Zagrebačka burza d.d.

Quarterly Report • Feb 24, 2020

Zagrebačka burza d.d.

Nekonsolidirani nerevidirani financijski rezultati za period od 1. 1. 2019. do 31. 12. 2019. godine

1. veljače 2020.

SADRŽAJ

1		MEĐUIZVJEŠTAJ UPRAVE ZA RAZDOBLE OD 1. 1. 2019. DO 31. 12. 2019. GODINE
	1.1	Značajni poslovni događaji Zagrebačke burze d.d. u razdoblju od 1. 1. 2019. do 31. 12. 2019. godine 1
	1.2	Pregled trgovine u 2019. godini …………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
	1.3	Očekivani razvoj društva u budućnosti
	1.4	Aktivnosti istraživanja i razvoja
	1.5	lntormacije o otkupu vlastitih dionica
	1.6	Podružnice društva
	1.7	Financijski instrumenti koje društi
	1.8	Ciljevi i politike društva vezane za upravljanje financijskim rizicima
	1.9	Izloženost društva cjenovnom riziku, riziku, riziku likvidnosti i riziku novčanog toka 8
	1.10	lzjava o transakcijama i transferima između Društva i dioničara
	1.11	lzjava o događajima koji bi mogli imati nepovoljan učinak na poslovanje Društva
	1.12	Rezultati poslovanja za period od 1. 1. 2019. godine
		2
		Nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Društva za razdoblje od 1. 1. 2019. godine 22

1 MEĐUIZVJEŠTAJ UPRAVE ZA RAZDOBLJE OD 1. 1. 2019. DO 31. 12. 2019. GODINE

1.1 Značajni poslovni događaji Zagrebačke burze d.d. u razdoblju od 1. 1. 2019. do 31. 12. 2019. godine

U 2019. godini, Zagrebačka burza d.d. (dalje: Društvo ili Burza) bilježi sljedeće bitne poslovne događaje:

• Dana 2. siječnja 2019. godine Zagrebačka burza uspješno je implementirala funkcionalnost Cross Request u trgovinski sustav.
• Dana 3. siječnja 2019. godine Zagrebačka burza i Podravka potpisali su ugovor o prelasku društva Podravka sa Službenog u Vodeće tržište Burze (eng. PRIME).
• Dana 3. siječnja 2019. godine na Progress tržištu primljeno je u trgovinu društvo BC Institut.
• Dana 29. siječnja 2019. godine Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga odobrila je registraciju Progress tržišta Zagrebačke burze kao rastućeg tržišta za mala i srednja poduzeća, čime je Progress tržište ušlo među svega nekoliko prvih takvih tržišta u Europi.
• Dana 18. veljače 2019. godine Zagrebačka burza počela je s objavljivanjem novog dioničkog indeksa, a riječ je o indeksu Vodećeg tržišta CROBEXprime predstavlja tzv. free float market capitalization weighted index (indeks vagan prema free float tržišnoj kapitalizaciji), u kojem će težina svake dionice biti određena sukladno njezinoj free float tržišnoj kapitalizaciji.
• Dana 22. ožujka 2019. godine Zagrebačka burza donijela je odluku o prestanku uvrštenja izdavatelja Dalma d.d., Imunološki zavod d.d., Jadran film d.d. i Tankerkomerc d.d. zbog neispunjenja obveza prema Zagrebačkoj burzi nakon uvrštenja.
• Dana 26. travnja 2019. godine Zagrebačka burza i Valamar Riviera potpisali su ugovor o prelasku društva Valamar Riviera sa Službenog u Vodeće tržište Burze (eng. PRIME).
• Dana 16. svibnja 2019. godine na Progress tržištu primljeno je u trgovinu društvo Lux ulaganja.
• Krajem svibnja održani su 6. Investicijski dani Zagrebačke i Ljubljanske burze na kojima je sudjelovalo petnaest izdavatelja sa Zagrebačke i Ljubljanske burze koji su u dva dana održali 255 sastanaka s investitorima iz devet zemalja.
• Dana 7. lipnja 2019. godine održana je 10. godišnja edukacija Zagrebačke burze, Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga i Središnjeg klirinškog depozitarnog društva i namijenjenu društvima čiji su financijski instrumenti uvršteni na uređeno tržište Zagrebačke burze.
• Dana 19. lipnja 2019. godine objavljen je prvi zajednički indeks prime tržišta Zagrebačke i Ljubljanske burze pod nazivom ADRIAprime.
• Dana 27. lipnja 2019. održana je Glavna skupština Zagrebačke burze na kojoj su prezentirana Godišnja financijska izvješća i konsolidirana financijska izvješća Burze za 2018. godinu, donesene odluke o upotrebi dobiti ostvarene u 2018. godini, o davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora za 2018. godinu, te o imenovanju revizora Burze za 2019. godinu.
• Dana 1. srpnja 2019. donesena Odluka o prestanku uvrštenja dionica Hoteli Makarska d.d. radi pripajanja društva Hoteli Makarska d.d. društvu IMPERIAL RIVIERA d.d. čime prestaje postojati Izdavatelj i financijski instrument.
• Dana 25. srpnja 2019. donesena je Odluka o prestanku uvrštenja dionica društva Metalska industrija Varaždin d.d. radi provedbe korporativne akcije prijenosa dionica manjinskih dioničara društva Metalska industrija Varaždin d.d. na glavnog dioničara HAWLE d.o.o. čime financijski instrument prestaje ispunjavati uvjete za uvrštenje na Redovito tržište.
• Dana 25. srpnja 2019. donesena je Odluka o prestanku uvrštenja dionica društva QUESTUS NEKRETNINE d.d. u likvidaciji radi prestanka postojanja i financijskog instrumenta.
• U srpnju 2019. HANFA je izdala pozitivno mišljenje da se kvalifikacija koju bi organizirala i provodila Zagrebačka burza može smatrati priznatom kvalifikacijom za poslove informiranja o uslugama i financijskim instrumentima, u skladu s Pravilnikom o kvalifikacijama te je uvrstila na popis priznatih kvalifikacija na svojim internetskim stranicama, pod nazivom "ZSE L1 certifikat". Zahtjev se odnosio na priznavanje kvalifikacije za kompetencije prve razine -'Informiranje' a koje sukladno odredbama Pravilnika o kvalifikacijama obuhvaća kompetencije za nuđenje usluga (pružanje informacija korisnicima vezano za investicijske usluge i aktivnosti i pomoćne usluge društva) i informiranje o instrumentima (pružanje informacija korisnicima vezano za financijske instrumente ili strukturirane depozite).
• Dana 27. kolovoza 2019. donesena Odluka o prelasku dionica izdavatelja Uljanik d.d. u stečaju sa Službenog na Redovito tržište Burze radi neispunjavanja uvjeta i/ili obveza nakon uvrštenja na Službeno tržište na 2 (dva) uzastopna periodična pregleda.
• Dana 30. kolovoza 2019. donesena Odluka o prestanku uvrštenja dionica društva Pounje d.d. radi neispunjavanja obveza propisanih Pravilima Burze nakon izvršena 2 (dva) uzastopna periodična pregleda te višekratnog i ponavljajućeg kršenja Pravila i drugih akata Burze.
• Dana 4. rujna 2019. godine Varšavska burza, u suradnji s burzama iz Češke, Slovačke, Mađarske, Rumunjske, Hrvatske i Slovenije pokrenula je računanje novog dioničkog indeksa CEEplus u koji su uvrštene četiri dionice s Ljubljanske burze i dvije dionice sa Zagrebačke burze.
• Dana 3. listopada 2019. godine Zagrebačka burza održala je prvi investicijski webcast za Vodeće tržište.
• Dana 15. listopada 2019. godine na konferenciji "Kvaliteta korporativnog upravljanja" svečano je usvojen novi Kodeks korporativnog upravljanja Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga i Zagrebačke burze.
• Krajem listopada u Rovinju je održana 8. konferencija Zagrebačke burze i fondovske industrije pod nazivom "Izazov promjene". Konferencija predstavlja središnje okupljanje financijske zajednice iz Hrvatske i regije.
• Dana 25. studenog 2019. godine Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga je odobrila nova Pravila Burze koja su stupila na snagu 9. prosinca 2019. godine. Novim Pravilima uređeno je poslovanje burze nakon prelaska na novu inačicu trgovinske platforme Xetra T7 te je detaljno uređen dio oko provjere ispunjavanja uvjeta nakon uvrštenja za sve izdavatelje, a sve u cilju povećanja razine transparentnosti na Zagrebačkoj burzi.
• Dana 9. prosinca 2019. godine na Zagrebačkoj i Ljubljanskoj burzi implementirana je nova inačica trgovinske platforme Xetra T7.
• Dana 12. prosinca 2019. godine svečano su dodijeljene Nagrade Zagrebačke burze.
• Dana 12. prosinca 2019. godine Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga donijela je rješenje o registraciji Zagrebačke burze kao administratora neznačajnih referentnih vrijednosti na temelju reguliranih podataka u skladu Uredbom (EU) 2016/1011 Europskog Parlamenta i Vijeća o indeksima koji se upotrebljavaju kao referentne vrijednosti u financijskim instrumentima i financijskim ugovorima ili za mjerenje uspješnosti investicijskih fondova i o izmjeni direktiva 2008/48/EZ i 2014/17/EU te Uredbe (EU) br. 596/2014.
• Dana 18. prosinca 2019. godine Zagrebačka burza stekla je 5,3% vlasništva Makedonske burze.
• U 2018. Korporativne komunikacije započele su organizaciju edukacija i ispita prema Pravilniku o kvalifikacijama i kadrovskim uvjetima za pružanje investicijskih usluga. Do kraja 2019. godine provedene su edukacije i ispiti za gotovo 400 djelatnika dviju banaka u 4 regionalna centra.
• U 2019. godini, Cjenik Burze izmijenjen je dva puta. Prve Izmjene i dopune Cjenika stupile su na snagu 23. siječnja 2019. godine. U okviru predmetnih izmjena i dopuna smanjena je visina naknade za člansko mjesto, te je uveden niz novih naknada i to naknada za promjenu oznake financijskog instrumenta, za prestanak uvrštenja na uređenom tržištu, za data vendore koji redistribuiraju podatke o transakcijama prijavljenima putem ZSE APA servisa, naknade za izdavanje potvrda o statusu člana i/ili održavatelja tržišta, te su propisana opća načela odnosno vrste popusta koje Burza može odobravati svojim korisnicima. Dana 15. kolovoza 2019. godine stupile su na snagu druge izmjene i dopune Cjenika. Predmetnim

Cjenikom promijenjena je metodologija određivanja naknade za uvrštenje dionica i obveznica na uređeno tržište i naknada za održavanje uvrštenja na način da se predmetna naknada izračunava na temelju tržišne kapitalizacije, što predstavlja standard prihvaćen među usporedivim europskim burzama. Ujednačavanje poslovne i pravne regulacije Burze sa standardima drugih burzi u Europskoj uniji predstavlja, između ostalog, jedan od razloga za izmjene Cjenika.

• U 2019. godini, uvrštene su četiri nove obveznice (Ministarstvo financija Republike Hrvatske, 5. veljače, te dvije obveznice 27. studenog, i Jadran - Galenski laboratorij d.d., 18. prosinca) i dvije nove dionice (Meritus ulaganja d.d., 6. kolovoza, te Professio Energia d.d., 4. listopada).
• Tijekom 2019. godine, na platformi Funderbeam SEE provedene su četiri kampanje i to za društva TDA --Top Digital Agency u kojoj je prikupljen iznos od 416.000 EUR, OmoLab u kojoj je prikupljen iznos od 240.000 EUR, Include u kojoj je prikupljen iznos od gotovo 1,5 milijuna EUR, te Fresh Island u kojoj je prikupljeno preko 700.000 EUR.

1.2 Pregled trgovine u 2019. godini

Godina je protekla u znaku prilično volatilne trgovinske statistike, pri čemu je druga polovica godine većinom zabilježila pozitivan trend, primarno kao posljedicu povećanog interesa ulagatelja za dionicu Kraša d.d., koji se u određenoj mjeri prenio i na ostatak tržišta.

Promet vrijednosnim papirima (HRK)

U konačnici su rasli svi trgovinski pokazatelji: promet unutar knjige ponuda bio je +9% bolji, pri čemu je promet dionicama porastao +38%. Ukupno gledajući, promet je na razini godine bio gotovo +5% viši nego lani.

Indeks	31.12.2018.	31.12.2019.	promjena	promet 2018. (HRK)	promet 2019. (HRK)	promjena
CROBEX	1.748,81	2.017,43	15,36%	1.260.023.211	1.350.953.901	7,22%
CROBEXtr	1.129,13	1.348,37	19,42%	1.260.023.211	1.350.953.901	7,22%
CROBEX10	1.017,07	1.199,89	17,98%	1.064.474.807	1.105.200.099	3,83%
CROBEXplus	947,63	1.108,73	17,00%	1.235.672.482	1.746.444.397	41,34%
CROBEXindustrija	853,81	870,48	1,95%	191.356.757	187.629.843	-1,95%
CROBEXkonstrukt	496,32	432,14	-12,93%	35.690.124	17.588.508	-50,72%
CROBEXnutris	498,62	689,01	38,18%	196.622.769	663.015.538	237,20%
CROBEXprime	1.000,00	1.164,17	16,42%		* 460.385.377
CROBEXtransport	791,07	*** 750,13	-5,18%	76.990.599	** 29.622.504	-61,52%
CROBEXturist	3.538,52	3.456,83	-2,31%	374.778.551	345.681.037	-7,76%
CROBIS	110,99	115,59	4,15%	10.394.666.546	9.656.303.872	-7,10%
CROBIStr	174,21	187,18	7,45%	10.394.666.546	9.656.442.652	-7,10%
Regionalni Indeks	30.04.2019.	31 22019.	promjena
ADRIAprime	1.000,00	1.109,27	10,93%

Indeksi - vrijednost i promet

* promet od 18.02.2019.

** promet do 14.10.2019. kada privremeno prestaje računanje

*** vrijednost na dan 14.10.2019. kada privremeno prestaje računanje

Najtrgovanija dionica bila je ona Kraša d.d., a slijede ju Valamar Riviera d.d. te dionica Hrvatskog telekoma d.d., a otprilike polovica prometa koncentrirana je u prvih 10 najlikvidnijih dionica.

U 2019. godini zabilježena su dva uvrštenja (Meritus ulaganja d.d. i Professio Energia d.d.), dok je Valamar Riviera d.d. prešla u Vodeće tržište, najzahtjevniji tržišni segment.

1.3 Očekivani razvoj društva u budućnosti

U 2020. godini Društvo će se i dalje nastaviti fokusirati na vraćanje povjerenja i podizanje standarda korporativnog upravljanja i izvještavanja na uređenom tržištu. Društvo će se fokusirati i na veću promociju postojećih izdavatelja, s naglaskom na Vodeće tržište.

U budućem razdoblju Društvo će nastaviti s ranije započetima pri čemu će najveći naglasak biti na projektu razvoja tržišta potraživanja, regionalnog tržišta kapitala za mala i srednja poduzeća (Progress), te daljnjim aktivnostima vezanim uz financiranje i ulaganje u startupove (Funderbeam SEE).

U 2020. godini, Društvo planira lansirati nove internetske stranice, zajedničke za Zagrebačku i Ljubljansku burzu, prvi puta nakon 2007. godine.

Tržišna kapitalizacija dionica (HRK) i broj uvrštenih dionica

Vrijednost tržišta mjerena tržišnom kapitalizacijom osjetno je porasla, čak 13% ukupno, od čega je tržišna kapitalizacija dionica porasla +11,5%.

	2018.	2019.	promjena
Promet vrijednosnim papirima (HRK)
Promet unutar knjige ponuda	2.265.671.578	2.471.654.732	9,09%
Dionice	1.579.186.074	2.179.124.772	37,99%
Obveznice	686.485.504	292.529.960	-57,39%
Blok promet dionica	542 352468	522.597.696	-3,64%
Blok promet obveznica	46.040.034	0	-100,00%
UKUPNO	2.854.064.079	2.994.252.428	4,91%
	Tržišna kapitalizacija dionica (HRK)
Vodeće tržište	9.025.809.770	15 395 492 904	70,57%
Službeno tržište	57.304.941.333	59.131.758.922	3,19%
Redovito tržište	66.417.792.928	73.456.186.221	10,60%
UKUPNO	132.748.544.031	147.983.438.047	11,48%
	Broj uvrštenih vrijednosnih papira
Dionice	132	119	-9,85%
Vodeće tržište	4	5	25,00%
Službeno tržište	25	24	-4,00%
Redovito tržište	103	90	-12,62%
Obveznice	25	26	4,00%
UKUPNO	157	145	-7,64%

Pregled trgovine

Dio indeksa je korigiran (CROBEXkonstrukt, CROBEXtransport), no ostali indeksi rasli su dvoznamenkasto: najviši rast zabilježio je CROBEXnutris (+38,18), a slijede ga CROBEX10 (+18%), CROBEXplus (+17%), CROBEXprime (+16,42%) te CROBEX (+15,36%), dok je CROBEXtr porastao +19,42%, koji svjedoči o relevantnom prinosu najlikvidinijih izdavatelja. Novi regionalni indeks ADRIAprime rastao je gotovo +11%.

Aktivnosti istraživanja i razvoja 1.4

Društvo kontinuirano radi na razvoju i unaprjeđenju vlastitih servisa te širenju usluga i na slovensko tržište.

Tijekom druge polovice 2019. godine, Društvo je pristupilo migraciji downstream sustava Ljubljanske burze na interno razvijeni data warehouse sustav Društva.

1.5

Na dan 31. prosinca 2019. godine, Društvo nije imatelj vlastitih dionica.

Od 1. siječnja 2019. do 31. siječnja 2019. godine, Društvo nije stjecalo vlastite dionice.

Podružnice društva 1.6

Ljubljanska burza d.d., društvo sa sjedištem u Ljubljani. Temeljni kapital društva Ljubljanska burza d.d. iznosi EUR 1.401.000, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu je 100%.

SEE Link d.o.o., društvo sa sjedištem u Skopju. Temeljni kapital društva SEE Link d.o.o. iznosi EUR 80.000, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu je 33,33%.

Funderbeam South East Europe d.o.o., društvo sa sjedištem u Zagrebu. Temeljni kapital društva Funderbeam South East Europe d.o.o. iznosi HRK 244.000, a udjel Zagrebačke burze d.d u temeljnom kapitalu iznosi 20%.

1.7 Financijski instrumenti koje društvo koristi

Društvo se u cijelosti financira vlastitim kapitalom. Financijski instrumenti u koje ulaže Društvo su investicijski fondovi (novčani i obveznički).

1.8 Ciljevi i politike društva vezane za upravljanje financijskim rizicima

U provođenju sustava unutarnjih kontrola i upravljanja rizicima sudjeluju svi zaposlenici Društva uključujući Upravu i Nadzorni odbor.

Društvo upravlja rizicima, pa i financijskim rizicima, osobito kroz dvije međusobno neovisne kontrolne funkcije: funkciju praćenja usklađenosti s relevantnim propisima i funkciju unutarnje revizije.

Navedene kontrolne funkcije svojim internim aktima obrađuju i prate u radu sve organizacijske jedinice, aktivnosti društva i pomoćne usluge.

1.9 Izloženost društva cjenovnom riziku, kreditnom riziku, riziku likvidnosti i riziku novčanog toka

Društvo slobodna sredstva ulaže u otvorene novčane i obvezničke investicijske fondove. Investicije Društva vode se po fer vrijednosti. Rizik promjene cijena Društvo umanjuje diverzifikacijom portfelja otvorenih investicijskih fondova u koje ulaže, po različitim vrstama fondova kojima upravljaju različita društva za upravljanje te ulaganjem u fondove nižeg rizika.

Društvo nema primljenih zajmova, novac i novčana imovina Društva značajno nadmašuju obveze Društva, slijedom čega Društvo ima zadovoljavajuću poziciju likvidnosti.

1.10 Izjava o transakcijama između Društva i njegovih podružnica i dioničara

Društvo potvrđuje da u 2019. godini nije bilo transakcija ni transfera između Društva i njegovih podružnica i dioničara u vrijednosti većoj od EUR 100.000.

1.11 Izjava o događajima koji bi mogli imati nepovoljan učinak na poslovanje Društva

Društvo potvrđuje da u 2019. godini nije bilo događaja koji bi mogli imati nepovoljan učinak na poslovanje Društva.

1.12 Rezultati poslovanja za period od 1. 1. 2019. do 31. 12. 2019. godine

U 2019. godini, Društvo je ostvarilo ukupno 14.263 tisuća HRK poslovnih prihoda što je za +690 tisuća HRK ili +5% više nego 2018. godine kad su iznosili 13.573 tisuća HRK. U odnosu na 2018. godinu, prihodi od prodaje porasli su s 9.215 tisuća HRK, odnosno za +84 tisuće HRK ili +1%. Provizije i članarine, kao najvažniji izvor prihoda, porasle su s 3.539 na 4.005 tisuća HRK, odnosno za +466 tisuća HRK ili +13%, na što je velik utjecaj imao povećani obujam trgovine vrijednosnim papirima od rujna do kraja 2019. godine. Međutim, prihodi od održavanja uvrštenja pali su s 4.204 na 3.931 tisuću HRK (-273 tisuće HRK ili -6%) što je posljedica izvrštenja vrijednosnih papira s uređenog tržišta (u 2019. godini, izvršteno je 15 dionica i 4 obveznice). Manjak prihoda od održavanja uvrštenja djelomično je anuliran povećanjem cijena. Osim prihoda od održavanja uvrštenja, prihodi od izdavanja i održavanja LEI-ja pali su s 457 na 396 tisuća HRK (-61 tisuću HRK ili -13%), a prihodi od naknada za uvrštenje s 929 na 882 tisuće HRK (-47 tisuća HRK ili -5%). Na porast ukupnih poslovnih prihoda najveći je utjecaj imao porast ostalih poslovnih prihoda za značajnih +605 tisuća HRK ili +14%, odnosno s 4.443 na 5.048 tisuća HRK. Porast ostalih poslovnih prihoda obuhvaća porast prihoda od prodaje informacija koji su porasli s 2.248 na 2.349 tisuća HRK (+101 tisuću HRK ili +4,5%), te porast ostalih prihoda koji su porasli s 2.195 na 2.699 tisuća HRK (+504 tisuće HRK ili +23%). Stavke koje su iskazane na poziciji ostalih prihoda, a svojim porastom su najviše doprinijele tako velikom porastu su: prihodi od naplate potraživanja (+326 tisuća HRK), prihodi od konferencije i savjetovanja (+51 tisuća HRK), te prihodi od OTC servisa (+98 tisuća HRK).

Ukupni poslovni rashodi Društva u 2019. godini iznose 14.388 tisuća HRK što predstavlja povećanje za +831 tisuću HRK ili +6% u odnosu na 2018. godinu kad su poslovni rashodi iznosili 13.557 tisuća HRK. Značajno povećanje troškova amortizacije s 368 na 1.077 tisuća HRK (+193%) te smanjenje troškova najma poslovnog prostora, režijskih troškova, radova s 1.318 na 624 tisuće HRK (-53%), povezano je s primjenom MSFI 16. Trošak najma poslovnog prostora i automobila prema MSFI 16 iskazuje se kroz prikaz ukupne vrijednosti najma koja se priznaje u bilanci, te se u računu dobiti i gubitka prikazuju kao trošak amortizacije i financijski trošak. Primjena navedenog standarda ima zanemarivi utjecaj na rezultat; jedina razlika je promjena u pozicijama na kojima se trošak prikazuje. Na porast troška amortizacije utjecala je i implementacija cross request funkcionalnosti početkom 2019. Osim amortizacije, stavke poslovnih rashoda koje su zabilježile porast naspram 2018. godine su: ostali troškovi (+504 tisuće HRK ili +28%, odnosno s 1.803 na 2.307 tisuća HRK), troškovi osoblja (+400 tisuća HRK ili +6% odnosno s 6.200 na 6.600 tisuća HRK) te vrijednosno usklađivanje (+48 tisuća HRK ili +14% odnosno s 340 na 388 tisuća HRK). Na povećanje ostalih troškova, najviše je utjecalo povećanje troškova promidžbe te organizacija dodatnih prezentacijskih aktivnosti za izdavatelje (oko +230 tisuća HRK), zatim naknada za članstvo u FESE (119 tisuća HRK), te troškovi naknade HANFA (+30 tisuća HRK). Pad u odnosu na godinu ranije zabilježen je kod materijalnih troškova (-609 tisuća HRK ili -13% odnosno s 4.548 tisuća na 3.939 tisuća HRK) te ostalih poslovnih rashoda (-222 tisuće HRK ili -74% odnosno s 298 na 76 tisuća HRK).

	2018	40 2018	2019	4Q 2019
Temeljni kapital	46.357.000	46.357.000	46.357.000	46.357.000
Ukupni kapital i rezerve	39.386.124	39.386.124	40.579.875	40.579.875
Ukupna imovina	43.525.605	43.525.605	46.618.050	46.618.050
Poslovni prihodi	13.573.558	4.539.789	14.263.379	4.089.875
prihodi od prodaje	9.130.781	2.467.410	9.215.269	2.527.563
ostali poslovni prihodi	4.442.777	2.072.379	5.048.110	1.562.312
Poslovni rashodi	13.556.609	4.062.150	14.387.619	4.104.652
materijalni troškovi	4.547.911	1.427.486	3.939.223	1.166.247
troškovi osoblja	6.200.465	1.633.763	6.600.233	1.697.727
amortizacija	367.598	57.106	1.076.658	263.115
ostali troškovi	2.440.635	943.795	2.771.505	977.563
EBIT	16.949	477.639	-124.240	-14.777
EBITDA	384.547	534.745	952.418	248,338
Financijski prihodi	1.330.298	-10.582	1.864.923	50.348
Financijski rashodi	36.714	26.077	546.932	126.326
Dobit ili gubitak prije oporezivanja	1,310,533	440.980	1.193.751	-90.755
Porez na dobit	0	0	0	0
Neto dobit / gubitak razdoblja	1.310 533	440.980	1.193.751	-90.755
Broj dionica	4.635.700	4.635.700	4.635.700	4.635.700
Broj zaposlenih	25	25	26	26

Glavni pokazatelji poslovanja Društva

Gubitak Društva iz redovitog poslovanja u 2019. godini iznosi -124 tisuće HRK, dok je prethodne godine ostvaren dobitak iz redovitog poslovanja u iznosu od 17 tisuća HRK. 2019. godine ostvareni su financijski prihodi u iznosu od 1.865 tisuća HRK odnosno +535 tisuća ili +40% više u odnosu na financijske prihode ostvarene godinu prije kad su financijski prihodi iznosili 1.330 tisuća HRK. Financijski rashodi 2019. godine iznose 547 tisuća HRK što je povećanje za +510 tisuća HRK u odnosu na 2018. godinu. Visoki financijski rashodi rezultat su ispravka vrijednosti dionica koje je Društvo steklo u postupku predstečajne nagodbe tijekom 2019. godine i iskazan je na poziciji nerealiziranih gubitaka od financijske imovine. Kako su ulaganja u temeljni kapital bila u vrijednosti nominale, proizašlo je da su sva potraživanja u potpunosti uplaćena i stoga je temeljem toga priznat prihod od naplate potraživanja. Međutim, pošto ipak postoje indikacije da vrijednost dionica nije jednaka nominalnoj, izvršen je ispravak vrijednosti te financijske imovine. Ostatak financijskih rashoda odnosi se na kamate po operativnom leasingu. To je posljedica primjene MSFI 16 temeljem kojeg se dugoročni operativni lizinzi tretiraju kao dugoročne obveze te se plaćanje lizinga dijeli na glavnicu i kamate. U prijašnjim godinama cijeli iznos plaćenog lizinga išao je na teret troška najma.

Prema navedenome, neto dobit razdoblja iznosi 1.194 tisuća HRK što je smanjenje za -117 tisuća HRK ili -9% u odnosu na prethodnu godinu kad je neto dobit iznosila 1.311 tisuća HRK.

Operativna dobit prije amortizacije je pozitivna i u 2019. godini iznosi 952 tisuće HRK, što je povećanje za +568 tisuća HRK u odnosu na 2018. godinu.

2 Izjava o odgovornosti za sastavljanje financijskih izvještaja

Nekonsolidirani financijski izvještaji društva Zagrebačka burza d.d. sastavljeni za period od 1. 1. 2019. do 31. 12. 2019. godine prikazani su fer i istinito u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja te hrvatskim Zakonom o računovodstvu.

Nekonsolidirani financijski izvještaji za razdoblje od 1. 12. 2019. godine daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, dobitaka i gubitaka, financijskog položaja i poslovanja Društva.

Izvješće poslovodstva za 2019. godinu sadrži istinit i vjeran prikaz razvoja i rezultata poslovanja Društva uz opis najznačajnijih rizika i neizvjesnosti kojima je Društvo izloženo.

Nekonsolidirani financijski izvještaji za 2019. godinu nisu revidirani, odnosno nije obavljen revizijski uvid.

ZAGREBAČKA BURZA d.d. Fomislav Gračan Ivana Gažid Zagreb 1 Predsjednica Up Član Uprave

Kontakt: Zagrebačka burza d.d. Ivana Lučića 2a/22 10 000 Zagreb Hrvatska

Broj telefona: +385 1 468 6806 E-mail: ir@zse.hr

Nekonsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Društva za razdoblje od 1. 1. 2019. do 31. 12. 2019. godine

Prilog 1.
				OPĆI PODACI ZA IZDAVATELJE
Razdoblje izvještavanja:	1.1.2019		do	31.12.2019
Godina:	2019
Kvartal:		4
Tromjesečni financijski izvještaji
Matični broj (MB):	03749606			Oznaka matične države članice	HR
Matični broj subjekta (MBS):	080034217
Osobni identifikacijski broj (OIB):	84368186611			LEI:	7478000050A040C0D041
Sifra ustanove:	4
	Tvrlka izdavatelja: Zagrebačka burza d.d.
Poštanski broj i mjesto:	10000			Zagreb
	Ulica i kućni broj: Ivana Lučića 2a/22
	Adresa e-pošte: sandra.semuga@zse.hr
Internet adresa: www.zse.hr
Broj zaposlenih (krajem	26
Konsolidirani izvještaj:	KN	(KN-nije konsolidirano/KD-konsolidirano)
Revidirano:	RN	(RN-nije revidirano/RD-revidirano)
	Tvrke ovisnih subjekata (prema MSFI):			Sjedište:		MB:
Knjigovodstveni seris:	Da	(Da/Ne)			Sigma Tax Consulting d.o.o.
(tvrtka knjigovodstvenog servisa) Osoba za kontakt: Martina Butković
(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt)
	Telefon: 01/4699-555
	Adresa e-pošte: martina.butkovic@sigmabc.eu
Revizorsko društvo:	(tvrtka revizorskog društva)					ਹੈਤੇ
Ovlašteni revizor:	(ime i prezime)

BILANCA
stanje na dan 31.12.2019
			u kunama
Obveznik: Zagrebačka burza d.d. Naziv pozicije	ACP oznaka	Zadnji dan prethodne poslovne godine	Na izvještajni datum tekućeg razdoblja
1	2	3	4
AKTIVA
A DUGOTRAJNA IMOVINA 002+003+009+012	1	24 070.447	26 522 947
I NEMATERIJALNA IMOVINA	2	630.572	1.080.165
II MATERIJALNA IMOVINA 004+ +008	3	399.620	1.297.386
1 Zemljišta i zgrade	4 5	0 266.705	0 160.729
2 Računalna oprema 3 Ostala materijalna imovina	6	8.125	3.282
4 Ulaganja u tuđu imovinu	7	124.790	1.133.375
5 Imovina u pripremi	8	O	O
III DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA 010+011	9	20.040.255	21.145.396
1 Ulaganja u pridružena društva, ovisna društva i zajedničke	10	19.375.969	19.375.969
2 Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku	11	664.286	1.769.427
ODGOĐENA POREZNA IMOVINA	12	0	0
B KRATKOTRAJNA IMOVINA 014+020+024	13	21 773.518	22.369.360
I POTRAZIVANJA 015+ +019	14	2.001.031	2.467.876
1 Potraživanja od kupaca	15	1.420.517	1.703.240
2 Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	16	1.470	390
3 Potraživanja od države i drugih institucija	17	5.977	6.074
4 Potraživanja od povezanih poduzetnika	18 19	5.192 568.775	199.833 558.336
5 Ostala potraživanja II KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA 021+ +023	20	17 692 980	19.583.059
1 Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku	21	0	0
2 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu	22	0	0
3 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i	23	17.692.980	19.583.059
III NOVAC I NOVCANI EKVIVALENTI	24	2.078.607	318.428
C PLAČENI TROSKOVI BUDUČEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	25	681.640	725.743
D UKUPNO AKTIVA 001+013+025	26	43.525.605	46.618.050
E IZVANBILANCNI ZAPISI	27	0	0
PASIVA
A KAPITAL REZERVE 029+030+031+036+037+038	28	39,386,124	40.579.875
I TEMELJNI KAPITAL	29	46.357.000	46.357.000
II KAPITALNE REZERVE	30	13.860.181	13.860.181
III REZERVE IZ DOBITI 032+ +035	31	141.000	141.000
1 Zakonske rezerve 2 Rezerve za Mastite dionice	32 33	141.000 0	141.000
3 Rezerve fer vrijednosti	34	0	0 0
4 Ostale rezerve	35	0	0
IV ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK	રૂક	-22.282.590	-20.972.057
V DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE	37	1.310.533	1.193.751
VI MANJINSKI INTERES	38	0	0
BREZERVIRANJA	39	0	0
C KRATKOROCNE OBVEZE 041+ 046	40	977.849	1.841.918
1 Obveze za predujmove	41	8.945	11.351
2 Obveze prema dobavljačima	42	299.469	488.763
3 Obveze prema zaposlenima	43	296.506	310.224
4 Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	44	322.929	295.767
5 Obveze prema povezanim poduzetnicima	45	0	2.233
6 Ostale kratkoročne obveze	46	0	733.580
D DUGOROCINE OBVEZE	47	0	301.761
E ODGOĐENA POREZNA OBVEZA F ODGOĐENO PLAČANJE TROSKOVA I PRIHOD	48 49	0 3.211.632	0 3.894.496
G UKUPNO PASIVA 028+039+040+047+048+049	50	43.525.605	46.618.050
H IZVANBILANCNI ZAPISI	51	0	0
Dodatak bilanci (pozicija za konsolidirane financijske izvještaje)
I Kapital i rezerve 053+054	52	0	0
1 Pripisano imateljima kapitala matice	53	0	0
2 Pripisano nekontrolirajućem interesu	54	0	0

14

Obveznik: Zagrebačka burza d.d.					u Kunama
Naziv pozícije	AOP	lsto razdoblje prethodne godine		Tekuće razdoblje
	oznaka	Kumulativ	Tromjesečje	Kumulativ	Tromjesečje
1	2	8	4	5	દ
A POSLOVNÍ PRIHODI 002+009	1	13.573.558	4.539.789	14.263.379	4.089.875
l Prihodi od prodaje 003+ +008	2	9.130.781	2.467.410	9.215.269	2.527.563
1 Provizije i članarine	3	3.539.548	932.892	4.005.266	1.145.888
2 Prihodi od održavanja uvrštenja	4	4.204.410	1.141.586	3.931.751	1.080.767
3 Prihodi od naknada za uvrštenje	5	929.458	269.812	882.321	206.429
4 Prihodi od dražbi	6 7	0 0	O O	0 0	0 0
5 Prihodi od prodaje članskih mjesta 6 Prihod od izdavanja i održavanja LEI-ija	8	457.365	123.120	395.931	94.479
Il Ostali poslovni prihodi 010+ +012	9	4.442.777	2.072.379	5.048.110	1.562.312
1 Naknade za korištenje sučelja za izravan pristup trgovinskom	10	0	0	0	0
2 Prihodi od prodaje informacija	11	2.247.615	749.216	2.349.117	610.715
3 Ostali prihodi	12	2.195.162	1.323.163	2.698.993	951.597
B POSLOVNI RASHODI 014+017+021+022+023+026+027	13	13.556.609	4.062.150	14.387.619	4.104.652
l Materijalni troškovi 015+016	14	4.547.911	1.427.486	3.939.223	1.166.247
1 Troškovi sirovina i materijala	15	485.302	111.942	488.428	140.189
2 Ostali vanjski troškovi	16	4.062.609	1.315.544	3.450.795	1.026.058
Il Troškovi osoblja 018+ +020	17	6.200.465	1.633.763	6.600.233	1.697.727
1 Neto plaće i nadnice	18	3.358.943	888.394	3.616.650	935.610
2 Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	19	1.952.474	509.564	2.076.987	533.760
3 Doprinosi na plače	20	889.048	235.805	906.596	228.357
III Amortizacija	21	367.598	57.106	1.076.658	263.115
IV Ostali troškovi	22	1.803.028	702.341	2.307.099	686.258
V Vrijednosno uskladivanje 024+025	23	339.733	211.527	388.053	245.813
1 dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	24	0	0	0	0
2 kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	25	339.733	211.527	388.053	245.813
VI Rezerviranja	26	0	0	0	0
VII Ostali poslovni rashodi	27	297.874	29.927	76.353	45.492
C FINANCIJSKI PRIHODI 029+ +034	28	1.330.298	-10.582	1.864.923	50.348
1 Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s	29	1.244.925	રેડ	420.944	263
2 Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s	30	85.373	18.081	229.365	83.909
3 Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	31	0	0	0	0
4 Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	32	0	-28.716	1.204.354	-44.084
5 Dobit od ukidanja rezervacija za umanjenje vrijednosti za	33	0	0	0	0
6 Ostali financijski prihodi	34	0	0	10.260	10.260
D FINANCIJSKI RASHODI 036+ +040	35	36.714	26.077	546.932	126.326
1 Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim	36	0 12.398	0 1.846	654	222
2 Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s	37			78.722	21.900
3 Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	38	24.236	24.231	467.556	104.819
4 Gubici od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	39	0	-80 80	0 0	0
5 Ostali financijski rashodi E UKUPNI PRIHODI 001+028	40	80			-615
F UKUPNI RASHODI 013+035	41 42	14.903.856 13.593 323	4.529.207 4.088.277	16.128.302 14.934.551	4.140.223 4.230.978
G Udio u dobiti/gubitku pridruženog i ovisnog društva	43	0	0	0	0
H DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA 041-042+043	44	1.310.533	440.980	1.193.751	-90.755
I POREZ NA DOBIT	45	0	0	0	0
J DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA 044-045	46	1.310.533	440.980	1.193.751	-90.755
1 Promjena revalorizacijskih rezervi (nekretnina,	47	0	0	0	0
2 Aktuarski dobici/gubici po mirovinskim planovima	48	0	0	0	0
3 Nerealizirani dobici/gubici financijske imovine po fer
vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	49	0	0	0	0
4 Dobici/gubici od instrumenata zaštite novčanog tijeka	50	0	0	0	0
5 Dobici/gubici proizašli iz preračunavanja financijskih	51	0	0	0	0
6 Porez na dobit na ostalu sveobuhvatnu dobit	52	0	0	0	0
K OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT 047+ +052	53	0	0	0	0
L UKUPNA SVEOBUHVATNA DOBIT 046+053	54	1.310.533	440.980	1.193.751	-90.755
M REKLASIFIKACIJSKE USKLADE Dodatak **	55	0	0	0	0
Pripisano imateljima matice	56	0	O	0	0
Pripisano manjinskom interesu	57	0	0	0	0

RAČUN DOBITI I GUBITKA u razdoblju 01.01.2019. do 31.12.2019.

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda u razdoblju 01.01.2019. do 31.12.2019

u kunama

Obveznik: Zagrebačka burza d.d. Naziv pozicije	AOP oznaka	lsto razdoblje prethodne godine	Tekuće razdoblje
	2	3	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1 Dobit prije poreza	1	1.310.533	1.193.751
2 Amortizacija	2	367.598	1.076.658
3 Povećanje kratkoročnih obveza	3	88.239	0
4 Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	4	0	0
5 Smanjenje zaliha	5	3.901	0
6 Gubici od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	6	0	0
7 Ostalo povećanje novčanog tijeka	7	189.808	0
l Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 001+ +007	8	1.960.079	2770.409
1 Smanjenje kratkoročnih obveza	9	0	553.984
2 Povećanje kratkotrajnih potraživanja	10	950.576	853.995
3 Povećanje zaliha	11	0	0
4 Dobit od ukidanja rezervacija za umanjenje vrijednosti za	12	0	0
5 Ostalo smanjenje novčanog tijeka	13	1.485.049	183.264
II Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 009+ +013	14	2.435.625	1 -59 - 24 3
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1 Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i	15	O	0
2 Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	16	500.095	0
3 Novčani primici od kamata	17	55.139	0
4 Novčani primici od dividendi	18	1.244.866	0
5 Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	19	0	320.000
III Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti 015+ +019	20	1.800.700	320.000
1 Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne	21	39.176	654 204
2 Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih	22	44.800	1.105.141
3 Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	23	0	1.000.000
IV Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 021+ +023	24	83.976	2 759 345
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1 Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	25	0	0
2 Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	26	0	0
3 Ostali primici od financijskih aktivnosti	27	0	0
V Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti 025+ +027	28	0	0
1 Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	29	0	0
2 Novčani izdaci za isplatu dividendi	30	0	0
3 Novčani izdaci za financijski najam	31	0	0
4 Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica
	32	0	0
5 Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	33	44.730	0
VI Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti 029+ +033	34	44.780	0
VII Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	35	882 7158	2.078.607
VIII Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	36	1.195.848	0
IX Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	37	0	1.760.179
X Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	38	2.078.606	318.428

				IZVJESTAJ O PROMJENAMA KAPITALA
				za razdoblje od	1.1.2019	do	31.12.2019			u kunama
				Raspodjeljivo	vlasnicima matice
Opis pozicije	AOP	Upisani kapital	Rezerve kapitala	Rezerve iz dobiti	(razdoblja) gubitak godine Dobit ili tekuće	preneseni Zadržana dobit ili gubitak	Rezerve fer vrijednosti	revaloriz rezerve Ostale acijske	nekontrolirajućim Raspodjeljivo interesima	Ukupno kapital i rezerve
	ਟ	3	ব	9	e	1	8	ഗ്	10	11
Stanje na dan početka prethodne poslovne godine	1	46.357.000	13.860.181	141.000	-4.404.571	-17.590.812	0	0	0	38.362.798
Promjena računovodstvenih politika	ਟ	0	0	0	0	-287.207	0	C	0	-287.207
lspravak pogreški prethodnih razdoblja	3	0	0	0	0	0	0	O	0
Stanje na dan početka prethodne poslovne godine (prepravljeno)	V	46.357.000	13.860.181	141,000	-4.404.571	-17.878.019	0	0	0	38.075.591
Dobit ili gubitak razdoblja	9	0	0	0	1.310.533	0	0	O	0	1.310.533
od financijske ostalu kroz vrijednosti gubici ili dobici fer sveobuhvatnu dobit po Nerealizirani imovine	9	0	0	0	0	0	0	O	0	0
Ostale nevlasničke promjene kapitala	L	0	0	0	0	0	0	C	0	0
prethodne godine (razdoblja iz prethodne Ukupno izravno priznati prihodi i rashodi godine)	8	0	0	0	1.310.533	0	0	0	0	1.310.533
Povećanje/smanjenje upisanog kapitala	6	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostale uplate vlasnika	10	0	0	0	0	0	0	0	0
lsplata udjela u dobiti/dividenda	11	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostale raspodjele vlasnicima	12	0	0	0	4.404.571	-4.404.571	0	0	0
Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja prethodne poslovne godine	13	46.357.000	13.860.181	141,000	1.310.533	-22.282.590	0	0	0	39.386.124
dan početka tekuće poslovne na Stanje godine	14	46.357.000	13.860.181	141.000	1.310.533	-22.282.590	0	0	0	39.386.124
Promjena računovodstvenih politika	15	0	0	0	0	0	0	0	0
lspravak pogreški prethodnih razdoblja	16	0	0	0	0	0	0	0	0
tekuće poslovne na dan početka godine (prepravljeno) Stanje	17	46.357.000	13.860.181	141.000	1.310.533	-22.282.590	0	0	0	39.386.124
Dobit ili gubitak razdoblja	18	0	0	0	1.193.751	0	0	0	0	1.193.751
od financijske ostalu kroz vrijednosti gubici = dobici fer sveobuhvatnu dobit imovine po Nerealizirani	19	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostale nevlasničke promjene kapitala	20	0	0	0	0	0	0	0	0	0
rashodi Ukupno izravno priznati prihodi tekuće godine (tekućeg razdoblja)	21	0	0	0	1.193.751	0	0	0	0	1.193.751
Povećanje/smanjenje upisanog kapitala	22	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostale uplate vlasnika	23	0	0	0	0	0	0	0	0
lsplata udjela u dobiti/dividenda	24	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostale raspodjele vlasnicima	25	0	0	0	-1.310.533	1.310.533	0	0	0
Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja tekuće poslovne godine	26	46.357.000	13.860.181	141,000		1.193.751 -20.972.057	0	0	0	1 40.579.875

BILJEŠKE UZ FINANCIJSKE IZVJEŠTAJE - TFI

(sastavljaju se za tromjesečna izvještajna razdoblja)

Naziv izdavatelja: Zagrebačka burza d.d.

OIB: 84368186611

lzvještajno razdoblje: 1.1.2019. - 31.12.2019.

Bilješke uz financijske izvještaje za tromjesečna izvještajna razdoblja uključuju:

a) objašnjenje poslovnih događaja koji su značajni za razumijevanje promjena u izvještaju o financijskog položaju i poslovnim rezultatima za tromjesečno razdoblje izdavatelja u odnosu na zadnju poslovnu godinu, odnosno objavljuju se informacije vezane uz te događaje i ažuriraju odgovarajuće informacije objavljene u posljednjem financijskom izvještaju,

b) informacije gdje je omogućen pristup posljednjim financijskim izvještajima, radi razumijevanja informacija objavljenih u bilješkama uz financijske izvještaje sastavljene za tromjesečno izvještajno razdoblje,

c) izjava da se iste računovodstvene politike primjenjuju prilikom sastavljanja financijskih izvještaja za tromjesečno izvještajno razdoblje kao i u posljednjim financijskim izvještajima ili, ako su te računovodstvene politike mijenjale, opis prirode i učinka promjene,

d) objašnjenje poslovnih rezultata u slučaju da izdavatelj obavlja djelatnost sezonske prirode.