Zagrebačka burza d.d.

Annual Report • Apr 28, 2025

GODIŠNJI IZVJEŠTAJ

O STANJU GRUPE I POSLOVANJU U 2024. GODINI\*

Zagreb, travanj 2025. godine

^* Izvještaj u PDF formatu je neslužbeni izvještaj dok je službena verzija godišnjeg izvještaja, sukladno Zakonu o tržištu kapitala, dostupna u jedinstvenom elektroničkom formatu za izvještavanje (ESEF – European Single Electronic Format).

Sadržaj

Stranica

Izvještaj poslovodstva	3
Izjava o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja	30
Odgovornosti Uprave za Godišnji izvještaj	36
Izvještaj neovisnog revizora dioničarima Grupe Zagrebačke burze d.d.	37
Financijski izvještaji
Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti	44
Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju	46
Konsolidirani izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama	48
Konsolidirani izvještaj o novčanom toku	50
Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje	52
Obrasci sukladno Pravilniku o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22) (konsolidirani)
Odluka o utvrđivanju GFI

Odluka o raspodjeli dobiti

1. IZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA

1.1 Uvod

U 2024. godini, Grupa Zagrebačke burze (dalje: Grupa) bilježi sljedeće bitne poslovne događaje:

• − Dana 25. siječnja 2024. godine, u prostorijama Zagrebačke burze održano je predstavljanje Artificial Intelligence Research projekta (AIR) te okrugli stol pod nazivom "Fintech: tehnologija u službi kapitala". Projekt AIR financiran je od strane EBRD-a kroz Taiwan Business EBRD Technical Cooperation fond, a cilj mu je kreiranje naprednog rješenja za vrednovanje društava uz korištenje umjetne inteligencije. Krajnji cilj projekta je omogućiti jednostavniji pristup analizi uvrštenih društava na regionalnim burzama, te nakon dovršetka pilot programa do kraja ove godine omogućiti isto u susjednim državama.
• − Dana 7. veljače 2024. godine Ljubljanska burza organizirala je webinar pod nazivom "Godišnji pregled događanja na burzi".
• − Dana 9. veljače 2024. godine u organizaciji Akademije Zagrebačke burze održana je besplatna online edukacija '"Upoznajmo ETF-ove" koja je okupila više od 230 sudionika iz čitave Hrvatske i država regije: Slovenije, Makedonije, Crne Gore, Srbije i Bosne i Hercegovine, a sudionici su dolazili iz više od 50 gradova. Cilj edukacije bio je približiti temu ETF-ova svim zainteresiranim sudionicima te odgovoriti na brojna pitanja vezana uz investiranje u ETF-ove, načine ulaganja te prednosti i rizike tog financijskog instrumenta. Akademija Zagrebačke burze planira nastaviti sa sličnim aktivnostima na području obrazovanja o tržištu kapitala kako bi odabrane teme približila čim širem krugu zainteresiranih.
• − Dana 28. veljače 2024. godine Zagrebačka burza održala je besplatnu edukaciju o rodnoj ravnopravnosti i financijskim tržištima u suorganizaciji s United Nations Sustainable Stock Exchanges Initiative, čiji je Zagrebačka burza član. Ravnopravnost spolova kompleksna je tema te jedan od 17 UN-ovih ciljeva održivog razvoja (cilj 5), a postaje i sve važnija za tržišta kapitala. Posebice je važna u svjetlu regulative koja potiče pozitivne promjene na tom polju, osobito kod uvrštenih društava, a nastavno na sve veće zahtjeve ulagatelja kada je riječ o društveno odgovornom poslovanju, čiji je dio i rodna ravnopravnost. Edukacija je organizirana s ciljem podizanja svjesti sudionika o održivom poslovanju kroz razumijevanje financijskih implikacija rodne nejednakosti, poboljšanja korporativnog izvještavanja i pismenosti o rodnoj ravnopravnosti te identificiranja tržišnih prilika koje ova poboljšanja pružaju.
• − Dana 28. veljače 2024. godine, Zagrebačka burza ugostila je predstavnike javnih institucija i financijskog sektora na sastanku radne skupine u sklopu Interreg MESTRI-CE projekta. Tema sastanka bila je financiranje energetske obnove zgrada, s ciljem definiranja postojećih mogućnosti i barijera kao i prioriteta i preporuka za povećanje ulaganja u energetsku učinkovitost.
• − Dana 8. ožujka 2024. godine, Zagrebačka burza obilježila je Međunarodni dan žena otvaranjem trgovanja simboličnim zvukom zvona kako bi naglasila potrebu uključivanja većeg broja žena u svijet rada i njihovog napredovanja u poslovnom svijetu.
• − Od 18. 22. ožujka 2024. godine, Akademija Zagrebačke burze sudjelovala je u obilježavanju Svjetskog i Europskog tjedna novca. Svjetski Tjedan novca vodeći je globalni događaj podizanja svijesti o važnosti financijskog obrazovanja te financijske uključenosti za djecu i mlade. Do sada je u aktivnostima ovih inicijativa sudjelovalo preko 60 milijuna djece i mladih u 176 zemalja. Aktivnosti Tjedna novca usmjerene su podizanju razine financijske pismenosti kod mladih putem različitih oblika formalnog i neformalnog obrazovanja kako bi od najranije dobi stjecali znanja, vještine, stavove i ponašanja potrebne za donošenje zdravih financijskih odluka.
• − Dana 19. ožujka 2024. godine Ljubljanska burza je, povodom Svjetskog i Europskog tjedna novca, organizirala edukacijski webinar pod nazivom "Idemo na burzu".
• − Dana 21. ožujka 2024. godine Ljubljanska burza organizirala je webinar pod nazivom "Slovenske uvrštene kompanije online".
• − Dana 29. travnja 2024. godine, u organizaciji Akademije Zagrebačke burze održana je besplatna online edukacija '"Upoznajmo DORA regulativu" koja je okupila 90 sudionika iz više od 30 gradova u Hrvatskoj i regiji. Cilj edukacije bio je informiranje i priprema polaznika za nadolazeću Uredbu o digitalnoj otpornosti za financijski sektor, uz pregled osnovnih pojmova, značajki regulatornog okvira i rokova implementacije.
• − Dana 14. i 15. svibnja 2024. godine Ljubljanska burza održala je 41. Financijsku konferenciju u Portorožu.
• − Dana 22. svibnja 2024. godine Ljubljanska burza organizirala je događanje pod nazivom "Trguj na burzi" s namjerom približavanja slovenskog tržišta kapitala široj javnosti.
• − Dana 23. svibnja 2024. godine, Zagrebačka burza ažurirala je Trgovinski priručnik u kojem su izmijenjene minimalne veličine blok transakcija za obveznice, sukladno odredbama MIFID II regulative. Izmijenjeni Trgovinski priručnik stupio je na snagu dana 1. lipnja 2024. godine.
• − Dana 4. i 5. lipnja 2024. godine održana je investicijska konferencija Zagrebačke i Ljubljanske burze pod nazivom "CEE Investment Opportunities". Događanje se tradicionalno odvija svakog proljeća u Zagrebu od 2014. godine, a koncipirano je kao mjesto susreta slovenskih, hrvatskih i međunarodnih investitora te eminentnih izdavatelja sa Zagrebačke i Ljubljanske burze. Na ovogodišnjem događanju uz hrvatske i slovenske kompanije sudjelovala je i jedna kompanija uvrštena na Bukureštansku burzu.
• − Dana 6. lipnja 2024. godine na Standardno tržište Ljubljanske burze uvrštene su dionice izdavatelja Relax d.d.
• − Dana 11. lipnja 2024. godine Glavna skupština Zagrebačke burze donijela je Odluku o upotrebi dobiti za 2023. godinu, koja uključuje isplatu dividende dioničarima Burze u iznosu od 0,05 eura po dionici.
• − Dana 19. lipnja 2024. godine održan je 15. Edukativni skup za izdavatelje u organizaciji Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Središnjeg klirinškog društva i Zagrebačke burze. Osim edukativnog karaktera, namjera je ovog događanja potaknuti otvoreni dijalog među sudionicima tržišta kapitala kako bi se u neposrednom kontaktu adresirale teme od interesa za sve sudionike tržišta.
• − Dana 5. rujna 2024. godine, u organizaciji Akademije Zagrebačke burze održana je besplatna online edukacija '"Upoznajmo financijska tržišta" koja je okupila gotovo 70 sudionika. Cilj edukacije bio je utvrditi temeljna znanja polaznika potrebna za početno investiranje, uz pregled vrsta financijskih tržišta, te prednosti i rizika investiranja.
• − Dana 5. rujna 2024. godine, Ljubljanska burza održala je događanje pod nazivom "Slovenska uvrštena društva online" na kojem su izdavatelji prve kotacije Ljubljanske burze predstavili svoje financijske rezultate za prvo polugodište 2024. godine. Ovaj iznimno uspješan događaj popratilo je više od 200 sudionika iz različitih dijelova svijeta.
• − Dana 11. rujna 2024. godine Zagrebačka burza d.d. održala je PrimePlus investicijski webcast, kojem je nazočilo oko 40 domaćih i stranih analitičara i ulagatelja. Rezultate su predstavili izdavatelji s Vodećeg tržišta, te izdavatelji sa Službenog tržišta Zagrebačke burze.
• − Dana 12. rujna 2024. godine, Zagrebačka burza ugostila je predstavnike javnih institucija i financijskog sektora na sastanku radne skupine u sklopu Interreg MESTRI-CE projekta. Tema sastanka bila je renovacija javnih zgrada, učinkovita nacionalna energetska infrastruktura, te preporuke za povećanje ulaganja u energetsku učinkovitost.
• − Od 9. 10. listopada 2024. godine Ljubljanska burza ugostila je stručnjake iz financijske industrije na dvodnevnoj online konferenciji pod nazivom "Financijski festival". Konferencija je okupila više od 450 sudionika koji su imali priliku upoznati se s financijskim tržištem u Sloveniji i najnovijim trendovima na tržištu kapitala.
• − Od 16. 18. listopada 2024. godine održana je tradicionalna regionalna financijska konferencija "Izazov promjene", u organizaciji Udruge društava za upravljanje mirovinskim fondovima i mirovinskih osiguravajućih društava (UMFO) i Zagrebačke burze, a okupila je više od 500 sudionika iz domaće i međunarodne financijske zajednice.
• − Dana 13. studenog 2024. godine u Bratislavi je održan sastanak predstavnika sedam burzi iz Srednje Europe i predstavnika Europske banke za obnovu i razvoj. Ovom prigodom potpisan je Memorandum o razumijevanju čime su sudionici službeno potvrdili svoju namjeru jačanja zajedničkih napora u razvoju regionalnih tržišta kapitala.
• − Dana 26. studenog 2024. godine u Ljubljani je održana konferencija "CEE Investment Opportunities". Cilj je ovog događanja olakšati dostupnost slovenskih, hrvatskih i drugih regionalnih tvrtki domaćim i stranim investitorima te time povećati njihovu vidljivost. Konferencija je okupila više od 35 analitičara i investitora iz Slovenije, Hrvatske, Bugarske, Švedske i Estonije koji su održali gotovo 200 sastanaka. Ljubljanska i Zagrebačka burza nastavit će provoditi pojedinačne i zajedničke aktivnosti usmjerene poticanju interesa ulagatelja.
• − Dana 26. studenog 2024. godine dodijeljene su Nagrade Ljubljanske burze.
• − Dana 16. prosinca 2024. godine dodijeljene su trinaeste Nagrade Zagrebačke burze. Ovo prestižno godišnje okupljanje prepoznalo je i nagradilo najistaknutije sudionike na tržištu kapitala, koji su svojim radom i rezultatima doprinijeli razvoju i stabilnosti tržišta kapitala u Hrvatskoj.
• − Dana 16. prosinca 2024. godine Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (Hanfa) i Zagrebačka burza zajednički su usvojile novi Kodeks korporativnog upravljanja, čije odredbe će se primjenjivati od 1. siječnja 2025. godine.
• − Od početka 2024. godine na Uređeno tržište Zagrebačke burze uvršteno je sedam trezorskih zapisa i dvije obveznice Ministarstva financija RH, udjeli InterCapital EUR Romania Govt Bond 5 UCITS ETF-a, te obveznice JADRAN-GALENSKI LABORATORIJ D.D. Izdavatelji HELIOS FAROS D.D. i BOSQAR D.D. uvrstili su dodatne tranše dionica na Uređeno tržište. U istom razdoblju, na Progress tržištu uvrštene su dvije tranše obveznica izdavatelja GLUCODENT D.D.
• − Od početka 2024. godine sa Uređenog tržišta Zagrebačke burze izvršteno je ukupno deset trezorskih zapisa i dvije obveznice Ministarstva financija RH, jedna obveznica izdavatelja JADRAN-GALENSKI LABORATORIJ D.D., te dionice izdavatelja SUNCE HOTELI D.D., VIRO TVORNICA ŠEĆERA D.D., BIOKALNIK-IPA D.D., VARTEKS D.D., HOTELI HALUDOVO MALINSKA D.D., SOLARIS D.D., ZVEČEVO D.D., HTP OREBIĆ D.D. i HTP KORČULA D.D. U istom razdoblju, sa Progress tržišta Zagrebačke burze izvrštena je obveznica izdavatelja ESCONT PARTNERS D.O.O.

1.2 Glavni pokazatelji poslovanja Grupe u 2024. godini

Prihodi iz redovnog poslovanja u 2024. godini povećalisu se za +11% u odnosu na 2023. godinu i iznose 3.987 tisuća eura. Na povećanje poslovnih prihoda najviše je utjecao rast prihoda od prodaje uzrokovan ponajprije snažnijim prometom vrijednosnim papirima na razini godine. Unatoč manjem broju novouvršenih vrijednosnih papira u odnosu na 2023. godinu, snažnija aktivnost tržišta potaknula je rast prihoda od prodaje. Ostali poslovni prihodi također su porasli za +87 tisuća eura ili +7%. Slika 1. Poslovni prihodi, neto dobit i EBITDA

U 2024. godini poslovni rashodi bilježe rast za oko +9% u odnosu na 2023. godinu. Grupa je 2024. godinu tako zaključila uz operativni dobitak od 59 tisuća eura, neto financijski rezultat od impresivnih 104 tisuće eura i neto dobit u iznosu od 197 tisuća eura. Operativna dobit prije amortizacije u 2024. godini iznosi 384 tisuće eura, što predstavlja povećanje od +28% u odnosu na 2023. godinu.

EUR	2023.	2024.	promjena
Ukupni kapital i rezerve	5.993.657	6.075.231	1,36%
Ukupna imovina	7.167.833	7.370.045	2,82%
Poslovni prihodi	3.605.184	3.986.805	10,59%
Prihodi od prodaje	2.267.409	2.561.831	12,98%
Ostali poslovni prihodi	1.337.775	1.424.974	6,52%
Poslovni rashodi	3.612.842	3.927.850	8,72%
Troškovi osoblja	1.774.304	1.951.910	10,01%
Amortizacija	307.982	324.741	5,44%
Ostali troškovi	1.530.556	1.651.199	7,88%
EBIT	-7.658	58.955	869,85%
EBITDA	300.324	383.696	27,76%
Neto financijski rezultat	85.039	103.727	21,98%
Udio u dobiti (gubitku) u zajedničkom pothvatu i		68.127	33660%
pridruženim društvima	-203
EBT	77.178	230.809	199%
Porez na dobit	13.330	33.556	152%
Neto dobit	63.848	197.253	208,94%
Ostala sveobuhvatna dobit	94.177	214	-99,77%
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu	158.025	197.467	24,96%

Tabela 1. Glavni pokazatelji poslovanja

1.2.1 Trgovanje i kretanje cijene dionice ZB-R-A izdavatelja Zagrebačka burza d.d.

Dionice Zagrebačke burze uvrštene su na uređeno tržište (segment Službeno tržište) u kolovozu 2016. godine. Temeljni kapital društva iznosi 3.076.315 eura i podijeljen je na 2.317.850 redovnih dionica. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo posjeduje ukupno 8.369 vlastitih dionica koje čine 0,3611% temeljnog kapitala Društva.

Od 1. siječnja do 31. prosinca 2024. godine, dionicom Burze ostvaren je ukupni promet u iznosu od 64.896,38 eura.

Simbol	ZB-R-A
ISIN	HRZB00RA0003
Broj uvrštenih dionica	2.317.850
Ukupni promet (EUR)	64.896,38
Ukupni volumen trgovanja	24.717
Najviša cijena (EUR)	3,50
Najniža cijena (EUR)	2,36
Zadnja cijena (EUR)	2,50
Prosječni dnevni promet (EUR)	1.707,80

Tabela 2. Dionica ZB-R-A u 2024. godini

Cijena dionice ZB-R-A dosegla je vrhunac 26. srpnja 2024. godine iznosom od 3,50 eura, dok je na najnižu razinu pala 26. travnja 2024. godine kad je iznosila 2,36 eura.

Slika 2. Promet i cijena dionice ZB-R-A u 2024. godini

1.2.2 Vlasnička struktura izdavatelja Zagrebačka burza d.d.

U vlasničkoj strukturi Zagrebačke burze d.d. na dan 31. prosinca 2024. godine, zabilježeno je ukupno 197 dioničara.

Slika 3. Vlasnička struktura na dan 31.12.2024. godine

1.3 Financijski rezultat i operativno poslovanje Grupe u 2024. godini

U 2024. godini, Grupa je ostvarila ukupno 3.987 tisuća eura poslovnih prihoda što je za +382 tisuće eura ili +11% više nego prethodne godine kad su iznosili 3.605 tisuća eura. U odnosu na 2023. godinu, prihodi od prodaje povećali su se 2.267 na 2.562 tisuće eura, odnosno za +294 tisuće eura ili +13%. Rast prihoda od prodaje prvenstveno je rezultat povećanja prihoda od provizija i članarina, koji su, nastavno na veći promet vrijednosnim papirima u odnosu na 2023. godinu, u 2024. godini dosegli iznos od 1.343 tisuće eura (+317 tisuća eura ili +31% više u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 1.026 tisuća eura). Manji broj novouvrštenih vrijednosnih papira nego prethodne godine rezultirao je smanjenjem prihoda od naknada za uvrštenje koji u 2024. g. iznose 148 tisuća eura što je -8 tisuća eura ili -5% manje nego 2023. godine kad su iznosili 156 tisuća eura. Prihodi od održavanja uvrštenja u 2024. godini iznose 1.071 tisuću eura, što predstavlja pad od -15 tisuća eura ili -1,3% u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 1.086 tisuća eura. U odnosu na 2023. godinu, ostali poslovni prihodi porasli su za +87 tisuća eura ili +7%, odnosno s 1.338 na 1.425 tisuća eura. Porast ostalih poslovnih prihoda posljedica je rasta prihoda od prodaje informacija koji iznose 930 tisuća eura (+28 tisuća eura ili +3%), te ostalih prihoda koji iznose 113 tisuća eura (+64 tisuće eura ili +132%). U odnosu na 2023. godinu, prihodi od edukacija smanjili su se za -9 tisuća eura ili -5%, te iznose 197 tisuća eura, dok prihodi od izdavanja i administriranja LEI oznaka iznose 76 tisuća eura (-3 tisuće eura ili -4,2%).

Pod snažnim utjecajem općeg rasta cijena, Grupa je u 2024. godini nastavila bilježiti rast poslovnih rashoda. U 2024. godini ukupni poslovni rashodi Grupe povećali su se za +315 tisuća eura (+9%) u odnosu na 2023. g. i iznose 3.928 tisuća eura (2023. g.: 3.613 tisuće eura). Na povećanje poslovnih rashoda najviše je utjecalo povećanje troškova osoblja (+178 tisuća eura ili +10%, odnosno sa 1.774 na 1.952 tisuće eura). Ostali troškovi povećali su se za +121 tisuću eura ili +8% (sa 1.531 na 1.651 tisuću eura).

Dobit Grupe iz redovnog poslovanja u 2024. godini iznosi 231 tisuću eura, dok je godinu ranije iznosila 77 tisuća eura (+154 tisuće eura ili +200%). Neto financijski rezultat u 2024. godini iznosi 104 tisuće eura (rast za +19 tisuća eura u odnosu na 2023. godinu), a udio u dobiti (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima iznosi 68 tisuća eura, dok je u 2023. godini iznosio -203 eura.

Obzirom na navedeno, neto dobit Grupe u 2024. godini iznosi 197 tisuća eura što je za +133 tisuće eura (+209%) više nego 2023. godine kad je neto dobit Grupe iznosila 64 tisuće eura. Operativna dobit prije amortizacije je pozitivna i u 2024. godini iznosi 384 tisuće eura, odnosno +83 tisuće eura više nego u 2023. godini.

Tijekom 2024. godine, u svrhu očuvanja vrijednosti imovine, Grupa je slobodna novčana sredstva ulagala u obvezničke investicijske fondove te bankovne depozite. Iznos slobodnih sredstava Grupe na kraju 2024. godine iznosio je 3.522 tisuće eura (udjeli u fondovima, ulaganja u obveznice, mjenice, oročena sredstva i sredstva na računu).

1.4 Analiza poslovanja

1.4.1 Ukupni prihodi od redovnog poslovanja

Ukupni prihodi iz redovnog poslovanja u 2024. godini iznose 3.987 tisuća eura i veći su za +382 tisuće eura ili +11% u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 3.605 tisuća eura. Najveći porast prihoda ostvaren je kod prihoda od provizija i članarina (+317 tisuća eura ili +31%), a najveći pad prihoda zabilježen je kod prihoda od naknada za uvrštenje (-8 tisuća eura ili -5%).

Slika 4. Poslovni prihodi

Nastavno na snažniji promet vrijednosnim papirima u odnosu na 2023. godinu, u 2024. godini očekivano veći udio u poslovnim prihodima imali su prihodi od provizija i članarina (34%). Istovremeno, veći udio u ukupnim poslovnim prihodima ostvarili su ostali prihodi (7%).

Slika 5. Struktura poslovnih prihoda

Provizije i članarine

Tijekom 2024. godine po osnovi prihoda od provizija i članarina ostvareno je 1.343 tisuće eura što je +317 tisuća eura ili +31% više u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 1.026 tisuća eura. Na kraju 2024. godine Zagrebačka burza imala je ukupno 12 članova, isto kao i prethodne godine, a Ljubljanska burza 8 članova, jednog člana manje nego 2023. godine. Prihodi od članarina veći su za +2 tisuće eura ili +3% i iznose 67 tisuća eura.

Prihodi od održavanja uvrštenja

Prihodi od održavanja uvrštenja smanjili su se s 1.086 na 1.071 tisuću eura (-15 tisuća eura ili -1%). Na kraju 2024. godine, na Uređenom tržištu Zagrebačke burze bilo je uvršteno 78 dionica (2023. g.: 87), 31 obveznica (2023. g.: 31), 4 trezorska zapisa (2023: 7) i 5 ETF-a (2023. g.: 4), dok je na Ljubljanskoj burzi bilo uvršteno 18 dionica (2023. g.: 23), 26 obveznica (2023. g.: 28), 0 komercijalnih papira (2023. g.: 1), 14 trezorskih zapisa (2023. g.: 13) i 4 strukturirana proizvoda (2023. g.: 2).

Prihodi od naknada za uvrštenje u kotacije

Tijekom 2024. godine zabilježen je pad prihoda od naknada za uvrštenje s 156 na 148 tisuća eura (-8 tisuća eura ili -5%) u odnosu na godinu ranije. Tijekom 2024. godine na Zagrebačkoj burzi uvršteno je sedam trezorskh zapisa, pet obveznica i jedan ETF, dok je 2023. godine uvršteno šesnaest trezorskh zapisa, četiri obveznice i dva ETF-a. Na Ljubljanskoj burzi je tijekom 2024. godine uvršteno dvije dionice, pet obveznica i devet trezorskih zapisa, a u 2023. su uvrštene tri obveznice, dvadeset i sedam trezorskih zapisa i jedan komercijalni papir.

Slika 6. Struktura prihoda od prodaje

Ostali poslovni prihodi

Ostali poslovni prihodi povećali su se za +87 tisuća eura ili +6,5% u odnosu na 2023. godinu (s 1.338 na 1.425 tisuća eura) za što je zaslužan rast prihoda od prodaje informacija koji iznose 930 tisuća eura (+28 tisuća eura ili +3%), te rast ostalih prihoda koji su porasli za +64 tisuće eura ili +132% i iznose 113 tisuća eura. Najveći udio u ostalim poslovnim prihodima imaju prihodi od prodaje informacija (65%) u koje je uključen i prihod od prava na distribuciju podataka u realnom vremenu koji plaćaju članovi.

Slika 7. Struktura ostalih poslovnih prihoda

1.4.2 Ukupni troškovi iz redovnog poslovanja

Ukupni troškovi iz redovnog poslovanja u 2024. godini iznosili su 3.928 tisuća eura, što predstavlja rast za +315 tisuća eura ili +9% (2023. godine iznosili su 3.613 tisuće eura).

Slika 8. Poslovni rashodi

Kako je već spomenuto, rast poslovnih rashoda u 2024. godini uglavnom je povezan s općim rastom cijena uzrokovanim snažnom stopom inflacije, a koji se posebno odrazio na povećanje ostalih troškova (+8%), te troškova osoblja (+10%). U 2024. godini troškovi osoblja povećali su se s 1.774 na 1.952 tisuće eura (+178 tisuća eura), te uključuju korekcije plaća zaposlenika u Grupi. Amortizacija se povećala za +17 tisuća eura ili +5,4% (s 308 na 325 tisuća eura).

Slika 9. Struktura ostalih troškova poslovanja

Ostali troškovi poslovanja porasli su s 1.531 na 1.651 tisuću eura (+120 tisuće eura ili +8%) i doprinose povećanju ukupnih poslovnih rashoda. Unutar njih najznačajnije je povećanje ostalih troškova s 179 na 235 tisuća eura (+56 tisuća eura ili +31%). Naknade regulatoru također bilježe porast od +28 tisuća eura ili +19% u odnosu na 2023. godinu i iznose 179 tisuća eura. Troškovi računalnih programa i licenci porasli su za +20 tisuća eura ili +3% i iznose 684 tisuće eura, te i ove godine imaju najveći udio u ostalim troškovima poslovanja (41%) u 2024. godini.

1.4.3 Dobit razdoblja

U 2024. godini ostvarena je neto dobit razdoblja u iznosu od 197 tisuća eura; što predstavlja povećanje za +133 tisuće eura ili +209% u odnosu na prethodnu godinu kad je neto dobit iznosila 64 tisuće eura. Pored povećanja poslovnih prihoda, posebno onog od provizija i članarina (+31%), koji tradicionalno čine oko 52% prihoda od prodaje te oko 34% ukupnih prihoda Grupe, rast su također zabilježili i ostali poslovni prihodi (+6,5%). Grupa je uspješno povećala prihode iz drugih osnova pri čemu je potrebno istaknuti prihode od prodaje informacija (+3%), prihode od OTC servisa (+2%) te ostale prihode (+132%).

Operativna dobit prije amortizacije povećala se u odnosu na prethodnu godinu (+83 tisuće eura) i u 2024. godini iznosi 384 tisuće eura.

Slika 10. Dobit razdoblja i EBITDA

1.4.4 Imovina Grupe

Na dan 31. prosinca 2024. godine, ukupna imovina Grupe iznosila je 7.370 tisuća eura što je za +3% više nego na zadnji dan 2023. godine.

EUR	2023.	2024.	promjena
Dugotrajna imovina	3.235.702	3.108.840	-3,92%
Kratkotrajna imovina	3.932.131	4.261.205	8,37%
Ugovorna imovina	55.293	130.052	135,21%
Potraživanja	540.245	463.315	-14,24%
Kratkotrajna financijska imovina	3.041.180	3.323.844	9,29%
Novac i novčani ekvivalenti	273.683	198.463	-27,48%
Troškovi budućih razdoblja	21.730	145.531	569,72%
Ukupno imovina	7.167.833	7.370.045	2,82%
Kapital i rezerve	5.993.657	6.075.231	1,36%
Dugoročne obveze	185.025	79.914	-56,81%
Kratkoročne obveze	989.151	1.214.900	22,82%
Ukupno kapital, rezerve i obveze	7.167.833	7.370.045	2,82%

Tabela 3. Bilanca na 31. prosinca

Struktura bilance bilježi promjene u odnosu na 2023. godinu. Na strani pasive smanjio se udio kapitala i rezervi u odnosu na prethodnu godinu, a na strani aktive smanjio se udio dugotrajne i povećao udio kratkotrajne imovine u strukturi ukupne imovine Grupe.

Dugotrajna imovina Kratkotrajna imovina Kapital i rezerve Dugoročne obveze Kratkoročne obveze

Slika 11. Struktura aktive i pasive

1.5 Značajni događaji nakon kraja poslovne godine

Grupa je i u prvom kvartalu 2025. nastavila trend uspješnog poslovanja iz zadnjeg kvartala 2024. godine, temeljeno na višim prometima na tržištu. Zbog ostvarenog rezultata u 2024. godini, uspješnog početka 2025. godine i projekcije poslovanja za cijelu 2025. godinu, Uprava smatra da nije ugrožen neograničeni nastavak poslovanja.

Grupa je kao i svi drugi gospodarski subjekti podložna povećanju cijena roba i usluga koje koristi za svoje poslovanje, te u tom smislu postoji rizik od inflacije i u budućim razdobljima, iako trenutni pokazatelji i prognoze ukazuju da je došlo do zanačjnog usporavanja inflacije. Dugoročno gledano, posljedice mogu utjecati na obujam poslovanja, novčane tokove i profitabilnost.

Bez obzira na navedeno, na dan izdavanja ovih financijskih izvještaja Grupa nastavlja ispunjavati sve svoje obveze i vrlo je visoko kapitalizirana, te raspolaže značajnim slobodnim financijskim sredstvima, te stoga nastavlja primjenjivati načelo stalnosti poslovanja kao računovodstvenu osnovu za sastavljanje financijskih izvještaja.

Osim navedenog, nisu nastali nikakvi drugi poslovni događaji ili transakcije nakon datuma bilance koji bi imali značajan utjecaj na financijske izvještaje na dan ili za razdoblje tada završeno ili da su od takvog značaja za poslovanje Grupe da bi zahtijevala objavu u izvještaju poslovodstva.

1.6 Očekivani razvoj Grupe

U 2025. godini Grupa će se i dalje nastaviti fokusirati na podizanje standarda korporativnog upravljanja i izvještavanja na uređenom tržištu. Grupa će se fokusirati i na veću promociju postojećih izdavatelja, s naglaskom na Vodeće tržište. Ukoliko to zakonom bude omogućeno, Zagrebačka burza d.d. namjerava promijeniti segmentaciju tržišta na način da može dodatno istaknuti ESG izdanja kao i turističke dionice.

Grupa će tijekom 2025. godine raditi na pripremi izdavatelja za obvezu nefinancijskog izvještavanja, koja će u iduće dvije godine nastupiti za sva uvrštena društva na Zagrebačkoj i Ljubljanskoj burzi.

Grupa će nastaviti razvijati interne IT servise koje će koristiti Zagrebačka i Ljubljanska burza, te na taj način i dalje smanjivati potrebu za vanjskim dobavljačima.

U 2025. godini, Grupa će nastaviti s ranije započetim projektima pri čemu će najveći naglasak biti na projektima vezanim za implementaciju novih tehnologija u burzovne aktivnosti, dovršetku projekta AIR koji ima za cilj pružiti analitičke izvještaje za izdavatelje, te radu na edukaciji tržišta o mogućnostima izdavanja zelenih obveznica u okviru projekta MESTRI CE financiranog od strane Europske Unije. Grupa će također intenzivno raditi na promociji ESG izdanja i aktivnosti izdavatelja.

Grupa je vrlo aktivna u projektu regionalnih burzi u kojem se razmatraju mogućnosti integracije, a sve u cilju olakšanog pristupa investitora lokalnim tržištima.

Tijekom 2025. godine, Grupa će nastaviti aktivnosti vezane uz usklađenje s Digital Operational Resilience Act (DORA) regulativom koja definira zahtjeve iz područja kibernetičke sigurnosti i upravljanja rizicima za subjekte iz financijskog sektora. DORA je stupila na snagu u siječnju 2025. godine.

Zagrebačka burza d.d. planira pružiti potporu i surađivati s SKDD CCP d.d. na uspostavi usluge posudbe dionica u svrhu omogućavanja kratke prodaje na Zagrebačkoj burzi.

Zagrebačka burza d.d. je nositelj ili sunositelj u više aktivnosti koje su planirane Strateškim okvirom za razvoj tržišta kapitala u Republici Hrvatskoj i Akcijskog plana, te će nakon njegovog donošenja usmjeriti svoje aktivnosti ka ostvarenju tih ciljeva.

1.7 Aktivnosti istraživanja i razvoja

Grupa kontinuirano radi na razvoju i unaprjeđenju vlastitih servisa te širenju usluga i na slovensko tržište.

IT odjel Zagrebačke burze intenzivno radi na ažuriranju internetskih stranica za Ljubljansku burzu koje će korisnicima i posjetiteljima na brži i jednostavniji način omogućiti pregled svih relevantnih informacija i servisa vezanih uz tržište kapitala. Zagrebačka burza s time učvršćuje svoju poziciju glavnog pružatelja usluga vezanih za trgovinu vrijednosnim papirima za Grupu, te aktivno radi na smanjuju troškova i potrebi za vanjskim dobavljačima usluga.

Do kraja 2024. godine, Grupa je uspješno realizirala dvije nove inačice trgovinskog sustava i druge aktivnosti optimizacije infrastrukture.

1.8 Informacije o otkupu vlastitih dionica

Na dan 31. prosinca 2024. godine Zagrebačka burza d.d. posjeduje ukupno 8.369 vlastitih dionica koje čine 0,3611% temeljnog kapitala Burze.

1.9 Grupa Zagrebačke burze

Slika 12. Grupa Zagrebačke burze

Dana 30. prosinca 2015. godine Zagrebačka burza preuzela je 100% udjela u društvu Ljubljanska burza d.d. Temeljni kapital društva Ljubljanska burza d.d. na dan 31. prosinca 2024. godine iznosi 1.401.000 EUR, a udjel Zagrebačke burze u temeljnom kapitalu je 100%. Ivana Gažić, predsjednica Uprave Zagrebačke burze, predsjednica je Nadzornog odbora Ljubljanske burze, a članovi Nadzornog odbora na dan 31. prosinca 2024. godine su Tomislav Gračan, član Uprave Zagrebačke burze, i Matko Maravić, predsjednik Nadzornog odbora Zagrebačke burze.

SEE Link d.o.o. je društvo sa sjedištem u Skopju, a u svibnju 2014. godine utemeljile su ga Bugarska, Makedonska i Zagrebačka burza s ciljem uspostave infrastrukture za trgovanje vrijednosnim papirima na te tri burze, koje drže jednake udjele u vlasništvu. Temeljni kapital društva SEE Link iznosi 80.000 EUR, a udjel Zagrebačke burze u temeljnom kapitalu je 33,33%. Manyu Moravenov, izvršni direktor Bugarske burze, predsjednik je Nadzornog odbora društva SEE Link. Ivana Gažić, predsjednica Uprave Zagrebačke burze, te Ivan Steriev, predsjednik Uprave Makedonske burze, članovi su Nadzornog odbora društva SEE Link. Makedonska burza d.d. drži dodatnih 33,33% u navedenom društvu čime ukupan udio grupe u SEE Link iznosi 43,33%.

Funderbeam South-East Europe d.o.o. društvo je sa sjedištem u Zagrebu koje je 2016. godine Burza osnovala s društvom Funderbeam Ventures OÜ. Temeljni kapital društva Funderbeam South East Europe d.o.o. iznosi 32.384,37 eura, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu iznosi 30%.

Makedonska burza d.d., društvo sa sjedištem u Skopju. Temeljni kapital društva Makedonska burza d.d. iznosi 1.695.029,03 eura, a Zagrebačka burza d.d. imatelj je ukupno 837 dionica, odnosno 29,98% temeljnog kapitala društva. Ivana Gažić, predsjednica Uprave Zagrebačke burze d.d. članica je Upravnog odbora Makedonske burze d.d.

Adria Digital Exchange d.o.o., društvo sa sjedištem u Zagrebu koje je osnovano 2023. godine s ciljem detaljne analize i razvoja potencijala trgovanja i upravljanja virtualnom imovinom. Temeljni kapital društva iznosi 215.000 eura, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu iznosi 24%.

Središnje klirinško depozitarno društvo d.d., sa sjedištem u Zagrebu. Temeljni kapital društva iznosi 12.545.620 eura, a Zagrebačka burza d.d. imatelj je ukupno 1.259 dionica, odnosno 1,27 % temeljnog kapitala društva.

EuroCTP B.V., društvo sa sjedištem u Amsterdamu koje je osnovano 2023. godine s ciljem pružanja konsolidiranih podataka o trgovanju u Europskoj uniji. Temeljni kapital društva iznosi 99,53 eura, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu iznosi 0,05%.

1.10 Financijski instrumenti koji se koriste

Društva iz Grupe financiraju se vlastitim kapitalom. Financijski instrumenti u koje ulažu društva iz Grupe su investicijski fondovi (novčani i obveznički) i depoziti (a vista i oročeni).

1.11 Rizici poslovanja

Rizici poslovanja Grupe detaljno su opisani u bilješkama uz financijske izvještaje (bilješka 22).

1.12 Zagrebačka i Ljubljanska burza u 2024. godini

1.12.1 Zagrebačka burza u 2024. godini

U 2024. godini unutar knjige ponuda ostvaren je promet u iznosu od 354 milijuna eura, +10% više nego 2023. godine, dok je ukupni promet dosegao impresivnih 459 milijuna eura (+24% više nego 2023. godine). Unutar knjige ponuda promet dionicama iznosi 299 milijuna eura i veći je za +10% (2023. g.: 267 milijuna eura), promet obveznicama iznosi 29 milijuna eura i manji je za -27% (2023. g.: 39 milijuna eura), dok se promet ETF-ovima povećao za +62% i iznosi 26 milijuna eura (2023. g.: 16 milijuna eura). Blok promet dionicama iznosi čak 91,5 milijuna eura što je povećanje za +143% u odnosu na 2023. godinu (2023. g.: 38 milijuna eura). Blok promet obveznicama također bilježi rast, te iznosi 13,5 milijuna eura (2023. g.: 12 milijuna eura). Tijekom 2024. godine također je zabilježen promet instrumentima novca, koji je dosegao gotovo 5 milijuna eura, a nije zabilježen prethodnih godina.

EUR	2020.	2021.	2022.	2023.	2024.
Promet unutar knjige ponuda	342.137.423	260.415.421	254.183.661	322.392.362	354.400.767
Dionice	305.298.798	230.867.972	227.453.541	267.231.559	294.871.223
Obveznice	33.930.510	23.528.210	16.590.759	39.102.749	28.669.163
Instrumenti tržišta novca	-	-	-	-	4.908.516
ETF-ovi	2.908.115	6.019.239	10.139.362	16.058.055	25.951.865
Blok promet	73.145.212	76.661.552	138.556.558	49.394.997	105.012.030
Blok promet dionica	73.145.212	69.979.636	138.556.558	37.617.572	91.519.030
Blok promet obveznica	-	6.681.917	-	11.777.425	13.493.000
Ukupni promet	415.282.635	337.076.973	392.740.219	371.787.359	459.412.797

Tabela 4. Promet vrijednosnih papira na Zagrebačkoj burzi

Slika 13. Promet na Zagrebačkoj burzi po vrsti vrijednosnog papira

Vrijednost tržišta mjerena tržišnom kapitalizacijom na dan 31. prosinca 2024. godine ukupno je viša za oko +9,5 milijardi eura u odnosu na isto razdoblje 2023. godine. Tržišna kapitalizacija dionica viša je za +6 milijardi eura ili +26,3%, pri čemu je tržišna kapitalizacija Vodećeg tržišta viša za +17%, Službenog tržišta viša za +11,5%, a Redovitog tržišta za +41%. Tržišna kapitalizacija obveznica viša je za +4,3% dok je vrijednost ETF-ova porasla za značajnih +211%. Tržišna kapitalizacija instrumenata tržišta novca na zadnji dan izvještajnog razdoblja iznosila je 2,7 milijardi eura.

	2023.	2024.	promjena	2023.	2024.	promjena
Tržišna kapitalizacija (EUR)				Broj uvrštenih vrijednosnica
Dionice	22.921.642.696	28.948.929.132	26,3%	87	78	-10,3%
Vodeće tržište	4.872.990.193	5.708.623.214	17,1%	6	6	0,0%
Službeno tržište	7.560.463.836	8.428.132.466	11,5%	20	18	-10,0%
Redovito tržište	10.488.188.667	14.812.173.452	41,2%	61	54	-11,5%
Obveznice	17.879.846.903	18.645.875.866	4,3%	31	31	0,0%
Instrumenti tržišta novca	/	2.680.910.250	/	7	4	-42,9%
ETF-ovi	23.581.647	73.359.124	211,1%	4	5	25.0%
UKUPNO	40.825.071.246	50.349.074.371	23,3%	129	118	-8,5%

Tabela 5. Tržišna kapitalizacija i broj uvrštenih vrijednosnih papira

U odnosu na kraj 2023. godine, na dan 31. prosinca 2023. godine, Redovito tržište broji 7 manje uvrštenih dionica, Službeno tržište broji 2 manje uvrštene dionice, dok je broj dionica uvrštenih na Vodeće tržište ostao nepromijenjen.

Tržišna kapitalizacija i broj uvrštenih dionica

Slika 14. Tržišna kapitalizacija dionica i broj uvrštenih dionica

Gotovo svi dionički indeksi u 2024. godini bilježe značajan porast u odnosu na isto razdoblje lani. Najviše su porasli CROBEXindustrija (+39%), CROBEX10tr (+33%), a zatim CROBEXtr (+30%). Regionalni indeks ADRIAprime porastao je za značajnih +28%, a rast su zabilježili i obveznički indeksi: CROBIStr za +6,5%, a CROBIS za +3,9%.

Indeks	31.12.2023.	31.12.2024.	promjena	Promet (EUR)	Promet (EUR)	promjena
				2023.	2024.
CROBEX	2.533,92	3.191,15	25,94%	161.115.248	177.409.357	10,1%
CROBEXtr	1.881,34	2.452,75	30,37%	161.115.248	177.409.357	10,1%
CROBEX10	1.548,60	2.002,72	29,32%	129.541.227	130.098.247	0,4%
CROBEX10tr	1.683,53	2.246,76	33,46%	129.541.227	130.098.247	0,4%
CROBEXprime	1.622,76	1.835,32	13,10%	75.634.574	65.959.742	-12,8%
CROBEXplus	1.789,63	2.008,40	12,22%	161.703.674	171.761.513	6,2%
CROBEXindustrija	1.636,40	2.275,49	39,05%	24.297.768	59.201.687	143,7%
CROBEXkonstrukt	523,32	663,50	26,79%	2.320.028	5.434.864	134,3%
CROBEXnutris	931,64	878,22	-5,73%	35.429.673	29.037.609	-18,0%
CROBEXtransport	1.497,91	1.229,64	-17,91%	15.721.887	6.003.550	-61,8%
CROBEXturist	4.114,36	4.107,87	-0,16%	26.219.516	21.804.187	-16,8%
CROBIS	95,87	99,68	3,97%	543.408.644	629.509.313	15,84%
CROBIStr	171,44	182,59	6,50%	543.408.644	629.509.313	15,84%
ADRIAprime	1.724,76	2.208,70	28,06%	\	\	\

Tabela 6. Indeksi - vrijednost i prometi

Najtrgovanija dionica 2024. godine bila je ona Hrvatskog telekoma d.d., a slijede ju Končar d.d., Podravka d.d., Ericsson Nikola Tesla d.d., te Končar – Distributivni i Specijalni Transformatori d.d. Prvih pet najlikvidnijih dionica čini 45,7% ukupnog prometa dionicama, te 29% ukupnog prometa na Zagrebačkoj burzi u 2024. godini.

Rang	Oznaka	Izdavatelj	Promet (EUR)	Udio
1	HT	HT d.d.	31.850.331	10,8%
2	KOEI	KONCAR d.d.	31.598.448	10,7%
3	PODR	PODRAVKA d.d.	27.895.269	9,5%
4	ERNT	ERICSSON NIKOLA TESLA d.d.	22.013.077	7,5%
5	KODT	KONCAR - D&ST dd	21.385.930	7,3%
		Ostali	160.128.169	54,3%
	UKUPNO		294.871.224	100%

Tabela 7. Top 5 dionica s najvećim prometom 2024. godine

Na kraju 2024. godine, Burza je imala 12 članova, a prvih pet članova Burze s najvećim prometom u 2024. godini nalazi se u sljedećoj tabeli:

Rang	Član	Promet (EUR)	Udio
1	INTERKAPITAL VRIJEDNOSNI PAPIRI D.O.O.	268.153.848	29,1%
2	FIMA-VRIJEDNOSNICE D.O.O.	118.440.335	12,9%
3	PRIVREDNA BANKA ZAGREB D.D.	135.625.730	14,7%
4	ERSTE&STEIERMARKISCHE D.D.	83.030.802	9,0%
5	HITA VRIJEDNOSNICE D.D.	75.389.511	8,2%
	Ostali	239.343.290	26,0%
	UKUPNO	919.983.516	100,00%

Tabela 8. Top 5 članova Burze 2024. godine

Na promet prvih pet članova Burze otpada 74% ukupnog prometa.

1.12.2 Ljubljanska burza u 2024. godini

Ukupni promet vrijednosnim papirima na Ljubljanskoj burzi u 2024. godini iznosio je 505,6 milijuna eura, što je povećanje za +53% u odnosu na isto razdoblje 2023. godine. Od početka 2024. godine, promet dionicama unutar knjige ponuda veći je za +58% i iznosi 464,8 milijuna eura. Promet obveznicama u 2024. godini dosegao je iznos od 6,6 milijuna eura (2023. g.: 1,2 milijuna eura), a promet strukturiranim proizvodima iznosio je 584 tisuće eura (2023. g.: 358 tisuća eura). Promet trezorskim zapisima na razini godine također bilježi značajan porast, te od početka 2024. godine iznosi 13 milijuna eura, dok je u istom razdoblju 2023. godine iznosio 8,2 milijuna eura. Blok promet dionica u dvanaest mjeseci 2024. godine iznosi impresivnih 40,7 milijuna eura što je povećanje od +11,7% u odnosu na isto prošlogodišnje razdoblje (2023. g.: 36 milijuna eura), dok blok promet obveznicama nije zabilježen kao ni u istom razdoblju lani.

	2023.	2024.	promjena
Promet vrijednosnim papirima i tržišna kapitalizacija dionica (EUR)
Ukupni promet vrijednosnim papirima	330.170.251	505.631.482	53,1%
Promet unutar knjige ponuda	293.682.863	464.881.335	58,3%
Dionice	283.874.306	444.333.846	56,5%
Obveznice	1.201.762	6.679.712	455,8%
Trezorski zapisi	8.236.903	13.282.810	61,3%
Strukturirani proizvodi	369.892	584.967	58,1%
Blok promet	36.487.388	40.750.147	11,7%
Blok dionica	36.487.388	40.750.147	11,7%
Blok obveznica	0	0	0,0%
Tržišna kapitalizacija dionica na 31.12.	9.158.660.695	11.931.892.805	30,3%
Vrijednost indeksa na dan 31.12.
SBITOP	1.253,41	1.666,60	33,0%
SBITR	1.685,41	2.394,06	42,0%

Tabela 9. Pregled Ljubljanske burze

Slika 15. Promet na Ljubljanskoj burzi po vrsti vrijednosnog papira

U odnosu na 31. prosinca 2023. godine, tržišna kapitalizacija dionica povećala se za +30% i na zadnji dan 2024. godine iznosi 11,9 milijardi eura. Od zadnje vrijednosti 31. prosinca 2023. godine, indeks SBITOP narastao je za +33% i iznosi 1.666,60 dok se indeks SBITR povećao za +42% i prosinac 2024. godine završio na vrijednosti od 2.394,06.

Slika 16. Tržišna kapitalizacija dionica i broj uvrštenih dionica na 31. prosinca

1.12.3 Potpora članovima

Zagrebačka i Ljubljanska burza na redovnoj osnovi pružaju potporu svojim članovima vezano uz odvijanje procesa trgovanja na burzama. To uključuje kako konfiguraciju samog trgovinskog sustava, tako i pripremu različitih popratnih aplikacija namijenjenih provedbi trgovanja. U tom smislu, burze aktivno komuniciraju s članovima prilikom uvođenja novih funkcionalnosti trgovinskog sustava kao i ostalih izmjena koje imaju refleksiju na poslovanje članova. Poseban naglasak stavlja se na vlastite razvijene aplikacije na strani člana koje se temelje na FIX protokolu (inačici Bečke burze – CEESEG FIX). Burze, u suradnji s Bečkom burzom, pružaju podršku članovima prilikom razvoja vlastitih aplikacija, te provode certifikaciju aplikativnih rješenja.

Zagrebačka burza, kao najznačajniji pružatelju usluga Ljubljanske burze, pruža i ostale vidove tehničke podrške članovima obje burze te je u tu svrhu razvila kolaboracijsku internetsku stranicu (http://it.zse.hr) putem koje korisnici mogu zatražiti podršku od Odjela za IT i razvoj tehnologije.

1.12.4 Potpora izdavateljima

Zagrebačka i Ljubljanska burza pružaju savjetodavnu i stručnu podršku svim izdavateljima čiji su financijski instrumenti uvršteni na Uređenom ili Progress tržištu, te blisko surađuju s izdavateljima vezano za postupanje sukladno odredbama Zakona o tržišta kapitala, Uredbe (EU) br. 596/2014 i drugim propisima te Pravilima.

Zagrebačka Burza provodi i nadzor izdavatelja i financijskih instrumenata uvrštenih na uređeno ili Progress tržište radi utvrđivanja ispunjava li izdavatelj, odnosno financijski instrument uvjete za uvrštenje na uređeno tržište i/ili ispunjava li izdavatelj obveze nakon uvrštenja propisane Pravilima Burze.

Zagrebačka burza u suradnji s Hrvatskom agencijom za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Središnjim klirinškim depozitarnim društvom (SKDD) redovito jednom godišnje organizira edukativne skupove za izdavatelje Uređenog tržišta. Sudjelovanje na edukativnim skupovima je besplatno te se preporučuje za svim izdavateljima obzirom da se obrađuju aktualne teme iz područja tržišta kapitala.

Zagrebačka burza licencira ovlaštene savjetnike na Progress tržištu te vrši sve kontrolne radnje za primanje financijskih instrumenata u trgovinu na Progress tržištu. Također, vrši nadzor trgovine te izvršavanje obveza nakon primanja u trgovinu na Progress tržištu.

Strategija Zagrebačke burze, između ostalog, uključuje i kontinuiranu edukaciju izdavatelja radi povećanja razine transparentnosti i korporativnog upravljanja u svim tržišnim segmentima, a još u prosincu 2019. godine u značajnoj mjeri su izmijenjena Pravila Burze u dijelu nadzora nad izdavateljima, tj. ispunjava li izdavatelj, odnosno financijski instrument uvjete za uvrštenje na uređeno tržište i/ili ispunjava li izdavatelj obveze nakon uvrštenja. Ocjenjujemo da su ove izmjene u značajnoj mjeri podigle kvalitetu i pravovremenost izvještavanja na Uređenom tržištu.

1.13 Sustav unutarnjih kontrola i upravljanje rizicima Grupe

Sustav unutarnjih kontrola predstavlja sustav postupaka i procesa za praćenje učinkovitosti poslovanja Zagrebačke i Ljubljanske burze, pouzdanosti financijskog izvještavanja te usklađenosti sa zakonskim i podzakonskim propisima.

U provođenju sustava unutarnjih kontrola sudjeluju svi djelatnici Grupe, uključujući Uprave i Nadzorne odbore društava.

Burze ostvaruju sustav unutarnjih kontrola osobito kroz dvije međusobno neovisne kontrolne funkcije: funkciju praćenja usklađenosti s relevantnim propisima i funkciju unutarnje revizije.

Navedene kontrolne funkcije svojim internim aktima obrađuju i prate u radu sve organizacijske jedinice, aktivnosti društava i pomoćne usluge.

Upravljanje rizicima je skup postupaka i metoda za utvrđivanje, mjerenje odnosno procjenjivanje, ovladavanje i praćenje rizika, uključujući i izvještavanje o rizicima kojima su burze izložene ili bi mogle biti izložene u svom poslovanju.

Obje burze imaju usvojene brojene procedure vezane za upravljanje rizicima, poput: Politika upravljanja rizicima, Politika upravljanja sukobom interesa, Upravljanje rizicima informacijskog sustava, Procedura o samoprocjeni usklađenosti s čl. 48. MIFID II, Procedura primanja u članstvo i prestanka članstva u kojoj je sadržana godišnja procjena članova Burze, Procedura upravljanja ugovorima o pružanju usluga, Procedura kriznog menadžmenta i dr.

Interni revizori Grupe su:

• Antares revizija d.o.o. za Zagrebačku burzu,
• Arem d.o.o. i Vezjak svetovanje d.o.o. za Ljubljansku burzu.

Inerna revizija za društva iz Grupe sastavlja sljedeće dokumente:

• − Strateški plan (za Zagrebačku burzu),
• − Srednjoročni plan (za Ljubljansku burzu),
• − Godišnji plan (za obje burze).

Procjena rizika uključuje identifikaciju i analizu relevantnih rizika koji utječu na ostvarivanje ciljeva društva iz Grupe s namjerom utvrđivanja kako tim rizicima uspješno upravljati.

S obzirom na utvrđene ciljeve društava te definiranje glavnih procesa u društvima, društva iz Grupe su identificirala i utvrdila rizike koji mogu imati utjecaja na obavljanje poslovnih procesa u društvima. Lista rizika nije sveobuhvatna te je rađena na višoj razini rizika tako da se pojedini detaljniji rizici (rizici niže razine) identificiraju prilikom pregleda navedenih procesa od strane unutarnje revizije.

Rizici su grupirani prema organizacijskim jedinicama koje obavljaju pojedine poslovne procese unutar društava te na ostale rizike koji su povezani s cjelokupnim poslovanjem Grupe.

Uzimajući u obzir prethodno definirane glavne procese u društvima i utvrđene rizike donesena je i ocjena značajnosti rizika s obzirom na njihov utjecaj na poslovne procese.

Ocjena rizika predstavlja inherentni rizik pojedinog procesa u čiji je obzir uzeta sama priroda procesa i najbolja praksa.

2. Izvještaj o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

Temeljem odredbe čl. 272.p., a u vezi s odredbom čl. 250.a. st. 4. Zakona o trgovačkim društvima (NN broj 111/93, 34/99, 52/00, 118/03, 107/07, 148/08, 137/09, 125/11, 152/11, 111/12, 68/13, 110/15, 40/19, 34/22, 114/22, 18/23, 130/23 i 136/24; dalje u tekstu: ZTD) i odredbe čl. 25. Zakona o računovodstvu (NN broj 85/24 i 145/24; dalje u tekstu: ZOR), Uprava društva ZAGREBAČKA BURZA d.d., Zagreb, Ivana Lučića 2a 2 (dalje u tekstu: Društvo), dana 28. travnja 2025. godine, donosi sljedeći

IZVJEŠTAJ o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja

• 1. Društvo primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja propisan od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Zagrebačke burze d.d. Zagreb. Kodeks je objavljen na stranicama Zagrebačke burze, www.zse.hr.
• 1. U poslovnoj godini 2024., Društvo je u bitnom dijelu pratilo i primjenjivalo preporuke utvrđene Kodeksom, objavljujući sve informacije čija je objava predviđena pozitivnim propisima, te informacije koje su u interesu dioničara Društva. Detaljna obrazloženja vezana uz manja odstupanja od pojedinih preporuka Kodeksa, Društvo iznosi u dostavljenom Godišnjem upitniku, koji je javno objavljen na internetskim stranicama Društva.
• 1. U skladu sa zahtjevom Kodeksa, a sukladno odredbama ZTD-a i Zakona o tržištu kapitala (NN 65/18, 17/20, 83/21, 151/22, 85/24; dalje u tekstu: ZTK), Nadzorni odbor provodi unutarnji nadzor Društva redovitim kontrolama predočenih izvještaja. Članovima Nadzornog odbora se redovito dostavljaju detaljne informacije o upravljanju i radu Društva. Na sjednicama Nadzornog odbora raspravlja se i odlučuje o svim pitanjima iz nadležnosti tog tijela propisane ZTD-om, ZTK-om i Statutom Društva. Izvještaj Nadzornog odbora o obavljenom nadzoru vođenja poslova dio je Godišnjeg izvještaja Društva koje se podnosi Glavnoj skupštini. Dodatno, Nadzorni odbor obavlja unutarnju kontrolu i nadzor putem Revizijskog odbora koji pruža stručnu podršku Nadzornom odboru i Upravi u učinkovitom izvršavanju obveza korporativnog upravljanja, upravljanja rizicima, financijskog izvještavanja i kontrole Društva. Uprava je dužna pratiti da Društvo vodi poslovne i druge knjige i poslovnu dokumentaciju, sastavlja knjigovodstvene dokumente, realno procjenjuje imovinu i obveze, sastavlja financijske i druge izvještaje u skladu s računovodstvenim propisima i standardima i važećim zakonima i propisima.
• 1. Deset najvećih dioničara sa stanjem na dan 31. prosinca 2024. godine:

	Dioničar	Broj dionica	Udio u vlasništvu
1	FINA	231.553	9,9900%
2	RR ONE CAPITAL d.o.o.	231.553	9,9900%
3	PBZ CO OMF	231.400	9,9834%
4	INTERKAPITAL D.D.	199.750	8,6179%
5	BAKTUN, LLC	182.478	7,8727%
6	EBRD	120.000	5,1772%
7	INSPIRIO ZAIF d.d.	114.000	4,9184%
8	OTP BANKA d.d.	105.900	4,5689%
9	HPB d.d.	92.300	3,9821%
10	ERSTE & STEIRMARKISCHE BANK d.d.	76.400	3,2962%
	Ostali	732.246	31,6032%
	Ukupno	2.317.580	100,0000%

U skladu sa Statutom Društva, pravo glasa dioničara nije ograničeno na određeni postotak ili broj glasova, niti postoje vremenska ograničenja za ostvarivanje prava glasa. Svaka redovna dionica daje pravo na jedan glas na Glavnoj skupštini.

Prava i obveze Društva koja proizlaze iz stjecanja vlastitih dionica ostvaruju se u skladu s odredbama ZTD-a.

Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo posjeduje ukupno 8.369 vlastite dionice koje čine 0,3611% temeljnog kapitala Društva.

1. Uprava Društva sastavljena je od dva člana. Funkciju predsjednice Uprave obnaša gđa Ivana Gažić, a funkciju člana Uprave obnaša g. Tomislav Gračan.

Uprava vodi poslove Društva sukladno Statutu Društva i zakonskim propisima.

Upravu imenuje i opoziva Nadzorni odbor koji je na dan 31. prosinca 2024. g. sastavljen od sljedećih članova:

• Matko Maravić, predsjednik
• Tomislav Jakšić, zamjenik predsjednika
• Dražen Čović
• Bente Avnung Landsnes
• Silvije Orsag
• Ivan Sardelić
• Vedrana Jelušić Kašić

Rad Nadzornog odbora u 2024. godini uključivao je:

• usvajanje konsolidiranih i nekonsolidiranih tromjesečnih, polugodišnjih i godišnjih financijskih izvještaja Društva,

• davanje suglasnosti na izmjene i dopune Poslovnika i drugih strateških dokumenata,
• informiranje od strane uprave Društva i uprava društava iz Grupe,
• imenovanje zamjenika predsjednika Nadzornog odbora, člana Revizijskog odbora, članova Odbora za strategiju i Odbora za nagrađivanje,
• utvrđivanje datuma održavanja, dnevnog reda i prijedloga odluka za Glavnu skupštinu Društva,
• davanje suglasnosti na odgovore u upitniku iz Kodeksa korporativnog upravljanja,
• usvajanje Godišnjeg plana interne revizije,
• donošenje odluke o primjerenosti članova uprave Društva,
• odobravanje Poslovnog plana Društva,
• utvrđivanje pročišćenog teksta Statuta Društva.

Tijekom 2024. godine Nadzorni odbor održao je ukupno šest sjednica, na kojima su prisustvovali:

• Matko Maravić, predsjednik (80%)
• Tomislav Jakšić, zamjenik predsjednika (100%)
• Dražen Čović (80%)
• Bente Avnung Landsnes (100%)
• Silvije Orsag (100%)
• Ivan Sardelić (100%)
• Vedrana Jelušić Kašić (80%)

Sastav Uprave i Nadzornog odbora u 2024. godini uključuje članove različitih spolova, dobi, profila i iskustva kako bi se osigurala raznolikost perspektiva prilikom donošenja odluka. Društvo namjerava posebnu pažnju posvetiti povećanju broja žena u Nadzornom odboru u budućem razdoblju.

1. U Društvu djeluje više odbora/komisija Nadzornog odbora koje pružaju stručnu podršku Nadzornom odboru i Upravi. Članove tih odbora/komisija imenuje i opoziva Nadzorni odbor.

Nadzorni odbor ima osnovan Revizijski odbor u sastavu od tri člana i to:

• Matko Maravić,
• Ivan Sardelić,
• Silvije Orsag.

Rad Revizijskog odbora u 2024. godini, osim redovnog izvještavanja i podrške Nadzornom odboru, uključivao je:

• analizu konsolidiranih i nekonsolidiranih tromjesečnih, polugodišnjih i godišnjih financijskih izvještaja Društva,
• nadzor troškova Društva,
• uvid u reviziju godišnjih financijskih izvještaja društva za 2023. godinu,
• davanje preporuke Nadzornom odboru za izbor revizora
• donošenje mišljenja na Strateški i Godišnji plan interne revizije Društva.

Tijekom 2024. godine Revizijski odbor održao je ukupno tri sjednice, na kojima su prisustvovali svi članovi Revizijskog odbora.

Nadzorni odbor ima osnovan Odbor za nagrađivanje u sastavu od tri člana i to:

• Matko Maravić,
• Tomislav Jakšić,
• Bente Avnung Landsnes.

Rad Odbora za nagrađivanje u 2024. godinu uključivao je:

• pružanje podrške Nadzornom odboru u postupku predlaganja politike nagrađivanja Uprave Društva;
• predlaganje objektivnih kriterija za procjenu uspješnosti poslovanja koji su temelj za nagrađivanje Uprave Društva;
• davanje prijedloga Nadzornom odboru o iznosu godišnje nagrade (bonusa) za Upravu Društva po prihvaćanju revidiranih godišnjih financijskih izvještaja Društva;
• davanje mišljenja Nadzornom odboru o prijedlogu Uprave o isplati godišnjih nagrada zaposlenicima Društva.

Tijekom 2024. godine održana je jedna sjednica Odbora za nagrađivanje, na kojoj su prisustvovali svi članovi Odbora za nagrađivanje.

Nadzorni odbor ima osnovan Odbor za strategiju u sastavu od tri člana i to:

• Matko Maravić,
• Bente Avnung Landsnes,
• Silvije Orsag.

Rad Odbora za strategiju u 2024. godini uključivao je:

• pružanje podrške Upravi kod razvoja, implementacije i ostvarenja strateških ciljeva i strategije Društva u cjelini,
• procjena, razmatranje i revidiranje ključnih strateških odrednica Društva,
• pripremanje prijedloga odluka Nadzornog odbora za odobravanje strateških ciljeva Društva,
• nadgledanje implementacije ili ostvarenja postavljenih strateških ciljeva Društva i redovno izvještavanje Uprave i Nadzornog odbora Društva.

Tijekom 2024. godine održana je jedna sjednica Odbora za strategiju na kojoj su sudjelovali svi članovi Odbora za strategiju.

Nadzorni odbor ima osnovan Odbor za imenovanje u sastavu od tri člana i to:

• Tomislav Jakšić,
• Silvije Orsag,
• Bente Avnung Landsnes.

Rad Odbora za imenovanja u 2024. godini uključivao je:

• provođenje postupka inicijalne, redovite i izvanredne procjene primjerenosti kandidata za članove Uprave i Nadzornog odbora Burze, te kolektivnu procjenu Uprave i Nadzornog odbora Burze;

• identifikaciju i preporuku kandidata za popunjavanje mjesta u Upravi i Nadzornom odboru Društva,
• procjenu ravnoteže znanja, vještina, raznolikosti i iskustva članova Uprave i Nadzornog odbora Društva;
• odluku o cilju za zastupanje nedovoljno zastupljenog spola u Upravi i Nadzornom odboru Burze te pripremu politike o tome kako povećati broj predstavnika nedovoljno zastupljenog spola u Upravi i Nadzornom odboru Društva;
• redovitu ocjenu strukture, veličine, sastava i uspješnosti Uprave i Nadzornog odbora Društva;
• redovitu ocjenu znanja, vještina i iskustva pojedinih članova Uprave i Nadzornog odbora kao cjeline te izvještavanje Uprave i Nadzornog odbora Društva.

Tijekom 2024. godine održane su dvije sjednice Odbora za imenovanje na kojima su prisustvovali svi članovi Odbora.

1. Izvještaj Nadzornog odbora o obavljenom nadzoru vođenja poslova Društva u 2024. godini

U 2024. godini Nadzorni odbor Zagrebačke burze (dalje u tekstu: Burza i/ili Društvo) održao je ukupno šest (6) sjednica i to na sljedeće datume: 27. veljače, 29. travnja, 2. srpnja, 24. srpnja, 29. listopada i 11. prosinca 2024. godine. Na sjednicama Nadzornog odbora je razmatrano cjelokupno poslovanje društva koje uključuje tekući i preventivni nadzor.

Na sjednicama Nadzornog odbora sudjelovali su i članovi Uprave Društva, prezentirajući pojedina područja poslovanja i dajući potrebna pojašnjenja Nadzornom odboru. U tom pogledu Nadzorni odbor procjenjuje svoju suradnju s Upravom vrlo uspješnom.

Nadzorni odbor tijekom nadzora osobito je obratio pozornost na ispitivanje zakonitosti poslovanja, kako u dijelu postupanja u skladu s važećim zakonskim okvirom, tako i vezano za postupanje u skladu s odredbama statuta Društva.

Nadzorni odbor prihvatio je sve izvještaje Uprave dostavljene tijekom 2024. godine, te zaključuje da su ostvareni rezultati u okvirima očekivanja i u skladu s trenutnim gospodarskim okruženjem.

Nadzorni odbor ističe da prema najboljim saznanjima i temeljem dostavljenih podataka, iskazani poslovni podaci odgovaraju stanju iskazanom u poslovnim knjigama Burze kao i da predstavljaju objektivan, cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza Društva.

Nadzorni odbor u cijelosti i bez ograda prihvaća zaključak Uprave da je sastavljanje financijskih izvještaja po načelu vremenske neograničenosti poslovanja primjereno.

Izvješće neovisnog revizora

Dioničarima društva Zagrebačka burza d.d.

Izvješće o reviziji konsolidiranih financijskih izvještaja

Naše mišljenje

Prema našem mišljenju, konsolidirani financijski izvještaji fer prezentiraju, u svim značajnim odrednicama, konsolidirani financijski položaj društva Zagrebačka burza d.d. ("Društvo") i njegovih ovisnih društava (zajedno - "Grupa") na dan 31. prosinca 2024. godine i konsolidiranu financijsku uspješnost i konsolidirane novčane tokove Grupe za tada završenu godinu u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji.

Naše mišljenje je usklađeno s našim dodatnim izvještajem Revizijskom odboru od 22. travnja 2025.

Što smo revidirali

Konsolidirani financijski izvještaji Grupe obuhvaćaju:

• konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.;
• konsolidirani izvještaj o financijskom položaju na dan 31. prosinca 2024.;
• konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za tada završenu godinu.;
• konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima za tada završenu godinu; i
• bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje, koje sadrže značajne informacije o računovodstvenim politikama i ostale objašnjavajuće informacije.

Osnova za mišljenje

Obavili smo našu reviziju u skladu s Međunarodnim revizijskim standardima (MRevS-ima). Naše odgovornosti prema tim standardima su podrobnije opisane u našem izvješću u odjeljku o Odgovornosti revizora za reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja.

Vjerujemo da su revizijski dokazi koje smo dobili dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za naše mišljenje.

Neovisnost

Neovisni smo od Grupe u skladu s Međunarodnim kodeksom etike za profesionalne računovođe (uključujući Međunarodne standarde neovisnosti) koji je izdao Odbor za međunarodne standarde etike za računovođe (Kodeks). Ispunili smo naše ostale etičke odgovornosti u skladu s Kodeksom.

Prema našim najboljim saznanjima i uvjerenju, izjavljujemo da su nerevizijske usluge koje smo pružili Grupi u skladu s primjenjivim zakonskim propisima u Republici Hrvatskoj te da nismo pružili nerevizijske usluge koje su zabranjene člankom 5(1) Uredbe (EU) br. 537/2014.

PricewaterhouseCoopers d.o.o., Heinzelova 70, 10000 Zagreb, Hrvatska T: +385 1 632 8888, F: +385 1 6111 556, www.pwc.hr

Naš pristup reviziji

Pregled

Oblikovali smo našu reviziju utvrđujući značajnost i procjenjujući rizike značajnog pogrešnog prikazivanja u i konsolidiranim financijskim izvještajima. Konkretno, razmatrali smo područja subjektivnih procjena uprave; na primjer, značajne računovodstvene procjene koje uključuju pretpostavke i uzimaju u obzir buduće događaje koji su inherentno neizvjesni. Kao i u svim našim revizijama, također smo obavili postupke povezane sa zaobilaženjem internih kontrola od strane uprave, uključujući između ostalog i analizu o tome postoje li dokazi koji bi upućivali na pristranost koja predstavlja rizik značajne pogreške kao posljedicu prijevare.

Značajnost

Na opseg naše revizije utjecala je naša primjena značajnosti. Revizija je oblikovana kako bi se moglo steći razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji bez značajnog pogrešnog prikaza. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške. Smatraju se značajnima ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donesene na osnovi tih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Na temelju naše profesionalne prosudbe utvrdili smo određene kvantitativne pragove značajnosti, uključujući značajnost za konsolidirane financijske izvještaje kao cjeline, kako je prikazano u tablici u nastavku. Oni su nam, zajedno s kvalitativnim razmatranjima, pomogli u određivanju opsega revizije, vrste, vremenskog rasporeda i obujma naših revizijskih postupaka, kao i utvrđivanju utjecaja pogrešnog prikazivanja, ako postoji, pojedinačno i u zbroju na konsolidirane financijske izvještaje kao cjeline.

Značajnost za financijske izvještaje Grupe kao cjeline	61 tisuća eura
Kako smo je utvrdili	1% neto imovine
Obrazloženje za korišteno odabrano mjerilo	Za mjerilo smo odabrali neto imovinu jer je Grupa pružatelj javnih usluga, a u svom poslovanju vodi se načelima zaštite javnog interesa i stabilnosti tržišta kapitala, a ne profitabilnosti. Odabrali smo 1% što je u skladu s kvantitativnom razinom značajnosti društava pružatelja javnih usluga.

Ključna revizijska pitanja

Ključna revizijska pitanja su ona pitanja koja su, po našoj profesionalnoj prosudbi, bila od najveće važnosti za našu reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja tekućeg razdoblja. Tim pitanjima smo se bavili u kontekstu naše revizije konsolidiranih financijskih izvještaja kao cjeline i pri formiranju našeg mišljenja o njima te ne dajemo zasebno mišljenje o tim pitanjima.

Ključno revizijsko pitanje	Kako smo revidirali ključno revizijsko pitanje
Priznavanje prihoda Vidjeti bilješku 4 uz konsolidirane financijske izvještaje pod nazivom Prihodi od prodaje te bilješku 3 pod nazivom	Naš revizijski pristup prihodima temeljio se na testu kontrola i detaljnom testu transakcija opisanom kako slijedi.
Značajne računovodstvene politike za daljnje informacije.	Na uzorku smo usporedili iznose prihoda s fakturama izdanim kupcima.
Grupa je priznala prihode od prodaje u iznosu od 2.562 tisuće EUR za godinu koja završava 31. prosinca 2024. godine.	Na odabranom uzorku uskladili smo račune s pratećom dokumentacijom, odnosno ugovorima s kupcima i cjenikom usluga.
Iako su transakcije unutar tokova prihoda unificirane i priznavanje prihoda nije kompleksno, usmjerili smo se na ovo područje zbog višeg rizika i značajnosti navedenih stavki za konsolidirane financijske izvještaje Grupe.	Napravili smo test kontrola kojima smo preračunali prihod od provizija množenjem prometa trgovanja s postotkom naplaćene naknade. Uskladili smo promet trgovanja s podacima pružatelja usluga, a postotak naknade s cjenikom usluga.
	Također smo uskladili na odabranom uzorku transakcije prihoda s bankovnim izvodima kako bismo potvrdili da su prihodi naplaćeni.
	Provjerili smo objave u financijskim izvještajima koje se odnose na prihode od prodaje, s obzirom na njihovu primjerenost i usklađenost sa zahtjevima MSFI-ja.

Kako smo odredili opseg revizije Grupe

Prilagodili smo opseg revizije kako bismo obavili dostatnu razinu posla koja nam omogućava izražavanje mišljenja o konsolidiranim financijskim izvještajima kao cjelini, uzimajući u obzir strukturu Grupe, računovodstvene procese i kontrole te djelatnost u kojoj Grupa posluje.

Izvještavanje o ostalim informacijama

Uprava je odgovorna za ostale informacije. Ostale informacije uključuju Izvješće poslovodstva, Izjavu o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja i Obrasce sukladno regulatornim zahtjevima obuhvaćene Godišnjim izvješćem, ali ne uključuju konsolidirane financijske izvještaje i naše izvješće revizora o njima.

Naše mišljenje o konsolidiranim financijskim izvještajima ne obuhvaća ostale informacije.

U vezi s našom revizijom konsolidiranih financijskih izvještaja, naša je odgovornost pročitati gore navedene ostale informacije te pri tome razmotriti jesu li ostale informacije značajno proturječne konsolidiranim financijskim izvještajima ili našim saznanjima stečenim u reviziji ili se na neki drugi način čini da su značajno pogrešno prikazane.

U pogledu Izvješća poslovodstva i Izjave o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja, obavili smo također postupke propisane odredbama Zakona o računovodstvu Republike Hrvatske. Ti postupci obuhvaćaju provjeru je li Izvješće poslovodstva sastavljeno u skladu s člancima 22. i 24. Zakona o računovodstvu te uključuje li Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja informacije definirane u članku 25. Zakona o računovodstvu.

Na temelju posla koji smo obavili tijekom revizije, prema našem mišljenju:

• informacije u Izvješću poslovodstva i Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja za financijsku godinu za koju su sastavljeni konsolidirani financijski izvještaji usklađene su, u svim značajnim odrednicama, s konsolidiranim financijskim izvještajima
• Izvješće poslovodstva sastavljeno je u skladu s člancima 22. i 24. Zakona o računovodstvu
• Izjava o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja uključuje informacije definirane u članku 25. Zakona o računovodstvu.

Nadalje, na temelju poznavanja i razumijevanja poslovanja Grupe i njegovog okruženja stečenog u okviru revizije, od nas se zahtijeva da izvijestimo ako zaključimo da postoje značajni pogrešni prikazi u Izvješću poslovodstva, Izjavi o primjeni kodeksa korporativnog upravljanja i ostalim informacijama dobivenim prije datuma ovog izvješća revizora. U tom smislu nemamo ništa za izvijestiti.

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor za konsolidirane financijske izvještaje

Uprava je odgovorna za sastavljanje i fer prikaz konsolidiranih financijskih izvještaja u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji i za one interne kontrole za koje uprava odredi da su potrebne za omogućavanje sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja koji su bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške.

U sastavljanju konsolidiranih financijskih izvještaja, uprava je odgovorna za procjenjivanje sposobnosti Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem, za objavljivanje okolnosti povezanih s vremenski neograničenim poslovanjem ako je to primjenjivo te za korištenje računovodstvene osnove utemeljene na vremenski neograničenom poslovanju, osim ako uprava namjerava likvidirati Grupu ili prekinuti poslovanje ili nema realne alternative nego da to učini.

Oni koji su zaduženi za nadzor odgovorni su za nadziranje procesa financijskog izvještavanja Grupe.

Odgovornost revizora za reviziju konsolidiranih financijskih izvještaja

Naši ciljevi su steći razumno uvjerenje o tome jesu li konsolidirani financijski izvještaji kao cjelina bez značajnog pogrešnog prikaza uslijed prijevare ili pogreške i izdati izvješće neovisnog revizora koje uključuje naše mišljenje. Razumno uvjerenje je visoka razina uvjerenja, ali nije jamstvo da će revizija obavljena u skladu s MRevS-ima uvijek otkriti značajno pogrešno prikazivanje kad ono postoji. Pogrešni prikazi mogu nastati uslijed prijevare ili pogreške i smatraju se značajnima ako se razumno može očekivati da, pojedinačno ili u zbroju, utječu na ekonomske odluke korisnika donesene na osnovi tih konsolidiranih financijskih izvještaja.

Kao sastavni dio revizije u skladu s MRevS-ima, donosimo profesionalne prosudbe i održavamo profesionalni skepticizam tijekom revizije. Također:

• Prepoznajemo i procjenjujemo rizike značajnog pogrešnog prikaza konsolidiranih financijskih izvještaja, uslijed prijevare ili pogreške, oblikujemo i obavljamo revizijske postupke kao odgovor na te rizike i pribavljamo revizijske dokaze koji su dostatni i primjereni kako bismo osigurali osnovu za naše mišljenje. Rizik neotkrivanja značajnog pogrešnog prikaza nastalog uslijed prijevare je veći od rizika nastalog uslijed pogreške, jer prijevara može uključiti tajne sporazume, krivotvorenje, namjerno ispuštanje, pogrešno prikazivanje ili zaobilaženje internih kontrola.
• Stječemo razumijevanje internih kontrola relevantnih za reviziju kako bismo osmislili revizijske postupke koji su primjereni u danim okolnostima, ali ne i za svrhu izražavanja mišljenja o učinkovitosti internih kontrola Grupe.

• Ocjenjujemo primjerenost primijenjenih računovodstvenih politika i razumnost računovodstvenih procjena koje donosi uprava i s njima povezanih objava.
• Zaključujemo o primjerenosti korištene računovodstvene osnove utemeljene na vremenskoj neograničenosti poslovanja koju koristi uprava i, na temelju pribavljenih revizijskih dokaza, zaključujemo o tome postoji li značajna neizvjesnost u vezi s događajima ili okolnostima koji mogu izazvati značajnu sumnju u sposobnost Grupe da nastavi s vremenski neograničenim poslovanjem. Ako zaključimo da postoji značajna neizvjesnost, od nas se zahtijeva da skrenemo pozornost u našem izvješću neovisnog revizora na povezane objave u konsolidiranim financijskim izvještajima ili, ako takve objave nisu odgovarajuće, da modificiramo naše mišljenje. Naši zaključci temelje se na revizijskim dokazima pribavljenim sve do datuma našeg izvješća neovisnog revizora. Međutim, budući događaji ili okolnosti mogu dovesti do prekida vremenski neograničenog poslovanja Grupe.
• Ocjenjujemo cjelokupnu prezentaciju, strukturu i sadržaj konsolidiranih financijskih izvještaja, uključujući i objave, kao i odražavaju li konsolidirani financijski izvještaji transakcije i događaje na kojima se temelje na način kojim se postiže fer prezentacija.
• Planiramo i obavljamo grupnu reviziju kako bismo prikupili dostatne primjerene revizijske dokaze povezane s financijskim informacijama subjekata ili poslovnih jedinica unutar Grupe kao osnovu za formiranje i mišljenja o konsolidiranim financijskim izvještajima. Odgovorni smo za usmjeravanje, nadzor i pregled revizijskog rada obavljenog u svrhu grupne revizije. Isključivo smo mi odgovorni za naše izvješće revizora.

Komuniciramo s onima koji su zaduženi za nadzor, između ostalih pitanja, o planiranom djelokrugu i vremenskom rasporedu revizije te važnim revizijskim nalazima, uključujući značajne nedostatke u internim kontrolama ako su otkriveni tijekom naše revizije.

Također dajemo izjavu onima koji su zaduženi za nadzor da smo postupili u skladu s relevantnim etičkim zahtjevima u vezi s neovisnošću i da ćemo komunicirati s njima o svim odnosima i drugim pitanjima za koja se može razumno smatrati da utječu na našu neovisnost, kao i, gdje je primjenjivo, o radnjama poduzetim u svrhu uklanjanja prijetnji ili primijenjenim mjerama zaštite.

Među pitanjima o kojima se komunicira s onima koji su zaduženi za nadzor, određujemo ona pitanja koja su od najveće važnosti u reviziji konsolidiranih financijskih izvještaja tekućeg razdoblja i stoga predstavljaju ključna revizijska pitanja. Navedena pitanja opisujemo u našem izvješću neovisnog revizora, osim ako zakon ili regulativa sprječava javno objavljivanje pitanja ili kada odlučimo, u iznimno rijetkim okolnostima, da pitanje ne treba priopćiti u našem izvješću neovisnog revizora jer se razumno može očekivati da bi negativne posljedice priopćavanja nadmašile dobrobiti javnog interesa od takve objave.

Izvješće o ostalim zakonskim i regulatornim zahtjevima

Imenovanje

Prvi put smo imenovani za revizore Grupe 14. lipnja 2022. godine. Naše imenovanje obnavlja se jednom godišnje odlukom skupštine s najnovijim ponovnim imenovanjem na dan 11. lipnja 2024. godine što predstavlja ukupno neprekinuto razdoblje angažmana od tri godine.

Ostali zakonski i regulatorni zahtjevi

Na temelju Pravilnika o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, NN 155/22) ("Pravilnik"), Uprava Društva je izradila obrasce koji su prikazani u odjeljku Regulatorni konsolidirani financijski izvještaji, pod naslovima Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju, konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti, konsolidirani izvještaj o novčanim tokovima (indirektna metoda) te konsolidirani izvještaj o promjeni kapitala za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. godine ("Obrasci") zajedno s informacijama o usklađenju Obrazaca s konsolidiranim financijskim izvještajima Grupe pripremljenih sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji. Za pripremu ovih Obrazaca odgovorna je Uprava Društva, a isti ne predstavljaju sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja, ali sadržavaju informacije koje su propisane Pravilnikom. Financijske informacije u Obrascima se temelje na konsolidiranim financijskim izvještajima Grupe koji su pripremljeni sukladno Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni u Europskoj uniji prikazanim na stranicama od 44 do 96 te su prilagođeni sukladno Pravilniku.

Izvješće o usklađenosti formata konsolidiranih financijskih izvještaja sa zahtjevima Uredbe o europskom jedinstvenom elektroničkom formatu ("ESEF")

Na temelju našeg ugovora, angažirani smo od strane uprave Društva za provođenje angažmana s izražavanjem razumnog uvjerenja za provjeru usklađenosti prezentacije konsolidiranih financijskih izvještaja Grupe za godinu koja je završila 31. prosinca 2024., a koji su sadržani u priloženoj elektroničkoj datoteci ZSEGrupa-2024-12-31, (dalje u tekstu: financijski izvještaji) s primjenjivim zahtjevima za prezentaciju ("Financijski izvještaji u ESEF formatu").

Opis predmeta ispitivanja i primjenjivi kriteriji

Uprava Društva sastavila je financijske izvještaje u ESEF formatu u skladu sa zahtjevima članka 462. stavka 5. Zakona o tržištu kapitala (Narodne novine, br. 65/18, 17/20 i 83/21) ( "Zakon o tržištu kapitala") i s Delegiranom uredbom Komisije (EU) 2019/815 od 17. prosinca 2018. o dopuni Direktive 2004/109/EZ Europskog parlamenta i Vijeća u pogledu regulatornih tehničkih standarda za specifikaciju jednog elektroničkog formata za izvještavanje ("Uredba o ESEF-u"). Navedeni propisi predviđaju ispunjavanje sljedećih zahtjeva:

• financijski izvještaji sadržani u konsolidiranom Godišnjem izvješću sastavljeni su u XHTML formatu
• podaci sadržani u konsolidiranim financijskim izvještajima propisani Uredbom o ESEF-u i Zakonom o tržištu kapitala označeni su i sve oznake ispunjavaju sljedeće zahtjeve:
  • korišten je XBRL jezik za označavanje,
  • korišteni su elementi osnovne taksonomije navedeni u Uredbi o ESEF-u s najbližim računovodstvenim značenjem, osim ako nije napravljen dodatni element taksonomije u skladu s Prilogom IV. Uredbe o ESEF-u,
  • oznake su u skladu sa zajedničkim pravilima za označavanje prema Uredbi o ESEF-u.

Zahtjevi opisani u prethodnom odlomku određuju osnovu za primjenu u sastavljanju financijskih izvještaja u ESEF formatu i, prema našem mišljenju, predstavljaju odgovarajuće kriterije za donošenje zaključka s izražavanjem razumnog uvjerenja.

Odgovornost uprave i onih koji su zaduženi za nadzor

Uprava Društva odgovorna je za pripremu financijskih izvještaja u ESEF formatu u skladu sa zahtjevima Uredbe o ESEF-u i Zakonom o tržištu kapitala. Osim toga, uprava Društva odgovorna je za održavanje sustava internih kontrola koji u razumnoj mjeri osigurava pripremu financijskih izvještaja u ESEF formatu bez značajnih neusklađenosti sa zahtjevima Uredbe o ESEF-u i Zakona o tržištu kapitala, uslijed prijevare ili pogreške.

Oni koji su zaduženi za nadzor odgovorni su za nadziranje procesa pripreme financijskih izvještaja u ESEF formatu kao dijela procesa financijskog izvještavanja.

Naša odgovornost

Naša je odgovornost donijeti zaključak s izražavanjem razumnog uvjerenja, temeljen na pribavljenim revizijskim dokazima, o tome jesu li financijski izvještaji u ESEF formatu, u svim značajnim odrednicama u skladu sa zahtjevima Uredbe o ESEF-u i Zakona o tržištu kapitala. Obavili smo angažman s izražavanjem razumnog uvjerenja u skladu s Međunarodnim standardom za angažmane s izražavanjem uvjerenja (MSIU) 3000 (izmijenjen) - Angažmani s izražavanjem uvjerenja različiti od revizija ili uvida u povijesne financijske informacije. Ovaj standard zahtijeva da smo usklađeni s etičkim zahtjevima te da planiramo i provedemo postupke kako bismo dobili razumno uvjerenje o tome jesu li financijski izvještaji u ESEF formatu pripremljeni, u svim značajnim odrednicama, u skladu s primjenjivim zahtjevima.

Razumno uvjerenje visoka je razina izražavanja uvjerenja, ali nije jamstvo da će usluga izvršena u skladu s MSIU 3000 (R) uvijek otkriti postojeće značajne pogrešne prikaze (značajna neusklađenost sa zahtjevima).

Provedeni postupci

Priroda, vremenski okvir i obujam odabranih postupaka ovise o prosudbi revizora.

U sklopu odabranih postupaka obavili smo sljedeće aktivnosti:

• pročitali smo zahtjeve Uredbe o ESEF-u i Zakona o tržištu kapitala
• stekli smo razumijevanje sustava internih kontrola i procesa relevantnih za primjenu jedinstvenog elektroničkog formata za izvještavanje za financijske izvještaje, uključujući izradu XHTML formata i označavanje konsolidiranih financijskih izvještaja
• provjerili smo je li XHTML format ispravno primijenjen
• ocijenili smo potpunost označavanja konsolidiranih financijskih izvještaja korištenjem iXBRL jezika za označavanje u skladu sa zahtjevima implementacije elektroničkog formata opisanim u Uredbi o ESEF-u
• ocijenili smo prikladnost korištenja XBRL oznaka odabranih iz taksonomije ESEF-a te izradu proširenih oznaka kada nije bilo moguće utvrditi odgovarajući element taksonomije ESEF-a i
• ocijenili smo prikladnost povezivanja elemenata proširene taksonomije s taksonomijom ESEF-a.

Uvjereni smo da su nam pribavljeni dokazi dostatni i primjereni te da čine odgovarajuću osnovu za izražavanje našeg zaključka.

Zaključak

Prema našem mišljenju, na temelju provedenih postupaka i pribavljenih dokaza, financijski izvještaji u ESEF formatu za godinu koja je završila 31. prosinca 2024., sadržani u gore navedenoj priloženoj elektroničkoj datoteci, pripremljeni su, u svim značajnim odrednicama, u skladu s Uredbom o ESEF-u i Zakonom o tržištu kapitala.

Naš zaključak ne predstavlja mišljenje o istinitosti i fer prikazu financijskih izvještaja prezentiranih u elektroničkom formatu. Osim toga, ne izražavamo nikakvo uvjerenje o ostalim informacijama objavljenim u dokumentima u ESEF formatu.

Angažirani partner u reviziji odgovoran za ovo izvješće neovisnog revizora je Siniša Dušić.

PricewaterhouseCoopers d.o.o. Siniša Dušić Heinzelova 70, Zagreb Član Uprave, ovlašteni revizor 28. travnja 2025.

Konsolidirani Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti

	Bilješke	2024.	2023.
		EUR	EUR
Račun dobiti i gubitka
Prihodi od prodaje	4	2.561.831	2.267.409
Ostali poslovni prihodi	5	1.424.974	1.337.775
Troškovi osoblja	6	(1.951.910)	(1.774.304)
Amortizacija	10,11,12	(324.741)	(307.982)
Ostali troškovi poslovanja	7	(1.651.199)	(1.530.556)
Operativna dobit/(gubitak)		58.955	(7.658)
Financijski prihodi	8	88.355	37.859
Financijski rashodi	8	(7.757)	(10.944)
Prihodi od dividende		-	32.593
Neto dobici / (gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka		24.119	26.533
Neto gubitak od tečajnih razlika		(990)	(1.002)
Neto financijski prihodi / (rashodi)		103.727	85.039
Udio u dobiti / (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima		68.127	(203)
Dobit prije poreza		230.809	77.178
Porez na dobit	9	(33.556)	(13.330)
Dobit razdoblja		197.253	63.848

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti (nastavak)

	Bilješke	2024.	2023.
		EUR	EUR
Dobit razdoblja		197.253	63.848
Ostala sveobuhvatna dobit
Stavke koje se ne mogu reklasificirati u dobit ili gubitak
Promjene u fer vrijednosti ulaganja u vlasničke vrijednosne papire kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	14	-	112.040
Aktuarski dobici/gubici OCI		2.534	2.495
Porez na sveobuhvatnu dobit na stavke koje se ne mogu reklasificirati u dobit ili gubitak		(3.346)	(20.405)
Stavke koje se mogu reklasificirati u dobit ili gubitak
Devizne transakcije - tečajne razlike od prevođenja inozemnog poslovanja		19	47
Promjene u fer vrijednosti ulaganja u vrijednosne papire kroz ostalu sveobuhvatnu dobit		1.291	-
Porez na sveobuhvatnu dobit na stavke koje se mogu reklasificirati u dobit ili gubitak		(284)	-
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu		197.467	158.025
Osnovna i razrijeđena zarada po dionici	19	0,09	0,03

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Konsolidirani Izvještaj o financijskom položaju

	Bilješke	31.12.2024.	31.12.2023.
		EUR	EUR
Imovina
Dugotrajna imovina
Nekretnine i oprema	10	1.040.619	1.086.374
Nematerijalna imovina	11	185.813	291.627
Goodwill	11	157.435	157.435
Imovina s pravom uporabe	12	148.251	252.190
Ulaganje u pridružena društva i zajedničke pothvate	13	1.388.107	1.238.436
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	14	155.449	149.093
Dugoročni depoziti	15	33.166	33.166
Pozajmice dane pridruženom društvu	15	-	27.381
Ukupno dugotrajna imovina		3.108.840	3.235.702
Kratkotrajna imovina
Potraživanja od kupaca i ostala imovina	16	463.315	540.245
Ugovorna imovina	5 a)	130.052	55.293
Troškovi budućih razdoblja		145.531	21.730
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	14	856.525	736.505
Financijska imovina po amortiziranom trošku	15	2.336.219	2.304.675
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	14	131.100	-
Novac i novčani ekvivalenti	17	198.463	273.683
Ukupno kratkotrajna imovina		4.261.205	3.932.131
Ukupno imovina		7.370.045	7.167.833

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Konsolidirani Izvještaj o financijskom položaju (nastavak)

	Bilješke	31.12.2024.	31.12.2023.
		EUR	EUR
Kapital, rezerve i obveze
Kapital i rezerve
Izdani dionički kapital	18	3.076.315	3.076.315
Premija na emitirane dionice		1.840.833	1.840.833
Zakonske rezerve		18.714	18.714
Vlastite dionice	18	(30.483)	(30.483)
Ostale rezerve	18	815.878	815.878
Akumulirana dobit (gubitak)		114.410	33.050
Rezerve fer vrijednosti	13, 14	163.048	162.041
Revalorizacijske rezerve	10	98.000	101.095
Aktuarski dobici/gubici		631	(1.652)
Translacijske rezerve		(22.115)	(22.134)
Ukupno kapital i rezerve		6.075.231	5.993.657
Dugoročne obveze
Obveza za najam	12	45.020	151.236
Ugovorne obveze	5	2.417	6.485
Obveze za primanja zaposlenih	21	24.873	26.144
Odgođena porezna obveza	9	7.604	1.160
Ukupne dugoročne obveze		79.914	185.025
Kratkoročne obveze
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	20	519.366	343.737
Obveze za najam	12	106.216	100.166
Ugovorne obveze	5 a)	499.372	498.633
Obračunati troškovi	21	89.946	46.615
Ukupne kratkoročne obveze		1.214.900	989.151
Ukupno kapital, rezerve i obveze		7.370.045	7.167.833

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Konsolidirani Izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama

	Izdani dionički kapital	Premija na emitirane dionice	Zakonske rezerve	Vlastite dionice	Ostale rezerve	Akumulirana dobit / (gubitak)	Rezerve fer vrijednosti	Revaloriza cijske rezerve	Aktuarski dobici/ gubici	Transla cijske rezerve	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stanje na dan 1. siječnja 2023. godine	3.076.316	1.839.562	18.714	(18.409)	815.878	(22.352)	70.169	101.095	(3.910)	(22.181)	5.854.882
Dobit razdoblja	-	-	-	-	-	63.848	-	-	-	-	63.848
Ostala sveobuhvatna dobit	-	-	-	-	-	-	91.872	-	2.258	47	94.177
Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu	-	-	-	-	-	63.848	91.872	-	2.258	47	158.025
Ostale promjene kapitala i rezervi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Stjecanje vlastitih dionica (Bilješka 18.)	-	-	-	(17.256)		-	-	-	-	-	(17.256)
Plaćanje temeljno na dionicama (Bilješka 20.c)	-	1.271	-	5.182	-	(8.446)	-	-	-	-	(1.993)
Smanjenje temeljnog kapitala	(1)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	(1)
Ukupno ostale promjene na kapitalu	(1)	1.271	-	(12.074)	-	(8.446)	-	-	-	-	(19.250)
Stanje na dan 31. prosinca 2023. godine	3.076.315	1.840.833	18.714	(30.483)	815.878	33.050	162.041	101.095	(1.652)	(22.134)	5.993.657

Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Konsolidirani Izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama (nastavak)

	Izdani dionički kapital	Premija na emitirane dionice	Zakonske rezerve	Vlastite dionice	Ostale rezerve	Akumulirana dobit / (gubitak)	Rezerve fer vrijednosti	Revaloriza cijske rezerve	Aktuarski dobici/ gubici	Transla cijske rezerve	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Stanje na dan 1. siječnja 2024. godine	3.076.315	1.840.833	18.714	(30.483)	815.878	33.050	162.041	101.095	(1.652)	(22.134)	5.993.657
Dobit razdoblja	-	-	-	-	-	197.253	-	-	-	-	197.253
Ostala sveobuhvatna dobit	-	-	-	-	-	-	1.007	(3.095)	2.283	19	214
Ukupni sveobuhvatni (gubitak) za godinu	-	-	-	-	-	197.253	1.007	(3.095)	2.283	19	197.467
Ostale promjene kapitala i rezervi	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Stjecanje vlastitih dionica (Bilješka 18)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Plaćanje temeljeno na dionicama (Bilješka 20c)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Smanjenje temeljnog kapitala		-	-	-	-	(115.893)	-	-	-	-	(115.893)
Ukupno ostale promjene na kapitalu	-	-	-	-	-	(115.893)	-	-	-	-	(115.893)
Stanje na dan 31. prosinca 2024. godine	3.076.315	1.840.833	18.714	(30.483)	815.878	114.410	163.048	98.000	631	(22.115)	6.075.231

Konsolidirani Izvještaj o novčanom toku
-----------------------------------------	--	--	--

	Bilješke	2024.	2023.
Novčani tok iz poslovnih aktivnosti		EUR	EUR
Dobit prije poreza		230.809	77.178
Usklađenja:
Amortizacija	10,11,12	324.741	307.982
Nerealizirani (dobici)/gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak	8	(20.377)	(14.433)
Nerealizirani (dobici)/gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit		(1.007)	-
Ostvareni gubitak/(dobitak) od prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak	8	(3.742)	(12.100)
Naplata ispravljenih potraživanja od kupaca	16	12.374	-
Prihod od dividendi	8	-	(32.593)
Prihod od kamata	8	(88.345)	(34.795)
Trošak kamata	8	7.757	10.074
Neto tečajne razlike	8	1.009	1.002
Gubitak/(dobit) od zajedničkog ulaganja		(68.127)	203
Ostali prihodi		(51.132)	(11.452)
Novčani tok prije promjena u radnom kapitalu i obvezama		343.960	291.066
Promjene u radnom kapitalu i obvezama Smanjenje (povećanje) potraživanja od kupaca i ostale imovine		61.413	(73.192)
Povećanje (smanjenje) obveza prema dobavljačima i ostalih obveza		180.116	27.814
Povećanje (smanjenje) ugovorne obveze i ukalkuliranih troškova		(154.490)	(37.582)
Promjene u radnom kapitalu i obvezama		87.039	(82.960)
Plaćene kamate		(7.757)	(10.074)
Plaćen porez na dobit		(16.647)	(14.917)
Neto priljev iz poslovnih aktivnosti		406.595	183.115

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Konsolidirani Izvještaj o novčanom toku (nastavak)

	Bilješke	2024.	2023.
		EUR	EUR
Novčani tok iz investicijskih aktivnosti
Novčani izdaci za stjecanje dugotrajne materijalne imovine	10	(101.734)	(28.809)
Novčani izdaci za stjecanje nematerijalne imovine		(918)	(28.014)
Novčani izdaci za stjecanje financijske imovine po fer vrijednosti
kroz račun dobiti i gubitka		(245.900)	(378.130)
Novčani izdaci za stjecanje financijske imovine po fer vrijednosti	14	(136.165)	(10.891)
kroz ostalu sveobuhvatnu dobit
Novčani izdaci za stjecanje udjela u pridruženim društvima	13	-	(1.200)
Novčani primici od prodaje imovine po fer vrijednosti kroz račun		150.000	481.426
dobiti i gubitka
Novčani izdaci za kupnju mjenica		(1.010.293)	-
Novčani izdaci za kupnju vlastitih dionica	18	-	(17.256)
Novčani izdaci za isplatu dividende		(103.733)	(1.994)
Novčani izdaci za dane depozite		(11.667)	(1.719.000)
Novčani primici od povrata depozita i zajmova		984.216	1.500
Novčani primici od naplate mjenica		6.200	-
Primici od dividende		-	32.593
Primljene kamate		88.345	34.795
Neto (izdaci)/primici od investicijskih aktivnosti		(381.649)	(1.634.980)
Novčani tijek od financijskih aktivnosti
Plaćene obveze za najam	12	(100.166)	(96.925)
Neto izdaci od financijskih aktivnosti		(100.166)	(96.925)
Neto (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata		(75.220)	(1.548.790)
Novac i novčani ekvivalenti na početku godine		273.683	1.822.473
Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine	17	198.463	273.683

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje

1 Društvo koje je predmet izvještavanja

Zagrebačka burza d.d. ("Društvo") je dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu 5. srpnja 1991. Registrirana adresa Društva je Eurotower, 22. kat, Ivana Lučića 2a/22, Zagreb, Hrvatska. Tijekom 2024. godine nije bilo promjena u nazivu Društva ili drugog načina označavanja izvještajnog subjekta.

Predmet poslovanja Društva je: upravljanje uređenim tržištem; prikupljanje, obrada i objavljivanje podataka o trgovanju; upravljanje multilateralnom trgovinskom platformom; razvoj, održavanje i raspolaganje računalnim programima za upravljanje uređenim tržištem i prikupljanje, obradu i objavljivanje podataka o trgovanju; usluge organizacije i provedbe izobrazbe namijenjene sudionicima tržišta kapitala.

Na kraju godine Društvo je bilo u vlasništvu 197 dioničara (2023.: 195 dioničara). Društvo nema krajnje matično društvo.

Aktivnosti Društva regulirane su od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga ("HANFA") dok su aktivnosti Ljubljanske borze d.d. regulirane od strane Agencije za trgovanje vrednosnih papirjev ("ATVP").

Grupa Zagrebačka burza d.d. ("Grupa") sastoji se od Zagrebačke burze d.d., Zagreb, Republika Hrvatska i stranog ovisnog društva Ljubljanska borza d.d., Ljubljana, Republika Slovenija. Grupa još ima i ulaganje u strani zajednički pothvat SEE Link d.o.o., Skopje, Republika Sjeverna Makedonija i pridružena društva Funderbeam South-East Europe d.o.o., Zagreb, Republika Hrvatska, Makedonska berza a.d., Skopje, Republika Sjeverna Makedonija i Adria Digital Exchange d.o.o., Zagreb, Hrvatska.

Ovi financijski izvještaji sastoje se od konsolidiranih financijskih izvještaja Grupe kako je definirano u Međunarodnom standardu financijskog izvještavanja 10 (MSFI) Konsolidirani financijski izvještaji. Zagrebačka burza d.d. priprema odvojene financijske izvještaje, koji se objavljuju kao zaseban dokument.

2 Osnova za pripremu

a) Izvještaj o usklađenosti

Financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske unije (MSFI).

Ovi financijski izvještaji odobreni su za izdavanje od strane Uprave Društva dana 28. travnja 2025. godine za podnošenje na odobrenje Nadzornom odboru.

b) Usvajanje novih ili izmijenjenih standarda i tumačenja Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja

Sljedeći izmijenjeni standardi u primjeni su od 1. siječnja 2024. godine, usvojeni su u EU, ali nisu imali značajnog utjecaja na Grupu:

• Dodaci MSFI-ju 16 Najmovi: Obveza po osnovi najma u transakciji prodaje s povratnim najmom (objavljeni 22. rujna 2022. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine).
• Klasifikacija obveza u kratkoročne ili dugoročne Dodaci MRS-u 1 (izvorno objavljeni 23. siječnja 2020. i naknadno izmijenjeni 15. srpnja 2020. i 31. listopada 2022. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine).
• Izmjene i dopune MRS 7 Izvještaj o novčanom toku i MSFI 7 Financijski instrumenti: objavljivanje _ Financijski aranžmani dobavljača (izdan 25. svibnja 2023. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine).

2 Osnova za pripremu (nastavak)

c) Novi računovodstveni standardi i tumačenja

Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koji su obvezni za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine ili kasnije, koja su usvojena u EU i koje Društvo nije ranije usvojilo.

• Izmjene i dopune MRS 21 Učinci promjena tečaja stranih valuta Nedostatak razmjenjivosti (izdan 15. kolovoza 2023. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine).

Osim ako gore nije drugačije navedeno, ne očekuje se da će novi standardi i tumačenja značajno utjecati na financijske izvještaje Društva.

Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koji su obvezni za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine ili kasnije, koja nisu usvojena u EU i koje Društvo nije ranije usvojilo.

• MSFI 14, Odgođeno priznavanje prihoda i rashoda u sustavu propisanih cijena (objavljen 30. siječnja 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016. godine).
• Prodaja ili unos imovine između investitora i njegovog pridruženog društva ili zajedničkog pothvata – Dodaci MSFI-ju 10 i MRS-u 28 (objavljeni 11. rujna 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon dana koji će utvrditi IASB),
• MSFI 18 Prezentacija i objavljivanje u financijskim izvještajima (objavljen 9. travnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2027. godine)
• MSFI 19 Ovisna društva bez javne odgovornosti (objavljen 9. svibnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2027. godine)
• Godišnja unapređenja Volume 11 (objavljeni 18. srpnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2026. godine)
• Dopune MSFI 9 I MSFI 7 Klasifikacija i mjerenje financijskih instrumenata (objavljeno 30. svibnja 2024. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2026. godine)

Osim ako gore nije drugačije navedeno, ne očekuje se da će novi standardi i tumačenja značajno utjecati na financijske izvještaje Društva.

d) Osnove mjerenja

Financijski izvještaji sastavljeni su na osnovi povijesnog troška, osim financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit te zemljišta i zgrade koji se mjere po fer vrijednosti.

e) Funkcionalna i prezentacijska valuta

Funkcionalna i prezentacijska valuta Grupe je EUR. Svi financijski podaci iskazani su u EUR osim ako nije drugačije navedeno.

2 Osnova za pripremu (nastavak)

f) Korištenje procjena i prosudbi

Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva od Uprave donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki koje utječu na primjenu politika i iskazane iznose imovine i obveza, prihoda i rashoda.

Procjene i uz njih vezane pretpostavke zasnivaju se na povijesnom iskustvu i raznim drugim čimbenicima za koje se smatra da su razumni u danim uvjetima i uz raspoložive informacije na datum izrade financijskih izvještaja, a rezultat kojih čini osnovu za prosuđivanje o iznosu knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza koja nije lako utvrdiva iz drugih izvora. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od ovih procjena.

Procjene i uz njih vezane pretpostavke kontinuirano se preispituju. Izmjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je procjena izmijenjena i u budućim razdobljima, ako izmjena utječe i na njih.

Informacije o značajnim izvorima neizvjesnosti te ključnim prosudbama u primjeni računovodstvenih politika koje imaju značajan utjecaj na iznose prikazane u financijskim izvještajima opisane su u bilješci 25.

g) Strana valuta

i) Preračunavanje stranih valuta

Transakcije u stranim valutama preračunavaju se u funkcionalnu valutu po tečaju važećem na dan transakcije.

Monetarna imovina i obveze denominirani u stranoj valuti preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju važećem na datum izvještavanja. Dobit ili gubitak od tečajnih razlika od monetarnih stavki predstavlja razliku između amortiziranog troška u funkcionalnoj valuti na početku godine, usklađenu za efektivnu kamatu i plaćanja tijekom cijele godine, te amortiziranog troška u stranoj valuti preračunatog prema važećem tečaju na datum izvještavanja.

Nemonetarna imovina i obveze koje se mjere po fer vrijednosti u stranoj valuti preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju na datum na koji se utvrđuje fer vrijednost. Nemonetarne stavke koje se mjere na temelju povijesnog troška u stranoj valuti preračunavaju se prema tečaju na dan transakcije.

Tečajne razlike proizašle iz preračunavanja iz strane u funkcionalnu valutu priznaju se u računu dobiti i gubitka.

Uz euro, najznačajnija valuta u kojoj Grupa ima imovinu i obveze je MKD. Tečaj koji se koristi za preračunavanje je dana 31. prosinca 2024. bio 1 MKD =0,016261 EUR (31. prosinca 2023.: 1 MKD=0,016261 EUR). Tečaj koji se koristi za prevođenje udjela u dobiti / gubitku od zajedničkog pothvata i pridruženog društva na dan 31. prosinca 2024. bio je 1 MKD = 0,016261 EUR (31. prosinca 2023.: 1 MKD = 0,01252 EUR).

ii) Poslovanje inozemnih podružnica

Imovina i obveze inozemnog poslovanja, uključujući goodwill i fer vrijednost usklada koje proizlaze iz stjecanja, pretvorene su u eure prema tečaju na dan izvještavanja. Prihodi i troškovi inozemnih operacija pretvoreni su u eure prema prosječnom godišnjem tečaju.

Tečajne razlike koje pritom nastaju priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti, te se akumuliraju u translacijskoj rezervi strane valute (translacijska rezerva).

2 Osnova za pripremu (nastavak)

g) Strana valuta (nastavak)

Kada se prodaje poslovanje u inozemstvu tako da Grupa izgubi kontrolu, ukupan iznos translacijskih rezervi koje se odnose na taj inozemni subjekt prenosi se u dobit ili gubitak kao dio dobitaka ili gubitaka od otuđenja. Kada Grupa prodaje samo dio svog udjela u podružnici koja uključuje i poslovanje inozemnih podružnica, a da pritom zadržava kontrolu, odgovarajući dio ukupnog iznosa se ponovo pripisuje vlasnicima nekontrolirajućih udjela.

Ukoliko namira monetarnih stavki potraživanja ili obveza inozemnih podružnica nije planirana ili vjerojatna u narednim periodima, tečajne razlike koje proizlaze iz tih stavki čine dio neto ulaganja u inozemne podružnice te se priznaju u ostalu sveobuhvatnu dobit, a akumulirana translacijska rezerva unutar kapitala i rezervi.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama

a) Osnova za konsolidaciju

i) Poslovne kombinacije

Poslovne kombinacije obračunavaju se primjenom metode kupnje na datum kupnje, što je datum kad je došlo do prijenosa kontrole na Grupu. Grupa kontrolira subjekt kada je izložena ili ima pravo na promjenjive povrate iz svoje povezanosti sa subjektom i kada ima mogućnost utjecati na te povrate kroz svoju moć nad subjektom.

Grupa mjeri goodwill na datum stjecanja kao zbroj:

• fer vrijednosti prenesene naknade; uvećano za
• priznati iznos eventualnog udjela nekontrolirajućih interesa u stečenom subjektu; uvećano za
• ako se stjecanje ostvaruje u etapama, fer vrijednost postojećeg vlasničkog udjela u stečenom društvu; umanjeno za
• neto priznati iznos (u pravilu fer vrijednost) prepoznatljive stečene imovine i preuzetih obveza.

Ako je zbroj negativan, dobit proizašla iz povoljne kupnje odmah se priznaje u računu dobiti i gubitka. Prenesena naknada ne uključuje iznose koji se odnose na podmirenje prethodnih poslovnih odnosa. Takvi se iznosi u pravilu priznaju kroz račun dobiti i gubitka. Troškovi povezani sa stjecanjem, osim onih koji se odnose na izdavanje dužničkih ili vlasničkih vrijednosnih papira, koje Grupa realizira u vezi s poslovnim spajanjem priznaju se kao trošak u trenutku nastanka.

ii) Podružnice

Podružnice su društva pod kontrolom Grupe. Grupa kontrolira subjekt, kada je izložena, ili ima pravo na, varijabilne povrate iz njene povezanosti sa subjektom te ima mogućnost utjecati na te povrate kroz svoju moć nad subjektom. Financijski izvještaji podružnica uključeni su u konsolidirane financijske izvještaje od datuma kada kontrola počinje do datuma kada kontrola prestaje.

iii) Ulaganja koja se vode po metodi udjela

Ulaganja Grupe koja se vode po metodi udjela obuhvaćaju ulaganja u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima. Zajednički pothvat je aranžman u kojem Grupa ima zajedničku kontrolu, pri čemu Grupa ima prava na neto imovinu aranžmana, a ne prava na njegovu imovinu i obveze za njegove obveze.

Ulaganja u zajedničke pothvate obračunavaju se metodom udjela, odnosno početno se priznaju po trošku koji uključuje troškove transakcije. Nakon početnog priznavanja, konsolidirani financijski izvještaji obuhvaćaju udio Grupe u dobiti ili gubitku te ostalu sveobuhvatnu dobit ulaganja koja se vode po metodi udjela, do datuma na koji zajednička kontrola prestaje.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

a) Osnova za konsolidaciju (nastavak)

Pridružena društva su društva nad kojima Grupa ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu. Ulaganja u pridružena društva iskazuju se primjenom metode udjela u konsolidiranim financijskim izvještajima te se početno priznaju po trošku.

Udio Grupe u dobicima ili gubicima njezinih pridruženih društava nakon stjecanja priznaje se u računu dobiti i gubitka, a njezin udio u promjenama rezervi nakon stjecanja priznaje se u rezervama. Ukupne promjene nakon stjecanja usklađuju se s knjigovodstvenom vrijednošću ulaganja. Kada je udio Grupe u gubicima pridruženog društva jednak ili veći od njezinog ulaganja u pridruženom društvu, uključujući sva neosigurana potraživanja, Grupa ne priznaje daljnje gubitke, osim ako su za Grupu nastale obveze ili ako su izvršena plaćanja u ime pridruženog društva.

iv) Gubitak kontrole

U trenutku gubitka kontrole Grupa prestaje priznavati imovinu i obveze podružnice, udjele nekontrolirajućih interesa i ostale elemente kapitala i rezervi koji se odnose na podružnicu. Eventualni višak ili manjak koji proizlazi iz prestanka kontrole priznaje se u računu dobiti i gubitka. Ako Grupa zadržava udio u bivšoj podružnici, taj se udio iskazuje po fer vrijednosti na datum prestanka kontrole. Nakon toga, isti se iskazuje kao ulaganje koje se vrednuje po metodi udjela ili u skladu s računovodstvenom politikom Grupe za financijske instrumente (sukladno računovodstvenoj politici 3 c) Financijski instrumenti), ovisno o razini zadržanog utjecaja.

v) Transakcije koje se eliminiraju prilikom konsolidacije

Unutar grupna stanja i transakcije te nerealizirani prihodi i rashodi (s izuzetkom dobitaka ili gubitaka po osnovi tečajnih razlika), koji proizlaze iz unutar grupnih transakcija, eliminiraju se prilikom sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja. Nerealizirani gubici se eliminiraju na isti način kao i nerealizirani dobici, ali samo pod uvjetom da nema dokaza o umanjenju vrijednosti.

b) Nekretnine, oprema i nematerijalna imovina

Oprema i nematerijalna imovina se iskazuje po povijesnom ili pretpostavljenom trošku nabave, umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti, nekretnine su vrednovane prema metodi revalorizacije. Metoda revalorizacije nalaže da nekretnina čija se fer vrijednost može pouzdano mjeriti, bude prikazana prema revaloriziranoj vrijednosti, što predstavlja njenu fer vrijednost na dan revalorizacije umanjenu za akumuliranu amortizaciju i akumulirano umanjenje vrijednosti. Fer vrijednost zemljišta i zgrada se mjeri na temelju tržišnih procjena koje je pripremio kvalificirani i profesionalni procjenitelj najmanje svakih pet godina ili češće ukoliko postoje vanjski pokazatelji o promjeni fer vrijednosti nekretnina.

Naknadni troškovi uključuju se u knjigovodstveni iznos imovine ili kao zasebna stavka imovine, kako je prikladno, samo ako je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi povezane s navedenom imovinom pritjecati u Grupu i ako se trošak nabave može pouzdano izmjeriti. Svi ostali popravci i održavanje predstavljaju trošak u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali. Sva imovina, osim zemljišta i imovine u pripremi, amortizira se linearnom metodom po propisanim stopama, utvrđenim tako da se trošak nabave imovine otpiše tijekom procijenjenog korisnog vijeka upotrebe.

Procijenjeni korisni vijek upotrebe prikazan je u nastavku te nije došlo do promjene u odnosu na prethodnu godinu:

Zgrada	23 godine
Računala i uredska oprema	4-7 godina
Uredski namještaj i oprema	5-7 godina
Računalni programi	2-5 godina
Ulaganja na tuđoj imovini	razdoblje najma

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

b) Nekretnine, oprema i nematerijalna imovina (nastavak)

Kada se nekretnina revalorizira, knjigovodstvena vrijednost te imovine usklađuje se prema revaloriziranoj vrijednosti na način da se akumulirana amortizacija umanjuje u odnosu na bruto knjigovodstvenu vrijednost imovine.

Korisni vijek upotrebe, preostala vrijednost te metode amortizacije provjeravaju se i korigiraju, ukoliko je potrebno, na svaki datum izvještavanja.

Ljubljanska burza je zadnju procjenu vrijednosti zgrade sa zemljištem napravila 2022. godine. Temeljem procjene vrijednost nekretnine svedena je na fer vrijednost na dan 30. studenog 2022. godine (kako je opisano u bilješci br. 10). Sa nepromijenjenim vijekom trajanja i uzimajući pravocrtnu amortizaciju, amortizacijska stopa povećana je sa 3,537% na 4,332%.

Goodwill

Prema MSFI 3 "Poslovna spajanja", svaki višak troška stjecanja iznad stečenog udjela u fer vrijednosti prepoznatljive imovine i obveza na dan stjecanja prikazuje se kao goodwill i knjiži kao imovina. Nakon početnog priznavanja, goodwill se mjeri po trošku i testira se na umanjenje vrijednosti najmanje jednom godišnje, a i češće ukoliko promijenjene okolnosti upućuju na mogući gubitak vrijednosti.

Gubitak od umanjenja vrijednosti utvrđuje se procjenom nadoknadive vrijednosti jedinice koja stvara novac (ili skupine jedinica koje stvaraju novac) na koju se goodwill odnosi.

Ako knjigovodstvena vrijednost jedinice premašuje njenu nadoknadivu vrijednost priznaje se gubitak od umanjenja vrijednosti, na način da se prvo smanji knjigovodstvena vrijednost bilo kojeg goodwilla koji je raspoređen na jedinicu koja stvara novac, a potom drugih sredstava jedinice razmjerno knjigovodstvenom iznosu svakog sredstva u jedinici. Gubitak od umanjenja goodwilla ne ukida se u budućim razdobljima.

Pri otuđenju relevantne jedinice koja stvara novac, pripadajući iznos goodwilla uključuje se u utvrđivanje dobiti ili gubitka od prodaje.

c) Financijski instrumenti

Klasifikacija

Klasifikacijske kategorije

Grupa u portfelju drži financijsku imovinu klasificiranu kao imovina po amortiziranom trošku, imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (FVOCI) i imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVTPL).

Financijska imovina po amortiziranom trošku

Ova kategorija obuhvaća: dane zajmove povezanim stranama, potraživanja od kupaca, novac i novčane ekvivalente, mjenice i plasmane kod banaka.

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit

Prilikom početnog priznavanja ulaganja u vlasničke instrumente koji se ne drže radi trgovanja Grupa može neopozivo odlučiti prikazati naknadne promjene fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit. Ovaj izbor se vrši na temelju pojedinog ulaganja. Financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit sačinjavaju i obveznice koje Grupa drži radi naplate ugovorenih tijekova novca i prodaje financijske imovine.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

c) Financijski instrumenti (nastavak)

Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka

Sva ostala financijska imovina klasificira se kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka.

Dodatno, prilikom početnog priznavanja, Grupa može neopozivo vrednovati financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, iako ispunjava zahtjeve za mjerenje po amortiziranom trošku ili po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit, ako se time eliminira ili značajno smanjuje računovodstvena neusklađenost koje bi u suprotnome nastala.

Financijske obveze

Grupa sve financijske obveze vrednuje po amortiziranom trošku što uključuje obveze za kredite, jamstvene depozite i ostale obveze.

Reklasifikacija

Grupa u 2024. nije reklasificirala financijsku imovinu.

Ocjena poslovnog modela

Udjeli u otvorenim i zatvorenim fondovima se drže radi trgovanja i njihova se uspješnost procjenjuje na temelju fer vrijednosti, mjere se po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka jer se ne drže sa svrhom naplate ugovorenih novčanih tokova niti za prikupljanje ugovornih novčanih tokova i prodaju.

Priznavanje i prestanak priznavanja

Financijska imovina i financijske obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak priznaju se na datum trgovanja, odnosno datum kada Grupa preuzme obvezu kupnje ili prodaje imovine. Zajmovi i potraživanja i ostale financijske obveze koje se vrednuju po amortiziranom trošku priznaju se u trenutku kada je financijska imovina predana zajmoprimcima, odnosno obveza primljena od zajmodavaca.

Grupa prestaje priznavati financijsku imovinu (u cijelosti ili djelomično) kada prava na primitke novčanih tokova od financijske imovine isteknu ili kada izgubi kontrolu nad ugovornim pravima nad tom financijskom imovinom. Navedeno se događa kada Grupa suštinski prenese sve rizike i koristi od vlasništva na drugi poslovni subjekt ili kada su prava ostvarena, predana ili istekla. Grupa prestaje priznavati financijske obveze samo kada prestanu postojati, tj. kada su ispunjene, otkazane, istekle ili značajno promijenjene (test 10% promjene). Ukoliko se uvjeti financijske obveze promijene, Grupa će prestati priznavati tu obvezu i početi priznavati novu financijsku obvezu s novim uvjetima.

Kumulativni dobitak ili gubitak priznat u sveobuhvatnoj dobiti od vlasničkih vrijednosnih papira po FVOCI opciji ne priznaje se u računu dobiti i gubitka prilikom prestanka priznavanja takvih vrijednosnih papira. Sve kamate po prenesenoj financijskoj imovini koja ispunjava uvjete za prestanak priznavanja Grupa priznaje kao zasebnu imovinu ili obvezu.

Grupa ulaganja u dionice navedena i opisana unutar bilješke 14 a) vrednuje po FVOCI opciji. Grupa je u skladu sa MSFI-jem 9 odlučila navedena ulaganja u dionice vrednovati po FVOCI opciji budući da navedene dionice ne drži radi trgovanja. Fer vrijednosti navedenih ulaganja objavljena je unutar bilješke 14 a).

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

c) Financijski instrumenti (nastavak)

Početno i naknadno mjerenje

Financijska imovina i obveze početno se priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za, u slučaju financijske imovine i financijskih obveza koji nisu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, transakcijske troškove koji se izravno povezuju sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi kod financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak se odmah priznaju u dobit ili gubitak, dok se kod drugih financijskih instrumenata amortiziraju. Sva financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak naknadno se iskazuje po fer vrijednosti. Zajmovi i potraživanja vrednuju se po amortiziranom trošku umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti, a ostale financijske obveze po amortiziranom trošku.

Amortizirani trošak se izračunava primjenom metode efektivne kamatne stope. Premije i diskonti, uključujući inicijalne transakcijske troškove uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se temeljem efektivne kamatne stope instrumenta.

Principi mjerenja fer vrijednosti

Fer vrijednost financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka je kotirana prodajna tržišna cijena na aktivnom tržištu na datum izvještavanja, bez umanjenja za troškove prodaje. Grupa razmatra svaki financijski instrument zasebno kako bi odredila da li financijski instrument kotira na aktivnom tržištu.

Razine fer vrijednosti

Grupa koristi slijedeće razine za utvrđivanje fer vrijednosti financijskih instrumenata:

Razina 1: kotirane (nekorigirane) cijene na aktivnim tržištima,

Razina 2: ostale tehnike kod kojih su svi parametri koji imaju značajan utjecaj na fer vrijednost vidljivi, bilo izravno ili neizravno,

Razina 3: tehnike koje koriste podatke koji imaju značajan utjecaj na određivanje fer vrijednosti i koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima.

Umanjenje vrijednosti financijske imovine

Financijski instrumenti

Za kreditne izloženosti za koje nije došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika od početnog priznavanja, očekivani kreditni gubici se priznaju za kreditne gubitke koji proizlaze iz vjerojatnosti nastupa neplaćanja u sljedećih 12 mjeseci. Za one kreditne izloženosti kod kojih je došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika od početnog priznavanja, potreban je ispravak za očekivane kreditne gubitke tijekom cjeloživotnog vijeka, bez obzira na vrijeme zaduživanja. Za potraživanja od kupaca i ugovornu imovinu, Grupa primjenjuje pojednostavljeni pristup u kalkulaciji očekivanih kreditnih gubitaka i stoga ne prati promjene kreditnog rizika već priznaje ispravak vrijednosti na temelju očekivanog cjeloživotnog kreditnog gubitka na kraju svakog izvještajnog razdoblja.

Grupa otpisuje financijsku imovinu kada postoje podaci koji ukazuju na to da je dužnik u ozbiljnim financijskim poteškoćama, da nema realnih izgleda za povrat ili postoji vjerojatnost da će dužnik ući u stečaj ili drugi oblik financijske reorganizacije ili restrukturiranja. Otpisana financijska imovina i dalje može biti podložna aktivnostima postupaka naplate.

Očekivani kreditni gubici na potraživanja od kupaca procjenjuju se na temelju matrice dana kašnjenja, uzimajući u obzir povijesno iskustvo nastanka statusa neispunjenja obveza dužnika i analizu tekuće financijske pozicije dužnika.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

c) Financijski instrumenti (nastavak)

Prilikom procjene očekivanih kreditnih gubitaka, Grupa razmatra razumne i potkrepljive informacije koje su relevantne i dostupne. To uključuje kvantitativne i kvalitativne informacije i analize, temeljene na povijesnom iskustvu Grupe i informiranoj procjeni kreditne sposobnosti, uključujući informacije koje se odnose na budućnost.

Grupa smatra da financijska imovina nije nadoknadiva ako nije vjerojatno da će dužnik platiti svoje obveze prema Grupi u potpunosti bez da Grupa treba pokrenuti radnje poput aktiviranja sredstava osiguranja (ako postoje). Maksimalno razdoblje koje se uzima u obzir prilikom procjene očekivanog kreditnog gubitka je maksimalno ugovoreno razdoblje tijekom kojeg je Grupa izložena kreditnom riziku.

Grupa priznaje dobit ili gubitak od umanjenja u računu dobiti i gubitka za sve financijske instrumente s odgovarajućim usklađenjem knjigovodstvenog iznosa kroz račun rezerviranja za očekivane kreditne gubitke.

Mjerenje očekivanih kreditnih gubitaka

Očekivani kreditni gubici procjena su ponderiranih vjerojatnosti kreditnih gubitaka. Kreditni gubici mjere se kao sadašnja vrijednost svih novčanih gubitaka (razlika između novčanih tokova na koje Grupa ima pravo u skladu s ugovorom i novčanih tokova koje Grupa očekuje da će stvarno primiti). Očekivani kreditni gubitci diskontiraju se po efektivnoj kamatnoj stopi predmetne financijske imovine.

Nije bilo promjena u tehnikama procjene ili značajnim pretpostavkama tijekom tekućeg izvještajnog razdoblja.

Potraživanja od kupaca, ostala imovina, kratkoročni depoziti kod banaka i pozajmice dane pridruženim društvima

Potraživanja od kupaca, ostala imovina, kratkoročni depoziti kod banaka i pozajmice dane pridruženim društvima početno se prikazuju po fer vrijednosti uvećanoj za transakcijske troškove, a naknadno po amortiziranom trošku umanjenom za eventualna umanjenja vrijednosti.

Ulaganja u fondove

Ulaganja u otvorene i zatvorene investicijske fondove klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i vrednuju se po fer vrijednosti.

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze početno se priznaju po fer vrijednosti i naknadno se vrednuju po amortiziranom trošku.

d) Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine

Neto knjigovodstvena vrijednost imovine Grupe preispituje se na svaki datum izvještavanja kako bi se utvrdilo postoje li indikacije za umanjenje vrijednosti. Ako se utvrdi postojanje takvih indikacija, procjenjuje se nadoknadivi iznos imovine.

Nadoknadivi iznos se procjenjuje na svaki datum izvještavanja za nematerijalnu imovinu koja još nije u upotrebi.

Imovina koja se amortizira preispituje se za umanjenje vrijednosti svaki put kad nastupe događaji ili se promjene okolnosti koje ukazuju da knjigovodstvena vrijednost nije nadoknadiva.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

d) Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine (nastavak)

Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u svim slučajevima kada je neto knjigovodstvena vrijednost imovine ili jedinice koja generira novac veća od njezinog nadoknadivog iznosa. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka.

Nefinancijska imovina kod koje je došlo do umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum izvještavanja kako bi se utvrdila mogućnost smanjenja gubitka od umanjenja vrijednosti. Gubitak od umanjenja vrijednosti se smanjuje ukoliko je došlo do promjene u procjeni korištenoj za utvrđivanje nadoknadive vrijednosti, ali najviše do iznosa knjigovodstvene vrijednosti imovine koja ne prelazi knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena, uzimajući u obzir amortizaciju, ako nije došlo do umanjenja vrijednosti.

e) Najmovi

Grupa je najmodavac

Imovina dana pod poslovni najam amortizira se tijekom očekivanog vijeka trajanja jednako kao ostala slična imovina.

Najmovi u kojima je Grupa najmodavac klasificiraju se kao financijski ili poslovni najmovi. Najam se klasificira kao financijski najam ako se njime na najmoprimca prenose gotovo svi rizici i koristi povezani s vlasništvom nad odnosnom imovinom. Svi drugi najmovi klasificiraju kao poslovni najmovi.

Kada je Grupa posredni najmodavac, ona obračunava glavni najam i podnajam kao dva zasebna ugovora. Podnajam se klasificira kao financijski ili poslovni najam upućivanjem na imovinu s pravom uporabe koja proizlazi iz glavnog najma.

Prihodi od najamnina temeljem poslovnog najma priznaju se pravocrtno tijekom razdoblja predmetnog najma. Početni izravni troškovi nastali u fazi pregovaranja i ugovaranja uvjeta poslovnog najma pripisuju se knjigovodstvenom iznosu predmeta najma i priznaju pravocrtno tijekom razdoblja najma.

Potraživanja temeljem financijskih najmova knjiže se kao potraživanja u iznosu neto ulaganja grupe u najam. Prihodi od financijskog najma raspoređuju se na obračunska razdoblja kako bi odražavali konstantnu periodičku stopu povrata na otvoreno stanje neto ulaganja društva temeljem najmova.

Kada ugovor obuhvaća komponente koje se odnose na najam i komponente koje se ne odnose na najam, Grupa primjenjuje MSFI 15 za raspodjelu naknade u skladu s ugovorom za svaku komponentu.

Grupa procjenjuje je li riječ o ugovoru o najmu odnosno sadržava li ugovor najam, na početku ugovora. Grupa iskazuje imovinu s pravom uporabe i pripadajuću obvezu po najmu u pogledu svih najmova u kojima je ono najmoprimac, osim kad je riječ o kratkoročnim najmovima (definiranim kao najmovima čije trajanje iznosi 12 mjeseci ili manje) te najmove imovine male vrijednosti (kao što su tableti i osobna računala, uredski namještaj i telefoni). Za takve najmove Grupa pravocrtno priznaje plaćanja najma kao poslovni rashod tijekom trajanja najma, osim ako neka druga sustavna osnova kvalitetnije ne odražava vremensku dinamiku trošenja ekonomskih koristi od imovine koja se drži u najmu.

Obveza po najmu prvi se put mjeri u visini sadašnje vrijednosti plaćanja najma koja na datum početka nisu podmirena, umanjena uporabom stope koja proizlazi iz najma. Ako tu stopu nije moguće odrediti, najmoprimac se najčešće služi svojom kamatnom stopom zaduživanja. Plaćanja najma obuhvaćena mjerenjem obveze po najmu obuhvaćaju:

• fiksna plaćanja najma (uključujući plaćanja najma koja su u biti fiksna), umanjena za primljene poticaje za najam;

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

e) Najmovi (nastavak)

• varijabilna plaćanja najma koja ovise o indeksu ili stopi, početno mjerena primjenom indeksa ili stope koji vrijede na datum početka najma;
• iznos za koji se očekuje da će ih najmoprimac plaćati na temelju jamstava za ostatak vrijednosti;
• cijenu izvršenja mogućnosti kupnje ako je izvjesno da će najmoprimac iskoristiti tu mogućnost; te
• plaćanja kazni za raskid najma ako razdoblje najma odražava da će najmoprimac iskoristiti mogućnost raskida najma.

Obveza po najmu naknadno se mjeri povećanjem knjigovodstvene vrijednosti kako bi odražavala kamate na obveze po najmu (primjenom metode efektivne kamate) te smanjenjem knjigovodstvene vrijednosti kako bi odražavala izvršena plaćanja najma.

Grupa ponovno mjeri obvezu po najmu (te provodi odgovarajuće usklade s povezanom imovinom s pravom uporabe) kada se:

• razdoblje najma promijeni ili nastane značajan događaj ili značajna promjena okolnosti zbog čega dođe do promjene u procjeni izvršavanja mogućnosti kupnje, te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri tako da se revidirana plaćanja najma diskontiraju primjenom revidirane diskontne stope.
• plaćanja najma promijene zbog promjena indeksa ili stope odnosno promjene u očekivanom plaćanju zajamčenog ostatka vrijednosti te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri tako da se revidirana plaćanja najma diskontiraju primjenom nepromijenjenih diskontnih stopa (osim ako je promjena u plaćanjima najma posljedica promjene promjenjivih kamatnih stopa, te se u tom slučaju primjenjuje revidirana diskontna stopa).
• ugovori o najmu mijenjanju, a izmjena najma ne obračunava se kao zaseban najam, te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri na temelju razdoblja izmijenjenog najma tako da se revidirana plaćanja najma diskontiraju primjenom revidiranih diskontnih stopa na datum stupanja izmjene na snagu.

Grupa nije obavila takve usklade tijekom prezentiranih razdoblja. Imovina s pravom uporabe obuhvaća početno mjerenje predmetne obveze po najmu, plaćanja najma na dan početka najma ili prije toga, umanjeno za primljene poticaje za zaključenje poslovnog najma i sve početne izravne troškove. Oni se naknadno mjere po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti.

Kada Grupa snosi troškove rastavljanja i uklanjanja imovine u najmu, obnovi mjesta na kojem se imovina nalazi ili vraćanju odnosne imovine u stanje koje se zahtijeva na temelju uvjeta najma, rezerviranje se priznaje i mjeri u skladu s MRS-om 37. Ako se troškovi odnose na imovinu s pravom uporabe, troškovi su uključeni u povezanu imovinu s pravom uporabe, osim ako ti troškovi nastaju pri proizvodnji zaliha.

Imovina s pravom uporabe amortizira se kroz razdoblje najma ili vijek uporabe, ovisno o tome što je kraće. Ako se na temelju najma vlasništvo nad odnosnom imovinom prenese ili ako trošak imovine s pravom uporabe odražava da će Grupa iskoristiti mogućnost kupnje, imovina s pravom uporabe amortizira se kroz korisni vijek uporabe odnosne imovine. Amortizacija započinje na datum početka najma.

Grupa primjenjuje MRS 36 kako bi ustanovila je li vrijednost imovine s pravom uporabe umanjena odnosno jesu li za nju obračunati bilo kakvi gubitci zbog umanjenja vrijednosti, kako je opisano u politici "Nekretnine, oprema i nematerijalna imovina".

3 Značajne informacija o računovodstvenim politikama (nastavak)

e) Najmovi (nastavak)

Promjenjive najamnine koje ne ovise o indeksu ili stopi nisu obuhvaćene mjerenjem obveze po najmu i imovine s pravom uporabe. Povezana plaćanja priznaju se kao trošak u razdoblju u kojem je nastao događaj ili uvjet koji je potaknuo predmetna plaćanja te se nalaze u "Ostalim troškovima" u dobiti i gubitku.

Kao praktično rješenje, MSFI 16 najmoprimcu dozvoljava neodvajanje komponenti koje se ne odnose na najam te obračunavanje komponenti koje se odnose na najam i komponenti koje se ne odnose na najam kao jedinstvenu komponentu. Grupa nije upotrijebila to praktično rješenje. Za ugovor koji sadržava komponentu koja se odnosi na najam te jednu ili više dodatnih komponenti koje se ne odnose na najam, Grupa je dužna naknadu u okviru ugovora raspodijeliti na svaku komponentu koja se odnosi na najam na temelju relativne samostalne cijene te komponente i ukupne samostalne cijene komponenti koje se ne odnose na najam.

f) Novac i novčani ekvivalenti

Novac i novčani ekvivalenti za potrebe pripreme izvještaja o novčanom toku i izvještaja o financijskom položaju obuhvaćaju žiro račune, novac u blagajni i kratkoročne depozite kod banaka s originalnim dospijećem do tri mjeseca.

g) Zarada po dionici

Grupa prikazuje osnovne i razrijeđene zarade po dionici (EPS) na svoje redovne dionice. Osnovna zarada po dionici izračunava se dijeljenjem dobiti ili gubitka koji pripada redovnim dioničarima Grupe s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica tijekom razdoblja. Razrijeđena zarada po dionici se utvrđuje usklađivanjem dobiti ili gubitka koji pripada redovnim dioničarima i ponderiranog prosječnog broja redovnih dionica za efekte svih razrjeđenja potencijalnih redovnih dionica.

h) Troškovi zaposlenika

i) Definirani mirovinski planovi doprinosa

Obveze za doprinose za definirane doprinose mirovinskih planova priznaju se kao trošak u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali.

ii) Rezervacije za otpremnine

Otpremnine kod prijevremenog raskida radnog odnosa priznaju se kao trošak kada postoji dokaz da se Grupa obvezala, bez realne mogućnosti odustajanja, na primjenu detaljnog formalnog plana koji podrazumijeva ili raskid radnog odnosa prije normalnog datuma umirovljenja ili isplatu otpremnine temeljem ponude koja je dana kao poticaj za dobrovoljno napuštanje radnog mjesta. Otpremnine za dobrovoljno napuštanje radnog mjesta priznaju se ako je Grupa dala ponudu za dobrovoljno napuštanje radnog mjesta, ako postoji vjerojatnost da će ponuda biti prihvaćena, a broj prihvaćenih ponuda moguće je pouzdano procijeniti. Ako otpremnine dospijevaju na isplatu više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja, diskontiraju se na svoju sadašnju vrijednost.

iii) Kratkoročna primanja zaposlenih

Kratkoročne obveze prema zaposlenicima se mjere na nediskontiranoj osnovi i priznaju se kao trošak po pružanju usluge. Obveza se priznaje u iznosu za koji se očekuje da će biti isplaćen temeljem kratkoročnog sustava isplate novčanog bonusa ili sudjelovanja u dobiti kad Grupa ima sadašnju zakonsku obvezu isplatiti taj iznos kao naknadu za uslugu koju je zaposlenik izvršio u prošlosti, a tu je obvezu moguće pouzdano procijeniti.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

h) Troškovi zaposlenih (nastavak)

iv) Procjena rezerviranja za primanja zaposlenima poslije prestanka zaposlenja i dugoročna primanja

Definirana primanja zaposlenih poslije prestanka zaposlenja i ostala dugoročna primanja uključuju sadašnju vrijednost otpremnina i jubilarnih nagrada. Oni se izračunavaju temeljem aktuarskog izračuna odobrenog od strane menadžmenta. Aktuarski izračun temelji se na pretpostavkama i procjenama primjenjivima u vrijeme izračuna i mogu odstupati od stvarnih pretpostavki zbog budućih promjena. Ovo se prvenstveno odnosi na određivanje diskontne stope, procjene budućeg odliva zaposlenih, procjene smrtnosti i procjene povećanja plaća. Obveze za definirane primitke zaposlenih osjetljive su na promjene u navedenim procjenama zbog kompleksnosti aktuarskog izračuna i dugoročne naravi obveze.

i) Oporezivanje

Porez na dobit temelji se na oporezivoj dobiti za godinu, a sastoji se od tekućeg i odgođenog poreza. Porez na dobit iskazuje se u računi dobiti i gubitka, osim iznosa poreza na dobit koji se odnosi na stavke ostale sveobuhvatne dobiti. Tekući porez predstavlja očekivanu poreznu obvezu obračunatu na oporezivi iznos dobiti za godinu, koristeći poreznu stopu važeću na datum izvještavanja i sva usklađenja porezne obveze iz prethodnih razdoblja.

Odgođeni porezi izračunavaju se metodom bilančne obveze. Odgođeni porezi priznaju se na privremene razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koriste za potrebe izračuna poreza. Odgođena porezna imovina i obveze izračunavaju se korištenjem poreznih stopa za koje se očekuje da će biti u primijeni na oporezivu dobit u godinama u kojima se očekuje realizacija privremenih razlika, a na osnovi poreznih stopa koje su bile na snazi na datum izvještavanja.

Odgođena porezna imovina i obveze nisu diskontirani i klasificirani su kao dugotrajna financijska imovina i/ili obveze u izvještaju o financijskom položaju. Odgođena porezna imovina se priznaje kada je vjerojatno da će Grupa u budućnosti ostvariti dovoljno oporezive dobiti, temeljem koje bi se odgođena porezna imovina mogla iskoristiti.

j) Rezerviranja

Rezerviranja se priznaju kad Grupa, kao posljedicu prošlog događaja, ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu koja se može pouzdano procijeniti te je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja te obveze. Rezervacije se utvrđuju diskontiranjem očekivanih budućih novčanih tokova koristeći stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za tu obvezu.

k) Dionički kapital, premije i rezerve

Dionički kapital predstavlja nominalnu vrijednost uplaćenih dionica koje su klasificirane kao kapital i rezerve i denominiran je u eurima. Premija na emitirane dionice predstavlja višak fer vrijednosti primitaka iznad nominalne vrijednosti izdanih dionica. Preostali iznos od rezultata tekuće godine se nakon raspodjele raspoređuje u zadržanu dobit.

Zakonske rezerve formirane su u skladu s hrvatskim zakonima prema kojem se 5% godišnje dobiti prenosi u zakonske rezerve, sve dok zakonske rezerve zajedno s kapitalnim rezervama ne dosegnu iznos od 5% dioničkog kapitala. Zakonske rezerve mogu se upotrijebiti za pokrivanje tekućeg gubitka i gubitaka iz prošlih razdoblja do iznosa od 5% dioničkog kapitala.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

l) Priznavanje prihoda

Prihod se mjeri na temelju naknade utvrđene u ugovoru s kupcem i isključuje iznose prikupljene u ime trećih strana. Grupa priznaje prihod kada kupcu prenese kontrolu nad robom ili uslugom. Grupa priznaje sljedeće prihode: provizije na burzovne transakcije, članarine, naknade za uvrštenja, za održavanje kotacije i ostale naknade. Prihodi od provizija se priznaju u trenutku obavljanja usluge. Prihodi od naknada se razgraničavaju u skladu s odgovarajućim vremenskim razdobljem na koje se naknada odnosi.

Prihodi od održavanja uvrštenja, prodaje informacija i pretplate na računalne programe koji omogućuju praćenje trgovanja u stvarnom vremenu razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se uvrštenje ili pretplata odnose.

Prihodi od inicijalnih naknada za uvrštenje se razgraničavaju na razdoblje u kojem klijent ima materijalno pravo na uslugu.

m) Financijski prihodi

Prihod od kamata priznaje se u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem je nastao za sve kamatonosne financijske instrumente koji se mjere po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope.

n) Prihodi od dividendi

Dividende na vlasničke instrumente se priznaju u dobiti ili gubitku kad je utvrđeno pravo Društva na primitak dividende.

o) Izvještavanje po segmentima

Poslovni segment je sastavni dio Grupe koji se bavi poslovnim aktivnostima iz kojih može ostvariti prihode ili troškove, što također uključuje prihode i troškove po transakcijama s ostalim dijelovima Grupe. Poslovne rezultate segmenata redovito prati Uprava Društva (najviše tijelo ovlašteno za donošenje poslovnih odluka), koja odlučuje o dodjeli resursa svakom pojedinom segmentu te ocjenjuje poslovnu uspješnost segmenata na osnovu upravljačkih financijskih informacija.

Vlasnici i Uprava (glavni donositelji odluka – CODM) za potrebe procjene uspješnosti i alokacije resursa identificirali su operativne segmente na geografskoj osnovi. Geografska segmentacija temelji se na lokaciji članica Grupe.

Geografske informacije analiziraju prihode i dugotrajnu imovinu Grupe po zemlji sjedišta Grupe i drugim zemljama.

Grupa ne navodi nikakve dodatne izvještajne segmente po proizvodu ili vrsti usluge u ovom trenutku, s obzirom da je za CODM dovoljna procjena učinkovitosti i donošenje odluke raspodjele resursa na razini cijele grupe. Analiza izvještaja po segmentima prikazana je u bilješci 24.

Grupa je identificirala dva glavna segmenta: Hrvatsku i Sloveniju. Osnovne informacije po segmentima temelje se na zemljopisnom položaju segmenta poslovanja. Segmentni rezultati se mjere po iskazanom iznosu u financijskim izvještajima.

3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak)

p) Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate

Pridruženim društvima smatraju se društva u kojima Grupa ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu. Značajan utjecaj je moć sudjelovanja u odlukama o financijskim i poslovnim politikama subjekta u koje je izvršeno ulaganje, ali ne predstavlja kontrolu ili zajedničku kontrolu tih politika.

Zajednički pothvati su društva u kojima dvije ili više strana imaju zajedničku kontrolu.

Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate društva iskazuju se u konsolidiranim financijskim izvještajima metodom udjela.

4 Prihod od prodaje

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Provizije	1.275.865	960.918
Prihod od održavanja uvrštenja	1.071.165	1.085.816
Prihod od naknada za uvrštenja	147.869	155.502
Članarine	66.932	65.173
Ukupni prihod od prodaje	2.561.831	2.267.409

Prihodi od provizija obračunavaju se članovima po osnovi vrijednosti izvršene transakcije u vremenskom razdoblju u kojem je transakcija izvršena. Prihodi od provizija se priznaju u trenutku obavljanja usluge. Prihodi od naknada se razgraničavaju u skladu s odgovarajućim vremenskim razdobljem na koje se naknada odnosi.

Prihodi od održavanja uvrštenja predstavljaju godišnju naknadu za održavanje uvrštenja vrijednosnih papira u Vodeće, Službeno i Redovito tržište. Naknada za uvrštenje naplaćuje se izdavateljima za uvrštenje u Vodeće, Službeno i Redovito tržište. Prihodi od održavanja uvrštenja razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se uvrštenje odnosi.

Članarine uključuju jednokratne pristupnine za stjecanje statusa člana Burze, te članarine postojećim članovima koje se obračunavaju kvartalno. Prihodi od članarina razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se članarina odnosi.

4 Prihod od prodaje (nastavak)

Vremenski raspored priznavanja prihoda od prodaje je kako slijedi:

	2024.	Provizije	Prihod od održavanja uvrštenja	Prihod od naknada za uvrštenja	Članarine	Ukupno
		EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Prihodi od prodaje		1.275.865	1.071.165	147.869	66.932	2.561.831
Vremenski raspored prihoda
- u određenom trenutku		1.275.865	-	-	-	1.275.865
- tijekom određenog vremena		-	1.071.165	147.869	66.932	1.285.966
		1.275.865	1.071.165	147.869	66.932	2.561.831
	2023.
Prihodi od prodaje		960.918	1.085.816	155.502	65.173	2.267.409
Vremenski raspored prihoda
- u određenom trenutku		960.918	-	-	-	960.918
- tijekom određenog vremena		-	1.085.816	155.502	65.173	1.306.491
		960.918	1.085.816	155.502	65.173	2.267.409

5 Ostali poslovni prihodi	2024.	2023.
	EUR	EUR
Prihod od prodaje informacija	930.289	901.934
Prihodi od seminara	196.594	205.890
Prihod od OTC servisa	89.383	87.560
Prihodi od LEI	75.888	79.213
Prihodi od naplaćenih ranije ispravljenih potraživanja	4.054	515
Ostali prihodi od prodaje	15.938	14.206
Prodaja i najam opreme	331	-
Ostali prihodi	112.497	48.457
Ukupni poslovni prihodi	1.424.974	1.337.775

Prihodi od prodaje informacija i pretplate na računalne programe, koji omogućuju praćenje trgovanja u stvarnom vremenu, kao i prihodi od LEI oznaka razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se pretplata odnosi.

Ostali prihodi uključuju prihode od raspuštanja rezerviranja, prihode od kazni i ostale utvrđene prihode.

5 Ostali poslovni prihodi (nastavak)

Vremenski raspored ostalih prihoda je kako slijedi:

	2024.	Prihod od prodaje informacija	Prihodi od seminara	Prihod od OTC servisa	Prihodi od LEI	Ostali prihodi od prodaje	Ukupno
		EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Ostali poslovni prihodi		930.289	196.594	89.383	75.888	15.938	1.308.092
Vremenski raspored prihoda
- u određenom trenutku		-	196.594	-	-	-	196.594
- tijekom određenog vremena		930.289	-	89.383	75.888	15.938	1.111.498
		930.289	196.594	89.383	75.888	15.938	1.308.092
	2023.
Ostali poslovni prihodi		901.934	205.890	87.560	79.213	14.206	1.288.803
Vremenski raspored prihoda
- u određenom trenutku		-	205.890	-	-	-	205.890
- tijekom određenog vremena		901.934	-	87.560	79.213	14.206	1.082.913
		901.934	205.890	87.560	79.213	14.206	1.288.803

5.a) Imovina i obveze po ugovorima s klijentima

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Ugovorna imovina
Ugovorna imovina od održavanja informacija	62.052	55.293
Ugovorna imovina od prodaje informacija	68.000	-
	130.052	55.293
Ugovorne obveze
Ugovorne obveze od naknada za održavanje uvrštenja	372.425	365.263
Ugovorne obveze od naknade za uvrštenje	55.324	63.678
Ostale ugovorne obveze	71.623	69.692
Kratkoročne ugovorne obveze	499.372	498.633
Ugovorne obveze za financiranje nadogradnje sistema	2.417	6.485
Dugoročne ugovorne obveze	2.417	6.485
Ukupno ugovorne obveze	501.789	505.118

5 Ostali poslovni prihodi (nastavak)

i) Prihodi priznati temeljem ugovorne obveze

U donjem pregledu prikazani su iznosi prihoda priznatih u tekućem izvještajnom razdoblju, a koji se odnose na ugovorne obveze iz prethodnih godina:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Ugovorne obveze od naknada za održavanje uvrštenja	365.263	375.028
Ugovorne obveze od naknade za uvrštenje	63.678	66.278
Ostale ugovorne obveze	69.692	69.031
	498.633	510.337

6 Troškovi osoblja	2024.	2023.
	EUR	EUR
Plaće
Neto plaće	1.239.390	1.138.028
Porezi i prirezi	124.397	115.638
Doprinosi	423.155	384.187
Ukupno plaće	1.786.942	1.637.853
Ostali troškovi osoblja	164.968	136.451
Ukupno troškovi osoblja	1.951.910	1.774.304

Broj zaposlenih na kraju 2024. godine bio je 36 (31.12.2023.: 36), a prosječan broj zaposlenih u 2024. bio je 36 (2023.: 37). Troškovi osoblja uključuju 288,0 tisuću EUR (2023.: 170,1 tisuće EUR) plaćenih doprinosa u obvezne mirovinske fondove i 60,5 tisuća EUR (2023.: 58,2 tisuće EUR) uplate u drugi stup mirovinskog osiguranja. Doprinosi se izračunavaju kao postotak od bruto plaća djelatnika. U 2024. godini bonusi u Ljubljanskoj borzi d.d. iznosili su 39,1 tisuća EUR (2023.: 98,9 tisuća EUR). U 2024. godini zaposlenicima društva Zagrebačka burza d.d. isplaćen je bonus u iznosu od 1,7 tisuća EUR koji je sastavni dio troška plaće (2023.: 37,6 tisuća EUR i 8,4 tisuće EUR bonusa isplaćeno u vlastitim dionicama).

7 Ostali troškovi poslovanja

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Troškovi računalnih programa i licenci	683.859	664.334
Naknade regulatoru	179.150	150.875
Profesionalne usluge	110.909	109.980
Ostale naknade i pristojbe	59.794	56.604
Najam prostora	46.310	60.332
Poštanske i telefonske usluge	29.507	39.357
Troškovi režija	84.206	81.990
Troškovi održavanja prostora i opreme	58.661	56.812
Poslovna putovanja	39.479	28.152
Reprezentacija	32.975	29.798
Ispravak vrijednosti potraživanja	12.374	-
Troškovi seminara i marketinga	79.397	73.472
Ostali troškovi	234.578	178.850
Ukupno ostali troškovi poslovanja	1.651.199	1.530.556

Ostali troškovi u iznosu od 238,3 tisuća EUR odnose se na troškove materijala i energije, troškove osiguranja te ostale troškove.

Naknade za reviziju financijskih izvještaja Grupe iznosile su 37,3 tisuće EUR (2023.: 41,4 tisuće EUR).

Vanjski revizor je tijekom godine osim usluge revizije pružao i druge ne revizijske usluge u ukupnom iznosu od 5,4 tisuća EUR (2023: 4,5 tisuća EUR). U skladu s EU Uredbom, usluge pružene tijekom 2024. godine predstavljaju dopuštene nerevizijske usluge.

8 Financijski prihodi i rashodi

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Prihodi od kamata	88.345	35.344
Ostali financijski prihodi	10	2.515
Ukupno financijski prihodi	88.355	37.859
Prihodi od dividende	-	32.593
Nerealizirani neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	20.377	14.433
Realizirani neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	3.742	12.100
	24.119	26.533

Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila

31. prosinca 2024.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)

8 Financijski prihodi i rashodi (nastavak)

	2023.
EUR	EUR
(7.757)	(10.944)
(1.031)	(1.102)
41	100
(990)	(1.002)
	85.039
	2024. 103.727

9 Porez na dobit

a) Porez na dobit	2024.	2023.
	EUR	EUR
Tekući porez na dobit	30.741	14.918
Odgođeni porezi	2.815	(1.588)
Porez na dobit	33.556	13.330
Odgođeni porezi kroz ostalu sveobuhvatnu dobit koji se ne mogu reklasificirati u račun dobiti i gubitka	3.630	20.405
Porez na dobit na ukupnu sveobuhvatnu dobit	37.186	33.735

9 Porez na dobit (nastavak)

b) Usklada računovodstvene dobiti i porezne obveze

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Dobit (gubitak) prije poreza	230.809	77.178
Porez po stopi od 18% (2023.: 18%)	41.546	13.892
Efekt različitih poreznih stopa	5.253	(3.489)
Porezni učinak iznosa koji nisu odbitni (oporezivi) pri izračunu oporezive dobiti:
Porezno nepriznati troškovi	15.516	12.472
Neoporezivi prihod	(31.182)	(16.241)
Korištenje poreznih gubitaka	406	-
Porezni gubici od Zagrebačke burze d.d. koji nisu priznati kao odgođena porezna imovina	2.017	6.696
Porez na dobit	33.556	13.330

c) Porezni gubici prenosivi u naredna razdoblja

Bruto porezni gubici u iznosu od 10.002 EUR raspoloživi su za umanjenje budućih oporezivih dobitaka Društva na kraju 2024. godine. Porezni gubitak se može prenositi od strane Društva, te je podložan pregledu od strane Ministarstva financija. Na dan 31. prosinca 2024. Grupa nije priznala odgođenu poreznu imovinu po osnovi prenesenih poreznih gubitaka od Zagrebačke burze d.d., s obzirom da nije izvjesno hoće li se ostvariti iznos oporezive dobiti na temelju koje bi se porezna imovina mogla iskoristiti. Na sljedeći datum izvještavanja Grupa će ponovno procijeniti pretpostavke za priznavanje odgođene porezne imovine.

Na dan 31. prosinca bruto porezni gubici raspoloživi za prijenos istječu kako slijedi:

Porezni gubici prenosivi u naredna razdoblja

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Do 2 godine	10.002	-
Do 3 godine	-	37.756
Ukupni porezni gubitak raspoloživ za prijenos	10.002	37.756

Porezna prijava je izrađena sukladno zakonom propisanoj metodologiji. U skladu s poreznim propisima, porezna uprava može u bilo koje doba pogledati knjige i evidencije Društva u razdoblju od tri godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana. Uprava Društva nije upoznata sa okolnostima koje bi mogle dovesti do značajnih propusta u tom pogledu.

9 Porez na dobit (nastavak)

d) Odgođena porezna imovina/obveze

Na dan 31. prosinca 2024. godine Grupa je priznala odgođenu poreznu imovinu povezanu s privremenim razlikama (potraživanja od kupaca, amortizacije, financijska imovina i rezerviranja).

Kretanje odgođene porezne imovine (obveza) bilo je kako slijedi:

	Odgođena porezna imovina	Odgođena porezna obveza	Neto odgođena porezna imovina (obveze)
	EUR	EUR	EUR
Na dan 1. siječnja 2023.	36.847	(19.189)	17.658
Promjena tijekom godine	1.586	(20.404)	(18.818)
Stanje 31. prosinca 2023.	38.433	(39.593)	(1.160)
Na dan 1. siječnja 2024.	38.433	(39.593)	(1.160)
Promjena tijekom godine	(1.504)	(4.940)	(6.444)
Stanje 31. prosinca 2024.	36.929	(44.533)	(7.604)

Odgođena porezna imovina

	Potraživanja od kupaca	Financijska imovina	Amortiza cija	Preneseni porezni gubici	Rezerviranja	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
1. siječnja 2023.	11.324	11.541	4.630	3.198	6.160	36.853
(Smanjenje) / Povećanje odgođene porezne imovine priznate u
računu dobiti i gubitka	1.614	(2.878)	939	505	1.400	1.580
31. prosinca 2023.	12.938	8.663	5.569	3.703	7.560	38.433
1. siječnja 2024.	12.938	8.663	5.569	3.703	7.560	38.433
(Smanjenje) / Povećanje odgođene porezne imovine priznate u
računu dobiti i gubitka	3.226	-	(287)	(3.703)	(740)	(1.504)
31. prosinca 2024.	16.164	8.663	5.282	-	6.820	36.929

9 Porez na dobit (nastavak)

Odgođena porezna obveza

	Promjene fer vrijednosti zgrada	Promjene fer vrijednosti FI kroz OCI	Promjene aktuarskih rezervi	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR
1. siječnja 2023.	19.779	-	(590)	19.189
Smanjenje odgođene porezne obveze priznate kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	-	20.168	237	20.405
31. prosinca 2023.	19.779	20.168	(353)	39.594
1. siječnja 2024.	19.779	20.168	(353)	39.594
Povećanje (smanjenje) odgođene porezne obveze priznate kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	3.095	284	251	3.630
31. prosinca 2024.	22.874	20.452	(102)	43.224

10 Nekretnine i oprema

	Zemljište i posjed	Računala	Namještaj i ostala oprema	Ulaganja u tuđu imovinu	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Nabavna vrijednost
Na dan 1. siječnja 2023.	1.023.619	840.822	358.349	202.875	2.425.665
Povećanje	7.307	6.282	15.220	-	28.809
Otpis	-	(918)	(4.658)	-	(5.576)
Na dan 31. prosinca 2023.	1.030.926	846.186	368.911	202.875	2.448.898
Na dan 1. siječnja 2024.	1.030.926	846.186	368.911	202.875	2.448.898
Povećanje	-	44.903	56.831	-	101.734
Otpis	-	(25.810)	(11.806)	-	(37.616)
Na dan 31. prosinca 2024.	1.030.926	865.279	413.936	202.875	2.513.016
Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2023.	(194.842)	(668.176)	(191.628)	(179.183)	(1.233.829)
Trošak amortizacije	(46.007)	(49.374)	(32.083)	(6.806)	(134.270)
Otpis	-	-	5.575	-	5.575
Na dan 31. prosinca 2023.	(240.849)	(717.550)	(218.136)	(185.989)	(1.362.524)
Na dan 1. siječnja 2024.	(240.849)	(717.550)	(218.136)	(185.989)	(1.362.524)
Trošak amortizacije	(56.436)	(51.868)	(31.590)	(6.806)	(146.700)
Otpis	-	25.786	11.041	-	36.827
Na dan 31. prosinca 2024.	(297.285)	(743.632)	(238.685)	(192.795)	(1.472.397)
Neto knjigovodstvena vrijednost
Na dan 31. prosinca 2023.	790.077	128.636	150.775	16.886	1.086.374
Na dan 31. prosinca 2024.	733.641	121.647	175.251	10.080	1.040.619

10 Nekretnine i oprema (nastavak)

Zbog promjena u tržišnim uvjetima u odnosu na zadnju procjenu vrijednosti nekretnine, Ljubljanska burza je krajem 2022. godine provela novu procjenu vrijednosti baziranu na metodi usporednih tržišnih podataka i na bazi očekivanih prihoda. Analizirana je specifična prodaja 36 uredskih prostora u području gdje se nalazi nekretnina i u širem okruženju. Na bazi obavljene analize, utvrđeno je da je prodajna cijena prostora u rasponu između 1.850,00 EUR/m2 i 3.550,00 EUR/m2 (aritmetička sredina analiziranih prodaja je 2.438,30 EUR/m2). Zatim je odabrano 5 usporedivih prodaja između specifičnih prodaja nekretnina. Za određivanje indikativne vrijednosti procijenjene nekretnine korištena je aritmetička sredina usklađenih vrijednosti odabranih usporedivih nekretnina. Na temelju toga, metodom tržišnih usporedbi utvrđena je vrijednost nekretnine od 833 tisuća EUR.

Kako se nekretnina koja se procjenjuje može iznajmljivati i na taj način ostvarivati određeni novčani tok, napravljen je i preračun vrijednosti u slučaju povrata ulaganja. Statistička analiza odabranih podataka pokazuje da se najamnine uredskih prostora kreću između 13,00 EUR/m2 i 57,00 EUR/m2, a aritmetička sredina analiziranih najamnina iznosi 22,08 EUR/m2 (veličina uzorka 21). Uzimajući u obzir najamnine usporedivih nekretnina, vrijednost nekretnine prema metodi kapitalizacije iznosi 835 tisuća EUR.

Temeljem obavljene procjene vrijednosti nekretnine od strane ovlaštenog procjenitelja Ljubljanska burza je uskladila knjigovodstvenu vrijednost nekretnine na fer vrijednost na dan 30. studenog 2022. godine u visini od 833 tisuća EUR smanjenjem prethodno utvrđenog revalorizacijskog viška od 30 tisuća EUR (24 tisuće EUR umanjeno za odgođene poreze) i povećanjem akumulirane amortizacije. S nepromijenjenim vijekom trajanja i pravocrtnom metodom, stopa amortizacije je povećana sa 3,537% na 4,332%.

Ako bi se zgrada i zemljište obračunavali po modelu povijesnog troška, knjigovodstvena vrijednost zgrade i zemljišta na dan 31. prosinca 2024. godine bila bi 686 tisuća EUR.

11 Nematerijalna imovina i goodwill

	Softver	Dugoročno odgođeni troškovi	Goodwill	Imovina u pripremi	Ukupno
	EUR	EUR	EUR	EUR	EUR
Nabavna vrijednost
Na dan 1. siječnja 2023.	536.053	30.080	157.435	66.433	790.001
Povećanje	62.925	-	-	(34.911)	28.014
Otpis	(99.724)	(4.674)	-	-	(104.398)
Na dan 31. prosinca 2023.	499.254	25.406	157.435	31.522	713.617
Na dan 1. siječnja 2024.	499.254	25.406	157.435	31.522	713.617
Povećanje	-	918	-	-	918
Otpis	(199.839)	(1.106)	-	(31.522)	(232.467)
Na dan 31. prosinca 2024.	299.415	25.218	157.435	-	482.068
Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2023.	(294.506)	-	-	-	(294.506)
Trošak amortizacije	(69.773)	-	-	-	(69.773)
Otpis	99.724	-	-	-	99.724
Na dan 31. prosinca 2023.	(264.555)	-	-	-	(264.555)
Na dan 1. siječnja 2024.	(264.555)	-	-	-	(264.555)
Trošak amortizacije	(74.102)	-	-	-	(74.102)
Otpis	199.837	-	-	-	199.837
Na dan 31. prosinca 2024.	(138.820)	-	-	-	(138.820)
Neto knjigovodstvena vrijednost
Na dan 31. prosinca 2023.	234.699	25.406	157.435	31.522	449.062
Na dan 31. prosinca 2024.	160.595	25.218	157.435	-	343.248

12 Imovina s pravom uporabe

	Zgrade EUR	Zemljišta EUR	Oprema EUR	Ukupno EUR
Nabavna vrijednost
Na dan 1. siječnja 2023.	435.683	39.349	55.587	530.619
Promjena	-	-	-	-
Na dan 31. prosinca 2023.	435.683	39.349	55.587	530.619
Na dan 1. siječnja 2024. Promjena	435.683 -	39.349 -	55.587 -	530.619 -
Na dan 31. prosinca 2024.	435.683	39.349	55.587	530.619
Akumulirana amortizacija
Na dan 1. siječnja 2023.	(146.196)	(15.739)	(12.555)	(174.490)
Povećanje	(87.136)	(3.935)	(12.868)	(103.939)
Na dan 31. prosinca 2023.	(233.332)	(19.674)	(25.423)	(278.429)
Na dan 1. siječnja 2024.	(233.332)	(19.674)	(25.423)	(278.429)
Povećanje	(87.135)	(3.936)	(12.868)	(103.939)
Na dan 31. prosinca 2024.	(320.467)	(23.610)	(38.291)	(382.368)
Neto knjigovodstvena vrijednost
Na dan 31. prosinca 2023.	202.351	19.675	30.164	252.190
Na dan 31. prosinca 2024.	115.216	15.739	17.296	148.251

12 Imovina s pravom uporabe (nastavak)

Pravo korištenja imovine u najmu odnosi se na nekoliko osobnih vozila u najmu od 3 do 5 godine te, nekretnine i zemljišta u najmu do 7 godina. Ponderirana prosječna inkrementalna stopa primijenjena na obveze za najmove priznate u izvještaju o financijskom položaju na dan početne primjene iznosi 4,2%.

Iznosi priznati u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti:	2024.	2023.
	EUR	EUR
Troškovi amortizacije na imovini s pravom korištenja	103.939	103.939
Kamate po osnovi poslovnih najmova	7.693	10.905
Troškovi koji se odnose na kratkoročni najam	17.545	18.174

Kretanje obveza po osnovi poslovnih najmova po MSFI 16 bilo je kako slijedi:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Stanje 1. siječnja
Dugoročne obveze za poslovni najam	151.236	254.094
Kratkoročne obveze za poslovni najam	100.166	96.925
	251.402	351.019
Promjene u godini
Otplate tijekom godine	(100.166)	(99.617)
Stanje 31. prosinca	151.236	251.402
Obveze po osnovi poslovnih najmova dospijevaju kako slijedi:
	31.12.2024. EUR	31.12.2023. EUR
U roku od godine dana	106.216	100.166
U drugoj godini	35.689	103.016
U trećoj godini	3.911	38.578
U četvrtoj godini	4.002	4.222
U petoj godini	1.418	4.002
Nakon pet godina	-	1.418
Ukupno	151.236	251.402

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)I

12 Imovina s pravom uporabe (nastavak)

Ugovorena nediskontirana obveza (plaćanje) za najam u idućim godinama:

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
U roku od godine dana	106.367	106.059
U drugoj godini	39.206	106.181
U trećoj godini	4.411	39.116
U četvrtoj godini	4.098	4.421
U petoj godini	2.049	4.212
Nakon pet godina	-	6.906
Ukupno	156.131	266.895

13 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Ulaganje u Makedonsku burzu a.d., Republika Sjeverna Makedonija	1.333.663	1.224.440
Ulaganje u SEE Link d.o.o., Republika Sjeverna Makedonija	4.913	12.796
Ulaganje u Funderbeam South-East Europe d.o.o., Hrvatska	-	-
Ulaganje u Adria Digital Exchange d.o.o., Hrvatska	49.531	1.200
Ukupno ulaganje u pridružena društva i zajednički pothvat	1.388.107	1.238.436

Na 31. prosinca pridružena društvo i zajednički pothvat Grupe bili su kako slijedi:

				Vlasnički udio
	Company	Zemlja	Priroda posla	2024. %	2023. %
Zajednički pothvat	SEE Link d.o.o.	Sjeverna Makedonija	Usmjeravanje narudžbi burzama	43,3	43.3
Pridruženo društvo	Funderbeam SEE d.o.o.	Hrvatska	Posredništvo u financiranju	30	30
Pridruženo društvo	Makedonska burza a.d.	Sjeverna Makedonija	Upravljanje uređenim tržištem vrijednosnih papira i povezane aktivnosti	30	30
Pridruženo društvo	Adria Digital Exchange d.o.o.	Hrvatska	Istraživanje i razvoj potencijala za trgovanje i upravljanje virtualnom imovinom	24	-

13 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate (nastavak)

SEE LINK d.o.o.

SEE Link d.o.o. je zajednički pothvat (Zagrebačka burza d.d. ima 1/3 vlasništva) osnovan u 2014. godini. Tijekom 2015. godine svaki od tri vlasnika je uplatio dodatnih 23.5 tisuća EUR (177 tisuća kuna) na ime povećanja temeljnog kapitala društva SEE Link d.o.o. Zajedno sa Makedonskom burzom a.d. koja drži 33,33% udjela u društvu SEE Link, d.o.o., na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo drži udio u visini od 43,33% udjela u navedenom društvu (31.12.2023.: 43,33%)

Sažetak financijskih podataka za SEE Link d.o.o. je kako slijedi:

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Udio u vlasništvu	43,33%	43,33%
Dugotrajna imovina	7.219	12.995
Kratkotrajna imovina	24.158	44.391
Od toga novac i novčani ekvivalenti	5.567	25.762
Ukupno imovina	31.377	57.386
Dugoročne obveze	-	-
Kratkoročne obveze	16.730	16.731
Od toga Kratkoročne financijske obveze	-	-
Ukupno obveze	16.730	16.731
Ukupno prihodi	-	14.184
Amortizacija	5.774	5.770
Neto kamatni trošak	(30)	(59)
Porez na dobit	-	-
Dobit/(gubitak) razdoblja	(25.973)	(11.798)

Makedonska burza a.d.

Društvo je stjecalo dionice Makedonske burze a.d. u fazama. Društvo je navedenu imovinu klasificiralo kao dugoročnu financijsku imovine po fer vrijednost kroz sveobuhvatnu dobit do trenutka kada je prešlo udio od 20% u tom društvu te je dana 8. srpnja 2022. godine do tada stečena ulaganja reklasificirana sa financijske imovine po fer vrijednosti kroz sveobuhvatnu dobit na ulaganja u pridružena društva. Društvo je zaključno sa danom koji prethodi trenutku stjecanja kvalificiranog udjela u pridruženom društvu kroz ostalu sveobuhvatnu dobit u 2022. godini evidentiralo rezerve od promjene fer vrijednosti u iznosu od 70,2 tisuće EUR. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo drži 30% udjela u pridruženom društvu (31.12.2023.: 30%).

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)

13 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate (nastavak)

Sažetak financijskih podataka za Makedonska burza a.d. je kako slijedi:

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Udio u vlasništvu	30%	30%
Dugotrajna imovina	2.396.675	2.210.211
Kratkotrajna imovina	1.021.123	764.827
Od toga Novac i novčani ekvivalenti	110.010	11.488
Ukupno imovina	3.417.798	2.975.038
Dugoročne obveze	-	-
Kratkoročne obveze	129.048	46.985
Od toga Kratkoročne financijske obveze	-	-
Ukupno obveze	129.048	46.985
Ukupno prihodi	1.204.057	697.266
Amortizacija	76.051	68.773
Neto kamatni trošak	3	23.654
Porez na dobit	42.616	3.489
Dobit / (gubitak) razdoblja	360.836	31.371

Funderbeam South-East Europe d.o.o.

Funderbeam South-East Europe d.o.o. je pridruženo društvo koje je osnovano 2017. godine dok je u 2018. godini započelo sa poslovanjem. Tijekom 2018. godine Društvo je uplatilo dodatnih 6 tisuća EUR na ime povećanja temeljnog kapitala društva Funderbeam South-East Europe d.o.o., te je u 2020. godini steklo novi udio u vrijednosti od 3,77 tisuća EUR. U 2024. godini Društvo je unijelo u rezerve navedenog društva 31,1 tisuću EUR prijenosom potraživanja za zajmove i kamate. Udio u vlasništvu na 31. prosinac 2024. godine iznosi 30% (31.12.2023. 30%).

Sažetak financijskih podataka za Funderbeam South-East Europe d.o.o. je kako slijedi:

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Udio u vlasništvu	30%	30%
Dugotrajna imovina	-	16.509
Kratkotrajna imovina	69	770
Od toga Novac i novčani ekvivalenti	69	438
Ukupno imovina	69	17.279
Dugoročne obveze	-	111.408
Kratkoročne obveze	69	30.207
Od toga Kratkoročne financijske obveze	-	29.854
Ukupno obveze	69	141.615
Ukupno prihodi	3.843	43.460
Neto kamatni prihod / (trošak)	(2.783)	(2.834)
Porez na dobit	-	-
Dobit / (gubitak) razdoblja	(2.943)	(1.359)

13 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate (nastavak)

Adria Digital Exchange d.o.o.

Adria Digital Exchange d.o.o. je pridruženo društvo koje je osnovano 2023. godine s upisanim kapitalom u iznosu od 5 tisuća EUR od čega je udio Društva nominalne vrijednosti od 1,2 tisuće EUR što predstavlja 24% temeljnog kapitala pridruženog društva. U 2024. godini izvršeno je povećanje temeljnog kapitala društva unosom prava u iznosu od 210 tisuća EUR. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo drži 24% kapitala navedenog društva nominalne vrijednosti 51,60 tisuća EUR (31.12.2023.: 24%).

Sažetak financijskih podataka za Adriatic Digital Exchange d.o.o. je kako slijedi:

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Udio u vlasništvu	24%	24%
Dugotrajna imovina	210.925	-
Kratkotrajna imovina	2.931	4.727
Od toga Novac i novčani ekvivalenti	2.931	4.727
Ukupno imovina	213.856	4.727
Dugoročne obveze	-	-
Kratkoročne obveze	-	-
Od toga Kratkoročne financijske obveze	-	-
Ukupno obveze	-	-
Ukupno prihodi	4	-
Neto kamatni prihod / (trošak)	-	-
Porez na dobit	-	-
Dobit / (gubitak) razdoblja	(1.795)	(273)

14 Financijska imovina po fer vrijednosti

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
a) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz sveobuhvatnu dobit
Ulaganja u dionice	142.738	142.738
Ulaganja u udjele	12.711	6.355
Ukupno dugoročna imovina	155.449	149.093
Ulaganja u obveznice	131.100	-
Ukupno kratkoročna imovina	131.100	-
Ukupno	286.549	149.093

14 Financijska imovina po fer vrijednosti (nastavak)

Ulaganja u vlasničke instrumente u iznosu od 155,4 tisuća EUR (31.12.2023.: 149,1 tisuća EUR) odnose se na ulaganja koja Društvo namjerava dugoročno držati.

Dionice u iznosu od 142,7 tisuća (31.12.2023.: 142,7 tisuće EUR) odnose se na dionice društva Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. Društvo je u 2023. godini steklo dodatne dionice u iznosu od 4,5 tisuća EUR. Na dan 31. prosinca Društvo je izvršilo procjenu fer vrijednosti ulaganja te je temeljem procjene povećalo rezerve fer vrijednosti imovine koja se vrednuje po fer vrijednosti u iznosu od 112 tisuća EUR. Društvo procjenjuje da u 2024. godini nije bilo promjene fer vrijednosti navedene imovine.

Kako je dozvoljeno MSFI-jem 9, Grupa je odlučila po inicijalnom priznavanju klasificirati ove instrumente kao financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit.

31.12.2024.	31.12.2023.
EUR	EUR

b) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz RDG

Udjeli u otvorenim investicijskim fondovima	856.525	736.505
Ukupno	856.525	736.505

Udjeli u otvorenim investicijskim fondovima klasificiraju se kao razina fer vrijednosti 1 na dan 31. prosinca 2024. i 31. prosinca 2023. obzirom da je cijena udjela u fondu javno dostupna i koristi se za kupovinu odnosno prodaju udjela u fondu.

15 Financijska imovina po amortiziranom trošku

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
a) Dugoročna imovina
Jamstveni depoziti	33.166	33.166
Pozajmice dane pridruženom društvu	-	27.381
	33.166	60.547
b) Kratkoročna imovina
Kratkoročni depoziti s dospijećem preko 3 mjeseca	953.996	1.926.545
Ulaganja u trezorske zapise	-	378.130
Ulaganja u mjenice	1.382.223	-
Ukupno	2.336.219	2.304.675
	2.369.385	2.365.222

Kratkoročni depoziti na dan 31. prosinca 2024. godine odnose se na depozite položene u nekoliko banaka na period duži od 3 mjeseca i kraći od 12 mjeseci.

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)

16 Potraživanja od kupaca i ostala imovina

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Potraživanja od kupaca	386.742	447.882
Dani avansi	4.114	6.960
Potraživanja od države za preplaćene poreze, doprinose i naknade	11.995	36.552
Ostala imovina	114.811	94.185
Ispravak vrijednosti	(54.347)	(45.334)
Ukupno	463.315	540.245

Kretanje umanjenja vrijednosti potraživanja od kupaca

	2024.	2023.
	EUR	EUR
Stanje na 1. siječnja	(45.334)	(46.672)
Ispravak vrijednosti	(12.374)	(4.081)
Otpis	3.109	-
Naplata prethodno umanjenih potraživanja	252	5.419
Stanje 31. prosinca	(54.347)	(45.334)

Na datum izvještavanja Grupa je imala neumanjenih dospjelih potraživanja u iznosu od 80,9 tisuća EUR (31. prosinca 2023. godine: 72,6 tisuće EUR). Uzimajući u obzir povijesno iskustvo naplate potraživanja od kupaca s kašnjenjem u plaćanju, ne očekuju se kreditni gubici na navedenim potraživanjima.

31. prosinca 2024.

	Nedospjela potraživanja	< 90	90 - 120	> 120
Potraživanja od kupaca i ostala imovina – bruto iznos	251.541	74.774	45.895	14.532
Ugovorna imovina	130.052	-	-	-
Ukupno	381.593	74.774	45.895	14.532
Očekivani kreditni gubici	-	-	(45.647)	(8.700)
Potraživanja od kupaca i ostala imovina, ugovorna imovina – neto iznos	381.593	74.774	248	5.832
Stopa očekivanih kreditnih gubitaka	-	-	99%	60%

16 Potraživanja od kupaca i ostala imovina (nastavak)

31. prosinca 2023.	Nedospjela potraživanja	< 90	90 - 120	> 120
	EUR	EUR	EUR	EUR
Potraživanja od kupaca i ostala imovina – bruto iznos	329.953	72.595	-	45.334
Ugovorna imovina	55.293	-	-	-
Očekivani kreditni gubici	-	-	-	(45.334)
Potraživanja od kupaca i ostala imovina, ugovorna imovina – neto iznos	385.246	72.595	-	-
Stopa očekivanih kreditnih gubitaka	-	-	-	100%

17 Novac i novčani ekvivalenti

EUR
267.077
6.184
422
273.683

18 Izdani dionički kapital

Kretanje redovnih dionica:

	Broj dionica	Dionički kapital u EUR
1 siječnja 2023.	2.317.850	3.076.316
Usklađenje temeljnog kapitala sa Zakonom o trgovačkim društvima	-	(1)
31. prosinca 2023.	2.317.850	3.076.315
1 siječnja 2024.	2.317.850	3.076.315
31. prosinca 2024.	2.317.850	3.076.315

a) Redovne dionice i smanjenje izdanog dioničkog kapitala

Sve izdane dionice su autorizirane i u potpunosti uplaćene redovne dionice. Dana 31. kolovoza 2016. godine, sve izdane dionice uvrštene su na Službeno tržište Zagrebačke burze. Temeljem odluke Glavne Skupštine Društva od 12. lipnja 2023. godine za potrebe usklađenja temeljnog kapitala Društva i dijelova tog kapitala koji se odnose na pojedine dionice s odredbama članka 21. Zakona o izmjenama Zakona o trgovačkim društvima ("Narodne novine" broj 114/22), sve dionice Društva oznake ZB-R-A s nominalnim iznosom zamijenjene su za dionice bez nominalnog iznosa.

18 Izdani dionički kapital (nastavak)

b) Vlastite dionice

Temeljem Odluke Glavne skupštine Društva od dana 14. lipnja 2022. godine, kojom je Uprava Burze ovlaštena steći do 10.000 vlastitih dionica tijekom razdoblja od 5 godina od dana donošenja te Odluke, Društvo je u 2022. godini pokrenulo Program otkupa vlastitih dionica sa trajanjem od 3. listopada 2022. godine do 2. listopada 2023. godine najkasnije. Društvo je do navedenog datuma kupnjom steklo 10.000 vlastitih dionica, dok je 32 vlastite dionice steklo u procesu smanjenja temeljnog kapitala. Prosječna cijena stečenih dionica je 3,56 EUR po dionici i kreće se u rasponu od 3,12 EUR do 4,00 EUR po dionici.

Kretanje vlastitih dionica bilo je kako slijedi:

	Broj dionica	Trošak stjecanja
		EUR
1. siječnja 2023.	5.532	18.409
Stjecanje u godini	4.500	17.257
Otuđenje u godini	(1.663)	(5.182)
31. prosinca 2023.	8.369	30.484
1. siječnja 2024.	8.369	30.484
Promjene	-	-
31. prosinca 2024.	8.369	30.484

Društvo je u 2023. godini dodijelilo 1.663 vlastite dionice članovima uprave Društva čiji je trošak stjecanja iznosio 5,2 tisuće EUR. Primitak članova uprave temeljem dodijeljenih dionica uključujući pripadajući porez na dohodak iznosio je 8,4 tisuća EUR za koliko je umanjena zadržana dobit Društva.

c) Raspored dobiti za dividende

Temeljem odluke Skupštine Društva od 11. lipnja 2024. godine, dio dobiti za 2023. godinu u iznosu od 115.893 EUR raspoređen je za isplatu dividende. U 2024. godini isplaćeno je 103.733 EUR raspoređene dividende.

19 Zarada po dionici

Izračun zarade po dionici na dan 31. prosinca 2024. izračunat je kako slijedi:

	2024.	2023.
Neto dobit razdoblja (EUR)	197.253	63.848
Ponderirani prosječni broj redovnih dionica tijekom razdoblja	2.317.850	2.317.850
Osnovna i razrijeđena zarada po dionici (EUR)	0,09	0,03

Razrijeđena zarada po dionici jednaka je osnovnoj obzirom da nema potencijalnog učinka razrjeđivanja od bilo kakvih instrumenata.

Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)

20 Obveze prema dobavljačima i ostale obveze

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Obveze prema dobavljačima	301.115	160.539
Obveze prema zaposlenima	79.624	71.612
Obveze za PDV	31.228	19.098
Ostale kratkoročne obveze	107.399	92.488
Ukupno obveze prema dobavljačima i ostale obveze	519.366	343.737

Ostale kratkoročne obveze predstavljaju obveze za doprinose iz i na plaću te ostale obveze.

21 Obračunati troškovi i rezerviranja

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Obračunati troškovi
Ukalkulirane nagrade LJSE	89.946	34.909
Ostali obračunati troškovi	-	11.706
	89.946	46.615
Rezerviranja
Dugoročna primanja zaposlenih (otpremnine, jubilarne nagrade)	24.873	26.144
	24.873	26.144

Rezerviranja za primanja zaposlenika nakon prestanka radnog odnosa i ostala dugoročna primanja

Definirane obveze za mirovine i ostala primanja nakon zaposlenja uključuju sadašnju vrijednost primanja nakon umirovljenja i jubilarnih nagrada. Priznaju se na temelju aktuarskog izračuna odobrenog od strane Uprave. Aktuarski izračun temelji se na pretpostavkama i procjenama primjenjivim u vrijeme izračuna, a one se mogu razlikovati od stvarnih pretpostavki zbog budućih promjena. To se uglavnom odnosi na određivanje diskontne stope, procjenu fluktuacije osoblja, procjenu mortaliteta i procjenu povećanja plaća. Obveze definiranih naknada osjetljive su na promjene u navedenim procjenama zbog složenosti aktuarskog izračuna i dugoročne prirode stavke.

Sukladno zakonu, kolektivnom ugovoru i internom pravilniku, Ljubljanska burza je dužna zaposlenicima isplatiti jubilarne nagrade i otpremnine prilikom odlaska u mirovinu za koje je utvrdila dugoročna rezerviranja. Ostale obveze vezane uz primanja radnika nakon prestanka radnog odnosa ne postoje.

Rezerviranja iznose procijenjena buduća plaćanja za primanja nakon prestanka radnog odnosa nakon umirovljenja i jubilarne nagrade diskontirane na kraj izvještajnog razdoblja. Obračun se radi zasebno za svakog zaposlenika uzimajući u obzir troškove otpremnina pri odlasku u mirovinu i troškove svih očekivanih jubilarnih nagrada do odlaska u mirovinu. Obračun metodom projicirane kreditne jedinice obavlja ovlašteni aktuar. Otpremnine nakon umirovljenja i jubilarne nagrade terete formirana rezerviranja.

Troškovi rada i kamata priznaju se u računu dobiti i gubitka, dok se usklađenje primanja nakon prestanka radnog odnosa ili nerealizirani aktuarski dobici ili gubici koji proizlaze iz primanja nakon prestanka radnog odnosa priznaju u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti.

21 Obračunati troškovi i rezerviranja (nastavak)

Rezerviranja za primanja zaposlenika nakon prestanka radnog odnosa i ostala dugoročna primanja (nastavak)

S obzirom na kadrovska kretanja u 2024. godini, Ljubljanska burza je smanjila rezervacije za neiskorištene godišnje odmore i jubilarne nagrade zaposlenicima u iznosu od 1,3 tisuća EUR.

Pretpostavke korištene u izračunu:

• Kamatna stopa na dugoročne državne obveznice s dospijećem od 10 godina od 3,15% nominalno,
• Očekivani dugoročni rast plaća, jubilarnih nagrada i neoporezivih iznosa od 3% godišnje,
• Bruto plaća po zaposlenom.

22 Financijski instrumenti – izloženost riziku

Kamatni rizik

Grupa nema značajne iznose kamatonosne imovine s promjenjivom kamatnom stopom. Najznačajnija kamatonosna imovina su kratkoročni depoziti u bankama koji imaju fiksnu kamatnu stopu i izlažu Grupu riziku promjene fer vrijednosti. Grupa nema financijske obveze na koje plaća kamatu. Procjenjuje se da utjecaj promjena tržišnih kamatnih stopa na račun dobiti i gubitka nije značajan.

Valutni rizik

Na dan 31. prosinca 2024. godine Grupa ima imovinu i obveze iskazanu u drugoj valuti plaćanja kako je navedeno u donjem pregledu.

	31. prosinca 2024.		31. prosinca 2023.
	MKD	EUR	+/- 1% EUR	MKD	EUR	+/- 1% EUR
Novac (bilješka 17.) Neto utjecaj prije poreza na dobit	380.282	6.238	62 62	380.282	6.184	62 62
Neto utjecaj nakon poreza na dobit			62			62

22 Financijski instrumenti – izloženost riziku (nastavak)

Kreditni rizik

Najveća neto izloženost kreditnom riziku je kako slijedi:

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Novac i novčani ekvivalenti (osim novca u blagajni) (bilješka 17)	198.068	273.261
Potraživanja od kupaca i ostala imovina (bilješka 16)	336.509	439.100
Ugovorna imovina (bilješka 5a)	130.052	55.293
Depoziti (bilješka 15)	987.162	33.166
Trezorski zapisi (bilješka 15)	-	378.130
Mjenice (bilješka 15)	1.382.223	-
Pozajmice dane pridruženom društvu (bilješka 15)	-	27.381
Ukupno	3.034.014	1.206.331

Grupa općenito ne uzima kolaterale zbog prirode svog poslovanja. Osim kratkoročnog depozita i novca u domaćim bankama (bilješka 15 i 17), Grupa nije imala značajnu koncentraciju kreditnog rizika na datum izvještavanja. Kreditni rizik Grupe je ublažen kroz deponiranje sredstava u različite domaće banke koje imaju kreditni rejting od A+ do Baa+.

Cjenovni rizik

Cjenovni rizik je rizik da će se promijeniti vrijednost financijskog instrumenta uslijed promjena tržišnih cijena, bilo uzrokovane faktorima specifičnim za pojedinu investiciju, njegovim izdavateljem ili čimbenicima koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na tržištu. Ulaganja Grupe u otvorene investicijske fondove se vrednuju po fer vrijednosti s promjenama fer vrijednosti priznatim u računu dobiti i gubitka. U skladu s tim, takve promjene tržišnih uvjeta direktno će utjecati na dobitke i gubitke od financijskih instrumenata priznatih u računu dobiti i gubitka.

Cjenovni rizik Grupe je ublažen kroz diversifikaciju portfelja ulaganja u različite tipove otvorenih investicijskih fondova, kojima upravljaju različita investicijska društva te ulaganja u novčane fondove. Pod pretpostavkom da su sve ostale varijable nepromijenjene, smanjenje / povećanje tržišne cijene udjela u investicijskim fondovima od - / + 1% na dan izvještavanja za posljedicu ima smanjenje / povećanje dobiti prije poreza za 9 tisuća EUR (2023: 7 tisuća EUR).

Rizik likvidnosti

Grupa nema primljenih zajmova. Sve obveze prema dobavljačima dospijevaju u rasponu od 0 do 3 mjeseca. Obveze za najam imovine odnose se na najam nekoliko osobnih automobila u razdoblju od 3 do 5 godina te nekretnine i zemljišta u razdoblju do 7 godina. Nediskontirano dospijeće obveza po osnovi poslovnih najmova iskazano je u bilješci 12. Novac i novčani ekvivalenti i financijska imovina na dan izvještavanja znatno su veći od obveza. Financijske obveze koje uključuju obveze prema dobavljačima i ostale obveze, odgođene prihode budućeg razdoblja i obračunate troškove, imaju dospijeće do godine dana.

23 Povezane osobe

Društvo smatra da su neposredno povezane osobe njegovi glavni dioničari, njegovo ovisno društvo, zajednički pothvat i pridružena društva, članovi Nadzornog odbora i Upravom te ostalo izvršno poslovodstvo (zajedno "ključno poslovodstvo"); članovi uže obitelji ključnog menadžmenta; članovi Uprave i članovi njihovih užih obitelji, u skladu s odredbama navedenim u Međunarodnom računovodstvenom standardu 24 "Objave povezanih osoba" (MRS 24).

Tijekom 2024. godine, Zagrebačka burza d.d. je ostvarila prihode od društva Funderbeam South-East Europe d.o.o. u iznosu od 675 EUR (2023: 1,68 tisuće EUR). Na dan 31. prosinca 2024. godine potraživanja od društva Funderbeam South-East Europe d.o.o. iznose 13,3 EUR (31.12.2023: 30,8 tisuća EUR).

Tijekom 2024. godine Zagrebačka burza nije imala prihode ni rashode od SEE link d.o.o. (2023.: rashodi u iznosu od 2,7 tisuće EUR). Stanje obveze prema SEE linku d.o.o. na 31.12.2024. iznosi 0 EUR (31.12.2023.: 0 EUR). Istovremeno, Ljubljanska borza d.d. imala je troškove od SEE Link d.o.o. u iznosu od 3,6 tisuće EUR (2023.:12.4 tisuće EUR).

Tijekom 2024. godine Zagrebačka burza imala je rashode prema Makedonskoj burzi d.d. u iznosu od 0,6 tisuća EUR (2023.: 0,6 tisuća EUR). Stanje obveze prema Makedonskoj burzi d.d. na 31.12.2024. iznosi 0 EUR (31.12.2023.: 0 EUR).

Isplaćena naknada ključnom rukovodstvu (zajedno Zagrebačka burza d.d. i Ljubljanska borza d.d.) tijekom godine bila je 498 tisuća EUR (2023.: 518 tisuća EUR) od čega se 70 tisuće EUR odnosi na uplate u obvezni mirovinski fond te 15,4 tisuća EUR u drugi stup mirovinskog osiguranja. U 2024. Društvo je članovima Nadzornog odbora isplatilo naknadu u visini od 7.5 tisuća EUR (2023.:0). U 2024. Ljubljanska burza d.d. je članovima nadzornog odbora isplatila naknadu u iznosu od 4,8 tisuće EUR (2023.: 4,8 tisuće EUR).

24 Izvještavanje po segmentima

U predstavljanju geografskih podataka, prihodi segmenta temelje se na zemljopisnom položaju kupaca, a i imovina segmenta temelji se na zemljopisnom položaju imovine.

2024.	Hrvatska	Slovenija	Izvještajni segmenti ukupno	Usklađenja	Konsolidacijski iznosi ukupno
	EUR'000	EUR'000	EUR'000	EUR'000	EUR'000
Vanjski prihodi	2.177	1.861	4.038	(52)	3.986
Troškovi osoblja	(1.052)	(899)	(1.951)	-	(1.951)
Amortizacija	(218)	(117)	(335)	10	(325)
Ostali troškovi poslovanja	(946)	(762)	(1.708)	58	(1.650)
Financijski prihodi	38	49	87	-	87
Financijski rashodi	(7)	-	(7)	-	(7)
Prihodi od dividende	25	-	25	(25)	-
Neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	24	-	24	-	24
Neto gubitak od tečajnih razlika	-	(1)	(1)	-	(1)
Udio u Dobiti (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima	-	-	-	68	68
Dobit segmenata prije poreza	41	131	172	59	231
Kapitalni izdaci	87	16	103	-	103

EUR

2023.	Hrvatska	Slovenija	Izvještajni segmenti ukupno	Usklađenja	Konsolidacijski iznosi ukupno
	EUR'000	EUR'000	EUR'000	EUR'000	EUR'000
Vanjski prihodi	2.017	1.637	3.654	(49)	3.605
Troškovi osoblja	(1.002)	(772)	(1.774)	-	(1.774)
Amortizacija	(208)	(110)	(318)	10	(308)
Ostali troškovi poslovanja	(841)	(738)	(1.579)	48	(1.531)
Financijski prihodi	18	19	37	-	37
Financijski rashodi	(10)	(1)	(11)	-	(11)
Prihodi od dividende	139	-	139	(106)	33
Neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	27	-	27	-	27
Neto gubitak od tečajnih razlika	-	(1)	(1)	-	(1)
Udio u Dobiti (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima	-	-	-	-	-
Dobit segmenata prije poreza	140	34	174	(97)	77
Kapitalni izdaci	42	60	102	-	102

25 Značajne računovodstvene procjene i prosudbe

Uprava vrši procjene i pretpostavke vezane uz buduće događaje. Računovodstvene procjene stoga rijetko odgovaraju stvarnim rezultatima. Procjene i prosudbe koje mogu utjecati na značajne promjene u iznosima imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini su navedene u nastavku.

Umanjenje goodwilla

Grupa procjenjuje postojanje umanjenja vrijednosti goodwilla najmanje na godišnjoj razini, u skladu s računovodstvenom politikom 3 b). Taj postupak zahtijeva procjenu uporabne vrijednosti poslovnih jedinica koje generiraju novac, a na koje se goodwill raspoređuje. Procjena vrijednosti u upotrebi zahtijeva od Grupe da napravi procjene budućih novčanih tokova jedinica koje stvaraju novac te da odabere prikladnu diskontnu stopu kako bi izračunala sadašnju vrijednost tih novčanih tokova.

Nadoknadiva vrijednost jedinica koje generiraju novac određuje se na temelju izračuna uporabne vrijednosti. Ovi izračuni koriste projekcije novčanog toka temeljenog na financijskim planovima koje je odobrila Uprava Grupe i pokrivaju razdoblje od pet godina.

Goodwill

Goodwill se odnosi isključivo na goodwill nastao preuzimanjem podružnice Ljubljanske borze d.d. Grupa godišnje napravi test umanjenja vrijednosti kako bi se ocijenilo pokazuje li nadoknadivi iznos goodwilla potencijalno umanjenje knjigovodstvenog iznosa. Izračun nadoknadivog iznosa goodwilla temelji se na petogodišnjem planu prihoda na slovenskom tržištu i poslovnim planovima podružnice razvijenim od strane Grupe imajući u vidu korporativne i marketinške strategije, te relevantne trendove tržišta.

Izračun nadoknadivog iznosa implicira terminalne stope rasta novčanih tokova nakon projekcijskog razdoblja od pet godina u iznosu od 3,5%. Novčani tokovi nastali iz tih planova diskontiraju se korištenjem diskontne stope koja odražava povrat temeljne imovine, a koji je definiran za potrebe testa umanjenja goodwilla kao ponderirani prosječni trošak kapitala za slovensko tržište.

Izračuni uporabne vrijednosti za jedinice koje stvaraju novac najosjetljiviji je pri sljedećim pretpostavkama:

Prihodi i bruto marže - Prihodi i bruto marže temelje se na prosječnim vrijednostima postignutim u posljednjih nekoliko godina prije početka razdoblja poslovnog plana. Isti su povećani tijekom razdoblja poslovnog plana za očekivanu stopu zadržavanja kupaca, širenja u poslovanju, sinergija i poboljšanja učinkovitosti.

Stope rasta - Stope rasta poslovnog plana temelje se na tržišnim prognozama. Prosječna stopa rasta prihoda u razdoblju poslovnog plana je 3,25%.

Diskontne stope - Diskontne stope predstavljaju trenutnu procjenu tržišnih rizika specifičnih za jedinice koje stvaraju novac. To je benchmark koji Grupa koristi za procjenu učinka poslovanja i za procjenu budućih investicijskih prijedloga. U procjeni utjecaja za 2024. godinu primijenjena je diskontna stopa od 11,2%.

U slučaju da se uz nepromijenjenu stopu rasta prihoda diskontna stopa poveća za 0,8%, procijenjena vrijednost Ljubljanske burze smanjila bi se za 260 tisuća EUR. U slučaju da se diskontna stopa smanji za 1,2%, procijenjena vrijednost Ljubljanske burze povećala bi se za 490 tisuća EUR.

U slučaju da se uz nepromijenjenu diskontnu stopu terminalna stopa rasta prihoda smanji za 1%, procijenjena vrijednost Ljubljanske burze smanjila bi se za 230 tisuća EUR. U slučaju da se navedena stopa rasta prihoda poveća za 1%, procijenjena vrijednost Ljubljanske burze povećala bi se za 286 tisuća EUR.

26 Upravljanje kapitalom

Ciljevi Grupe prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Grupe da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi se omogućio povrat ulaganja dioničarima i koristi ostalim zainteresiranim stranama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi se umanjio trošak kapitala.

Grupa nadzire kapital kroz praćenje pokazatelja vlastitog financiranja u financijskim izvještajima. Ovaj se pokazatelj računa kao omjer ukupnog kapitala i ukupne imovine.

Pokazatelj vlastitog financiranja je kako slijedi:

	31.12.2024. EUR	31.12.2023. EUR
Ukupni kapital (kapital i rezerve)	6.075.231	5.993.657
Ukupna imovina	7.370.045	7.167.833
Pokazatelj vlastitog financiranja	82%	84%

Grupa financira 82% ukupne imovine iz vlastitih izvora. Sukladno tome 18% imovine financirano je iz tuđih izvora (2023.: 16%).

27 Fer vrijednost

Fer vrijednost financijske imovine i obveza uključena je u iznos po kojem bi zainteresirane strane mogle zamijeniti instrument po tržišnim uvjetima, osim u slučaju prodaje pod prisilom ili radi likvidacije. U procjeni fer vrijednosti koristile su se sljedeće metode i pretpostavke:

Fer vrijednost novca i novčanih ekvivalenata, potraživanja od kupaca, obveza prema dobavljačima i ostale kratkotrajne imovine i obveza približna je njihovoj knjigovodstvenoj vrijednosti zbog kratkoročnog dospijeća tih instrumenata.

Društvo procjenjuje dugoročna potraživanja s fiksnim i varijabilnim kamatnim stopama na temelju parametara kao što su kamatne stope i kreditna sposobnost pojedinog kupca te obilježja rizika financiranog projekta. Na temelju te procjene provodi se ispravak vrijednosti kako bi se odrazili očekivani gubici od tih potraživanja.

Fer vrijednost financijske imovine raspoložive za prodaju obračunava se na temelju kotiranih tržišnih cijena na aktivnim tržištima. Tržište se smatra aktivnim ako su kotirane cijene poznate temeljem burze, aktivnosti brokera, industrijske skupine, službe za određivanje cijena ili regulatorne agencije, a te cijene predstavljaju stvarne i redovite tržišne transakcije po uobičajenim tržišnim uvjetima.

Kotirana tržišna cijena korištena za financijsku imovinu koju drži Grupa jest njezina važeća kupovna cijena. Ovi instrumenti uključeni su u razinu 1.

Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se ne trguje na aktivnom tržištu utvrđuje se korištenjem tehnika procjene na temelju diskontiranog novčanog toka. Te tehnike procjene baziraju se na maksimalno korištenje tržišnih podataka gdje god je to moguće, a oslanjanju se što je manje moguće na procjene specifične za pojedini subjekt. Ako su svi značajni ulazni podaci potrebni za fer vrednovanje instrumenta vidljivi, instrument se uključuje u razinu 2.

Ako se jedan ili više značajnih ulaznih podataka ne temelji na vidljivim tržišnim podacima, instrument se uključuje u razinu 3.

Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2023.

Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)

27 Fer vrijednost (nastavak)

Financijski instrumenti po kategorijama su kako slijedi:

	31.12.2024.	31.12.2023.
	EUR	EUR
Financijska imovina koja se mjeri po amortiziranom trošku	3.015.054	1.209.093
Dugoročni depoziti	33.166	33.166
Pozajmice dane pridruženom društvu	-	27.381
Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja	447.206	496.733
Kratkoročni depoziti	953.996	-
Ulaganja u trezorske zapise	-	378.130
Mjenice	1.382.223	-
Novac i novčani ekvivalenti	198.463	273.683
Financijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti	1.011.974	885.598
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	155.449	149.093
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	856.525	736.505
Ukupno imovina	4.027.028	2.094.691
Financijske obveze koje se mjere po amortiziranom trošku
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	519.366	151.236
Obveze za najmove	151.236	251.402
Ukupno obveze	670.602	402.638

Grupa primjenjuju sljedeću hijerarhiju, koja se temelji na najnižoj razini ulaznih podataka koji su značajni za utvrđivanje fer vrijednosti, kako bi utvrdila i iskazala fer vrijednost financijskih instrumenata tehnikom procjene vrijednosti:

RAZINA 1: kotirane (neprepravljene) cijene na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze.

RAZINA 2: ostale tehnike kod kojih su svi ulazni podaci koji imaju značajan utjecaj na fer vrijednost direktno ili indirektno vidljivi na tržištu.

RAZINA 3: tehnike kod kojih svi ulazni podaci koji značajno utječu na utvrđenu fer vrijednost nisu temeljeni na vidljivim tržišnim podacima.

Na dan 31. prosinca 2024. Grupa je u vlasništvu imala sljedeće financijske instrumente mjerene po fer vrijednosti:

31. prosinca 2024.	Razina 1	Razina 2	Razina 3	Ukupno
Imovina	EUR	EUR	EUR	EUR
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (bilješka 14)	-	-	155.449	155.449
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (bilješka 14)	856.525	-	-	856.525
Ukupno	856.525	-	155.449	1.011.974

27 Fer vrijednost (nastavak)

Na dan 31. prosinca 2023. Grupa je u vlasništvu imala sljedeće financijske instrumente mjerene po fer vrijednosti:

31. prosinca 2023.	Razina 1	Razina 2	Razina 3	Ukupno
Imovina	EUR	EUR	EUR	EUR
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (bilješka 14)	-	-	149.093	149.093
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (bilješka 14)	736.505	-	-	736.505
Ukupno	736.505	-	149.093	885.598

28 Događaji nakon datuma izvještavanja

Nije bilo drugih događaja nakon datuma bilance koji bi imali značajan utjecaj na financijske izvještaje na dan ili za razdoblje tada završeno.

U nastavku su prikazani godišnji konsolidirani financijski izvještaji Grupe Zagrebačka burza pripremljeni sukladno Pravilnik o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22) ("Pravilnik") koje je propisala HANFA ("regulatorni financijski izvještaji"). Računovodstveni propisi HANFA-e temelje se na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija. Glavne razlike između regulatornih financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s HANFA-inim Pravilnikom i financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija odnose se na objave u financijskim izvještajima.

Konsolidirana bilanca stanja na dan 31. prosinca 2024.

BILANCA stanje na dan 31.12.2024

			u eurima
Obveznik: Zagrebačka burza d.d.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Zadnji dan prethodne poslovne godine	Na izvještajni datum tekućeg razdoblja
1	2	3	4
AKTIVA
A DUGOTRAJNA IMOVINA 002+003+009+013	1	3.235.702	3.108.841
I NEMATERIJALNA IMOVINA	2	449.062	343.248
II MATERIJALNA IMOVINA 004+…+008	3	1.338.564	1.188.871
1 Zemljišta i zgrade	4	1.012.103	875.642
2 Računalna oprema	5	128.636	121.648
3 Ostala materijalna imovina	6	180.939	181.501
4 Ulaganja u tuđu imovinu	7	16.886	10.080
5 Imovina u pripremi	8	-	-
III DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA 010+011+012	9	1.448.076	1.576.722
1 Ulaganja u pridružena društva, ovisna društva i zajedničke pothvate	10	1.238.436	1.388.107
2 Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku	11	60.547	33.166
3 Financijska imovina koja se vodi po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	12	149.093	155.449
ODGOĐENA POREZNA IMOVINA	13	-	-
B KRATKOTRAJNA IMOVINA 015+021+025	14	3.843.429	3.964.365
I POTRAŽIVANJA 016++020	15	528.566	442.058
1 Potraživanja od kupaca	16	402.635	332.696
2 Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	17	212	221
3 Potraživanja od države i drugih institucija	18	36.552	11.995
4 Potraživanja od povezanih poduzetnika	19	-	-
5 Ostala potraživanja	20	89.167	97.146
II KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA 022+…+024	21	3.041.180	3.323.844
1 Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku	22	2.304.675	2.336.219
2 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	23	-	131.100
3 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	24	736.505	856.525
III NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI	25	273.683	198.463
C PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	26	88.702	296.839
D UKUPNO AKTIVA 001+014+026	27	7.167.833	7.370.045
E IZVANBILANČNI ZAPISI	28	-	-

Konsolidirana bilanca stanja na dan 31. prosinca 2024. (nastavak)

Naziv pozicije	AOP oznaka	Zadnji dan prethodne poslovne godine	Na izvještajni datum tekućeg razdoblja
1	2	3	4
PASIVA
A KAPITAL I REZERVE 030+031+032+037+…+41	29	5.993.657	6.075.231
I TEMELJNI KAPITAL	30	3.076.315	3.076.315
II KAPITALNE REZERVE	31	1.840.833	1.840.833
III REZERVE IZ DOBITI 033++036		964.498	967.788
1 Zakonske rezerve	33	18.714	18.714
2 Rezerve za vlastite dionice	34	-30.483	-30.483
3 Rezerve fer vrijednosti	35	162.041	163.048
4 Ostale rezerve	36	814.226	816.509
IV REVALORIZACIJSKE REZERVE	37	101.095	98.000
V REZERVE OD TEČAJNIH RAZLIKA IZ PRERAČUNA INOZEMNOG POSLOVANJA	38	-22.134	-22.115
VI ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK	39	-30.798	-82.843
VII DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE	40	63.848	197.253
VIII MANJINSKI INTERES	41	-	-
B REZERVIRANJA	42	32.629	27.290
C KRATKOROČNE OBVEZE 044+…+049	43	410.942	481.433
1 Obveze za predujmove	44	8.515	8.506
2 Obveze prema dobavljačima	45	119.781	136.357
3 Obveze prema zaposlenima	46	95.423	106.423
4 Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	47	52.314	70.880
5 Obveze prema povezanim poduzetnicima	48	-	14.011
6 Ostale kratkoročne obveze	49	134.909	145.256
D DUGOROČNE OBVEZE	50	151.236	45.020
E ODGOĐENA POREZNA OBVEZA	51	1.159	7.605
F ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA	52	578.210	733.466
G UKUPNO PASIVA 029+042+043+050+051+052	53	7.167.833	7.370.045
H IZVANBILANČNI ZAPISI	54	-	-
Dodatak bilanci (pozicija za konsolidirane financijske izvještaje)
I Kapital i rezerve 056+057	55	5.993.657	6.075.231
1 Pripisano imateljima kapitala matice	56	5.993.657	6.075.231
2 Pripisano nekontrolirajućem interesu	57	-	-

Konsolidirani račun dobiti i gubitka u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024.

RAČUN DOBITI I GUBITKA

u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024.

Obveznik: Zagrebačka burza d.d.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Isto razdoblje prethodne godine	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
A POSLOVNI PRIHODI 002+008	1	3.605.184	3.986.807
I Prihodi od prodaje 003++007	2	2.267.409	2.561.831
1 Provizije i članarine	3	1.026.091	1.342.797
2 Prihodi od održavanja uvrštenja	4	1.085.816	1.071.165
3 Prihodi od naknada za uvrštenje	5	155.502	147.869
4 Prihodi od dražbi	6	-	-
5 Prihodi od prodaje članskih mjesta	7	-	-
II Ostali poslovni prihodi 009++011	8	1.337.775	1.424.976
1 Naknade za korištenje sučelja za izravan pristup trgovinskom sustavu (API)	9	-	-
2 Prihodi od prodaje informacija	10	901.934	930.289
3 Ostali prihodi	11	435.841	494.687
B POSLOVNI RASHODI 013+016+020+021+022+025+026	12	3.612.842	3.927.849
I Materijalni troškovi 014+015	13	1.109.657	1.120.120
1 Troškovi sirovina i materijala	14	38.865	38.477
2 Ostali vanjski troškovi	15	1.070.792	1.081.643
II Troškovi osoblja 017++019	16	1.637.853	1.786.942
1 Neto plaće i nadnice	17	1.138.028	1.239.390
2 Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	18	367.947	406.433
3 Doprinosi na plaće	19	131.878	141.119
III Amortizacija	20	307.982	324.741
IV Ostali troškovi	21	539.923	642.999
V Vrijednosno usklađivanje 023+024	22	4.121	12.492
1 dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	23	-	-
2 kratkotrajne imovine (osim financijske imovine)	24	4.121	12.492
VI Rezerviranja	25	-	-
VII Ostali poslovni rashodi	26	13.306	40.555

Konsolidirani račun dobiti i gubitka u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024. (nastavak)
-------------------------------------------------------------------------------------------	--

Naziv pozicije	AOP oznaka	Isto razdoblje prethodne godine	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
C FINANCIJSKI PRIHODI 028++033	27	96.210	111.631
1 Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima	28	62	-
2 Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim	29	67.101	87.503
osobama 3 Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	30	-	-
4 Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	31	12.089	3.742
5 Dobit od ukidanja rezervacija za umanjenje vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	32	-	-
6 Ostali financijski prihodi	33	16.958	20.386
D FINANCIJSKI RASHODI 035++039	34	11.171	7.907
1 Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima	35	690	516
2 Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	36	10.481	7.391
3 Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	37	-	-
4 Gubici od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	38	-	-
5 Ostali financijski rashodi	39	-	-
E UKUPNI PRIHODI 001+027	40	3.701.394	4.098.438
F UKUPNI RASHODI 012+034	41	3.624.013	3.935.756
G Udio u dobiti/gubitku pridruženog i ovisnog društva	42	-203	68.127
H DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA 040- 041+042	43	77.178	230.809
I POREZ NA DOBIT	44	13.330	33.556
J DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA 043-044	45	63.848	197.253
1 Promjena revalorizacijskih rezervi (nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine)	46	-	-
2 Aktuarski dobici/gubici po mirovinskim planovima definiranih primanja	47	2.495	2.534
3 Nerealizirani dobici/gubici financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	48	112.040	1.291
4 Dobici/gubici od instrumenata zaštite novčanog tijeka	49	-	-
5 Dobici/gubici proizašli iz preračunavanja financijskih izvještaja inozemnog poslovanja	50	47	19
6 Porez na dobit na ostalu sveobuhvatnu dobit	51	20.405	3.630
K OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT 046+…-051	52	94.177	214
L UKUPNA SVEOBUHVATNA DOBIT 045+052	53	158.025	197.467
M REKLASIFIKACIJSKE USKLADE	54	-	-
Dodatak **
Pripisano imateljima matice	55	158.025	197.467
Pripisano manjinskom interesu	56	-	-

Konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku – indirektna metoda u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024.

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda
u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024.

u eurima

Obveznik: Zagrebačka burza d.d.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Isto razdoblje prethodne godine	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1 Dobit prije poreza	1	77.178	230.809
2 Amortizacija	2	307.982	324.741
3 Povećanje kratkoročnih obveza	3	-	52.281
4 Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	4	-	61.413
5 Smanjenje zaliha	5	-	-
6 Gubici od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	6	-	-
7 Ostalo povećanje novčanog tijeka	7	32.037	59.620
I Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 001++007	8	417.197	728.864
1 Smanjenje kratkoročnih obveza	9	441	-
2 Povećanje kratkotrajnih potraživanja	10	73.192	-
3 Povećanje zaliha	11	-	-
4 Dobit od ukidanja rezervacija za umanjenje vrijednosti za očekivane kreditne gubitke	12	-	-
5 Ostalo smanjenje novčanog tijeka	13	160.450	322.269
II Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 009++013	14	234.083	322.269
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1 Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	15	-	-
2 Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	16	-	6.200
3 Novčani primici od kamata	17	34.795	88.345
4 Novčani primici od dividendi	18	32.593	-
5 Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	19	482.926	1.134.216
III Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti 015++019	20	550.314	1.228.761
1 Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	21	56.822	102.652
2 Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	22	29.347	1.146.458
3 Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	23	2.099.124	361.300
IV Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 021++023	24	2.185.293	1.610.410

Konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku – indirektna metoda u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024. (nastavak)

Obveznik: Zagrebačka burza d.d.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Isto razdoblje prethodne godine	Tekuće razdoblje
1	2	3	4
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1 Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	25	-	-
2 Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	26	-	-
3 Ostali primici od financijskih aktivnosti	27	-	-
V Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti 025++027	28	-	-
1 Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	29	-	-
2 Novčani izdaci za isplatu dividendi	30	-	-
3 Novčani izdaci za financijski najam	31	-	-
4 Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	32	-	-
5 Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	33	-	-
VI Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti 029++033	34	96.925	100.166
VII Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	35	1.822.473	273.683
VIII Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	36	-	-
IX Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	37	1.548.790	75.220
X Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	38	273.683	198.463

Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za razdoblje od 01.01.2024. do 31.12.2024.

Opis pozicije	AOP	Raspodjeljivo vlasnicima matice
		Upisani kapital	Kapitalne rezerve	Zakonske rezerve i rezerve za vlastite dionice	Rezerve fer vrijednosti	Ostale rezerve	Revalori zacijske rezerve	Rezerve od tečajnih razlika iz preračuna inozemnog poslovanja	Zadrža na dobit ili preneseni gubitak	Dobit ili gubitak poslovne godine	Raspodjeljivo nekontroli rajućim interesima	Ukupno kapital i rezerve
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Stanje na dan početka prethodne poslovne godine	1	3.086.622	1.843.000	333	70.196	811.760	101.685	(22.393)	(111.092)	85.539	-	5.865.650
Promjena računovodstvenih politika	2	(10.306)	(3.438)	(28)	(27)	208	(590)	212	3.201	-	-	(10.768)
Ispravak pogreški prethodnih razdoblja	3	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Stanje na dan početka prethodne poslovne godine (prepravljeno)	4	3.076.316	1.839.562	305	70.169	811.968	101.095	(22.181)	(107.891)	85.539	-	5.854.882
Dobit ili gubitak razdoblja	5	-	-	-	-	-	-	-	-	63.848	-	63.848
Nerealizirani dobici ili gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	6	-	-	-	91.872	2.258	-	-	-	-	-	94.130
Ostale nevlasničke promjene kapitala	7	-	-	-	-	-	-	47	-	-	-	47
Ukupno izravno priznati prihodi i rashodi prethodne godine (razdoblja iz prethodne godine)	8	-	-	-	91.872	2.258	-	47	-	63.848	-	158.025
Povećanje/smanjenje upisanog kapitala	9	(1)	1	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ostale uplate vlasnika	10	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Isplata udjela u dobiti/dividenda	11	-	1.270	5.182	-	-	-	-	(8.446)	-	-	(1.994)
Ostale raspodjele vlasnicima	12	-	-	(17.256)	-	-	-	-	85.539	(85.539)	-	(17.256)
Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja prethodne poslovne godine	13	3.076.315	1.840.833	(11.769)	162.041	814.226	101.095	(22.134)	(30.798)	63.848	-	5.993.657

u eurima

Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024.

Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za razdoblje od 01.01.2024. do 31.12.2024. (nastavak)

Opis pozicije	AOP	Raspodjeljivo vlasnicima matice
		Upisani kapital	Kapitalne rezerve	Zakonske rezerve i rezerve za vlastite dionice	Rezerve fer vrijednosti	Ostale rezerve	Revalori zacijske rezerve	Rezerve od tečajnih razlika iz preračuna inozemnog poslovanja	Zadrža na dobit ili preneseni gubitak	Dobit ili gubitak poslovne godine	Raspodjeljivo nekontroli rajućim interesima	Ukupno kapital i rezerve
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Stanje na dan početka prethodne poslovne godine	14	3.076.315	1.840.833	(11.769)	162.041	814.226	101.095	(22.134)	(30.798)	63.848	-	5.993.657
Promjena računovodstvenih politika	15	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0
Ispravak pogreški prethodnih razdoblja	16	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0
Stanje na dan početka prethodne poslovne godine (prepravljeno)	17	3.076.315	1.840.833	(11.769)	162.041	814.226	101.095	(22.134)	(30.798)	63.848	-	5.993.657
Dobit ili gubitak razdoblja	18	-	-	-	-	-	-	-	-	197.253	-	197.253
Nerealizirani dobici ili gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	19	-	-	-	1.007	2.283	(3.095)	19	-	-	-	214
Ostale nevlasničke promjene kapitala	20	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ukupno izravno priznati prihodi i rashodi prethodne godine (razdoblja iz prethodne godine)	21	-	-	-	1.007	2.283	(3.095)	19	-	197.253	-	197.467
Povećanje/smanjenje upisanog kapitala	22	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Ostale uplate vlasnika	23	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Isplata udjela u dobiti/dividenda	24	-	-	-	-	-	-	-	(115.893)	-	-	(115.893)
Ostale raspodjele vlasnicima	25	-	-	-	-	-	-	-	63.848	(63.848)	-	-
Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja prethodne poslovne godine	26	3.076.315	1.840.833	(11.769)	163.048	816.509	98.000	(22.115)	(82.843)	197.253	-	6.075.231

Bilješke uz godišnje konsolidirane financijske izvještaje - GFI

1. Društvo koje je predmet izvještavanja

Zagrebačka burza d.d. ("Društvo") je dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu 5. srpnja 1991. pod matičnim brojem subjekta (MBS) 080034217. Osobni identifikacijski broj Društva (OIB) je 84368186611. Registrirana adresa Društva je Eurotower, 22. kat, Ivana Lučića 2a/22, Zagreb, Hrvatska.

2. Osnova za sastavljanje financijskih izvještaja i značajne računovodstvene politike

Osnova za sastavljanje

Konsolidirani financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske unije (MSFI). Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su na osnovi povijesnog troška, osim financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i financijske imovine kroz sveobuhvatnu dobit koja je mjerena po fer vrijednosti te zemljišta i zgrada koje se vrednuju po fer vrijednosti.

Detaljne informacije o osnovi za sastavljanje financijskih izvještaja nalaze se u bilješci uz konsolidirane financijske izvještaje broj 2 objavljenoj u Godišnjem izvještaju o stanju Grupe i poslovanju u 2024. godini koji je raspoloživ na internet stranici www.zse.hr (dalje u tekstu: Godišnji izvještaj Grupe).

Značajne računovodstvene politike

Prilikom sastavljanja ovih financijskih izvještaja za izvještajno razdoblje primjenjuju se računovodstvene politike koje su objavljene u konsolidiranim financijskim izvještajima za 2024. godinu koji su objavljeni na internet stranici www.zse.hr.

Objava dodatnih informacije prema zahtjevima MSFI-jeva, a koje nisu prezentirane u izvještaju o financijskom položaju, izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaju o novčanim tokovima i izvještaju o promjeni kapitala

Dodatne informacije prema zahtjevima MSFIJ-jeva, a koje nisu prezentirane u konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju, izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaju o novčanim tokovima i izvještaju o promjeni kapitala objavljeni su u izvještaju Godišnjem izvještaju Grupe koji je objavljeno na internet stranici www.zse.hr.

3. Financijske obveze, jamstva ili nepredviđeni izdaci koji nisu uključeni u bilancu, priroda i oblik eventualno uspostavljenog stvarnog osiguranja koje je dano

Grupa nema financijskih obveza, jamstava ili nepredviđenih izdataka koji nisu uključeni u bilancu na dan 31. prosinca 2024. godine niti ima dano uspostavljeno jamstvo.

4. Iznos predujmova i odobrenih kredita članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela

Grupa nije davala predujmove niti odobravalo kredite članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela tijekom 2024. ili 2023. godine.

5. Iznos i priroda pojedinih stavki prihoda ili rashoda izuzetne veličine ili pojave

Detalji o iznosima pojedinih stavki prihoda ili rashoda izuzetne veličine ili pojave su objavljeni u bilješkama uz revidirane financijske izvještaje u Godišnjem izvještaju (www.zse.hr).

Bilješke uz godišnje konsolidirane financijske izvještaje – GFI (nastavak)

6. Obveze koje dospijevaju nakon više od pet godina i dugovanja pokrivena vrijednim osiguranjem koje je dala Grupa

Na dan 31. prosinca 2024. godine Grupa ima obveze koje dospijevaju nakon više od pet godina iznose 1,4 tisuće EUR.

Grupa na datum bilance nema dugovanja koja su pokrivena vrijednim osiguranjem koje je izdala Grupa.

7. Prosječan broj zaposlenih tijekom izvještajnog razdoblja

Grupa je tijekom izvještajnog razdoblja 2024. godine imala prosječno zaposleno 36 zaposlenika.

8. Kapitalizirani trošak plaće tijekom izvještajnog razdoblja

Grupa tijekom izvještajnog razdoblja nije kapitalizirala trošak plaća.

9. Iznos plaća i naknada odobrenih za poslovnu godinu članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela

Iznos plaća i naknada odobrenih za 2024. godinu članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela zbog njihove odgovornosti i sve obveze koje proizlaze ili koje su dogovorene u vezi s umirovljenjem za bivše članove tih tijela objavljene su u bilješci 23. Povezane osobe u Godišnjem izvještaju Grupe (www.zse.hr).

10. Prosječan broj zaposlenih po kategorijama i troškovi osoblja koji se odnose na poslovnu godinu

Grupa ne dijeli zaposlene na kategorije. Tijekom 2024. godine Grupa je imala prosječno 36 zaposlenika. Primanja zaposlenih za 2024. godinu raščlanjena na neto plaće i nadnice, troškove poreza i doprinosa iz plaća, doprinose na plaće te ostali troškovi plaća koji ne uključuju naknade troškova objavljeni su u bilješci 6. Troškovi osoblja u Godišnjem izvještaju Grupe (www.zse.hr)

11. Odgođeni porezi

Rezerviranje za odgođene poreze, stanje odgođenih poreza na početku i na kraju izvještajnog razdoblja i kretanja u tim pozicijama tijekom izvještajnog razdoblja objavljeni su u bilješci 9 uz financijske izvještaje u Godišnjem izvještaju Grupe (www.zse.hr).

12. Naziv i sjedište svakog društva u kojem izdavatelj, bilo sam ili preko osobe koja djeluje u svoje ime ali za račun izdavatelja, drži sudjelujući udjel u kapitalu, iskazujući iznos kapitala koji se drži, iznos ukupnog kapitala i rezervi, i dobit ili gubitak

Podaci o ulaganjima u društva u kojima Grupa drži sudjelujući udjel u kapitalu prikazani su u bilješci 1. i bilješci 13. "Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate" (GFI: "Ulaganja u pridružena društva, ovisna društva i zajedničke pothvate").

13. Broj i nominalna vrijednost dionica upisanih tijekom izvještajnog razdoblja u okviru odobrenog kapitala

Temeljem odluke Glavne Skupštine Društva od 12. lipnja 2023. godine za potrebe usklađenja temeljnog kapitala Društva i dijelova tog kapitala koji se odnose na pojedine dionice s odredbama članka 21. Zakona o izmjenama Zakona o trgovačkim društvima ("Narodne novine" broj 114/22), svih 2.817.150 dionica Društva oznake ZB-R-A s nominalnim iznosom zamijenjene su za dionice bez nominalnog iznosa.

Bilješke uz godišnje konsolidirane financijske izvještaje – GFI (nastavak)

14. Postojanje bilo kakvih potvrda o sudjelovanju, konvertibilnih zadužnica, jamstava, opcija ili sličnih vrijednosnica ili prava, s naznakom njihovog broja i prava koja daju

Grupa nema potvrda o sudjelovanju, konvertibilnih zadužnica, jamstava, opcija ili sličnih vrijednosnica ili prava.

15. Naziv, sjedište te pravni oblik svakog društva u kojemu izdavatelj ima neograničenu odgovornost

Grupa nema udjela u društvima s neograničenom odgovornosti.

16. Naziv i sjedište društva koje sastavlja konsolidirani financijski izvještaj za izvještajno razdoblje najveće grupe društava u kojoj izdavatelj sudjeluje kao kontrolirani član grupe

Društvo je krajnja matica te nije kontrolirani član druge grupe.

Društvo sastavlja godišnje konsolidirane financijske izvještaje koji su objavljeni na internet stranici www.zse.hr.

17. Naziv i sjedište društva koje sastavlja konsolidirani financijski izvještaj za izvještajno razdoblje najmanje grupe društava u kojoj izdavatelj sudjeluje kao kontrolirani član i koji je također uključen u grupu društava iz točke 13.

Društvo je krajnja matica te nije kontrolirani član druge grupe.

18. Mjesto na kojem je moguće dobiti primjerke konsolidiranih financijskih izvještaja iz točaka 16. i 17.

Društvo sastavlja godišnje konsolidirane financijske izvještaje koji su objavljeni na internet stranici www.zse.hr.

19. Predložena raspodjela dobiti

Prijedlog o rasporedu dobiti Društva za 2024. godinu priložen je uz Godišnje izvještaje Društva koje je objavljeno na internet stranici www.zse.hr.

20. Priroda i poslovna svrha aranžmana društava koji nisu uključeni u bilancu i financijski utjecaj tih aranžmana na izdavatelja, pod uvjetom da su rizici ili koristi koji proizlaze iz takvih aranžmana materijalni i u mjeri u kojoj je objavljivanje takvih rizika ili koristi nužno za procjenu financijskog stanja izdavatelja

Grupa nema materijalnih aranžmana sa društvima koji nisu uključeni u prezentirane konsolidirane financijske izvještaje.

21. Priroda i financijski učinak značajnih događaja koji su nastupili nakon datuma bilance i nisu odraženi u računu dobiti i gubitka ili bilanci

Događaji nakon datuma bilance su objavljeni u bilješkama uz Godišnje izvještaju za 2024 godine koje je objavljeno na internet stranici www.zse.hr

22. Neto prihod raščlanjen po segmentima

Podaci o segmentima objavljeni su u bilješci 24. uz Godišnje izvještaje za 2024. godinu.

23. Ukupan iznos naknade revizoru za izvještajnu godinu

Iznos naknade revizoru za zakonski propisanu reviziju godišnjih financijskih izvještaja i iznos ostalih naknada revizoru objavljeno je u bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje u Godišnjem izvještaju Grupe.

Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i konsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu
------------------------------------------------------------------------------------------------------------	--	--

Stavka bilance u MSFI	Iznos (EUR)	Stavka bilance stanja u TFI	AOP	Iznos (EUR)
AKTIVA
Dugotrajna imovina	3.108.840	A. Dugotrajna imovina	1	3.108.841
	343.248	I. Nematerijalna imovina	2	343.248
Nematerijalna imovina	185.813	I NEMATERIJALNA IMOVINA	2	343.248
Goodwill	157.435
	343.248			343.248
	1.188.870	II. Materijalna imovina	3	1.188.871
Nekretnine i oprema	1.040.619	1. Zemljište i zgrade	4	875.642
Imovina s pravom uporabe	148.251	2. Računalni oprema	5	121.648
		3. Ostala materijalna imovina	6	181.501
		4. Ulaganja u tuđu imovinu	7	10.080
	1.188.870			1.188.871
	1.576.722	III. Dugotrajna financijska imovina		1.576.722
		1 Ulaganja u pridružena
Ulaganja u ovisna društva		društva, ovisna društva i zajedničke pothvate	10	1.388.107
Ulaganja pridružena društva i zajednički pothvat	1.388.107
	1.388.107			1.388.107
Dugoročni depozit	33.166	2. Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku	11	33.166
Pozajmice dane pridruženom društvu
	33.166	3 Financijska imovina koja se		33.166
Financijska imovina po fer vrijednosti	155.449	vodi po fer vrijednosti kroz	12	155.449
kroz ostalu sveobuhvatnu dobit		ostalu sveobuhvatnu dobit
	155.449			155.449
	1.576.722			1.576.722
Odgođena porezna imovina		Odgođena porezna imovina	13

Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i konsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu (nastavak)

Stavka bilance u MSFI	Iznos (EUR)	Stavka bilance stanja u TFI	AOP	Iznos (EUR)
Kratkotrajna imovina	3.982.507	B Kratkotrajna imovina	14	3.961.250 438.943
Potraživanja od kupaca i ostala		I. Potraživanja	15
imovina	460.200	1. Potraživanja od kupaca	16	329.581
		2. Potraživanje od zaposlenika i članova poduzetnika	17	221
		3. Potraživanje od države i drugih institucija	18	11.995
		4. Potraživanje od povezanih poduzetnika	19
		5. Ostala potraživanja	20	97.146
	460.200			438.943
	3.323.844	II. Kratkotrajna financijska imovina	21	3.323.844
Kratkoročni depoziti	2.336.219	1. Financijska imovina koja se mjeri po amortiziranom trošku	22	2.336.219
Kratkoročna financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	131.100	2 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit	23	131.100
Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	856.525	3. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka	24	856.525
	3.323.844			3.323.844
Novac i novčani ekvivalenti	198.463	III. Novac i novčani ekvivalenti	25	198.463
	275.583	C PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	26	296.841
Troškovi budućih razdoblja	145.531	C PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI		296.841
Ugovorna imovina	130.052
	275.583			296.841
Ukupno aktiva	7.366.930	D Ukupno aktiva	27	7.366.932

Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i konsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu (nastavak)

Stavka bilance u MSFI	Iznos (EUR)	Stavka bilance stanja u TFI	AOP	Iznos (EUR)
PASIVA
Kapital i rezerve	6.075.231	A Kapital i rezerve	29	6.075.231
Izdani dionički kapital	3.076.315	I TEMELJNI KAPITAL	30	3.076.315
Premije na emitirane dionice	1.840.833	II KAPITALNE REZERVE	31	1.840.833
	1.043.673	III REZERVE IZ DOBITI	32	967.788
Zakonske rezerve	18.714	1 Zakonske rezerve	33	18.714
Vlastite dionice	(30.483)	2 Rezerve za vlastite dionice	34	(30.483)
Rezerve fer vrijednost	163.048	3 Rezerve fer vrijednosti	35	163.048
Ostale rezerve	815.878	4 Ostale rezerve	36	816.509
Aktuarski dobici/gubici	631
	816.509			816.509
Revalorizacijske rezerve	98.000	IV REVALORIZACIJSKE REZERVE	37	98.000
Translacijske rezerve	(22.115)	V REZERVE OD TEČAJNIH RAZLIKA IZ PRERAČUNA INOZEMNOG POSLOVANJA	38	(22.115)
Akumulirana dobit (gubitak)	114.410	IV Zadržana dobit ili preneseni gubitak	39	(82.843)
		V Dobit ili gubitak poslovne godine	40	197.253
	114.410			114.410
	6.075.231			6.075.231
Dugoročne obveze	79.914	Dugoročne obveze i rezerviranja		79.915
Obveze za primanja zaposlenih	2.417	B Rezerviranja	42	27.290
Dugoročna ugovorna obveza	24.873
	27.290			27.290
Dugoročne obveze za poslovni najam	45.020	D Dugoročne obveze	50	45.020
Odgođena porezna obveza	7.604	E Odgođena porezna obveza	51	7.605
	79.914			79.915

Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i konsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu (nastavak )

Stavka bilance u MSFI	Iznos (EUR)	Stavka bilance stanja u TFI	AOP	Iznos (EUR)
Kratkoročne obveze	665.797	C KRATKOROČNE OBVEZE	43	478.315
Obveze prema dobavljačima i ostale obveze	559.581	1 Obveze za predujmove	44	8.506
Kratkoročne obveze za poslovni najam	106.216	2 Obveze prema dobavljačima	45	136.357
Obveza za porez na dobit		3 Obveze prema zaposlenima	46	106.423
		4 Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	47	70.880
		5 Obveze prema povezanim poduzetnicima	48	10.896
		6 Ostale kratkoročne obveze	49	145.253
	665.797			478.315
Ugovorne obveze	545.988	F Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja	52	733.471
Ugovorne obveze	499.372
Ukalkulirani troškovi	46.616
	545.988			733.471
Ukupno pasiva	7.366.930	Ukupno pasiva		7.366.932

4.009.742 4.009.744 Poslovni prihodi A POSLOVNI PRIHODI 1 Prihodi od prodaje 2.561.831 I Prihodi od prodaje 2 2.561.831 Ostali poslovni prihodi 1.447.911 II Ostali poslovni prihodi 8 1.447.913 4.009.742 4.009.744 Poslovni rashodi 3.950.787 B POSLOVNI RASHODI 12 3.950.786 Troškovi osoblja 1.951.910 II Troškovi osoblja 16 1.786.942 Ostali troškovi osoblja (u GFI na AOP 22) (1.938.815) 13.095 1.786.942 1.674.136 1.839.103 Ostali troškovi poslovanja 1.674.136 I Materijalni troškovi 13 1.143.057 Troškovi iskazani u troškovima osoblja 1.938.815 IV Ostali troškovi 21 642.999 V Vrijednosno usklađivanje 024+025 22 12.492 VII Ostali poslovni rashodi 26 40.555 3.612.951 1.839.103 Amortizacija 324.741 III Amortizacija 20 324.741 Financijski rezultat 103.727 Financijski rezultat 103.724 Financijski prihodi 88.355 C FINANCIJSKI PRIHODI 27 111.631 Financijski rashodi (7.757) D FINANCIJSKI RASHODI 34 (7.907) Prihodi od dividende Neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 24.119 Neto gubitak od tečajnih razlika (990) G Udio u dobiti/gubitku Udio u Dobiti (gubitku) u zajedničkom 68.127 pridruženog i ovisnog 68.127 pothvatu i pridruženim društvima društva 68.127 68.127	Stavka RDG-a u MSFI	Iznos (EUR)	Stavka RDG-a u TFI	Iznos (EUR)
			H DOBIT ILI GUBITAK PRIJE
Dobit prije poreza 230.809 OPOREZIVANJA 43 230.809
Porez na dobit 33.556 I POREZ NA DOBIT 44 33.556 J DOBIT ILI GUBITAK
Dobit razdoblja 197.253 RAZDOBLJA 45 197.253
K OSTALA SVEOBUHVATNA Ostala sveobuhvatna dobit (37) DOBIT 52 (37)
L UKUPNA SVEOBUHVATNA Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu 197.216 DOBIT 53 197.216

Rekapitulacija usporedbe GFI-POD računa dobiti i gubitka i konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu

-

-

-