GODIŠNJI IZVJEŠTAJ

O STANJU DRUŠTVA I POSLOVANJU U 2024. GODINI¹

Zagreb, travanj 2025. godine

¹ Izvještaj u PDF formatu je neslužbeni izvještaj dok je službena verzija godišnjeg izvještaja, sukladno Zakonu o tržištu kapitala, dostupna u jedinstvenom elektroničkom formatu za izvještavanje (ESEF – European Single Electronic Format).

Sadržaj

Izvještaj poslovodstva	3
Izvještaj o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja	26
Odgovornosti Uprave za Godišnji izvještaj	32
Izvještaj neovisnog revizora dioničarima Zagrebačke burze d.d.	33
Financijski izvještaji
Nekonsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti	40
Nekonsolidirani izvještaj o financijskom položaju	41
Nekonsolidirani izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama	43
Nekonsolidirani izvještaj o novčanom toku	44
Bilješke uz financijske izvještaje	46
Obrasci sukladno Pravilniku o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22)	82
Odluka o prihvaćanju financijskih izvještaja	99
Odluka o raspodjeli dobiti	100

1. IZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA

1.1 1.1 Riječ Uprave

U 2024. godini nastavljen je snažan pozitivan impuls hrvatskoga gospodarstva, što je pratila i dinamika domaćeg tržišta kapitala, gdje su ulagatelji doista mogli imati razloga za zadovoljstvo: dionički indeksi svojim su snažnim, dvoznamenkastim rastom pretekli brojne svjetske pandane, CROBEX je probio granicu od 3.000 bodova, novu najvišu razinu u svojoj recentnijoj povijesti, "blue-chip" indeks CROBEX10 skočio je gotovo +30%, a "total return" indeksi, koji integriraju i dividendni prinos, još su bolje okončali godinu.

Osim odličnih statističkih pokazatelja, Burza je još jednom potvrdila i svoju ulogu konektora različitih tržišnih dionika i svojevrsne platforme za razmjenu znanja i iskustava.

U siječnju je održano predstavljanje Artificial Intelligence Research projekta (AIR) te okrugli stol pod nazivom "Fintech: tehnologija u službi kapitala". Projekt AIR financiran je od strane EBRD-a kroz Taiwan Business EBRD Technical Cooperation fond, a cilj mu je kreiranje naprednog rješenja za vrednovanje društava temeljeno na AI-u. Sudionici su zaključili da fintech može donijeti niz dobrobiti za sve dionike tržišta kapitala te da su ovakva inovativna rješenja nužna kako bi pružila dodanu vrijednost korisnicima budući da strukturirano upravljanje podacima vodi prema lakšem donošenju investicijskih odluka i učinkovitijem upravljanju osobnim financijama.

Tijekom godine održan je niz predavanja i edukacija, od kojih valja istaknuti dvije besplatne i izvrsno posjećene edukacije: "Upoznajmo ETF-ove" okupila je više od 230 sudionika iz čitave Hrvatske i regije, a edukacija o rodnoj ravnopravnosti i financijskim tržištima u suorganizaciji s United Nations Sustainable Stock Exchanges Initiative (UN SSE), čiji je Zagrebačka burza član, organizirana je s ciljem podizanja svijesti sudionika o održivom poslovanju kroz razumijevanje financijskih implikacija rodne nejednakosti, poboljšanja korporativnog izvještavanja i pismenosti o rodnoj ravnopravnosti te identificiranja tržišnih prilika koje ova poboljšanja pružaju.

Nastavno na članstvo u UN SSE inicijativi, Zagrebačka burza i ove je godine bila jedna od više od 100 svjetskih burzi na kojima je simboličkim zvukom zvona označen početak trgovanja povodom Međunarodnog dana žena kako bi se skrenula pažnja na važnu ulogu poslovnog sektora u unaprjeđenju ravnopravnosti spolova i osnaživanju žena u ovoj industriji, a u skladu s globalnim ciljevima održivoga razvoja.

Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga, Središnje klirinško depozitarno društvo i Zagrebačka burza održali su 15. godišnju edukaciju namijenjenu društvima čiji su vrijednosni papiri uvršteni na uređeno tržište Zagrebačke burze, uz sudjelovanje 80-ak predstavnika izdavatelja.

Edukativna podrška sudionicima tržišta kapitala nastavljena je i ove godine kroz Akademiju Zagrebačke burze, koja je ušla u petnaestu godinu rada. Ona se ponovno aktivno uključila u obilježavanje Tjedna novca, vodećeg globalnog događaja podizanja svijesti o važnosti financijskog obrazovanja te financijske uključenosti za djecu i mlade. U aktivnostima Akademije tim povodom do sada je sudjelovalo više od 1.400 učenika i studenata iz cijele Hrvatske i inozemstva.

Do sada je Akademija organizirala više od 800 edukativnih događanja, kroz koje je prošlo preko 14.000 sudionika. Osobiti naglasak stavlja se na edukaciju mladih, posebno srednjoškolaca i studenata, kojih je kroz godine educirano više od 6.000.

Kako bi ojačala komunikaciju između ulagatelja i izdavatelja, Zagrebačka burza održala je u rujnu PRIME Plus investicijski webcast, na kojem su sudjelovala društva uvrštena u Vodeće tržište uz nekoliko izdavatelja iz drugih tržišnih segmenata, uz 40-ak domaćih i stranih analitičara i ulagatelja.

U lipnju je već tradicionalno održana investicijska konferencija Zagrebačke i Ljubljanske burze "CEE Investment Opportunities" koncipirana kao mjesto susreta investitora te eminentnih izdavatelja iz regije (kompanije uvrštene na Zagrebačku, Ljubljansku te Bukureštansku burzu), s ciljem da se kroz niz individualnih sastanaka na jednome mjestu u kratkom periodu omogući neposredan kontakt s investitorima, a ukupno je održano oko 170 sastanaka. Još 100-tinjak sudionika istim se povodom okupilo u Ljubljani u studenom, na tradicionalnoj zimskoj ediciji ovoga događanja.

U listopadu je održana još jedna konferencija "Izazov promjene" u organizaciji Udruge društava za upravljanje mirovinskim fondovima i mirovinskih osiguravajućih društava (UMFO) i Zagrebačke burze okupivši rekordnih više od 570 sudionika iz domaće i međunarodne financijske zajednice. Brojnošću i strukturom sudionika te kvalitetom predavanja Konferencija je ponovno potvrdila svoju važnu ulogu u promicanju regionalne suradnje i razvoju financijskog sektora, dajući pritom pozitivan impuls za buduće gospodarske inicijative i ulaganja.

U studenom su na Zagrebačkoj burzi potpisani ugovori prema kojima Raiffeisenbank Hrvatska postaje održavatelj tržišta za obveznice i trezorske zapise Ministarstva financija, po prvi put za ovu vrstu instrumenata, s ciljem pozitivnog utjecaja na njihovu dostupnost i likvidnost.

Prosinac je mjesec svečane dodjele Nagrada Zagrebačke burze, prestižnoga godišnjeg okupljanja koje se održalo po trinaesti put s ciljem prepoznavanja i nagrađivanja najistaknutijih sudionika na tržištu kapitala, koji su svojim radom i rezultatima doprinijeli razvoju i stabilnosti tržišta kapitala u Hrvatskoj. U sklopu tog događanja Zagrebačka burza i Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (HANFA) svečano su potpisale Zajednički protokol o usvajanju novog Kodeksa korporativnog upravljanja u svrhu unaprjeđenja standarda korporativnog upravljanja te promoviranja najboljih praksi u tom području. Izvrsna suradnja s regulatornim tijelima, članovima, izdavateljima, infrastrukturnim institucijama tržišta kapitala i drugim dionicima bila je ključna i ove godine kako bi Zagrebačka burza potvrdila svoju poziciju regionalnog lidera te nastavila pružati visoku kvalitetu svojih usluga.

Godina pred nama nesumnjivo će donijeti nove izazove, no Burza će nastaviti jačati svoju ulogu jedne od ključnih poveznica između svih dionika tržišta kapitala, a posebice investitora i kompanija, pridonoseći stabilnosti i dinamici našeg financijskog tržišta te cjelokupnom gospodarskom razvoju.

1.2 Glavni pokazatelji poslovanja Zagrebačke burze u 2024. godini

Prihodi iz redovnog poslovanja u 2024. godini povećali su se za +8% u odnosu na 2023. godinu i iznose 2.178 tisuća eura. Prihodi od prodaje bilježe rast u odnosu na 2023. godinu, ponajprije kao rezultat snažnijih prihoda od provizija i članarina (+22,5%), a manji broj novouvrštenih vrijednosnih papira tijekom 2023. godine donio je smanjenje prihoda od naknada za uvrštenje (-30%). Ostali poslovni prihodi porasli su za +84 tisuće eura (+11,7%), primarno radi povećanja prihoda od povezanih društava (+21,8%) i ostalih prihoda koji uključuju prihode od administriranja LEI oznaka (+262%).

Slika 1. Poslovni prihodi, neto dobit i EBITDA

Poslovni rashodi povećali su se za nešto više od +8% u odnosu na 2023. godinu. Na povećanje rashoda najviše su utjecali viši ostali troškovi (+12,5%). Troškovi osoblja veći su za +5% u odnosu na 2023. godinu. 2024. godina tako je zaključena uz operativni gubitak od -39 tisuća eura, pozitivan neto financijski rezultat od +78,8 tisuća eura i neto dobit u iznosu od 38,5 tisuća eura. Operativna dobit prije amortizacije u 2024. godini iznosi 179 tisuća eura i veća je za +2,6% u odnosu na 2023. godinu.

EUR	2023.	2024.	promjena
Temeljni kapital	3.076.315	3.076.315	0,00%
Ukupni kapital i rezerve	6.027.948	5.950.516	-1,28%
Ukupna imovina	6.929.020	6.922.274	-0,10%
Poslovni prihodi	2.017.744	2.177.940	7,94%
Prihodi od prodaje	1.299.319	1.375.336	5,85%
Ostali poslovni prihodi	718.425	802.604	11,72%
Poslovni rashodi	2.051.463	2.217.221	8,08%
Troškovi osoblja	1.002.235	1.052.614	5,03%
Amortizacija	207.741	217.806	4,84%
Ostali troškovi	841.487	946.801	12,52%
EBIT	-33.719	-39.281	16,50%
EBITDA	174.022	178.525	2,59%
Neto financijski rezultat	171.752	78.840	-54,10%
EBT	138.033	39.559	-71,34%
Porez na dobit	1.830	1.098	-40,00%
Neto dobit	136.203	38.461	-71,76%
Broj dionica	2.317.850	2.317.850	0,00%
Broj zaposlenih	23	23	0,00%

Tabela 1. Glavni pokazatelji poslovanja

1.2.1 Trgovanje i kretanje cijene dionice ZB-R-A izdavatelja Zagrebačka burza d.d.

Dionice Zagrebačke burze uvrštene su na uređeno tržište (segment Službeno tržište) u kolovozu 2016. godine. Temeljni kapital društva iznosi 3.076.315 eura i podijeljen je na 2.317.850 redovnih dionica. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo posjeduje ukupno 8.369 vlastitih dionica koje čine 0,3611% temeljnog kapitala Društva.

Od 1. siječnja do 31. prosinca 2024. godine, dionicom Burze ostvaren je ukupni promet u iznosu od 64.896,38 eura.

Simbol	ZB-R-A
ISIN	HRZB00RA0003
Broj uvrštenih dionica	2.317.850
Ukupni promet (EUR)	64.896,38
Ukupni volumen trgovanja	24.717
Najviša cijena (EUR)	3,50
Najniža cijena (EUR)	2,36
Zadnja cijena (EUR)	2,50
Prosječni dnevni promet (EUR)	1.707,80

Tabela 2. Dionica ZB-R-A u 2024. godini

Cijena dionice ZB-R-A dosegla je vrhunac 26. srpnja 2024. godine iznosom od 3,50 eura, dok je na najnižu razinu pala 26. travnja 2024. godine kad je iznosila 2,36 eura.

Slika 2. Promet i cijena dionice ZB-R-A u 2024. godini

1.2.2 Vlasnička struktura izdavatelja Zagrebačka burza d.d.

U vlasničkoj strukturi Zagrebačke burze d.d. na dan 31. prosinca 2024. godine, zabilježeno je ukupno 197 dioničara.

Slika 3. Vlasnička struktura na dan 31.12.2024. godine

1.3 Financijski rezultat i operativno poslovanje u 2024. godini

U 2024. godini, Društvo je ostvarilo ukupno 2.178 tisuća eura poslovnih prihoda što je za +160 tisuća eura ili +8% više nego prethodne godine kad su iznosili 2.018 tisuća eura. U odnosu na 2023. godinu, prihodi od prodaje povećali su se sa 1.299 na 1.375 tisuća eura, odnosno za +76 tisuća eura ili +6%. Povećanje prihoda od prodaje prvenstveno je rezultat većih prihoda od provizija i članarina koji su, nastavno na snažniji promet vrijednosnim papirima u odnosu na 2023. godinu, u 2024. godini dosegli iznos od 580 tisuća eura (+106 tisuća eura ili +22,5% više u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 474 tisuće eura). Nastavno na manji broj novouvrštenih vrijednosnih papira nego prethodne godine, prihodi od naknada za uvrštenje u 2024. g. iznose 85 tisuća eura što je -37 tisuća eura ili -30% manje nego 2023. godine. Unutar prihoda od prodaje, prihodi od održavanja uvrštenja bilježe blagi porast i iznose 681 tisuću eura (povećanje za +3 tisuće eura ili +0,4% u odnosu na 2023. g. kad su iznosili 678 tisuća eura). U odnosu na 2023. godinu, ostali poslovni prihodi porasli su za +84 tisuće eura ili +12%, odnosno sa 718 na 803 tisuće eura. Navedeni porast ostalih poslovnih prihoda posljedica je rasta prihoda od povezanih društava koji iznose 57 tisuća eura (+10 tisuća eura ili +22%), te ostalih prihoda koji iznose 100 tisuća eura (+72 tisuće eura). Prihodi od prodaje informacija bilježe blagi porast od +0,2% i na kraju 2024. godine iznose 356 tisuća eura. Prihodi od seminara također su blago porasli u odnosu na 2023. godinu s 113 na 115 tisuća eura u 2024. godini (+1,3%). Prihodi od administriranja LEI oznaka u 2024. g. iznose 76 tisuća eura, što je -3 tisuće eura ili -4,2% manje u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 79 tisuća eura.

Pod snažnim utjecajem općeg rasta cijena, Društvo je u 2024. godini nastavilo bilježiti rast poslovnih rashoda. Ukupni poslovni rashodi Društva povećali su se za +166 tisuća eura (+8%) u odnosu na 2023. g. i iznose 2.217 tisuća eura (2023. g.: 2.051 tisuća eura). Na povećanje poslovnih rashoda najviše je utjecalo povećanje ostalih troškova poslovanja (+105 tisuća eura ili +13%). Navedeno povećanje ostalih troškova uključuje značajan rast naknada regulatoru u iznosu od +16 tisuća eura ili +25%, zatim otpis nematerijalne imovine u iznosu od 32 tisuće eura, te rast ostalih troškova u iznosu od +24 tisuće eura ili +28%. Amortizacija je u 2024. godini rasla za +5%, te iznosi 218 tisuća eura (2023.g.: 207 tisuća eura), a odnosi se na nabavu informatičke opreme. Ostali troškovi u 2024. godini iznose 110 tisuća eura, što je povećanje za +24 tisuće eura ili +28% (2023.g.: 86 tisuća eura). Troškovi osoblja u 2024. godini povećali su se za +50 tisuća eura ili +5% (sa 1.002 na 1.053 tisuće eura) u odnosu na 2023. godinu.

Gubitak Društva iz redovnog poslovanja u 2024. godini iznosi -39 tisuća eura, dok je godinu ranije Društvo iskazalo gubitak u iznosu od -33,7 tisuća eura (+5 tisuća eura ili +16,5%). Financijski prihodi u 2024. godini iznose 86 tisuće eura (-96 tisuća eura ili -53%) manje u odnosu na 2023. godinu. Financijski rashodi također bilježe pad pa su tako u 2024. g. iznosili 7 tisuća eura (-3 tisuće eura ili -29%) u odnosu na 10 tisuća eura financijskih rashoda ostvarenih u 2023. godini.

S obzirom na navedeno, neto dobit Društva u 2024. godini iznosi 38 tisuća eura što je za -98 tisuća eura manje nego 2023. godine kad je neto dobit Društva iznosila 136 tisuća eura. Operativna dobit prije amortizacije je pozitivna i u 2024. godini iznosi 178,5 tisuća eura, odnosno +4,5 tisuća eura više nego u 2023. godini kad je iznosila 174 tisuće eura.

Tijekom 2024. godine, u svrhu očuvanja vrijednosti imovine, Društvo je slobodna novčana sredstva ulagalo u otvorene novčane i obvezničke investicijske fondove te bankovne depozite. Iznos slobodnih sredstava Burze na kraju 2024. godine iznosio je 1.907 tisuća eura (udjeli u fondovima, bankovni depoziti i sredstva na računu).

1.4 Analiza poslovanja

1.4.1 Ukupni prihodi od redovnog poslovanja

Ukupni prihodi iz redovnog poslovanja u 2024. godini iznose 2.178 tisuća eura i viši su za +160 tisuća eura ili +8% u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 2.018 tisuća eura. Najveći porast prihoda ostvaren je kod prihoda od provizija (+106,6 tisuća eura ili +22,5%), a najveći pad prihoda zabilježen je kod prihoda od naknada za uvrštenje (-37 tisuća eura ili -30%).

Slika 4. Poslovni prihodi

Kao i prethodne godine, u 2024. godini najveći udio u poslovnim prihodima imali su prihodi od održavanja uvrštenja (31%) te prihodi od provizija i članarina (28%). Smanjenje udjela u ukupnim poslovnim prihodima u 2024. godini bilježe prihodi od naknada za uvrštenje, a povećanje bilježe ostali prihodi i prihodi od povezanih društava.

Slika 5. Struktura poslovnih prihoda

Provizije i članarine

Tijekom 2024. godine po osnovi prihoda od provizija ostvareno je 580 tisuća eura što je +106,5 tisuća eura ili +22,5% više u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 474 tisuće eura. Na kraju 2024. godine Burza je imala ukupno 12 članova, isto kao i 2023. godine, a prihodi od članarina veći su za 3 tisuće eura ili +12,6% i iznose 29 tisuća eura.

Prihodi od održavanja uvrštenja

Prihodi od održavanja uvrštenja povećali su se s 678 na 681 tisuću eura (+3 tisuće eura ili +0,4%). Na kraju 2024. godine, na Uređenom tržištu bilo je uvršteno 78 dionica (2023. g.: 87), 31 obveznica (2023. g.: 31), 4 trezorskih zapisa (2023. g. : 7) i 5 ETF-a (2023. g.: 4).

Prihodi od naknada za uvrštenje u kotacije

Na kraju 2024. godine zabilježeni su manji prihodi od naknada za uvrštenje koji su se smanjili s 122 na 85 tisuća eura (-37 tisuća eura ili -30%) u odnosu na godinu ranije. Tijekom 2024. godine uvršteno je sedam trezorskh zapisa, pet obveznica, jedan ETF i dvije dodatne tranše dionica, dok je 2023. godine uvršteno šesnaest trezorskh zapisa, četiri obveznice i dva ETF-a.

Slika 6. Struktura prihoda od prodaje

Ostali poslovni prihodi

Ostali poslovni prihodi povećali su se za +84 tisuće eura ili +12% u odnosu na 2023. godinu (sa 718 na 802,6 tisuće eura) za što je zaslužan rast prihoda od povezanih društava koji iznosi 57 tisuća eura (+10 tisuća eura ili +22%), te rast ostalih prihoda koji iznose 100 tisuća eura (+72 tisuće eura ili +262%). Rastu ostalih prihoda najviše je pridonijelo iskazivanje povećanja iznosa temeljnog kapitala društva Adria Digital Exchange d.o.o. za ukupno 50 tisuća eura, u kojem Zagrebačka burza d.d. posjeduje 24% temeljnog kapitala. Unutar ostalih poslovnih prihoda pad bilježe prihodi od administriranja LEI oznaka (-3 tisuće eura ili -4,2%, odnosno s 79 na 76 tisuća eura). Najveći udio u ostalim poslovnim prihodima i dalje imaju prihodi od prodaje informacija (49%) u koje je uključen i prihod od prava na distribuciju podataka u realnom vremenu koji plaćaju članovi.

Slika 7. Struktura ostalih poslovnih prihoda

1.4.2 Ukupni troškovi iz redovnog poslovanja

Ukupni troškovi iz redovnog poslovanja u 2024. godini iznosili su 2.217 tisuća eura, što predstavlja rast za 166 tisuća eura ili +8% (2023. godine iznosili su 2.051 tisuću eura).

Slika 8. Poslovni rashodi

Unatoč općeprisutnom rastu cijena i inflatornom pritisku, Društvo je kontinuirano nastojalo održati kontrolu nad stavkama rashoda tijekom 2024. godine. Broj zaposlenih ostao je istoj razini kao u 2023. godini, te je povećanje troškova osoblja rezultat nužne korekcije plaća zbog inflacije koja je provedena

početkom godine. Slijedom toga, troškovi osoblja povećali su se sa 1.002 na 1.053 tisuće eura (+50 tisuća eura ili +5%). Amortizacija je rasla za +10 tisuća eura ili +5% (s 208 na 218 tisuća eura).

Slika 9. Struktura ostalih troškova poslovanja

Ostali troškovi poslovanja na kraju 2024. godine iznose 947 tisuća eura, što predstavlja porast od +105 tisuća eura ili +13% (2023.g.: 841 tisuću eura). Unutar njih najznačajnije je povećanje ostalih troškova s 86 na 110 tisuća eura (+24 tisuće eura ili +28%) koji su povećali svoj udio u ostalim troškovima poslovanja s 25% u 2023. godini na 30% u 2024. godini. Na povećanje ukupnih ostalih troškova poslovanja u 2024. godini također je utjecao provedeni otpis nematerijalne imovine u iznosu od 31,5 tisuća eura.

1.4.3 Dobit razdoblja

U 2024. godini ostvarena je neto dobit u iznosu od 38,5 tisuća eura; smanjenje za -98 tisuća eura ili - 72% u odnosu na prethodnu godinu kad je neto dobit iznosila 138 tisuća eura. Uz snažnije prihode iz redovnog poslovanja (+8%), zabilježeni su značajno slabiji financijski prihodi (-60%) koji su utjecali na slabiji neto rezultat u odnosu na 2023. godinu. U 2024. godini Društvo je nastavilo povećavati prihode iz drugih osnova kao što su prihodi od administriranja LEI oznaka u iznosu od 76 tisuća eura, prihode od edukacija u iznosu od 115 tisuća eura, te prihodi od povezanih društava u iznosu od 57 tisuća eura. Ukupna sveobuhvatna dobit Društva u 2024. godini iznosi 38,5 tisuća eura, što predstavlja smanjenje od -190 tisuća eura ili -83% u odnosu na 2023. godinu. (2023.g.: 228 tisuća eura).

Operativna dobit prije amortizacije povećala se u odnosu na prethodnu godinu (+4,5 tisuća eura) i u 2024. godini iznosi 178,5 tisuća eura.

Slika 10. Dobit razdoblja i EBITDA

1.4.4 Imovina Društva

Na dan 31. prosinca 2024. godine, ukupna imovina Društva iznosila je 6.922 tisuće eura što je za -0,1 % manje nego na zadnji dan 2023. godine.

EUR	2023.	2024.	promjena
Dugotrajna imovina	4.604.038	4.498.773	-2,3%
Kratkotrajna imovina	2.324.982	2.423.501	4,2%
Potraživanja	334.437	313.569	-6,2%
Kratkotrajna financijska imovina	736.505	856.525	16,3%
Kratkoročni depoziti	1.126.162	953.613	-15,3%
Novac i novčani ekvivalenti	114.249	96.887	-15,2%
Ugovorna imovina	0	68.000	/
Troškovi budućih razdoblja	13.629	134.907	889,9%
Ukupno imovina	6.929.020	6.922.274	-0,1%
Kapital i rezerve	6.027.948	5.950.516	-1,3%
Dugoročne obveze	140.888	39.835	-71,7%
Odgođena porezna obveza	6.540	7.637	16,8%
Kratkoročne obveze	760.184	931.923	22,6%
Ukupno kapital, rezerve i obveze	6.929.020	6.922.274	-0,1%

Tabela 3. Bilanca na 31. prosinca

Struktura bilance bilježi manje promjene u odnosu na 2023. godinu. Na strani aktive, dugotrajna imovina smanjuje svoj udio u ukupnoj imovini, dok je na strani pasive smanjen udio dugoročnih obveza, te povećan udio kratkoročnih obveza.

1.5 Značajni događaji nakon kraja poslovne godine

Društvo je i u prvom kvartalu 2025. nastavilo trend uspješnog poslovanja iz zadnjeg kvartala 2024. godine, temeljeno na višim prometima na tržištu. Zbog ostvarenog rezultata u 2024. godini, uspješnog početka 2025. godine i projekcije poslovanja za cijelu 2025. godinu, Uprava Društva smatra da nije ugrožen neograničeni nastavak poslovanja.

Društvo je kao i svi drugi gospodarski subjekti podložno povećanju cijena roba i usluga koje koristi za svoje poslovanje, te u tom smislu postoji rizik od inflacije i u budućim razdobljima, iako trenutni pokazatelji i prognoze ukazuju da je došlo do zanačjnog usporavanja inflacije. Dugoročno gledano, posljedice mogu utjecati na obujam poslovanja, novčane tokove i profitabilnost.

Na dan izdavanja ovih financijskih izvještaja Društvo nastavlja ispunjavati sve svoje obveze i vrlo je visoko kapitalizirano, te raspolaže značajnim slobodnim financijskim sredstvima, te stoga nastavlja primjenjivati načelo stalnosti poslovanja kao računovodstvenu osnovu za sastavljanje financijskih izvještaja.

1.6 Očekivani razvoj društva

U 2025. godini Društvo će se i dalje nastaviti fokusirati na podizanje standarda korporativnog upravljanja i izvještavanja na uređenom tržištu. Društvo će se fokusirati i na veću promociju postojećih izdavatelja, s naglaskom na Vodeće tržište. Ukoliko to zakonom bude omogućeno, Društvo namjerava promijeniti segmentaciju tržišta na način da može dodatno istaknuti ESG izdanja kao i turističke dionice.

Društvo će tijekom 2025. godine raditi na pripremi izdavatelja za obvezu nefinancijskog izvještavanja, koja će u iduće dvije godine nastupiti za sva društva na burzi, pružanjem podrške izdavateljima, te planiranju ESG indeksa u budućnosti.

Društvo će nastaviti razvijati interne IT servise koje će koristiti Zagrebačka i Ljubljanska burza, te na taj način i dalje smanjivati potrebu za vanjskim dobavljačima.

U 2025. godini, Društvo će nastaviti s ranije započetim projektima pri čemu će najveći naglasak biti na projektima vezanim za implementaciju novih tehnologija u burzovne aktivnosti, dovršetku projekta AIR koji ima za cilj pružiti analitičke izvještaje za izdavatelje, te radu na edukaciji tržišta o mogućnostima izdavanja zelenih obveznica u okviru projekta MESTRI CE financiranog od strane Europske Unije. Društvo će također intenzivno raditi na promociji ESG izdanja i aktivnosti izdavatelja.

Društvo je vrlo aktivno u projektu regionalnih burzi u kojem se razmatraju mogućnosti integracije, a sve u cilju olakšanog pristupa investitora lokalnim tržištima.

Tijekom 2025. godine, Društvo će nastaviti aktivnosti vezane uz usklađenje s Digital Operational Resilience Act (DORA) regulativom koja definira zahtjeve iz područja kibernetičke sigurnosti i upravljanja rizicima za subjekte iz financijskog sektora. DORA je stupila na snagu u siječnju 2025. godine.

Društvo planira pružiti potporu i surađivati s SKDD CCP d.d. na uspostavi usluge posudbe dionica u svrhu omogućavanja kratke prodaje na Zagrebačkoj burzi.

Društvo je nositelj ili sunositelj u više aktivnosti koje su planirane Strateškim okvirom za razvoj tržišta kapitala u Republici Hrvatskoj i Akcijskog plana, te će nakon njegovog donošenja usmjeriti svoje aktivnosti ka ostvarenju tih ciljeva.

1.7 Aktivnosti istraživanja i razvoja

Društvo kontinuirano radi na razvoju i unaprjeđenju vlastitih servisa te širenju usluga i na slovensko tržište.

IT odjel Zagrebačke burze intenzivno radi na ažuriranju internetskih stranica za Ljubljansku burzu koje će korisnicima i posjetiteljima na brži i jednostavniji način omogućiti pregled svih relevantnih informacija i servisa vezanih uz tržište kapitala. Zagrebačka burza s time učvršćuje svoju poziciju glavnog pružatelja usluga vezanih za trgovinu vrijednosnim papirima za Grupu, te aktivno radi na smanjuju troškova i potrebi za vanjskim dobavljačima usluga.

Do kraja 2024. godine, Društvo je uspješno realiziralo dvije nove inačice trgovinskog sustava i druge aktivnosti optimizacije infrastrukture.

1.8 Informacije o otkupu vlastitih dionica

Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo posjeduje ukupno 8.369 vlastitih dionica koje čine 0,3611% temeljnog kapitala Društva.

1.9 Podružnice Društva

Dana 30. prosinca 2015. godine Zagrebačka burza preuzela je 100% udjela u društvu Ljubljanska burza d.d. Temeljni kapital društva Ljubljanska burza d.d. na dan 31. prosinca 2024. godine iznosi EUR 1.401.000, a udjel Zagrebačke burze u temeljnom kapitalu je 100%. Ivana Gažić, predsjednica Uprave Zagrebačke burze, predsjednica je Nadzornog odbora Ljubljanske burze, a članovi Nadzornog odbora na dan 31. prosinca 2024. godine su Tomislav Gračan, član Uprave Zagrebačke burze, i Matko Maravić, predsjednik Nadzornog odbora Zagrebačke burze.

SEE Link d.o.o. je društvo sa sjedištem u Skopju, a u svibnju 2014. godine utemeljile su ga Bugarska, Makedonska i Zagrebačka burza s ciljem uspostave infrastrukture za trgovanje vrijednosnim papirima na te tri burze, koje drže jednake udjele u vlasništvu. Temeljni kapital društva SEE LINK iznosi 80.000 EUR, a udjel Zagrebačke burze u temeljnom kapitalu je 33,33%. Manyu Moravenov, izvršni direktor Bugarske burze, predsjednik je Nadzornog odbora društva SEE Link. Ivana Gažić, predsjednica Uprave Zagrebačke burze, te Ivan Steriev, predsjednik Uprave Makedonske burze, članovi su Nadzornog odbora društva SEE Link.

Funderbeam South-East Europe d.o.o. društvo je sa sjedištem u Zagrebu koje je 2016. godine Burza osnovala s društvom Funderbeam Ventures OÜ. Temeljni kapital društva Funderbeam South East Europe d.o.o. iznosi 32.384,37 eura, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu iznosi 30%.

Makedonska burza d.d., društvo sa sjedištem u Skopju. Temeljni kapital društva Makedonska burza d.d. iznosi 1.695.029,03 eura, a Zagrebačka burza d.d. imatelj je ukupno 837 dionica, odnosno 29,98% temeljnog kapitala društva. Ivana Gažić, predsjednica Uprave Zagrebačke burze d.d. članica je Upravnog odbora Makedonske burze d.d.

Adria Digital Exchange d.o.o., društvo sa sjedištem u Zagrebu koje je osnovano 2023. godine s ciljem detaljne analize i razvoja potencijala trgovanja i upravljanja virtualnom imovinom. Temeljni kapital društva iznosi 215.000 eura, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu iznosi 24%.

Središnje klirinško depozitarno društvo d.d., sa sjedištem u Zagrebu. Temeljni kapital društva iznosi 12.545.620 eura, a Zagrebačka burza d.d. imatelj je ukupno 1.259 dionica, odnosno 1,27 % temeljnog kapitala društva.

EuroCTP B.V., društvo sa sjedištem u Amsterdamu koje je osnovano 2023. godine s ciljem pružanja konsolidiranih podataka o trgovanju u Europskoj uniji. Temeljni kapital društva iznosi 99,53 eura, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu iznosi 0,05%.

1.10 Financijski instrumenti koji se koriste

Društvo se u cijelosti financira vlastitim kapitalom. Financijski instrumenti u koje ulaže Društvo su investicijski fondovi (novčani i obveznički), te depoziti u bankama.

1.11 Rizici poslovanja

Rizici poslovanja Burze detaljno su opisani u bilješkama uz financijske izvještaje (bilješka 23).

1.12 Zagrebačka burza u 2024. godini

U 2024. godini unutar knjige ponuda ostvaren je promet u iznosu od 354 milijuna eura, +10% više nego 2023. godine, dok je ukupni promet dosegao impresivnih 459 milijuna eura (+24% više nego 2023. godine). Unutar knjige ponuda promet dionicama iznosi 299 milijuna eura i veći je za +10% (2023. g.: 267 milijuna eura), promet obveznicama iznosi 29 milijuna eura i manji je za -27% (2023. g.: 39 milijuna eura), dok se promet ETF-ovima povećao za +62% i iznosi 26 milijuna eura (2023. g.: 16 milijuna eura). Blok promet dionicama iznosi čak 91,5 milijuna eura što je povećanje za +143% u odnosu na 2023. godinu (2023. g.: 38 milijuna eura). Blok promet obveznicama također bilježi rast, te iznosi 13,5 milijuna eura (2023. g.: 12 milijuna eura). Tijekom 2024. godine također je zabilježen promet instrumentima novca, koji je dosegao gotovo 5 milijuna eura, a nije zabilježen prethodnih godina.

EUR	2020.	2021.	2022.	2023.	2024.
Promet unutar knjige ponuda	342.137.423	260.415.421	254.183.661	322.392.362	354.400.767
Dionice	305.298.798	230.867.972	227.453.541	267.231.559	294.871.223
Obveznice	33.930.510	23.528.210	16.590.759	39.102.749	28.669.163
Instrumenti tržišta novca	-	-	-	-	4.908.516
ETF-ovi	2.908.115	6.019.239	10.139.362	16.058.055	25.951.865
Blok promet	73.145.212	76.661.552	138.556.558	49.394.997	105.012.030
Blok promet dionica	73.145.212	69.979.636	138.556.558	37.617.572	91.519.030
Blok promet obveznica	-	6.681.917	-	11.777.425	13.493.000
Ukupni promet	415.282.635	337.076.973	392.740.219	371.787.359	459.412.797

Tabela 4. Promet vrijednosnih papira na Zagrebačkoj burzi

Slika 13. Promet na Zagrebačkoj burzi po vrsti vrijednosnog papira

Vrijednost tržišta mjerena tržišnom kapitalizacijom na dan 31. prosinca 2024. godine ukupno je viša za oko +9,5 milijardi eura u odnosu na isto razdoblje 2023. godine. Tržišna kapitalizacija dionica viša je za +6 milijardi eura ili +26,3%, pri čemu je tržišna kapitalizacija Vodećeg tržišta viša za +17%, Službenog tržišta viša za +11,5%, a Redovitog tržišta za +41%. Tržišna kapitalizacija obveznica viša je za +4,3% dok je vrijednost ETF-ova porasla za značajnih +211%. Tržišna kapitalizacija instrumenata tržišta novca na zadnji dan izvještajnog razdoblja iznosila je 2,7 milijardi eura.

	2023.	2024.	promjena	2023.	2024.	promjena
	Tržišna kapitalizacija (EUR)			Broj uvrštenih vrijednosnica
Dionice	22.921.642.696	28.948.929.132	26,3%	87	78	-10,3%
Vodeće tržište	4.872.990.193	5.708.623.214	17,1%	6	6	0,0%
Službeno tržište	7.560.463.836	8.428.132.466	11,5%	20	18	-10,0%
Redovito tržište	10.488.188.667	14.812.173.452	41,2%	61	54	-11,5%
Obveznice	17.879.846.903	18.645.875.866	4,3%	31	31	0,0%
Instrumenti tržišta novca	/	2.680.910.250	/	7	4	-42,9%
ETF-ovi	23.581.647	73.359.124	211,1%	4	5	25.0%
UKUPNO	40.825.071.246	50.349.074.371	23,3%	129	118	-8,5%

Tabela 5. Tržišna kapitalizacija i broj uvrštenih vrijednosnih papira

U odnosu na kraj 2023. godine, na dan 31. prosinca 2023. godine, Redovito tržište broji 7 manje uvrštenih dionica, Službeno tržište broji 2 manje uvrštene dionice, dok je broj dionica uvrštenih na Vodeće tržište ostao nepromijenjen.

Slika 14. Tržišna kapitalizacija dionica i broj uvrštenih dionica

Gotovo svi dionički indeksi u 2024. godini bilježe značajan porast u odnosu na isto razdoblje lani. Najviše su porasli CROBEXindustrija (+39%), CROBEX10tr (+33%), a zatim CROBEXtr (+30%). Regionalni indeks ADRIAprime porastao je za značajnih +28%, a rast su zabilježili i obveznički indeksi: CROBIStr za +6,5%, a CROBIS za +3,9%.

Indeks	31.12.2023.	31.12.2024.	promjena	Promet (EUR)	Promet (EUR)	promjena
				2023.	2024.
CROBEX	2.533,92	3.191,15	25,94%	161.115.248	177.409.357	10,1%
CROBEXtr	1.881,34	2.452,75	30,37%	161.115.248	177.409.357	10,1%
CROBEX10	1.548,60	2.002,72	29,32%	129.541.227	130.098.247	0,4%
CROBEX10tr	1.683,53	2.246,76	33,46%	129.541.227	130.098.247	0,4%
CROBEXprime	1.622,76	1.835,32	13,10%	75.634.574	65.959.742	-12,8%
CROBEXplus	1.789,63	2.008,40	12,22%	161.703.674	171.761.513	6,2%
CROBEXindustrija	1.636,40	2.275,49	39,05%	24.297.768	59.201.687	143,7%
CROBEXkonstrukt	523,32	663,50	26,79%	2.320.028	5.434.864	134,3%
CROBEXnutris	931,64	878,22	-5,73%	35.429.673	29.037.609	-18,0%
CROBEXtransport	1.497,91	1.229,64	-17,91%	15.721.887	6.003.550	-61,8%
CROBEXturist	4.114,36	4.107,87	-0,16%	26.219.516	21.804.187	-16,8%
CROBIS	95,87	99,68	3,97%	543.408.644	629.509.313	15,84%
CROBIStr	171,44	182,59	6,50%	543.408.644	629.509.313	15,84%
ADRIAprime	1.724,76	2.208,70	28,06%	\	\	\

Tabela 6. Indeksi - vrijednost i prometi

Najtrgovanija dionica 2024. godine bila je ona Hrvatskog telekoma d.d., a slijede ju Končar d.d., Podravka d.d., Ericsson Nikola Tesla d.d., te Končar – Distributivni i Specijalni Transformatori d.d. Prvih pet najlikvidnijih dionica čini 45,7% ukupnog prometa dionicama, te 29% ukupnog prometa na Zagrebačkoj burzi u 2024. godini.

Rang	Oznaka	Izdavatelj	Promet (EUR)	Udio
1	HT	HT d.d.	31.850.331	10,8%
2	KOEI	KONCAR d.d.	31.598.448	10,7%
3	PODR	PODRAVKA d.d.	27.895.269	9,5%
4	ERNT	ERICSSON NIKOLA TESLA d.d.	22.013.077	7,5%
5	KODT	KONCAR - D&ST dd	21.385.930	7,3%
		Ostali	160.128.169	54,3%
	UKUPNO		294.871.224	100%

Tabela 7. Top 5 dionica s najvećim prometom 2024. godine

Na kraju 2024. godine, Burza je imala 12 članova, a prvih pet članova Burze s najvećim prometom u 2024. godini nalazi se u sljedećoj tabeli:

Rang	Član	Promet (EUR)	Udio
1	INTERKAPITAL VRIJEDNOSNI PAPIRI D.O.O.	268.153.848	29,1%
2	FIMA-VRIJEDNOSNICE D.O.O.	118.440.335	12,9%
3	PRIVREDNA BANKA ZAGREB D.D.	135.625.730	14,7%
4	ERSTE&STEIERMARKISCHE D.D.	83.030.802	9,0%
5	HITA VRIJEDNOSNICE D.D.	75.389.511	8,2%
	Ostali	239.343.290	26,0%
	UKUPNO	919.983.516	100,00%

Tabela 8. Top 5 članova Burze 2024. godine

Na promet prvih pet članova Burze otpada 74% ukupnog prometa.

1.12.1 Potpora članovima

Zagrebačka burza na redovnoj osnovi pruža potporu svojim članovima vezano uz odvijanje procesa trgovanja na ZSE. To uključuje kako konfiguraciju samog trgovinskog sustava i njegovo testiranje, tako i pripremu različitih popratnih aplikacija namijenjenih provedbi trgovanja. U tom smislu, Burza aktivno komunicira s članovima prilikom uvođenja novih funkcionalnosti trgovinskog sustava kao i ostalih izmjena koje imaju refleksiju na poslovanje članova. Poseban naglasak stavlja se na vlastite razvijene aplikacije na strani člana koje se temelje na FIX protokolu (inačici Bečke burze – CEESEG FIX). Burza u suradnji s Bečkom burzom pruža podršku članovima prilikom razvoja vlastitih aplikacija, te provodi certifikaciju aplikativnih rješenja.

Burza isto tako pruža i ostale modele tehničke podrške te je u tu svrhu razvila kolaboracijsku internetsku stranicu (http://it.zse.hr) putem koje korisnici mogu zatražiti podršku od Odjela za IT i razvoj tehnologije.

1.12.2 Potpora izdavateljima

Zagrebačka burza pruža savjetodavnu istručnu podršku svim izdavateljima čiji su financijski instrumenti uvršteni na Uređenom ili Progress tržištu, te blisko surađuje s izdavateljima vezano za postupanje sukladno odredbama Zakona o tržišta kapitala, Uredbe (EU) br. 596/2014 i drugim propisima te Pravilima Burze. Zagrebačka Burza provodi i nadzor izdavatelja i financijskih instrumenata uvrštenih na Uređeno ili Progress tržište radi utvrđivanja ispunjava li izdavatelj, odnosno financijski instrument uvjete za uvrštenje na uređeno tržište i/ili ispunjava li izdavatelj obveze nakon uvrštenja propisane Pravilima Burze.

Zagrebačka burza u suradnji s Hrvatskom agencijom za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Središnjim klirinškim depozitarnim društvom (SKDD) redovito jednom godišnje organizira edukativne skupove za izdavatelje Uređenog tržišta. Sudjelovanje na edukativnim skupovima je besplatno te se preporučuje za svim izdavateljima obzirom da se obrađuju aktualne teme iz područja tržišta kapitala.

Zagrebačka burza licencira ovlaštene savjetnike na Progress tržištu te vrši sve kontrolne radnje za

primanje financijskih instrumenata u trgovinu na Progress tržištu. Također, vrši nadzor trgovine te izvršavanje obveza nakon primanja u trgovinu na Progress tržištu.

Strategija Zagrebačke burze, između ostalog, uključuje i kontinuiranu edukaciju izdavatelja radi povećanja razine transparentnosti i korporativnog upravljanja u svim tržišnim segmentima, a još u prosincu 2019. godine u značajnoj mjeri su izmijenjena Pravila Burze u dijelu nadzora nad izdavateljima, tj. ispunjava li izdavatelj, odnosno financijski instrument uvjete za uvrštenje na uređeno tržište i/ili ispunjava li izdavatelj obveze nakon uvrštenja. Ocjenjujemo da su ove izmjene u značajnoj mjeri podigle kvalitetu i pravovremenost izvještavanja na Uređenom tržištu.

1.13 Sustav unutarnje kontrole i upravljanja rizicima

Sustav unutarnjih kontrola predstavlja sustav postupaka i procesa za praćenje učinkovitosti poslovanja Zagrebačke burze, pouzdanosti financijskog izvještavanja te usklađenosti sa zakonskim i podzakonskim propisima.

U provođenju sustava unutarnjih kontrola sudjeluju svi djelatnici, uključujući Upravu i Nadzorni odbor društva.

Burza ostvaruje sustav unutarnjih kontrola osobito kroz dvije međusobno neovisne kontrolne funkcije: funkciju praćenja usklađenosti s relevantnim propisima i funkciju unutarnje revizije.

Navedene kontrolne funkcije svojim internim aktima obrađuju i prate u radu sve organizacijske jedinice, aktivnosti društva i pomoćne usluge.

Upravljanje rizicima je skup postupaka i metoda za utvrđivanje, mjerenje odnosno procjenjivanje, ovladavanje i praćenje rizika, uključujući i izvještavanje o rizicima kojima je Burza izložena ili bi mogla biti izložena u svom poslovanju.

Burza je usvojila sljedeće procedure vezane za upravljanje rizicima:

− Politika upravljanja rizicima,
− Politika upravljanja sukobom interesa,
− Upravljanje rizicima informacijskog sustava,
− Strategija za digitalnu operativnu otpornost,
− Politika upravljanja promjenama,
− Politika kontinuiteta poslovanja,
− Procedura o samoprocjeni usklađenosti s čl. 48. MIFID II,
− Procedura primanja u članstvo i prestanka članstva u kojoj je sadržana godišnja procjena članova Burze,
− Procedura upravljanja ugovorima o pružanju usluga,
− Procedura kriznog menadžmenta.

Interni revizor, Antares revizija d.o.o., sastavlja sljedeće dokumente:

− Strateški plan unutarnje revizije,
− Godišnji plan unutarnje revizije.

Procjena rizika uključuje identifikaciju i analizu relevantnih rizika koji utječu na ostvarivanje ciljeva društva s namjerom utvrđivanja kako tim rizicima uspješno upravljati.

S obzirom na utvrđene ciljeve društva te definiranje glavnih procesa u društvu, Burza je identificirala i utvrdila rizike koji mogu imati utjecaja na obavljanje poslovnih procesa u društvu. Lista rizika nije sveobuhvatna te je rađena na višoj razini rizika tako da se pojedini detaljniji rizici (rizici niže razine) identificiraju prilikom pregleda navedenih procesa od strane unutarnje revizije.

Rizici su grupirani prema organizacijskim jedinicama koje obavljaju pojedine poslovne procese unutar društva te na ostale rizike koji su povezani s cjelokupnim poslovanjem Burze.

Uzimajući u obzir prethodno definirane glavne procese u društvu i utvrđene rizike donesena je i ocjena značajnosti rizika s obzirom na njihov utjecaj na poslovne procese.

Ocjena rizika predstavlja inherentni rizik pojedinog procesa u čiji je obzir uzeta sama priroda procesa i najbolja praksa.

Na temelju rezultata procjene rizika utvrđena su i osnovna područja koja će biti obuhvaćena postupcima unutarnje revizije i mjere koje će se poduzimati kod sprječavanja nastanka događaja koji su ocijenjeni kao rizični.

Praćenje rizika nije izdvojeno i povjereno posebnoj organizacijskoj jedinici Burze, već se isto, ovisno o vrsti rizika provodi na razini jednog ili više različitih odjela. Dakle, u upravljanje rizicima u društvu uključeni su svi zaposlenici Burze unutar svojih organizacijskih jedinica.

Svaka organizacijska jedinica u okviru svojih djelatnosti i aktivnosti, a ovisno o identificiranom riziku i sustavu upravljanja rizicima, zadužena je za praćenje rizika te u istome surađuje sa svim ostalim organizacijskim jedinicama, a posebno s Upravom kao ključnim elementom za odlučivanje o upravljanju pojedinim rizikom i njegovoj kontroli.

Stupanjem na snagu akta o digitalnoj operativnoj otpornosti (DORA), Društvo je revidiralo postojeće politike i interne procedure, te provelo njihovo usklađenje sa zahtjevima novog regulatornog okvira.

2. Izvještaj o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

Temeljem odredbe čl. 272.p., a u vezi s odredbom čl. 250.a. st. 4. Zakona o trgovačkim društvima (NN broj 111/93, 34/99, 52/00, 118/03, 107/07, 148/08, 137/09, 125/11, 152/11, 111/12, 68/13, 110/15, 40/19, 34/22, 114/22, 18/23, 130/23 i 136/24; dalje u tekstu: ZTD) i odredbe čl. 25. Zakona o računovodstvu (NN broj 85/24 i 145/24; dalje u tekstu: ZOR), Uprava društva ZAGREBAČKA BURZA d.d., Zagreb, Ivana Lučića 2a 2 (dalje u tekstu: Društvo), dana 29. travnja 2025. godine, donosi sljedeći

IZVJEŠTAJ o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

1. Društvo primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja propisan od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Zagrebačke burze d.d. Zagreb. Kodeks je objavljen na stranicama Zagrebačke burze, www.zse.hr.
1. U poslovnoj godini 2024., Društvo je u bitnom dijelu pratilo i primjenjivalo preporuke utvrđene Kodeksom, objavljujući sve informacije čija je objava predviđena pozitivnim propisima, te informacije koje su u interesu dioničara Društva. Detaljna obrazloženja vezana uz manja odstupanja od pojedinih preporuka Kodeksa, Društvo iznosi u dostavljenom Godišnjem upitniku, koji je javno objavljen na internetskim stranicama Društva.
1. U skladu sa zahtjevom Kodeksa, a sukladno odredbama ZTD-a i Zakona o tržištu kapitala (NN 65/18, 17/20, 83/21, 151/22, 85/24; dalje u tekstu: ZTK), Nadzorni odbor provodi unutarnji nadzor Društva redovitim kontrolama predočenih izvještaja. Članovima Nadzornog odbora se redovito dostavljaju detaljne informacije o upravljanju i radu Društva. Na sjednicama Nadzornog odbora raspravlja se i odlučuje o svim pitanjima iz nadležnosti tog tijela propisane ZTD-om, ZTK-om i Statutom Društva. Izvještaj Nadzornog odbora o obavljenom nadzoru vođenja poslova dio je Godišnjeg izvještaja Društva koje se podnosi Glavnoj skupštini. Dodatno, Nadzorni odbor obavlja unutarnju kontrolu i nadzor putem Revizijskog odbora koji pruža stručnu podršku Nadzornom odboru i Upravi u učinkovitom izvršavanju obveza korporativnog upravljanja, upravljanja rizicima, financijskog izvještavanja i kontrole Društva. Uprava je dužna pratiti da Društvo vodi poslovne i druge knjige i poslovnu dokumentaciju, sastavlja knjigovodstvene dokumente, realno procjenjuje imovinu i obveze, sastavlja financijske i druge izvještaje u skladu s računovodstvenim propisima i standardima i važećim zakonima i propisima.
1. Deset najvećih dioničara sa stanjem na dan 31. prosinca 2024. godine:

	Dioničar	Broj dionica	Udio u vlasništvu
1	FINA	231.553	9,9900%
2	RR ONE CAPITAL d.o.o.	231.553	9,9900%
3	PBZ CO OMF	231.400	9,9834%
4	INTERKAPITAL D.D.	199.750	8,6179%
5	BAKTUN, LLC	182.478	7,8727%
6	EBRD	120.000	5,1772%
7	INSPIRIO ZAIF d.d.	114.000	4,9184%
8	OTP BANKA d.d.	105.900	4,5689%
9	HPB d.d.	92.300	3,9821%
10	ERSTE & STEIRMARKISCHE BANK d.d.	76.400	3,2962%
	Ostali	732.246	31,6032%
	Ukupno	2.317.580	100,0000%

U skladu sa Statutom Društva, pravo glasa dioničara nije ograničeno na određeni postotak ili broj glasova, niti postoje vremenska ograničenja za ostvarivanje prava glasa. Svaka redovna dionica daje pravo na jedan glas na Glavnoj skupštini.

Prava i obveze Društva koja proizlaze iz stjecanja vlastitih dionica ostvaruju se u skladu s odredbama ZTD-a.

Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo posjeduje ukupno 8.369 vlastite dionice koje čine 0,3611% temeljnog kapitala Društva.

Uprava Društva sastavljena je od dva člana. Funkciju predsjednice Uprave obnaša gđa Ivana Gažić, a funkciju člana Uprave obnaša g. Tomislav Gračan.

Uprava vodi poslove Društva sukladno Statutu Društva i zakonskim propisima.

Upravu imenuje i opoziva Nadzorni odbor koji je na dan 31. prosinca 2024. g. sastavljen od sljedećih članova:

Matko Maravić, predsjednik
Tomislav Jakšić, zamjenik predsjednika
Dražen Čović
Bente Avnung Landsnes
Silvije Orsag
Ivan Sardelić
Vedrana Jelušić Kašić

Rad Nadzornog odbora u 2024. godini uključivao je:

usvajanje konsolidiranih i nekonsolidiranih tromjesečnih, polugodišnjih i godišnjih financijskih izvještaja Društva,
davanje suglasnosti na izmjene i dopune Poslovnika i drugih strateških dokumenata,
informiranje od strane uprave Društva i uprava društava iz Grupe,
imenovanje zamjenika predsjednika Nadzornog odbora, člana Revizijskog odbora, članova Odbora za strategiju i Odbora za nagrađivanje,
utvrđivanje datuma održavanja, dnevnog reda i prijedloga odluka za Glavnu skupštinu Društva,
davanje suglasnosti na odgovore u upitniku iz Kodeksa korporativnog upravljanja,
usvajanje Godišnjeg plana interne revizije,
donošenje odluke o primjerenosti članova uprave Društva,
odobravanje Poslovnog plana Društva,
utvrđivanje pročišćenog teksta Statuta Društva.

Tijekom 2024. godine Nadzorni odbor održao je ukupno šest sjednica, na kojima su prisustvovali:

Matko Maravić, predsjednik (80%)
Tomislav Jakšić, zamjenik predsjednika (100%)
Dražen Čović (80%)
Bente Avnung Landsnes (100%)
Silvije Orsag (100%)
Ivan Sardelić (100%)
Vedrana Jelušić Kašić (80%)

Sastav Uprave i Nadzornog odbora u 2024. godini uključuje članove različitih spolova, dobi, profila i iskustva kako bi se osigurala raznolikost perspektiva prilikom donošenja odluka. Društvo namjerava posebnu pažnju posvetiti povećanju broja žena u Nadzornom odboru u budućem razdoblju.

U Društvu djeluje više odbora/komisija Nadzornog odbora koje pružaju stručnu podršku Nadzornom odboru i Upravi. Članove tih odbora/komisija imenuje i opoziva Nadzorni odbor.

Nadzorni odbor ima osnovan Revizijski odbor u sastavu od tri člana i to:

Matko Maravić,
Ivan Sardelić,
Silvije Orsag.

Rad Revizijskog odbora u 2024. godini, osim redovnog izvještavanja i podrške Nadzornom odboru, uključivao je:

analizu konsolidiranih i nekonsolidiranih tromjesečnih, polugodišnjih i godišnjih financijskih izvještaja Društva,
nadzor troškova Društva,
uvid u reviziju godišnjih financijskih izvještaja društva za 2023. godinu,
davanje preporuke Nadzornom odboru za izbor revizora
donošenje mišljenja na Strateški i Godišnji plan interne revizije Društva.

Tijekom 2024. godine Revizijski odbor održao je ukupno tri sjednice, na kojima su prisustvovali svi članovi Revizijskog odbora.

Nadzorni odbor ima osnovan Odbor za nagrađivanje u sastavu od tri člana i to:

Matko Maravić,
Tomislav Jakšić,
Bente Avnung Landsnes.

Rad Odbora za nagrađivanje u 2024. godinu uključivao je:

pružanje podrške Nadzornom odboru u postupku predlaganja politike nagrađivanja Uprave Društva;
predlaganje objektivnih kriterija za procjenu uspješnosti poslovanja koji su temelj za nagrađivanje Uprave Društva;
davanje prijedloga Nadzornom odboru o iznosu godišnje nagrade (bonusa) za Upravu Društva po prihvaćanju revidiranih godišnjih financijskih izvještaja Društva;
davanje mišljenja Nadzornom odboru o prijedlogu Uprave o isplati godišnjih nagrada zaposlenicima Društva.

Tijekom 2024. godine održana je jedna sjednica Odbora za nagrađivanje, na kojoj su prisustvovali svi članovi Odbora za nagrađivanje.

Nadzorni odbor ima osnovan Odbor za strategiju u sastavu od tri člana i to:

Matko Maravić,
Bente Avnung Landsnes,
Silvije Orsag.

Rad Odbora za strategiju u 2024. godini uključivao je:

pružanje podrške Upravi kod razvoja, implementacije i ostvarenja strateških ciljeva i strategije Društva u cjelini,
procjena, razmatranje i revidiranje ključnih strateških odrednica Društva,
pripremanje prijedloga odluka Nadzornog odbora za odobravanje strateških ciljeva Društva,
nadgledanje implementacije ili ostvarenja postavljenih strateških ciljeva Društva i redovno izvještavanje Uprave i Nadzornog odbora Društva.

Tijekom 2024. godine održana je jedna sjednica Odbora za strategiju na kojoj su sudjelovali svi članovi Odbora za strategiju.

Nadzorni odbor ima osnovan Odbor za imenovanje u sastavu od tri člana i to:

Tomislav Jakšić,
Silvije Orsag,
Bente Avnung Landsnes.

Rad Odbora za imenovanja u 2024. godini uključivao je:

provođenje postupka inicijalne, redovite i izvanredne procjene primjerenosti kandidata za članove Uprave i Nadzornog odbora Burze, te kolektivnu procjenu Uprave i Nadzornog odbora Burze;
identifikaciju i preporuku kandidata za popunjavanje mjesta u Upravi i Nadzornom odboru Društva,
procjenu ravnoteže znanja, vještina, raznolikosti i iskustva članova Uprave i Nadzornog odbora Društva;
odluku o cilju za zastupanje nedovoljno zastupljenog spola u Upravi i Nadzornom odboru Burze te pripremu politike o tome kako povećati broj predstavnika nedovoljno zastupljenog spola u Upravi i Nadzornom odboru Društva;
redovitu ocjenu strukture, veličine, sastava i uspješnosti Uprave i Nadzornog odbora Društva;
redovitu ocjenu znanja, vještina i iskustva pojedinih članova Uprave i Nadzornog odbora kao cjeline te izvještavanje Uprave i Nadzornog odbora Društva.

Tijekom 2024. godine održane su dvije sjednice Odbora za imenovanje na kojima su prisustvovali svi članovi Odbora.

Izvještaj Nadzornog odbora o obavljenom nadzoru vođenja poslova Društva u 2024. godini

U 2024. godini Nadzorni odbor Zagrebačke burze (dalje u tekstu: Burza i/ili Društvo) održao je ukupno šest (6) sjednica i to na sljedeće datume: 27. veljače, 29. travnja, 2. srpnja, 24. srpnja, 29. listopada i 11. prosinca 2024. godine. Na sjednicama Nadzornog odbora je razmatrano cjelokupno poslovanje društva koje uključuje tekući i preventivni nadzor.

Na sjednicama Nadzornog odbora sudjelovali su i članovi Uprave Društva, prezentirajući pojedina područja poslovanja i dajući potrebna pojašnjenja Nadzornom odboru. U tom pogledu Nadzorni odbor procjenjuje svoju suradnju s Upravom vrlo uspješnom.

Nadzorni odbor tijekom nadzora osobito je obratio pozornost na ispitivanje zakonitosti poslovanja, kako u dijelu postupanja u skladu s važećim zakonskim okvirom, tako i vezano za postupanje u skladu s odredbama statuta Društva.

Nadzorni odbor prihvatio je sve izvještaje Uprave dostavljene tijekom 2024. godine, te zaključuje da su ostvareni rezultati u okvirima očekivanja i u skladu s trenutnim gospodarskim okruženjem.

Nadzorni odbor ističe da prema najboljim saznanjima i temeljem dostavljenih podataka, iskazani poslovni podaci odgovaraju stanju iskazanom u poslovnim knjigama Burze kao i da predstavljaju objektivan, cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza Društva.

Nadzorni odbor u cijelosti i bez ograda prihvaća zaključak Uprave da je sastavljanje financijskih izvještaja po načelu vremenske neograničenosti poslovanja primjereno.

Izvješće neovisnog revizora

Dioničarima društva Zagrebačka burza d.d.

Izvješće o reviziji nekonsolidiranih financijskih izvještaja

Naše mišljenje

Prema našem mišljenju, nekonsolidirani financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, nekonsolidirani financijski položaj društva Zagrebačka burza d.d. ("Društvo") na dan 31. prosinca 2024. godine i nekonsolidiranu financijsku uspješnost i nekonsolidirane novčane tokove za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji.

Naše mišljenje je usklađeno s našim dodatnim izvještajem Revizijskom odboru od 22. travnja 2025.

Što smo revidirali

Nekonsolidirani financijski izvještaji Društva obuhvaćaju:

nekonsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.;
nekonsolidirani izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2024.;.
nekonsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za tada završenu godinu;
nekonsolidirani izvještaj o novčanim tokovima za tada završenu godinu; i
bilješke uz nekonsolidirane financijske izvještaje, koje sadrže značajne informacije o računovodstvenim politikama i ostale objašnjavajuće informacije.

Osnova za mišljenje

Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima (MRevS-ima). Naše odgovornosti prema tim standardima su podrobnije opisane u našem izvješću u odjeljku o Odgovornosti revizora za reviziju nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo dobili dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za naše mišljenje.

Neovisnost

Neovisni smo od Društva u skladu s Međunarodnim kodeksom etike za profesionalne računovođe (uključujući Međunarodne standarde neovisnosti) koji je izdao Odbor za međunarodne standarde etike za računovođe (Kodeks). Ispunili smo naše ostale etičke odgovornosti u skladu s Kodeksom.

Prema našim najboljim saznanjima i uvjerenju, izjavljujemo da su nerevizijske usluge koje smo pružili Društvu u skladu s primjenjivim zakonskim propisima u Republici Hrvatskoj te da nismo pružili nerevizijske usluge koje su zabranjene člankom 5(1) Uredbe (EU) br. 537/2014.

PricewaterhouseCoopers d.o.o., Heinzelova 70, 10000 Zagreb, Hrvatska T: +385 1 632 8888, F: +385 1 6111 556, www.pwc.hr

Naš pristup reviziji

Pregled

Značajnost	Značajnost za financijske izvještaje Društva kao cjeline: 59,5 ● tisuća eura, što predstavlja 1% neto imovine.
Ključna revizijska pitanja	Priznavanje prihoda ●

Oblikovali smo našu reviziju utvrđujući značajnost i procjenjujući rizike značajnog pogrešnog prikazivanja u nekonsolidiranim financijskim izvještajima. Konkretno, razmatrali smo područja subjektivnih procjena uprave; na primjer, značajne računovodstvene procjene koje uključuju pretpostavke i uzimaju u obzir buduće događaje koji su inherentno neizvjesni. Kao i u svim našim revizijama, također smo obavili postupke povezane sa zaobilaženjem internih kontrola od strane uprave, uključujući između ostalog i analizu o tome postoje li dokazi koji bi upućivali na pristranost koja predstavlja rizik značajne pogreške kao posljedicu prijevare.

Prilagodili smo opseg revizije kako bismo obavili dostatnu razinu posla koja nam omogućava izražavanje mišljenja o nekonsolidiranim financijskim izvještajima kao cjelini, uzimajući u obzir strukturu Društva, računovodstvene procese i kontrole te djelatnost u kojoj Društvo posluje.

Značajnost

Na opseg naše revizije utjecala je naša primjena značajnosti. Revizija je oblikovana kako bi se moglo steći razumno uvjerenje o tome jesu li nekonsolidirani financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikaza. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške. Smatraju se značajnima ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donesene na osnovi tih nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Na temelju naše profesionalne prosudbe utvrdili smo određene kvantitativne pragove značajnosti, uključujući značajnost za nekonsolidirane financijske izvještaje kao cjeline, kako je prikazano u tablici u nastavku. Oni su nam, zajedno s kvalitativnim razmatranjima, pomogli u određivanju opsega revizije, vrste, vremenskog rasporeda i obujma naših revizijskih postupaka, kao i utvrđivanju utjecaja pogrešnog prikazivanja, ako postoji, pojedinačno i u zbroju na nekonsolidirane financijske izvještaje kao cjeline.

Značajnost za financijske izvještaje Društva kao cjeline	59,5 tisuća eura
Kako smo je utvrdili	1% neto imovine
Obrazloženje za korišteno odabrano mjerilo	Za mjerilo smo odabrali neto imovinu jer je Društvo pružatelj javnih usluga, a u svom poslovanju vodi se načelima zaštite javnog interesa i stabilnosti tržišta kapitala, a ne profitabilnosti. Odabrali smo 1% što je u skladu s kvantitativnom razinom značajnosti društava pružatelja javnih usluga.

Ključna revizijska pitanja

Ključna revizijska pitanja su ona pitanja koja su, po našoj profesionalnoj prosudbi, bila od najveće važnosti za našu reviziju nekonsolidiranih financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Tim pitanjima smo se bavili u kontekstu naše revizije nekonsolidiranih financijskih izvještaja kao cjeline i pri formiranju našeg mišljenja o njima te ne dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima.

Ključno revizijsko pitanje	Kako smo revidirali ključno revizijsko pitanje
Priznavanje prihoda Vidjeti bilješku 4 uz nekonsolidirane financijske izvještaje pod nazivom Prihodi od prodaje te bilješku 3 pod nazivom	Naš revizijski pristup prihodima temeljio se na testu kontrola i detaljnom testu transakcija opisanom kako slijedi.
Značajne informacije o računovodstvenim politikama za daljnje informacije.	Na uzorku smo usporedili iznose prihoda s fakturama izdanim kupcima.
Društvo je priznalo prihode od prodaje u iznosu od 1.375 tisuća EUR za godinu koja završava 31. prosinca 2024. godine.	Na odabranom uzorku uskladili smo račune s pratećom dokumentacijom, odnosno ugovorima s kupcima i cjenikom usluga.
Iako su transakcije unutar tokova prihoda unificirane i priznavanje prihoda nije kompleksno, usmjerili smo se na ovo područje zbog višeg rizika i značajnosti navedenih stavki za nekonsolidirane financijske izvještaje Društva.	Napravili smo test kontrola kojima smo preračunali prihod od provizija množenjem prometa trgovanja s postotkom naplaćene naknade. Uskladili smo promet trgovanja s podacima pružatelja usluga, a postotak naknade s cjenikom usluga.
	Također smo uskladili na odabranom uzorku transakcije prihoda s bankovnim izvodima kako bismo potvrdili da su prihodi naplaćeni.
	Provjerili smo objave u financijskim izvještajima koje se odnose na prihode od prodaje, s obzirom na njihovu primjerenost i usklađenost sa zahtjevima MSFI-ja.

Izvještavanje o ostalim informacijama

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije uključuju Izvješće poslovodstva, Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja i Obrasce sukladno regulatornim zahtjevima obuhvaćene Godišnjim izvješćem, ali ne uključuju nekonsolidirane financijske izvještaje i naše izvješće revizora o njima.

Naše mišljenje o nekonsolidiranim financijskim izvještajima ne obuhvaća ostale informacije.

U vezi s našom revizijom nekonsolidiranih financijskih izvještaja, naša je odgovornost pročitati gore navedene ostale informacije te pri tome razmotriti jesu li ostale informacije značajno proturječne nekonsolidiranim financijskim izvještajima ili našim saznanjima stečenim u reviziji ili se na neki drugi način čini da su značajno pogrešno prikazane.

U pogledu Izvješća poslovodstva i Izjave o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, obavili smo također postupke propisane odredbama Zakona o računovodstvu Republike Hrvatske. Ti postupci obuhvaćaju provjeru je li Izvješće poslovodstva sastavljeno u skladu s člankom 24. Zakona o računovodstvu te uključuje li Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja informacije definirane u članku 25. Zakona o računovodstvu.

Na temelju posla koji smo obavili tijekom revizije, prema našem mišljenju:

informacije u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja za financijsku godinu za koju su sastavljeni nekonsolidirani financijski izvještaji usklađene su, u svim značajnim odrednicama, s nekonsolidiranim financijskim izvještajima
Izvješće poslovodstva sastavljeno je u skladu s člankom 24. Zakona o računovodstvu
Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 25. Zakona o računovodstvu.

Nadalje, na temelju poznavanja i razumijevanja poslovanja Društva i njegovog okruženja stečenog u okviru revizije, od nas se zahtijeva da izvijestimo ako zaključimo da postoje značajni pogrešni prikazi u Izvješću poslovodstva, Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja i ostalim informacijama dobivenim prije datuma ovog izvješća revizora. U tom smislu nemamo ništa za izvijestiti.

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za nekonsolidirane financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje i fer prikaz nekonsolidiranih financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji i za one interne kontrole za koje uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja nekonsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.

U sastavljanju nekonsolidiranih i financijskih izvještaja, uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Društva da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem, za objavljivanje okolnosti povezanih s vremenski neograničenim poslovanjem ako je to primjenjivo te za korištenje računovodstvene osnove utemeljene na vremenski neograničenom poslovanju, osim ako uprava namjerava likvidirati Društvo ili prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini.

Oni koji su zaduženi za nadzor odgovorni su za nadziranje procesa financijskog izvještavanja Društva.

Odgovornost revizora za reviziju nekonsolidiranih financijskih izvještaja

Naši ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li nekonsolidirani financijski izvještaji kao cjelina bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške i izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije jamstvo da će revizija obavljena u skladu s MRevS-ima uvijek otkriti značajno pogrešno prikazivanje kad ono postoji. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške i smatraju se značajnima ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donesene na osnovi tih nekonsolidiranih financijskih izvještaja.

Kao sastavni dio revizije u skladu s MRevS-ima, donosimo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Također:

Prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajnog pogrešnog prikaza nekonsolidiranih financijskih izvještaja, uslijed prijevare ili pogreške, oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao odgovor na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni kako bismo osigurali osnovu za naše mišljenje. Rizik neotkrivanja značajnog pogrešnog prikaza nastalog uslijed prijevare je veći od rizika nastalog uslijed pogreške, jer prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola.
Stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo osmislili revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i za svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Društva.
Ocjenjujemo primjerenost primijenjenih računovodstvenih politika i razumnost računovodstvenih procjena koje donosi uprava i s njima povezanih objava.

Zaključujemo o primjerenosti korištene računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja koju koristi uprava i, na temelju pribavljenih revizijskih dokaza, zaključujemo o tome postoji li značajna neizvjesnost u vezi s događajima ili okolnostima koji mogu izazvati značajnu sumnju u sposobnost Društva da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem. Ako zaključimo da postoji značajna neizvjesnost, od nas se zahtijeva da skrenemo pozornost u našem izvješću neovisnog revizora na povezane objave u nekonsolidiranim financijskim izvještajima ili, ako takve objave nisu odgovarajuće, da modificiramo naše mišljenje. Naši zaključci temelje se na revizijskim dokazima pribavljenim sve do datuma našeg izvješća neovisnog revizora. Međutim, budući događaji ili okolnosti mogu dovesti do prekida vremenski neograničenog poslovanja Društva.
Ocjenjujemo cjelokupnu prezentaciju, strukturu i sadržaj nekonsolidiranih financijskih izvještaja, uključujući i objave, kao i odražavaju li nekonsolidirani financijski izvještaji transakcije i događaje na kojima se temelje na način kojim se postiže fer prezentacija.

Komuniciramo s onima koji su zaduženi za nadzor, između ostalih pitanja, o planiranom djelokrugu i vremenskom rasporedu revizije te važnim revizijskim nalazima, uključujući značajne nedostatke u internim kontrolama ako su otkriveni tijekom naše revizije.

Također dajemo izjavu onima koji su zaduženi za nadzor da smo postupili u skladu s relevantnim etičkim zahtjevima u vezi s neovisnošću i da ćemo komunicirati s njima o svim odnosima i drugim pitanjima za koja se može razumno smatrati da utječu na našu neovisnost, kao i, gdje je primjenjivo, o radnjama poduzetim u svrhu uklanjanja prijetnji ili primijenjenim mjerama zaštite.

Među pitanjima o kojima se komunicira s onima koji su zaduženi za nadzor, određujemo ona pitanja koja su od najveće važnosti u reviziji nekonsolidiranih financijskih izvještaja tekućeg razdoblja i stoga predstavljaju ključna revizijska pitanja. Navedena pitanja opisujemo u našem izvješću neovisnog revizora, osim ako zakon ili regulativa sprječava javno objavljivanje pitanja ili kada odlučimo, u iznimno rijetkim okolnostima, da pitanje ne treba priopćiti u našem izvješću neovisnog revizora jer se razumno može očekivati da bi negativne posljedice priopćavanja nadmašile dobrobiti javnog interesa od takve objave.

Izvješće o ostalim zakonskim i regulatornim zahtjevima

Imenovanje

Prvi put smo imenovani za revizore Društva 14. lipnja 2022. godine. Naše imenovanje obnavlja se jednom godišnje odlukom skupštine s najnovijim ponovnim imenovanjem na dan 11. lipnja 2024. što predstavlja ukupno neprekinuto razdoblje angažmana od tri godine.

Ostali zakonski i regulatorni zahtjevi

Na temelju Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, NN 155/22) ("Pravilnik"), Uprava Društva je izradila obrasce koji su prikazani u odjeljku Regulatorni financijski izvještaji, pod naslovima Izvještaj o financijskom položaju, izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaj o novčanim tokovima (indirektna metoda) te izvještaj o promjeni kapitala za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. godine ("Obrasci") zajedno s informacijama o usklađenju Obrazaca s financijskim izvještajima Društva pripremljenih sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji. Za pripremu ovih Obrazaca odgovorna je Uprava Društva, a isti ne predstavljaju sastavni dio ovih financijskih izvještaja, ali sadržavaju informacije koje su propisane Pravilnikom. Financijske informacije u Obrascima se temelje na financijskim izvještajima Društva koji su pripremljeni sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji prikazanim na stranicama od 40 do 81 te su prilagođeni sukladno Pravilniku.

Izvješće o usklađenosti formata nekonsolidiranih financijskih izvještaja sa zahtjevima Uredbe o europskom jedinstvenom elektroničkom formatu ("ESEF")

Na temelju našeg ugovora, angažirani smo od strane uprave Društva za provođenje angažmana s izražavanjem razumnog uvjerenja za provjeru usklađenosti prezentacije nekonsolidiranih financijskih izvještaja Društva za godinu koja je završila 31. prosinca 2024., a koji su sadržani u priloženoj elektroničkoj datoteci ZSEdd-2024-12-31, (dalje u tekstu: financijski izvještaji) s primjenjivim zahtjevima za prezentaciju ("Financijski izvještaji u ESEF formatu").

Opis predmeta ispitivanja i primjenjivi kriteriji

Uprava Društva sastavila je financijske izvještaje u ESEF formatu u skladu sa zahtjevima članka 462. stavka 5. Zakona o tržištu kapitala (Narodne novine, br. 65/18, 17/20 i 83/21) ( "Zakon o tržištu kapitala") i s Delegiranom uredbom Komisije (EU) 2019/815 od 17. prosinca 2018. o dopuni Direktive 2004/109/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu regulatornih tehničkih standarda za specifikaciju jednog elektroničkog formata za izvještavanje ("Uredba o ESEF-u"). Navedeni propisi predviđaju ispunjavanje sljedećih zahtjeva:

financijski izvještaji sadržani u nekonsolidiranom Godišnjem izvješću sastavljeni su u XHTML formatu
podaci sadržani u nekonsolidiranim financijskim izvještajima propisani Uredbom o ESEF-u i Zakonom o tržištu kapitala označeni su i sve oznake ispunjavaju sljedeće zahtjeve:
- korišten je XBRL jezik za označavanje,
- korišteni su elementi osnovne taksonomije navedeni u Uredbi o ESEF-u s najbližim računovodstvenim značenjem, osim ako nije napravljen dodatni element taksonomije u skladu s Prilogom IV. Uredbe o ESEF-u,
- oznake su u skladu sa zajedničkim pravilima za označavanje prema Uredbi o ESEF-u.

Zahtjevi opisani u prethodnom odlomku određuju osnovu za primjenu u sastavljanju financijskih izvještaja u ESEF formatu i, prema našem mišljenju, predstavljaju odgovarajuće kriterije za donošenje zaključka s izražavanjem razumnog uvjerenja.

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor

Uprava Društva odgovorna je za pripremu financijskih izvještaja u ESEF formatu u skladu sa zahtjevima Uredbe o ESEF-u i Zakonom o tržištu kapitala. Osim toga, uprava Društva odgovorna je za održavanje sustava internih kontrola koji u razumnoj mjeri osigurava pripremu financijskih izvještaja u ESEF formatu bez značajnih neusklađenosti sa zahtjevima Uredbe o ESEF-u i Zakona o tržištu kapitala, uslijed prijevare ili pogreške.

Oni koji su zaduženi za nadzor odgovorni su za nadziranje procesa pripreme financijskih izvještaja u ESEF formatu kao dijela procesa financijskog izvještavanja.

Naša odgovornost

Naša je odgovornost donijeti zaključak s izražavanjem razumnog uvjerenja, temeljen na pribavljenim revizijskim dokazima, o tome jesu li financijski izvještaji u ESEF formatu, u svim značajnim odrednicama u skladu sa zahtjevima Uredbe o ESEF-u i Zakona o tržištu kapitala. Obavili smo angažman s izražavanjem razumnog uvjerenja u skladu s Međunarodnim standardom za angažmane s izražavanjem uvjerenja (MSIU) 3000 (izmijenjen) - Angažmani s izražavanjem uvjerenja različiti od revizija ili uvida u povijesne financijske informacije. Ovaj standard zahtijeva da smo usklađeni s etičkim zahtjevima te da planiramo i provedemo postupke kako bismo dobili razumno uvjerenje o tome jesu li financijski izvještaji u ESEF formatu pripremljeni, u svim značajnim odrednicama, u skladu s primjenjivim zahtjevima.

Razumno uvjerenje visoka je razina izražavanja uvjerenja, ali nije jamstvo da će usluga izvršena u skladu s MSIU 3000 (R) uvijek otkriti postojeće značajne pogrešne prikaze (značajna neusklađenost sa zahtjevima).

Provedeni postupci

Priroda, vremenski okvir i obujam odabranih postupaka ovise o prosudbi revizora.

U sklopu odabranih postupaka obavili smo sljedeće aktivnosti:

pročitali smo zahtjeve Uredbe o ESEF-u i Zakona o tržištu kapitala
stekli smo razumijevanje sustava internih kontrola i procesa relevantnih za primjenu jedinstvenog elektroničkog formata za izvještavanje za financijske izvještaje, uključujući izradu XHTML formata i označavanje nekonsolidiranih financijskih izvještaja
provjerili smo je li XHTML format ispravno primijenjen
ocijenili smo potpunost označavanja nekonsolidiranih financijskih izvještaja korištenjem iXBRL jezika za označavanje u skladu sa zahtjevima implementacije elektroničkog formata opisanim u Uredbi o ESEF-u
ocijenili smo prikladnost korištenja XBRL oznaka odabranih iz taksonomije ESEF-a te izradu proširenih oznaka kada nije bilo moguće utvrditi odgovarajući element taksonomije ESEF-a i
ocijenili smo prikladnost povezivanja elemenata proširene taksonomije s taksonomijom ESEF-a.

Uvjereni smo da su nam pribavljeni dokazi dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za izražavanje našeg zaključka.

Zaključak

Prema našem mišljenju, na temelju provedenih postupaka i pribavljenih dokaza, financijski izvještaji u ESEF formatu za godinu koja je završila 31. prosinca 2024., sadržani u gore navedenoj priloženoj elektroničkoj datoteci, pripremljeni su, u svim značajnim odrednicama, u skladu s Uredbom o ESEF-u i Zakonom o tržištu kapitala.

Naš zaključak ne predstavlja mišljenje o istinitosti i fer prikazu financijskih izvještaja prezentiranih u elektroničkom formatu. Osim toga, ne izražavamo nikakvo uvjerenje o ostalim informacijama objavljenim u dokumentima u ESEF formatu.

Angažirani partner u reviziji odgovoran za ovo izvješće neovisnog revizora je Siniša Dušić.

PricewaterhouseCoopers d.o.o. Siniša Dušić Heinzelova 70, Zagreb Član Uprave, ovlašteni revizor 28. travnja 2025.

Nekonsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

	Bilješka	2024.	2023.
Račun dobiti i gubitka		EUR	EUR
Prihodi od prodaje	4	1.375.336	1.299.319
Ostali poslovni prihodi	5	802.604	718.425
Troškovi osoblja	6	(1.052.614)	(1.002.235)
Amortizacija	10,11,12	(217.806)	(207.741)
Ostali troškovi poslovanja	7	(946.801)	(841.487)
(Gubitak) / dobit iz poslovanja		(39.281)	(33.719)

Financijski prihodi	8	62.071	155.601
Financijski rashodi	8	(7.252)	(10.260)
Neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	8	24.119	26.533
Neto gubitak od tečajnih razlika	8	(98)	(122)
Neto financijski prihodi (rashodi)		78.840	171.752
Dobit prije poreza		39.559	138.033
Porez na dobit	9	(1.098)	(1.830)
Dobit razdoblja		38.461	136.203
Ostala sveobuhvatna dobit, neto od poreza na dobit
Stavke koje se ne mogu reklasificirati u dobit ili gubitak
Promjene u fer vrijednosti ulaganja u vlasničke vrijednosne papire kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	14	-	112.040
Porez na ostalu sveobuhvatnu dobit	9	-	(20.168)
Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu		38.461	228.075
Osnovna i razrijeđena zarada po dionici	21	0,02	0,06

Nekonsolidirani izvještaj o financijskom položaju

	Bilješka	31.12.2024.	31.12.2023.
		EUR	EUR
Imovina
Dugotrajna imovina
Oprema	10	183.130	166.323
Nematerijalna imovina	11	118.368	197.756
Imovina s pravom uporabe	12	132.511	232.515
Ulaganja u ovisna društva	13	2.538.382	2.538.382
Ulaganja u pridružena društva i zajednički pothvat	14	1.344.123	1.262.599
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	15a	149.093	145.916
Dugoročni depoziti	19	33.166	33.166
Pozajmice dane pridruženom društvu	18	-	27.381
Ukupno dugotrajna imovina		4.498.773	4.604.038
Kratkotrajna imovina
Potraživanja od kupaca i ostala imovina	16	313.569	334.437
Ugovorna imovina	5	68.000	-
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	15b	856.525	736.505
Kratkoročni depoziti	19	953.613	1.126.162
Novac i novčani ekvivalenti	17	96.887	114.249
Troškovi budućih razdoblja		134.907	13.629
Ukupna kratkotrajna imovina		2.423.501	2.324.982
Ukupno imovina		6.922.274	6.929.020

Nekonsolidirani izvještaj o financijskom položaju (nastavak)

	Bilješka	31.12.2024.	31.12.2023.
		EUR	EUR
Kapital, rezerve i obveze
Kapital i rezerve
Izdani dionički kapital	20	3.076.315	3.076.315
Premija na emitirane dionice		1.840.833	1.840.833
Zakonske rezerve		18.714	18.714
Vlastite dionice	20	(30.483)	(30.483)
Ostale rezerve	20	815.878	815.878
Rezerve fer vrijednosti		162.041	162.041
Akumulirana dobit		67.218	144.650
Ukupno kapital i rezerve		5.950.516	6.027.948
Dugoročne obveze
Obveze po osnovi poslovnih najmova	12	32.198	134.348
Odgođena porezna obveza	9	7.637	6.540
Ukupno dugoročne obveze		39.835	140.888
Kratkoročne obveze
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	22	357.081	198.630
Obveze po osnovi poslovnih najmova	12	102.150	96.200
Ugovorne obveze	5	472.692	465.354
Ukupno kratkoročne obveze		931.923	760.184
Ukupno kapital, rezerve i obveze		6.922.274	6.929.020

Zagrebačka burza d.d., Zagreb Odvojeni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Nekonsolidirani izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama

	Izdani dionički kapital	Premija na emitirane dionice	Zakonske rezerve	Vlastite dionice	Ostale rezerve	Rezerve fer vrijednosti	Akumulirana dobit (gubitak)	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stanje na dan 1. siječnja 2023. godine	3.076.316	1.839.562	18.714	(18.409)	815.878	70.169	16.893	5.819.123

Dobit razdoblja	-	-	-	-	-	-	136.203	136.203
Ostala sveobuhvatna dobit (Bilješka 15)	-	-	-	-	-	91.872	-	91.872
Ukupno sveobuhvatna dobit razdoblja	-	-	-	-	-	91.872	136.203	228.075
Ostala kretanja kapitala
- plaćanje temeljeno na dionicama (Bilješka 20b)	-	1.271	-	5.182	-	-	(8.446)	(1.993)
- stjecanje vlastitih dionica (Bilješka 20b)	-	-	-	(17.256)	-	-	-	(17.256)
- usklađenje izdanog dioničkog kapitala sa Zakonom o trgovačkim društvima (EUR) (Bilješka 20a)	(1)	-	-	-	-	-	-	(1)
Ukupno ostala kretanja kapitala	(1)	1.271	-	(12.074)	-	-	(8.446)	(19.250)
Stanje na dan 31. prosinca 2023. godine	3.076.315	1.840.833	18.714	(30.483)	815.878	162.041	144.650	6.027.948
Dobit razdoblja	-	-	-	-	-	-	38.461	38.461
Ostala sveobuhvatna dobit (Bilješka 15)	-	-	-	-	-	-	-	-
Ukupno sveobuhvatna dobit razdoblja	-	-	-	-	-	-	38.461	38.461
Ostala kretanja kapitala
- raspored dobiti za isplatu dividende (Bilješka 20c)	-	-	-	-	-	-	(115.893)	(115.893)
Ukupno ostala kretanja kapitala	-	-	-	-	-	-	(115.893)	(115.893)
Stanje na dan 31. prosinca 2024. godine	3.076.315	1.840.833	18.714	(30.483)	815.878	162.041	67.218	5.950.516

Nekonsolidirani izvještaj o novčanim tokovima

	Bilješka	2024.	2023.
		EUR	EUR
Novčani tok iz poslovnih aktivnosti
Dobit prije poreza		39.559	138.033
Amortizacija	10,11,12	217.806	207.741
Nerealizirani (dobici)/gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	8	(20.377)	(14.433)
Gubitak / (dobit) od prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	8	(3.742)	(12.100)
Umanjenje vrijednosti potraživanja od kupaca		8.700	-
Prihodi od dividendi	8	(24.845)	(138.622)
Prihodi od kamata	8	(37.216)	(16.834)
Trošak kamata	8,12	7.252	10.260
Ostala usklađenja		(33.051)	-
Novčani tok prije promjena u radnom kapitalu i obvezama		154.086	174.045
Promjene u radnom kapitalu i obvezama
(Povećanje) / smanjenje potraživanja od kupaca		(59.575)	(50.785)
Smanjenje/(povećanje) plaćenih troškova budućeg razdoblja		(121.278)	(10)
(Smanjenje) / povećanje obveza prema dobavljačima i ostalih obveza		146.293	(2.518)
Povećanje ugovorne obveze i odgođenog plaćanja troškova		7.339	(21.904)
Promjene u radnom kapitalu i obvezama		(27.221)	(75.217)
Plaćene kamate		(7.252)	(9.502)
Porez na dobit	9	-	-
Neto novčani tok iz poslovnih aktivnosti		119.613	89.326

Zagrebačka burza d.d., Zagreb

Nekonsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Nekonsolidirani izvještaj o novčanim tokovima (nastavak)

	Bilješka	2024.	2023.
		EUR	EUR
Novčani tok iz investicijskih aktivnosti
Novčani izdaci za stjecanje dugotrajne materijalne imovine	10	(86.768)	(21.502)
Novčani izdaci za stjecanje dugotrajne nematerijalne imovine	11	-	(20.057)
Novčani izdaci za stjecanje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka		(245.900)	-
Novčani izdaci za stjecanje financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit		(3.179)	(7.713)
Novčani izdaci za stjecanje udjela u pridruženim društvima	14	-	(1.200)
Novčani izdaci za depozite		(11.667)	(1.101.741)
Novčani primici od povrata depozita		235.629	-
Novčani primici od prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka		150.000	481.426
Novčani izdaci za stjecanje vlastitih dionica	20c	-	(17.256)
Novčani izdaci za isplatu dividende		(103.733)	(1.994)
Novčani primici od povrata zajmova		-	1.500
Primici od dividende	8	24.845	138.622
Neto izdaci od investicijskih aktivnosti		(40.773)	(549.915)
Novčani tok od financijskih aktivnosti
Plaćene obveze za poslovne najmove	12	(96.202)	(93.057)
Neto izdaci od financijskih aktivnosti		(96.202)	(93.057)
Neto povećanje/(smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata		(17.362)	(553.646)
Novac i novčani ekvivalenti na početku godine		114.249	667.895
Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine	17	96.887	114.249

Bilješke uz financijske izvještaje

1 Društvo koje je predmet izvještavanja

Zagrebačka burza d.d. ("Društvo") je dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu 5. srpnja 1991. Registrirana adresa Društva je Eurotower, 22. kat, Ivana Lučića 2a/22, Zagreb, Hrvatska. Tijekom 2024. godine nije bilo promjena u nazivu Društva ili drugog načina označavanja izvještajnog subjekta.

Predmet poslovanja Društva je: upravljanje uređenim tržištem; prikupljanje, obrada i objavljivanje podataka o trgovanju; upravljanje multilateralnom trgovinskom platformom; razvoj, održavanje i raspolaganje računalnim programima za upravljanje uređenim tržištem i prikupljanje, obradu i objavljivanje podataka o trgovanju; usluge organizacije i provedbe izobrazbe namijenjene sudionicima tržišta kapitala.

Na kraju godine Društvo je bilo u vlasništvu 197 dioničara (31. prosinca 2023.: 195 dioničara). Društvo nema krajnje matično društvo.

Na dan 31. prosinca 2024. i 31. prosinca 2023. godine Zagrebačka burza d.d. je vlasnik stranog ovisnog društva Ljubljanska borza d.d. Ljubljana, Slovenija te ima ulaganje u inozemni zajednički pothvat SEE Link d.o.o. Skopje, Republika Sjeverna Makedonija i ulaganje u pridružena društva Makedonska berza a.d., Skopje, Republika Sjeverna Makedonija, Funderbeam South-East Europe d.o.o., Zagreb, Hrvatska i Adria Digital Exchange d.o.o., Zagreb, Hrvatska.

Aktivnosti Društva regulirane su od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga ("HANFA").

Ovi financijski izvještaji sastoje se od odvojenih financijskih izvještaja Društva kao što je definirano u Međunarodnim računovodstvenim standardima 27 Odvojeni financijski izvještaji. Grupa Zagrebačka burza priprema konsolidirane financijske izvještaje, koji su objavljeni kao zasebni dokument.

2 Osnova za pripremu

a) Izjava o usklađenosti

Financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske unije (MSFI).

Ovi financijski izvještaji odobreni su za izdavanje od strane Uprave Društva dana 28. travnja 2025. godine za podnošenje na odobrenje Nadzornom odboru.

b) Usvajanje novih ili izmijenjenih standarda i tumačenja Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja

Sljedeći izmijenjeni standardi u primjeni su od 1. siječnja 2024. godine, usvojeni su u EU, ali nisu imali značajnog utjecaja na Društvo:

Dodaci MSFI-ju 16 Najmovi: Obveza po osnovi najma u transakciji prodaje s povratnim najmom (objavljeni 22. rujna 2022. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine).
Klasifikacija obveza u kratkoročne ili dugoročne Dodaci MRS-u 1 (izvorno objavljeni 23. siječnja 2020. i naknadno izmijenjeni 15. srpnja 2020. i 31. listopada 2022. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine).
Izmjene i dopune MRS 7 Izvještaj o novčanom toku i MSFI 7 Financijski instrumenti: objavljivanje _ Financijski aranžmani dobavljača (izdan 25. svibnja 2023. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine).

2 Osnova za pripremu (nastavak)

c) Novi računovodstveni standardi i tumačenja

Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koji su obvezni za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine ili kasnije, koja su usvojena u EU i koje Društvo nije ranije usvojilo.

• Izmjene i dopune MRS 21 Učinci promjena tečaja stranih valuta Nedostatak razmjenjivosti (izdan 15. kolovoza 2023. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine).

Osim ako gore nije drugačije navedeno, ne očekuje se da će novi standardi i tumačenja značajno utjecati na financijske izvještaje Društva.

Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koji su obvezni za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine ili kasnije, koja nisu usvojena u EU i koje Društvo nije ranije usvojilo.

MSFI 14, Odgođeno priznavanje prihoda i rashoda u sustavu propisanih cijena (objavljen 30. siječnja 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016. godine).
Prodaja ili unos imovine između investitora i njegovog pridruženog društva ili zajedničkog pothvata – Dodaci MSFI-ju 10 i MRS-u 28 (objavljeni 11. rujna 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon dana koji će utvrditi IASB).
MSFI 18 Prezentacija i objavljivanje u financijskim izvještajima (objavljen 9. travnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2027. godine).
MSFI 19 Ovisna društva bez javne odgovornosti (objavljen 9. svibnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2027. godine).
Godišnja unapređenja Volume 11 (objavljeni 18. srpnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2026. godine).
Dopune MSFI 9 I MSFI 7 Klasifikacija i mjerenje financijskih instrumenata (objavljeno 30. svibnja 2024. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2026. godine).

Osim ako gore nije drugačije navedeno, ne očekuje se da će novi standardi i tumačenja značajno utjecati na financijske izvještaje Društva.

d) Osnove mjerenja

Financijski izvještaji sastavljeni su na osnovi povijesnog troška, osim financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit.

e) Funkcionalna i prezentacijska valuta

Funkcionalna i prezentacijska valuta Društva je euro (EUR). Svi iznosi u ovom izvještaju su iskazani u eurima, ukoliko nije drugačije naznačeno.

f) Korištenje procjena i prosudbi

Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva od Uprave donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki koje utječu na primjenu politika i iskazane iznose imovine i obveza, prihoda i rashoda.

Procjene i uz njih vezane pretpostavke zasnivaju se na povijesnom iskustvu i raznim drugim čimbenicima za koje se smatra da su razumni u danim uvjetima i uz raspoložive informacije na datum izrade financijskih izvještaja, a rezultat kojih čini osnovu za prosuđivanje o iznosu knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza koja nije lako utvrdiva iz drugih izvora. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od ovih procjena.

Procjene i pretpostavke se pregledavaju na redovitoj osnovi. Izmjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je procjena izmijenjena i u budućim razdobljima, ako izmjena utječe i na njih.

2 Osnova za pripremu (nastavak)

f) Korištenje procjena i prosudbi (nastavak)

Informacije o značajnim izvorima neizvjesnosti te ključnim prosudbama u primjeni računovodstvenih politika koje imaju značajan utjecaj na iznose prikazane u financijskim izvještajima opisane su u bilješci 26.

g) Preračunavanje stranih valuta

Transakcije u stranim valutama preračunavaju se u funkcionalnu valutu po tečaju važećem na dan transakcije.

Monetarna imovina i obveze denominirani u stranim valutama preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju važećem na datum izvještavanja. Dobit ili gubitak od tečajnih razlika od monetarnih stavaka predstavlja razliku između amortiziranog troška u funkcionalnoj valuti na početku godine, usklađenu za efektivnu kamatu i plaćanja tijekom cijele godine, te amortiziranog troška u stranoj valuti preračunatog prema važećem tečaju na datum izvještavanja.

Nemonetarna imovina i obveze koje se mjere po fer vrijednosti u stranoj valuti preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju na datum na koji se utvrđuje fer vrijednost. Nemonetarne stavke koje se mjere na temelju povijesnog troška u stranoj valuti preračunavaju se prema tečaju na dan transakcije.

Tečajne razlike proizašle iz preračunavanja iz strane u funkcionalnu valutu priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Uz euro, najznačajnija valuta u kojoj Društvo ima imovinu i obveze je makedonski dinar (MKD). Tečaj koji se koristi za preračunavanje je dana 31. prosinca 2024. bio 1 MKD=0,016261 EUR (31. prosinca 2023.: 1 MKD=0,016261 EUR).

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama

a) Oprema i nematerijalna imovina

Oprema uglavnom uključuje računala i uredsku opremu, namještaj i telefonsku opremu. Nematerijalna imovina uključuje licence za računalne programe kapitalizirane na temelju troškova nastalih prilikom nabavke i stavljanja u upotrebu pojedinog programa.

Priznavanje i mjerenje

Oprema i nematerijalna imovina iskazuje se po povijesnom trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti. Povijesni trošak uključuje troškove koji se mogu izravno pripisati nabavci imovine.

Naknadni troškovi

Naknadni troškovi priznaju se u knjigovodstveni iznos imovine ili kao zasebna stavka imovine samo ako je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi povezane s imovinom pritjecati u Društvo i ako se trošak nabave može pouzdano izmjeriti. Svi ostali popravci i održavanje su trošak u razdoblju u kojem su nastali.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

a) Oprema i nematerijalna imovina (nastavak)

Amortizacija

Amortizacija se priznaje u računu dobiti i gubitka linearnom metodom tijekom procijenjenog korisnog vijeka upotrebe pojedinih dijelova nekretnina i opreme. Imovina u pripremi se ne amortizira.

Procijenjeni korisni vijek upotrebe prikazan je u nastavku te nije došlo do promjene u odnosu na prethodnu godinu:

Računala i uredska oprema	4-7 godina
Uredski namještaj i oprema	5-7 godina
Računalni programi	2-5 godina
Ulaganja na tuđoj imovini	razdoblje najma

Metode amortizacije i korisni vijek upotrebe preispituju se i mijenjaju, ukoliko je to prikladno, na svaki datum izvještavanja. Knjigovodstvena vrijednost imovine se umanjuje do nadoknadivog iznosa ako je knjigovodstvena vrijednost imovine veća od procijenjenog nadoknadivog iznosa. Dobici i gubici od prodaje utvrđuju se usporedbom primitaka s knjigovodstvenim iznosom i uključuju se u račun dobiti i gubitka.

b) Financijski instrumenti

Klasifikacija

Društvo u portfelju drži financijsku imovinu klasificiranu kao imovina po amortiziranom trošku, imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (FVOCI) i imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVTPL).

Financijska imovina po amortiziranom trošku

Ova kategorija obuhvaća: dane zajmove povezanim stranama, potraživanja od kupaca, novac i novčane ekvivalente i plasmane kod banaka.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit

Prilikom početnog priznavanja ulaganja u vlasničke instrumente koji se ne drže radi trgovanja, Društvo može neopozivo odlučiti prikazati naknadne promjene fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit. Ovaj izbor se vrši na temelju pojedinog ulaganja.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Sva ostala financijska imovina klasificira se kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Dodatno, prilikom početnog priznavanja, Društvo može neopozivo vrednovati financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, iako ispunjava zahtjeve za mjerenje po amortiziranom trošku ili po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit, ako se time eliminira ili značajno smanjuje računovodstvena neusklađenost koja bi u suprotnome nastala.

Financijske obveze

Društvo sve financijske obveze vrednuje po amortiziranom trošku, što uključuje obveze za kredite, jamstvene depozite i ostale obveze.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

Reklasifikacija

Društvo u 2024. godini nije reklasificiralo financijsku imovinu.

Ocjena poslovnog modela

Udjeli u investicijskim fondovima mjere se po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka jer se ne drže sa svrhom naplate ugovorenih novčanih tokova niti za prikupljanje ugovornih novčanih tokova i za prodaju.

Priznavanje i prestanak priznavanja

Financijska imovina i financijske obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak priznaju se na datum trgovanja, odnosno datum kada Društvo preuzme obvezu kupnje ili prodaje imovine. Zajmovi i potraživanja i ostale financijske obveze koje se vrednuju po amortiziranom trošku priznaju se u trenutku kada je financijska imovina predana zajmoprimcima, odnosno obveza primljena od zajmodavaca.

Društvo prestaje priznavati financijsku imovinu (u cijelosti ili djelomično) kada prava na primitke novčanih tokova od financijske imovine isteknu ili kada izgubi kontrolu nad ugovornim pravima nad tom financijskom imovinom. Navedeno se događa kada Društvo suštinski prenese sve rizike i koristi od vlasništva na drugi poslovni subjekt ili kada su prava ostvarena, predana ili istekla. Društvo prestaje priznavati financijske obveze samo kada prestanu postojati, tj. kada su ispunjene, otkazane, istekle ili značajno promijenjene (test 10% promjene). Ukoliko se uvjeti financijske obveze promijene, Društvo će prestati priznavati tu obvezu i početi priznavati novu financijsku obvezu s novim uvjetima.

Kumulativni dobitak ili gubitak priznat u sveobuhvatnoj dobiti od vlasničkih vrijednosnih papira po FVOCI opciji ne priznaje se u računu dobiti i gubitka prilikom prestanka priznavanja takvih vrijednosnih papira. Sve kamate po prenesenoj financijskoj imovini koja ispunjava uvjete za prestanak priznavanja Društvo priznaje kao zasebnu imovinu ili obvezu.

Društvo ulaganja u dionice navedena i opisana unutar bilješke 15 a) vrednuje po FVOCI opciji. Društvo je u skladu sa MSFI-jem 9 odlučilo navedena ulaganja u dionice vrednovati po FVOCI opciji budući da navedene dionice ne drži radi trgovanja. Fer vrijednosti navedenih ulaganja objavljena je unutar bilješke 15 a).

Početno i naknadno mjerenje

Financijska imovina i obveze početno se priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za, u slučaju financijske imovine i financijskih obveza koji nisu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, transakcijske troškove koji se izravno povezuju sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi kod financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak se odmah priznaju u dobit ili gubitak, dok se kod drugih financijskih instrumenata amortiziraju. Sva financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak naknadno se iskazuje po fer vrijednosti. Zajmovi i potraživanja vrednuju se po amortiziranom trošku umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti, a ostale financijske obveze po amortiziranom trošku. Amortizirani trošak se izračunava primjenom metode efektivne kamatne stope. Premije i diskonti, uključujući inicijalne transakcijske troškove uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju temeljem efektivne kamatne stope instrumenta.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

b) Financijski instrumenti (nastavak)

Principi mjerenja fer vrijednosti

Fer vrijednost financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka je kotirana prodajna tržišna cijena na aktivnom tržištu na datum izvještavanja, bez umanjenja za troškove prodaje. Društvo razmatra svaki financijski instrument zasebno kako bi odredilo da li financijski instrument kotira na aktivnom tržištu.

Razine fer vrijednosti

Društvo koristi slijedeće razine za utvrđivanje fer vrijednosti financijskih instrumenata:

Razina 1: kotirane (nekorigirane) cijene na aktivnim tržištima,

Razina 2: ostale tehnike kod kojih su svi parametri koji imaju značajan utjecaj na fer vrijednost vidljivi, bilo izravno ili neizravno,

Razina 3: tehnike koje koriste podatke koji imaju značajan utjecaj na određivanje fer vrijednosti i koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima.

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Financijski instrumenti

Za kreditne izloženosti za koje nije došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika od početnog priznavanja, očekivani kreditni gubici se priznaju za kreditne gubitke koji proizlaze iz vjerojatnosti nastupa neplaćanja u sljedećih 12 mjeseci. Za one kreditne izloženosti kod kojih je došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika od početnog priznavanja, potreban je ispravak za očekivane kreditne gubitke tijekom cjeloživotnog vijeka, bez obzira na vrijeme zaduživanja. Za potraživanja od kupaca i ugovornu imovinu, Društvo primjenjuje pojednostavljeni pristup u kalkulaciji očekivanih kreditnih gubitaka i stoga ne prati promjene kreditnog rizika već priznaje ispravak vrijednosti na temelju očekivanog cjeloživotnog kreditnog gubitka na kraju svakog izvještajnog razdoblja.

Društvo otpisuje financijsku imovinu kada postoje podaci koji ukazuju na to da je dužnik u ozbiljnim financijskim poteškoćama, da nema realnih izgleda za povrat ili postoji vjerojatnost da će dužnik ući u stečaj ili drugi oblik financijske reorganizacije ili restrukturiranja. Otpisana financijska imovina i dalje može biti podložna aktivnostima naplate postupaka Društva.

Očekivani kreditni gubici na potraživanja od kupaca procjenjuju se na temelju matrice dana kašnjenja, uzimajući u obzir povijesno iskustvo nastanka statusa neispunjenja obveza dužnika i analizu tekuće financijske pozicije dužnika.

Prilikom procjene očekivanih kreditnih gubitaka, Društvo razmatra razumne informacije koje su relevantne i dostupne. To uključuje kvantitativne i kvalitativne informacije i analize, temeljene na povijesnom iskustvu Društva i informiranoj procjeni kreditne sposobnosti, uključujući informacije koje se odnose na budućnost.

Društvo smatra da financijska imovina nije nadoknadiva ako nije vjerojatno da će dužnik platiti svoje obveze prema Društvu u potpunosti bez da Društvo treba pokrenuti radnje poput aktiviranja sredstva osiguranja (ako postoje). Maksimalno razdoblje koje se uzima u obzir prilikom procjene očekivanog kreditnog gubitka je maksimalno ugovoreno razdoblje tijekom kojega je Društvo izloženo kreditnom riziku.

Društvo priznaje dobit ili gubitak od umanjenja u računu dobiti i gubitka za sve financijske instrumente s odgovarajućim usklađenjem knjigovodstvenog iznosa kroz račun rezerviranja za očekivane kreditne gubitke.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

b) Financijski instrumenti (nastavak)

Mjerenje očekivanih kreditnih gubitaka

Očekivani kreditni gubici procjena su ponderiranih vjerojatnosti kreditnih gubitaka. Kreditni gubici mjere se kao sadašnja vrijednost svih novčanih gubitaka (razlika između novčanih tokova na koje Društvo ima pravo u skladu s ugovorom i novčanih tokova koje Društvo očekuje da će stvarno primiti). Očekivani kreditni gubitci diskontiraju se po efektivnoj kamatnoj stopi predmetne financijske imovine.

Nije bilo promjena u tehnikama procjene ili značajnim pretpostavkama tijekom tekućeg izvještajnog razdoblja.

Potraživanja od kupaca, ostala imovina, kratkoročni depoziti kod banaka i pozajmice dane pridruženim društvima

Potraživanja od kupaca, ostala imovina, kratkoročni depoziti kod banaka i pozajmice dane pridruženim društvima početno se prikazuju po fer vrijednosti uvećanoj za transakcijske troškove, a naknadno po amortiziranom trošku umanjenom za eventualna umanjenja vrijednosti.

Ulaganja u fondove

Ulaganja u otvorene i zatvorene investicijske fondove klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i vrednuju se po fer vrijednosti.

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze početno se priznaju po fer vrijednosti i naknadno se vrednuju po amortiziranom trošku.

c) Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine

Neto knjigovodstvena vrijednost imovine Društva preispituje se na svaki datum izvještavanja kako bi se utvrdilo postoje li indikacije za umanjenje vrijednosti. Ako se utvrdi postojanje takvih indikacija, procjenjuje se nadoknadivi iznos imovine.

Nadoknadivi iznos se procjenjuje na svaki datum izvještavanja za nematerijalnu imovinu koja još nije u upotrebi.

Imovina koja se amortizira preispituje se za umanjenje vrijednosti svaki put kad nastupe događaji ili se promjene okolnosti koje ukazuju da knjigovodstvena vrijednost nije nadoknadiva.

Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u svim slučajevima kada je neto knjigovodstvena vrijednost imovine ili jedinice koja generira novac veća od njezinog nadoknadivog iznosa. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka. Nefinancijska imovina kod koje je došlo do umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum izvještavanja kako bi se utvrdila mogućnost smanjenja gubitka od umanjenja vrijednosti. Gubitak od umanjenja vrijednosti se smanjuje ukoliko je došlo do promjene u procjeni korištenoj za utvrđivanje nadoknadive vrijednosti, ali najviše do iznosa knjigovodstvene vrijednosti imovine koja ne prelazi knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena, uzimajući u obzir amortizaciju, da nije došlo do umanjenja vrijednosti.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak).

d) Najmovi

Društvo je najmodavac

Imovina dana pod poslovni najam amortizira se tijekom očekivanog vijeka trajanja jednako kao ostala slična imovina.

Najmovi u kojima je Društvo najmodavac klasificiraju se kao financijski ili poslovni najmovi. Najam se klasificira kao financijski najam ako se njime na najmoprimca prenose gotovo svi rizici i koristi povezani s vlasništvom nad odnosnom imovinom. Svi drugi najmovi klasificiraju kao poslovni najmovi.

Kada je Društvo posredni najmodavac, ono obračunava glavni najam i podnajam kao dva zasebna ugovora. Podnajam se klasificira kao financijski ili poslovni najam upućivanjem na imovinu s pravom uporabe koja proizlazi iz glavnog najma.

Imovina dana pod poslovni najam amortizira se tijekom očekivanog vijeka trajanja jednako kao ostala slična imovina.

Prihodi od najamnina temeljem poslovnog najma priznaju se pravocrtno tijekom razdoblja predmetnog najma. Početni izravni troškovi nastali u fazi pregovaranja i ugovaranja uvjeta poslovnog najma pripisuju se knjigovodstvenom iznosu predmeta najma i priznaju pravocrtno tijekom razdoblja najma.

Potraživanja temeljem financijskih najmova knjiže se kao potraživanja u iznosu neto ulaganja društva u najam. Prihodi od financijskog najma raspoređuju se na obračunska razdoblja kako bi odražavali konstantnu periodičku stopu povrata na otvoreno stanje neto ulaganja društva temeljem najmova.

Kada ugovor obuhvaća komponente koje se odnose na najam i komponente koje se ne odnose na najam, Društvo primjenjuje MSFI 15 za raspodjelu naknade u skladu s ugovorom za svaku komponentu.

Društvo procjenjuje je li riječ o ugovoru o najmu odnosno sadržava li ugovor najam, na početku ugovora. Društvo iskazuje imovinu s pravom uporabe i pripadajuću obvezu po najmu u pogledu svih najmova u kojima je ono najmoprimac, osim kad je riječ o kratkoročnim najmovima (definiranim kao najmovima čije trajanje iznosi 12 mjeseci ili manje) te najmove imovine male vrijednosti (kao što su tableti i osobna računala, uredski namještaj i telefoni). Za takve najmove Društvo pravocrtno priznaje plaćanja najma kao poslovni rashod tijekom trajanja najma, osim ako neka druga sustavna osnova kvalitetnije ne odražava vremensku dinamiku trošenja ekonomskih koristi od imovine koja se drži u najmu.

Obveza po najmu prvi se put mjeri u visini sadašnje vrijednosti plaćanja najma koja na datum početka nisu podmirena, umanjena uporabom stope koja proizlazi iz najma. Ako tu stopu nije moguće odrediti, najmoprimac se najčešće služi svojom kamatnom stopom zaduživanja. Plaćanja najma obuhvaćena mjerenjem obveze po najmu obuhvaćaju:

fiksna plaćanja najma (uključujući plaćanja najma koja su u biti fiksna), umanjena za primljene poticaje za najam;
varijabilna plaćanja najma koja ovise o indeksu ili stopi, početno mjerena primjenom indeksa ili stope koji vrijede na datum početka najma;
iznos za koji se očekuje da će ih najmoprimac plaćati na temelju jamstava za ostatak vrijednosti;
cijenu izvršenja mogućnosti kupnje ako je izvjesno da će najmoprimac iskoristiti tu mogućnost; te
plaćanja kazni za raskid najma ako razdoblje najma odražava da će najmoprimac iskoristiti mogućnost raskida najma.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

d) Najmovi (nastavak)

Obveza za najam se naknado uvećava kako bi odražavala kamate na obvezu za najam (primjenom metode efektivne kamatne tope) i smanjuje kao odraz otplate obveze za najam.

Društvo ponovno mjeri obvezu po najmu (te provodi odgovarajuće usklade s povezanom imovinom s pravom uporabe) kada se:

razdoblje najma promijeni ili nastane značajan događaj ili značajna promjena okolnosti zbog čega dođe do promjene u procjeni izvršavanja mogućnosti kupnje, te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri tako da se revidirana plaćanja najma diskontira primjenom revidirane diskontne stope.
plaćanja najma promijene zbog promjena indeksa ili stope odnosno promjene u očekivanom plaćanju zajamčenog ostatka vrijednosti, te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri tako da se revidirana plaćanja najma diskontira primjenom nepromijenjenih diskontnih stopa (osim ako je promjena u plaćanjima najma posljedica promjene promjenjivih kamatnih stopa, te se u tom slučaju primjenjuje revidirana diskontna stopa).
ugovori o najmu mijenjanju, a izmjena najma ne obračunava se kao zaseban najam, te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri na temelju razdoblja izmijenjenog najma tako da se revidirana plaćanja najma diskontira primjenom revidiranih diskontnih stopa na datum stupanja izmjene na snagu.

Društvo nije obavilo takve usklade tijekom prezentiranih razdoblja. Imovina s pravom uporabe obuhvaća početno mjerenje predmetne obveze po najmu, plaćanja najma na dan početka najma ili prije toga, umanjeno za primljene poticaje za zaključenje poslovnog najma i sve početne izravne troškove. Oni se naknadno mjere po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti.

Kada Društvo snosi troškove rastavljanja i uklanjanja imovine u najmu, obnovi mjesta na kojem se imovina nalazi ili vraćanju odnosne imovine u stanje koje se zahtijeva na temelju uvjeta najma, rezerviranje se priznaje i mjeri u skladu s MRS-om 37. Ako se troškovi odnose na imovinu s pravom uporabe, troškovi su uključeni u povezanu imovinu s pravom uporabe, osim ako ti troškovi nastaju pri proizvodnji zaliha.

Imovina s pravom uporabe amortizira se kroz period najma ili korisnog vijeka, što je kraće. Ako će, na temelju najma, vlasništvo nad imovinom biti preneseno ili ukoliko troškovi imovine s pravom uporabe upućuju da će Društvo iskoristiti prednost opcije kupnje, imovina s pravom uporabe se amortizira kroz korisni vijek predmeta najma. Amortizacija započinje početkom najma.

Društvo primjenjuje MRS 36 kako bi ustanovilo je li vrijednost imovine s pravom uporabe umanjena odnosno jesu li za nju obračunati bilo kakvi gubitci zbog umanjenja vrijednosti, kako je opisano u politici "Oprema i nematerijalna imovina".

Promjenjive najamnine koje ne ovise o indeksu ili stopi nisu obuhvaćene mjerenjem obveze po najmu i imovine s pravom uporabe. Povezana plaćanja priznaju se kao trošak u razdoblju u kojem je nastao događaj ili uvjet koji je potaknuo predmetna plaćanja te se nalaze u "Ostalim troškovima poslovanja" u dobiti i gubitku.

Kao praktično rješenje, MSFI 16 najmoprimcu dozvoljava ne odvajanje komponenti koje se ne odnose na najam te obračunavanje komponenti koje se odnose na najam i komponenti koje se ne odnose na najam kao jedinstvenu komponentu. Društvo nije upotrijebilo to praktično rješenje. Za ugovor koji sadržava komponentu koja se odnosi na najam te jednu ili više dodatnih komponenti koje se ne odnose na najam, Društvo je dužno naknadu u okviru ugovora raspodijeliti na svaku komponentu koja se odnosi na najam na temelju relativne samostalne cijene te komponente i ukupne samostalne cijene komponenti koje se ne odnose na najam.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

e) Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti za potrebe pripreme izvještaja o novčanom toku i izvještaja o financijskom položaju obuhvaćaju žiro račune, novac u blagajni i kratkoročne depozite kod banaka s originalnim dospijećem do tri mjeseca.

f) Zarada po dionici

Društvo prikazuje osnovne i razrijeđene zarade po dionici (EPS) na svoje redovne dionice. Osnovna zarada po dionici izračunava se dijeljenjem dobiti ili gubitka koji pripada redovnim dioničarima Društva s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica tijekom razdoblja. Razrijeđena zarada po dionici se utvrđuje usklađivanjem dobiti ili gubitka koji pripada redovnim dioničarima i ponderiranog prosječnog broja redovnih dionica za efekte svih razrjeđenja potencijalnih redovnih dionica.

g) Troškovi zaposlenika

i) Definirani mirovinski planovi doprinosa

Obveze za doprinose za definirane doprinose mirovinskih planove priznaju se kao trošak u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali.

ii) Kratkoročna primanja zaposlenih

Kratkoročne obveze prema zaposlenicima se mjere na nediskontiranoj osnovi i priznaju se kao trošak po pružanju usluge. Obveza je priznata za iznos koji se očekuje da će biti plaćen na temelju kratkoročnih novčanih bonusa ili planova dijeljenja profita ako Društvo ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu plaćanja tog iznosa kao rezultat prošle pružene usluge od strane zaposlenika i ako se ta obveza može pouzdano procijeniti.

h) Oporezivanje

Porez na dobit temelji se na oporezivoj dobiti za godinu, a sastoji se od tekućeg i odgođenog poreza. Porez na dobit iskazuje se u računu dobiti i gubitka, osim iznosa poreza na dobit koji se odnosi na stavke ostale sveobuhvatne dobiti. Tekući porez predstavlja očekivanu poreznu obvezu obračunatu na oporezivi iznos dobiti za godinu, koristeći poreznu stopu važeću na datum izvještavanja i sva usklađenja porezne obveze iz prethodnih razdoblja.

Odgođeni porezi izračunavaju se metodom bilančne obveze. Odgođeni porezi priznaju se na privremene razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koriste za potrebe izračuna poreza. Odgođena porezna imovina i obveze izračunavaju se korištenjem poreznih stopa za koje se očekuje da će biti u primijeni na oporezivu dobit u godinama u kojima se očekuje realizacija privremenih razlika, a na osnovi poreznih stopa koje su bile na snazi na datum izvještavanja.

Odgođena porezna imovina i obveze nisu diskontirani i klasificirani su kao dugotrajna financijska imovina i/ili obveze u izvještaju o financijskom položaju. Odgođena porezna imovina se priznaje kada je vjerojatno da će Društvo u budućnosti ostvariti dovoljno oporezive dobiti, temeljem koje bi se odgođena porezna imovina mogla iskoristiti.

Društvo formira poreznu obvezu u skladu s hrvatskim zakonima. Stopa poreza na dobit za 2024. iznosi 18% (2023: 18%).

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

i) Rezerviranja

Rezerviranja se priznaju kad Društvo, kao posljedicu prošlog događaja, ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu koja se može pouzdano procijeniti te je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja te obveze. Rezervacije se utvrđuju diskontiranjem očekivanih budućih novčanih tokova koristeći stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za tu obvezu.

j) Izdani dionički kapital, premije i rezerve

Dionički kapital predstavlja nominalnu vrijednost uplaćenih dionica koje su klasificirane kao kapital i rezerve i denominiran je u eurima. Premija na emitirane dionice prezentira višak fer vrijednosti primitaka iznad nominalne vrijednosti izdanih dionica. Preostali iznos od rezultata tekuće godine se nakon raspodjele raspoređuje u zadržanu dobit.

Zakonske rezerve formirane su u skladu s hrvatskim zakonima prema kojima se 5% godišnje dobiti prenosi u zakonske rezerve, sve dok zakonske rezerve zajedno s kapitalnim rezervama ne dosegnu iznos od 5% dioničkog kapitala. Zakonske rezerve mogu se upotrijebiti za pokrivanje tekućeg gubitka i gubitaka iz prošlih razdoblja do iznosa od 5% dioničkog kapitala.

k) Priznavanje prihoda

Prihod se mjeri na temelju naknade utvrđene u ugovoru s kupcem i isključuje iznose prikupljene u ime trećih strana. Društvo priznaje prihod kada kupcu prenese kontrolu nad robom ili uslugom. Društvo priznaje sljedeće prihode: provizije na burzovne transakcije, članarine, naknade za održavanje kotacije i ostale naknade.

Prihodi od provizija se priznaju u trenutku obavljanja usluge. Prihodi od naknada se razgraničavaju u skladu s odgovarajućim vremenskim razdobljem na koje se naknada odnosi.

Prihodi od održavanja uvrštenja, prodaje informacija i pretplate na računalne programe, koji omogućuju praćenje trgovanja u stvarnom vremenu, razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se uvrštenje ili pretplata odnose.

Prihodi od inicijalnih naknada za uvrštenje se razgraničavaju na razdoblje u kojem klijent ima materijalno pravo na uslugu.

l) Financijski prihodi

Prihod od kamata priznaje se u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem je nastao za sve kamatonosne financijske instrumente koji se mjere po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

m) Prihodi od dividendi

Dividende na vlasničke instrumente se priznaju u dobiti ili gubitku kad je utvrđeno pravo Društva na primitak dividende.

n) Ulaganja u ovisna društva

Ovisna društva su društva u kojima Društvo, posredno ili neposredno, ima kontrolu nad njihovim aktivnostima. Društvo ima kontrolu kad je izloženo ili ima prava na promjenjive prinose od svog ulaganja u društvo u koje je izvršeno ulaganje i kad ima mogućnost utjecaja na koristi putem svoje moći nad društvom u koje je izvršeno ulaganje. Ulaganje Društva u ovisno društvo mjeri se u nekonsolidiranim financijskim izvještajima primjenom metode troška.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak).

o) Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate

Pridruženim društvima smatraju se društva u kojima Društvo ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu. Značajan utjecaj je moć sudjelovanja u odlukama o financijskim i poslovnim politikama subjekta u koje je izvršeno ulaganje, ali ne predstavlja kontrolu ili zajedničku kontrolu tih politika.

Zajednički pothvati su društva u kojima dvije ili više strana imaju zajedničku kontrolu.

Ulaganja Društva u pridružena društva i zajedničke pothvate društva iskazuju se u nekonsolidiranim financijskim izvještajima troškovnom metodom.

4 Prihodi od prodaje

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Provizije	580.402	473.849
Prihod od održavanja uvrštenja	680.727	677.682
Prihod od naknada za uvrštenja	85.407	122.215
Članarine	28.800	25.573
Ukupni prihod od prodaje	1.375.336	1.299.319

Prihodi od provizija obračunavaju se članovima po osnovi vrijednosti izvršene transakcije u vremenskom razdoblju u kojem je transakcija izvršena. Prihodi od provizija se priznaju u trenutku obavljanja usluge. Prihodi od naknada se razgraničavaju u skladu s odgovarajućim vremenskim razdobljem na koje se naknada odnosi.

Prihodi od održavanja uvrštenja predstavljaju godišnju naknadu za održavanje uvrštenja vrijednosnih papira u Vodeće, Službeno i Redovito tržište. Naknada za uvrštenje naplaćuje se izdavateljima za uvrštenje u Vodeće, Službeno i Redovito tržište. Prihodi od održavanja uvrštenja razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se uvrštenje odnosi.

Članarine uključuju jednokratne pristupnine za stjecanje statusa člana Burze, te članarine postojećim članovima koje se obračunavaju kvartalno. Prihodi od članarina razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se članarina odnosi.

Vremenski raspored priznavanja prihoda od prodaje je kako slijedi:

	Provizije	Prihod od održavanja uvrštenja	Prihod od naknada za uvrštenja	Članarine	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Prihodi od prodaje	580.402	680.727	85.407	28.800	1.375.336
Vremenski raspored prihoda
- u određenom trenutku	580.402	-	-	-	580.402
- tijekom određenog vremena	-	680.727	85.407	28.800	794.934
	580.402	680.727	85.407	28.800	1.375.336

4 Prihodi od prodaje (nastavak)

	Provizije	Prihod od održavanja uvrštenja	Prihod od naknada za uvrštenja	Članarine	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Prihodi od prodaje	473.849	677.682	122.215	25.573	1.299.319
Vremenski raspored prihoda
- u određenom trenutku	473.849	-	-	-	473.849
- tijekom određenog vremena	-	677.682	122.215	25.573	825.470
	473.849	677.682	122.215	25.573	1.299.319

5 Ostali poslovni prihodi

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Prihod od prodaje informacija	355.923	355.160
Prihodi od seminara	114.836	113.323
Prihod od OTC servisa	89.383	87.560
Prihodi od LEI	75.888	79.213
Prihodi od pruženih usluga	57.267	47.030
Ostali prihodi od prodaje	5.282	4.539
Prihodi od naplaćenih ranije ispravljenih potraživanja	4.054	515
Prihodi od ukidanja rezerviranja	-	3.475
Ostali prihodi	99.971	27.610
Ukupno ostali poslovni prihodi	802.604	718.425

Prihodi od prodaje informacija i pretplate na računalne programe, koji omogućuju praćenje trgovanja u stvarnom vremenu, razgraničavaju se tijekom budućeg razdoblja na koja se odnose.

Ostali prihodi uključuju prihode od raznih naknada, prihode od kazni i ostale utvrđene prihode.

Prihodi od pruženih usluga odnose se na prihode od povezanih društava za usluge tehničke pomoći u održavanju softwarea i ostalih poslovnih aktivnosti.

Vremenski raspored priznavanja ostalih poslovnih prihoda od ugovora s kupcima je kako slijedi:

	Prihod od prodaje informacija	Prihodi od seminara	Prihod od OTC servisa	Prihodi od LEI	Prihodi od povezanih društava i ostali prihodi od prodaje	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Ostali poslovni prihodi	355.923	114.836	89.383	75.888	62.549	698.579
Vremenski raspored prihoda
- u određenom trenutku	-	114.836	-	-	-	114.836
- tijekom određenog vremena	355.923	-	89.383	75.888	62.549	583.743
	355.923	114.836	89.383	75.888	62.549	698.579

5 Ostali poslovni prihodi (nastavak)

		Prihod od prodaje informacija	Prihodi od seminara	Prihod od OTC servisa	Prihodi od LEI	Prihodi od povezanih društava i ostali prihodi od prodaje	Ukupno
Prihodi od prodaje Vremenski raspored prihoda	2023.	355.160	113.323	87.560	79.213	51.569	686.825
- u određenom trenutku		-	113.323	-	-	-	113.323
- tijekom određenog vremena		355.160	-	87.560	79.213	51.569	573.502
		355.160	113.323	87.560	79.213	51.569	686.825

5.a) Imovina i obveze od ugovora s kupcima

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Ugovorna imovina
Ugovorna imovina od prodaje informacija	68.000	-
	68.000	-
Ugovorne obveze
Ugovorne obveze od naknada za održavanje uvrštenja (bilješka 4)	372.425	364.805
Ugovorne obveze od naknade za uvrštenje (bilješka 4)	44.708	46.167
Ostale ugovorne obveze (bilješka 4 i 5)	55.559	54.382
Ukupno ugovorne obveze	472.692	465.354

i) Prihodi priznati temeljem ugovorne obveze

U donjem pregledu prikazani su iznosi prihoda priznatih u tekućem izvještajnom razdoblju, a koji se odnose na ugovorne obveze iz prethodnih godina:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Priznati prihodi koji su bili uključeni u ugovornu obvezu na početku perioda:
Ugovorne obveze od naknada za održavanje uvrštenja	364.805	375.028
Ugovorne obveze od naknade za uvrštenje	46.167	49.365
Ostale ugovorne obveze	54.382	20.168

	465.354	444.561

6 Troškovi osoblja

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Neto plaće	579.908	543.802
Doprinosi	316.143	291.847
Porezi i prirezi	124.397	115.638
Ostali troškovi osoblja	32.166	50.948
Ukupno troškovi osoblja	1.052.614	1.002.235

Društvo je na kraju 2024. godine imalo 23 zaposlenika (2023. godine: 23). Troškovi osoblja uključuju 175 tisuća EUR (2023. godine: 160 tisuća EUR) plaćenih doprinosa u obvezne mirovinske fondove od čega se na uplate u drugi stup osiguranja odnosi 43,8 tisuća EUR (2023.: 40,6 tisuća EUR). Doprinosi se izračunavaju kao postotak od bruto plaća djelatnika. U 2024. godini su isplaćeni bonusi u iznosu od 1,7 tisuća EUR koji su sastavni dio troška plaće (2023.: 37,6 tisuća EUR i 8,4 tisuća EUR bonusa isplaćeno u vlastitim dionicama).

7 Ostali troškovi poslovanja

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Troškovi računalnih programa i licenci	327.192	323.214
Profesionalne usluge	114.646	109.010
Ostale naknade i pristojbe	50.165	48.610
Troškovi režija	73.083	69.844
Naknade regulatoru	82.330	66.035
Poštanske i telefonske usluge	15.071	23.520
Troškovi održavanja prostora i opreme	28.115	21.932
Reprezentacija	21.402	21.928
Najam prostora	15.074	15.769
Poslovna putovanja	29.279	22.140
Troškovi seminara i marketinga	40.381	33.501
Otpis nematerijalne imovine	31.545	-
Ispravak vrijednosti potraživanja od kupaca	8.700	-
Ostali troškovi	109.818	85.984
Ukupno ostali troškovi poslovanja	946.801	841.487

Ostali troškovi u iznosu od 110 tisuća EUR odnose se na troškove održavanja, troškove materijala i energije, troškove osiguranja, te ostale troškove.

Naknada za reviziju financijskih izvještaja Društva iznosila je 23 tisuće EUR (2023.: 23 tisuće EUR).

Ostale usluge odnose se na knjigovodstvene usluge, pravne usluge i ostale vanjske usluge.

8 Financijski prihodi i rashodi

a) Financijski prihodi	2024.	2023.
	EUR	EUR
Prihod od dividendi	24.845	138.622
Prihod od kamata	37.216	16.834
Ostali financijski prihodi	10	145
Ukupno financijski prihodi	62.071	155.601
b) Financijski rashodi
Trošak kamata	(7.252)	(10.260)
Nerealizirani neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	20.377	14.433
Realizirani neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	3.742	12.100
	24.119	26.533
Neto gubitak od tečajnih razlika	(98)	(122)
Neto financijski rezultat	78.840	171.752

9 Porez na dobit
a) Porez na dobit	2024.	2023.
Tekući porezi	EUR	EUR
Trošak tekućeg poreza na dobit	-	-
	-	-
Odgođeni porezi Smanjenje (povećanje) odgođene porezne imovine za privremene porezne razlike	1.098	1.830
	1.098	1.830
Ukupan trošak poreza na dobit	1.098	1.830
Povećanje odgođene porezne obveze za privremene porezne razlike za stavke sveobuhvatne dobiti koje se ne mogu reklasificirati u dobit ili gubitak	-	20.168
Neto porez na dobit na ukupnu sveobuhvatnu dobit	1.098	21.998

9 Porez na dobit (nastavak)

b) Usklada računovodstvene dobiti i tekuće porezne obveze	2024. EUR	2023. EUR
Dobit prije poreza	39.559	138.033
Porez po stopi od 18% (2023.: 18%)	7.121	24.846
Porezno nepriznati troškovi Neoporezivi prihod	3.462 (11.502)	3.986 (33.698)
Iskorišteni gubici iz prethodnih godina koji nisu bili priznati kao odgođena porezna imovina	2.017	6.696
Porez na dobit	1.098	1.830

c) Odgođena porezna imovina i odgođena porezna obveza

	Odgođena porezna imovina	Odgođena porezna obveza	Neto odgođena porezna imovina (obveze)
	EUR	EUR	EUR
Na dan 1. siječnja 2023.	15.458	-	15.458
Promjena tijekom godine	(1.830)	(20.168)	(21.998)
Stanje 31. prosinca 2023.	13.628	(20.168)	(6.540)

Na dan 1. siječnja 2024.	13.628	(20.168)	(6.540)
Promjena tijekom godine	(1.097)	-	(1.097)
Stanje 31. prosinca 2024.	12.531	(20.168)	(7.637)

Odgođena porezna imovina

	Financijska imovina	Operativni leasing (MSFI 16)	Rezervi ranja	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. siječnja 2023.	11.541	186	3.731	15.458
(Smanjenje) / Povećanje odgođene porezne imovine priznate u računu dobiti i gubitka	(2.876)	478	568	(1.830)
31. prosinca 2024.	8.665	664	4.299	13.628
1. siječnja 2024.	8.665	664	4.299	13.628
(Smanjenje) / Povećanje odgođene porezne imovine priznate u računu dobiti i gubitka	-	(357)	(740)	(1.097)
31. prosinca 2024.	8.665	307	3.559	12.531

9. Porez na dobit (nastavak)

Odgođena porezna obveza

	Promjena fer vrijednosti financijske imovine kroz ostalu sveobuhvatnu dobit
	EUR
1. siječnja 2023.	-
(Smanjenje) / Povećanje odgođene porezne obveze priznate u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti	(20.168)
31. prosinca 2023.	(20.168)
1. siječnja 2024.	(20.168)
(Smanjenje) / Povećanje odgođene porezne obveze priznate u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti	-
31. prosinca 2024.	(20.168)

d) Porezni gubici prenosivi u naredna razdoblja

Bruto porezni gubici u iznosu od 10.002 EUR raspoloživi su za umanjenje budućih oporezivih dobitaka Društva na kraju 2024. godine. Porezni gubitak se može prenositi od strane Društva, te je podložan pregledu od strane Ministarstva financija. Društvo nije priznalo odgođenu poreznu imovinu po osnovi prenesenih poreznih gubitaka s obzirom da je neizvjesno kada će Društvo ostvariti dostatnu buduću oporezivu dobit na temelju koje bi se takva porezna imovina mogla iskoristiti.

Na dan 31. prosinca bruto porezni gubici raspoloživi za prijenos istječu kako slijedi:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Do 2 godine	10.002	-
Do 3 godine	-	20.926
Ukupni porezni gubitak raspoloživ za prijenos	10.002	20.926

Porezna prijava je izrađena sukladno zakonom propisanoj metodologiji. U skladu s poreznim propisima, porezna uprava može u bilo koje doba pogledati knjige i evidencije Društva u razdoblju od tri godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana. Uprava društva nije upoznata sa okolnostima koje bi mogle dovesti do značajnih propusta u tom pogledu.

10 Oprema

	Računalna oprema	Namještaj i ostala oprema	Ulaganja u tuđu imovinu	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR
Nabavna vrijednost
Na dan 1. siječnja 2023.	840.830	323.539	202.875	1.367.244
Povećanja	6.282	15.220	-	21.502
Otpis	(918)	(620)	-	(1.538)
Na dan 31. prosinca 2023.	846.194	338.139	202.875	1.387.208
Na dan 1. siječnja 2024.	846.194	338.139	202.875	1.387.208
Povećanja	44.903	41.865	-	86.768
Otpis	(25.810)	(1.454)	-	(27.264)
Na dan 31. prosinca 2024.	865.287	378.550	202.875	1.446.712
Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2023.	(668.275)	(309.393)	(179.183)	(1.156.851)
Trošak amortizacije Otpis	(49.374) -	(9.392) 1.538	(6.806) -	(65.572) 1.538
Na dan 31. prosinca 2023.	(717.649)	(317.247)	(185.989)	(1.220.885)
Na dan 1. siječnja 2024. Trošak amortizacije Otpis	(717.649) (51.868) 25.785	(317.247) (11.262) 1.454	(185.989) (6.806) -	(1.220.885) (69.936) 27.239
Na dan 31. prosinca 2024.	(743.732)	(327.055)	(192.795)	(1.263.582)
Neto knjigovodstvena vrijednost
Na dan 31. prosinca 2023.	128.545	20.892	16.886	166.323
Na dan 31. prosinca 2024.	121.555	51.495	10.080	183.130

11 Nematerijalna imovina

	Računalni programi	Imovina u pripremi	Ukupno
Nabavna vrijednost	EUR	EUR	EUR
Na dan 1. siječnja 2023.	369.496	66.433	435.929
Povećanje Otpis	54.968	(34.911) -	20.057 -
Na dan 31. prosinca 2023.	424.464	31.522	455.986
Na dan 1. siječnja 2024.	424.464	31.522	455.986
Otpis	-	(31.522)	(31.522)
Na dan 31. prosinca 2024.	424.464	-	424.464
Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2023. Trošak amortizacije	(216.065) (42.165)	- -	(216.065) (42.165)
Stanje na dan 31. prosinca 2023.	(258.230)	-	(258.230)
Na dan 1. siječnja 2024. Trošak amortizacije	(258.230) (47.866)	- -	(258.230) (47.866)
Stanje na dan 31. prosinca 2024.	(306.096)	-	(306.096)
Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2023.	166.234	31.522	197.756
Na dan 31. prosinca 2024.	118.368	-	118.368

12 Imovina s pravom uporabe

	Nekretnine	Oprema	Ukupno
Nabavna vrijednost	EUR	EUR	EUR
Na dan 1. siječnja 2023. Povećanja	435.683 -	55.587 -	491.270 -
Na dan 31. prosinca 2023.	435.683	55.587	491.270
Na dan 1. siječnja 2024. Povećanja	435.683 -	55.587 -	491.270 -
Na dan 31. prosinca 2024.	435.683	55.587	491.270
Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2023. Trošak amortizacije	(146.196) (87.136)	(12.555) (12.868)	(158.751) (100.004)
Na dan 31. prosinca 2023.	(233.332)	(25.423)	(258.755)
Na dan 1. siječnja 2024. Trošak amortizacije	(233.332) (87.136)	(25.423) (12.868)	(258.755) (100.004)
Na dan 31. prosinca 2024.	(320.468)	(38.291)	(358.759)
Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2023.	202.351	30.164	232.515
Na dan 31. prosinca 2024.	115.215	17.296	132.511

Pravo korištenja imovine u najmu odnosi se na nekoliko osobnih vozila u najmu od 3 do 5 godine i nekretnine u najmu do 5 godina. Ponderirana prosječna inkrementalna stopa primijenjena na obveze za najmove priznate u izvještaju o financijskom položaju na dan početne primjene iznosi 4,2%.

Iznosi priznati u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti:	2024.	2023.
	EUR	EUR
Troškovi amortizacije na imovini s pravom korištenja	100.004	100.004
Kamate po osnovi poslovnih najmova	7.219	10.238
Troškovi koji se odnose na imovinu s pravom uporabe	17.425	18.133

12 Imovina s pravom uporabe (nastavak)

Kretanje obveza po osnovi poslovnih najmova po MSFI 16 bilo je kako slijedi:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Stanje 1. siječnja
Dugoročne obveze za poslovni najam	134.348	230.548
Kratkoročne obveze za poslovni najam	96.200	93.057
	230.548	323.605
Promjene u godini
Otplate tijekom godine	(96.200)	(93.057)
Stanje 31. prosinca	134.348	230.548

Diskontirane obveze po osnovi poslovnih najmova dospijevaju kako slijedi:

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
U roku od godine dana	102.150	96.200
U drugoj godini	32.198	99.281
U trećoj godini	-	34.756
U četvrtoj godini	-	311
Ukupno	134.348	230.548

Ugovorena plaćanje obveza za najam u idućim godinama:

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
U roku od godine dana	102.269	102.560
U drugoj godini	35.108	102.272
U trećoj godini	313	35.109
U četvrtoj godini	-	313
Ukupno	137.690	240.254

13 Ulaganja u ovisna društva

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Ulaganje u Ljubljansku borzu d.d.	2.538.382	2.538.382
Ukupna ulaganja u ovisna društva	2.538.382	2.538.382

Sažetak financijskih podataka za Ljubljansku borzu d.d. je kako slijedi:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Dugotrajna imovina	966.933	1.066.828
Kratkotrajna imovina	1.859.678	1.611.475
Od toga Novac i novčani ekvivalenti	101.576	159.434
Ukupno imovina	2.826.611	2.678.303
Dugoročne obveze	63.168	68.943
Kratkoročne obveze	294.336	215.785
Od toga Kratkoročne financijske obveze	4.066	3.966
Ukupno obveze	357.504	284.728
Ukupno prihodi	1.911.957	1.769.224
Prihod od kamata	88.345	20.880
Trošak kamata	(7.757)	(1.564)
Porez na dobit	(31.148)	(11.272)
Dobit razdoblja	100.182	109.052

14 Ulaganja u pridružena društva i zajednički pothvat

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Ulaganje u Makedonsku berzu a.d., Republika Sjeverna Makedonija Ulaganje u SEE Link d.o.o., Republika Sjeverna Makedonija	1.224.910 26.774	1.224.910 26.774
Ulaganje u Funderbeam South-East Europe d.o.o., Hrvatska	40.839	9.715
Ulaganje u Adria Digital Exchange d.o.o., Hrvatska	51.600	1.200
Ukupno ulaganje u pridružena društva i zajednički pothvat	1.344.123	1.262.599

14 Ulaganja u pridružena društva i zajednički pothvat (nastavak)

Makedonska burza a.d.

Društvo je stjecalo dionice Makedonske burze a.d. u fazama. Društvo je navedenu imovinu klasificiralo kao dugoročnu financijsku imovine po fer vrijednost kroz sveobuhvatnu dobit do trenutka kada je prešlo udio od 20% u tom društvu, nakon čega je navedena imovina klasificirana kao ulaganje u pridruženom društvu. Društvo je zaključno sa danom koji prethodi trenutku stjecanja kvalificiranog udjela u pridruženom društvu kroz ostalu sveobuhvatnu dobit u 2022. godini evidentiralo rezerve od promjene fer vrijednosti u iznosu od 70,2 tisuća EUR. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo drži 30% udjela u pridruženom društvu (31.12.2023.: 30%).

Sažetak financijskih podataka za Makedonska berza a.d. je kako slijedi:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Udio u vlasništvu	30%	30%
Dugotrajna imovina	2.396.675	2.210.211
Kratkotrajna imovina	1.021.123	764.827
Od toga Novac i novčani ekvivalenti	110.010	11.488
Ukupno imovina	3.417.798	2.975.038
Dugoročne obveze	-	-
Kratkoročne obveze	129.048	46.985
Od toga Kratkoročne financijske obveze	-	-
Ukupno obveze	129.048	46.985
Ukupno prihodi	1.204.057	697.266
Amortizacija	76.051	68.773
Neto kamatni trošak	3	23.654
Porez na dobit	42.616	3.489
Dobit / (gubitak) razdoblja	360.836	31.371

SEE Link d.o.o.

SEE Link d.o.o. je zajednički pothvat (Zagrebačka burza d.d. ima 1/3 vlasništva) osnovan u 2014. godini. Tijekom 2015. godine svaki od tri vlasnika je uplatio dodatnih 23,5 tisuća eura na ime povećanja temeljnog kapitala društva SEE Link d.o.o. Zajedno sa Makedonskom burzom a.d. koja drži 33,33% udjela u društvu SEE Link, d.o.o., na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo drži udio u visini od 43,33% udjela u navedenom društvu (31.12.2023.: 43,33%)

14 Ulaganja u pridružena društva i zajednički pothvat (nastavak)

Sažetak financijskih podataka za SEE Link d.o.o. je kako slijedi :

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Udio u vlasništvu	33,33%	33,33%
Dugotrajna imovina	7.219	12.995
Kratkotrajna imovina	24.158	44.391
Od toga Novac i novčani ekvivalenti	5.567	25.762
Ukupno imovina	31.377	57.386
Dugoročne obveze	-
Kratkoročne obveze	16.730	16.371
Od toga Kratkoročne financijske obveze	-
Ukupno obveze	16.730	16.371
Ukupno prihodi	-	14.184
Amortizacija	5.774	5.770
Neto kamatni trošak	(30)	(59)
Porez na dobit	-	-
Dobit / (gubitak) razdoblja	(25.973)	(11.798)

Funderbeam South-East Europe d.o.o.

Funderbeam South-East Europe d.o.o. je pridruženo društvo koje je osnovano 2017. godine dok je u 2018. godini započelo sa poslovanjem. Tijekom 2018. godine Društvo je uplatilo dodatnih 6 tisuća EUR na ime povećanja temeljnog kapitala društva Funderbeam South-East Europe d.o.o., te je u 2020. godini steklo novi udio u vrijednosti od 3,77 tisuća EUR. U 2024. godini Društvo je unijelo u rezerve navedenog društva 31,1 tisuću EUR prijenosom potraživanja za zajmove i kamate. Udio u vlasništvu na 31. prosinac 2024. godine iznosi 30% (31.12.2023. 30%).

Sažetak financijskih podataka za Funderbeam South-East Europe d.o.o. je kako slijedi:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Udio u vlasništvu	30%	30%
Dugotrajna imovina	-	16.509
Kratkotrajna imovina	69	770
Od toga Novac i novčani ekvivalenti	69	438
Ukupno imovina	69	17.717
Dugoročne obveze	-	111.408
Kratkoročne obveze	69	30.207
Od toga Kratkoročne financijske obveze	-	29.854
Ukupno obveze	69	141.615
Ukupno prihodi	3.843	43.460
Neto kamatni prihod / (trošak)	(2.783)	(2.834)
Porez na dobit	-	-
Dobit / (gubitak) razdoblja	(2.943)	(1.359)

14 Ulaganja u pridružena društva i zajednički pothvat (nastavak)

Adria Digital Exchange d.o.o.

Adria Digital Exchange d.o.o. je pridruženo društvo koje je osnovano 2023. godine s upisanim kapitalom u iznosu od 5 tisuća EUR od čega je udio Društva nominalne vrijednosti od 1,2 tisuće EUR što predstavlja 24% temeljnog kapitala pridruženog društva. U 2024. godini izvršeno je povećanje temeljnog kapitala društva unosom prava u iznosu od 210 tisuća EUR. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo drži 24% kapitala navedenog društva nominalne vrijednosti 51,60 tisuća EUR (31.12.2023.: 24%).

Sažetak financijskih podataka za Adriatic Digital Exchange d.o.o. je kako slijedi:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Udio u vlasništvu	24%	24%
Dugotrajna imovina	210.925	-
Kratkotrajna imovina	2.931	4.727
Od toga Novac i novčani ekvivalenti	2.931	4.727
Ukupno imovina	213.856	4.727
Dugoročne obveze	-	-
Kratkoročne obveze	-	-
Od toga Kratkoročne financijske obveze	-	-
Ukupno obveze	-	-
Ukupno prihodi	4	-
Neto kamatni prihod / (trošak)	-	-
Porez na dobit	-	-
Dobit / (gubitak) razdoblja	(1.795)	(273)

15 Financijska imovina
	2024.	2023.
	EUR	EUR
a) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz sveobuhvatnu dobit
Ulaganja u dionice	142.738	142.738
Ulaganja u udjele	6.355	3.178
Ukupno	149.093	145.916

Ulaganja u vlasničke instrumente u iznosu od 149,1 tisuća EUR (31.12.2023.: 145,9 tisuća EUR) odnose se na ulaganja koja Društvo namjerava dugoročno držati.

Dionice u iznosu od 142,7 tisuća (31.12.2023.: 142,7 tisuće EUR) odnose se na dionice društva Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. Društvo je u 2023. godini steklo dodatne dionice u iznosu od 4,5 tisuća EUR. Na dan 31. prosinca 2023. Društvo je izvršilo procjenu fer vrijednosti ulaganja te je temeljem procjene povećalo rezerve fer vrijednosti imovine koja se vrednuje po fer vrijednosti u iznosu od 112 tisuća EUR. Društvo procjenjuje da u 2024. godini nije bilo promjene fer vrijednosti navedene imovine.

Kako je dozvoljeno MSFI-jem 9, Društvo je odlučilo po inicijalnom priznavanju klasificirati ove instrumente kao financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit.

2024. 2023.
EUR EUR

856.525 736.505
856.525 736.505

Udjeli u otvorenim investicijskim fondovima klasificiraju se kao razina fer vrijednosti 1 na dan 31. prosinca 2024. i 31. prosinca 2023.

16 Potraživanja od kupaca i ostala imovina

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Potraživanja od kupaca	200.729	222.592
Dani avansi	3.813	6.756
Ostala imovina	108.643	88.879
Potraživanja od države za preplaćene poreze, doprinose i naknade	9.084	16.210
Ispravak vrijednosti	(8.700)	-
Ukupno	313.569	334.437

Dospijeće potraživanja je kako slijedi:

31. prosinca 2024.

EUR	Nedospjela potraživanja	< 90	90 - 120	> 120
Potraživanja od kupaca – bruto iznos	119.329	66.868	-	14.532
Ugovorna imovina - bruto iznos	68.000	-	-	-
Ukupno	187.329	66.868		14.532
Očekivani kreditni gubici	-	-	-	(8.700)
Potraživanja od kupaca i ugovorna imovina – neto iznos	187.329	66.868	-	5.832
Stopa očekivanih kreditnih gubitaka	-	-	-	60%

31. prosinca 2023.

EUR	Nedospjela potraživanja	< 90
Potraživanja od kupaca – bruto iznos	162.610	59.982
Ukupno	162.610	59.982
Očekivani kreditni gubici	-	-
Potraživanja od kupaca i ugovorna imovina – neto iznos	162.610	59.982
Stopa očekivanih kreditnih gubitaka	-	-

17 Novac i novčani ekvivalenti

	2024. EUR	2023.
		EUR
Žiro račun u domaćoj valuti (EUR)	88.976	106.487
Žiro račun u stranoj banci (EUR)	1.667	1.556
Žiro račun u stranoj valuti (MKD)	6.238	6.184
Novac u blagajni	6	22
Ukupno novac i novčani ekvivalenti	96.887	114.249

18 Pozajmice dane pridruženom društvu

	2024.	2023. EUR
	EUR
Pozajmice dane pridruženom društvu	-	27.381
Ukupno	-	27.381

Društvo je u 2024. godini unijelo cjelokupni iznos pozajmice dane pridruženom društvu u rezerve navedenog društva.

19 Depoziti

	2024. EUR	2023. EUR
Dugoročni jamstveni depoziti Kratkoročni depoziti kod banaka	33.166 953.613	33.166 1.126.162
Ukupno	986.779	1.159.328

20 Izdani dionički kapital

a) Redovne dionice i smanjenje izdanog dioničkog kapitala

Sve izdane dionice su autorizirane i u potpunosti uplaćene redovne dionice. Dana 31. kolovoza 2016. godine, sve izdane dionice uvrštene su na Službeno tržište Zagrebačke burze. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo je imalo 197 dioničara (31. prosinca 2023.: 195 dioničara) s vlasničkim udjelima u Društvu u rasponu između 0,0001% i 9,99%.

20 Izdani dionički kapital (nastavak)

a) Redovne dionice i smanjenje izdanog dioničkog kapitala (nastavak)

Kretanje redovnih dionica:

	Broj dionica	Dionički kapital u EUR
1 siječnja 2023	2.317.850	3.076.316
Smanjenje temeljnog kapitala	-	(1)
31. prosinca 2023.	2.317.850	3.076.315
1 siječnja 2024. Promjena	2.317.850 -	3.076.315 -
31. prosinca 2024.	2.317.850	3.076.315

Temeljem odluke Glavne Skupštine Društva od 12. lipnja 2023. godine za potrebe usklađenja temeljnog kapitala Društva i dijelova tog kapitala koji se odnose na pojedine dionice s odredbama članka 21. Zakona o izmjenama Zakona o trgovačkim društvima ("Narodne novine" broj 114/22), sve dionice Društva oznake ZB-R-A s nominalnim iznosom zamijenjene su za dionice bez nominalnog iznosa.

b) Vlastite dionice

Temeljem Odluke Glavne skupštine Društva od dana 14. lipnja 2022. godine, kojom je Uprava Burze ovlaštena steći do 10.000 vlastitih dionice tijekom razdoblja od 5 godina od dana donošenja te Odluke, Društvo je u 2022. godini pokrenulo Program otkupa vlastitih dionica sa trajanjem od 3. listopada 2022. godine do 2. listopada 2023. godine najkasnije. Društvo je do navedenog datuma kupnjom steklo 10.000 vlastitih dionica, dok je 32 vlastite dionice steklo u procesu smanjenja temeljnog kapitala. Prosječna cijena stečenih dionica je 3,56 EUR po dionici i kreće se u rasponu od 3,12 EUR do 4,00 EUR po dionici.

Kretanje vlastitih dionica bilo je kako slijedi:

	Broj dionica	Trošak stjecanja
		EUR
1. siječnja 2023.	5.532	18.409
Stjecanje u godini	4.500	17.256
Otuđenje u godini	(1.663)	(5.182)
31. prosinca 2023.	8.369	30.483
1. siječnja 2024. Promjene	8.369 -	30.483 -
31. prosinca 2024.	8.369	30.483

20 Izdani dionički kapital (nastavak)

b) Vlastite dionice (nastavak)

Društvo je u 2023. godini dodijelilo 1.663 vlastite dionice članovima uprave Društva čiji je trošak stjecanja iznosio 5,2 tisuće EUR. Primitak članova uprave temeljem dodijeljenih dionica uključujući pripadajući porez na dohodak iznosio je 8,4 tisuća EUR za koliko je umanjena zadržana dobit Društva.

c) Raspored dobiti za dividende

Temeljem odluke Skupštine Društva od 11. lipnja 2024. godine dio dobiti za 2023. godinu u iznosu od 115.893 EUR raspoređen je za isplatu dividende. U 2024. godini isplaćeno je 103.733 EUR raspoređene dividende.

21 Zarada po dionici

Izračun zarade po dionici izračunat je kako slijedi:

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Neto dobit razdoblja	38.461	136.203
Ponderirani prosječni broj redovnih dionica tijekom razdoblja	2.309.793	2.317.850
Osnovna i razrijeđena zarada po dionici	0,02	0,06

Razrijeđena zarada po dionici jednaka je osnovnoj obzirom da nema potencijalnog učinka razrjeđivanja od bilo kakvih instrumenata.

22 Obveze prema dobavljačima i ostale obveze

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Obveze prema dobavljačima	125.425	80.560
Obveze prema zaposlenima	49.749	43.758
Obveze za PDV	16.757	7.873
Ostale kratkoročne obveze	165.150	66.439
Ukupno obveze prema dobavljačima i ostale obveze	357.081	198.630

Od ukupnih ostalih kratkoročnih obveza na odgođene prihode temeljem sufinanciranja AIR projekta od strane Europske banke za obnovu i razvoj odnosi se 90 tisuća EUR (2023.:0 EUR).

23 Financijski instrumenti – izloženost riziku

Kamatni rizik

Društvo nema značajne iznose kamatonosne imovine s promjenjivom kamatnom stopom. Društvo nema obveza na koje plaća kamatu. Utjecaj promjena tržišnih kamatnih stopa na račun dobiti i gubitka tržišta se stoga procjenjuje da nije značajan.

Valutni rizik

Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo ima imovinu i obveze iskazanu u drugoj valuti plaćanja kako je navedeno u donjem pregledu.

	31. prosinca 2024.		31. prosinca 2023.
	MKD	EUR	+/- 1% EUR	MKD	EUR	+/- 1% EUR
Novac (bilješka 17.) Neto utjecaj prije poreza na dobit	380.282	6.184	62 62	380.282	6.184	62 62
Neto utjecaj nakon poreza na dobit			62			62

Kreditni rizik

Najveća izloženost kreditnom riziku je kako slijedi:

	31. prosinca 2024.	31. prosinca 2023.
	EUR	EUR
Novac i novčani ekvivalenti (osim novca u blagajni) (bilješka 17.)	96.887	114.249
Potraživanja od kupaca i ostala imovina (bilješka 16.)	309.372	311.471
Ugovorna imovina (bilješka 5.)	68.000	-
Depoziti (bilješka 19.)	986.779	1.159.328
Pozajmice dane pridruženom društvu (bilješka 18.)	-	27.381
Ukupno	1.461.038	1.612.429

23 Financijski instrumenti – izloženost riziku (nastavak)

Društvo općenito ne uzima kolaterale zbog prirode svog poslovanja. Osim novca u domaćim bankama te kratkoročnog depozita u domaćoj banci (bilješka 17, 18 i 19), Društvo nije imalo značajnu koncentraciju kreditnog rizika na datum izvještavanja. Kreditni rizik Društva je ublažen kroz deponiranje sredstava u različite domaće banke koje imaju kreditni rejting od A+ do Ba+.

Koncentracija kreditnog rizika neto vrijednosti potraživanja od kupaca:

	31. prosinca 2024.		31. prosinca 2023.
	EUR	%	EUR	%
Poduzeća	139.878	70	176.815	79
Institucionalni investitori i brokeri	60.851	30	45.777	21
	200.729	100	222.592	100

Cjenovni rizik

Cjenovni rizik je rizik da će se promijeniti vrijednost financijskog instrumenta uslijed promjena tržišnih cijena, bilo uzrokovane faktorima specifičnim za pojedinu investiciju, njegovog izdavatelja ili čimbenicima koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na tržištu. Ulaganja Društva u otvorene investicijske fondove se vrednuju po fer vrijednosti s promjenama fer vrijednosti priznatim u računu dobiti i gubitka. U skladu s tim, takve promjene tržišnih uvjeta direktno će utjecati na dobitke i gubitke od financijskih instrumenata priznatih u računu dobiti i gubitka.

Cjenovni rizik Društva je ublažen kroz diversifikaciju portfelja ulaganja u različite tipove otvorenih investicijskih fondova, kojima upravljaju različita investicijska društva i ulaganja u novčane fondove. Pod pretpostavkom da su sve ostale varijable nepromijenjene, smanjenje / povećanje tržišne cijene udjela u investicijskim fondovima od - / + 1% na dan izvještavanja za posljedicu ima smanjenje / povećanje dobiti prije poreza za 8,6 tisuće EUR (2023.: 7,4 tisuće EUR).

Rizik likvidnosti

Društvo nema primljenih zajmova. Sve obveze prema dobavljačima dospijevaju u rasponu od 0 do 3 mjeseca. Obveze za najam imovine odnose se na najam nekoliko osobnih automobila u razdoblju od 3 do 5 godina i nekretnine u razdoblju do 5 godina. Nediskontirano dospijeće obveza po osnovi poslovnih najmova iskazano je u bilješci 12. Novac i novčani ekvivalenti i financijska imovina na dan izvještavanja znatno su veći od obveza. Financijske obveze koje uključuju obveze prema dobavljačima i ostale obveze, odgođene prihode budućeg razdoblja i obračunate troškove, imaju dospijeće do godine dana.

24 Povezane osobe

Društvo smatra da su neposredno povezane osobe njegovi glavni dioničari, njegovo ovisno društvo, zajednički pothvat i pridružena društva, članovi Nadzornog odbora i Upravom te ostalo izvršno poslovodstvo (zajedno "ključno poslovodstvo"); članovi uže obitelji ključnog menadžmenta; članovi Uprave i članovi njihovih užih obitelji, u skladu s odredbama navedenim u Međunarodnom računovodstvenom standardu 24 "Objave povezanih osoba" (MRS 24).

24 Povezane osobe (nastavak)

Tijekom 2024. godine, Zagrebačka burza d.d. je ostvarila prihode od društva Ljubljanska borza d.d. u iznosu od 57,9 tisuće EUR (2023: 35 tisuće EUR) i rashode u iznosu od 0,96 tisuće EUR (2023: 0,59 tisuće EUR). Stanje potraživanja prema društvu Ljubljanska borza d.d. na 31.12.2024. iznosi 22,9 tisuće EUR (31.12.2023: 3,7 tisuća EUR). Stanje obveza prema društvu Ljubljanska borza d.d. na 31.12.2024. iznosi 0,9 tisuće EUR (31.12.2023: 0,6 tisuće EUR).

Tijekom 2024. godine, Zagrebačka burza d.d. je ostvarila prihode od društva Funderbeam South-East Europe d.o.o. u iznosu od 675 EUR (2023: 1,68 tisuće EUR). Na dan 31. prosinca 2024. godine potraživanja od društva Funderbeam South-East Europe d.o.o. iznose 13,3 EUR (31.12.2023: 30,8 tisuća EUR).

Tijekom 2024. godine Zagrebačka burza nije imala prihode ni rashode od SEE link d.o.o. (2023.: rashodi u iznosu od 2,7 tisuće EUR). Stanje obveze prema SEE linku d.o.o. na 31.12.2024. iznosi 0 EUR (31.12.2023.: 0 EUR).

Tijekom 2024. godine Zagrebačka burza imala je rashode prema Makedonskoj burzi d.d. u iznosu od 0,6 tisuća EUR (2023.: 0,6 tisuća EUR). Stanje obveze prema Makedonskoj burzi d.d. na 31.12.2024. iznosi 0 EUR (31.12.2023.: 0 EUR).

Isplaćena naknada ključnom rukovodstvu tijekom godine bila je 243 tisuće (2023: 262 tisuća EUR), od čega se na uplate za obvezne mirovinske doprinose odnosi 40 tisuća EUR od čega se za uplate u drugi mirovinski stup odnosi 14 tisuća EUR.. U 2024. godini Društvo je isplatilo naknadu članovima Nadzornog odbora u iznosu od 7,5 tisuća EUR (2023.: 0 EUR).

25 Izvještavanje po segmentima

Budući da je jedino zemljopisno tržište Zagrebačke burze d.d. Republika Hrvatska i uzimajući u obzir da su svi prihodi Društva ostvareni na osnovi jedne poslovne djelatnosti te u Republici Hrvatskoj, Uprava smatra kako cijelo Društvo predstavlja jedan izvještajni segment.

26 Značajne računovodstvene procjene i pretpostavke

Uprava radi procjene i pretpostavke vezane za buduće događaje. Računovodstvene procjene stoga rijetko odgovaraju stvarnim rezultatima. Procjene i prosudbe koje mogu utjecati na značajne promjene u iznosima imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini su navedene u nastavku.

Ulaganje u ovisna društva, pridružena društva i zajedničke pothvate

Društvo vodi ulaganja u ovisna društva, pridružena društva i zajedničke pothvate po trošku stjecanja umanjenom za umanjenje vrijednosti ulaganja u odvojenim financijskim izvještajima. Nakon inicijalnog priznavanja, Društvo provjerava da li je potrebno priznati dodatno umanjenje vrijednosti ulaganja u pridruženo društvo ili zajednički pothvat. Na datum izvještavanja Društvo utvrđuje postoji li objektivan dokaz o umanjenju vrijednosti ulaganja u pridruženo društvo ili zajednički pothvat. Ako umanjenje postoji, Društvo izračunava iznos umanjenja kao razliku između nadoknadivog i knjigovodstvenog iznosa pridruženog društva ili zajedničkog pothvata te ju iskazuje u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti. Ukoliko je nadoknadivi iznos ulaganja niži od njihove knjigovodstvene vrijednosti, Društvo priznaje umanjenje vrijednosti. Uprava smatra da ne postoje naznake umanjenja vrijednosti na datum izvještavanja na temelju izvršene analize. Ulaganje u ovisna društva, pridružena društva i zajedničke pothvate iskazano je u bilješkama 13 i 14. U 2024. i 2023. godini Uprava je procijenila da nadoknadivi iznos ulaganja nije niži od knjigovodstvene vrijednosti stoga nije bilo umanjenja vrijednosti.

27 Upravljanje kapitalom

Ciljevi Društva prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Društva da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi omogućilo povrat ulaganja dioničarima i koristi ostalim zainteresiranim stranama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi umanjilo trošak kapitala.

Društvo nadzire kapital kroz praćenje pokazatelja vlastitog financiranja u financijskim izvještajima. Ovaj se pokazatelj računa kao omjer ukupnog kapitala i ukupne imovine.

Pokazatelj vlastitog financiranja je kako slijedi:

	31. prosinca 2024.	31. prosinca 2023.
	EUR	EUR
Ukupni kapital (kapital i rezerve)	5.950.516	6.027.948
Ukupna imovina	6.922.274	6.929.020
Pokazatelj vlastitog financiranja	86%	87%

Društvo financira 86% ukupne imovine iz vlastitih izvora. Sukladno tome 14% imovine financirano je iz tuđih izvora (2023.: 13%).

Fer vrijednost financijske imovine i obveza uključena je u iznos po kojem bi zainteresirane strane mogle zamijeniti instrument po tržišnim uvjetima, osim u slučaju prodaje pod prisilom ili radi likvidacije. U procjeni fer vrijednosti koristile su se sljedeće metode i pretpostavke:

Fer vrijednost novca i novčanih ekvivalenata, potraživanja od kupaca, obveza prema dobavljačima i ostale kratkotrajne imovine i obveza približna je njihovoj knjigovodstvenoj vrijednosti zbog kratkoročnog dospijeća tih instrumenata.

Društvo procjenjuje dugoročna potraživanja s fiksnim i varijabilnim kamatnim stopama na temelju parametara kao što su kamatne stope i kreditna sposobnost pojedinog kupca te obilježja rizika financiranog projekta. Na temelju te procjene provodi se ispravak vrijednosti kako bi se odrazili očekivani gubici od tih potraživanja.

Fer vrijednost financijske imovine raspoložive za prodaju obračunava se na temelju kotiranih tržišnih cijena na aktivnim tržištima. Tržište se smatra aktivnim ako su kotirane cijene poznate temeljem burze, aktivnosti brokera, industrijske skupine, službe za određivanje cijena ili regulatorne agencije, a te cijene predstavljaju stvarne i redovite tržišne transakcije po uobičajenim tržišnim uvjetima.

Kotirana tržišna cijena korištena za financijsku imovinu koju drži Društvo jest njezina važeća kupovna cijena. Ovi instrumenti uključeni su u razinu 1.

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se ne trguje na aktivnom tržištu utvrđuje se korištenjem tehnika procjene na temelju diskontiranog novčanog toka. Te tehnike procjene baziraju se na maksimalno korištenje tržišnih podataka gdje god je to moguće, a oslanjanju se što je manje moguće na procjene specifične za pojedini subjekt. Ako su svi značajni ulazni podaci potrebni za fer vrednovanje instrumenta vidljivi, instrument se uključuje u razinu 2.

Ako se jedan ili više značajnih ulaznih podataka ne temelji na vidljivim tržišnim podacima, instrument se uključuje u razinu 3.

27 Upravljanje kapitalom (nastavak)

Hijerarhija fer vrijednosti

Društvo primjenjuju sljedeću hijerarhiju, koja se temelji na najnižoj razini ulaznih podataka koji su značajni za utvrđivanje fer vrijednosti, kako bi utvrdila i iskazala fer vrijednost financijskih instrumenata tehnikom procjene vrijednosti:

RAZINA 1: kotirane (neprepravljene) cijene na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze.

RAZINA 2: ostale tehnike kod kojih su svi ulazni podaci koji imaju značajan utjecaj na fer vrijednost direktno ili indirektno vidljivi na tržištu.

RAZINA 3: tehnike kod kojih svi ulazni podaci koji značajno utječu na utvrđenu fer vrijednost nisu temeljeni na vidljivim tržišnim podacima.

Na dan 31. prosinca 2024. Društvo je u vlasništvu imalo sljedeće financijske instrumente mjerene po fer vrijednosti:

31. prosinca 2024.

	Razina 1	Razina 2	Razina 3	Ukupno
Imovina	EUR	EUR	EUR	EUR
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (bilješka 15)	-	-	149.093	149.093
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (bilješka 15)	856.525	-	-	856.525
Ukupno	856.525	-	149.093	1.005.618

Na dan 31. prosinca 2023. Društvo je u vlasništvu imalo sljedeće financijske instrumente mjerene po fer vrijednosti:

31. prosinca 2023.

	Razina 1	Razina 2	Razina 3	Ukupno
Imovina	EUR	EUR	EUR	EUR
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (bilješka 15)	-	-	145.916	145.916
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (bilješka 15)	736.505	-	-	736.505
Ukupno	736.505	-	145.916	882.421

28 Događaji nakon datuma bilance

Nije bilo događaja nakon datuma bilance koji bi imali značajan utjecaj na financijske izvještaje na dan ili za razdoblje tada završeno.

Zagrebačka burza d.d., Zagreb Obrasci sukladno Pravilniku o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22) za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. (nekonsolidirani)

U nastavku su prikazani godišnji nekonsolidirani financijski izvještaji društva Zagrebačka burza pripremljeni sukladno Pravilnik o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22) ("Pravilnik") koje je propisala HANFA ("regulatorni financijski izvještaji"). Računovodstveni propisi HANFA-e temelje se na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija. Glavne razlike između regulatornih financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s HANFA-inim Pravilnikom i financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija odnose se na objave u financijskim izvještajima.

Bilanca stanja na dan 31. prosinca 2024.

BILANCA

stanje na dan 31.12.2024.

			u eurima
Obveznik: Zagrebačka burza d.d.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Zadnji dan prethodne poslovne godine	Na izvještajni datum tekućeg razdoblja
1	2	3	4
AKTIVA
A DUGOTRAJNA IMOVINA 002+003+009+013	1	4.604.038	4.498.774
I NEMATERIJALNA IMOVINA	2	197.756	118.368
II MATERIJALNA IMOVINA 004+…+008	3	398.838	315.642
1 Zemljišta i zgrade	4	202.351	115.214
2 Računalna oprema	5	128.543	121.555
3 Ostala materijalna imovina	6	51.058	68.793
4 Ulaganja u tuđu imovinu	7	16.886	10.080
5 Imovina u pripremi	8	-	-
III DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA 010+011+012	9	4.007.444	4.064.764
1 Ulaganja u pridružena društva, ovisna društva i zajedničke pothvate	10	3.800.981	3.882.505
2 Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku	11	60.547	33.166
3 Financijska imovina koja se vodi po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	12	145.916	149.093
ODGOĐENA POREZNA IMOVINA	13	-	-
B KRATKOTRAJNA IMOVINA 015+021+025	14	2.299.673	2.199.337
I POTRAŽIVANJA 016++020	15	322.757	292.312
1 Potraživanja od kupaca	16	218.857	169.092
2 Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	17	212	221
3 Potraživanja od države i drugih institucija	18	16.210	9.085
4 Potraživanja od povezanih poduzetnika	19	3.735	22.937
5 Ostala potraživanja	20	83.743	90.977
II KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA 022+…+024	21	1.862.667	1.810.138
1 Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku	22	1.126.162	953.613
2 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	23	-	-
3 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	24	736.505	856.525
III NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI	25	114.249	96.887
C PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	26	25.309	224.165
D UKUPNO AKTIVA 001+014+026	27	6.929.020	6.922.276
E IZVANBILANČNI ZAPISI	28	-	-

Bilanca na dan 31. prosinca 2024. (nastavak)

Naziv pozicije	AOP oznaka	Zadnji dan prethodne poslovne godine	Na izvještajni datum tekućeg razdoblja
1	2	3	4
PASIVA
A KAPITAL I REZERVE 030+031+032+037+…+41	29	6.027.948	5.950.516
I TEMELJNI KAPITAL	30	3.076.315	3.076.315
II KAPITALNE REZERVE	31	1.840.833	1.840.833
III REZERVE IZ DOBITI 033++036	32	966.150	966.150
1 Zakonske rezerve	33	18.714	18.714
2 Rezerve za vlastite dionice	34	-30.483	-30.483
3 Rezerve fer vrijednosti	35	162.041	162.041
4 Ostale rezerve	36	815.878	815.878
IV REVALORIZACIJSKE REZERVE	37	-	-
V REZERVE OD TEČAJNIH RAZLIKA IZ PRERAČUNA INOZEMNOG POSLOVANJA	38	-	-
VI ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK	39	8.447	28.757
VII DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE	40	136.203	38.461
VIII MANJINSKI INTERES	41	-	-
B REZERVIRANJA	42	-	-
C KRATKOROČNE OBVEZE 044+…+049	43	294.829	369.234
1 Obveze za predujmove	44	7.795	6.596
2 Obveze prema dobavljačima	45	72.174	105.781
3 Obveze prema zaposlenima	46	43.758	49.749
4 Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	47	39.659	52.870
5 Obveze prema povezanim poduzetnicima	48	591	13.048
6 Ostale kratkoročne obveze	49	130.852	141.190
D DUGOROČNE OBVEZE	50	134.348	32.198
E ODGOĐENA POREZNA OBVEZA	51	6.540	7.637
F ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA	52	465.355	562.691
G UKUPNO PASIVA 029+042+043+050+051+052	53	6.929.020	6.922.276
H IZVANBILANČNI ZAPISI	54	-	-
Dodatak bilanci (pozicija za konsolidirane financijske izvještaje)
I Kapital i rezerve 056+057	55	-	-
1 Pripisano imateljima kapitala matice	56	-	-
2 Pripisano nekontrolirajućem interesu	57	-	-

Račun dobiti i gubitka u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024.

		u eurima
Naziv pozicije	AOP oznaka	Isto razdoblje prethodne godine	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
A POSLOVNI PRIHODI 002+008	1	2.017.744	2.177.940
I Prihodi od prodaje 003++007	2	1.299.319	1.375.336
1 Provizije i članarine	3	499.422	609.203
2 Prihodi od održavanja uvrštenja	4	677.682	680.727
3 Prihodi od naknada za uvrštenje	5	122.215	85.406
4 Prihodi od dražbi	6	-	-
5 Prihodi od prodaje članskih mjesta	7	-	-
II Ostali poslovni prihodi 009++011	8	718.425	802.604
1 Naknade za korištenje sučelja za izravan pristup trgovinskom sustavu (API)	9	-	-
2 Prihodi od prodaje informacija	10	355.160	355.923
3 Ostali prihodi	11	363.265	446.681
B POSLOVNI RASHODI 013+016+020+021+022+025+026	12	2.051.463	2.217.219
I Materijalni troškovi 014+015	13	592.332	609.753
1 Troškovi sirovina i materijala	14	65.956	75.305
2 Ostali vanjski troškovi	15	526.376	534.448
II Troškovi osoblja 017++019	16	951.287	1.020.448
1 Neto plaće i nadnice	17	543.802	579.908
2 Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	18	275.607	299.421
3 Doprinosi na plaće	19	131.878	141.119
III Amortizacija	20	207.741	217.806
IV Ostali troškovi	21	286.797	320.089
V Vrijednosno usklađivanje 023+024	22	-	8.700
1 dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	23	-	-
2 kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	24	-	8.700
VI Rezerviranja	25	-	-
VII Ostali poslovni rashodi	26	13.306	40.423
C FINANCIJSKI PRIHODI 028++033	27	182.233	86.229
1 Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima	28	106.091	24.845
2 Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	29	49.465	37.256
3 Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	30	-	-
4 Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	31	12.089	3.742
5 Dobit od ukidanja rezervacija za umanjenje vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	32	-	-
6 Ostali financijski prihodi	33	14.588	20.386

Obveznik: Zagrebačka burza d.d.

Račun dobiti i gubitka u razdoblju od 1.1.2024. do 31.12.2024. (nastavak)

Naziv pozicije	AOP oznaka	Isto razdoblje prethodne godine	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
D FINANCIJSKI RASHODI 035++039	34	10.481	7.391
1 Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima	35	-	-
2 Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	36	10.481	7.391
3 Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	37	-	-
4 Gubici od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	38	-	-
5 Ostali financijski rashodi	39	-	-
E UKUPNI PRIHODI 001+027	40	2.199.977	2.264.169
F UKUPNI RASHODI 012+034	41	2.061.944	2.224.610
G Udio u dobiti/gubitku pridruženog i ovisnog društva	42	-	-
H DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA 040-041+042	43	138.033	39.559
I POREZ NA DOBIT	44	1.830	1.098
J DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA 043-044	45	136.203	38.461
1 Promjena revalorizacijskih rezervi (nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine)	46	-	-
2 Aktuarski dobici/gubici po mirovinskim planovima definiranih primanja	47	-	-
3 Nerealizirani dobici/gubici financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	48	112.040	-
4 Dobici/gubici od instrumenata zaštite novčanog tijeka	49	-	-
5 Dobici/gubici proizašli iz preračunavanja financijskih izvještaja inozemnog poslovanja	50	-	-
6 Porez na dobit na ostalu sveobuhvatnu dobit	51	20.168	-
K OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT 046+…+051	52	91.872	-
L UKUPNA SVEOBUHVATNA DOBIT 045+052	53	228.075	38.461
M REKLASIFIKACIJSKE USKLADE	54	-	-
			Dodatak **
Pripisano imateljima matice	55	-	-
Pripisano manjinskom interesu	56	-	-

Izvještaj o novčanom tijeku – indirektna metoda u razdoblju od 1.1.2024. do 31.12.2024.

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda u razdoblju 01.01.2024. do 31.12.2024.

u eurima

Obveznik: Zagrebačka burza d.d.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Isto razdoblje prethodne godine	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1 Dobit prije poreza	1	138.033	39.559
2 Amortizacija	2	207.741	217.806
3 Povećanje kratkoročnih obveza	3	-	59.163
4 Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	4	-	-
5 Smanjenje zaliha	5	-	-
6 Gubici od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	6	-	-
7 Ostalo povećanje novčanog tijeka	7	-	40.246
I Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 001++007	8	345.774	356.774
1 Smanjenje kratkoročnih obveza	9	1.761	-
2 Povećanje kratkotrajnih potraživanja	10	52.772	46.256
3 Povećanje zaliha	11	-	-
4 Dobit od ukidanja rezervacija za umanjenje vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	12	-	-
5 Ostalo smanjenje novčanog tijeka	13	201.911	190.907
II Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 009++013	14	256.444	237.163
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1 Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	15	-	-
2 Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	16	-	-
3 Novčani primici od kamata	17	-	-
4 Novčani primici od dividendi	18	138.622	24.845
5 Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	19	482.926	385.629
III Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti 015++019	20	621.548	410.474
1 Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	21	41.559	86.767
2 Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	22	28.164	3.178
3 Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	23	1.101.744	361.300
IV Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 021++023	24	1.171.467	451.245

Izvještaj o novčanom tijeku – indirektna metoda u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024.
(nastavak)

Naziv pozicije	AOP oznaka	Isto razdoblje prethodne godine	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1 Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	25	-	-
2 Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	26	-	-
3 Ostali primici od financijskih aktivnosti	27	-	-
V Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti 025++027	28	-	-
1 Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	29	-	-
2 Novčani izdaci za isplatu dividendi	30	-	-
3 Novčani izdaci za financijski najam	31	-	-
4 Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	32	-	-
5 Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	33	93.057	96.202
VI Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti 029++033	34	93.057	96.202
VII Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	35	667.895	114.249
VIII Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	36	-	-
IX Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	37	553.646	17.362
X Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	38	114.249	96.887

Zagrebačka burza d.d., Zagreb

Obrasci sukladno Pravilniku o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22) za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Izvještaj o promjenama kapitala za razdoblje od 1.1.2024. do 31.12.2024.

											u eurima
	Raspodjeljivo vlasnicima matice								Raspodjeljivo
Opis pozicije	AOP	Upisani kapital	Kapitalne rezerve	Zakonske rezerve i rezerve za vlastite dionice	Rezerve fer vrijednosti	Ostale rezerve	Revalori zacijske rezerve	Rezerve od tečajnih razlika iz preračuna inozemnog poslovanja	Zadrža na dobit ili preneseni gubitak	Dobit ili gubitak poslovne godine	nekontroli rajućim interesima	Ukupno kapital i rezerve
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Stanje na dan početka prethodne poslovne godine	1	3.086.622	1.843.000	333	70.196	815.878	-	-	-3.033	16.900	-	5.829.896
Promjena računovodstvenih politika	2	-10.306	-3.438	-28	-27	-	-	-	3.026	-	-	-10.773
Ispravak pogreški prethodnih razdoblja	3	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Stanje na dan početka prethodne poslovne godine (prepravljeno)	4	3.076.316	1.839.562	305	70.169	815.878	-	-	-7	16.900	-	5.819.123
Dobit ili gubitak razdoblja	5	-	-	-	-	-	-	-	-	136.203	-	136.203
Nerealizirani dobici ili gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	6	-	-	-	91.872	-	-	-	-	-	-	91.872
Ostale nevlasničke promjene kapitala	7	-	-	-	-	-	-	-	16.900	-16.900	-	-
Ukupno izravno priznati prihodi i rashodi prethodne godine (razdoblja iz prethodne godine)	8	-	-	-	91.872	-	-	-	16.900	119.303	-	228.075
Povećanje/smanjenje upisanog kapitala	9	-1	1	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ostale uplate vlasnika	10	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Isplata udjela u dobiti/dividenda	11	-	1.270	5.182	-	-	-	-	-8.446	-	-	-1.994
Ostale raspodjele vlasnicima	12	-	-	-17.256	-	-	-	-	-	-	-	-17.256
Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja prethodne poslovne godine	13	3.076.315	1.840.833	-11.769	162.041	815.878	-	-	8.447	136.203	-	6.027.948

Zagrebačka burza d.d., Zagreb

Obrasci sukladno Pravilniku o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22) za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Izvještaj o promjenama kapitala za razdoblje od 1.1.2024. do 31.12.2024. (nastavak)

		Raspodjeljivo vlasnicima matice									Raspodjeljivo
Opis pozicije	AOP	Upisani kapital	Kapitalne rezerve	Zakonske rezerve i rezerve za vlastite dionice	Rezerve fer vrijednosti	Ostale rezerve	Revalori zacijske rezerve	Rezerve od tečajnih razlika iz preračuna inozemnog poslovanja	Zadrža na dobit ili preneseni gubitak	Dobit ili gubitak poslovne godine	nekontroli rajućim interesima	Ukupno kapital i rezerve
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Stanje 1. siječnja tekuće poslovne godine	14	3.076.315	1.840.833	-11.769	162.041	815.878	-	-	8.447	136.203	-	6.027.948
Promjena računovodstvenih politika	15	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ispravak pogreški prethodnih razdoblja	16	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Stanje 1. siječnja tekuće poslovne god. (prepravljeno)	17	3.076.315	1.840.833	-11.769	162.041	815.878	-	-	8.447	136.203	-	6.027.948
Dobit ili gubitak razdoblja	18	-	-	-	-	-	-	-	-	38.461	-	38.461
Nerealizirani dobici ili gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	19	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ostale nevlasničke promjene kapitala	20	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ukupno izravno priznati prihodi i rashodi tekuće godine (tekućeg razdoblja)	21	-	-	-	-	-	-	-	-	38.461	-	38.461
Povećanje/smanjenje upisanog kapitala	22	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ostale uplate vlasnika	23	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Isplata udjela u dobiti/dividenda	24	-	-	-	-	-	-	-	-115.893	-	-	-115.893
Ostale raspodjele vlasnicima	25	-	-	-	-	-	-	-	136.203	-136.203	-	-
Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja	26	3.076.315	1.840.833	-11.769	162.041	815.878	-	-	28.757	38.461	-	5.950.516

Bilješke uz godišnje financijske izvještaje - GFI

1. Društvo koje je predmet izvještavanja

Zagrebačka burza d.d. ("Društvo") je dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu 5. srpnja 1991. pod matičnim brojem subjekta (MBS) 080034217. Osobni identifikacijski broj Društva (OIB) je 84368186611. Registrirana adresa Društva je Eurotower, 22. kat, Ivana Lučića 2a/22, Zagreb, Hrvatska.

2. Osnova za sastavljanje financijskih izvještaja i značajne računovodstvene politike

Osnova za sastavljanje

Odvojeni financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske unije (MSFI). Odvojeni financijski izvještaji sastavljeni su na osnovi povijesnog troška, osim financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i financijske imovine kroz sveobuhvatnu dobit koja je mjerena po fer vrijednosti.

Detaljne informacije o osnovi za sastavljanje financijskih izvještaja nalaze se u bilješci uz odvojene financijske izvještaje broj 2 objavljenoj u Godišnjem izvještaju o stanju Društva i poslovanju u 2024. godini koji je raspoloživ na internet stranici www.zse.hr (dalje u tekstu: Godišnji izvještaj Društva).

Značajne računovodstvene politike

Prilikom sastavljanja ovih financijskih izvještaja za izvještajno razdoblje primjenjuju se računovodstvene politike koje su objavljene u odvojenim financijskim izvještajima za 2024. godinu koji su objavljeni na internet stranici www.zse.hr.

Objava dodatnih informacije prema zahtjevima MSFI-jeva, a koje nisu prezentirane u izvještaju o financijskom položaju, izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaju o novčanim tokovima i izvještaju o promjeni kapitala

Dodatne informacije prema zahtjevima MSFI-jeva, a koje nisu prezentirane u odvojenom izvještaju o financijskom položaju, izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaju o novčanim tokovima i izvještaju o promjeni kapitala objavljeni su u izvještaju Godišnjem izvještaju Društva koje je objavljeno na internet stranici www.zse.hr.

3. Financijske obveze, jamstva ili nepredviđeni izdaci koji nisu uključeni u bilancu, priroda i oblik eventualno uspostavljenog stvarnog osiguranja koje je dano

Društvo nema financijskih obveza, jamstava ili nepredviđenih izdataka koji nisu uključeni u bilancu na dan 31. prosinca 2024. godine niti ima dano uspostavljeno jamstvo.

4. Iznos predujmova i odobrenih kredita članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela

Društvo nije davalo predujmove niti odobravalo kredite članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela tijekom 2024. ili 2023. godine.

5. Iznos i priroda pojedinih stavki prihoda ili rashoda izuzetne veličine ili pojave

Detalji o iznosima pojedinih stavki prihoda ili rashoda izuzetne veličine ili pojave su objavljeni u bilješkama uz revidirane financijske izvještaje u Godišnjem izvještaju (www.zse.hr).

Bilješke uz obrasce sukladno Pravilniku o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22) za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. (nekonsolidirani) .

Bilješke uz godišnje financijske izvještaje – GFI (nastavak)

6. Obveze koje dospijevaju nakon više od pet godina i dugovanja pokrivena vrijednim osiguranjem koje je dalo Društvo

Društvo na datum bilance nema obveza koje dospijevaju nakon više od pet godina.

Društvo na datum bilance nema dugovanja koja su pokrivena vrijednim osiguranjem koje je izdalo Društvo.

7. Prosječan broj zaposlenih tijekom izvještajnog razdoblja

Društvo je tijekom izvještajnog razdoblja 2024. godine imala prosječno zaposleno 23 zaposlenika.

8. Kapitalizirani trošak plaće tijekom izvještajnog razdoblja

Društvo tijekom izvještajnog razdoblja nije kapitalizirala trošak plaća.

9. Iznos plaća i naknada odobrenih za poslovnu godinu članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela

Iznos plaća i naknada odobrenih za 2024. godinu članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela zbog njihove odgovornosti i sve obveze koje proizlaze ili koje su dogovorene u vezi s umirovljenjem za bivše članove tih tijela objavljene su u bilješci 24 Povezane osobe u Godišnjem izvještaju Društva (www.zse.hr)

10. Prosječan broj zaposlenih po kategorijama i troškovi osoblja koji se odnose na poslovnu godinu

Društvo ne dijeli zaposlene na kategorije. Tijekom 2024. godine Društvo je imalo prosječno 23 zaposlenika. Primanja zaposlenih za 2024. godinu raščlanjena na neto plaće i nadnice, troškove poreza i doprinosa iz plaća, doprinose na plaće te ostali troškovi plaća koji ne uključuju naknade troškova objavljeni su u bilješci 6 Troškovi osoblja u Godišnjem izvještaju Društva (www.zse.hr)

11. Odgođeni porezi

Rezerviranje za odgođene poreze, stanje odgođenih poreza na početku i na kraju izvještajnog razdoblja i kretanja u tim pozicijama tijekom izvještajnog razdoblja prikazani su u bilješci 9 Porez na dobit u Godišnjem izvještaju Društva (www.zse.hr).

12. Naziv i sjedište svakog društva u kojem izdavatelj, bilo sam ili preko osobe koja djeluje u svoje ime ali za račun izdavatelja, drži sudjelujući udjel u kapitalu, iskazujući iznos kapitala koji se drži, iznos ukupnog kapitala i rezervi, i dobit ili gubitak

Podaci o ulaganjima u društva u kojima Društvo drži sudjelujući udjel u kapitalu prikazani su u bilješkama "Ulaganje u ovisna društva" i "Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate" (GFI: "Ulaganja u pridružena društva, ovisna društva i zajedničke pothvate").

13. Broj i nominalna vrijednost dionica upisanih tijekom izvještajnog razdoblja u okviru odobrenog kapitala

Temeljem odluke Glavne Skupštine Društva od 12. lipnja 2023. godine za potrebe usklađenja temeljnog kapitala Društva i dijelova tog kapitala koji se odnose na pojedine dionice s odredbama članka 21. Zakona o izmjenama Zakona o trgovačkim društvima ("Narodne novine" broj 114/22), svih 2.817.150 dionica Društva oznake ZB-R-A s nominalnim iznosom zamijenjene su za dionice bez nominalnog iznosa.

14. Postojanje bilo kakvih potvrda o sudjelovanju, konvertibilnih zadužnica, jamstava, opcija ili sličnih vrijednosnica ili prava, s naznakom njihovog broja i prava koja daju

Društvo nema potvrda o sudjelovanju, konvertibilnih zadužnica, jamstava, opcija ili sličnih vrijednosnica ili prava.

Bilješke uz godišnje financijske izvještaje – GFI (nastavak)

15. Naziv, sjedište te pravni oblik svakog društva u kojemu izdavatelj ima neograničenu odgovornost

Društvo nema udjela u društvima s neograničenom odgovornosti.

16. Naziv i sjedište društva koje sastavlja konsolidirani financijski izvještaj za izvještajno razdoblje najveće grupe društava u kojoj izdavatelj sudjeluje kao kontrolirani član grupe

Društvo je krajnja matica te nije kontrolirani član druge grupe.

Društvo sastavlja godišnje konsolidirane financijske izvještaje koji su objavljeni na internet stranici www.zse.hr.

17. Naziv i sjedište društva koje sastavlja konsolidirani financijski izvještaj za izvještajno razdoblje najmanje grupe društava u kojoj izdavatelj sudjeluje kao kontrolirani član i koji je također uključen u grupu društava iz točke 13.

Društvo je krajnja matica te nije kontrolirani član druge grupe.

18. Mjesto na kojem je moguće dobiti primjerke konsolidiranih financijskih izvještaja iz točaka 16. i 17.

Društvo sastavlja godišnja konsolidirane financijske izvještaje koji su objavljeni na internet stranici www.zse.hr.

19. Predložena raspodjela dobiti

Prijedlog o rasporedu dobiti za 2024. godinu priložen je uz Godišnje izvještaje Društva koje je objavljeno na internet stranici www.zse.hr.

20. Priroda i poslovna svrha aranžmana društava koji nisu uključeni u bilancu i financijski utjecaj tih aranžmana na izdavatelja, pod uvjetom da su rizici ili koristi koji proizlaze iz takvih aranžmana materijalni i u mjeri u kojoj je objavljivanje takvih rizika ili koristi nužno za procjenu financijskog stanja izdavatelja

Društvo nema materijalnih aranžmana sa društvima koji nisu uključeni u prezentirane nekonsolidirane financijske izvještaje.

21. Priroda i financijski učinak značajnih događaja koji su nastupili nakon datuma bilance i nisu odraženi u računu dobiti i gubitka ili bilanci

Događaji nakon datuma bilance su objavljeni u bilješkama uz Godišnje izvještaje za 2024. godine koje je objavljeno na internet stranici www.zse.hr

22. Neto prihod raščlanjen po segmentima

Društvo sve prihode ostvaruje u Hrvatskoj i za izvještajne potrebe cjelokupno poslovanje predstavlja jedan segment poslovanja.

23. Ukupan iznos naknade revizoru za izvještajnu godinu

Iznos naknade revizoru za zakonski propisanu reviziju godišnjih financijskih izvještaja i iznos ostalih naknada revizoru objavljeno je u bilješkama uz nekonsolidirane financijske izvještaje u Godišnjem izvještaju Društva.

Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i nekonsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu

Stavka bilance u MSFI	Iznos (EUR)	Stavka bilance stanja u GFI	AOP	Iznos (EUR)
AKTIVA
Dugotrajna imovina	4.498.773	A. Dugotrajna imovina	1	4.498.774
	118.368	I. Nematerijalna imovina	2	118.368
Nematerijalna imovina	118.368	I NEMATERIJALNA IMOVINA	2	118.368

	118.368			118.368
	315.641	II. Materijalna imovina	3	315.642
Nekretnine i oprema	183.130	1. Zemljište i zgrade	4	115.214
Imovina s pravom uporabe	132.511	2. Računalni oprema	5	121.555
		3. Ostala materijalna imovina	6	68.793
		4. Ulaganja u tuđu imovinu	7	10.080

	4.064.764	III. Dugotrajna financijska imovina		4.064.764
Ulaganja u ovisna društva	2.538.382	1 Ulaganja u pridružena društva, ovisna društva i zajedničke pothvate	10	3.882.505
Ulaganja pridružena društva i zajednički pothvat	1.344.123
	3.882.505			3.882.505
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	33.166	2. Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku	11	33.166
Dugoročni depozit Pozajmice dane pridruženom društvu	33.166
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	149.093	3 Financijska imovina koja se vodi po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	12	149.093
Odgođena porezna imovina		Odgođena porezna imovina	13

Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i nekonsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024.
godinu (nastavak)

Stavka bilance u MSFI	Stavka bilance stanja u GFI	AOP

















Ukupno aktiva	D Ukupno aktiva	27

Stavka bilance u MSFI	Iznos (EUR)	Stavka bilance stanja u GFI	AOP	Iznos (EUR)
PASIVA
Kapital i rezerve	5.950.516	A Kapital i rezerve	29	5.950.516
Izdani dionički kapital	3.076.315	I TEMELJNI KAPITAL	30	3.076.315
Premije na emitirane dionice	1.840.833	II KAPITALNE REZERVE	31	1.840.833
	966.150	III REZERVE IZ DOBITI	32	966.150
Zakonske rezerve	18.714	1 Zakonske rezerve	33	18.714
Vlastite dionice	(30.483)	2 Rezerve za vlastite dionice	34	(30.483)
Rezerve od fer vrijednosti	162.041	3 Rezerve fer vrijednosti	35	162.041
Ostale rezerve	815.878	4 Ostale rezerve	36	815.878
		IV REVALORIZACIJSKE REZERVE V REZERVE OD TEČAJNIH RAZLIKA IZ PRERAČUNA	37
		INOZEMNOG POSLOVANJA	38
Akumulirana dobit (gubitak)	67.218	IV Zadržana dobit ili preneseni gubitak	39	28.757
		V Dobit ili gubitak poslovne godine	40	38.461
	67.218			67.218
	5.950.516			5.950.516
Dugoročne obveze	39.835	Dugoročne obveze i rezerviranja		39.835
Dugoročne obveze za poslovni najam	32.198	B Rezerviranja	42
		D Dugoročne obveze	50	32.198
Odgođena porezna obveza	7.637	E Odgođena porezna obveza	51	7.637

Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i nekonsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu (nastavak)

Stavka bilance u MSFI	Iznos (EUR)	Stavka bilance stanja u GFI	AOP	Iznos (EUR)
Kratkoročne obveze	459.231	C KRATKOROČNE OBVEZE	43	369.234
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	357.081	1 Obveze za predujmove	44	6.596
Kratkoročne obveze za poslovni najam	102.150	2 Obveze prema dobavljačima	45	105.781
		3 Obveze prema zaposlenima	46	49.749
		4 Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	47	52.870
		5 Obveze prema povezanim poduzetnicima	48	13.048
		6 Ostale kratkoročne obveze	49	141.190
	459.231			369.234
	472.692	F Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja	52	562.691
Ugovorne obveze	472.692
Ukalkulirani troškovi
	472.692			562.691
Ukupno pasiva	6.922.274	Ukupno pasiva		6.922.276

Rekapitulacija usporedbe GFI-POD računa dobiti i gubitka i nekonsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu

Stavka RDG-a u MSFI	Iznos (EUR)	Stavka RDG-a u GFI	AOP	Iznos (EUR)
Poslovni prihodi	2.177.940	A POSLOVNI PRIHODI	1	2.177.940
Prihodi od prodaje	1.375.336	I Prihodi od prodaje	2	1.375.336
Ostali poslovni prihodi	802.604	II Ostali poslovni prihodi	8	802.604

	2.177.940			2.177.940
Poslovni rashodi	2.217.221	B POSLOVNI RASHODI	12	2.217.219
Troškovi osoblja	1.052.614	II Troškovi osoblja	16	1.020.448
Ostali troškovi osoblja (u GFI na AOP 22)	(32.166)
	1.020.448			1.020.448
	946.801			978.965
Ostali troškovi poslovanja	946.801	I Materijalni troškovi	13	609.753
Troškovi iskazani u troškovima
osoblja	32.166	IV Ostali troškovi V Vrijednosno usklađivanje	21	320.089
		024+025	22	8.700
		VII Ostali poslovni rashodi	26	40.423
	978.967			978.965
Amortizacija	217.806	III Amortizacija	20	217.806

Financijski rezultat	78.840	Financijski rezultat		78.838
Financijski prihodi	62.071	C FINANCIJSKI PRIHODI	27	86.229
Prihodi od dividende	(7.252)	D FINANCIJSKI RASHODI	34	(7.391)
Financijski rashodi	24.119
Neto gubitak od tečajnih razlika	(98)

Dobit prije poreza	39.559	H DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA	43	39.559
Porez na dobit	1.098	I POREZ NA DOBIT	44	1.098
		J DOBIT ILI GUBITAK
Dobit razdoblja	38.461	RAZDOBLJA	45	38.461
Ostala sveobuhvatna dobit		Ostala sveobuhvatna dobit
Promjene u fer vrijednosti ulaganja		Nerealizirani dobici ili gubici od
u vlasničke vrijednosne papire kroz ostalu sveobuhvatnu dobit		financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	48

Porez na sveobuhvatnu dobit na stavke koje se ne mogu		Porez na dobit na ostalu
reklasificirati u dobit ili gubitak		sveobuhvatnu dobit	51
		K OSTALA SVEOBUHVATNA
Ostala sveobuhvatna dobit		DOBIT	52
Ukupno sveobuhvatna dobit za		L UKUPNA SVEOBUHVATNA
godinu	38.461	DOBIT	53	38.461

AI Terminal

Zagrebačka burza d.d.

2105_10-k_2025-04-28_8b2932f1-44a1-4f51-a2d1-15a11e811517.pdf

GODIŠNJI IZVJEŠTAJ

Sadržaj

1. IZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA

1.1 1.1 Riječ Uprave

1.2 Glavni pokazatelji poslovanja Zagrebačke burze u 2024. godini

1.2.1 Trgovanje i kretanje cijene dionice ZB-R-A izdavatelja Zagrebačka burza d.d.

1.2.2 Vlasnička struktura izdavatelja Zagrebačka burza d.d.

1.3 Financijski rezultat i operativno poslovanje u 2024. godini

1.4 Analiza poslovanja

1.4.1 Ukupni prihodi od redovnog poslovanja

Provizije i članarine

Prihodi od održavanja uvrštenja

Prihodi od naknada za uvrštenje u kotacije

Ostali poslovni prihodi

1.4.2 Ukupni troškovi iz redovnog poslovanja

Slika 8. Poslovni rashodi

1.4.3 Dobit razdoblja

1.4.4 Imovina Društva

1.5 Značajni događaji nakon kraja poslovne godine

1.6 Očekivani razvoj društva

1.7 Aktivnosti istraživanja i razvoja

1.8 Informacije o otkupu vlastitih dionica

1.9 Podružnice Društva

1.10 Financijski instrumenti koji se koriste

1.11 Rizici poslovanja

1.12 Zagrebačka burza u 2024. godini

1.12.1 Potpora članovima

1.12.2 Potpora izdavateljima

1.13 Sustav unutarnje kontrole i upravljanja rizicima

2. Izvještaj o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

IZVJEŠTAJ o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

Izvješće neovisnog revizora

Izvješće o reviziji nekonsolidiranih financijskih izvještaja

Naše mišljenje

Što smo revidirali

Osnova za mišljenje

Neovisnost

Naš pristup reviziji

Pregled

Značajnost

Ključna revizijska pitanja

Izvještavanje o ostalim informacijama

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za nekonsolidirane financijske izvještaje

Odgovornost revizora za reviziju nekonsolidiranih financijskih izvještaja

Izvješće o ostalim zakonskim i regulatornim zahtjevima

Imenovanje

Ostali zakonski i regulatorni zahtjevi

Izvješće o usklađenosti formata nekonsolidiranih financijskih izvještaja sa zahtjevima Uredbe o europskom jedinstvenom elektroničkom formatu ("ESEF")

Opis predmeta ispitivanja i primjenjivi kriteriji

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor

Naša odgovornost

Provedeni postupci

Zaključak

Nekonsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

Nekonsolidirani izvještaj o financijskom položaju

Nekonsolidirani izvještaj o financijskom položaju (nastavak)

Zagrebačka burza d.d., Zagreb Odvojeni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Nekonsolidirani izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama

Nekonsolidirani izvještaj o novčanim tokovima

Nekonsolidirani izvještaj o novčanim tokovima (nastavak)

Bilješke uz financijske izvještaje

1 Društvo koje je predmet izvještavanja

2 Osnova za pripremu

a) Izjava o usklađenosti

b) Usvajanje novih ili izmijenjenih standarda i tumačenja Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja

2 Osnova za pripremu (nastavak)

c) Novi računovodstveni standardi i tumačenja

d) Osnove mjerenja

e) Funkcionalna i prezentacijska valuta

f) Korištenje procjena i prosudbi

2 Osnova za pripremu (nastavak)

f) Korištenje procjena i prosudbi (nastavak)

g) Preračunavanje stranih valuta

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama

a) Oprema i nematerijalna imovina

Priznavanje i mjerenje

Naknadni troškovi