Zanyu Technology Group Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2014

May 20, 2014

浙江赞宇科技股份有限公司

关于公司非公开发行股票募集资金使用

可行性报告

一、本次非公开发行股票募集资金使用计划

本次非公开发行拟募集资金不超过50,280万元，募集资金扣除发行费用后的 募集资金净额将全部用于补充流动资金，壮大公司的资本实力，满足公司未来业 务发展需要。

二、募集资金使用的必要性分析

（一）稳健发展表面活性剂业务，进一步巩固行业龙头企业地位

公司是国内表面活性剂生产的龙头企业之一，近年表面活性剂销售规模持续 扩大，2011年至2013年公司表面活性剂产品的销量分别为18.09万吨、19.98万吨 和24.99万吨，2012年、2013年分别较上年同期增长了10.45%和25.08%。由于受 原材料价格下跌影响，产品价格有所下降，导致表面活性剂产品销售收入未与销 量同步增长，2011年至2013年公司表面活性剂销售收入分别为188,663.48万元、 162,568.13万元和176,702.86万元。

为进一步巩固公司表面活性剂业务的龙头企业地位，优化产业布局，公司于 2012年投资设立河北赞宇作为年产6万吨绿色表面活性剂项目的生产基地，并向 四川赞宇增资，从而扩大华北、西南地区的产销规模。生产基地的建设和运营以 及业务规模的进一步扩大均增加了公司对流动资金的需求，本次非公开发行募集 资金将为公司表面活性剂业务的稳健发展提供资金支持。

（二）积极推动油脂化工业务，提高业务规模

公司于2012年使用超募资金收购杭州油化86.8421%股权，增加了公司油脂化 工产品的种类，进一步完善了公司天然油脂化学品产业链。近两年公司油脂化工 产品销售收入增长较快，2012年、2013年油脂化工产品实现的销售收入分别为 31,607.45万元和40,122.73万元。未来公司将进一步发展和升级油脂化工业务，适

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时推进天然油脂的绿色深加工，发展深层次、高附加值的油化产品。本次非公开 发行募集资金将部分用于补充公司油脂化工业务发展和扩张所需流动资金，做强 做大油脂化工业务，提高公司盈利能力。

（三）缓解日常运营的资金压力

从公司日常运营情况来看，公司表面活性剂产品和油脂化工产品均为天然油 脂衍生品，近年来公司主要原料棕榈油、棕榈仁油、脂肪醇等原料市场价格波动 较大，2012年、2013年主要原料价格持续低迷，2013年底开始呈现探底回升趋势。 未来随着原材料价格的上涨以及产品价格的随之提高，公司日常运营的流动资金 压力也将增加。此外，公司表面活性剂业务的下游客户较为集中，2013年下半年 或2014年开始部分大客户纷纷加强供应商渠道管控，延长了对供应商货款的付款 周期，也提高了公司对流动资金的需求。本次非公开发行募集资金将缓解公司日 常运营的资金压力，实现公司健康发展。

（四）提高实际控制人的持股比例，有利于公司稳定发展

截至目前，公司共同实际控制人方银军、洪树鹏、陆伟娟合计持有公司 26.47%的股权，其中第一大股东方银军持有公司 11.57%的股权。本次非公开发 行将增强公司共同实际控制人对公司的控制权，一方面，为公司的长期发展提供 资金支持，有利于公司稳健发展；另一方面，体现了公司实际控制人对公司未来 发展的信心。

（五）优化资本结构、增强资金实力

公司通过本次非公开发行募集资金补充流动资金，能够进一步增强公司的资 本实力，增加长期资本，优化资本结构，增强公司的抗风险能力和持续经营能力。

三、本次募集资金使用对公司经营管理和财务状况的影响

本次非公开发行所募集的资金，在扣除相关发行费用后，将全部用于补充流 动资金，符合国家相关的产业政策以及未来公司整体战略发展方向。本次非公开 发行完成后，公司总资产和净资产将有一定幅度增加，资产负债率将有所下降， 公司的资本金实力和抗风险能力将得到增强。从长远看，本次募集资金的使用有 利于提高公司的持续经营能力和盈利能力。

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浙江赞宇科技股份有限公司

董事会

二〇一四年五月二十日

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