGENSLAGE

Im September 2021 hat unsere Beteiligung Omaze Inc. eine neue Finanzierung von US� 85 Mio. erhalten. Auf der Grundlage dieser Finanzierungsrunde wird die Omaze Inc. nunmehr mit US� 944,3 Mio. bewertet. Entsprechend erhöhte sich im dritten Quartal 2021 der Wert unserer Beteilung an der Omaze Inc. um € 10.072 Tsd. Dies wurde im Sonstigen Ergebnis von ZEAL erfasst. Nach der neuen Finanzierungsrunde beträgt unserer Anteil an Omaze Inc. 1,6 %.

Nach einer Vereinbarung der myLotto24 (ein 100%iges Tochterunternehmen der ZEAL Network SE) mit dem Finanzamt Hannover-Nord im Dezember 2019 hat die myLotto24 im Januar 2020 eine Abschlagzahlung auf die strittige Umsatzsteuerverpflichtung der Vorjahre in Höhe von € 54.316 Tsd. an die deutschen Finanzbehörden getätigt. Der Konzern erfasste für diese Zahlung einen Vermögenswert, für den der in § 233a Abs. 2 AO normierte Zinssatz von ursprünglich 6 % p. a. berücksichtigt wurde. Weitere Einzelheiten sind in der Anhangangabe 17 des Geschäftsberichts 2020 dargestellt. Am 18. August 2021 veröffentlichte das Bundesverfassungsgericht einen Beschluss, nach dem die Verzinsung von Steuernachforderungen mit einem Zinssatz von 6 % verfassungswidrig und für Verzinsungszeiträume ab dem Jahr 2019 nicht mehr anwendbar ist. Als Folge dieses Beschlusses wurde bisher kein neuer Zinssatz von den deutschen Finanzbehörden festgesetzt. Basierend auf dem aktuellen Marktzins erwarten wir, dass ein deutlich niedriger Zinssatz auf die getätigte Abschlagszahlung gelten wird und halten 3 % p. a. für angemessen. Der Vermögenswert für die aufgelaufenen Zinsen wurde entsprechend angepasst. Zum 30. September 2021 führt die Änderung von 6 % p. a. auf 3 % p. a. zu einer Reduzierung des Vermögenswertes um € 1.974 Tsd., die sich entsprechend auf das Finanzergebnis im dritten Quartal ausgewirkt hat.

AUSGEWÄHLTE FINANZINFORMATIONEN

KONZERN-ZWISCHEN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

	Q1–3 2021	Q1–3 2020	Q3 2021	Q3 2020
in € Tsd.
Umsatzerlöse	65.053	64.457¹	20.536	20.887¹
Sonstige betriebliche Erträge	677	1.737¹	305	963¹
Personalaufwand	-14.485	-16.593	-4.236	-5.398
Sonstige betriebliche Aufwendungen	-33.216	-42.976	-9.533	-12.902
Marketingkosten	-18.615	-25.304	-4.854	-6.976
Direkte Kosten des Geschäftsbetriebs	-7.470	-7.236	-2.335	-2.333
Indirekte Kosten des Geschäftsbetriebs	-7.131	-10.436	-2.344	-3.594
Wechselkursdifferenzen	-381	278	-91	104
Einmalerträge und -aufwendungen	–	3.656	–	3.764
Ergebnis aus der laufenden Geschäftstätigkeit vor Anteil am Verlust assoziierter Unternehmen, Finanzergebnis, Ertragsteuern und Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechte (EBITDA)	17.649	10.559	6.981	7.417
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte
und Sachanlagen	-6.014	-6.765	-1.998	-2.211
Abschreibungen auf Nutzungsrechte	-559	-930	-188	-320
Ergebnis aus der laufenden Geschäftstätigkeit (EBIT)	11.076	2.864	4.795	4.886
Finanzerträge	139	3.326	-1.180	790
Finanzaufwendungen	-494	-402	-259	-95
Gewinn/Verlust aus finanziellen Vermögen	231	-51	119	276
Finanzergebnis	-124	2.873	-1.320	971
Anteil am Verlust assoziierter Unternehmen	-191	-142	-99	-47
Periodenergebnis vor Steuern	10.760	5.595	3.374	5.810
Ertragsteuern	-3.416	942	-1.707	350
Periodenergebnis	7.344	6.537	1.668	6.160
Hiervon entfallen auf:
Anteilseigner des Mutterunternehmens	6.953	6.439	1.502	6.042
Nicht beherrschende Anteilseigner	392	98	167	118
Ergebnis je Aktie, das den Stammaktionären des Mutterunternehmens zuzurechnen ist	€	€	€	€
Ergebnis je Aktie (unverwässert, verwässert in €/Aktie)	0,31	0,29	0,07	0,27

¹ Die in der Quartalsmitteilung 2020 ausgewiesenen sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge in Höhe von € 592 Tsd. aus der

Weiterbelastung von Kosten im Rahmen der Soziallotterie freiheit+, die seit dem Geschäftsjahr 2021 als Umsatzerlöse ausgewiesen werden.

KONZERN-ZWISCHEN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG

	Q1–3 2021	Q1–3 2020	Q3 2021	Q3 2020
in € Tsd.
Periodenergebnis	7.344	6.537	1.668	6.160
Sonstiges Ergebnis
Posten, die nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung umgegliedert werden
Änderungen im beizulegenden Zeitwert von finanziellen Vermögenswerten, die erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert im sonstigen Ergebnis zu erfassen sind (nach Steuern)	10.286	561	9.975	2
Sonstiges Ergebnis (nach Steuern)	10.286	561	9.975	2
Gesamtergebnis (nach Steuern)	17.630	7.098	11.643	6.162
Hiervon entfallen auf:
Anteilseigner des Mutterunternehmens	17.238	7.000	11.476	6.044
Nicht beherrschende Anteilseigner	392	98	167	118

KONZERN-ZWISCHEN-BILANZ

	30.09.2021	31.12.2020
AKTIVA in € Tsd.
Langfristige Vermögenswerte
Sachanlagen	689	922
Nutzungsrechte	4.025	4.513
Geschäfts- oder Firmenwert	160.885	160.885
Immaterielle Vermögenswerte	137.290	142.788
Latente Steueransprüche	13.428	16.852
Sonstige Finanzanlagen	14.874	4.588
Anteile an assoziierten Unternehmen	647	433
Sonstige Vermögenswerte	56.322	56.470
Nettoinvestition aus Finanzierungsleasing	1.700	2.450
Langfristige Vermögenswerte, gesamt	389.860	389.902
Kurzfristige Vermögenswerte
Ertragsteuerforderung	420	222
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	1.525	1.299
Nettoinvestition aus Finanzierungsleasing	1.169	1.225
Geleistete Anzahlungen	1.174	863
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	8.857	14.462
Sonstige Vermögenswerte	89	300
Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente
und verpfändete liquide Mittel	133.032	86.061
Kurzfristige Vermögenswerte, gesamt	146.266	104.432
SUMME AKTIVA	536.126	494.334

	30.09.2021	31.12.2020
PASSIVA in € Tsd.
Langfristige Verbindlichkeiten
Latente Steuerschulden	49.028	50.701
Verzinsliche Darlehen	8.700	–
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	4.179	1.270
Rückstellungen	3.751	4.345
Leasingverbindlichkeiten	5.227	6.405
Langfristige Verbindlichkeiten, gesamt	70.885	62.721
Kurzfristige Verbindlichkeiten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	2.611	3.608
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	66.986	20.175
Sonstige Verbindlichkeiten	5.910	6.753
Ertragsteuerverbindlichkeiten	3.042	1.511
Rückstellungen	468	2.264
Leasingverbindlichkeiten	1.843	1.741
Kurzfristige Verbindlichkeiten, gesamt	80.861	36.051
Eigenkapital
Gezeichnetes Kapital	22.396	22.396
Kapitalrücklage	279.971	280.132
Eigene Anteile	-1.411	-1.591
Sonstige Rücklagen	11.671	1.385
Gewinnrücklage	65.257	85.343
Den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnendes Eigenkapital	377.884	387.665
Nicht beherrschenden Anteilseignern zuzurechnendes Eigenkapital	6.496	7.897
Eigenkapital, gesamt	384.380	395.562
SUMME PASSIVA	536.126	494.334

KONZERN-ZWISCHEN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

	Q1–3 2021	Q1–3 2020
in € Tsd.
Periodenergebnis vor Steuern	10.760	5.595
Berichtigungen für
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen	6.014	6.795
Abschreibungen auf Nutzungsrechte	559	930
Anteil am Verlust assoziierter Unternehmen	191	142¹
Zinserträge aus Nettoinvestition in Finanzierungsleasing	-101	-1.174¹
Sonstige Finanzerträge	-269	-2.152¹
Finanzaufwendungen – Leasingverbindlichkeiten	222	295
Sonstige Finanzaufwendungen	272	107
Sonstige zahlungsunwirksame Erträge/Aufwendungen	-140	-89¹, ²
Umrechnungsdifferenzen	-68	-112
Veränderungen der
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen	-226	-424³
Geleistete Anzahlungen	-311	-19³
Sonstige finanzielle Vermögenswerte	5.605	2.248³
Sonstige Vermögenswerte	211	-848², ³
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen	-997	-811³
Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten	49.720	-3.598³
Sonstigen Verbindlichkeiten	-842	247³
Rückstellungen	-2.389	-3.601³
Erhaltene Zinsen	269	139
Gezahlte Zinsen	-124	-107
Gezahlte Ertragsteuern	-351	-6.357
Zahlungsmittelzufluss/-abfluss aus der laufenden Geschäftstätigkeit	68.005	-2.823²

	Q1–3 2021	Q1–3 2020
in € Tsd.
Cashflow aus der Investitionstätigkeit
Auszahlung für eine Abschlagzahlung an das Finanzamt	–	-54.316²
Einzahlungen aus Untermietverhältnissen
(Finanzierungsleasing)	821	464²
Auszahlung für den Erwerb von immateriellen Vermögenswerten	-184	-146
Auszahlung für den Erwerb von Sachanlagevermögen	-98	-43
Auszahlungen für den Erwerb von assoziierten Unternehmen	-404	377
Einzahlung aus dem Verkauf von Investitionen in Fonds	–	2.925
Zahlungen für den Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen	-8.699	-826
Zahlungsmittelabfluss aus der Investitionstätigkeit	-8.564	-52.319²
Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit
Zahlungen für Leasingverbindlichkeiten	-1.284	-2.189
Einzahlungen für den Verkauf eigener Aktien	138	159²
Zahlungseingänge gegen Aufnahme von Darlehen	8.700	–
Zahlung von Dividenden	-20.131	-17.887
Zahlungsmittelabfluss aus der Finanzierungstätigkeit	-12.577	-19.917²
Nettozunahme von Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten	46.863	-75.059¹
Wechselkursbedingte Änderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente	107	17¹
Finanzmittelfonds zu Beginn der Periode	86.061	153.280
Finanzmittelfonds am Ende der Periode	133.032	78.238
Zusammensetzung des Finanzmittelfonds
Zahlungsmittel, Zahlungsmitteläquivalente und verpfändete liquide Mittel am Ende der Periode	133.032	78.238

¹ Die Kapitalflussrechnung für die ersten neun Monate 2020 wurde hinsichtlich der folgenden Posten angepasst, um mit der Kapitalflussrechnung für die ersten neun Monate 2021 vergleichbare Zahlen auszuweisen: Anteil am Verlust assoziierter Unternehmen, Zinserträge aus Nettoinvestition in Finanzierungsleasing, Sonstige Finanzerträge, Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen/Erträge und Erhaltene Zinsen.

² Die Zahlungsmittelabflüsse aus der laufenden Geschäftigkeit, aus der Investitionstätigkeit und aus der Finanzierungstätigkeit, die in der Quartals mitteilung 2020 ausgewiesen waren, wurden angepasst, um die Abschlagzahlung an das Finanzamt in Höhe von € 54.316 Tsd. sowie die Einzahlungen aus Untermietverhältnissen in Höhe von € 464 Tsd. als Cashflow aus der Investitionstätigkeit und die Einzahlungen für den Verkauf eigener Aktien in Höhe von € 159 Tsd. als Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit auszuweisen. Außerdem wurden die wechselkursbedingten Änderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente separat dargestellt.

³ Die Kapitalflussrechnung für die ersten neun Monate 2020 wurde in Folge der Anpassungen der Bilanz für 2019 im Geschäftsbericht 2020 insoweit entsprechend angepasst.

KONZERN-ZWISCHEN-EIGENKAPITALVERÄNDERUNGSRECHNUNG

in € Tsd.	Gezeich netes Kapital	Kapital rücklage	Eigene Anteile	Sonstige Rücklagen	Währungs umrech nungs rücklage	Gewinn rücklage	Den Anteils eignern des Mutter unter nehmens zuzurech nendes Eigen kapital gesamt	Nicht beherr schenden Anteils eignern zuzurech nendes Eigenkapital	Eigen kapital gesamt
Stand 1. Januar 2020	22.396	280.132	-1.903	874	164	95.674	397.337	8.388	405.725
Periodenergebnis	–	–	–	–	–	6.439	6.439	98	6.537
Sonstiges Ergebnis	–	–	–	561	-164	164	561	–	561
Gesamtergebnis	–	–	–	561	-164	6.603	7.000	–	561
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen	–	–	–	–	–	-440	-440	-386	-826
Verkauf eigener Aktien	–	–	312	–	–	–	312	–	312
Dividendenausschüttung	–	–	–	–	–	-17.887	-17.887	–	-17.887
Stand 30. September 2020	22.396	280.125	-1.591	1.435	–	83.950	386.322	8.100	394.422
Periodenergebnis	–	–	–	–	–	1.723	1.723	-367	1.356
Sonstiges Ergebnis	–	–	–	-50	–	-164	-214	–	-214
Gesamtergebnis	–	–	–	-50	–	1.559	-1.509	367	1.142
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen	–	–	–	–	–	-165	-165	163	-2
Stand 31. Dezember 2020	22.396	280.132	-1.591	1.385	–	85.343	387.665	7.897	395.562
Periodenergebnis	–	–	–	–	–	6.953	6.953	392	7.344
Sonstiges Ergebnis	–	–	–	10.286	–	–	10.286	–	10.286
Gesamtergebnis	–	–	–	10.286	–	6.953	17.239	392	17.630
Dividendenausschüttung	–	–	–	–	–	-20.127	-20.127	-4	-20.131
Erwerb von nicht beherrschenden Anteilen	–	–	–	–	–	-6.910	-6.910	-1.789	-8.699
Verkauf eigener Aktien	–	-160	-180	–	–	–	20	–	20
Stand 30. September 2021	22.396	279.971	-1.411	11.671	–	65.257	377.884	6.496	384.380

SEGMENTBERICHTERSTATTUNG

Q1–3 2021	Deutschland	Sonstige	Gesamt
in € Tsd.
Umsatzerlöse	61.460	3.593	65.053
Sonstige betriebliche Erträge	676	2	677
Personalaufwand	-13.686	-799	-14.485
Sonstige betriebliche Aufwendungen und Wechselkursdifferenzen	-31.897	-1.699	-33.596
Einmalerträge und -aufwendungen	–	–	–
EBITDA	16.553	1.096	17.649
Abschreibungen	–	–	-6.573
EBIT	–	–	11.076
Finanzergebnis	–	–	-124
Anteil am Verlust assoziierter Unternehmen	–	–	-191
Periodenergebnis vor Steuern	–	–	10.760
Ertragsteuern	–	–	-3.416
Periodenergebnis	–	–	7.344

Q1–3 2020	Deutschland	Sonstige	Gesamt
in € Tsd.
Umsatzerlöse	58.438¹	6.019	64.457¹
Sonstige betriebliche Erträge	1.747¹	-10	1.737¹
Personalaufwand	-15.517	-1.076	-16.593
Sonstige betriebliche Aufwendungen und Wechselkursdifferenzen	-39.433	-3.265	-42.698
Einmalerträge und -aufwendungen	3.656	–	3.656
EBITDA	8.891	1.668	10.559
Abschreibungen	–	–	-7.695
EBIT	–	–	2.864
Finanzergebnis	–	–	2.873
Anteil am Verlust assoziierter Unternehmen	–	–	-142
Periodenergebnis vor Steuern	–	–	5.595
Ertragsteuern	–	–	942
Periodenergebnis	–	–	6.537

¹ Die in der Quartalsmitteilung 2020 ausgewiesenen Sonstigen betrieblichen Erträge enthalten Erträge in Höhe von € 592 Tsd. aus der

Weiterbelastung von Kosten im Rahmen der Soziallotterie freiheit+, die seit dem Geschäftsjahr 2021 als Umsatzerlöse ausgewiesen werden.

In den ersten neun Monaten 2021 hat ZEAL der BildungsChancen gGmbH, Essen, für die Durchführung der Soziallotterie freiheit+ Kosten in Höhe von € 1.094 Tsd. (in den ersten neun Monaten 2020: € 592 Tsd.) berechnet. Diese Kosten sind in den Umsatzerlösen des Segments Deutschland enthalten.

GRUNDLAGEN DER BERICHTERSTATTUNG

Diese Quartalsmitteilung für die ZEAL Network SE (das "Unternehmen") und ihre Tochterunternehmen (zusammen "ZEAL" oder "die Gruppe") deckt den Zeitraum vom 1. Januar 2021 bis zum 30. September 2021 ab. Der Stichtag der Konzernzwischenbilanz ist der 30. September 2021. Bei dieser Mitteilung handelt es sich um keinen Zwischenbericht gemäß IAS 34 oder Abschluss gemäß IAS 1. Sie wurde keiner prüferischen Durchsicht durch einen Abschlussprüfer unterzogen. Diese Quartalsmitteilung sollte zusammen mit dem Geschäftsbericht 2020 und den darin enthaltenen Zusatzinformationen über das Unternehmen gelesen werden. Den Geschäftsbericht 2020 finden Sie auf unserer Website unter www.zealnetwork.de.

FINANZKALENDER

1. März 2022 Veröffentlichung Geschäftsbericht 2021

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Tel.: +49 (0)40 809 036 065 zealnetwork.de

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