Zagrebačka burza d.d.

Quarterly Report • Feb 26, 2018

Grupa Zagrebačke burze

Konsolidirani nerevidirani financijski rezultati za period od 1. 1. 2017. do 31. 12. 2017. godine

1. veljače 2018.

SADRŽAJ

$\mathbf{1}$		MEĐUIZVJEŠTAJ UPRAVE ZA RAZDOBLJE OD 1. 1. 2017. DO 31. 12. 2017. GODINE
	1.1	Značajni poslovni događaji Grupe Zagrebačke burze u razdoblju od 1. 1. 2017. do 31. 12. 2017. godine 1
	1.2	Pregled trgovine u 2017. godini
	1.3	Očekivani razvoj Grupe u budućnosti
	1.4	Aktivnosti istraživanja i razvoja
	1.5	Informacije o otkupu vlastitih dionica
	1.6	Grupa Zagrebačke burze
	1.7	Financijski instrumenti koje Grupa koristi
	1.8	Ciljevi i politike Grupe vezane za upravljanje financijskim rizicima
	1.9	Izloženost Grupe cjenovnom riziku, kreditnom riziku, riziku likvidnosti i riziku novčanog toka 5
	1.10	Izjava o transakcijama i transferima unutar Grupe i između Grupe i njezinih dioničara
	1.11	Izjava o događajima koji bi mogli imati nepovoljan učinak na poslovanje Grupe
	1.12	Rezultati poslovanja za period od 1. 1. 2017. do 31. 12. 2017. godine
2		Izjava o odgovornosti za sastavljanje financijskih izvještaja
		Konsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Grupe za razdoblje od 1. 1. 2017. do 31. 12. 2017. godine 9

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

MEĐUIZVJEŠTAJ UPRAVE ZA RAZDOBLJE OD 1. 1. 2017. DO 31. 12. 2017. GODINE $\mathbf{1}$

Značajni poslovni događaji Grupe Zagrebačke burze u razdoblju od 1. 1. 2017. do 31. 12. $1.1$ 2017. godine

U 2017. godini Grupa Zagrebačke burze (dalje: Grupa) bilježi sljedeće bitne poslovne događaje:

• Nakon deset godina na trgovinskom sustavu Nasdaq X-Stream Burza je provela postupak migracije svog poslovanja na novi trgovinski sustav Xetra. Odluka o promjeni trgovinskog sustava donesena je radi smanjenja troškova sustava, manje ovisnosti o dobavljaču u smislu nadogradnji, manjih troškova nadogradnji vezanih uz zadovoljenje regulatornih zahtjeva, usklađenosti načina trgovanja s ostalim europskim tržištima, veće vjerojatnosti udaljenog članstva i time dolaska novih investitora na tržište te ujednačenosti trgovinskih sustava na oba tržišta kojima upravlja Zagrebačka burza - hrvatskom i slovenskom. Prvi dan trgovine na novom sustavu bio je 7. srpnja 2017. godine.
• Ljubljanska burza poslala je operater MTP platforme SI ENTER na koju su uvrštene dionice društava koje nisu na uređenom tržištu, a za koje su Ljubljanska burza i njezini članovi procijenili da postoji interes za njihovo trgovanje.
• Liublianska burza je i formalno pristupila SEElink platformi. Uz Ljubljansku burzu, članice SEElinka postale su Banjalučka i Sarajevska burza. SEElink radi na nekoliko inicijativa kako bi potaknuo trgovinu putem ove platforme za razmjenu naloga.
• U travnju je održana prva međunarodna SEE Link konferencija u Beogradu na kojoj je sudjelovalo više od 70 sudionika iz Hrvatske, Bugarske, Makedonije, Srbije, Slovenije, Crne Gore te Bosne i Hercegovine.
• U svibnju su održani 4. Investicijski dani Zagrebačke i Ljubljanske burze, na kojima je sudjelovalo osam slovenskih i sedam hrvatskih izdavatelja, koji su u dva dana održali 198 individualnih i skupnih sastanaka s investitorima iz sedam zemalja.
• U lipnju je održana je 8. godišnja edukacija Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Središnjeg klirinškog depozitarnog društva i Zagrebačke burze namijenjenu društvima čiji su financijski instrumenti uvršteni na uređeno tržište Zagrebačke burze.
• Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga odobrila je Burzi nova Pravila i Cjenik burzovnih usluga vezano za novi trgovinski sustava Xetra, te nova Pravila i Cjenik usklađene sa direktivom MiFID II.

• Putem ZSE Trading Monitor aplikacije korisnicima aplikacije omogućen je pregled trgovine i podataka osim za Zagrebačku i Ljubljansku burzu.

• Krajem listopada u Rovinju je održana zajednička konferencija Zagrebačke burze i fondovske industrije pod nazivom "Izazov promjene: Novi izazovi". Konferencija predstavlja središnje okupljanje financijske zajednice iz Hrvatske i regije, a ove godine na konferenciji sudjeluje 20-ak govornika te više od 450 sudionika iz svih grana financijske industrije, iz Hrvatske, regije i svijeta.

• Dana 20. studenog 2017. godine uspješno je provedena implementacija Xetra classic 17.0 verzije softvera potrebne radi usklađenja trgovinskog sustava s direktivom MiFID II. Predmetna nadogradnja ušla je u produkciju bez ikakvih poteškoća za članove ili za trgovinu. Nadogradnja se počela koristiti 2. siječnja 2018. godine, čime je uspješno dovršen proces usklađenja trgovine na Zagrebačkoj burzi s novom europskom regulativom MIFID II i MAR.
• Nakon što je u lipnju je održano zajedničko javno predstavljanje novog tržišta Zagrebačke burze – Progress, namijenjeno malim i srednjim poduzećima, već u studenom puštena je u rad nova internetska stranicu ovog tržišta, a na kojoj su objavljeni svi pravni akti na temelju kojih će funkcionirati tržište (http://progress.market). Istovremeno Zagrebačka burza je objavila i poziv za dostavu prijava za stjecanje statusa savjetnika na Progress tržištu. Do kraja 2017. godine licencirano je devet savjetnika za Progress tržište.
• Tijekom 2017. godine provedene su četiri kampanje prikupljanja sredstava putem Funderbeam SEE platforme: za tvrtke Include, Sense Consulting, Aspida i Pivovara Medvedgrad. Od deset najvećih financiranja startup kompanija u Hrvatskoj ikada, nalaze se i ove četiri kampanje. Ukupno je prikupljeno 2,1 mil. EUR svježeg kapitala.
• U prosincu 2017. godine Zagrebačka burza akreditirana je za lokalnog operatera LEI oznaka (Local Operating Unit, LOU) od strane Globalne LEI zaklade (Global Legal Entity Identifier Foundation, GLEIF). Zagrebačkoj burzi u travnju 2015. odobren je predstatus lokalnog operatera (Pre-LOU) od strane Međunarodnog regulatornog nadzornog odbora (Regulatory Oversight Committe), čime je bila ovlaštena za dodjeljivanje i administriranje LEI oznaka u prijelaznom periodu. Nakon opsežnog procesa akreditacije za prelazak u status lokalnog operatera LEI oznaka, Burza je uspješno akreditirana te postala 17. organizacija u svijetu kojoj je GLEIF dodijelio ovaj status. Burza je sada ovlaštena izdavati LEI oznake subjektima registriranima u 11 zemalja. Krajem 2017. godine Zagrebačka burza administrirala je 668 LEI oznaka.
• Održana je 34. Financijska konferencija koju organiziraju dnevnik Finance i Ljubljanska burza, a koja je u odnosu na konferencije iz prošlih godina bila najbolja i to po broju sudionika, broju društava iz realnog sektora te programu i organizaciji.
• Ljubljanska burza sudjelovala je na BNI konferenciji na kojoj je prezentirala mogućnosti financiranja na tržištu kapitala za mala i srednja poduzeća.

• Nakon nekoliko godina pauze Ljubljanska burza ponovno je organizirala je webcast na kojem je bilo prisutno sedam izdavatelja iz prve kotacije i 51 investitor iz cijelog svijeta.

• Održan je prvi zajednički skup Agencije za trg vrednostnih papirjev (ATVP), Centralne Klirinške Depotne Družbe (KDD) i Ljubljanske burze namijenjenu svim sudionicima tržišta kapitala u Sloveniji, a na kojem su predstavljene glavne novosti iz područja djelovanja organizatora ovog skupa.

• Putem ZSE Trading Monitor aplikacije korisnicima aplikacije omogućen je pregled trgovine i podataka osim za Zagrebačku burzu i za Ljubljansku burzu.
• Krajem rujna 2017. godine Zagrebačka i Ljubljanska burza su, u suradnji s Bečkom burzom, provele prezentaciju za članove Xetra release 17 (kojim se provodi usklađenje trgovinskog sustava sa direktivom MiFID 2).
• Ljubljanska burza provela je temeljitu obnovu dijela svojih poslovnih prostora koje koristi za poslovanje, a trošak renovacije iznosio je 278 tis. EUR.

$1.2$ Pregled trgovine u 2017. godini

Godina 2017. započela je optimistično, rastom svih ključnih trgovinskih pokazatelja, dok je već krajem prvog kvartala započeo dio godine obilježen neizvjesnošću vezanom uz razvoj situacije s dionicama društava sastavnicama koncerna Agrokor.

U konačnici je promet dionicama unutar knjige ponuda bio +37,3% veći nego 2016., a ukupni promet unutar knjige ponuda +24,6% bolji nego godinu ranije. Iako je trgovina sastavnicama Agrokora bila blokirana 6 mjeseci, u razdobljima kada se istima trgovalo, zabilježeni su značajni prometi ovim dionicama.

lako je tržišna kapitalizacija dionica oslabjela -3,4%, rast tržišne kapitalizacije obveznica utjecao je na rast ukupne kapitalizacije od +1,6%.

Najtrgovanija dionica bila je ona Valamar Riviere d.d., dok je najveći rast cijene ostvarila dionica Atlantske plovidbe d.d., porastavši više od +126%.

	2016.	2017.	% promjene
Ukupan promet (HRK)	3.864.406.130	3.659.710.222	$-5,30%$
Dionice	1.909.490.857	2.621.440.038	37,28%
Obveznice	438.402.122	367.822.478	$-16,10%$
Strukturirani proizvodi	51.903.393	0	$-100,00\%$
Blok promet dionica	1.209.431.180	589.481.702	$-51,26%$
Blok promet obveznice	255.178.578	80.966.003	$-68,27%$
Tržišna kapitalizacija dionica (mil.	143.188,90	138.256.68	$-3,44%$
HRK)
Dionica s najvećim prometom	НT	RIVP	$\overline{\phantom{a}}$
Vrijednost indeksa na dan 31. 12.	1.994.84	1.842,87	$-7.62%$

Indeksi su godinu završili raznoliko: dok su CROBEX i CROBEX10 korigirani oko -7%, a CROBEXtr -5%, CROBEXnutris pretrpio je gubitak od značajnih -45,1%. Istovremeno, CROBEXkonstrukt rastao je +3.4%, CROBEXturist +10,75%, a CROBEXtransport čak +18,9%. Zagrebačka burza bila je u 2017. godini jedina burza u okruženju koja je zabilježila pad vrijednosti indeksa u inače vrlo optimističnom burzovnom ozračju koje je bilo prisutno na većini svjetskih tržišta..

Indeks	2016.	2017.	%
CROBEX	1.994,84	1.842,87	$-7,62%$
CROBEXtr	1.222,89	1.161,71	$-5,00%$
CROBEX10	1.158,18	1.076,86	$-7.02%$
CROBEXplus	1.181,83	1.082,17	$-8,43%$
CROBEXindustrija	1.192,90	1.130,91	$-5,20%$
CROBEXkonstrukt	517,70	535,23	3.39%
CROBEXnutris	856,31	470,10	$-45.10%$
CROBEXtransport	1.077,12	1.280,65	18,90%
CROBEXturist	3.271,93	3.623,65	10,75%
CROBIS	108,82	110,98	1,98%
CROBIStr	157,08	167,25	6,47%

Ukupan promet na Ljubljanskoj burzi u 2017. godini porastao je u odnosu na 2016. godinu. Promet dionicama viši je za 7,04%, dok je obveznicama pao za -42,5%. Najlikvidnija dionica i u 2017. bila je ona Krke d.d., a nosila je 40,7% ukupnog prometa (u 2016. radilo se o 33% udjela u ukupnom prometu). Indeks SBI TOP porastao je za 12,4% u odnosu na 2016. godinu.

	2016.	2017.	%
Ukupan promet	2.502.562.706	2.609.308.383	4,27%
Dionice	2.347.337.202	2.512.605.963	7.04%
Obveznice	139.314.933	80.124.670	$-42,49%$
Komercijalni papiri	15.910.571	16.577.750	4,19%
Tržišna kapitalizacija dionica (mil. HRK)	37.499	39.608	5,62%
Dionica s najvećim prometom	KRKG	KRKG	$\overline{a}$
Vrijednost indeksa na dan 31. 12.	717,59	806,52	12,39%

$1.3$ Očekivani razvoj Grupe u budućnosti

U budućem razdoblju Grupa će nastaviti s ranije započetim projektima pri čemu će najveći naglasak biti na projektu razvoja regionalnog tržišta kapitala za mala i srednja poduzeća (Progress), projektu daljnjeg razvoja platforme za financiranje i ulaganje u startup-ove (Funderbeam SEE), zatim daljnji razvoj ovlaštenog sustava za objavljivanje (APA) i daljnji razvoj regionalne trgovinske platforme SEE Link.

U prvoj polovici 2018. godine provodit će se aktivnosti vezane za potpunu implementaciju MiFID II direktive te usklađenje poslovanja s Općom uredbom o zaštiti osobnih podataka (General Data Protection Regulation - GDPR).

$1.4$ Aktivnosti istraživanja i razvoja

Grupa kontinuirano radi na razvoju i unaprjeđenju poslovnih procesa i vanjskih servisa.

1.5 Informacije o otkupu vlastitih dionica

Na dan 31. prosinca 2017. godine društva iz Grupe nisu imatelj vlastitih dionica. Od 1. siječnja 2017. do 31. prosinca 2017. godine društva iz Grupe nisu stjecala vlastite dionice.

$1.6$ Grupa Zagrebačke burze

SEE Link d.o.o., društvo sa sjedištem u Skopju. Temeljni kapital društva SEE Link d.o.o. iznosi EUR 80.000, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu je 33,33%.

Ljubljanska burza d.d., društvo sa sjedištem u Ljubljani. Temeljni kapital društva Ljubljanska burza d.d. iznosi EUR 1.401.000, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu je 100%.

Funderbeam SEE d.o.o., društvo sa sjedištem u Zagrebu. Temeljni kapital društva Funderbeam SEE d.o.o. iznosi HRK 20.000, a udjel Zagrebačke burze d.d u temeljnom kapitalu iznosi 20%.

$1.7$ Financijski instrumenti koje Grupa koristi

Društva iz Grupe financiraju se vlastitim kapitalom. Financijski instrumenti u koje ulažu Društva iz Grupe su investicijski fondovi (novčani i obveznički) i depoziti (a vista i oročeni).

$1.8$ Ciljevi i politike Grupe vezane za upravljanje financijskim rizicima

U provođenju sustava unutarnjih kontrola i upravljanja rizicima sudjeluju svi zaposlenici društava iz Grupe, uključujući Uprave i Nadzorne odbore društava iz Grupe.

Društva iz Grupe samostalno upravljaju rizicima, pa i financijskim rizicima. Rizicima se osobito upravlja kroz dvije međusobno neovisne kontrolne funkcije koje postoje u društvima Zagrebačka burza i Ljubljanska burza, te kroz njihovu suradnju i koordinaciju, a te funkcije su praćenja usklađenosti s relevantnim propisima i unutarnja revizija.

1.9 Izloženost Grupe cjenovnom riziku, kreditnom riziku, riziku likvidnosti i riziku novčanog toka

Društva iz Grupe i to Zagrebačka i Ljubljanska burza slobodna sredstva ulažu u depozite i investiraju u otvorene novčane i obvezničke investicijske fondove. Investicije društava Zagrebačka i Ljubljanska burza vode se po fer vrijednosti. Rizik promjene cijena društva Zagrebačka i Ljubljanska burza

umanjuju diverzifikacijom portfelja otvorenih investicijskih fondova u koja ulažu, po različitim vrstama fondova kojima upravljaju različita društva za upravljanje, te ulaganjem fondove nižeg rizika.

Društva SEE Link i Funderbeam SEE nisu izložena rizicima navedenim u ovoj točki.

Niti jedno od društva iz Grupe nema primljenih zajmova od vanjskih financijskih institucija.

Novac i novčana imovina društava iz Grupe značajno nadmašuju njihove obveze, slijedom čega društva iz Grupe imaju zadovoljavajuću poziciju likvidnosti.

1.10 Izjava o transakcijama i transferima unutar Grupe i između Grupe i njezinih dioničara

Grupa potvrđuje da u 2017. godini nije bilo transakcija ni transfera unutar Grupe i između Grupe i dioničara u vrijednosti većoj od EUR 100.000.

1.11 Izjava o događajima koji bi mogli imati nepovoljan učinak na poslovanje Grupe

Događaj koji je imao relativni nepovoljni utjecaj na poslovanje Zagrebačke burze u smislu utjecaja na ukupni promet dionicama, a posljedično i na smanjeni prihod od provizija, jest obustava trgovanja dionicama društva iz koncerna Agrokor (Ledo, Belje, Jamnica, Vupik, Zvijezda, Tisak, PIK-Vinkovci i Žitnjak) od 2. svibnja 2017. godine do 2. studenog 2017. godine. U travnju 2017. godine promet spomenutim dionicama iznosio je 180.878.881,23 HRK te činio 41 % ukupnog prometa dionicama. Usporedbom prometa iz mjeseca travnja 2017. godine sa svibnjom i lipnjom 2017. godine, vidljiv je pad redovnog prometa od -64,9 % i -57,7%.

1.12 Rezultati poslovanja za period od 1.1.2017. do 31.12.2017. godine

Ukupni poslovni prihodi Grupe u 2017. godini iznose 24.385 tisuća HRK, što je pad od -0,5% u odnosu na 2016. godinu. U promatranom razdoblju ostvaren je porast prihoda od provizija (nastavno na povećane promete i povećanje provizija u cjeniku) za +5,32%, a porasli su i prihodi od dodjele LEI oznaka (+96,33%), prihodi od naknada za objavu podataka o OTC transakcijama (+38,93%), prihodi od prodaje informacija (+3,82%), prihodi od održavanja kotacije (+1,07%) i prihodi od Akademije (+14,22%). Pali su prihodi od API članarina (-34,54%) i najma opreme (-49,73%), što je bilo očekivano s obzirom na prijelaz Zagrebačke burze na novi trgovinski sustav i drugačiji način naplate članovima. Pad prihoda zabilježen je i kod prihoda od naknada za uvrštenje u kotacije (-1,52%) i prihoda od održavanja konferencije (-23,38%).

U 2017. godini u odnosu na prethodnu godinu, smanjeni su ukupni poslovni rashodi za -1,9% te iznose -28.325 tisuća HRK. U promatranom razdoblju porastao je trošak administrativnih pristojbi (+9,26%) te troškovi osoblja (8,42%), dok su ostali troškovi smanjeni (najam poslovnog prostora za 7%, amortizacija za 19%, trošak softvera za 5,28%).

Financijski prihodi Grupe u 2017. godini porasli su za +33,07% u odnosu na isto razdoblje prethodne godine. Financijski rashodi smanjeni su za -21,43%.

U promatranom razdoblju, ukupan rezultat Grupe je -3.405 tisuća HRK, što je za 10% bolji rezultat u odnosu na 2016. godinu. Operativna dobit je negativna te iznosi -2.148 tisuća HRK.

$\mathcal{L}$

Izjava o odgovornosti za sastavljanje financijskih izvještaja $\overline{2}$

Konsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Grupe Zagrebačke burze sastavljeni za period od 1. 1. 2017. do 31. 12. 2017. godine prikazani su fer i istinito u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja te hrvatskim Zakonom o računovodstvu.

Konsolidirani financijski izvještaji za razdoblje od 1. 1. 2017. do 31. 12. 2017. godine daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, dobitaka i gubitaka, financijskog položaja i poslovanja Grupe.

Izvješće poslovodstva za 2017. godinu sadrži istinit i vjeran prikaz razvoja i rezultata poslovanja Grupe uz opis najznačajnijih rizika i neizvjesnosti kojima je Grupa izložena.

Napominjemo da se radi o nerevidiranom rezultatu te da će eventualne razlike u konačnom izvještaju koji će Burza objaviti u zakonskom roku biti rezultat nalaze revizije. Ne očekujemo značajna odstupanja od trenutnog izvještaja.

Ivana Gažid Tomislay Gračan Član Uprave Predslednica Upra ZAGREBA BURZA d.d.

Kontakt: Zagrebačka burza d.d. Ivana Lučića 2a/22 10 000 Zagreb Hrvatska

Broj telefona: +385 1 468 6806 E-mail: ir@zse.hr

Konsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Grupe za razdoblje od 1. 1. 2017. do 31. 12. 2017. godine

Prilog 1.
Razdoblje izvještavanja:		01.01.201 7.	do	31.12.2017.
			Tromjesečni financijski izvještaj poduzetnika TFI-POD
Matični broj (MB):	3749606
Matični broj subjekta (MBS):	080034217
Osobni identifikacijski	84368186611
broj (OIB): Tvrtka izdavatelja:	ZAGREBAČKA BURZA d.d.
Poštanski broj i mjesto:	10000		ZAGREB
Ulica i kućni broj:	Ivana Lučića 2a
Adresa e-pošte:
Internet adresa:
Šifra i naziv općine/grada:	133 ZAGREB
Šifra i naziv županije:	21	GRAD ZAGREB		Broj zaposlenih: 39
				(krajem izvještajnog razdoblja)
Konsolidirani izvještaj:	DA			661 Šifra NKD-a: 1
Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI):			Sjedište:	MB:
	LJUBLJANSKA BORZA d.d.		LJUBLJANA	5316081
Knjigovodstveni servis:	04578244		D.O.O.	SIGMA BUSINESS CONSULTING - POREZNO SAVJETNIŠTVO
Osoba za kontakt:	LUCIJA TROPČIĆ
Telefon:	014699555		(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt) Telefaks:	014699500
Adresa e-pošte:	lucija.tropcic@sigmabc.eu
Prezime i ime:	Gažić Ivana, Gračan Tomislav
	(osoba ovlaštene za zastupanje)
Dokumentacija za objavu: 1. Financijski izvjštaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom t∬eku, izvještaj o promjenama kapitala i bilješke uz financijske izvještaje) 2. Međuizvještaj poslovodstva, 3. Izjavu osoba odgovornih za sastavljanje izvještaja izdavatelja. Ivana Gažić, Tpmislav
		M.P.	Gračan	d.d. (potpis osobe ovlaštene za zastupanje)

Obveznik:
Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL	001
B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)	002	15.748.927	19.999.880
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009)	003	4.015.098	2.890.552
1. Izdaci za razvoj	004
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava	005	2.825.239	1.707.642
3. Goodwill	006	1.189.859	1.182.910
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine	007
5. Nematerijalna imovina u pripremi	008
6. Ostala nematerijalna imovina	009
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)	010	10.741.355	14.138.507
1. Zemljište	011
2. Građevinski objekti	012	9.315.000	12.257.360
3. Postrojenja i oprema	013	1.335.140	1.878.915
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina	014	18.000	0
5. Biološka imovina	015	0	0
6. Predujmovi za materijalnu imovinu	016	0	0
7. Materijalna imovina u pripremi	017	73.215	2.232
8. Ostala materijalna imovina	018
9. Ulaganje u nekretnine	019
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028)	020	663.504	2.696.028
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	021	0
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	022
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	023
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	024		172.541
5. Ulaganja u vrijednosne papire	025	192.861	201.925
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	026	249.890	2.128.302
7. Ostala dugotrajna financijska imovina	027	43.636	39.372
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela	028	177.117	153.888
IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)	029	0	0
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	030
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit	031
3. Ostala potraživanja	032
V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA	033	328.970	274.793
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)	034	33.748.560	25.574.394
I. ZALIHE (036 do 042)	035	13.810	10.455
1. Sirovine i materijal	036
2. Proizvodnja u tijeku	037
3. Gotovi proizvodi	038
4. Trgovačka roba	039	13.810	10.455
5. Predujmovi za zalihe	040
6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji	041
7. Biološka imovina	042
II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)	043	4.011.762	2.865.080

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

BILANCA stanje na dan 31.12.2017.

$\hat{\boldsymbol{\cdot}$

1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	044
2. Potraživanja od kupaca	045	2.837.350	2.489.970
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika	046
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	047	5.744	14.792
5. Potraživanja od države i drugih institucija	56747	1.111.921	311.262
6. Ostala potraživanja	049	56.747	49.056
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057)	050	14.626.400	20.849.966
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	051
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	052
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	053
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	054
5. Ulaganja u vrijednosne papire	055
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	056	2.000.000	2.629.777
7. Ostala financijska imovina	057	12.628.400	18.220.189
IV, NOVAC U BANCI I BLAGAJNI	058	15.096.588	1.848.893
D) PLAČENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	059	3.869.833	979.777
E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)	060	53.367.320	46.554.051
F) IZVANBILANČNI ZAPISI	061
PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)	062	42.520.448	40.063.457
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL	063	46.357.000	46.357.000
II. KAPITALNE REZERVE	064	13.860.181	13.860.181
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)	065	141.000	141.000
1. Zakonske rezerve	066	141.000	141.000
2. Rezerve za vlastite dionice	067	0	0
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)	068
4. Statutarne rezerve	069
5. Ostale rezerve	070
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE	071	$-217.164$	730.502
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)	072	$-13.845.569$	-17.620.569
1. Zadržana dobit	073
2. Preneseni gubitak	074	13.845.569	17.620.569
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)	075	$-3.775.000$	$-3.404.657$
1. Dobit poslovne godine	076
2. Gubitak poslovne godine	077	3.775.000	3.404.657
VII. MANJINSKI INTERES	078
B) REZERVIRANJA (080 do 082)	079	0	0
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze	080
2. Rezerviranja za porezne obveze	081
3. Druga rezerviranja	082
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)	083	222.541	424.145
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	084
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	085
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	086	138.874	85.986
4. Obveze za predujmove 5. Obveze prema dobavljačima	087 088
6. Obveze po vrijednosnim papirima	089
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	090
8. Ostale dugoročne obveze	091
9. Odgođena porezna obveza	092	83.667	338.159
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)	093	6.598.509	2.451.106
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	094	0

.......................................

2. Obveze za zajmove, depozite i slično	095	0
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	096	60.749	60.470
4. Obveze za predujmove	097	39.655	9.180
5. Obveze prema dobavljačima	098	4.709.969	1.292.759
6. Obveze po vrijednosnim papirima	099	0
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	100	Ω
8. Obveze prema zaposlenicima	101	940.687	665.502
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	102	695.414	407.161
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu	103	o
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji	104	n
12. Ostale kratkoročne obveze	105	152.035	16.034
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA	106	4.025.822	3.615.343
F) UKUPNO - PASIVA (062+079+083+093+106)	107	53.367.320	46.554.051
G) IZVANBILANČNI ZAPISI	108
DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
A) KAPITAL I REZERVE
1. Pripisano imateljima kapitala matice	109
2. Pripisano manjinskom interesu	110

RAČUN DOBITI I GUBITKA u razdoblju 01.01.2017. do 31.12.2017.

	Obveznik:
Naziv pozicije	AOP oznak а		Prethodno razdoblje		Tekuće razdoblje
		Kumulativn $\bullet$	Tromjesečj е	Kumulativn o	Tromjesečj е
1	$\mathbf{2}$	3	4	5	6
I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)	111	24.516.184	7.656.126	24.385.186	6.060.827
1. Prihodi od prodaje	112	16.964.282	763.097	22.834.948	5.943.577
2. Ostali poslovni prihodi	113	7.551.902	6.893.029	1.550.238	117.250
II. POSLOVNI RASHODI (115+116+120+124+125+126+129+13 O)	114	28.860.957	9.226.921	28.324.757	8.206.244
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	115
2. Materijalni troškovi (117 do 119)	116	11.472.605	3.502.034	12.073.827	3.963.495
a) Troškovi sirovina i materijala	117	836.547	343.323	779.060	171.208
b) Troškovi prodane robe	118	O.	$-5.500$	3.355	585
c) Ostali vanjski troškovi	119	10.636.058	3.164.211	11.291.412	3.791.702
3. Troškovi osoblja (121 do 123)	120	9.553.029	2.446.492	10.308.066	3.067.662
a) Neto plaće i nadnice	121	6.268.694	1.617.338	6.892.249	2.104.313
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	122	2.472.291	627.517	2.536.988	695.235
c) Doprinosi na plaće	123	812.044	201.637	878.829	268.114
4. Amortizacija	124	2.226.792	580.707	1.791.613	369.810
5. Ostali troškovi	125	4.636.412	1.839.387	2.998.198	$-150.854$
6. Vrijednosno usklađivanje (127+128)	126	660.028	581.316	339.107	323.469
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	127
b) kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	128	660.028	581.316	339.107	323.469
7. Rezerviranja	129
8. Ostali poslovni rashodi	130	312.091	276.985	813.946	632.662
III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)	131	510.293	$-84.073$	672.480	$-194.848$
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima	132	40.335	$-183.210$	0	$-3.526$
2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	133	379 763	86919	94 777	$-258.305$
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	134	49.215	0	0	0
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	135	36.135	12.231	543.091	32.397
5. Ostali financijski prihodi	136	4.845	$-13$	34.612	34.586
IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)	137	103.608	-495.911	64.998	-341.652
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima	138	6.064	-539.129		$-5.145$
2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	139	97.475	43.161	64.998	$-260.303$
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od	140	0	57	0	0.

financijske imovine
4. Ostali financijski rashodi	141	69	0		$-76.204$
UDIO U DOBITI OD $\overline{\mathsf{v}}$ . PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	142	0			0
VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	143	20.912	$-22.722$	23.229	$-12.346$
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI	144	0	$-1.865$		$-2.719$
VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI	145
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142+ 144)	146	25.026.477	7.570.188	25.057.666	5.863.260
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 $+ 145$	147	28.985.477	8.708.288	28.412.984	7.852.246
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA (146-147)	148	$-3.959.000$	$-1.138.100$	$-3.355.318$	$-1.988.986$
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)	149	Ω	0	0	0
2. Gubitak prije oporezivanja (147- 146)	150	3.959.000	1.138.100	3.355.318	1.988.986
XII. POREZ NA DOBIT	151	$-184.000$	$-184.000$	49.339	49.339
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)	152	$-3.775.000$	$-954.100$	$-3.404.657$	$-2.038.325$
1. Dobit razdoblja (149-151)	153	0	0	0	0
2. Gubitak razdoblja (151-148)	154	3.775.000	954.100	3.404.657	2.038.325
DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	155	$-3.775.000$	$-954.100$	$-3.404.657$	$-2.038.325$
2. Pripisana manjinskom interesu	156
IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)
I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA $(= 152)$	157	$-3.775.000$	$-954.100$	$-3.404.657$	$-2.038.325$
II. OSTALA SVEOBUHVATNA
DOBIT/GUBITAK PRIJE POREZA (159 do 165)	158	$-216.517$	$-216.517$	1.176.925	1.610.625
1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog poslovanja	159	$-216.517$	$-216.517$	$-119.671$	314.029
2. Promjene revalorizacijskih rezervi dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	160			1.296.596	1.296.596
3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog vrednovanja financijske imovine raspoložive za prodaju	161
4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka	162
5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite neto ulaganja u inozemstvu	163
6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj
dobiti/gubitku pridruženih poduzetnika	164
7. Aktuarski dobici/gubici po	165
planovima definiranih primanja III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT RAZDOBLJA	166			253.793	253.793
IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (158-166)	167	$-216.517$	$-216.517$	923.132	1.356.832
V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (157+167) DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani	168	$-3.991.517$	$-1.170.617$	$-2.481.525$	-681.493

$\hat{\mathcal{A}}$

1. Pripisana imateljima kapitala matice	169	$-3.991.517$
2. Pripisana manjinskom interesu	17 N			-----

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda u razdoblju 01.01.2017. do 31.12.2017.

Obveznik:
Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje	Tekuće razdoblje
1	$\overline{2}$	3	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza	001	$-3.959.000$	$-3.355.313$
2. Amortizacija	002	2.226.792	1.739.667
3. Povećanje kratkoročnih obveza	003	672.000
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	004		802.578
5. Smanjenje zaliha	005		3.355
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka	006	292.018	3.527.155
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)	007	$-768.190$	2.717.442
1. Smanjenje kratkoročnih obveza	008		4.094.710
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja	009	917.000
3. Povećanje zaliha	010	13.810
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka	011	1.368.000	636.724
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)	012	2.298.810	4.731.434
A1) NETO POVEĆANJE NOVĆANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (007-012)	013	0	0
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (012-007)	014	3.067.000	2.013.992
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	015	326.000
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	016
3. Novčani primici od kamata	017	563.000
4. Novčani primici od dividendi	018	49.215
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	019	24.175.000	15.896.551
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)	020	25.113.215	15.896.551
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	021	1.451.000	3.430.923
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	022	4.000	0
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	023	16.765.627	23.473.902
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)	024	18.220.627	26.904.825
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (020-024)	025	6.892.588	0
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (024-020)	026	U	11.008.274
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	027
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	028
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti	029
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)	030	0	0
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	031		52.888
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi	032
3. Novčani izdaci za financijski najam	033
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	034
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	035		172.541
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)	036	0	225.429

$\mathbb{R}^2$

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

C1) NETO POVEĆANJE NOVĆANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (030-036)	037	0	o
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (036-030)	038	Ω	225.429
Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 - 014 + 025 - 026 + 037 - 038)	039	3.825.588	O
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 - 013 + 026 - 025 + 038 - 037)	040	0	13.247.695
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	041	11.271.000	15.096.588
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	042	3.825.588	$-13.247.695$
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	043
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	044	15.096.588	1.848.893

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodna godina	Tekuća godina
1	2	3	4
1. Upisani kapital	001	46.357.000	46.357.000
2. Kapitalne rezerve	002	13.860.181	13.860.181
3. Rezerve iz dobiti	003	141.000	141.000
4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak	004	$-13.845.569$	$-17.620.569$
5. Dobit ili gubitak tekuće godine	005	$-3.775.000$	$-3.404.657$
6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine	006	O.	1.053.077
7. Revalorizacija nematerijalne imovine	007
8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju	008
9. Ostala revalorizacija	009	$-217.164$	$-322.575$
10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009)	010	42.520.448	40.063.457
11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje	011	$-217.164$	$-105.411$
12. Tekući i odgođeni porezi (dio)	012	$-184.000$	$-303.132$
13. Zaštita novčanog tijeka	013
14. Promjene računovodstvenih politika	014
15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja	015
16. Ostale promjene kapitala	016
17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016)	017	$-401.164$	-408.543
17 a. Pripisano imateljima kapitala matice	018	42.520.448	40.063.457
17 b. Pripisano manjinskom interesu	019

za razdoblje od 01.01.2017. do 31.12.2017.

Bilješke uz financijske izvještaje

(1) Bilješke uz financijske izvještaje sadrže dodatne i dopunske informacije koje nisu prezentirane u bilanci, računu dobiti i gubitka,
izvještaju o novčanom tijeku i izvještaju o promjenama kapitala sukladno odredbama odg