Til aksjonærene i Zalaris ASA

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING

Ordinær generalforsamling i Zalaris ASA ("Selskapet") ble holdt i:

Zalaris ASA, Hovfaret 4b, 0275 Oslo, Norge 16. mai 2017 kl. 10:00

Generalforsamlingen ble åpnet av styrets leder Lars Laier Henriksen, som opptok den til protokollen vedlagte fortegnelse over møtende aksjonærer (vedlegg 1).

6 688 026 antall aksjer av totalt 19 124 263 aksjer tilsvarende 34,97% var representert. En liste over aksjonærer representert ved ordinær generalforsamling enten ved forhåndsstemming, personlig fremmøte eller ved fullmektig, er vedlagt som Vedlegg 1 til denne protokollen.

Følgende saker ble behandlet:

$\mathbf{1}$ Valg av møteleder

Lars Laier Henriksen ble valgt til møteleder.

$\overline{2}$ Godkjennelse av innkalling og dagsorden

Møteleder reiste spørsmål om det var bemerkninger til innkallingen eller dagsorden. Da det ikke var noen innvendinger, ble innkalling og dagsorden ansett som godkjent. Møtelederen erklærte generalforsamlingen som lovlig satt.

Valg av én person til å medundertegne $\overline{\mathbf{3}}$ protokollen

Bård Brath Ingerø ble valgt til å medundertegne protokollen.

Office translation:

To the shareholders in Zalaris ASA

MINUTES OF ANNUAL GENERAL MEETING

The annual general meeting of Zalaris ASA (the "Company") was held at:

Zalaris ASA, Hovfaret 4b, 0275 Oslo, Norge Oslo, Norway

16 May 2017 at 10:00 hours (CET)

The general meeting was opened by the Chairman of the Board Lars Laier Henriksen, who recorded the attending shareholders in the list attached hereto (Appendix 1).

6 688 026 shares of total 19 124 263 shares equal to 34.97% were represented. A list of shareholders represented at the annual general meeting, either by advance voting, in person or by proxy, is attached in Appendix 1 to these minutes.

The following matters were considered:

1 Election of the chairman for the meeting

Lars Laier Henriksen was elected to chair the meeting.

2 Approval of the notice and the agenda

The chairman of the meeting raised the question whether there were any objections to the notice or the agenda of the general meeting. The notice and the agenda were approved without objections, and it was announced by the chairman of the meeting that the general meeting was lawfully convened.

3 Election of a person to co-sign the minutes

Bård Brath Ingerø was elected to co-sign the minutes together with the chairman.

4 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2016

Selskapets årsregnskap og styrets årsberetning for 2016 ble godkjent av generalforsamlingen.

Generalforsamlingen godkjente utbetaling av utbytte på NOK 0,87 per aksje, totalt NOK 16 255 624 til selskapets aksjonærer per 19. mai 2017. Utbyttet vil bli betalt fra overkursfondet.

5 Fastsettelse av godtgjørelse til medlemmer av styret

Godtgjørelse til styrets medlemmer for perioden fra ordinær generalforsamling i 2017 til ordinær generalforsamling i 2018 ble fastsatt til kl. 400 000,til styrets leder og kr. 200 000,- til hvert av de øvrige styremedlemmer.

Fastsettelse av godtgjørelse foreslått 6 av valgkomiteens medlemmer

Følgende godtgjørelser foreslått av valgkomiteen fra ordinær generalforsamling i 2016 til ordinær generalforsamling i 2017 ble fastsatt:

Revisjonsutvalget Kr. 40 000,- til leder og kr. 35 000,- til medlem.

Kompensasjonsutvalget Kr. 20 000,- til leder og kr. 15 000,- til medlem.

Valgkomiteen Kr. 15 000,- til leder og kr. 10 000,- til medlem.

$\overline{z}$ Godkjennelse av revisors godtgjørelse for 2016

Revisors godtgjørelse for 2016 på kr 1 035 000,- ble godkjent.

4 Approval of the annual accounts and the directors' report for the financial year 2016

The annual accounts and the director's report for the financial year 2016 were approved by the general meeting.

The general meeting approved a distribution of a dividend of NOK 0.87 per share, in total NOK 16,255,624 to the Company's shareholders as of 19^th of May 2017. The dividend will be paid from share premium account.

5 Determination of remuneration to the members of the Board

The remuneration to the board members for the period from the annual general meeting in 2017 to the annual general meeting in 2018 was set to NOK 400,000 to the chairman of the board and NOK 200,000 to each of the other board members.

6 Determination of remuneration proposed by the Nomination Committee

The following remunerations for the period from the annual general meeting in 2016 to the annual general meeting in 2017, were approved by the general meeting:

Audit committee NOK 40,000 to the leader and NOK 35,000 to the member.

Remuneration committee NOK 20,000 to the leader and NOK 15,000 to the member.

Nomination committee NOK 15,000 to the leader and NOK 10,000 to the member.

7 Approval of auditor's fee for 2016

The auditor's remuneration for 2016 of NOK 1,035,000 was approved.

8 Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte etter allmennaksieloven § 6-16 a

Styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte ble kort presentert av møteleder.

Erklæringens punkt 2.3 og 2.4 ble godkjent av generalforsamlingen.

Punkt 2.3 - Ansatte aksjeeierskap Zalaris oppmuntrer ansatte til å eie aksjer i Zalaris. Selskapet skal ta sikte på å tilby årlige aksjekjøpsprogram som vil tilby ansatte og ledelse for å kjøpe rabatterte aksjer innenfor rammene av skattefritt grenser.

Punkt 2.4 - Aksjekjøpsprogram for ledende ansatte Aksjekjøpsprogrammet for ledelsen som ble innført i 2016 og som er beskrevet i lederlønnserklæringen ble godkjent av generalforsamlingen.

8 The Board's statement regarding specification of salaries and other remuneration of the management pursuant to Section 6-16a of the Norwegian Public Limited Companies Act

The Board's Statement regarding specification of salaries and other remuneration of the management was shortly presented by the chairman of the meeting.

Section 2.3 and 2.4 in the statement of remuneration was approved by the annual general meeting.

Section 2.3 - Share ownership

Zalaris encourage employees to own shares in Zalaris. The company shall aim at offering annual share purchase programs that will offer employees and management to purchase discounted shares within the limits of the tax free limits.

Section 2.4 - Share purchase program for executive management

The share purchase program for executive management as described in the remuneration statement and which was implemented in 2016 was approved by the general meeting.

9 Redegjørelse for foretaksstyring etter regnskapsloven § 3-3 b

Møteleder presenterte kort hovedinnholdet i redegjørelsen for foretaksstyring for generalforsamlingen.

10 Valg av styremedlemmer

I overensstemmelse med valgkomiteens forslag ble det valgt et nytt styre i Selskapet bestående av:

Lars Laier Henriksen (Styreleder), 2017-2019 Liselotte Hägertz Engstam, 2017-2019 Jan Mikael Koivurinta, 2017-2019 Tina Steinsvik Sund, 2016-2018 Karl-Christian Agerup, 2016-2018

9 Statement on corporate governance pursuant to Section 3-3b of the Norwegian Accounting Act

The chairman of the meeting presented the main issues of the statement of Corporate Governance to the general meeting.

10 Election of Board members

In accordance with the nomination committee's proposals, a new board of directors of the company consisting of the following persons was elected:

Lars Laier Henriksen (Chairman), 2017-2019 Liselotte Hägertz Engstam, 2017-2019 Jan Mikael Koivurinta, 2017-2019 Tina Steinsvik Sund, 2016-2018 Karl-Christian Agerup, 2016-2018

11 Valg av valgkomité

Følgende personer valgt som medlemmer av valgkomiteen fra ordinær generalforsamling i 2017 til ordinær generalforsamling i 2018:

Bård Brath Ingerø (leder) Ragnar Horn Marius Therkelsen

$12$ Fullmakt for styret til å forhøye aksjekapitalen

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

I henhold til allmennaksjeloven § 10-14 gis $(i)$ styret fullmakt til å forhøye Selskapets aksjekapital med inntil NOK 100 000.
$(ii)$ Fullmakten kan benyttes etter styrets skjønn, herunder, men ikke begrenset til, i forbindelse med incentivprogrammer.
$(iii)$ Aksjeeiernes fortrinnsrett til de nye aksjene etter allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.
$(iv)$ Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i andre eiendeler enn penger mv etter allmennaksjeloven § 10-2.
$(v)$ Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse ved fusjon etter allmennaksjeloven § 13-5.
Fullmakten gjelder til det tidligste av ordinær $(vi)$ generalforsamling i 2018 og 30. juni 2018.
$(vii)$ Fullmakten erstatter ved registrering i Foretaksregisteret styrefullmaktene til å forhøye aksjekapitalen gitt av generalforsamlingen 13. mai 2016.

11 Election of Nomination Committee

The following persons were elected as members of the nomination committee from the annual general meeting in 2017 to the annual general meeting in 2018:

Bård Brath Ingerø (leader) Ragnar Horn Marius Therkelsen

12 Authorisation to the board to increase the share capital

In accordance with the board's proposal, the general meeting adopted the following resolution:

Pursuant to Section 10-14 of the Norwegian $(i)$ Public Limited Companies Act, the Board is granted authorisation to increase the Company's share capital with up to NOK 100,000.
$(ii)$ The authorisation can be used at the Board's discretion, including without limitation in connection with incentive programmes.
$(iii)$ The shareholders' preferential rights pursuant to Section 10-4 of the Norwegian Public Limited Companies Act can be deviated from.
$(iv)$ The authorisation covers share capital increases against contribution in kind etc, pursuant to Section 10-2 of the Norwegian Public Limited Companies Act.
$(v)$ The authorisation covers share capital increases in connection with mergers pursuant to Section 13-5 of the Norwegian Public Limited Companies Act.
The authorisation is valid until the earlier of $(vi)$ the annual general meeting in 2018 and 30 June 2018.
$(vii)$ Upon registration with the Norwegian Register of Business Enterprises, the authorisation replaces the authorisations to increase the share capital granted to the Board by the general meeting on 13 May 2016.

13 Fullmakt for styret til å erverve egne aksjer

I overensstemmelse med styrets forslag traff generalforsamlingen følgende beslutning:

I henhold til allmennaksjeloven § 9-4 gis $(i)$ styret fullmakt til å erverve Selskapets ordinære aksjer med samlet pålydende på inntil NOK 191 243.
$(ii)$ Det høyeste beløp som kan betales per aksje er NOK 160 og det laveste er NOK 0,10.
$(iii)$ Styret har fullmakt til å erverve og avhende aksjer slik styret finner det hensiktsmessig. Erverv skal likevel ikke skje ved tegning av aksjer.
$(iv)$ Fullmakten gjelder til det tidligste av ordinær generalforsamling i 2018 og 30. juni 2018.
Fullmakten erstatter ved registrering i $(v)$ Foretaksregisteret styrefullmaktene til å erverve egne aksjer gitt av generalforsamlingen 13. mai 2016.

Det forelå ingen ytterligere saker til behandling.

Den ordinære generalforsamlingen ble deretter hevet.

13 Authorisation to the Board to purchase the Company's shares

In accordance with the board's proposal, the general meeting adopted the following resolution:

$(i)$ Pursuant to Section 9-4 of the Norwegian Public Limited Companies Act, the Board is granted authorisation to acquire shares with a total nominal value up to NOK 191,243.
$(ii)$ The highest amount which can be paid per share is NOK 160 and the lowest is NOK $0,10.$
$(iii)$ The Board is authorised to acquire and sell shares as the Board finds it appropriate. Acquisition can nevertheless not be done by subscription for shares.
$(iv)$ The authorisation is valid until the earlier of the annual general meeting in 2018 and 30 June 2018.
$(v)$ Upon registration with the Norwegian Register of Business Enterprises, the authorisation replaces the authorisations to acquire own shares granted to the Board by the general meeting on 13 May 2016.

There were no further matters to be discussed.

The annual general meeting was then adjourned.

$**$

Oslo 16 May 2017

Lars Laier Henriksen

Bård Brath Ingerg

Vedlegg

Vedlegg 1:

Liste over aksjonærer representert i ordinær generalforsamling enten ved forhåndsstemming, ved personlig oppmøte eller ved fullmakt.

Vedlegg 2:

Stemmeresultater for de enkelte sakene

Appendices

Appendix 1:

Overview of shares represented at the ordinary general meeting, either by advance voting, in person or by proxy.

Appendix 2: The voting results for the individual issues.

Appendix 1

$\cdot$

Totalt representert

ISIN:	NO0010708910 ZALARIS ASA A-AKSJER
Generalforsamlingsdato: 16.05.2017 10.00
Dagens dato:	16.05.2017

Antall stemmeberettigede personer representert/oppmøtt : 5

	Antall aksjer % kapital
Total aksjer	19 124 263
- selskapets egne aksjer	92 950
Totalt stemmeberettiget aksjer	19 031 313
Representert ved egne aksjer	1 288 462	6,77 %
Representert ved forhåndsstemme	456	0,00%
Sum Egne aksjer	1 288 918	6,77 %
Representert ved fullmakt	214 700	1,13 %
Representert ved stemmeinstruks	5 184 408	27,24 %
Sum fullmakter	5 399 108	28,37 %
Totalt representert stemmeberettiget	6 688 026	35,14%
Totalt representert av AK	6 688 026	34,97 %

Kontofører for selskapet:

NORDEA BANK AB (PUBL), FILIAL NORGE

For selskapet:

ZALARIS ASA A-AKSJER

Appendix 2

Protokoll for generalforsamling ZALARIS ASA A-AKSJER

ISIN: NO0010708910 ZALARIS ASA A-AKSJER Generalforsamlingsdato: 16.05.2017 10.00 Dagens dato: 16.05.2017

Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer
Sak 1 Valg av møteleder
A - aksje	6 688 026	0	0	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	0,00%	100,00 %	0,00%
% total AK	34,97 %	0,00%	0,00%	34,97 %	0,00 %
Totalt	6 688 026	0	0	6688026	0	6688026
Sak 2 Godkjennelse av innkalling og dagsorden
A - aksje	6 688 026	0	0	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%	0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00%	100,00 %	0,00 %
% total AK	34,97 %	0,00 %	0,00%	34,97 %	0,00%
Totalt	6 688 026	0	0	6688026	0	6 688 026
Sak 3 Valg av èn person til å medundertegne protokollen
A - aksje	6 688 026	0	0	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00 %
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00%	100,00 %	0,00%
% total AK	34,97 %	0,00 %	0,00%	34,97 %	0,00%
Totalt	6 688 026	0	0	6688026	0	6688026
Sak 4 Godkjennelse av årsregnskapet og årsberetningen for regnskapsåret 2016
A - aksje	6 688 026	0	0	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00 %	0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00 %	0,00%	100,00 %	0,00 %
% total AK	34,97 %	0,00 %	0,00%	34,97 %	0,00 %
Totalt	6 688 026	0	0	6688026	0	6 688 026
Sak 6 Fastsettelse av godtgjørelse til valgkomiteens medlemmer
A - aksje	6 688 026	0	0	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	100,00 %	0,00%	0,00%
% representert AK	100,00 %	0,00%	0,00%	100,00 %	0,00%
% total AK	34,97 %	0,00 %	0,00%	34,97 %	0,00%
Totalt	6 688 026	0	0	6 688 026	0	6688026
Sak 7 Godkjennelse av revisors godtgjørelse for 2016
A - aksje	6 573 642	114 384	0	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	98,29 %	1,71 %	0,00%
% representert AK	98,29 %	1,71 %	0,00%	100,00 %	0,00%
% total AK	34,37 %	0,60 %	0,00%	34,97 %	0,00 %
Totalt	6 573 642	114 384	o	6688026	0	6688026
						Sak 8 Behandling av styrets erklæring om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte
etter allmennaksjeloven § 6-16 a
A - aksje	4 659 484	2 0 28 5 42	0	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	69,67 %	30,33 %	0.00%
% representert AK	69,67 %	30,33 %	0,00 %	100,00 %	0,00%
% total AK	24,36 %	10,61%	0,00%	34,97 %	0,00%
Totalt	4 659 484	2028542	$\mathbf{O}$	6688026	0	6 688 026
Sak 9 Redegjørelse for foretaksstyring etter regnskapsloven § 3-3 b
A - aksie	4 659 484	0	2 028 542	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	69,67 %	0,00 %	30,33 %
% representert AK	69,67 %	0,00 %	30,33 %	100,00 %	0,00 %
% total AK	24,36 %	0,00%	10,61 %	34,97 %	0,00 %
Totalt	4 659 484	0	2028542	6688026	0	6 688 026
Sak 10 Valg av styremedlemmer
A - aksje	4 545 100	2 142 926	0	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	67,96 %	32,04 %	0,00%
% representert AK	67,96 %	32,04 %	0,00%	100,00 %	0,00 %
% total AK	23,77 %	11,21 %	0,00 %	34,97 %	0,00 %
Totalt	4 545 100	2 142 9 26	0	6688026	0	6 688 026
Sak 10.1 Valg av Karl-Christian Agerup
A - aksje	6 483 246	204 780	0	6 688 026	0	6 688 026
% avgitte stemmer	96,94 %	3,06 %	0,00%

% total AK 0,00 % 33,90 % 1,07 % 34,97 % 0,00% Totalt 6 483 246 204 780 o 6688026 0 6688026 Sak 10.2 Valg av Lars Henriksen (styreleder) 6 688 026 0 0 6 688 026 0 6 688 026 A - aksje 100,00 % 0,00% 0,00% % avgitte stemmer % representert AK 100,00 % 0,00% 0,00 % 100,00 % 0,00% % total AK 34,97 % 0,00% 0,00% 34,97 % 0,00% 6688026 Totalt 0 0 6 688 026 0 6688026 Sak 10.3 Valg av Liselotte Hägertz Engstam 6 688 026 0 6 688 026 6 688 026 A - aksje 0 0 % avgitte stemmer 100,00 % 0.00% 0.00% % representert AK 100,00 % 0,00% 0,00% 100,00 % 0,00% % total AK 34,97 % 0,00% 0,00 % 34,97 % 0,00% 6688026 6688026 Totalt 6 688 026 0 o 0 Sak 10.4 Valg av Jan Koivurinta A - aksje 6 483 246 204 780 0 6 688 026 0 6 688 026 96,94 % 0,00% % avgitte stemmer 3,06 % % representert AK 96,94 % 3,06 % 0,00% 100,00 % 0,00% 1,07 % 0,00 % % total AK 33,90 % 34,97 % 0,00% 6 483 246 204 780 6 688 026 6688026 Totalt 0 0 Sak 10.5 Valg av Tina Steinsvik Sund 6 483 246 204 780 6 688 026 6 688 026 A - aksje 0 0 % avgitte stemmer 96,94 % 3,06 % 0,00% % representert AK 96,94 % 3,06 % 0,00% 100,00 % 0,00% % total AK 33,90 % 1,07 % 0,00% 34,97 % 0,00% Totalt 6 483 246 204 780 6688026 6688026 0 0 Sak 11 Valg av valgkomité 6 688 026 A - aksje 6 688 026 0 0 0 6 688 026 100,00 % 0,00% 0,00% % avgitte stemmer % representert AK 100,00 % 0,00% 0,00% 100,00 % 0,00% % total AK 34,97 % 0,00% 0,00% 34,97 % 0,00% Totalt 6 688 026 0 0 6 688 026 0 6 688 026 Sak 11.1 Valg av Bård Brath Ingerø (leder) 6 688 026 0 6 688 026 0 6 688 026 A - aksje 0 % avgitte stemmer 100,00 % 0,00% 0,00% % representert AK 100,00 % 0,00% 0,00% 100,00 % 0,00% % total AK 34,97 % 0,00% 0,00% 34,97 % 0,00 % 6 688 026 Totalt 0 6688026 0 6688026 0 Sak 11.2 Valg av Ragnar Horn 0 6 688 026 0 6 688 026 A - aksje 6 688 026 0 100,00 % % avgitte stemmer 0,00 % 0,00 % 100,00 % % representert AK 0,00% 0,00% 100,00 % 0,00% % total AK 34,97 % 0,00% 0,00 % 34,97 % 0,00% Totalt 6 688 026 0 0 6 688 026 0 6688026 Sak 11.3 Valg av Marius Therkelsen 6 688 026 6 688 026 A - aksje 0 0 0 6 688 026 % avgitte stemmer 100,00 % 0,00% 0,00 % % representert AK 100,00 % 0,00% 0,00 % 100,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % % total AK 34,97 % 34,97 % 0,00% Totalt 6 688 026 0 6688026 6 688 026 0 0 Sak 12 Fullmakt for styret til å forhøye aksjekapitalen 4 545 100 2 142 926 6 688 026 6 688 026 A - aksje 0 0 67,96 % 32,04 % 0,00 % % avgitte stemmer % representert AK 67,96 % 32,04 % 0,00% 100,00 % 0,00% % total AK 23,77 % 11,21 % 0,00% 34,97 % 0,00% 4 545 100 2 142 9 26 6688026 6 688 026 Totalt 0 0 Sak 13 Fullmakt for styret til å erverve egne aksjer 6 688 026 6 688 026 A - aksje 0 0 6 688 026 0 % avgitte stemmer 100,00 % 0,00% 0,00% % representert AK 100,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 100,00 % % total AK 34,97 % 0,00% 0,00 % 34,97 % 0,00% 6 688 026 6 688 026 0 6 688 026 Totalt o 0	Aksjeklasse	For	Mot	Avstår	Avgitte	Ikke avgitt	Stemmeberettigede representerte aksjer

$\sim$