Zagrebačka burza d.d.

Annual Report • Feb 22, 2019

Grupa Zagrebačke burze

Konsolidirani nerevidirani financijski rezultati za period

od 1. 1. 2018. do 31. 12. 2018. godine

1. veljače 2018.

$\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$ and $\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}$

$\epsilon$

SADRŽAJ

$\hat{\mathbf{A}}$

$\mathbf{1}$		MEĐUIZVJEŠTAJ UPRAVE ZA RAZDOBLJE OD 1. 1. 2018. DO 31. 12. 2018. GODINE
	1.1 godine	Značajni poslovni događaji Grupe Zagrebačke burze u razdoblju od 1. 1. 2018. do 31. 12. 2018.
	1.2	ZSE i LJSE u 2018. godini
	1.3	Očekivani razvoj Grupe u budućnosti
	$1.4\,$	Aktivnosti istraživanja i razvoja
	1.5	Informacije o otkupu vlastitih dionica
	1.6	Grupa Zagrebačke burze
	1.7	Financijski instrumenti koje Grupa koristi
	1.8	Ciljevi i politike Grupe vezane za upravljanje financijskim rizicima
	1.9	Izloženost Grupe cjenovnom riziku, kreditnom riziku, riziku likvidnosti i riziku novčanog toka7
	1.10	Izjava o transakcijama i transferima unutar Grupe i između Grupe i njezinih dioničara 7
	1.11	Izjava o događajima koji bi mogli imati nepovoljan učinak na poslovanje Grupe 7
	1.12	Rezultati poslovanja za period od 1. 1. 2018. do 31. 12. 2018. godine
$\overline{2}$		lzjava o odgovornosti za sastavljanje financijskih izvještaja
		Konsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Grupe za razdoblje od 1. 1. 2018. do 31. 12. 2018. godine 10

$\sim 10^{-10}$

$\mathbf{1}$ MEĐUIZVJEŠTAJ UPRAVE ZA RAZDOBLJE OD 1. 1. 2018. DO 31. 12. 2018. GODINE

$1.1$ Značajni poslovni događaji Grupe Zagrebačke burze u razdoblju od 1. 1. 2018. do 31. 12. 2018. godine

U 2018. godini Grupa Zagrebačke burze (dalje: Grupa) bilježi sljedeće bitne poslovne događaje:

• Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga odobrila je Zagrebačkoj burzi obavljanje djelatnosti objavljivanja izvješća o trgovanju za račun investicijskih društava u skladu s člancima 20. i 21. Uredbe (EU) br. 600/2014 Europskog parlamenta i Vijeća od 15. svibnja 2014. o tržištima financijskih instrumenata i izmjeni Uredbe (EU) br. 648/2012 (Tekst značajan za EGP) (SL L 173, 12.6.2014.), čime je Zagrebačka burza stekla i formalne uvjete za uvođenje APA usluge (ovlašteni sustav objavljivanja, eng. approved publication arrangement).
• Dana 2. siječnja 2018. godine Zagrebačka burza počela je koristiti Xetra classic 17.0 verziju softvera na trgovinskoj platformi čime je uspješno dovršen proces usklađenja trgovine s novom europskom regulativom MiFID II i MAR.
• Dana 12. veljače 2018. godine održana je Glavna skupština Zagrebačke burze na kojoj je izabran novi saziv Nadzornog odbora s mandatom od tri godine te dopunjena djelatnost Burze u skladu s odobrenjem HANFA-e za obavljanje APA usluge.
• Tijekom veljače 2018. godine Ljubljanska burza organizirala je dvije konferencije pod nazivom "Financiranje malih i srednjih poduzeća" namijenjene potencijalnim savjetnicima i izdavateljima na Progress tržištu.
• Dana 21. ožujka 2018. godine Ljubljanska burza i Tehnološki park Ljubljana organizirali su događanje pod nazivom "Mogućnost prikupljanja sredstava za mala i srednja poduzeća".
• Dana 23. ožujka 2018. godine Ljubljanska burza organizirala je webcast na kojem su bili prisutni veći izdavatelji iz prve kotacije i 40 investitora iz 12 zemalja.
• $\omega$ Tijekom ožujka 2018. godine Ljubljanska burza je organizirala "Tjedan otvorenih vrata" u kojem je sudjelovalo više od 320 učenika iz 10 različitih slovenskih škola.
• U travnju Zagrebačka burza i Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga uz podršku Europske banke za obnovu i razvoj započele su projekt revidiranja zajedničkog Kodeksa korporativnog upravljanja.

• $\omega$ . U svibnju su održani 5. Investicijski dani Zagrebačke i Ljubljanske burze, na kojima je sudjelovalo pet slovenskih i jedanaest hrvatskih izdavatelja, koji su u dva dana održali 197 individualnih i skupnih sastanaka s investitorima iz šest zemalja.

• Tijekom lipnju 2018. godine provedena je peta kampanja prikupljanja sredstava putem Funderbeam SEE platforme za tvrtku Entrio. Tijekom kampanje indicirano je 170 tis. EUR sredstava koje će tvrtka Entrio koristiti za otvaranje novih tržišta.

• Dana 8. lipnja održana je 9. godišnja edukacija Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Središnjeg klirinškog depozitarnog društva i Zagrebačke burze namijenjenu društvima čiji su financijski instrumenti uvršteni na uređeno tržište Zagrebačke burze.
• Dana 11. lipnja 2018. održana je Glavna skupština Zagrebačke burze na kojoj su prezentirana Godišnja financijska izvješća i konsolidirana financijska izvješća Burze za 2017. godinu, donesene odluke o pokriću gubitka ostvarenog u 2017. godini, o davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora za 2017. godinu, te o imenovanju revizora Burze za 2018. godinu.
• Dana 12. lipnja 2018. godine održana je Glavna skupština Ljubljanske burze na kojoj su prezentirana Godišnja financijska izvješća Ljubljanske burze za 2017. godinu, donesene odluke o isplati dividende, o davanju razrješnice članovima Uprave i Nadzornog odbora za 2017. godinu, te o imenovanju revizora za 2018. godinu.
• Dana 30. lipnja 2018. godine Zagrebačka i Ljubljanska burza provele su usklađenje svog poslovanja sa zahtjevima RTS 27 te su u roku isporučile prve izvještaje o kvaliteti izvršenja transakcija.
• Dana 2. srpnja 2018. godine Ljubljanska burza potpisala je s Europskom bankom za obnovu i razvoj ugovor donaciji sredstava za provedbu edukacije za mala i srednja poduzeća za listanje na burzi.
• Dana 23. kolovoza 2018. godine Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga donijela je rješenje kojim se Zagrebačkoj burzi odobravaju izmjene i dopune Pravila Burze kojim se, osim usklađenja s pravnim i zakonodavnim okvirom EU, osobito u dijelu koji se odnosi na zaštitu osobnih podataka, izmjene vrše i u dijelu koji se odnosi na tržišne segmente uređenog tržišta, tj. stvara se novi tržišni segment - Vodeće tržište (eng. PRIME).
• Dana 3. rujna 2018. godine Ljubljanska burza organizirala je webcast na kojem su bili prisutni veći izdavatelji iz prve kotacije i 32 investitora iz 8 zemalja.
• Dana 4. rujna 2018. godine Zagrebačka burza i Atlantic grupa potpisali su ugovor o prelasku Atlantic Grupe sa Službenog u Vodeće tržište Burze (eng. PRIME). Time je Atlantic Grupa postala prvi izdavatelj koji je pristupio ovom najzahtjevnijem tržišnom segmentu.
• Dana 5. rujna 2018. godine uspješno je proveden nadzorni audit ISO 9001:2015 sustava za upravljanje kvalitetom Zagrebačke burze.
• Dana 21. rujna 2018. godine Zagrebačka burza i Hrvatska udruga banaka (HUB) potpisale su ugovor o poslovnoj suradnji na temelju kojeg će Akademija Zagrebačke burze zaposlenicima

banaka članica HUB-a omogućiti specijalizirane edukacije u području investicijskih usluga te općenito s područja tržišta kapitala.

• Dana 1. listopada 2018. godine Zagrebačka burza ugasila je CE Enter tržište.
• Početkom listopada 2018. godine Zagrebačka burza ažurirala Trgovinski priručnik u kojem su izmijenjeni kriteriji likvidnosti za razvrstavanje dionica u modalitet kontinuirane trgovine i modalitet dražbe, a izmijenjeni Trgovinski priručnik stupio je na snagu 5. listopada 2018. godine.
• Krajem listopada u Rovinju je održana sedma konferencija Zagrebačke burze i fondovske industrije pod nazivom "Izazov promjene". Konferencija predstavlja središnje okupljanje financijske zajednice iz Hrvatske i regije.
• Dana 14. studenog 2018. godine najveća slovenska banka Nova Ljubljanska banka, uvrštena je na Ljubljansku burzu.
• Dana 22. studenog 2018. godine Ljubljanska burza je održala webcast pod nazivom "Slovenska uvrštena društva online".
• Dana 29. studenog 2018. godine Ljubljanska burza održala je investicijski dan te su $\blacksquare$ dodijeljene i nagrade Ljubljanske burze najboljim izdavateljima i članovima.
• Dana 29. studenog 2018. godine Zagrebačka burza predstavila je novu komunikacijsku platformu pod nazivom Burzin brief koja je zamišljena kao mjesto na kojem će se govoriti o ključnim temama za gospodarstvo Hrvatske i regije, ali i o važnim globalnim trendovima i tehnološkim inovacijama koje će oblikovati tržište kapitala te utjecati na širi društveni kontekst.
• Dana 30. studenog 2018. godine društvo NEXE Grupa primljeno je u trgovinu na tržište PROGRESS kao prvi izdavatelj na tom tržištu.
• Dana 12. prosinca 2018. godine svečano su dodijeljene Nagrade Zagrebačke burze. $\overline{\phantom{a}}$
• Krajem prosinca 2018. godine Zagrebačka burza je s društvima Arena Hospitality Group, AD $\omega$ Plastik i Podravka potpisala su ugovore o prelasku tih društava sa Službenog u Vodeće tržište Burze (eng. PRIME market).
• Krajem godine Ljubljanska burza objavila je publikaciju pod nazivom "Zelena burza", vodič za financiranje ekoloških projekata preko Ljubljanske burze.

$1.2$ ZSE i LJSE u 2018. godini

Optimistični početak godine i pozitivni trend iz posljednjeg kvartala ipak nije bio dovoljan da ukupno gledajući trgovinska statistika bude bolje od one iz prethodne godine. Dok je ukupni promet u siječnju bio za +44,4% bolji nego posljednjeg mjeseca 2017. godine, a rasla je i tržišna kapitalizacija te vrijednost indeksa, u veljači je ponovno obustavljeno trgovanje dionicama iz sastava koncerna Agrokor te je nastavak godine obilježilo uglavnom negativno raspoloženje ulagatelja, a tržište je ušlo u pozitivan sentiment tek pred kraj godine.

Promet dionicama unutar knjige ponuda bio -39,8% manji, a obveznicama +86,6% veći, što je u konačnici rezultiralo -24,2% slabijim prometom unutar knjige ponuda, dok je ukupni promet -22% niži u usporedbi s 2017. godinom. Tržišna kapitalizacija obveznica rasla je +3%, no ona dionica pala je -4%.

	dirba.	211177	$\mathscr{C}_{\alpha}$ okonikon $\circ$
Ukupan promet (HRK)	3.659.710.222	2.854.064.079	$-22,01%$
Dionice	2.621.440.038	1.579.186.074	-39,76%
Obveznice	367.822.478	686.485.504	86.64%
Blok promet dionica	589 481 702	542.352.468	$-8.00\%$
Blok promet obveznice	80.966.003	46.040.034	$-43,14%$
Tržišna kapitalizacija dionica (mil. HRK)	138.256,68	132.748.54	$-3.98%$
Vrijednost indeksa na dan 31. 12.	1.842,87	1748.81	$-5,10%$

Indeksi su godinu zaključili uglavnom negativnim rezultatom: najveći pad pretrpio je CROBEXtransport (-38,23%), dok je na razini godine rastao jedino CROBEXnutris (+6,07%). CROBEX i CROBEX10 korigirani su oko -5%, a CROBEXtr, koji uračunava i dividende, s nešto boljih -2,8%.

Likvidnost je bila uglavnom koncentrirana u manjem broju dionica, te je 10 dionica s najvećim prometom zaslužno za 40-ak% ukupnog prometa, pri čemu se najviše trgovalo dionicom Valamar Riviere d.d.

Uzevši u obzir činjenicu da je na gotovo svim svjetskim tržištima 2018. bila izuzetno izazovna, a većina ih je godinu zaključila minusom, pri čemu su neki značajni europski burzovni indeksi bilježili i dvoznamenkasti godišnji gubitak, domaće tržište kapitala ipak može biti relativno zadovoljno performansama u godini koja je iza nas.

STrt olSKS	Neue C	701.2	% okonijene
CROBEX	1.842.87	1.748,81	$-5.10%$
CROBEXtr	1.161,71	1.129,13	$-2.80%$
CROBEX10	1.076.86	1.017,07	$-5.55%$
CROBEXplus	1.082.17	947.63	$-12,43%$
CROBEXindustrija	1.130.91	853.81	$-24.50%$
CROBEXkonstrukt	535.23	496,32	$-7,27%$
CROBEXnutris	470.10	498,62	6,07%
CROBEXtransport	1.280.65	791.07	$-38,23%$
CROBEXturist	3.623.65	3.538,52	$-2,35%$
CROBIS	110.98	110.99	0.01%
CROBIStr	167,25	174.21	4.16%

Ukupan promet na Ljubljanskoj burzi u 2018. godine pao je za -4,34% u odnosu na 2017. godinu. Promet dionicama u promatranom razdoblju pao je za -3,49%, a promet obveznicama za -11,08% u odnosu na prethodno razdoblje. S druge strane, tržišna kapitalizacija dionica porasla je za +18,61% u odnosu na 2017. godinu najviše zahvaljujući uvrštenju dionica NLB-a. Dionica s najvećim prometom je i 2018. godine bila dionica Krke d.d., a promet navedenom dionicom činio je 26% ukupnog prometa. Indeks SBI TOP pao je za marginalnih -0,18% u odnosu na 2017. godinu.

	Nier	Atal K	Winemient
Ukupan promet (HRK)	2.609.308.383	2.496.183.673	$-4.34%$
Dionice	2.512.605.963	2.424.936.140	$-3.49%$
Obveznice	80 124 670	71.247.533	$-11,08%$
Komercijalni papiri	16.577.750		$-100.00\%$
Tržišna kapitalizacija dionica (mil. HRK)	39.608	46.981	18.61%
Vrijednost indeksa na dan 31. 12.	806.52	805.06	$-0.18%$

$1.3$ Očekivani razvoj Grupe u budućnosti

S ciljem povećanja izvora financiranja srednjih i malih poduzeća, Zagrebačka burza započela je s analizom mogućnosti za uvođenje potpuno novog instrumenta na tržište - trgovinu e-fakturama i potraživanjima. EBRD je u studenom 2018. godine odobrila Zagrebačkoj burzi sredstva za tehničku pomoć za istraživanje tržišta i postavljanje optimalnog modela implementacije koji će trajati do sredine 2019. godine. Temeljem ovog izvještaja stručnjaka utvrdit će se ekonomska opravdanost ovakvog projekta i optimalna metoda implementacije. Ovim će Zagrebačka burza nastaviti svoje razvojne aktivnosti, te ih fokusirati na proširenje usluga za srednja i mala poduzeća.

Tijekom 2019. godine očekuje se nastavak pokretanja kampanja za prikupljanje sredstava putem Funderbeam SEE platforme, a provodit će se i niz aktivnosti s ciljem privlačenja izdavatelja na tržište Progress

Zagrebačka burza će od veljače računati indeks CROBEX Prime, a do kraja 2019. planira se prvi zajednički indeks Zagrebačke i Ljubljanske burze.

Zagrebačka burza će, nadalje, nastaviti raditi zajedno s HANFA-om na projektu unaprjeđenja Kodeksa korporativnog upravljanja.

Zagrebačka i Ljubljanska burza će nastaviti raditi na promociji uređenog tržišta. Tijekom 2019. godine planira se organizacija nekoliko investicijskih konferencija, kao i promocija PRIME tržišta Zagrebačke i Ljubljanske burze stranim investitorima u New Yorku i Londonu.

Početkom 2019. godine započet je projekt migracije Zagrebačke burze i Ljubljanske burze na novu verziju trgovinskog sustava -- Xetra T7. Predmetom migracije sve su burze kojima uslugu trgovanja pruža Bečka burza. Planirani kraj migracije za Zagrebačku i Ljubljansku burzu je 10. lipnja 2019. godine.

1.4 Aktivnosti istraživanja i razvoja

Grupa kontinuirano radi na razvoju i unaprjeđenju postojećih platformi i vanjskih servisa.

$1.5$ Informacije o otkupu vlastitih dionica

Na dan 31. prosinca 2018. godine društva iz Grupe nisu imatelj vlastitih dionica.

Od 1. siječnja 2018. do 31. prosinca 2018. godine društva iz Grupe nisu stjecala vlastite dionice.

$1.6$ Grupa Zagrebačke burze

SEE Link d.o.o., društvo sa sjedištem u Skopju. Temeljni kapital društva SEE Link d.o.o. iznosi EUR 80.000, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu je 33,33%.

Ljubljanska burza d.d., društvo sa sjedištem u Ljubljani. Temeljni kapital društva Ljubljanska burza d.d. iznosi EUR 1.401.000, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu je 100%.

Funderbeam SEE d.o.o., društvo sa sjedištem u Zagrebu. Temeljni kapital društva Funderbeam SEE d.o.o. iznosi HRK 244.000, a udjel Zagrebačke burze d.d u temeljnom kapitalu iznosi 20%.

$1.7$ Financijski instrumenti koje Grupa koristi

Društva iz Grupe financiraju se vlastitim kapitalom. Financijski instrumenti u koje ulažu Društva iz Grupe su investicijski fondovi (novčani i obveznički) i depoziti (a vista i oročeni).

1.8 Ciljevi i politike Grupe vezane za upravljanje financijskim rizicima

U provođenju sustava unutarnjih kontrola i upravljanja rizicima sudjeluju svi zaposlenici društava iz Grupe, uključujući Uprave i Nadzorne odbore društava iz Grupe.

Društva iz Grupe samostalno upravljaju rizicima, pa i financijskim rizicima. Rizicima se osobito upravlja kroz dvije međusobno neovisne kontrolne funkcije koje postoje u društvima Zagrebačka burza i Ljubljanska burza, te kroz njihovu suradnju i koordinaciju, a te funkcije su praćenja usklađenosti s relevantnim propisima i unutarnja revizija.

1.9 Izloženost Grupe cjenovnom riziku, kreditnom riziku, riziku likvidnosti i riziku novčanog toka

Društva iz Grupe i to Zagrebačka i Ljubljanska burza slobodna sredstva ulažu u depozite i investiraju u otvorene novčane i obvezničke investicijske fondove. Investicije društava Zagrebačka i Ljubljanska burza vode se po fer vrijednosti. Rizik promjene cijena društva Zagrebačka i Ljubljanska burza umanjuju diverzifikacijom portfelja otvorenih investicijskih fondova u koja ulažu, po različitim vrstama fondova kojima upravljaju različita društva za upravljanje, te ulaganjem fondove nižeg rizika.

Društva SEE Link i Funderbeam SEE nisu izložena rizicima navedenim u ovoj točki.

Niti jedno od društva iz Grupe nema primljenih zajmova od vanjskih financijskih institucija.

Novac i novčana imovina društava iz Grupe značajno nadmašuju njihove obveze, slijedom čega društva iz Grupe imaju zadovoljavajuću poziciju likvidnosti.

1.10 Izjava o transakcijama i transferima unutar Grupe i između Grupe i njezinih dioničara

Grupa potvrđuje da u 2018. godini nije bilo transakcija ni transfera unutar Grupe i između Grupe i dioničara u vrijednosti većoj od EUR 100.000.

1.11 Izjava o događajima koji bi mogli imati nepovoljan učinak na poslovanje Grupe

Grupa potvrđuje da u 2018. godini nije bilo događaja koji bi mogli imati nepovoljan učinak na poslovanje Grupe.

1.12 Rezultati poslovanja za period od 1.1.2018. do 31.12.2018. godine

Ukupni poslovni prihodi Grupe u 2018. godini iznose 24.229 tisuća HRK što predstavlja blagi pad od -0,7% u odnosu na 2017. godinu. Međutim, prihodi od prodaje u promatranom razdoblju iznose 23.522 tisuće HRK što je povećanje od +3% u odnosu na prethodno razdoblje. Prihodi od provizija u 2018. godini predstavljaju 28,77% ukupnih prihoda i iznose 6.972 tisuće HRK što je pad od -8,4% u odnosu na 2017. godinu. Gubitak prihoda od provizija radi značajnog pada prometa, anuliran je drugim izvorima prihoda koje Grupa ostvaruje. Značajni rast prihoda ostvaren je kod prihoda od održavanja seminara (+379,1%), prihoda od naknada za objavu podataka o OTC transakcijama (+127%) te prihoda od dodjele LEI oznake (+115,4%). Prihodi od prodaje informacija (+15,8%), prihodi od naknada za uvrštenje u kotacije (+15,2%) te prihodi od održavanja kotacija (+2,9%) također su porasli. U 2018. godini primljen je prvi izdavatelj u trgovinu na Progress tržištu te sukladno tome ostvareni i prvi prihodi od tog tržišta.

S druge strane, poslovni rashodi zabilježili su pad za nešto manje od 5.000 tisuća HRK odnosno -17,28% te u 2018. godini iznose 23.619 tisuća HRK. U promatranom razdoblju pali su: trošak softvera za -43,6%, amortizacija za -32,9%, ostali troškovi poslovanja za -15,3%, najam poslovnog prostora, režijski troškovi, radovi za -8,8% te administrativni troškovi za -1%. Manji rast zabilježen je samo kod troškova osoblja +0,5%.

Financijski prihodi Grupe u 2018. godini pali su za -86,27% u odnosu na 2017. godinu. S druge strane, financijski rashodi su se također smanjili za -45,95%.

Ukupni rezultat Grupe u 2018. godini iznosi 439 tisuća HRK što je porast za 4.193 tisuće HRK u odnosu na 2017. godinu kada je bio negativan i iznosio je -3.755 tisuća HRK. Operativna dobit Grupe je pozitivna te iznosi 1.789 tisuća HRK.

$\overline{2}$ Izjava o odgovornosti za sastavljanje financijskih izvještaja

Financijski izvještaji Grupe Zagrebačke burze sastavljeni za period od 1. 1. 2018. do 30. 12. 2018. godine prikazani su fer i istinito u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja te hrvatskim Zakonom o računovodstvu.

Konsolidirani financijski izvještaji za razdoblje od 1. 1. 2018. do 30. 12. 2018. godine daju cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza, dobitaka i gubitaka, financijskog položaja i poslovanja Grupe.

Izvješće poslovodstva za 2018. godinu sadrži istinit i vjeran prikaz razvoja i rezultata poslovanja Grupe uz opis najznačajnijih rizika i neizvjesnosti kojima je Grupa izložena.

Napominjemo da se radi o nerevidiranom rezultatu te da će eventualne razlike u konačnom izvještaju koji će Burza objaviti u zakonskom roku biti rezultat nalaza revizije. Ne očekujemo značajna odstupanja od trenutnog izvještaja.

Ivana Gažić Predsjednica Uprave

ČKA BURZA OTOmislav Gračan ZAGREBA 7agrek $\frac{1}{2}$ Član Uprave

Kontakt:

Zagrebačka burza d.d. Ivana Lučića 2a/22 10 000 Zagreb Hrvatska

Broj telefona: +385 1 468 6806 E-mail: ir@zse.hr

Konsolidirani nerevidirani financijski izvještaji Grupe za razdoblje od 1. 1. 2018. do 31. 12. 2018. godine

$\hat{\mathbf{z}}$

Prilog 1.
Razdoblje izvještavanja:		01.01.2018.	do	31.12.2018.
			Tromjesečni financijski izvještaj poduzetnika TFI-POD
Matični broj (MB):	3749606
Matični broj subjekta (MBS):	080034217
Osobni identifikacijski broj	84368186611
$(OIB)$ : Tvrtka izdavatelja:	ZAGREBAČKA BURZA d.d.
Poštanski broj i mjesto:	10000		ZAGREB
	Ulica i kućni broj: Ivana Lučića 2a
Adresa e-pošte:
Internet adresa:
Šifra i naziv općine/grada:	133 ZAGREB
Šifra i naziv	21	GRAD ZAGREB		Broj zaposlenih:	38
županije:				(krajem izvještajnog
Konsolidirani	DA			razdoblja) Šifra NKD-a:	6611
izvještaj:
Tvrtke subjekata konsolidacije (prema MSFI):			Sjedište:	MB:
	LJUBLJANSKA BORZA d.d.		LJUBLJANA	5316081
Knjigovodstveni servis:	04578244		SIGMA TAX CONSULTING D.O.O.
Osoba za kontakt:	LUCIJA TROPČIĆ
Telefon:	(unosi se samo prezime i ime osobe za kontakt) 014699555		Telefaks:	014699500
Adresa e-pošte:	lucija.tropcic@sigmabc.eu
Prezime i ime:	Gažić Ivana, Gračan Tomislav
	(osoba ovlaštene za zastupanje)
	Dokumentacija za objavu:		1. Financijski izvjštaji (bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku, izvještaj o promjenama
	kapitala i bilješke uz financijske izvještaje) 2. Međuizvještaj poslovodstva,
	3. Izjavu osoba odgovornih za sastavljanje izvještaja izdavatelja. BURZA d.o ZAGREBA
		M.P.		(potpis osobe ovlaštene za zastupanjé)

$\bar{\gamma}$

Obveznik: ZAGREBAČKA BURZA d.d.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje	Tekuće razdoblje
1	$\mathbf{z}$	3	4
A) POTRAŽIVANJA ZA UPISANI A NEUPLAĆENI KAPITAL	001
B) DUGOTRAJNA IMOVINA (003+010+020+029+033)	002	20.003.117	20.585.737
I. NEMATERIJALNA IMOVINA (004 do 009)	003	2.890.552	2.519.991
1. Izdaci za razvoj	004
2. Koncesije, patenti, licencije, robne i uslužne marke, softver i ostala prava	005	1.707.642	1.352.206
3. Goodwill	006	1.182.910	1.167.785
4. Predujmovi za nabavu nematerijalne imovine	007
5. Nematerijalna imovina u pripremi	008
6. Ostala nematerijalna imovina	009
II. MATERIJALNA IMOVINA (011 do 019)	010	14.197.036	12.230.562
1. Zemljište	011
2. Građevinski objekti	012	12.318.121	10.529.783
3. Postrojenja i oprema	013	351.621	353.812
4. Alati, pogonski inventar i transportna imovina	014	1.527.294	1.346.967
5. Biološka imovina	015
6. Predujmovi za materijalnu imovinu	016
7. Materijalna imovina u pripremi	017
8. Ostala materijalna imovina	018
9. Ulaganje u nekretnine	019
III. DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (021 do 028)	020	2.618.665	5.527.718
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	021
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	022
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	023	120.697	42.008
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	024	172.541	217.271
5. Ulaganja u vrijednosne papire	025	197.125	197.125
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	026	2.128.302	5.071.314
7. Ostala dugotrajna financijska imovina	027
8. Ulaganja koja se obračunavaju metodom udjela	028	$\blacksquare$
IV. POTRAŽIVANJA (030 do 032)	029
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	030
2. Potraživanja po osnovi prodaje na kredit	031
3. Ostala potraživanja	032
V. ODGOĐENA POREZNA IMOVINA	033	296.864	307,466
C) KRATKOTRAJNA IMOVINA (035+043+050+058)	034	25.538.384	24.324.944
I. ZALIHE (036 do 042)	035	10.455	6.554
1. Sirovine i materijal	036
2. Proizvodnja u tijeku	037
3. Gotovi proizvodi	038
4. Trgovačka roba	039	10.455	6.554
5. Predujmovi za zalihe	040
6. Dugotrajna imovina namijenjena prodaji	041
7. Biološka imovina	042
II. POTRAŽIVANJA (044 do 049)	043	2,829,070	3.439.641
1. Potraživanja od povezanih poduzetnika	044

BILANCA
stanje na dan 31.12.2018.

$\hat{\mathbf{z}}_i$

$\bar{z}$

2. Potraživanja od kupaca	045	2.447.865	2.717.587
3. Potraživanja od sudjelujućih poduzetnika	046
4. Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika	047	14.792	1.470
5. Potraživanja od države i drugih institucija	048	311.457	152.622
6. Ostala potraživanja	049	54.956	567.962
III. KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA (051 do 057)	050	20.849.966	18.437.578
1. Udjeli (dionice) kod povezanih poduzetnika	051
2. Dani zajmovi povezanim poduzetnicima	052
3. Sudjelujući interesi (udjeli)	053
4. Zajmovi dani poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	054
5. Ulaganja u vrijednosne papire	055
6. Dani zajmovi, depoziti i slično	056	2.632.655	744.598
7. Ostala financijska imovina	057	18.217.311	17.692.980
IV. NOVAC U BANCI I BLAGAJNI	058	1.848.893	2.441.171
D) PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI	059	979.777	1.121.828
E) UKUPNO AKTIVA (001+002+034+059)	060	46.521.278	46.032.509
F) IZVANBILANČNI ZAPISI	061
PASIVA
A) KAPITAL I REZERVE (063+064+065+071+072+075+078)	062	39.878.927	40.089.864
I. TEMELJNI (UPISANI) KAPITAL	063	46.357.000	46.357.000
II. KAPITALNE REZERVE	064	13.860.181	13.860.181
III. REZERVE IZ DOBITI (066+067-068+069+070)	065	141.000	141.000
1. Zakonske rezerve	066	141.000	141.000
2. Rezerve za vlastite dionice	067
3. Vlastite dionice i udjeli (odbitna stavka)	068
4. Statutarne rezerve	069
5. Ostale rezerve	070
IV. REVALORIZACIJSKE REZERVE	071	896.018	610.209
V. ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK (073-074)	072	(17.620.568)	(21.317.177)
1. Zadržana dobit	073
2. Preneseni gubitak	074	17.620.568	21.317.177
VI. DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE (076-077)	075	(3.754.704)	438.651
1. Dobit poslovne godine	076		438.651
2. Gubitak poslovne godine	077	3.754.704
VII. MANJINSKI INTERES	078
B) REZERVIRANJA (080 do 082)	079
1. Rezerviranja za mirovine, otpremnine i slične obveze	080
2. Rezerviranja za porezne obveze	081
3. Druga rezerviranja	082
C) DUGOROČNE OBVEZE (084 do 092)	083	326,249	254.161
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	084
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	085
3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	086	85.986	31.109
4. Obveze za predujmove	087
5. Obveze prema dobavljačima	088
6. Obveze po vrijednosnim papirima	089
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	090
8. Ostale dugoročne obveze	091
9. Odgođena porezna obveza	092	240.263	223.052
D) KRATKOROČNE OBVEZE (094 do 105)	093	2.526.469	2.084.894
1. Obveze prema povezanim poduzetnicima	094
2. Obveze za zajmove, depozite i slično	095

$\langle \rangle$

3. Obveze prema bankama i drugim financijskim institucijama	096	60.470	59.600
4. Obveze za predujmove	097	9.186	8.945
5. Obveze prema dobavljačima	098	1.293.588	973.564
6. Obveze po vrijednosnim papirima	099
7. Obveze prema poduzetnicima u kojima postoje sudjelujući interesi	100
8. Obveze prema zaposlenicima	101	665.502	671.056
9. Obveze za poreze, doprinose i slična davanja	102	481.689	370.483
10. Obveze s osnove udjela u rezultatu	103
11. Obveze po osnovi dugotrajne imovine namijenjene prodaji	104
12. Ostale kratkoročne obveze	105	16.034	1.246
E) ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEGA RAZDOBLJA	106	3.789.633	3.603.590
F) UKUPNO - PASIVA (062+079+083+093+106)	107	46.521.278	46.032.509
G) IZVANBILANČNI ZAPISI	108
DODATAK BILANCI (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
A) KAPITAL I REZERVE
1. Pripisano imateljima kapitala matice	109	39.878.927	40.089.864
2. Pripisano manjinskom interesu	110

Napomena 1.: Dodatak bilanci popunjavaju poduzetnici koji sastavljaju konsolidirane financijske izvještaje.

$\boldsymbol{\epsilon}$

$\overline{1}$

RAČUN DOBITI I GUBITKA
u razdoblju 01.01.2018. do 31.12.2018.

	u razu
Obveznik: ZAGREBAČKA BURZA D.D.

$\mathbf{g}$

$\hat{\boldsymbol{\beta}}$

Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje		Tekuće razdoblje
		Kumulativno	Tromjesečje	Kumulativno	Tromjesečje
	2	3	4	5	6
I. POSLOVNI PRIHODI (112+113)	111	24.398.617	6.074.258	24.229.170	7.276.654
1. Prihodi od prodaje	112	22.834.205	5.942.834	23.522.097	7.160.434
2. Ostali poslovni prihodi	113	1.564.412	131.424	707.073	116.220
II. POSLOVNI RASHODI	114	28.550.879	8.432.366	23.618.691	6.663.418
(115+116+120+124+125+126+129+130)
1. Promjene vrijednosti zaliha proizvodnje u tijeku i gotovih proizvoda	115
2. Materijalni troškovi (117 do 119)	116	12.070.472	3.960.140	7.953.788	2.057.419
a) Troškovi sirovina i materijala	117	779.060	171.208	623.990	104.427
b) Troškovi prodane robe	118		(2.770)
c) Ostali vanjski troškovi	119	11.291.412	3.791.702	7.329.798	1.952.992
3. Troškovi osoblja (121 do 123)	120	10.478.231	3.237.827	10.372.333	2.732.342
a) Neto plaće i nadnice	121	7.062.414	2.274.478	6.892.975	1.801.449
b) Troškovi poreza i doprinosa iz plaća	122	2.536.988	695.235	2.590.310	695.088
c) Doprinosi na plaće	123	878.829	268.114	889.048	235.805
4. Amortizacija	124	1.791.613	369.810	1.178.955	262.810
5. Ostali troškovi	125	3.014.990	(134.062)	3.501.008	1.394.394
6. Vrijednosno usklađivanje (127+128)	126	339.107	323.469	314.733	186.527
a) dugotrajne imovine (osim financijske imovine)	127
b) kratkotrajne imovine (osim financijske
imovine)	128	339.107	323.469	314.733	186.527
7. Rezerviranja	129
8. Ostali poslovni rashodi	130	856.466	675.182	297.874	29.926
III. FINANCIJSKI PRIHODI (132 do 136)	131	672.480	(194.848)	92.322	(13.538)
1. Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s	132	$\blacksquare$	(3.526)	96	60
povezanim poduzetnicima 2. Kamate, tečajne razlike, dividende, slični
prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	133	94.777	(258.305)	74.412	(2.696)
3. Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa	134
4. Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine	135	543.091	32.397		(28.716)
5. Ostali financijski prihodi	136	34.612	34.586	17.814	17.814
IV. FINANCIJSKI RASHODI (138 do 141)	137	108.755	(297.895)	58.779	43.368
1. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s	138		(5.145)
povezanim poduzetnicima 2. Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz
odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama	139	64.417	(260.884)	34.543	19.137
3. Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine	140	166	166	24.236	24.231
4. Ostali financijski rashodi	141	44.172	(32.032)
V. UDIO U DOBITI OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	142
VI. UDIO U GUBITKU OD PRIDRUŽENIH PODUZETNIKA	143	55.587	20.012	124.780	105.839
VII. IZVANREDNI - OSTALI PRIHODI	144	$\overline{\phantom{a}}$	(2.719)	$\overline{\phantom{a}}$

VIII. IZVANREDNI - OSTALI RASHODI	145
IX. UKUPNI PRIHODI (111+131+142 + 144)	146	25.071.097	5.876.691	24.321.491	7.263.115
X. UKUPNI RASHODI (114+137+143 + 145)	147	28.715.221	8.154.483	23.802.250	6.812.625
XI. DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA $(146-147)$	148	(3.644.124)	(2.277.792)	519.242	450.491
1. Dobit prije oporezivanja (146-147)	149			519.242	450.491
2. Gubitak prije oporezivanja (147-146)	150	3.644.124	2.277.792
XII. POREZ NA DOBIT	151	110.580	110.580	80.591	(428)
XIII. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (148-151)	152	(3.754.704)	(2.388.372)	438.651	450.919
1. Dobit razdoblja (149-151)	153			438.651	450.919
2. Gubitak razdoblja (151-148)	154	3.754.704	2.388.372
DODATAK RDG-u (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani financijski izvještaj)
XIV. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	155	(3.754.704)	(2.388.372)	438.651	450.919
2. Pripisana manjinskom interesu	156
IZVJEŠTAJ O OSTALOJ SVEOBUHVATNOJ DOBITI (popunjava poduzetnik obveznik primjene MSFI-a)
I. DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA (= 152)	157	(3.754.704)	(2.388.372)	438.651	450.919
II. OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT/GUBITAK
PRIJE POREZA (159 do 165)	158	1.263.306	1.263.306	(225.666)	(29.699)
1. Tečajne razlike iz preračuna inozemnog	159	(42.694)	(42.694)	(225.666)	(29.699)
poslovanja
2. Promjene revalorizacijskih rezervi	160	1.306.000
dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine			1.306.000
3. Dobit ili gubitak s osnove ponovnog
vrednovanja financijske	161
imovine raspoložive za prodaju
4. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite novčanog toka	162
5. Dobit ili gubitak s osnove učinkovite zaštite
neto ulaganja u inozemstvu	163
6. Udio u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti/gubitku	164
pridruženih poduzetnika
7. Aktuarski dobici/gubici po planovima definiranih primanja	165
III. POREZ NA OSTALU SVEOBUHVATNU DOBIT
RAZDOBLJA	166	150.000
IV. NETO OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT ILI
GUBITAK	167	1.113.306	(1.263.306)	(225.666)	(29.699)
RAZDOBLJA (158-166) V. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK
RAZDOBLJA (157+167)	168	(2.641.398)	(3.651.678)	212.985	421.220
DODATAK Izvještaju o ostaloj sveobuhvatnoj dobiti (popunjava poduzetnik koji sastavlja konsolidirani
financijski izvještaj)
VI. SVEOBUHVATNA DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA
1. Pripisana imateljima kapitala matice	169	(2.641.398)	(3.651.678)	212.985	421.220
2. Pripisana manjinskom interesu	170

$\phi$

$\hat{\mathcal{A}}$

IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda
u razdoblju 01.01.2018. do 31.12.2018.

$\hat{\mathbf{v}}$

$\epsilon$

Obveznik: ZAGREBAČKA BURZA D.D.
Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodno razdoblje	Tekuce razdoblje
1	2	3	4
NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI
1. Dobit prije poreza	001	(3.644.124)	519.242
2. Amortizacija	002	1.791.613	1.178.955
3. Povećanje kratkoročnih obveza	003
4. Smanjenje kratkotrajnih potraživanja	004	904.865
5. Smanjenje zaliha	005	3,357	3.901
6. Ostalo povećanje novčanog tijeka	006	3.781.182	228.801
I. Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (001 do 006)	007	2,836.893	1.930.898
1. Smanjenje kratkoročnih obveza	008	3.570.862	360.984
2. Povećanje kratkotrajnih potraživanja	009		925.304
3. Povećanje zaliha	010		192.908
4. Ostalo smanjenje novčanog tijeka	011	717.626	530.947
II. Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti (008 do 011)	012	4.288.488	2.010.143
A1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (007-012)	013
A2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI (012-007)	014	1.451.595	79.244
NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	015	3.976	1.524.111
2. Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata	016
3. Novčani primici od kamata	017	54,559
4. Novčani primici od dividendi	018
5. Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti	019	17.780.196	2.388.152
III. Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti (015 do 019)	020	17.838.731	3.912.263
1. Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine	021	4.113.881	134.820
2. Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	022
3. Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti	023	25.468.259	3.033.833
IV. Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti (021 do 023)	024	29.582.140	3.168.653
B1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (020-024)	025		743.610
B2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI (024-020)	026	11.743.409	$\blacksquare$
NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI
1. Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata	027	$\blacksquare$
2. Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi	028	$\blacksquare$
3. Ostali primici od financijskih aktivnosti	029
V. Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti (027 do 029)	030	$\blacksquare$	ъ.
1. Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica	031	$\blacksquare$	72.088
2. Novčani izdaci za isplatu dividendi	032
3. Novčani izdaci za financijski najam	033	52.888
4. Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica	034
5. Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti	035
VI. Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti (031 do 035)	036	52.888	72.088
C1) NETO POVEĆANJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (030-036)	037
C2) NETO SMANJENJE NOVČANOG TIJEKA OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI (036-030)	038	52.888	72.088

Ukupno povećanje novčanog tijeka (013 – 014 + 025 – 026 + 037 – 038)	039		592.278
Ukupno smanjenje novčanog tijeka (014 - 013 + 026 - 025 + 038 - 037)	040	13.247.892
Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja	041	15.096.785	1.848.893
Povećanje novca i novčanih ekvivalenata	042	٠	592.278
Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata	043	13.247.892
Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja	044	1.848.893	2.441.171

$\hat{\mathcal{A}}$

$\ddot{\phantom{a}}$

$\hat{\mathbf{v}}$

$\overline{\phantom{a}}$

IZVJEŠTAJ O PROMJENAMA KAPITALA

za razdoblje 01.01.2018. do 31.12.2018 od

Naziv pozicije	AOP oznaka	Prethodna godina	Tekuća godina
1	$\mathbf{2}$	3	4
1. Upisani kapital	001	46.357.000	46.357.000
2. Kapitalne rezerve	002	13.860.181	13.860.181
3. Rezerve iz dobiti	003	141.000	141.000
4. Zadržana dobit ili preneseni gubitak	004	(17.620.568)	(21.317.177)
5. Dobit ili gubitak tekuće godine	005	(3.754.704)	438.651
6. Revalorizacija dugotrajne materijalne imovine	006	1.156.000	996,288
7. Revalorizacija nematerijalne imovine	007
8. Revalorizacija financijske imovine raspoložive za prodaju	008
9. Ostala revalorizacija	009	(259.982)	(386.079)
10. Ukupno kapital i rezerve (AOP 001 do 009)	010	39.878.927	40.089.864
11. Tečajne razlike s naslova neto ulaganja u inozemno poslovanje	011	(42.694)	(225, 666)
12. Tekući i odgođeni porezi (dio)	012	(150.000)
13. Zaštita novčanog tijeka	013
14. Promjene računovodstvenih politika	014
15. Ispravak značajnih pogrešaka prethodnog razdoblja	015
16. Ostale promjene kapitala	016	(2.448.704)	436.755
17. Ukupno povećanje ili smanjenje kapitala (AOP 011 do 016)	017	(2.641.398)	211.089
17 a. Pripisano imateljima kapitala matice	018	(2.641.398)	211.089
17 b. Pripisano manjinskom interesu	019

Stavke koje umanjuju kapital upisuju se s negativnim predznakom
Podaci pod AOP oznakama 001 do 009 upisuju se kao stanje na datum bilance

Bilješke uz financijske izvještaje

$\vec{k}$

Računovodstvene politike nisu promijenjene u odnosu na ranije periode.

$\phi$