Zagrebačka burza d.d.

ZSE - Konsolidirani FI 2024_HRV GODIŠNJI IZVJEŠTAJ O STANJU GRUPE I POSLOVANJU U 2024. GODINI[] Zagreb, travanj 2025. godine [] Izvještaj u PDF formatu je neslužbeni izvještaj dok je službena verzija godišnjeg izvještaja, sukladno Zakonu o tržištu kapitala, dostupna u jedinstvenom elektroničkom formatu za izvještavanje (ESEF – European Single Electronic Format). Sadržaj Stranica Izvještaj poslovodstva 3 Izjava o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja 29 Odgovornosti Uprave za Godišnji izvještaj 35 Izvještaj neovisnog revizora dioničarima Grupe Zagrebačke burze d.d. Financijski izvještaji Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti 44 Konsolidirani izvještaj o financijskom položaju 46 Konsolidirani izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama 49 Konsolidirani izvještaj o novčanom toku 50 Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje 52 Obrasci sukladno Pravilniku o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22) (konsolidirani) 97 Odluka o utvrđivanju GFI 114 Odluka o raspodjeli dobiti 115 1. IZVJEŠTAJ POSLOVODSTVA 1.1 Uvod U 2024. godini, Grupa Zagrebačke burze (dalje: Grupa) bilježi sljedeće bitne poslovne događaje: - Dana 25. siječnja 2024. godine, u prostorijama Zagrebačke burze održano je predstavljanje Artificial Intelligence Research projekta (AIR) te okrugli stol pod nazivom „Fintech: tehnologija u službi kapitala“. Projekt AIR financiran je od strane EBRD-a kroz Taiwan Business EBRD Technical Cooperation fond, a cilj mu je kreiranje naprednog rješenja za vrednovanje društava uz korištenje umjetne inteligencije. Krajnji cilj projekta je omogućiti jednostavniji pristup analizi uvrštenih društava na regionalnim burzama, te nakon dovršetka pilot programa do kraja ove godine omogućiti isto u susjednim državama. - Dana 7. veljače 2024. godine Ljubljanska burza organizirala je webinar pod nazivom „Godišnji pregled događanja na burzi“. - Dana 9. veljače 2024. godine u organizaciji Akademije Zagrebačke burze održana je besplatna online edukacija '“Upoznajmo ETF-ove“ koja je okupila više od 230 sudionika iz čitave Hrvatske i država regije: Slovenije, Makedonije, Crne Gore, Srbije i Bosne i Hercegovine, a sudionici su dolazili iz više od 50 gradova. Cilj edukacije bio je približiti temu ETF-ova svim zainteresiranim sudionicima te odgovoriti na brojna pitanja vezana uz investiranje u ETF-ove, načine ulaganja te prednosti i rizike tog financijskog instrumenta. Akademija Zagrebačke burze planira nastaviti sa sličnim aktivnostima na području obrazovanja o tržištu kapitala kako bi odabrane teme približila čim širem krugu zainteresiranih. - Dana 28. veljače 2024. godine Zagrebačka burza održala je besplatnu edukaciju o rodnoj ravnopravnosti i financijskim tržištima u suorganizaciji s United Nations Sustainable Stock Exchanges Initiative, čiji je Zagrebačka burza član. Ravnopravnost spolova kompleksna je tema te jedan od 17 UN-ovih ciljeva održivog razvoja (cilj 5), a postaje i sve važnija za tržišta kapitala. Posebice je važna u svjetlu regulative koja potiče pozitivne promjene na tom polju, osobito kod uvrštenih društava, a nastavno na sve veće zahtjeve ulagatelja kada je riječ o društveno odgovornom poslovanju, čiji je dio i rodna ravnopravnost. Edukacija je organizirana s ciljem podizanja svjesti sudionika o održivom poslovanju kroz razumijevanje financijskih implikacija rodne nejednakosti, poboljšanja korporativnog izvještavanja i pismenosti o rodnoj ravnopravnosti te identificiranja tržišnih prilika koje ova poboljšanja pružaju. - Dana 28. veljače 2024. godine, Zagrebačka burza ugostila je predstavnike javnih institucija i financijskog sektora na sastanku radne skupine u sklopu Interreg MESTRI-CE projekta. Tema sastanka bila je financiranje energetske obnove zgrada, s ciljem definiranja postojećih mogućnosti i barijera kao i prioriteta i preporuka za povećanje ulaganja u energetsku učinkovitost. - Dana 8. ožujka 2024. godine, Zagrebačka burza obilježila je Međunarodni dan žena otvaranjem trgovanja simboličnim zvukom zvona kako bi naglasila potrebu uključivanja većeg broja žena u svijet rada i njihovog napredovanja u poslovnom svijetu. 3 - Od 18. - 22. ožujka 2024. godine, Akademija Zagrebačke burze sudjelovala je u obilježavanju Svjetskog i Europskog tjedna novca. Svjetski Tjedan novca vodeći je globalni događaj podizanja svijesti o važnosti financijskog obrazovanja te financijske uključenosti za djecu i mlade. Do sada je u aktivnostima ovih inicijativa sudjelovalo preko 60 milijuna djece i mladih u 176 zemalja. Aktivnosti Tjedna novca usmjerene su podizanju razine financijske pismenosti kod mladih putem različitih oblika formalnog i neformalnog obrazovanja kako bi od najranije dobi stjecali znanja, vještine, stavove i ponašanja potrebne za donošenje zdravih financijskih odluka. - Dana 19. ožujka 2024. godine Ljubljanska burza je, povodom Svjetskog i Europskog tjedna novca, organizirala edukacijski webinar pod nazivom „Idemo na burzu“. - Dana 21. ožujka 2024. godine Ljubljanska burza organizirala je webinar pod nazivom „Slovenske uvrštene kompanije online“. - Dana 29. travnja 2024. godine, u organizaciji Akademije Zagrebačke burze održana je besplatna online edukacija '“Upoznajmo DORA regulativu“ koja je okupila 90 sudionika iz više od 30 gradova u Hrvatskoj i regiji. Cilj edukacije bio je informiranje i priprema polaznika za nadolazeću Uredbu o digitalnoj otpornosti za financijski sektor, uz pregled osnovnih pojmova, značajki regulatornog okvira i rokova implementacije. - Dana 14. i 15. svibnja 2024. godine Ljubljanska burza održala je 41. Financijsku konferenciju u Portorožu. - Dana 22. svibnja 2024. godine Ljubljanska burza organizirala je događanje pod nazivom „Trguj na burzi“ s namjerom približavanja slovenskog tržišta kapitala široj javnosti. - Dana 23. svibnja 2024. godine, Zagrebačka burza ažurirala je Trgovinski priručnik u kojem su izmijenjene minimalne veličine blok transakcija za obveznice, sukladno odredbama MIFID II regulative. Izmijenjeni Trgovinski priručnik stupio je na snagu dana 1. lipnja 2024. godine. - Dana 4. i 5. lipnja 2024. godine održana je investicijska konferencija Zagrebačke i Ljubljanske burze pod nazivom „CEE Investment Opportunities“. Događanje se tradicionalno odvija svakog proljeća u Zagrebu od 2014. godine, a koncipirano je kao mjesto susreta slovenskih, hrvatskih i međunarodnih investitora te eminentnih izdavatelja sa Zagrebačke i Ljubljanske burze. Na ovogodišnjem događanju uz hrvatske i slovenske kompanije sudjelovala je i jedna kompanija uvrštena na Bukureštansku burzu. - Dana 6. lipnja 2024. godine na Standardno tržište Ljubljanske burze uvrštene su dionice izdavatelja Relax d.d. - Dana 11. lipnja 2024. godine Glavna skupština Zagrebačke burze donijela je Odluku o upotrebi dobiti za 2023. godinu, koja uključuje isplatu dividende dioničarima Burze u iznosu od 0,05 eura po dionici. 4 - Dana 19. lipnja 2024. godine održan je 15. Edukativni skup za izdavatelje u organizaciji Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga, Središnjeg klirinškog društva i Zagrebačke burze. Osim edukativnog karaktera, namjera je ovog događanja potaknuti otvoreni dijalog među sudionicima tržišta kapitala kako bi se u neposrednom kontaktu adresirale teme od interesa za sve sudionike tržišta. - Dana 5. rujna 2024. godine, u organizaciji Akademije Zagrebačke burze održana je besplatna online edukacija '“Upoznajmo financijska tržišta“ koja je okupila gotovo 70 sudionika. Cilj edukacije bio je utvrditi temeljna znanja polaznika potrebna za početno investiranje, uz pregled vrsta financijskih tržišta, te prednosti i rizika investiranja. - Dana 5. rujna 2024. godine, Ljubljanska burza održala je događanje pod nazivom „Slovenska uvrštena društva online“ na kojem su izdavatelji prve kotacije Ljubljanske burze predstavili svoje financijske rezultate za prvo polugodište 2024. godine. Ovaj iznimno uspješan događaj popratilo je više od 200 sudionika iz različitih dijelova svijeta. - Dana 11. rujna 2024. godine Zagrebačka burza d.d. održala je PrimePlus investicijski webcast, kojem je nazočilo oko 40 domaćih i stranih analitičara i ulagatelja. Rezultate su predstavili izdavatelji s Vodećeg tržišta, te izdavatelji sa Službenog tržišta Zagrebačke burze. - Dana 12. rujna 2024. godine, Zagrebačka burza ugostila je predstavnike javnih institucija i financijskog sektora na sastanku radne skupine u sklopu Interreg MESTRI-CE projekta. Tema sastanka bila je renovacija javnih zgrada, učinkovita nacionalna energetska infrastruktura, te preporuke za povećanje ulaganja u energetsku učinkovitost. - Od 9. – 10. listopada 2024. godine Ljubljanska burza ugostila je stručnjake iz financijske industrije na dvodnevnoj online konferenciji pod nazivom „Financijski festival“. Konferencija je okupila više od 450 sudionika koji su imali priliku upoznati se s financijskim tržištem u Sloveniji i najnovijim trendovima na tržištu kapitala. - Od 16. – 18. listopada 2024. godine održana je tradicionalna regionalna financijska konferencija „Izazov promjene“, u organizaciji Udruge društava za upravljanje mirovinskim fondovima i mirovinskih osiguravajućih društava (UMFO) i Zagrebačke burze, a okupila je više od 500 sudionika iz domaće i međunarodne financijske zajednice. - Dana 13. studenog 2024. godine u Bratislavi je održan sastanak predstavnika sedam burzi iz Srednje Europe i predstavnika Europske banke za obnovu i razvoj. Ovom prigodom potpisan je Memorandum o razumijevanju čime su sudionici službeno potvrdili svoju namjeru jačanja zajedničkih napora u razvoju regionalnih tržišta kapitala. - Dana 26. studenog 2024. godine u Ljubljani je održana konferencija „CEE Investment Opportunities“. Cilj je ovog događanja olakšati dostupnost slovenskih, hrvatskih i drugih regionalnih tvrtki domaćim i stranim investitorima te time povećati njihovu vidljivost. Konferencija je okupila više od 35 analitičara i investitora iz Slovenije, Hrvatske, Bugarske, Švedske i Estonije koji su održali gotovo 200 sastanaka. Ljubljanska i Zagrebačka burza nastavit će provoditi pojedinačne i zajedničke aktivnosti usmjerene poticanju interesa ulagatelja. 5 - Dana 26. studenog 2024. godine dodijeljene su Nagrade Ljubljanske burze. - Dana 16. prosinca 2024. godine dodijeljene su trinaeste Nagrade Zagrebačke burze. Ovo prestižno godišnje okupljanje prepoznalo je i nagradilo najistaknutije sudionike na tržištu kapitala, koji su svojim radom i rezultatima doprinijeli razvoju i stabilnosti tržišta kapitala u Hrvatskoj. - Dana 16. prosinca 2024. godine Hrvatska agencija za nadzor financijskih usluga (Hanfa) i Zagrebačka burza zajednički su usvojile novi Kodeks korporativnog upravljanja, čije odredbe će se primjenjivati od 1. siječnja 2025. godine. - Od početka 2024. godine na Uređeno tržište Zagrebačke burze uvršteno je sedam trezorskih zapisa i dvije obveznice Ministarstva financija RH, udjeli InterCapital EUR Romania Govt Bond 5 UCITS ETF-a, te obveznice JADRAN-GALENSKI LABORATORIJ D.D. Izdavatelji HELIOS FAROS D.D. i BOSQAR D.D. uvrstili su dodatne tranše dionica na Uređeno tržište. U istom razdoblju, na Progress tržištu uvrštene su dvije tranše obveznica izdavatelja GLUCODENT D.D. - Od početka 2024. godine sa Uređenog tržišta Zagrebačke burze izvršteno je ukupno deset trezorskih zapisa i dvije obveznice Ministarstva financija RH, jedna obveznica izdavatelja JADRAN-GALENSKI LABORATORIJ D.D., te dionice izdavatelja SUNCE HOTELI D.D., VIRO TVORNICA ŠEĆERA D.D., BIOKALNIK-IPA D.D., VARTEKS D.D., HOTELI HALUDOVO MALINSKA D.D., SOLARIS D.D., ZVEČEVO D.D., HTP OREBIĆ D.D. i HTP KORČULA D.D. U istom razdoblju, sa Progress tržišta Zagrebačke burze izvrštena je obveznica izdavatelja ESCONT PARTNERS D.O.O. 6 1.2 Glavni pokazatelji poslovanja Grupe u 2024. godini Prihodi iz redovnog poslovanja u 2024. godini povećali su se za +11% u odnosu na 2023. godinu i iznose 3.987 tisuća eura. Na povećanje poslovnih prihoda najviše je utjecao rast prihoda od prodaje uzrokovan ponajprije snažnijim prometom vrijednosnim papirima na razini godine. Unatoč manjem broju novouvršenih vrijednosnih papira u odnosu na 2023. godinu, snažnija aktivnost tržišta potaknula je rast prihoda od prodaje. Ostali poslovni prihodi također su porasli za +87 tisuća eura ili +7%. Slika 1. Poslovni prihodi, neto dobit i EBITDA U 2024. godini poslovni rashodi bilježe rast za oko +9% u odnosu na 2023. godinu. Grupa je 2024. godinu tako zaključila uz operativni dobitak od 59 tisuća eura, neto financijski rezultat od impresivnih 104 tisuće eura i neto dobit u iznosu od 197 tisuća eura. Operativna dobit prije amortizacije u 2024. godini iznosi 384 tisuće eura, što predstavlja povećanje od +28% u odnosu na 2023. godinu. EUR 2023. 2024. promjena Ukupni kapital i rezerve 5.993.657 6.075.231 1,36% Ukupna imovina 7.167.833 7.370.045 2,82% Poslovni prihodi 3.605.184 3.986.805 10,59% Prihodi od prodaje 2.267.409 2.561.831 12,98% Ostali poslovni prihodi 1.337.775 1.424.974 6,52% Poslovni rashodi 3.612.842 3.927.850 8,72% Troškovi osoblja 1.774.304 1.951.910 10,01% Amortizacija 307.982 324.741 5,44% Ostali troškovi 1.530.556 1.651.199 7,88% EBIT -7.658 58.955 869,85% EBITDA 300.324 383.696 27,76% Neto financijski rezultat 85.039 103.727 21,98% Udio u dobiti (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima -203 68.127 33660% EBT 77.178 230.809 199% Porez na dobit 13.330 33.556 152% Neto dobit 63.848 197.253 208,94% Ostala sveobuhvatna dobit 94.177 214 -99,77% Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu 158.025 197.467 24,96% Tabela 1. Glavni pokazatelji poslovanja 7 1.2.1 Trgovanje i kretanje cijene dionice ZB-R-A izdavatelja Zagrebačka burza d.d. Dionice Zagrebačke burze uvrštene su na uređeno tržište (segment Službeno tržište) u kolovozu 2016. godine. Temeljni kapital društva iznosi 3.076.315 eura i podijeljen je na 2.317.850 redovnih dionica. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo posjeduje ukupno 8.369 vlastitih dionica koje čine 0,3611% temeljnog kapitala Društva. Od 1. siječnja do 31. prosinca 2024. godine, dionicom Burze ostvaren je ukupni promet u iznosu od 64.896,38 eura. Simbol ZB-R-A ISIN HRZB00RA0003 Broj uvrštenih dionica 2.317.850 Ukupni promet (EUR) 64.896,38 Ukupni volumen trgovanja 24.717 Najviša cijena (EUR) 3,50 Najniža cijena (EUR) 2,36 Zadnja cijena (EUR) 2,50 Prosječni dnevni promet (EUR) 1.707,80 Tabela 2. Dionica ZB-R-A u 2024. godini Cijena dionice ZB-R-A dosegla je vrhunac 26. srpnja 2024. godine iznosom od 3,50 eura, dok je na najnižu razinu pala 26. travnja 2024. godine kad je iznosila 2,36 eura. Slika 2. Promet i cijena dionice ZB-R-A u 2024. godini 8 1.2.2 Vlasnička struktura izdavatelja Zagrebačka burza d.d. U vlasničkoj strukturi Zagrebačke burze d.d. na dan 31. prosinca 2024. godine, zabilježeno je ukupno 197 dioničara. Slika 3. Vlasnička struktura na dan 31.12.2024. godine 9 1.3 Financijski rezultat i operativno poslovanje Grupe u 2024. godini U 2024. godini, Grupa je ostvarila ukupno 3.987 tisuća eura poslovnih prihoda što je za +382 tisuće eura ili +11% više nego prethodne godine kad su iznosili 3.605 tisuća eura. U odnosu na 2023. godinu, prihodi od prodaje povećali su se 2.267 na 2.562 tisuće eura, odnosno za +294 tisuće eura ili +13%. Rast prihoda od prodaje prvenstveno je rezultat povećanja prihoda od provizija i članarina, koji su, nastavno na veći promet vrijednosnim papirima u odnosu na 2023. godinu, u 2024. godini dosegli iznos od 1.343 tisuće eura (+317 tisuća eura ili +31% više u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 1.026 tisuća eura). Manji broj novouvrštenih vrijednosnih papira nego prethodne godine rezultirao je smanjenjem prihoda od naknada za uvrštenje koji u 2024. g. iznose 148 tisuća eura što je -8 tisuća eura ili -5% manje nego 2023. godine kad su iznosili 156 tisuća eura. Prihodi od održavanja uvrštenja u 2024. godini iznose 1.071 tisuću eura, što predstavlja pad od -15 tisuća eura ili -1,3% u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 1.086 tisuća eura. U odnosu na 2023. godinu, ostali poslovni prihodi porasli su za +87 tisuća eura ili +7%, odnosno s 1.338 na 1.425 tisuća eura. Porast ostalih poslovnih prihoda posljedica je rasta prihoda od prodaje informacija koji iznose 930 tisuća eura (+28 tisuća eura ili +3%), te ostalih prihoda koji iznose 113 tisuća eura (+64 tisuće eura ili +132%). U odnosu na 2023. godinu, prihodi od edukacija smanjili su se za -9 tisuća eura ili -5%, te iznose 197 tisuća eura, dok prihodi od izdavanja i administriranja LEI oznaka iznose 76 tisuća eura (-3 tisuće eura ili -4,2%). Pod snažnim utjecajem općeg rasta cijena, Grupa je u 2024. godini nastavila bilježiti rast poslovnih rashoda. U 2024. godini ukupni poslovni rashodi Grupe povećali su se za +315 tisuća eura (+9%) u odnosu na 2023. g. i iznose 3.928 tisuća eura (2023. g.: 3.613 tisuće eura). Na povećanje poslovnih rashoda najviše je utjecalo povećanje troškova osoblja (+178 tisuća eura ili +10%, odnosno sa 1.774 na 1.952 tisuće eura). Ostali troškovi povećali su se za +121 tisuću eura ili +8% (sa 1.531 na 1.651 tisuću eura). Dobit Grupe iz redovnog poslovanja u 2024. godini iznosi 231 tisuću eura, dok je godinu ranije iznosila 77 tisuća eura (+154 tisuće eura ili +200%). Neto financijski rezultat u 2024. godini iznosi 104 tisuće eura (rast za +19 tisuća eura u odnosu na 2023. godinu), a udio u dobiti (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima iznosi 68 tisuća eura, dok je u 2023. godini iznosio -203 eura. Obzirom na navedeno, neto dobit Grupe u 2024. godini iznosi 197 tisuća eura što je za +133 tisuće eura (+209%) više nego 2023. godine kad je neto dobit Grupe iznosila 64 tisuće eura. Operativna dobit prije amortizacije je pozitivna i u 2024. godini iznosi 384 tisuće eura, odnosno +83 tisuće eura više nego u 2023. godini. Tijekom 2024. godine, u svrhu očuvanja vrijednosti imovine, Grupa je slobodna novčana sredstva ulagala u obvezničke investicijske fondove te bankovne depozite. Iznos slobodnih sredstava Grupe na kraju 2024. godine iznosio je 3.522 tisuće eura (udjeli u fondovima, ulaganja u obveznice, mjenice, oročena sredstva i sredstva na računu). 10 1.4 Analiza poslovanja 1.4.1 Ukupni prihodi od redovnog poslovanja Ukupni prihodi iz redovnog poslovanja u 2024. godini iznose 3.987 tisuća eura i veći su za +382 tisuće eura ili +11% u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 3.605 tisuća eura. Najveći porast prihoda ostvaren je kod prihoda od provizija i članarina (+317 tisuća eura ili +31%), a najveći pad prihoda zabilježen je kod prihoda od naknada za uvrštenje (-8 tisuća eura ili -5%). Slika 4. Poslovni prihodi Nastavno na snažniji promet vrijednosnim papirima u odnosu na 2023. godinu, u 2024. godini očekivano veći udio u poslovnim prihodima imali su prihodi od provizija i članarina (34%). Istovremeno, veći udio u ukupnim poslovnim prihodima ostvarili su ostali prihodi (7%). Slika 5. Struktura poslovnih prihoda 11 Provizije i članarine Tijekom 2024. godine po osnovi prihoda od provizija i članarina ostvareno je 1.343 tisuće eura što je +317 tisuća eura ili +31% više u odnosu na 2023. godinu kad su iznosili 1.026 tisuća eura. Na kraju 2024. godine Zagrebačka burza imala je ukupno 12 članova, isto kao i prethodne godine, a Ljubljanska burza 8 članova, jednog člana manje nego 2023. godine. Prihodi od članarina veći su za +2 tisuće eura ili +3% i iznose 67 tisuća eura. Prihodi od održavanja uvrštenja Prihodi od održavanja uvrštenja smanjili su se s 1.086 na 1.071 tisuću eura (-15 tisuća eura ili -1%). Na kraju 2024. godine, na Uređenom tržištu Zagrebačke burze bilo je uvršteno 78 dionica (2023. g.: 87), 31 obveznica (2023. g.: 31), 4 trezorska zapisa (2023: 7) i 5 ETF-a (2023. g.: 4), dok je na Ljubljanskoj burzi bilo uvršteno 18 dionica (2023. g.: 23), 26 obveznica (2023. g.: 28), 0 komercijalnih papira (2023. g.: 1), 14 trezorskih zapisa (2023. g.: 13) i 4 strukturirana proizvoda (2023. g.: 2). Prihodi od naknada za uvrštenje u kotacije Tijekom 2024. godine zabilježen je pad prihoda od naknada za uvrštenje s 156 na 148 tisuća eura (-8 tisuća eura ili -5%) u odnosu na godinu ranije. Tijekom 2024. godine na Zagrebačkoj burzi uvršteno je sedam trezorskh zapisa, pet obveznica i jedan ETF, dok je 2023. godine uvršteno šesnaest trezorskh zapisa, četiri obveznice i dva ETF-a. Na Ljubljanskoj burzi je tijekom 2024. godine uvršteno dvije dionice, pet obveznica i devet trezorskih zapisa, a u 2023. su uvrštene tri obveznice, dvadeset i sedam trezorskih zapisa i jedan komercijalni papir. Slika 6. Struktura prihoda od prodaje 12 Ostali poslovni prihodi Ostali poslovni prihodi povećali su se za +87 tisuća eura ili +6,5% u odnosu na 2023. godinu (s 1.338 na 1.425 tisuća eura) za što je zaslužan rast prihoda od prodaje informacija koji iznose 930 tisuća eura (+28 tisuća eura ili +3%), te rast ostalih prihoda koji su porasli za +64 tisuće eura ili +132% i iznose 113 tisuća eura. Najveći udio u ostalim poslovnim prihodima imaju prihodi od prodaje informacija (65%) u koje je uključen i prihod od prava na distribuciju podataka u realnom vremenu koji plaćaju članovi. Slika 7. Struktura ostalih poslovnih prihoda 1.4.2 Ukupni troškovi iz redovnog poslovanja Ukupni troškovi iz redovnog poslovanja u 2024. godini iznosili su 3.928 tisuća eura, što predstavlja rast za +315 tisuća eura ili +9% (2023. godine iznosili su 3.613 tisuće eura). Slika 8. Poslovni rashodi 13 Kako je već spomenuto, rast poslovnih rashoda u 2024. godini uglavnom je povezan s općim rastom cijena uzrokovanim snažnom stopom inflacije, a koji se posebno odrazio na povećanje ostalih troškova (+8%), te troškova osoblja (+10%). U 2024. godini troškovi osoblja povećali su se s 1.774 na 1.952 tisuće eura (+178 tisuća eura), te uključuju korekcije plaća zaposlenika u Grupi. Amortizacija se povećala za +17 tisuća eura ili +5,4% (s 308 na 325 tisuća eura). Slika 9. Struktura ostalih troškova poslovanja Ostali troškovi poslovanja porasli su s 1.531 na 1.651 tisuću eura (+120 tisuće eura ili +8%) i doprinose povećanju ukupnih poslovnih rashoda. Unutar njih najznačajnije je povećanje ostalih troškova s 179 na 235 tisuća eura (+56 tisuća eura ili +31%). Naknade regulatoru također bilježe porast od +28 tisuća eura ili +19% u odnosu na 2023. godinu i iznose 179 tisuća eura. Troškovi računalnih programa i licenci porasli su za +20 tisuća eura ili +3% i iznose 684 tisuće eura, te i ove godine imaju najveći udio u ostalim troškovima poslovanja (41%) u 2024. godini. 14 1.4.3 Dobit razdoblja U 2024. godini ostvarena je neto dobit razdoblja u iznosu od 197 tisuća eura; što predstavlja povećanje za +133 tisuće eura ili +209% u odnosu na prethodnu godinu kad je neto dobit iznosila 64 tisuće eura. Pored povećanja poslovnih prihoda, posebno onog od provizija i članarina (+31%), koji tradicionalno čine oko 52% prihoda od prodaje te oko 34% ukupnih prihoda Grupe, rast su također zabilježili i ostali poslovni prihodi (+6,5%). Grupa je uspješno povećala prihode iz drugih osnova pri čemu je potrebno istaknuti prihode od prodaje informacija (+3%), prihode od OTC servisa (+2%) te ostale prihode (+132%). Operativna dobit prije amortizacije povećala se u odnosu na prethodnu godinu (+83 tisuće eura) i u 2024. godini iznosi 384 tisuće eura. Slika 10. Dobit razdoblja i EBITDA 1.4.4 Imovina Grupe Na dan 31. prosinca 2024. godine, ukupna imovina Grupe iznosila je 7.370 tisuća eura što je za +3% više nego na zadnji dan 2023. godine. EUR 2023. 2024. promjena Dugotrajna imovina 3.235.702 3.108.840 -3,92% Kratkotrajna imovina 3.932.131 4.261.205 8,37% Ugovorna imovina 55.293 130.052 135,21% Potraživanja 540.245 463.315 -14,24% Kratkotrajna financijska imovina 3.041.180 3.323.844 9,29% Novac i novčani ekvivalenti 273.683 198.463 -27,48% Troškovi budućih razdoblja 21.730 145.531 569,72% Ukupno imovina 7.167.833 7.370.045 2,82% Kapital i rezerve 5.993.657 6.075.231 1,36% Dugoročne obveze 185.025 79.914 -56,81% Kratkoročne obveze 989.151 1.214.900 22,82% Ukupno kapital, rezerve i obveze 7.167.833 7.370.045 2,82% Tabela 3. Bilanca na 31. prosinca 15 Struktura bilance bilježi promjene u odnosu na 2023. godinu. Na strani pasive smanjio se udio kapitala i rezervi u odnosu na prethodnu godinu, a na strani aktive smanjio se udio dugotrajne i povećao udio kratkotrajne imovine u strukturi ukupne imovine Grupe. Slika 11. Struktura aktive i pasive 1.5 Značajni događaji nakon kraja poslovne godine Grupa je i u prvom kvartalu 2025. nastavila trend uspješnog poslovanja iz zadnjeg kvartala 2024. godine, temeljeno na višim prometima na tržištu. Zbog ostvarenog rezultata u 2024. godini, uspješnog početka 2025. godine i projekcije poslovanja za cijelu 2025. godinu, Uprava smatra da nije ugrožen neograničeni nastavak poslovanja. Grupa je kao i svi drugi gospodarski subjekti podložna povećanju cijena roba i usluga koje koristi za svoje poslovanje, te u tom smislu postoji rizik od inflacije i u budućim razdobljima, iako trenutni pokazatelji i prognoze ukazuju da je došlo do zanačjnog usporavanja inflacije. Dugoročno gledano, posljedice mogu utjecati na obujam poslovanja, novčane tokove i profitabilnost. Bez obzira na navedeno, na dan izdavanja ovih financijskih izvještaja Grupa nastavlja ispunjavati sve svoje obveze i vrlo je visoko kapitalizirana, te raspolaže značajnim slobodnim financijskim sredstvima, te stoga nastavlja primjenjivati načelo stalnosti poslovanja kao računovodstvenu osnovu za sastavljanje financijskih izvještaja. Osim navedenog, nisu nastali nikakvi drugi poslovni događaji ili transakcije nakon datuma bilance koji bi imali značajan utjecaj na financijske izvještaje na dan ili za razdoblje tada završeno ili da su od takvog značaja za poslovanje Grupe da bi zahtijevala objavu u izvještaju poslovodstva. 1.6 Očekivani razvoj Grupe U 2025. godini Grupa će se i dalje nastaviti fokusirati na podizanje standarda korporativnog upravljanja i izvještavanja na uređenom tržištu. Grupa će se fokusirati i na veću promociju postojećih izdavatelja, 16 s naglaskom na Vodeće tržište. Ukoliko to zakonom bude omogućeno, Zagrebačka burza d.d. namjerava promijeniti segmentaciju tržišta na način da može dodatno istaknuti ESG izdanja kao i turističke dionice. Grupa će tijekom 2025. godine raditi na pripremi izdavatelja za obvezu nefinancijskog izvještavanja, koja će u iduće dvije godine nastupiti za sva uvrštena društva na Zagrebačkoj i Ljubljanskoj burzi. Grupa će nastaviti razvijati interne IT servise koje će koristiti Zagrebačka i Ljubljanska burza, te na taj način i dalje smanjivati potrebu za vanjskim dobavljačima. U 2025. godini, Grupa će nastaviti s ranije započetim projektima pri čemu će najveći naglasak biti na projektima vezanim za implementaciju novih tehnologija u burzovne aktivnosti, dovršetku projekta AIR koji ima za cilj pružiti analitičke izvještaje za izdavatelje, te radu na edukaciji tržišta o mogućnostima izdavanja zelenih obveznica u okviru projekta MESTRI CE financiranog od strane Europske Unije. Grupa će također intenzivno raditi na promociji ESG izdanja i aktivnosti izdavatelja. Grupa je vrlo aktivna u projektu regionalnih burzi u kojem se razmatraju mogućnosti integracije, a sve u cilju olakšanog pristupa investitora lokalnim tržištima. Tijekom 2025. godine, Grupa će nastaviti aktivnosti vezane uz usklađenje s Digital Operational Resilience Act (DORA) regulativom koja definira zahtjeve iz područja kibernetičke sigurnosti i upravljanja rizicima za subjekte iz financijskog sektora. DORA je stupila na snagu u siječnju 2025. godine. Zagrebačka burza d.d. planira pružiti potporu i surađivati s SKDD CCP d.d. na uspostavi usluge posudbe dionica u svrhu omogućavanja kratke prodaje na Zagrebačkoj burzi. Zagrebačka burza d.d. je nositelj ili sunositelj u više aktivnosti koje su planirane Strateškim okvirom za razvoj tržišta kapitala u Republici Hrvatskoj i Akcijskog plana, te će nakon njegovog donošenja usmjeriti svoje aktivnosti ka ostvarenju tih ciljeva. 17 1.7 Aktivnosti istraživanja i razvoja Grupa kontinuirano radi na razvoju i unaprjeđenju vlastitih servisa te širenju usluga i na slovensko tržište. IT odjel Zagrebačke burze intenzivno radi na ažuriranju internetskih stranica za Ljubljansku burzu koje će korisnicima i posjetiteljima na brži i jednostavniji način omogućiti pregled svih relevantnih informacija i servisa vezanih uz tržište kapitala. Zagrebačka burza s time učvršćuje svoju poziciju glavnog pružatelja usluga vezanih za trgovinu vrijednosnim papirima za Grupu, te aktivno radi na smanjuju troškova i potrebi za vanjskim dobavljačima usluga. Do kraja 2024. godine, Grupa je uspješno realizirala dvije nove inačice trgovinskog sustava i druge aktivnosti optimizacije infrastrukture. 1.8 Informacije o otkupu vlastitih dionica Na dan 31. prosinca 2024. godine Zagrebačka burza d.d. posjeduje ukupno 8.369 vlastitih dionica koje čine 0,3611% temeljnog kapitala Burze. 18 1.9 Grupa Zagrebačke burze Slika 12. Grupa Zagrebačke burze Dana 30. prosinca 2015. godine Zagrebačka burza preuzela je 100% udjela u društvu Ljubljanska burza d.d. Temeljni kapital društva Ljubljanska burza d.d. na dan 31. prosinca 2024. godine iznosi 1.401.000 EUR, a udjel Zagrebačke burze u temeljnom kapitalu je 100%. Ivana Gažić, predsjednica Uprave Zagrebačke burze, predsjednica je Nadzornog odbora Ljubljanske burze, a članovi Nadzornog odbora na dan 31. prosinca 2024. godine su Tomislav Gračan, član Uprave Zagrebačke burze, i Matko Maravić, predsjednik Nadzornog odbora Zagrebačke burze. SEE Link d.o.o. je društvo sa sjedištem u Skopju, a u svibnju 2014. godine utemeljile su ga Bugarska, Makedonska i Zagrebačka burza s ciljem uspostave infrastrukture za trgovanje vrijednosnim papirima na te tri burze, koje drže jednake udjele u vlasništvu. Temeljni kapital društva SEE Link iznosi 80.000 EUR, a udjel Zagrebačke burze u temeljnom kapitalu je 33,33%. Manyu Moravenov, izvršni direktor Bugarske burze, predsjednik je Nadzornog odbora društva SEE Link. Ivana Gažić, predsjednica Uprave Zagrebačke burze, te Ivan Steriev, predsjednik Uprave Makedonske burze, članovi su Nadzornog odbora društva SEE Link. Makedonska burza d.d. drži dodatnih 33,33% u navedenom društvu čime ukupan udio grupe u SEE Link iznosi 43,33%. Funderbeam South-East Europe d.o.o. društvo je sa sjedištem u Zagrebu koje je 2016. godine Burza osnovala s društvom Funderbeam Ventures OÜ. Temeljni kapital društva Funderbeam South East Europe d.o.o. iznosi 32.384,37 eura, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu iznosi 30%. Makedonska burza d.d., društvo sa sjedištem u Skopju. Temeljni kapital društva Makedonska burza d.d. iznosi 1.695.029,03 eura, a Zagrebačka burza d.d. imatelj je ukupno 837 dionica, odnosno 29,98% temeljnog kapitala društva. Ivana Gažić, predsjednica Uprave Zagrebačke burze d.d. članica je Upravnog odbora Makedonske burze d.d. 19 Adria Digital Exchange d.o.o., društvo sa sjedištem u Zagrebu koje je osnovano 2023. godine s ciljem detaljne analize i razvoja potencijala trgovanja i upravljanja virtualnom imovinom. Temeljni kapital društva iznosi 215.000 eura, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu iznosi 24%. Središnje klirinško depozitarno društvo d.d., sa sjedištem u Zagrebu. Temeljni kapital društva iznosi 12.545.620 eura, a Zagrebačka burza d.d. imatelj je ukupno 1.259 dionica, odnosno 1,27 % temeljnog kapitala društva. EuroCTP B.V., društvo sa sjedištem u Amsterdamu koje je osnovano 2023. godine s ciljem pružanja konsolidiranih podataka o trgovanju u Europskoj uniji. Temeljni kapital društva iznosi 99,53 eura, a udjel Zagrebačke burze d.d. u temeljnom kapitalu iznosi 0,05%. 1.10 Financijski instrumenti koji se koriste Društva iz Grupe financiraju se vlastitim kapitalom. Financijski instrumenti u koje ulažu društva iz Grupe su investicijski fondovi (novčani i obveznički) i depoziti (a vista i oročeni). 1.11 Rizici poslovanja Rizici poslovanja Grupe detaljno su opisani u bilješkama uz financijske izvještaje (bilješka 22). 20 1.12 Zagrebačka i Ljubljanska burza u 2024. godini 1.12.1 Zagrebačka burza u 2024. godini U 2024. godini unutar knjige ponuda ostvaren je promet u iznosu od 354 milijuna eura, +10% više nego 2023. godine, dok je ukupni promet dosegao impresivnih 459 milijuna eura (+24% više nego 2023. godine). Unutar knjige ponuda promet dionicama iznosi 299 milijuna eura i veći je za +10% (2023. g.: 267 milijuna eura), promet obveznicama iznosi 29 milijuna eura i manji je za -27% (2023. g.: 39 milijuna eura), dok se promet ETF-ovima povećao za +62% i iznosi 26 milijuna eura (2023. g.: 16 milijuna eura). Blok promet dionicama iznosi čak 91,5 milijuna eura što je povećanje za +143% u odnosu na 2023. godinu (2023. g.: 38 milijuna eura). Blok promet obveznicama također bilježi rast, te iznosi 13,5 milijuna eura (2023. g.: 12 milijuna eura). Tijekom 2024. godine također je zabilježen promet instrumentima novca, koji je dosegao gotovo 5 milijuna eura, a nije zabilježen prethodnih godina. EUR 2020. 2021. 2022. 2023. 2024. Promet unutar knjige ponuda 342.137.423 260.415.421 254.183.661 322.392.362 354.400.767 Dionice 305.298.798 230.867.972 227.453.541 267.231.559 294.871.223 Obveznice 33.930.510 23.528.210 16.590.759 39.102.749 28.669.163 Instrumenti tržišta novca - - - - 4.908.516 ETF-ovi 2.908.115 6.019.239 10.139.362 16.058.055 25.951.865 Blok promet 73.145.212 76.661.552 138.556.558 49.394.997 105.012.030 Blok promet dionica 73.145.212 69.979.636 138.556.558 37.617.572 91.519.030 Blok promet obveznica - 6.681.917 - 11.777.425 13.493.000 Ukupni promet 415.282.635 337.076.973 392.740.219 371.787.359 459.412.797 Tabela 4. Promet vrijednosnih papira na Zagrebačkoj burzi Slika 13. Promet na Zagrebačkoj burzi po vrsti vrijednosnog papira 21 Vrijednost tržišta mjerena tržišnom kapitalizacijom na dan 31. prosinca 2024. godine ukupno je viša za oko +9,5 milijardi eura u odnosu na isto razdoblje 2023. godine. Tržišna kapitalizacija dionica viša je za +6 milijardi eura ili +26,3%, pri čemu je tržišna kapitalizacija Vodećeg tržišta viša za +17%, Službenog tržišta viša za +11,5%, a Redovitog tržišta za +41%. Tržišna kapitalizacija obveznica viša je za +4,3% dok je vrijednost ETF-ova porasla za značajnih +211%. Tržišna kapitalizacija instrumenata tržišta novca na zadnji dan izvještajnog razdoblja iznosila je 2,7 milijardi eura. 2023. 2024. promjena 2023. 2024. promjena Tržišna kapitalizacija (EUR) Broj uvrštenih vrijednosnica Dionice 22.921.642.696 28.948.929.132 26,3% 87 78 -10,3% Vodeće tržište 4.872.990.193 5.708.623.214 17,1% 6 6 0,0% Službeno tržište 7.560.463.836 8.428.132.466 11,5% 20 18 -10,0% Redovito tržište 10.488.188.667 14.812.173.452 41,2% 61 54 -11,5% Obveznice 17.879.846.903 18.645.875.866 4,3% 31 31 0,0% Instrumenti tržišta novca / 2.680.910.250 / 7 4 -42,9% ETF-ovi 23.581.647 73.359.124 211,1% 4 5 25.0% UKUPNO 40.825.071.246 50.349.074.371 23,3% 129 118 -8,5% Tabela 5. Tržišna kapitalizacija i broj uvrštenih vrijednosnih papira U odnosu na kraj 2023. godine, na dan 31. prosinca 2023. godine, Redovito tržište broji 7 manje uvrštenih dionica, Službeno tržište broji 2 manje uvrštene dionice, dok je broj dionica uvrštenih na Vodeće tržište ostao nepromijenjen. Slika 14. Tržišna kapitalizacija dionica i broj uvrštenih dionica 22 Gotovo svi dionički indeksi u 2024. godini bilježe značajan porast u odnosu na isto razdoblje lani. Najviše su porasli CROBEXindustrija (+39%), CROBEX10tr (+33%), a zatim CROBEXtr (+30%). Regionalni indeks ADRIAprime porastao je za značajnih +28%, a rast su zabilježili i obveznički indeksi: CROBIStr za +6,5%, a CROBIS za +3,9%. Indeks 31.12.2023. 31.12.2024. promjena Promet (EUR) 2023. Promet (EUR) 2024. promjena CROBEX 2.533,92 3.191,15 25,94% 161.115.248 177.409.357 10,1% CROBEXtr 1.881,34 2.452,75 30,37% 161.115.248 177.409.357 10,1% CROBEX10 1.548,60 2.002,72 29,32% 129.541.227 130.098.247 0,4% CROBEX10tr 1.683,53 2.246,76 33,46% 129.541.227 130.098.247 0,4% CROBEXprime 1.622,76 1.835,32 13,10% 75.634.574 65.959.742 -12,8% CROBEXplus 1.789,63 2.008,40 12,22% 161.703.674 171.761.513 6,2% CROBEXindustrija 1.636,40 2.275,49 39,05% 24.297.768 59.201.687 143,7% CROBEXkonstrukt 523,32 663,50 26,79% 2.320.028 5.434.864 134,3% CROBEXnutris 931,64 878,22 -5,73% 35.429.673 29.037.609 -18,0% CROBEXtransport 1.497,91 1.229,64 -17,91% 15.721.887 6.003.550 -61,8% CROBEXturist 4.114,36 4.107,87 -0,16% 26.219.516 21.804.187 -16,8% CROBIS 95,87 99,68 3,97% 543.408.644 629.509.313 15,84% CROBIStr 171,44 182,59 6,50% 543.408.644 629.509.313 15,84% ADRIAprime 1.724,76 2.208,70 28,06% \ \ \ Tabela 6. Indeksi - vrijednost i prometi Najtrgovanija dionica 2024. godine bila je ona Hrvatskog telekoma d.d., a slijede ju Končar d.d., Podravka d.d., Ericsson Nikola Tesla d.d., te Končar – Distributivni i Specijalni Transformatori d.d. Prvih pet najlikvidnijih dionica čini 45,7% ukupnog prometa dionicama, te 29% ukupnog prometa na Zagrebačkoj burzi u 2024. godini. Rang Oznaka Izdavatelj Promet (EUR) Udio 1 HT HT d.d. 31.850.331 10,8% 2 KOEI KONCAR d.d. 31.598.448 10,7% 3 PODR PODRAVKA d.d. 27.895.269 9,5% 4 ERNT ERICSSON NIKOLA TESLA d.d. 22.013.077 7,5% 5 KODT KONCAR - D&ST dd 21.385.930 7,3% Ostali 160.128.169 54,3% UKUPNO 294.871.224 100% Tabela 7. Top 5 dionica s najvećim prometom 2024. godine Na kraju 2024. godine, Burza je imala 12 članova, a prvih pet članova Burze s najvećim prometom u 2024. godini nalazi se u sljedećoj tabeli: 23 Rang Član Promet (EUR) Udio 1 INTERKAPITAL VRIJEDNOSNI PAPIRI D.O.O. 268.153.848 29,1% 2 FIMA-VRIJEDNOSNICE D.O.O. 118.440.335 12,9% 3 PRIVREDNA BANKA ZAGREB D.D. 135.625.730 14,7% 4 ERSTE&STEIERMARKISCHE D.D. 83.030.802 9,0% 5 HITA VRIJEDNOSNICE D.D. 75.389.511 8,2% Ostali 239.343.290 26,0% UKUPNO 919.983.516 100,00% Tabela 8. Top 5 članova Burze 2024. godine Na promet prvih pet članova Burze otpada 74% ukupnog prometa. 24 1.12.2 Ljubljanska burza u 2024. godini Ukupni promet vrijednosnim papirima na Ljubljanskoj burzi u 2024. godini iznosio je 505,6 milijuna eura, što je povećanje za +53% u odnosu na isto razdoblje 2023. godine. Od početka 2024. godine, promet dionicama unutar knjige ponuda veći je za +58% i iznosi 464,8 milijuna eura. Promet obveznicama u 2024. godini dosegao je iznos od 6,6 milijuna eura (2023. g.: 1,2 milijuna eura), a promet strukturiranim proizvodima iznosio je 584 tisuće eura (2023. g.: 358 tisuća eura). Promet trezorskim zapisima na razini godine također bilježi značajan porast, te od početka 2024. godine iznosi 13 milijuna eura, dok je u istom razdoblju 2023. godine iznosio 8,2 milijuna eura. Blok promet dionica u dvanaest mjeseci 2024. godine iznosi impresivnih 40,7 milijuna eura što je povećanje od +11,7% u odnosu na isto prošlogodišnje razdoblje (2023. g.: 36 milijuna eura), dok blok promet obveznicama nije zabilježen kao ni u istom razdoblju lani. 2023. 2024. promjena Promet vrijednosnim papirima i tržišna kapitalizacija dionica (EUR) Ukupni promet vrijednosnim papirima 330.170.251 505.631.482 53,1% Promet unutar knjige ponuda 293.682.863 464.881.335 58,3% Dionice 283.874.306 444.333.846 56,5% Obveznice 1.201.762 6.679.712 455,8% Trezorski zapisi 8.236.903 13.282.810 61,3% Strukturirani proizvodi 369.892 584.967 58,1% Blok promet 36.487.388 40.750.147 11,7% Blok dionica 36.487.388 40.750.147 11,7% Blok obveznica 0 0 0,0% Tržišna kapitalizacija dionica na 31.12. 9.158.660.695 11.931.892.805 30,3% Vrijednost indeksa na dan 31.12. SBITOP 1.253,41 1.666,60 33,0% SBITR 1.685,41 2.394,06 42,0% Tabela 9. Pregled Ljubljanske burze Slika 15. Promet na Ljubljanskoj burzi po vrsti vrijednosnog papira 25 U odnosu na 31. prosinca 2023. godine, tržišna kapitalizacija dionica povećala se za +30% i na zadnji dan 2024. godine iznosi 11,9 milijardi eura. Od zadnje vrijednosti 31. prosinca 2023. godine, indeks SBITOP narastao je za +33% i iznosi 1.666,60 dok se indeks SBITR povećao za +42% i prosinac 2024. godine završio na vrijednosti od 2.394,06. Slika 16. Tržišna kapitalizacija dionica i broj uvrštenih dionica na 31. prosinca 1.12.3 Potpora članovima Zagrebačka i Ljubljanska burza na redovnoj osnovi pružaju potporu svojim članovima vezano uz odvijanje procesa trgovanja na burzama. To uključuje kako konfiguraciju samog trgovinskog sustava, tako i pripremu različitih popratnih aplikacija namijenjenih provedbi trgovanja. U tom smislu, burze aktivno komuniciraju s članovima prilikom uvođenja novih funkcionalnosti trgovinskog sustava kao i ostalih izmjena koje imaju refleksiju na poslovanje članova. Poseban naglasak stavlja se na vlastite razvijene aplikacije na strani člana koje se temelje na FIX protokolu (inačici Bečke burze – CEESEG FIX). Burze, u suradnji s Bečkom burzom, pružaju podršku članovima prilikom razvoja vlastitih aplikacija, te provode certifikaciju aplikativnih rješenja. Zagrebačka burza, kao najznačajniji pružatelju usluga Ljubljanske burze, pruža i ostale vidove tehničke podrške članovima obje burze te je u tu svrhu razvila kolaboracijsku internetsku stranicu (http://it.zse.hr) putem koje korisnici mogu zatražiti podršku od Odjela za IT i razvoj tehnologije. 26 1.12.4 Potpora izdavateljima Zagrebačka i Ljubljanska burza pružaju savjetodavnu i stručnu podršku svim izdavateljima čiji su financijski instrumenti uvršteni na Uređenom ili Progress tržištu, te blisko surađuju s izdavateljima vezano za postupanje sukladno odredbama Zakona o tržišta kapitala, Uredbe (EU) br. 596/2014 i drugim propisima te Pravilima. Zagrebačka Burza provodi i nadzor izdavatelja i financijskih instrumenata uvrštenih na uređeno ili Progress tržište radi utvrđivanja ispunjava li izdavatelj, odnosno financijski instrument uvjete za uvrštenje na uređeno tržište i/ili ispunjava li izdavatelj obveze nakon uvrštenja propisane Pravilima Burze. Zagrebačka burza u suradnji s Hrvatskom agencijom za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Središnjim klirinškim depozitarnim društvom (SKDD) redovito jednom godišnje organizira edukativne skupove za izdavatelje Uređenog tržišta. Sudjelovanje na edukativnim skupovima je besplatno te se preporučuje za svim izdavateljima obzirom da se obrađuju aktualne teme iz područja tržišta kapitala. Zagrebačka burza licencira ovlaštene savjetnike na Progress tržištu te vrši sve kontrolne radnje za primanje financijskih instrumenata u trgovinu na Progress tržištu. Također, vrši nadzor trgovine te izvršavanje obveza nakon primanja u trgovinu na Progress tržištu. Strategija Zagrebačke burze, između ostalog, uključuje i kontinuiranu edukaciju izdavatelja radi povećanja razine transparentnosti i korporativnog upravljanja u svim tržišnim segmentima, a još u prosincu 2019. godine u značajnoj mjeri su izmijenjena Pravila Burze u dijelu nadzora nad izdavateljima, tj. ispunjava li izdavatelj, odnosno financijski instrument uvjete za uvrštenje na uređeno tržište i/ili ispunjava li izdavatelj obveze nakon uvrštenja. Ocjenjujemo da su ove izmjene u značajnoj mjeri podigle kvalitetu i pravovremenost izvještavanja na Uređenom tržištu. 27 1.13 Sustav unutarnjih kontrola i upravljanje rizicima Grupe Sustav unutarnjih kontrola predstavlja sustav postupaka i procesa za praćenje učinkovitosti poslovanja Zagrebačke i Ljubljanske burze, pouzdanosti financijskog izvještavanja te usklađenosti sa zakonskim i podzakonskim propisima. U provođenju sustava unutarnjih kontrola sudjeluju svi djelatnici Grupe, uključujući Uprave i Nadzorne odbore društava. Burze ostvaruju sustav unutarnjih kontrola osobito kroz dvije međusobno neovisne kontrolne funkcije: funkciju praćenja usklađenosti s relevantnim propisima i funkciju unutarnje revizije. Navedene kontrolne funkcije svojim internim aktima obrađuju i prate u radu sve organizacijske jedinice, aktivnosti društava i pomoćne usluge. Upravljanje rizicima je skup postupaka i metoda za utvrđivanje, mjerenje odnosno procjenjivanje, ovladavanje i praćenje rizika, uključujući i izvještavanje o rizicima kojima su burze izložene ili bi mogle biti izložene u svom poslovanju. Obje burze imaju usvojene brojene procedure vezane za upravljanje rizicima, poput: Politika upravljanja rizicima, Politika upravljanja sukobom interesa, Upravljanje rizicima informacijskog sustava, Procedura o samoprocjeni usklađenosti s čl. 48. MIFID II, Procedura primanja u članstvo i prestanka članstva u kojoj je sadržana godišnja procjena članova Burze, Procedura upravljanja ugovorima o pružanju usluga, Procedura kriznog menadžmenta i dr. Interni revizori Grupe su: - Antares revizija d.o.o. za Zagrebačku burzu, - Arem d.o.o. i Vezjak svetovanje d.o.o. za Ljubljansku burzu. Inerna revizija za društva iz Grupe sastavlja sljedeće dokumente: − Strateški plan (za Zagrebačku burzu), − Srednjoročni plan (za Ljubljansku burzu), − Godišnji plan (za obje burze). Procjena rizika uključuje identifikaciju i analizu relevantnih rizika koji utječu na ostvarivanje ciljeva društva iz Grupe s namjerom utvrđivanja kako tim rizicima uspješno upravljati. S obzirom na utvrđene ciljeve društava te definiranje glavnih procesa u društvima, društva iz Grupe su identificirala i utvrdila rizike koji mogu imati utjecaja na obavljanje poslovnih procesa u društvima. Lista rizika nije sveobuhvatna te je rađena na višoj razini rizika tako da se pojedini detaljniji rizici (rizici niže razine) identificiraju prilikom pregleda navedenih procesa od strane unutarnje revizije. Rizici su grupirani prema organizacijskim jedinicama koje obavljaju pojedine poslovne procese unutar društava te na ostale rizike koji su povezani s cjelokupnim poslovanjem Grupe. Uzimajući u obzir prethodno definirane glavne procese u društvima i utvrđene rizike donesena je i ocjena značajnosti rizika s obzirom na njihov utjecaj na poslovne procese. Ocjena rizika predstavlja inherentni rizik pojedinog procesa u čiji je obzir uzeta sama priroda procesa i najbolja praksa. 28 Na temelju rezultata procjene rizika utvrđena su i osnovna područja koja će biti obuhvaćena postupcima unutarnje revizije i mjere koje će se poduzimati kod sprječavanja nastanka događaja koji su ocijenjeni kao rizični. Praćenje rizika nije izdvojeno i povjereno posebnoj organizacijskoj jedinici društava iz Grupe, već se isto, ovisno o vrsti rizika provodi na razini jednog ili više različitih organizacijskih odjela. Dakle, u upravljanje rizicima u društvima uključeni su svi zaposlenici Grupe unutar svojih organizacijskih jedinica. Svaka organizacijska jedinica u okviru svojih djelatnosti i aktivnosti, a ovisno o identificiranom riziku i sustavu upravljanja rizicima, zadužena je za praćenje rizika te u istome surađuje sa svim ostalim organizacijskim jedinicama, a posebno s Upravom kao ključnim elementom za odlučivanje o upravljanju pojedinim rizikom i njegovoj kontroli. Stupanjem na snagu akta o digitalnoj operativnoj otpornosti (DORA), Grupa je revidirala postojeće politike i interne procedure, te provelo njihovo usklađenje sa zahtjevima novog regulatornog okvira. Osim toga, u sustav upravljanja rizicima osobito su uključene i dvije međusobno neovisne kontrolne funkcije: funkcija praćenja usklađenosti s relevantnim propisima i funkcija interne revizije koju obavljaju vanjski vršitelji te funkcije. 29 2. Izvještaj o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja Temeljem odredbe čl. 272.p., a u vezi s odredbom čl. 250.a. st. 4. Zakona o trgovačkim društvima (NN broj 111/93, 34/99, 52/00, 118/03, 107/07, 148/08, 137/09, 125/11, 152/11, 111/12, 68/13, 110/15, 40/19, 34/22, 114/22, 18/23, 130/23 i 136/24; dalje u tekstu: ZTD) i odredbe čl. 25. Zakona o računovodstvu (NN broj 85/24 i 145/24; dalje u tekstu: ZOR), Uprava društva ZAGREBAČKA BURZA d.d., Zagreb, Ivana Lučića 2a 2 (dalje u tekstu: Društvo), dana 28. travnja 2025. godine, donosi sljedeći IZVJEŠTAJ o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja 1. Društvo primjenjuje Kodeks korporativnog upravljanja propisan od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga (HANFA) i Zagrebačke burze d.d. Zagreb. Kodeks je objavljen na stranicama Zagrebačke burze, www.zse.hr. 2. U poslovnoj godini 2024., Društvo je u bitnom dijelu pratilo i primjenjivalo preporuke utvrđene Kodeksom, objavljujući sve informacije čija je objava predviđena pozitivnim propisima, te informacije koje su u interesu dioničara Društva. Detaljna obrazloženja vezana uz manja odstupanja od pojedinih preporuka Kodeksa, Društvo iznosi u dostavljenom Godišnjem upitniku, koji je javno objavljen na internetskim stranicama Društva. 3. U skladu sa zahtjevom Kodeksa, a sukladno odredbama ZTD-a i Zakona o tržištu kapitala (NN 65/18, 17/20, 83/21, 151/22, 85/24; dalje u tekstu: ZTK), Nadzorni odbor provodi unutarnji nadzor Društva redovitim kontrolama predočenih izvještaja. Članovima Nadzornog odbora se redovito dostavljaju detaljne informacije o upravljanju i radu Društva. Na sjednicama Nadzornog odbora raspravlja se i odlučuje o svim pitanjima iz nadležnosti tog tijela propisane ZTD-om, ZTK-om i Statutom Društva. Izvještaj Nadzornog odbora o obavljenom nadzoru vođenja poslova dio je Godišnjeg izvještaja Društva koje se podnosi Glavnoj skupštini. Dodatno, Nadzorni odbor obavlja unutarnju kontrolu i nadzor putem Revizijskog odbora koji pruža stručnu podršku Nadzornom odboru i Upravi u učinkovitom izvršavanju obveza korporativnog upravljanja, upravljanja rizicima, financijskog izvještavanja i kontrole Društva. Uprava je dužna pratiti da Društvo vodi poslovne i druge knjige i poslovnu dokumentaciju, sastavlja knjigovodstvene dokumente, realno procjenjuje imovinu i obveze, sastavlja financijske i druge izvještaje u skladu s računovodstvenim propisima i standardima i važećim zakonima i propisima. 4. Deset najvećih dioničara sa stanjem na dan 31. prosinca 2024. godine: 30 Dioničar Broj dionica Udio u vlasništvu 1 FINA 231.553 9,9900% 2 RR ONE CAPITAL d.o.o. 231.553 9,9900% 3 PBZ CO OMF 231.400 9,9834% 4 INTERKAPITAL D.D. 199.750 8,6179% 5 BAKTUN, LLC 182.478 7,8727% 6 EBRD 120.000 5,1772% 7 INSPIRIO ZAIF d.d. 114.000 4,9184% 8 OTP BANKA d.d. 105.900 4,5689% 9 HPB d.d. 92.300 3,9821% 10 ERSTE & STEIRMARKISCHE BANK d.d. 76.400 3,2962% Ostali 732.246 31,6032% Ukupno 2.317.580 100,0000% U skladu sa Statutom Društva, pravo glasa dioničara nije ograničeno na određeni postotak ili broj glasova, niti postoje vremenska ograničenja za ostvarivanje prava glasa. Svaka redovna dionica daje pravo na jedan glas na Glavnoj skupštini. Prava i obveze Društva koja proizlaze iz stjecanja vlastitih dionica ostvaruju se u skladu s odredbama ZTD-a. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo posjeduje ukupno 8.369 vlastite dionice koje čine 0,3611% temeljnog kapitala Društva. 5. Uprava Društva sastavljena je od dva člana. Funkciju predsjednice Uprave obnaša gđa Ivana Gažić, a funkciju člana Uprave obnaša g. Tomislav Gračan. Uprava vodi poslove Društva sukladno Statutu Društva i zakonskim propisima. Upravu imenuje i opoziva Nadzorni odbor koji je na dan 31. prosinca 2024. g. sastavljen od sljedećih članova: · Matko Maravić, predsjednik · Tomislav Jakšić, zamjenik predsjednika · Dražen Čović · Bente Avnung Landsnes · Silvije Orsag · Ivan Sardelić · Vedrana Jelušić Kašić Rad Nadzornog odbora u 2024. godini uključivao je: · usvajanje konsolidiranih i nekonsolidiranih tromjesečnih, polugodišnjih i godišnjih financijskih izvještaja Društva, 31 · davanje suglasnosti na izmjene i dopune Poslovnika i drugih strateških dokumenata, · informiranje od strane uprave Društva i uprava društava iz Grupe, · imenovanje zamjenika predsjednika Nadzornog odbora, člana Revizijskog odbora, članova Odbora za strategiju i Odbora za nagrađivanje, · utvrđivanje datuma održavanja, dnevnog reda i prijedloga odluka za Glavnu skupštinu Društva, · davanje suglasnosti na odgovore u upitniku iz Kodeksa korporativnog upravljanja, · usvajanje Godišnjeg plana interne revizije, · donošenje odluke o primjerenosti članova uprave Društva, · odobravanje Poslovnog plana Društva, · utvrđivanje pročišćenog teksta Statuta Društva. Tijekom 2024. godine Nadzorni odbor održao je ukupno šest sjednica, na kojima su prisustvovali: · Matko Maravić, predsjednik (80%) · Tomislav Jakšić, zamjenik predsjednika (100%) · Dražen Čović (80%) · Bente Avnung Landsnes (100%) · Silvije Orsag (100%) · Ivan Sardelić (100%) · Vedrana Jelušić Kašić (80%) Sastav Uprave i Nadzornog odbora u 2024. godini uključuje članove različitih spolova, dobi, profila i iskustva kako bi se osigurala raznolikost perspektiva prilikom donošenja odluka. Društvo namjerava posebnu pažnju posvetiti povećanju broja žena u Nadzornom odboru u budućem razdoblju. 6. U Društvu djeluje više odbora/komisija Nadzornog odbora koje pružaju stručnu podršku Nadzornom odboru i Upravi. Članove tih odbora/komisija imenuje i opoziva Nadzorni odbor. Nadzorni odbor ima osnovan Revizijski odbor u sastavu od tri člana i to: · Matko Maravić, · Ivan Sardelić, · Silvije Orsag. Rad Revizijskog odbora u 2024. godini, osim redovnog izvještavanja i podrške Nadzornom odboru, uključivao je: · analizu konsolidiranih i nekonsolidiranih tromjesečnih, polugodišnjih i godišnjih financijskih izvještaja Društva, · nadzor troškova Društva, · uvid u reviziju godišnjih financijskih izvještaja društva za 2023. godinu, · davanje preporuke Nadzornom odboru za izbor revizora · donošenje mišljenja na Strateški i Godišnji plan interne revizije Društva. Tijekom 2024. godine Revizijski odbor održao je ukupno tri sjednice, na kojima su prisustvovali svi članovi Revizijskog odbora. 32 Nadzorni odbor ima osnovan Odbor za nagrađivanje u sastavu od tri člana i to: · Matko Maravić, · Tomislav Jakšić, · Bente Avnung Landsnes. Rad Odbora za nagrađivanje u 2024. godinu uključivao je: · pružanje podrške Nadzornom odboru u postupku predlaganja politike nagrađivanja Uprave Društva; · predlaganje objektivnih kriterija za procjenu uspješnosti poslovanja koji su temelj za nagrađivanje Uprave Društva; · davanje prijedloga Nadzornom odboru o iznosu godišnje nagrade (bonusa) za Upravu Društva po prihvaćanju revidiranih godišnjih financijskih izvještaja Društva; · davanje mišljenja Nadzornom odboru o prijedlogu Uprave o isplati godišnjih nagrada zaposlenicima Društva. Tijekom 2024. godine održana je jedna sjednica Odbora za nagrađivanje, na kojoj su prisustvovali svi članovi Odbora za nagrađivanje. Nadzorni odbor ima osnovan Odbor za strategiju u sastavu od tri člana i to: · Matko Maravić, · Bente Avnung Landsnes, · Silvije Orsag. Rad Odbora za strategiju u 2024. godini uključivao je: · pružanje podrške Upravi kod razvoja, implementacije i ostvarenja strateških ciljeva i strategije Društva u cjelini, · procjena, razmatranje i revidiranje ključnih strateških odrednica Društva, · pripremanje prijedloga odluka Nadzornog odbora za odobravanje strateških ciljeva Društva, · nadgledanje implementacije ili ostvarenja postavljenih strateških ciljeva Društva i redovno izvještavanje Uprave i Nadzornog odbora Društva. Tijekom 2024. godine održana je jedna sjednica Odbora za strategiju na kojoj su sudjelovali svi članovi Odbora za strategiju. Nadzorni odbor ima osnovan Odbor za imenovanje u sastavu od tri člana i to: · Tomislav Jakšić, · Silvije Orsag, · Bente Avnung Landsnes. Rad Odbora za imenovanja u 2024. godini uključivao je: · provođenje postupka inicijalne, redovite i izvanredne procjene primjerenosti kandidata za članove Uprave i Nadzornog odbora Burze, te kolektivnu procjenu Uprave i Nadzornog odbora Burze; 33 · identifikaciju i preporuku kandidata za popunjavanje mjesta u Upravi i Nadzornom odboru Društva, · procjenu ravnoteže znanja, vještina, raznolikosti i iskustva članova Uprave i Nadzornog odbora Društva; · odluku o cilju za zastupanje nedovoljno zastupljenog spola u Upravi i Nadzornom odboru Burze te pripremu politike o tome kako povećati broj predstavnika nedovoljno zastupljenog spola u Upravi i Nadzornom odboru Društva; · redovitu ocjenu strukture, veličine, sastava i uspješnosti Uprave i Nadzornog odbora Društva; · redovitu ocjenu znanja, vještina i iskustva pojedinih članova Uprave i Nadzornog odbora kao cjeline te izvještavanje Uprave i Nadzornog odbora Društva. Tijekom 2024. godine održane su dvije sjednice Odbora za imenovanje na kojima su prisustvovali svi članovi Odbora. 7. Izvještaj Nadzornog odbora o obavljenom nadzoru vođenja poslova Društva u 2024. godini U 2024. godini Nadzorni odbor Zagrebačke burze (dalje u tekstu: Burza i/ili Društvo) održao je ukupno šest (6) sjednica i to na sljedeće datume: 27. veljače, 29. travnja, 2. srpnja, 24. srpnja, 29. listopada i 11. prosinca 2024. godine. Na sjednicama Nadzornog odbora je razmatrano cjelokupno poslovanje društva koje uključuje tekući i preventivni nadzor. Na sjednicama Nadzornog odbora sudjelovali su i članovi Uprave Društva, prezentirajući pojedina područja poslovanja i dajući potrebna pojašnjenja Nadzornom odboru. U tom pogledu Nadzorni odbor procjenjuje svoju suradnju s Upravom vrlo uspješnom. Nadzorni odbor tijekom nadzora osobito je obratio pozornost na ispitivanje zakonitosti poslovanja, kako u dijelu postupanja u skladu s važećim zakonskim okvirom, tako i vezano za postupanje u skladu s odredbama statuta Društva. Nadzorni odbor prihvatio je sve izvještaje Uprave dostavljene tijekom 2024. godine, te zaključuje da su ostvareni rezultati u okvirima očekivanja i u skladu s trenutnim gospodarskim okruženjem. Nadzorni odbor ističe da prema najboljim saznanjima i temeljem dostavljenih podataka, iskazani poslovni podaci odgovaraju stanju iskazanom u poslovnim knjigama Burze kao i da predstavljaju objektivan, cjelovit i istinit prikaz imovine i obveza Društva. Nadzorni odbor u cijelosti i bez ograda prihvaća zaključak Uprave da je sastavljanje financijskih izvještaja po načelu vremenske neograničenosti poslovanja primjereno. 34 Sukladno odredbama čl. 250.a st. 4. i čl. 272.p ZTD-a, te čl. 25. ZOR ovaj Izvještaj je poseban odjeljak i sastavni dio godišnjega izvještaja o stanju Društva za 2024. godinu. 35 Odgovornost Uprave Društva za godišnji izvještaj Uprava Zagrebačke burze („Društvo“) je dužna pripremiti konsolidirane financijske izvještaje za svaku financijsku godinu, koji daju istinit i fer prikaz financijskog položaja Društva i njenog ovisnog društva („Grupe“) i rezultata njegova poslovanja i novčanih tokova, u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koji su usvojeni od strane Europske unije. Uprava je odgovorna za provedbu i vođenje odgovarajućih računovodstvenih evidencija relevantnih za sastavljanje i fer prezentaciju financijskih izvještaja bez materijalno značajnih pogrešaka u prikazu, bilo kao posljedica prijevare ili pogreške. Uprava ima opću odgovornost za poduzimanje koraka koji su joj u razumnoj mjeri dostupni u cilju očuvanja imovine Grupe te odgovornost sprječavanja i otkrivanja prijevare i drugih nepravilnosti. Uprava je odgovorna za odabir prikladnih računovodstvenih politika koje su u skladu s važećim računovodstvenim standardima i za njihovu dosljednu primjenu; donošenje prosudba i procjena koje su razumne i oprezne; te pripremanje konsolidiranih financijskih izvještaja temeljem principa neograničenosti vremena poslovanja, osim ako je neprimjereno pretpostaviti da će Grupa nastaviti svoje poslovne aktivnosti. Uprava je također odgovorna za sastavljanje i sadržaj Izvještaja poslovodstva i Izvještaja o primjeni Kodeksa korporativnog upravljanja, kako je propisano Zakonom o računovodstvu Republike Hrvatske (NN 85/24, 145/24), te za ostale informacije (zajedno „ostale informacije”). Uprava je odgovorna za podnošenje godišnjeg izvještaja Nadzornom odboru na prihvaćanje, koji uključuje konsolidirane financijske izvještaje i ostale informacije, nakon čega Nadzorni odbor treba uzeti u obzir, te ako je prikladno, odobriti izdavanje konsolidiranih financijskih izvještaja kako bi isti bili predani Glavnoj skupštini na usvajanje. Konsolidirani financijski izvještaji odobreni su od strane Uprave 28. travnja 2025. godine, te potpisani i ovjereni za predaju Nadzornom odboru. U ime i za Zagrebačku burzu d.d.: 36 37 38 39 40 41 42 43 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani Izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti Bilješke 2024. 2023. EUR EUR Račun dobiti i gubitka Prihodi od prodaje 4 2.561.831 2.267.409 Ostali poslovni prihodi 5 1.424.974 1.337.775 Troškovi osoblja 6 (1.951.910) (1.774.304) Amortizacija 10,11,12 (324.741) (307.982) Ostali troškovi poslovanja 7 (1.651.199) (1.530.556) Operativna dobit/(gubitak) 58.955 (7.658) Financijski prihodi 8 88.355 37.859 Financijski rashodi 8 (7.757) (10.944) Prihodi od dividende - 32.593 Neto dobici / (gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 24.119 26.533 Neto gubitak od tečajnih razlika (990) (1.002) Neto financijski prihodi / (rashodi) 103.727 85.039 Udio u dobiti / (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima 68.127 (203) Dobit prije poreza 230.809 77.178 Porez na dobit 9 (33.556) (13.330) Dobit razdoblja 197.253 63.848 Računovodstvene politike i bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. 44 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani izvještaj o sveobuhvatnoj dobiti (nastavak) Bilješke 2024. 2023. EUR EUR Dobit razdoblja 197.253 63.848 Ostala sveobuhvatna dobit Stavke koje se ne mogu reklasificirati u dobit ili gubitak Promjene u fer vrijednosti ulaganja u vlasničke vrijednosne papire kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 14 - 112.040 Aktuarski dobici/gubici OCI 2.534 2.495 Porez na sveobuhvatnu dobit na stavke koje se ne mogu reklasificirati u dobit ili gubitak (3.346) (20.405) Stavke koje se mogu reklasificirati u dobit ili gubitak Devizne transakcije - tečajne razlike od prevođenja inozemnog poslovanja 19 47 Promjene u fer vrijednosti ulaganja u vrijednosne papire kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 1.291 - Porez na sveobuhvatnu dobit na stavke koje se mogu reklasificirati u dobit ili gubitak (284) - Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu 197.467 158.025 Osnovna i razrijeđena zarada po dionici 19 0,09 0,03 Računovodstvene politike i bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. 45 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani Izvještaj o financijskom položaju Bilješke 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Imovina Dugotrajna imovina Nekretnine i oprema 10 1.040.619 1.086.374 Nematerijalna imovina 11 185.813 291.627 Goodwill 11 157.435 157.435 Imovina s pravom uporabe 12 148.251 252.190 Ulaganje u pridružena društva i zajedničke pothvate 13 1.388.107 1.238.436 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 14 155.449 149.093 Dugoročni depoziti 15 33.166 33.166 Pozajmice dane pridruženom društvu 15 - 27.381 Ukupno dugotrajna imovina 3.108.840 3.235.702 Kratkotrajna imovina Potraživanja od kupaca i ostala imovina 16 463.315 540.245 Ugovorna imovina 5 a) 130.052 55.293 Troškovi budućih razdoblja 145.531 21.730 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 14 856.525 736.505 Financijska imovina po amortiziranom trošku 15 2.336.219 2.304.675 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 14 131.100 - Novac i novčani ekvivalenti 17 198.463 273.683 Ukupno kratkotrajna imovina 4.261.205 3.932.131 Ukupno imovina 7.370.045 7.167.833 Računovodstvene politike i bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. 46 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani Izvještaj o financijskom položaju (nastavak) Bilješke 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Kapital, rezerve i obveze Kapital i rezerve Izdani dionički kapital 18 3.076.315 3.076.315 Premija na emitirane dionice 1.840.833 1.840.833 Zakonske rezerve 18.714 18.714 Vlastite dionice 18 (30.483) (30.483) Ostale rezerve 18 815.878 815.878 Akumulirana dobit (gubitak) 114.410 33.050 Rezerve fer vrijednosti 13, 14 163.048 162.041 Revalorizacijske rezerve 10 98.000 101.095 Aktuarski dobici/gubici 631 (1.652) Translacijske rezerve (22.115) (22.134) Ukupno kapital i rezerve 6.075.231 5.993.657 Dugoročne obveze Obveza za najam 12 45.020 151.236 Ugovorne obveze 5 2.417 6.485 Obveze za primanja zaposlenih 21 24.873 26.144 Odgođena porezna obveza 9 7.604 1.160 Ukupne dugoročne obveze 79.914 185.025 Kratkoročne obveze Obveze prema dobavljačima i ostale obveze 20 519.366 343.737 Obveze za najam 12 106.216 100.166 Ugovorne obveze 5 a) 499.372 498.633 Obračunati troškovi 21 89.946 46.615 Ukupne kratkoročne obveze 1.214.900 989.151 Ukupno kapital, rezerve i obveze 7.370.045 7.167.833 Računovodstvene politike i bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. 47 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani Izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama Izdani dionički kapital Premija na emitirane dionice Zakonske rezerve Vlastite dionice Ostale rezerve Akumulirana dobit / (gubitak) Rezerve fer vrijednosti Revaloriza-cijske rezerve Aktuarski dobici/ gubici Transla-cijske rezerve Ukupno EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Stanje na dan 1. siječnja 2023. godine 3.076.316 1.839.562 18.714 (18.409) 815.878 (22.352) 70.169 101.095 (3.910) (22.181) 5.854.882 Dobit razdoblja - - - - - 63.848 - - - - 63.848 Ostala sveobuhvatna dobit - - - - - - 91.872 - 2.258 47 94.177 Ukupna sveobuhvatna dobit za godinu - - - - - 63.848 91.872 - 2.258 47 158.025 Ostale promjene kapitala i rezervi - - - - - - - - - - - Stjecanje vlastitih dionica (Bilješka 18.) - - - (17.256) - - - - - (17.256) Plaćanje temeljno na dionicama (Bilješka 20.c) - 1.271 - 5.182 - (8.446) - - - - (1.993) Smanjenje temeljnog kapitala (1) - - - - - - - - - (1) Ukupno ostale promjene na kapitalu (1) 1.271 - (12.074) - (8.446) - - - - (19.250) Stanje na dan 31. prosinca 2023. godine 3.076.315 1.840.833 18.714 (30.483) 815.878 33.050 162.041 101.095 (1.652) (22.134) 5.993.657 Računovodstvene politike i bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. 48 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani Izvještaj o promjenama u kapitalu i rezervama (nastavak) Izdani dionički kapital Premija na emitirane dionice Zakonske rezerve Vlastite dionice Ostale rezerve Akumulirana dobit / (gubitak) Rezerve fer vrijednosti Revaloriza-cijske rezerve Aktuarski dobici/ gubici Transla-cijske rezerve Ukupno EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR Stanje na dan 1. siječnja 2024. godine 3.076.315 1.840.833 18.714 (30.483) 815.878 33.050 162.041 101.095 (1.652) (22.134) 5.993.657 Dobit razdoblja - - - - - 197.253 - - - - 197.253 Ostala sveobuhvatna dobit - - - - - - 1.007 (3.095) 2.283 19 214 Ukupni sveobuhvatni (gubitak) za godinu - - - - - 197.253 1.007 (3.095) 2.283 19 197.467 Ostale promjene kapitala i rezervi - - - - - - - - - - - Stjecanje vlastitih dionica (Bilješka 18) - - - - - - - - - - - Plaćanje temeljeno na dionicama (Bilješka 20c) - - - - - - - - - - - Smanjenje temeljnog kapitala - - - - (115.893) - - - - (115.893) Ukupno ostale promjene na kapitalu - - - - - (115.893) - - - - (115.893) Stanje na dan 31. prosinca 2024. godine 3.076.315 1.840.833 18.714 (30.483) 815.878 114.410 163.048 98.000 631 (22.115) 6.075.231 Računovodstvene politike i bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. 49 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani Izvještaj o novčanom toku Bilješke 2024. 2023. Novčani tok iz poslovnih aktivnosti EUR EUR Dobit prije poreza 230.809 77.178 Usklađenja: Amortizacija 10,11,12 324.741 307.982 Nerealizirani (dobici)/gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak 8 (20.377) (14.433) Nerealizirani (dobici)/gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (1.007) - Ostvareni gubitak/(dobitak) od prodaje financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak 8 (3.742) (12.100) Naplata ispravljenih potraživanja od kupaca 16 12.374 - Prihod od dividendi 8 - (32.593) Prihod od kamata 8 (88.345) (34.795) Trošak kamata 8 7.757 10.074 Neto tečajne razlike 8 1.009 1.002 Gubitak/(dobit) od zajedničkog ulaganja (68.127) 203 Ostali prihodi (51.132) (11.452) Novčani tok prije promjena u radnom kapitalu i obvezama 343.960 291.066 Promjene u radnom kapitalu i obvezama Smanjenje (povećanje) potraživanja od kupaca i ostale imovine 61.413 (73.192) Povećanje (smanjenje) obveza prema dobavljačima i ostalih obveza 180.116 27.814 Povećanje (smanjenje) ugovorne obveze i ukalkuliranih troškova (154.490) (37.582) Promjene u radnom kapitalu i obvezama 87.039 (82.960) Plaćene kamate (7.757) (10.074) Plaćen porez na dobit (16.647) (14.917) Neto priljev iz poslovnih aktivnosti 406.595 183.115 Računovodstvene politike i bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. 50 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani Izvještaj o novčanom toku (nastavak) Bilješke 2024. 2023. EUR EUR Novčani tok iz investicijskih aktivnosti Novčani izdaci za stjecanje dugotrajne materijalne imovine 10 (101.734) (28.809) Novčani izdaci za stjecanje nematerijalne imovine (918) (28.014) Novčani izdaci za stjecanje financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (245.900) (378.130) Novčani izdaci za stjecanje financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 14 (136.165) (10.891) Novčani izdaci za stjecanje udjela u pridruženim društvima 13 - (1.200) Novčani primici od prodaje imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 150.000 481.426 Novčani izdaci za kupnju mjenica (1.010.293) - Novčani izdaci za kupnju vlastitih dionica 18 - (17.256) Novčani izdaci za isplatu dividende (103.733) (1.994) Novčani izdaci za dane depozite (11.667) (1.719.000) Novčani primici od povrata depozita i zajmova 984.216 1.500 Novčani primici od naplate mjenica 6.200 - Primici od dividende - 32.593 Primljene kamate 88.345 34.795 Neto (izdaci)/primici od investicijskih aktivnosti (381.649) (1.634.980) Novčani tijek od financijskih aktivnosti Plaćene obveze za najam 12 (100.166) (96.925) Neto izdaci od financijskih aktivnosti (100.166) (96.925) Neto (smanjenje) novca i novčanih ekvivalenata (75.220) (1.548.790) Novac i novčani ekvivalenti na početku godine 273.683 1.822.473 Novac i novčani ekvivalenti na kraju godine 17 198.463 273.683 Računovodstvene politike i bilješke čine sastavni dio ovih konsolidiranih financijskih izvještaja. 51 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje 1 Društvo koje je predmet izvještavanja Zagrebačka burza d.d. („Društvo“) je dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu 5. srpnja 1991. Registrirana adresa Društva je Eurotower, 22. kat, Ivana Lučića 2a/22, Zagreb, Hrvatska. Tijekom 2024. godine nije bilo promjena u nazivu Društva ili drugog načina označavanja izvještajnog subjekta. Predmet poslovanja Društva je: upravljanje uređenim tržištem; prikupljanje, obrada i objavljivanje podataka o trgovanju; upravljanje multilateralnom trgovinskom platformom; razvoj, održavanje i raspolaganje računalnim programima za upravljanje uređenim tržištem i prikupljanje, obradu i objavljivanje podataka o trgovanju; usluge organizacije i provedbe izobrazbe namijenjene sudionicima tržišta kapitala. Na kraju godine Društvo je bilo u vlasništvu 197 dioničara (2023.: 195 dioničara). Društvo nema krajnje matično društvo. Aktivnosti Društva regulirane su od strane Hrvatske agencije za nadzor financijskih usluga („HANFA“) dok su aktivnosti Ljubljanske borze d.d. regulirane od strane Agencije za trgovanje vrednosnih papirjev („ATVP“). Grupa Zagrebačka burza d.d. („Grupa”) sastoji se od Zagrebačke burze d.d., Zagreb, Republika Hrvatska i stranog ovisnog društva Ljubljanska borza d.d., Ljubljana, Republika Slovenija. Grupa još ima i ulaganje u strani zajednički pothvat SEE Link d.o.o., Skopje, Republika Sjeverna Makedonija i pridružena društva Funderbeam South-East Europe d.o.o., Zagreb, Republika Hrvatska, Makedonska berza a.d., Skopje, Republika Sjeverna Makedonija i Adria Digital Exchange d.o.o., Zagreb, Hrvatska. Ovi financijski izvještaji sastoje se od konsolidiranih financijskih izvještaja Grupe kako je definirano u Međunarodnom standardu financijskog izvještavanja 10 (MSFI) Konsolidirani financijski izvještaji. Zagrebačka burza d.d. priprema odvojene financijske izvještaje, koji se objavljuju kao zaseban dokument. 2 Osnova za pripremu a) Izvještaj o usklađenosti Financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske unije (MSFI). Ovi financijski izvještaji odobreni su za izdavanje od strane Uprave Društva dana 28. travnja 2025. godine za podnošenje na odobrenje Nadzornom odboru. b) Usvajanje novih ili izmijenjenih standarda i tumačenja Međunarodnih standarda financijskog izvještavanja Sljedeći izmijenjeni standardi u primjeni su od 1. siječnja 2024. godine, usvojeni su u EU, ali nisu imali značajnog utjecaja na Grupu: · Dodaci MSFI-ju 16 Najmovi: Obveza po osnovi najma u transakciji prodaje s povratnim najmom (objavljeni 22. rujna 2022. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine). · Klasifikacija obveza u kratkoročne ili dugoročne – Dodaci MRS-u 1 (izvorno objavljeni 23. siječnja 2020. i naknadno izmijenjeni 15. srpnja 2020. i 31. listopada 2022. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine). · Izmjene i dopune MRS 7 Izvještaj o novčanom toku i MSFI 7 Financijski instrumenti: objavljivanje _ Financijski aranžmani dobavljača (izdan 25. svibnja 2023. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2024. godine). 52 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 2 Osnova za pripremu (nastavak) c) Novi računovodstveni standardi i tumačenja Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koji su obvezni za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine ili kasnije, koja su usvojena u EU i koje Društvo nije ranije usvojilo. · Izmjene i dopune MRS 21 Učinci promjena tečaja stranih valuta Nedostatak razmjenjivosti (izdan 15. kolovoza 2023. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine). Osim ako gore nije drugačije navedeno, ne očekuje se da će novi standardi i tumačenja značajno utjecati na financijske izvještaje Društva. Objavljeno je nekoliko novih standarda i tumačenja koji su obvezni za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2025. godine ili kasnije, koja nisu usvojena u EU i koje Društvo nije ranije usvojilo. · MSFI 14, Odgođeno priznavanje prihoda i rashoda u sustavu propisanih cijena (objavljen 30. siječnja 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon 1. siječnja 2016. godine). · Prodaja ili unos imovine između investitora i njegovog pridruženog društva ili zajedničkog pothvata – Dodaci MSFI-ju 10 i MRS-u 28 (objavljeni 11. rujna 2014. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan ili nakon dana koji će utvrditi IASB), · MSFI 18 – Prezentacija i objavljivanje u financijskim izvještajima (objavljen 9. travnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2027. godine) · MSFI 19 – Ovisna društva bez javne odgovornosti (objavljen 9. svibnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2027. godine) · Godišnja unapređenja Volume 11 (objavljeni 18. srpnja 2024. godine i na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2026. godine) · Dopune MSFI 9 I MSFI 7 Klasifikacija i mjerenje financijskih instrumenata (objavljeno 30. svibnja 2024. godine, na snazi za godišnja razdoblja koja počinju na dan 1. siječnja 2026. godine) Osim ako gore nije drugačije navedeno, ne očekuje se da će novi standardi i tumačenja značajno utjecati na financijske izvještaje Društva. d) Osnove mjerenja Financijski izvještaji sastavljeni su na osnovi povijesnog troška, osim financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit te zemljišta i zgrade koji se mjere po fer vrijednosti. e) Funkcionalna i prezentacijska valuta Funkcionalna i prezentacijska valuta Grupe je EUR. Svi financijski podaci iskazani su u EUR osim ako nije drugačije navedeno. 53 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 2 Osnova za pripremu (nastavak) f) Korištenje procjena i prosudbi Priprema financijskih izvještaja u skladu s MSFI zahtijeva od Uprave donošenje prosudbi, procjena i pretpostavki koje utječu na primjenu politika i iskazane iznose imovine i obveza, prihoda i rashoda. Procjene i uz njih vezane pretpostavke zasnivaju se na povijesnom iskustvu i raznim drugim čimbenicima za koje se smatra da su razumni u danim uvjetima i uz raspoložive informacije na datum izrade financijskih izvještaja, a rezultat kojih čini osnovu za prosuđivanje o iznosu knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza koja nije lako utvrdiva iz drugih izvora. Stvarni rezultati mogu se razlikovati od ovih procjena. Procjene i uz njih vezane pretpostavke kontinuirano se preispituju. Izmjene računovodstvenih procjena priznaju se u razdoblju u kojem je procjena izmijenjena i u budućim razdobljima, ako izmjena utječe i na njih. Informacije o značajnim izvorima neizvjesnosti te ključnim prosudbama u primjeni računovodstvenih politika koje imaju značajan utjecaj na iznose prikazane u financijskim izvještajima opisane su u bilješci 25. g) Strana valuta i) Preračunavanje stranih valuta Transakcije u stranim valutama preračunavaju se u funkcionalnu valutu po tečaju važećem na dan transakcije. Monetarna imovina i obveze denominirani u stranoj valuti preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju važećem na datum izvještavanja. Dobit ili gubitak od tečajnih razlika od monetarnih stavki predstavlja razliku između amortiziranog troška u funkcionalnoj valuti na početku godine, usklađenu za efektivnu kamatu i plaćanja tijekom cijele godine, te amortiziranog troška u stranoj valuti preračunatog prema važećem tečaju na datum izvještavanja. Nemonetarna imovina i obveze koje se mjere po fer vrijednosti u stranoj valuti preračunavaju se u funkcionalnu valutu prema tečaju na datum na koji se utvrđuje fer vrijednost. Nemonetarne stavke koje se mjere na temelju povijesnog troška u stranoj valuti preračunavaju se prema tečaju na dan transakcije. Tečajne razlike proizašle iz preračunavanja iz strane u funkcionalnu valutu priznaju se u računu dobiti i gubitka. Uz euro, najznačajnija valuta u kojoj Grupa ima imovinu i obveze je MKD. Tečaj koji se koristi za preračunavanje je dana 31. prosinca 2024. bio 1 MKD =0,016261 EUR (31. prosinca 2023.: 1 MKD=0,016261 EUR). Tečaj koji se koristi za prevođenje udjela u dobiti / gubitku od zajedničkog pothvata i pridruženog društva na dan 31. prosinca 2024. bio je 1 MKD = 0,016261 EUR (31. prosinca 2023.: 1 MKD = 0,01252 EUR). ii) Poslovanje inozemnih podružnica Imovina i obveze inozemnog poslovanja, uključujući goodwill i fer vrijednost usklada koje proizlaze iz stjecanja, pretvorene su u eure prema tečaju na dan izvještavanja. Prihodi i troškovi inozemnih operacija pretvoreni su u eure prema prosječnom godišnjem tečaju. Tečajne razlike koje pritom nastaju priznaju se u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti, te se akumuliraju u translacijskoj rezervi strane valute (translacijska rezerva). 54 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 2 Osnova za pripremu (nastavak) g) Strana valuta (nastavak) Kada se prodaje poslovanje u inozemstvu tako da Grupa izgubi kontrolu, ukupan iznos translacijskih rezervi koje se odnose na taj inozemni subjekt prenosi se u dobit ili gubitak kao dio dobitaka ili gubitaka od otuđenja. Kada Grupa prodaje samo dio svog udjela u podružnici koja uključuje i poslovanje inozemnih podružnica, a da pritom zadržava kontrolu, odgovarajući dio ukupnog iznosa se ponovo pripisuje vlasnicima nekontrolirajućih udjela. Ukoliko namira monetarnih stavki potraživanja ili obveza inozemnih podružnica nije planirana ili vjerojatna u narednim periodima, tečajne razlike koje proizlaze iz tih stavki čine dio neto ulaganja u inozemne podružnice te se priznaju u ostalu sveobuhvatnu dobit, a akumulirana translacijska rezerva unutar kapitala i rezervi. 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama a) Osnova za konsolidaciju i) Poslovne kombinacije Poslovne kombinacije obračunavaju se primjenom metode kupnje na datum kupnje, što je datum kad je došlo do prijenosa kontrole na Grupu. Grupa kontrolira subjekt kada je izložena ili ima pravo na promjenjive povrate iz svoje povezanosti sa subjektom i kada ima mogućnost utjecati na te povrate kroz svoju moć nad subjektom. Grupa mjeri goodwill na datum stjecanja kao zbroj: · fer vrijednosti prenesene naknade; uvećano za · priznati iznos eventualnog udjela nekontrolirajućih interesa u stečenom subjektu; uvećano za · ako se stjecanje ostvaruje u etapama, fer vrijednost postojećeg vlasničkog udjela u stečenom društvu; umanjeno za · neto priznati iznos (u pravilu fer vrijednost) prepoznatljive stečene imovine i preuzetih obveza. Ako je zbroj negativan, dobit proizašla iz povoljne kupnje odmah se priznaje u računu dobiti i gubitka. Prenesena naknada ne uključuje iznose koji se odnose na podmirenje prethodnih poslovnih odnosa. Takvi se iznosi u pravilu priznaju kroz račun dobiti i gubitka. Troškovi povezani sa stjecanjem, osim onih koji se odnose na izdavanje dužničkih ili vlasničkih vrijednosnih papira, koje Grupa realizira u vezi s poslovnim spajanjem priznaju se kao trošak u trenutku nastanka. ii) Podružnice Podružnice su društva pod kontrolom Grupe. Grupa kontrolira subjekt, kada je izložena, ili ima pravo na, varijabilne povrate iz njene povezanosti sa subjektom te ima mogućnost utjecati na te povrate kroz svoju moć nad subjektom. Financijski izvještaji podružnica uključeni su u konsolidirane financijske izvještaje od datuma kada kontrola počinje do datuma kada kontrola prestaje. iii) Ulaganja koja se vode po metodi udjela Ulaganja Grupe koja se vode po metodi udjela obuhvaćaju ulaganja u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima. Zajednički pothvat je aranžman u kojem Grupa ima zajedničku kontrolu, pri čemu Grupa ima prava na neto imovinu aranžmana, a ne prava na njegovu imovinu i obveze za njegove obveze. Ulaganja u zajedničke pothvate obračunavaju se metodom udjela, odnosno početno se priznaju po trošku koji uključuje troškove transakcije. Nakon početnog priznavanja, konsolidirani financijski izvještaji obuhvaćaju udio Grupe u dobiti ili gubitku te ostalu sveobuhvatnu dobit ulaganja koja se vode po metodi udjela, do datuma na koji zajednička kontrola prestaje. 55 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) a) Osnova za konsolidaciju (nastavak) Pridružena društva su društva nad kojima Grupa ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu. Ulaganja u pridružena društva iskazuju se primjenom metode udjela u konsolidiranim financijskim izvještajima te se početno priznaju po trošku. Udio Grupe u dobicima ili gubicima njezinih pridruženih društava nakon stjecanja priznaje se u računu dobiti i gubitka, a njezin udio u promjenama rezervi nakon stjecanja priznaje se u rezervama. Ukupne promjene nakon stjecanja usklađuju se s knjigovodstvenom vrijednošću ulaganja. Kada je udio Grupe u gubicima pridruženog društva jednak ili veći od njezinog ulaganja u pridruženom društvu, uključujući sva neosigurana potraživanja, Grupa ne priznaje daljnje gubitke, osim ako su za Grupu nastale obveze ili ako su izvršena plaćanja u ime pridruženog društva. iv) Gubitak kontrole U trenutku gubitka kontrole Grupa prestaje priznavati imovinu i obveze podružnice, udjele nekontrolirajućih interesa i ostale elemente kapitala i rezervi koji se odnose na podružnicu. Eventualni višak ili manjak koji proizlazi iz prestanka kontrole priznaje se u računu dobiti i gubitka. Ako Grupa zadržava udio u bivšoj podružnici, taj se udio iskazuje po fer vrijednosti na datum prestanka kontrole. Nakon toga, isti se iskazuje kao ulaganje koje se vrednuje po metodi udjela ili u skladu s računovodstvenom politikom Grupe za financijske instrumente (sukladno računovodstvenoj politici 3 c) Financijski instrumenti), ovisno o razini zadržanog utjecaja. v) Transakcije koje se eliminiraju prilikom konsolidacije Unutar grupna stanja i transakcije te nerealizirani prihodi i rashodi (s izuzetkom dobitaka ili gubitaka po osnovi tečajnih razlika), koji proizlaze iz unutar grupnih transakcija, eliminiraju se prilikom sastavljanja konsolidiranih financijskih izvještaja. Nerealizirani gubici se eliminiraju na isti način kao i nerealizirani dobici, ali samo pod uvjetom da nema dokaza o umanjenju vrijednosti. b) Nekretnine, oprema i nematerijalna imovina Oprema i nematerijalna imovina se iskazuje po povijesnom ili pretpostavljenom trošku nabave, umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti, nekretnine su vrednovane prema metodi revalorizacije. Metoda revalorizacije nalaže da nekretnina čija se fer vrijednost može pouzdano mjeriti, bude prikazana prema revaloriziranoj vrijednosti, što predstavlja njenu fer vrijednost na dan revalorizacije umanjenu za akumuliranu amortizaciju i akumulirano umanjenje vrijednosti. Fer vrijednost zemljišta i zgrada se mjeri na temelju tržišnih procjena koje je pripremio kvalificirani i profesionalni procjenitelj najmanje svakih pet godina ili češće ukoliko postoje vanjski pokazatelji o promjeni fer vrijednosti nekretnina. Naknadni troškovi uključuju se u knjigovodstveni iznos imovine ili kao zasebna stavka imovine, kako je prikladno, samo ako je vjerojatno da će buduće ekonomske koristi povezane s navedenom imovinom pritjecati u Grupu i ako se trošak nabave može pouzdano izmjeriti. Svi ostali popravci i održavanje predstavljaju trošak u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali. Sva imovina, osim zemljišta i imovine u pripremi, amortizira se linearnom metodom po propisanim stopama, utvrđenim tako da se trošak nabave imovine otpiše tijekom procijenjenog korisnog vijeka upotrebe. Procijenjeni korisni vijek upotrebe prikazan je u nastavku te nije došlo do promjene u odnosu na prethodnu godinu: Zgrada 23 godine Računala i uredska oprema 4-7 godina Uredski namještaj i oprema 5-7 godina Računalni programi 2-5 godina Ulaganja na tuđoj imovini razdoblje najma 56 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) b) Nekretnine, oprema i nematerijalna imovina (nastavak) Kada se nekretnina revalorizira, knjigovodstvena vrijednost te imovine usklađuje se prema revaloriziranoj vrijednosti na način da se akumulirana amortizacija umanjuje u odnosu na bruto knjigovodstvenu vrijednost imovine. Korisni vijek upotrebe, preostala vrijednost te metode amortizacije provjeravaju se i korigiraju, ukoliko je potrebno, na svaki datum izvještavanja. Ljubljanska burza je zadnju procjenu vrijednosti zgrade sa zemljištem napravila 2022. godine. Temeljem procjene vrijednost nekretnine svedena je na fer vrijednost na dan 30. studenog 2022. godine (kako je opisano u bilješci br. 10). Sa nepromijenjenim vijekom trajanja i uzimajući pravocrtnu amortizaciju, amortizacijska stopa povećana je sa 3,537% na 4,332%. Goodwill Prema MSFI 3 „Poslovna spajanja”, svaki višak troška stjecanja iznad stečenog udjela u fer vrijednosti prepoznatljive imovine i obveza na dan stjecanja prikazuje se kao goodwill i knjiži kao imovina. Nakon početnog priznavanja, goodwill se mjeri po trošku i testira se na umanjenje vrijednosti najmanje jednom godišnje, a i češće ukoliko promijenjene okolnosti upućuju na mogući gubitak vrijednosti. Gubitak od umanjenja vrijednosti utvrđuje se procjenom nadoknadive vrijednosti jedinice koja stvara novac (ili skupine jedinica koje stvaraju novac) na koju se goodwill odnosi. Ako knjigovodstvena vrijednost jedinice premašuje njenu nadoknadivu vrijednost priznaje se gubitak od umanjenja vrijednosti, na način da se prvo smanji knjigovodstvena vrijednost bilo kojeg goodwilla koji je raspoređen na jedinicu koja stvara novac, a potom drugih sredstava jedinice razmjerno knjigovodstvenom iznosu svakog sredstva u jedinici. Gubitak od umanjenja goodwilla ne ukida se u budućim razdobljima. Pri otuđenju relevantne jedinice koja stvara novac, pripadajući iznos goodwilla uključuje se u utvrđivanje dobiti ili gubitka od prodaje. c) Financijski instrumenti Klasifikacija Klasifikacijske kategorije Grupa u portfelju drži financijsku imovinu klasificiranu kao imovina po amortiziranom trošku, imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (FVOCI) i imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (FVTPL). Financijska imovina po amortiziranom trošku Ova kategorija obuhvaća: dane zajmove povezanim stranama, potraživanja od kupaca, novac i novčane ekvivalente, mjenice i plasmane kod banaka. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit Prilikom početnog priznavanja ulaganja u vlasničke instrumente koji se ne drže radi trgovanja Grupa može neopozivo odlučiti prikazati naknadne promjene fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit. Ovaj izbor se vrši na temelju pojedinog ulaganja. Financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit sačinjavaju i obveznice koje Grupa drži radi naplate ugovorenih tijekova novca i prodaje financijske imovine. 57 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) c) Financijski instrumenti (nastavak) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka Sva ostala financijska imovina klasificira se kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka. Dodatno, prilikom početnog priznavanja, Grupa može neopozivo vrednovati financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka, iako ispunjava zahtjeve za mjerenje po amortiziranom trošku ili po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit, ako se time eliminira ili značajno smanjuje računovodstvena neusklađenost koje bi u suprotnome nastala. Financijske obveze Grupa sve financijske obveze vrednuje po amortiziranom trošku što uključuje obveze za kredite, jamstvene depozite i ostale obveze. Reklasifikacija Grupa u 2024. nije reklasificirala financijsku imovinu. Ocjena poslovnog modela Udjeli u otvorenim i zatvorenim fondovima se drže radi trgovanja i njihova se uspješnost procjenjuje na temelju fer vrijednosti, mjere se po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka jer se ne drže sa svrhom naplate ugovorenih novčanih tokova niti za prikupljanje ugovornih novčanih tokova i prodaju. Priznavanje i prestanak priznavanja Financijska imovina i financijske obveze po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak priznaju se na datum trgovanja, odnosno datum kada Grupa preuzme obvezu kupnje ili prodaje imovine. Zajmovi i potraživanja i ostale financijske obveze koje se vrednuju po amortiziranom trošku priznaju se u trenutku kada je financijska imovina predana zajmoprimcima, odnosno obveza primljena od zajmodavaca. Grupa prestaje priznavati financijsku imovinu (u cijelosti ili djelomično) kada prava na primitke novčanih tokova od financijske imovine isteknu ili kada izgubi kontrolu nad ugovornim pravima nad tom financijskom imovinom. Navedeno se događa kada Grupa suštinski prenese sve rizike i koristi od vlasništva na drugi poslovni subjekt ili kada su prava ostvarena, predana ili istekla. Grupa prestaje priznavati financijske obveze samo kada prestanu postojati, tj. kada su ispunjene, otkazane, istekle ili značajno promijenjene (test 10% promjene). Ukoliko se uvjeti financijske obveze promijene, Grupa će prestati priznavati tu obvezu i početi priznavati novu financijsku obvezu s novim uvjetima. Kumulativni dobitak ili gubitak priznat u sveobuhvatnoj dobiti od vlasničkih vrijednosnih papira po FVOCI opciji ne priznaje se u računu dobiti i gubitka prilikom prestanka priznavanja takvih vrijednosnih papira. Sve kamate po prenesenoj financijskoj imovini koja ispunjava uvjete za prestanak priznavanja Grupa priznaje kao zasebnu imovinu ili obvezu. Grupa ulaganja u dionice navedena i opisana unutar bilješke 14 a) vrednuje po FVOCI opciji. Grupa je u skladu sa MSFI-jem 9 odlučila navedena ulaganja u dionice vrednovati po FVOCI opciji budući da navedene dionice ne drži radi trgovanja. Fer vrijednosti navedenih ulaganja objavljena je unutar bilješke 14 a). 58 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) c) Financijski instrumenti (nastavak) Početno i naknadno mjerenje Financijska imovina i obveze početno se priznaju po fer vrijednosti uvećanoj za, u slučaju financijske imovine i financijskih obveza koji nisu po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak, transakcijske troškove koji se izravno povezuju sa stjecanjem ili izdavanjem financijske imovine ili financijske obveze. Transakcijski troškovi kod financijske imovine po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak se odmah priznaju u dobit ili gubitak, dok se kod drugih financijskih instrumenata amortiziraju. Sva financijska imovina po fer vrijednosti kroz dobit ili gubitak naknadno se iskazuje po fer vrijednosti. Zajmovi i potraživanja vrednuju se po amortiziranom trošku umanjeno za gubitke od umanjenja vrijednosti, a ostale financijske obveze po amortiziranom trošku. Amortizirani trošak se izračunava primjenom metode efektivne kamatne stope. Premije i diskonti, uključujući inicijalne transakcijske troškove uključuju se u knjigovodstvenu vrijednost povezanog instrumenta i amortiziraju se temeljem efektivne kamatne stope instrumenta. Principi mjerenja fer vrijednosti Fer vrijednost financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka je kotirana prodajna tržišna cijena na aktivnom tržištu na datum izvještavanja, bez umanjenja za troškove prodaje. Grupa razmatra svaki financijski instrument zasebno kako bi odredila da li financijski instrument kotira na aktivnom tržištu. Razine fer vrijednosti Grupa koristi slijedeće razine za utvrđivanje fer vrijednosti financijskih instrumenata: Razina 1: kotirane (nekorigirane) cijene na aktivnim tržištima, Razina 2: ostale tehnike kod kojih su svi parametri koji imaju značajan utjecaj na fer vrijednost vidljivi, bilo izravno ili neizravno, Razina 3: tehnike koje koriste podatke koji imaju značajan utjecaj na određivanje fer vrijednosti i koji se ne temelje na vidljivim tržišnim podacima. Umanjenje vrijednosti financijske imovine Financijski instrumenti Za kreditne izloženosti za koje nije došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika od početnog priznavanja, očekivani kreditni gubici se priznaju za kreditne gubitke koji proizlaze iz vjerojatnosti nastupa neplaćanja u sljedećih 12 mjeseci. Za one kreditne izloženosti kod kojih je došlo do značajnog povećanja kreditnog rizika od početnog priznavanja, potreban je ispravak za očekivane kreditne gubitke tijekom cjeloživotnog vijeka, bez obzira na vrijeme zaduživanja. Za potraživanja od kupaca i ugovornu imovinu, Grupa primjenjuje pojednostavljeni pristup u kalkulaciji očekivanih kreditnih gubitaka i stoga ne prati promjene kreditnog rizika već priznaje ispravak vrijednosti na temelju očekivanog cjeloživotnog kreditnog gubitka na kraju svakog izvještajnog razdoblja. Grupa otpisuje financijsku imovinu kada postoje podaci koji ukazuju na to da je dužnik u ozbiljnim financijskim poteškoćama, da nema realnih izgleda za povrat ili postoji vjerojatnost da će dužnik ući u stečaj ili drugi oblik financijske reorganizacije ili restrukturiranja. Otpisana financijska imovina i dalje može biti podložna aktivnostima postupaka naplate. Očekivani kreditni gubici na potraživanja od kupaca procjenjuju se na temelju matrice dana kašnjenja, uzimajući u obzir povijesno iskustvo nastanka statusa neispunjenja obveza dužnika i analizu tekuće financijske pozicije dužnika. 59 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) c) Financijski instrumenti (nastavak) Prilikom procjene očekivanih kreditnih gubitaka, Grupa razmatra razumne i potkrepljive informacije koje su relevantne i dostupne. To uključuje kvantitativne i kvalitativne informacije i analize, temeljene na povijesnom iskustvu Grupe i informiranoj procjeni kreditne sposobnosti, uključujući informacije koje se odnose na budućnost. Grupa smatra da financijska imovina nije nadoknadiva ako nije vjerojatno da će dužnik platiti svoje obveze prema Grupi u potpunosti bez da Grupa treba pokrenuti radnje poput aktiviranja sredstava osiguranja (ako postoje). Maksimalno razdoblje koje se uzima u obzir prilikom procjene očekivanog kreditnog gubitka je maksimalno ugovoreno razdoblje tijekom kojeg je Grupa izložena kreditnom riziku. Grupa priznaje dobit ili gubitak od umanjenja u računu dobiti i gubitka za sve financijske instrumente s odgovarajućim usklađenjem knjigovodstvenog iznosa kroz račun rezerviranja za očekivane kreditne gubitke. Mjerenje očekivanih kreditnih gubitaka Očekivani kreditni gubici procjena su ponderiranih vjerojatnosti kreditnih gubitaka. Kreditni gubici mjere se kao sadašnja vrijednost svih novčanih gubitaka (razlika između novčanih tokova na koje Grupa ima pravo u skladu s ugovorom i novčanih tokova koje Grupa očekuje da će stvarno primiti). Očekivani kreditni gubitci diskontiraju se po efektivnoj kamatnoj stopi predmetne financijske imovine. Nije bilo promjena u tehnikama procjene ili značajnim pretpostavkama tijekom tekućeg izvještajnog razdoblja. Potraživanja od kupaca, ostala imovina, kratkoročni depoziti kod banaka i pozajmice dane pridruženim društvima Potraživanja od kupaca, ostala imovina, kratkoročni depoziti kod banaka i pozajmice dane pridruženim društvima početno se prikazuju po fer vrijednosti uvećanoj za transakcijske troškove, a naknadno po amortiziranom trošku umanjenom za eventualna umanjenja vrijednosti. Ulaganja u fondove Ulaganja u otvorene i zatvorene investicijske fondove klasificiraju se kao financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i vrednuju se po fer vrijednosti. Obveze prema dobavljačima i ostale obveze Obveze prema dobavljačima i ostale obveze početno se priznaju po fer vrijednosti i naknadno se vrednuju po amortiziranom trošku. d) Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine Neto knjigovodstvena vrijednost imovine Grupe preispituje se na svaki datum izvještavanja kako bi se utvrdilo postoje li indikacije za umanjenje vrijednosti. Ako se utvrdi postojanje takvih indikacija, procjenjuje se nadoknadivi iznos imovine. Nadoknadivi iznos se procjenjuje na svaki datum izvještavanja za nematerijalnu imovinu koja još nije u upotrebi. Imovina koja se amortizira preispituje se za umanjenje vrijednosti svaki put kad nastupe događaji ili se promjene okolnosti koje ukazuju da knjigovodstvena vrijednost nije nadoknadiva. 60 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) d) Umanjenje vrijednosti nefinancijske imovine (nastavak) Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u svim slučajevima kada je neto knjigovodstvena vrijednost imovine ili jedinice koja generira novac veća od njezinog nadoknadivog iznosa. Gubitak od umanjenja vrijednosti priznaje se u računu dobiti i gubitka. Nefinancijska imovina kod koje je došlo do umanjenja vrijednosti, provjerava se na svaki datum izvještavanja kako bi se utvrdila mogućnost smanjenja gubitka od umanjenja vrijednosti. Gubitak od umanjenja vrijednosti se smanjuje ukoliko je došlo do promjene u procjeni korištenoj za utvrđivanje nadoknadive vrijednosti, ali najviše do iznosa knjigovodstvene vrijednosti imovine koja ne prelazi knjigovodstvenu vrijednost koja bi bila utvrđena, uzimajući u obzir amortizaciju, ako nije došlo do umanjenja vrijednosti. e) Najmovi Grupa je najmodavac Imovina dana pod poslovni najam amortizira se tijekom očekivanog vijeka trajanja jednako kao ostala slična imovina. Najmovi u kojima je Grupa najmodavac klasificiraju se kao financijski ili poslovni najmovi. Najam se klasificira kao financijski najam ako se njime na najmoprimca prenose gotovo svi rizici i koristi povezani s vlasništvom nad odnosnom imovinom. Svi drugi najmovi klasificiraju kao poslovni najmovi. Kada je Grupa posredni najmodavac, ona obračunava glavni najam i podnajam kao dva zasebna ugovora. Podnajam se klasificira kao financijski ili poslovni najam upućivanjem na imovinu s pravom uporabe koja proizlazi iz glavnog najma. Prihodi od najamnina temeljem poslovnog najma priznaju se pravocrtno tijekom razdoblja predmetnog najma. Početni izravni troškovi nastali u fazi pregovaranja i ugovaranja uvjeta poslovnog najma pripisuju se knjigovodstvenom iznosu predmeta najma i priznaju pravocrtno tijekom razdoblja najma. Potraživanja temeljem financijskih najmova knjiže se kao potraživanja u iznosu neto ulaganja grupe u najam. Prihodi od financijskog najma raspoređuju se na obračunska razdoblja kako bi odražavali konstantnu periodičku stopu povrata na otvoreno stanje neto ulaganja društva temeljem najmova. Kada ugovor obuhvaća komponente koje se odnose na najam i komponente koje se ne odnose na najam, Grupa primjenjuje MSFI 15 za raspodjelu naknade u skladu s ugovorom za svaku komponentu. Grupa procjenjuje je li riječ o ugovoru o najmu odnosno sadržava li ugovor najam, na početku ugovora. Grupa iskazuje imovinu s pravom uporabe i pripadajuću obvezu po najmu u pogledu svih najmova u kojima je ono najmoprimac, osim kad je riječ o kratkoročnim najmovima (definiranim kao najmovima čije trajanje iznosi 12 mjeseci ili manje) te najmove imovine male vrijednosti (kao što su tableti i osobna računala, uredski namještaj i telefoni). Za takve najmove Grupa pravocrtno priznaje plaćanja najma kao poslovni rashod tijekom trajanja najma, osim ako neka druga sustavna osnova kvalitetnije ne odražava vremensku dinamiku trošenja ekonomskih koristi od imovine koja se drži u najmu. Obveza po najmu prvi se put mjeri u visini sadašnje vrijednosti plaćanja najma koja na datum početka nisu podmirena, umanjena uporabom stope koja proizlazi iz najma. Ako tu stopu nije moguće odrediti, najmoprimac se najčešće služi svojom kamatnom stopom zaduživanja. Plaćanja najma obuhvaćena mjerenjem obveze po najmu obuhvaćaju: · fiksna plaćanja najma (uključujući plaćanja najma koja su u biti fiksna), umanjena za primljene poticaje za najam; 61 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) e) Najmovi (nastavak) · varijabilna plaćanja najma koja ovise o indeksu ili stopi, početno mjerena primjenom indeksa ili stope koji vrijede na datum početka najma; · iznos za koji se očekuje da će ih najmoprimac plaćati na temelju jamstava za ostatak vrijednosti; · cijenu izvršenja mogućnosti kupnje ako je izvjesno da će najmoprimac iskoristiti tu mogućnost; te · plaćanja kazni za raskid najma ako razdoblje najma odražava da će najmoprimac iskoristiti mogućnost raskida najma. Obveza po najmu naknadno se mjeri povećanjem knjigovodstvene vrijednosti kako bi odražavala kamate na obveze po najmu (primjenom metode efektivne kamate) te smanjenjem knjigovodstvene vrijednosti kako bi odražavala izvršena plaćanja najma. Grupa ponovno mjeri obvezu po najmu (te provodi odgovarajuće usklade s povezanom imovinom s pravom uporabe) kada se: · razdoblje najma promijeni ili nastane značajan događaj ili značajna promjena okolnosti zbog čega dođe do promjene u procjeni izvršavanja mogućnosti kupnje, te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri tako da se revidirana plaćanja najma diskontiraju primjenom revidirane diskontne stope. · plaćanja najma promijene zbog promjena indeksa ili stope odnosno promjene u očekivanom plaćanju zajamčenog ostatka vrijednosti te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri tako da se revidirana plaćanja najma diskontiraju primjenom nepromijenjenih diskontnih stopa (osim ako je promjena u plaćanjima najma posljedica promjene promjenjivih kamatnih stopa, te se u tom slučaju primjenjuje revidirana diskontna stopa). · ugovori o najmu mijenjanju, a izmjena najma ne obračunava se kao zaseban najam, te se u tom slučaju obveza po najmu ponovno mjeri na temelju razdoblja izmijenjenog najma tako da se revidirana plaćanja najma diskontiraju primjenom revidiranih diskontnih stopa na datum stupanja izmjene na snagu. Grupa nije obavila takve usklade tijekom prezentiranih razdoblja. Imovina s pravom uporabe obuhvaća početno mjerenje predmetne obveze po najmu, plaćanja najma na dan početka najma ili prije toga, umanjeno za primljene poticaje za zaključenje poslovnog najma i sve početne izravne troškove. Oni se naknadno mjere po trošku umanjenom za akumuliranu amortizaciju i gubitke od umanjenja vrijednosti. Kada Grupa snosi troškove rastavljanja i uklanjanja imovine u najmu, obnovi mjesta na kojem se imovina nalazi ili vraćanju odnosne imovine u stanje koje se zahtijeva na temelju uvjeta najma, rezerviranje se priznaje i mjeri u skladu s MRS-om 37. Ako se troškovi odnose na imovinu s pravom uporabe, troškovi su uključeni u povezanu imovinu s pravom uporabe, osim ako ti troškovi nastaju pri proizvodnji zaliha. Imovina s pravom uporabe amortizira se kroz razdoblje najma ili vijek uporabe, ovisno o tome što je kraće. Ako se na temelju najma vlasništvo nad odnosnom imovinom prenese ili ako trošak imovine s pravom uporabe odražava da će Grupa iskoristiti mogućnost kupnje, imovina s pravom uporabe amortizira se kroz korisni vijek uporabe odnosne imovine. Amortizacija započinje na datum početka najma. Grupa primjenjuje MRS 36 kako bi ustanovila je li vrijednost imovine s pravom uporabe umanjena odnosno jesu li za nju obračunati bilo kakvi gubitci zbog umanjenja vrijednosti, kako je opisano u politici „Nekretnine, oprema i nematerijalna imovina”. 62 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacija o računovodstvenim politikama (nastavak) e) Najmovi (nastavak) Promjenjive najamnine koje ne ovise o indeksu ili stopi nisu obuhvaćene mjerenjem obveze po najmu i imovine s pravom uporabe. Povezana plaćanja priznaju se kao trošak u razdoblju u kojem je nastao događaj ili uvjet koji je potaknuo predmetna plaćanja te se nalaze u „Ostalim troškovima” u dobiti i gubitku. Kao praktično rješenje, MSFI 16 najmoprimcu dozvoljava neodvajanje komponenti koje se ne odnose na najam te obračunavanje komponenti koje se odnose na najam i komponenti koje se ne odnose na najam kao jedinstvenu komponentu. Grupa nije upotrijebila to praktično rješenje. Za ugovor koji sadržava komponentu koja se odnosi na najam te jednu ili više dodatnih komponenti koje se ne odnose na najam, Grupa je dužna naknadu u okviru ugovora raspodijeliti na svaku komponentu koja se odnosi na najam na temelju relativne samostalne cijene te komponente i ukupne samostalne cijene komponenti koje se ne odnose na najam. f) Novac i novčani ekvivalenti Novac i novčani ekvivalenti za potrebe pripreme izvještaja o novčanom toku i izvještaja o financijskom položaju obuhvaćaju žiro račune, novac u blagajni i kratkoročne depozite kod banaka s originalnim dospijećem do tri mjeseca. g) Zarada po dionici Grupa prikazuje osnovne i razrijeđene zarade po dionici (EPS) na svoje redovne dionice. Osnovna zarada po dionici izračunava se dijeljenjem dobiti ili gubitka koji pripada redovnim dioničarima Grupe s ponderiranim prosječnim brojem redovnih dionica tijekom razdoblja. Razrijeđena zarada po dionici se utvrđuje usklađivanjem dobiti ili gubitka koji pripada redovnim dioničarima i ponderiranog prosječnog broja redovnih dionica za efekte svih razrjeđenja potencijalnih redovnih dionica. h) Troškovi zaposlenika i) Definirani mirovinski planovi doprinosa Obveze za doprinose za definirane doprinose mirovinskih planova priznaju se kao trošak u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem su nastali. ii) Rezervacije za otpremnine Otpremnine kod prijevremenog raskida radnog odnosa priznaju se kao trošak kada postoji dokaz da se Grupa obvezala, bez realne mogućnosti odustajanja, na primjenu detaljnog formalnog plana koji podrazumijeva ili raskid radnog odnosa prije normalnog datuma umirovljenja ili isplatu otpremnine temeljem ponude koja je dana kao poticaj za dobrovoljno napuštanje radnog mjesta. Otpremnine za dobrovoljno napuštanje radnog mjesta priznaju se ako je Grupa dala ponudu za dobrovoljno napuštanje radnog mjesta, ako postoji vjerojatnost da će ponuda biti prihvaćena, a broj prihvaćenih ponuda moguće je pouzdano procijeniti. Ako otpremnine dospijevaju na isplatu više od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja, diskontiraju se na svoju sadašnju vrijednost. iii) Kratkoročna primanja zaposlenih Kratkoročne obveze prema zaposlenicima se mjere na nediskontiranoj osnovi i priznaju se kao trošak po pružanju usluge. Obveza se priznaje u iznosu za koji se očekuje da će biti isplaćen temeljem kratkoročnog sustava isplate novčanog bonusa ili sudjelovanja u dobiti kad Grupa ima sadašnju zakonsku obvezu isplatiti taj iznos kao naknadu za uslugu koju je zaposlenik izvršio u prošlosti, a tu je obvezu moguće pouzdano procijeniti. 63 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) h) Troškovi zaposlenih (nastavak) iv) Procjena rezerviranja za primanja zaposlenima poslije prestanka zaposlenja i dugoročna primanja Definirana primanja zaposlenih poslije prestanka zaposlenja i ostala dugoročna primanja uključuju sadašnju vrijednost otpremnina i jubilarnih nagrada. Oni se izračunavaju temeljem aktuarskog izračuna odobrenog od strane menadžmenta. Aktuarski izračun temelji se na pretpostavkama i procjenama primjenjivima u vrijeme izračuna i mogu odstupati od stvarnih pretpostavki zbog budućih promjena. Ovo se prvenstveno odnosi na određivanje diskontne stope, procjene budućeg odliva zaposlenih, procjene smrtnosti i procjene povećanja plaća. Obveze za definirane primitke zaposlenih osjetljive su na promjene u navedenim procjenama zbog kompleksnosti aktuarskog izračuna i dugoročne naravi obveze. i) Oporezivanje Porez na dobit temelji se na oporezivoj dobiti za godinu, a sastoji se od tekućeg i odgođenog poreza. Porez na dobit iskazuje se u računi dobiti i gubitka, osim iznosa poreza na dobit koji se odnosi na stavke ostale sveobuhvatne dobiti. Tekući porez predstavlja očekivanu poreznu obvezu obračunatu na oporezivi iznos dobiti za godinu, koristeći poreznu stopu važeću na datum izvještavanja i sva usklađenja porezne obveze iz prethodnih razdoblja. Odgođeni porezi izračunavaju se metodom bilančne obveze. Odgođeni porezi priznaju se na privremene razlike između knjigovodstvene vrijednosti imovine i obveza za potrebe financijskog izvještavanja i iznosa koji se koriste za potrebe izračuna poreza. Odgođena porezna imovina i obveze izračunavaju se korištenjem poreznih stopa za koje se očekuje da će biti u primijeni na oporezivu dobit u godinama u kojima se očekuje realizacija privremenih razlika, a na osnovi poreznih stopa koje su bile na snazi na datum izvještavanja. Odgođena porezna imovina i obveze nisu diskontirani i klasificirani su kao dugotrajna financijska imovina i/ili obveze u izvještaju o financijskom položaju. Odgođena porezna imovina se priznaje kada je vjerojatno da će Grupa u budućnosti ostvariti dovoljno oporezive dobiti, temeljem koje bi se odgođena porezna imovina mogla iskoristiti. j) Rezerviranja Rezerviranja se priznaju kad Grupa, kao posljedicu prošlog događaja, ima sadašnju zakonsku ili izvedenu obvezu koja se može pouzdano procijeniti te je vjerojatno da će biti potreban odljev resursa radi podmirivanja te obveze. Rezervacije se utvrđuju diskontiranjem očekivanih budućih novčanih tokova koristeći stopu prije poreza koja odražava trenutnu tržišnu procjenu vremenske vrijednosti novca i rizike specifične za tu obvezu. k) Dionički kapital, premije i rezerve Dionički kapital predstavlja nominalnu vrijednost uplaćenih dionica koje su klasificirane kao kapital i rezerve i denominiran je u eurima. Premija na emitirane dionice predstavlja višak fer vrijednosti primitaka iznad nominalne vrijednosti izdanih dionica. Preostali iznos od rezultata tekuće godine se nakon raspodjele raspoređuje u zadržanu dobit. Zakonske rezerve formirane su u skladu s hrvatskim zakonima prema kojem se 5% godišnje dobiti prenosi u zakonske rezerve, sve dok zakonske rezerve zajedno s kapitalnim rezervama ne dosegnu iznos od 5% dioničkog kapitala. Zakonske rezerve mogu se upotrijebiti za pokrivanje tekućeg gubitka i gubitaka iz prošlih razdoblja do iznosa od 5% dioničkog kapitala. 64 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) l) Priznavanje prihoda Prihod se mjeri na temelju naknade utvrđene u ugovoru s kupcem i isključuje iznose prikupljene u ime trećih strana. Grupa priznaje prihod kada kupcu prenese kontrolu nad robom ili uslugom. Grupa priznaje sljedeće prihode: provizije na burzovne transakcije, članarine, naknade za uvrštenja, za održavanje kotacije i ostale naknade. Prihodi od provizija se priznaju u trenutku obavljanja usluge. Prihodi od naknada se razgraničavaju u skladu s odgovarajućim vremenskim razdobljem na koje se naknada odnosi. Prihodi od održavanja uvrštenja, prodaje informacija i pretplate na računalne programe koji omogućuju praćenje trgovanja u stvarnom vremenu razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se uvrštenje ili pretplata odnose. Prihodi od inicijalnih naknada za uvrštenje se razgraničavaju na razdoblje u kojem klijent ima materijalno pravo na uslugu. m) Financijski prihodi Prihod od kamata priznaje se u računu dobiti i gubitka u razdoblju u kojem je nastao za sve kamatonosne financijske instrumente koji se mjere po amortiziranom trošku primjenom metode efektivne kamatne stope. n) Prihodi od dividendi Dividende na vlasničke instrumente se priznaju u dobiti ili gubitku kad je utvrđeno pravo Društva na primitak dividende. o) Izvještavanje po segmentima Poslovni segment je sastavni dio Grupe koji se bavi poslovnim aktivnostima iz kojih može ostvariti prihode ili troškove, što također uključuje prihode i troškove po transakcijama s ostalim dijelovima Grupe. Poslovne rezultate segmenata redovito prati Uprava Društva (najviše tijelo ovlašteno za donošenje poslovnih odluka), koja odlučuje o dodjeli resursa svakom pojedinom segmentu te ocjenjuje poslovnu uspješnost segmenata na osnovu upravljačkih financijskih informacija. Vlasnici i Uprava (glavni donositelji odluka – CODM) za potrebe procjene uspješnosti i alokacije resursa identificirali su operativne segmente na geografskoj osnovi. Geografska segmentacija temelji se na lokaciji članica Grupe. Geografske informacije analiziraju prihode i dugotrajnu imovinu Grupe po zemlji sjedišta Grupe i drugim zemljama. Grupa ne navodi nikakve dodatne izvještajne segmente po proizvodu ili vrsti usluge u ovom trenutku, s obzirom da je za CODM dovoljna procjena učinkovitosti i donošenje odluke raspodjele resursa na razini cijele grupe. Analiza izvještaja po segmentima prikazana je u bilješci 24. Grupa je identificirala dva glavna segmenta: Hrvatsku i Sloveniju. Osnovne informacije po segmentima temelje se na zemljopisnom položaju segmenta poslovanja. Segmentni rezultati se mjere po iskazanom iznosu u financijskim izvještajima. 65 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 3 Značajne informacije o računovodstvenim politikama (nastavak) p) Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate Pridruženim društvima smatraju se društva u kojima Grupa ima značajan utjecaj, ali nema kontrolu. Značajan utjecaj je moć sudjelovanja u odlukama o financijskim i poslovnim politikama subjekta u koje je izvršeno ulaganje, ali ne predstavlja kontrolu ili zajedničku kontrolu tih politika. Zajednički pothvati su društva u kojima dvije ili više strana imaju zajedničku kontrolu. Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate društva iskazuju se u konsolidiranim financijskim izvještajima metodom udjela. 4 Prihod od prodaje 2024. 2023. EUR EUR Provizije 1.275.865 960.918 Prihod od održavanja uvrštenja 1.071.165 1.085.816 Prihod od naknada za uvrštenja 147.869 155.502 Članarine 66.932 65.173 Ukupni prihod od prodaje 2.561.831 2.267.409 Prihodi od provizija obračunavaju se članovima po osnovi vrijednosti izvršene transakcije u vremenskom razdoblju u kojem je transakcija izvršena. Prihodi od provizija se priznaju u trenutku obavljanja usluge. Prihodi od naknada se razgraničavaju u skladu s odgovarajućim vremenskim razdobljem na koje se naknada odnosi. Prihodi od održavanja uvrštenja predstavljaju godišnju naknadu za održavanje uvrštenja vrijednosnih papira u Vodeće, Službeno i Redovito tržište. Naknada za uvrštenje naplaćuje se izdavateljima za uvrštenje u Vodeće, Službeno i Redovito tržište. Prihodi od održavanja uvrštenja razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se uvrštenje odnosi. Članarine uključuju jednokratne pristupnine za stjecanje statusa člana Burze, te članarine postojećim članovima koje se obračunavaju kvartalno. Prihodi od članarina razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se članarina odnosi. 66 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 4 Prihod od prodaje (nastavak) Vremenski raspored priznavanja prihoda od prodaje je kako slijedi: 2024. Provizije Prihod od održavanja uvrštenja Prihod od naknada za uvrštenja Članarine Ukupno EUR EUR EUR EUR EUR Prihodi od prodaje 1.275.865 1.071.165 147.869 66.932 2.561.831 Vremenski raspored prihoda - u određenom trenutku 1.275.865 - - - 1.275.865 - tijekom određenog vremena - 1.071.165 147.869 66.932 1.285.966 1.275.865 1.071.165 147.869 66.932 2.561.831 2023. Prihodi od prodaje 960.918 1.085.816 155.502 65.173 2.267.409 Vremenski raspored prihoda - u određenom trenutku 960.918 - - - 960.918 - tijekom određenog vremena - 1.085.816 155.502 65.173 1.306.491 960.918 1.085.816 155.502 65.173 2.267.409 5 Ostali poslovni prihodi 2024. 2023. EUR EUR Prihod od prodaje informacija 930.289 901.934 Prihodi od seminara 196.594 205.890 Prihod od OTC servisa 89.383 87.560 Prihodi od LEI 75.888 79.213 Prihodi od naplaćenih ranije ispravljenih potraživanja 4.054 515 Ostali prihodi od prodaje 15.938 14.206 Prodaja i najam opreme 331 - Ostali prihodi 112.497 48.457 Ukupni poslovni prihodi 1.424.974 1.337.775 Prihodi od prodaje informacija i pretplate na računalne programe, koji omogućuju praćenje trgovanja u stvarnom vremenu, kao i prihodi od LEI oznaka razgraničavaju se tijekom razdoblja na koje se pretplata odnosi. Ostali prihodi uključuju prihode od raspuštanja rezerviranja, prihode od kazni i ostale utvrđene prihode. 67 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 5 Ostali poslovni prihodi (nastavak) Vremenski raspored ostalih prihoda je kako slijedi: 2024. Prihod od prodaje informacija Prihodi od seminara Prihod od OTC servisa Prihodi od LEI Ostali prihodi od prodaje Ukupno EUR EUR EUR EUR EUR EUR Ostali poslovni prihodi 930.289 196.594 89.383 75.888 15.938 1.308.092 Vremenski raspored prihoda - u određenom trenutku - 196.594 - - - 196.594 - tijekom određenog vremena 930.289 - 89.383 75.888 15.938 1.111.498 930.289 196.594 89.383 75.888 15.938 1.308.092 2023. Ostali poslovni prihodi 901.934 205.890 87.560 79.213 14.206 1.288.803 Vremenski raspored prihoda - u određenom trenutku - 205.890 - - - 205.890 - tijekom određenog vremena 901.934 - 87.560 79.213 14.206 1.082.913 901.934 205.890 87.560 79.213 14.206 1.288.803 5.a) Imovina i obveze po ugovorima s klijentima 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Ugovorna imovina Ugovorna imovina od održavanja informacija 62.052 55.293 Ugovorna imovina od prodaje informacija 68.000 - 130.052 55.293 Ugovorne obveze Ugovorne obveze od naknada za održavanje uvrštenja 372.425 365.263 Ugovorne obveze od naknade za uvrštenje 55.324 63.678 Ostale ugovorne obveze 71.623 69.692 Kratkoročne ugovorne obveze 499.372 498.633 Ugovorne obveze za financiranje nadogradnje sistema 2.417 6.485 Dugoročne ugovorne obveze 2.417 6.485 Ukupno ugovorne obveze 501.789 505.118 68 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 5 Ostali poslovni prihodi (nastavak) i) Prihodi priznati temeljem ugovorne obveze U donjem pregledu prikazani su iznosi prihoda priznatih u tekućem izvještajnom razdoblju, a koji se odnose na ugovorne obveze iz prethodnih godina: 2024. 2023. EUR EUR Ugovorne obveze od naknada za održavanje uvrštenja 365.263 375.028 Ugovorne obveze od naknade za uvrštenje 63.678 66.278 Ostale ugovorne obveze 69.692 69.031 498.633 510.337 6 Troškovi osoblja 2024. 2023. EUR EUR Plaće Neto plaće 1.239.390 1.138.028 Porezi i prirezi 124.397 115.638 Doprinosi 423.155 384.187 Ukupno plaće 1.786.942 1.637.853 Ostali troškovi osoblja 164.968 136.451 Ukupno troškovi osoblja 1.951.910 1.774.304 Broj zaposlenih na kraju 2024. godine bio je 36 (31.12.2023.: 36), a prosječan broj zaposlenih u 2024. bio je 36 (2023.: 37). Troškovi osoblja uključuju 288,0 tisuću EUR (2023.: 170,1 tisuće EUR) plaćenih doprinosa u obvezne mirovinske fondove i 60,5 tisuća EUR (2023.: 58,2 tisuće EUR) uplate u drugi stup mirovinskog osiguranja. Doprinosi se izračunavaju kao postotak od bruto plaća djelatnika. U 2024. godini bonusi u Ljubljanskoj borzi d.d. iznosili su 39,1 tisuća EUR (2023.: 98,9 tisuća EUR). U 2024. godini zaposlenicima društva Zagrebačka burza d.d. isplaćen je bonus u iznosu od 1,7 tisuća EUR koji je sastavni dio troška plaće (2023.: 37,6 tisuća EUR i 8,4 tisuće EUR bonusa isplaćeno u vlastitim dionicama). 69 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 7 Ostali troškovi poslovanja 2024. 2023. EUR EUR Troškovi računalnih programa i licenci 683.859 664.334 Naknade regulatoru 179.150 150.875 Profesionalne usluge 110.909 109.980 Ostale naknade i pristojbe 59.794 56.604 Najam prostora 46.310 60.332 Poštanske i telefonske usluge 29.507 39.357 Troškovi režija 84.206 81.990 Troškovi održavanja prostora i opreme 58.661 56.812 Poslovna putovanja 39.479 28.152 Reprezentacija 32.975 29.798 Ispravak vrijednosti potraživanja 12.374 - Troškovi seminara i marketinga 79.397 73.472 Ostali troškovi 234.578 178.850 Ukupno ostali troškovi poslovanja 1.651.199 1.530.556 Ostali troškovi u iznosu od 238,3 tisuća EUR odnose se na troškove materijala i energije, troškove osiguranja te ostale troškove. Naknade za reviziju financijskih izvještaja Grupe iznosile su 37,3 tisuće EUR (2023.: 41,4 tisuće EUR). Vanjski revizor je tijekom godine osim usluge revizije pružao i druge ne revizijske usluge u ukupnom iznosu od 5,4 tisuća EUR (2023: 4,5 tisuća EUR). U skladu s EU Uredbom, usluge pružene tijekom 2024. godine predstavljaju dopuštene nerevizijske usluge. 8 Financijski prihodi i rashodi 2024. 2023. EUR EUR Prihodi od kamata 88.345 35.344 Ostali financijski prihodi 10 2.515 Ukupno financijski prihodi 88.355 37.859 Prihodi od dividende - 32.593 Nerealizirani neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 20.377 14.433 Realizirani neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 3.742 12.100 24.119 26.533 70 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 8 Financijski prihodi i rashodi (nastavak) 2024. 2023. EUR EUR Trošak kamata (7.757) (10.944) Gubici od negativnih tečajnih razlika (1.031) (1.102) Dobici od pozitivnih tečajnih razlika 41 100 Neto dobit / (gubitak) od tečajnih razlika (990) (1.002) Financijski rezultat 103.727 85.039 9 Porez na dobit a) Porez na dobit 2024. 2023. EUR EUR Tekući porez na dobit 30.741 14.918 Odgođeni porezi 2.815 (1.588) Porez na dobit 33.556 13.330 Odgođeni porezi kroz ostalu sveobuhvatnu dobit koji se ne mogu reklasificirati u račun dobiti i gubitka 3.630 20.405 Porez na dobit na ukupnu sveobuhvatnu dobit 37.186 33.735 71 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 9 Porez na dobit (nastavak) b) Usklada računovodstvene dobiti i porezne obveze 2024. 2023. EUR EUR Dobit (gubitak) prije poreza 230.809 77.178 Porez po stopi od 18% (2023.: 18%) 41.546 13.892 Efekt različitih poreznih stopa 5.253 (3.489) Porezni učinak iznosa koji nisu odbitni (oporezivi) pri izračunu oporezive dobiti: Porezno nepriznati troškovi 15.516 12.472 Neoporezivi prihod (31.182) (16.241) Korištenje poreznih gubitaka 406 - Porezni gubici od Zagrebačke burze d.d. koji nisu priznati kao odgođena porezna imovina 2.017 6.696 Porez na dobit 33.556 13.330 c) Porezni gubici prenosivi u naredna razdoblja Bruto porezni gubici u iznosu od 10.002 EUR raspoloživi su za umanjenje budućih oporezivih dobitaka Društva na kraju 2024. godine. Porezni gubitak se može prenositi od strane Društva, te je podložan pregledu od strane Ministarstva financija. Na dan 31. prosinca 2024. Grupa nije priznala odgođenu poreznu imovinu po osnovi prenesenih poreznih gubitaka od Zagrebačke burze d.d., s obzirom da nije izvjesno hoće li se ostvariti iznos oporezive dobiti na temelju koje bi se porezna imovina mogla iskoristiti. Na sljedeći datum izvještavanja Grupa će ponovno procijeniti pretpostavke za priznavanje odgođene porezne imovine. Na dan 31. prosinca bruto porezni gubici raspoloživi za prijenos istječu kako slijedi: Porezni gubici prenosivi u naredna razdoblja 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Do 2 godine 10.002 - Do 3 godine - 37.756 Ukupni porezni gubitak raspoloživ za prijenos 10.002 37.756 Porezna prijava je izrađena sukladno zakonom propisanoj metodologiji. U skladu s poreznim propisima, porezna uprava može u bilo koje doba pogledati knjige i evidencije Društva u razdoblju od tri godine nakon isteka godine u kojoj je porezna obveza iskazana. Uprava Društva nije upoznata sa okolnostima koje bi mogle dovesti do značajnih propusta u tom pogledu. 72 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 9 Porez na dobit (nastavak) d) Odgođena porezna imovina/obveze Na dan 31. prosinca 2024. godine Grupa je priznala odgođenu poreznu imovinu povezanu s privremenim razlikama (potraživanja od kupaca, amortizacije, financijska imovina i rezerviranja). Kretanje odgođene porezne imovine (obveza) bilo je kako slijedi: Odgođena porezna imovina Odgođena porezna obveza Neto odgođena porezna imovina (obveze) EUR EUR EUR Na dan 1. siječnja 2023. 36.847 (19.189) 17.658 Promjena tijekom godine 1.586 (20.404) (18.818) Stanje 31. prosinca 2023. 38.433 (39.593) (1.160) Na dan 1. siječnja 2024. 38.433 (39.593) (1.160) Promjena tijekom godine (1.504) (4.940) (6.444) Stanje 31. prosinca 2024. 36.929 (44.533) (7.604) Odgođena porezna imovina Potraživanja od kupaca Financijska imovina Amortiza-cija Preneseni porezni gubici Rezerviranja Ukupno EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1. siječnja 2023. 11.324 11.541 4.630 3.198 6.160 36.853 (Smanjenje) / Povećanje odgođene porezne imovine priznate u računu dobiti i gubitka 1.614 (2.878) 939 505 1.400 1.580 31. prosinca 2023. 12.938 8.663 5.569 3.703 7.560 38.433 1. siječnja 2024. 12.938 8.663 5.569 3.703 7.560 38.433 (Smanjenje) / Povećanje odgođene porezne imovine priznate u računu dobiti i gubitka 3.226 - (287) (3.703) (740) (1.504) 31. prosinca 2024. 16.164 8.663 5.282 - 6.820 36.929 73 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 9 Porez na dobit (nastavak) Odgođena porezna obveza Promjene fer vrijednosti zgrada Promjene fer vrijednosti FI kroz OCI Promjene aktuarskih rezervi Ukupno EUR EUR EUR EUR 1. siječnja 2023. 19.779 - (590) 19.189 Smanjenje odgođene porezne obveze priznate kroz ostalu sveobuhvatnu dobit - 20.168 237 20.405 31. prosinca 2023. 19.779 20.168 (353) 39.594 1. siječnja 2024. 19.779 20.168 (353) 39.594 Povećanje (smanjenje) odgođene porezne obveze priznate kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 3.095 284 251 3.630 31. prosinca 2024. 22.874 20.452 (102) 43.224 74 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 10 Nekretnine i oprema Zemljište i posjed Računala Namještaj i ostala oprema Ulaganja u tuđu imovinu Ukupno EUR EUR EUR EUR EUR Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2023. 1.023.619 840.822 358.349 202.875 2.425.665 Povećanje 7.307 6.282 15.220 - 28.809 Otpis - (918) (4.658) - (5.576) Na dan 31. prosinca 2023. 1.030.926 846.186 368.911 202.875 2.448.898 Na dan 1. siječnja 2024. 1.030.926 846.186 368.911 202.875 2.448.898 Povećanje - 44.903 56.831 - 101.734 Otpis - (25.810) (11.806) - (37.616) Na dan 31. prosinca 2024. 1.030.926 865.279 413.936 202.875 2.513.016 Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2023. (194.842) (668.176) (191.628) (179.183) (1.233.829) Trošak amortizacije (46.007) (49.374) (32.083) (6.806) (134.270) Otpis - - 5.575 - 5.575 Na dan 31. prosinca 2023. (240.849) (717.550) (218.136) (185.989) (1.362.524) Na dan 1. siječnja 2024. (240.849) (717.550) (218.136) (185.989) (1.362.524) Trošak amortizacije (56.436) (51.868) (31.590) (6.806) (146.700) Otpis - 25.786 11.041 - 36.827 Na dan 31. prosinca 2024. (297.285) (743.632) (238.685) (192.795) (1.472.397) Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2023. 790.077 128.636 150.775 16.886 1.086.374 Na dan 31. prosinca 2024. 733.641 121.647 175.251 10.080 1.040.619 75 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 10 Nekretnine i oprema (nastavak) Zbog promjena u tržišnim uvjetima u odnosu na zadnju procjenu vrijednosti nekretnine, Ljubljanska burza je krajem 2022. godine provela novu procjenu vrijednosti baziranu na metodi usporednih tržišnih podataka i na bazi očekivanih prihoda. Analizirana je specifična prodaja 36 uredskih prostora u području gdje se nalazi nekretnina i u širem okruženju. Na bazi obavljene analize, utvrđeno je da je prodajna cijena prostora u rasponu između 1.850,00 EUR/m2 i 3.550,00 EUR/m2 (aritmetička sredina analiziranih prodaja je 2.438,30 EUR/m2). Zatim je odabrano 5 usporedivih prodaja između specifičnih prodaja nekretnina. Za određivanje indikativne vrijednosti procijenjene nekretnine korištena je aritmetička sredina usklađenih vrijednosti odabranih usporedivih nekretnina. Na temelju toga, metodom tržišnih usporedbi utvrđena je vrijednost nekretnine od 833 tisuća EUR. Kako se nekretnina koja se procjenjuje može iznajmljivati i na taj način ostvarivati određeni novčani tok, napravljen je i preračun vrijednosti u slučaju povrata ulaganja. Statistička analiza odabranih podataka pokazuje da se najamnine uredskih prostora kreću između 13,00 EUR/m2 i 57,00 EUR/m2, a aritmetička sredina analiziranih najamnina iznosi 22,08 EUR/m2 (veličina uzorka 21). Uzimajući u obzir najamnine usporedivih nekretnina, vrijednost nekretnine prema metodi kapitalizacije iznosi 835 tisuća EUR. Temeljem obavljene procjene vrijednosti nekretnine od strane ovlaštenog procjenitelja Ljubljanska burza je uskladila knjigovodstvenu vrijednost nekretnine na fer vrijednost na dan 30. studenog 2022. godine u visini od 833 tisuća EUR smanjenjem prethodno utvrđenog revalorizacijskog viška od 30 tisuća EUR (24 tisuće EUR umanjeno za odgođene poreze) i povećanjem akumulirane amortizacije. S nepromijenjenim vijekom trajanja i pravocrtnom metodom, stopa amortizacije je povećana sa 3,537% na 4,332%. Ako bi se zgrada i zemljište obračunavali po modelu povijesnog troška, knjigovodstvena vrijednost zgrade i zemljišta na dan 31. prosinca 2024. godine bila bi 686 tisuća EUR. 76 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 11 Nematerijalna imovina i goodwill Softver Dugoročno odgođeni troškovi Goodwill Imovina u pripremi Ukupno EUR EUR EUR EUR EUR Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2023. 536.053 30.080 157.435 66.433 790.001 Povećanje 62.925 - - (34.911) 28.014 Otpis (99.724) (4.674) - - (104.398) Na dan 31. prosinca 2023. 499.254 25.406 157.435 31.522 713.617 Na dan 1. siječnja 2024. 499.254 25.406 157.435 31.522 713.617 Povećanje - 918 - - 918 Otpis (199.839) (1.106) - (31.522) (232.467) Na dan 31. prosinca 2024. 299.415 25.218 157.435 - 482.068 Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2023. (294.506) - - - (294.506) Trošak amortizacije (69.773) - - - (69.773) Otpis 99.724 - - - 99.724 Na dan 31. prosinca 2023. (264.555) - - - (264.555) Na dan 1. siječnja 2024. (264.555) - - - (264.555) Trošak amortizacije (74.102) - - - (74.102) Otpis 199.837 - - - 199.837 Na dan 31. prosinca 2024. (138.820) - - - (138.820) Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2023. 234.699 25.406 157.435 31.522 449.062 Na dan 31. prosinca 2024. 160.595 25.218 157.435 - 343.248 77 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 12 Imovina s pravom uporabe Zgrade Zemljišta Oprema Ukupno EUR EUR EUR EUR Nabavna vrijednost Na dan 1. siječnja 2023. 435.683 39.349 55.587 530.619 Promjena - - - - Na dan 31. prosinca 2023. 435.683 39.349 55.587 530.619 Na dan 1. siječnja 2024. 435.683 39.349 55.587 530.619 Promjena - - - - Na dan 31. prosinca 2024. 435.683 39.349 55.587 530.619 Akumulirana amortizacija Na dan 1. siječnja 2023. (146.196) (15.739) (12.555) (174.490) Povećanje (87.136) (3.935) (12.868) (103.939) Na dan 31. prosinca 2023. (233.332) (19.674) (25.423) (278.429) Na dan 1. siječnja 2024. (233.332) (19.674) (25.423) (278.429) Povećanje (87.135) (3.936) (12.868) (103.939) Na dan 31. prosinca 2024. (320.467) (23.610) (38.291) (382.368) Neto knjigovodstvena vrijednost Na dan 31. prosinca 2023. 202.351 19.675 30.164 252.190 Na dan 31. prosinca 2024. 115.216 15.739 17.296 148.251 78 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 12 Imovina s pravom uporabe (nastavak) Pravo korištenja imovine u najmu odnosi se na nekoliko osobnih vozila u najmu od 3 do 5 godine te, nekretnine i zemljišta u najmu do 7 godina. Ponderirana prosječna inkrementalna stopa primijenjena na obveze za najmove priznate u izvještaju o financijskom položaju na dan početne primjene iznosi 4,2%. Iznosi priznati u izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti: 2024. 2023. EUR EUR Troškovi amortizacije na imovini s pravom korištenja 103.939 103.939 Kamate po osnovi poslovnih najmova 7.693 10.905 Troškovi koji se odnose na kratkoročni najam 17.545 18.174 Kretanje obveza po osnovi poslovnih najmova po MSFI 16 bilo je kako slijedi: 2024. 2023. EUR EUR Stanje 1. siječnja Dugoročne obveze za poslovni najam 151.236 254.094 Kratkoročne obveze za poslovni najam 100.166 96.925 251.402 351.019 Promjene u godini Otplate tijekom godine (100.166) (99.617) Stanje 31. prosinca 151.236 251.402 Obveze po osnovi poslovnih najmova dospijevaju kako slijedi: 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR U roku od godine dana 106.216 100.166 U drugoj godini 35.689 103.016 U trećoj godini 3.911 38.578 U četvrtoj godini 4.002 4.222 U petoj godini 1.418 4.002 Nakon pet godina - 1.418 Ukupno 151.236 251.402 79 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak)I 12 Imovina s pravom uporabe (nastavak) Ugovorena nediskontirana obveza (plaćanje) za najam u idućim godinama: 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR U roku od godine dana 106.367 106.059 U drugoj godini 39.206 106.181 U trećoj godini 4.411 39.116 U četvrtoj godini 4.098 4.421 U petoj godini 2.049 4.212 Nakon pet godina - 6.906 Ukupno 156.131 266.895 13 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Ulaganje u Makedonsku burzu a.d., Republika Sjeverna Makedonija 1.333.663 1.224.440 Ulaganje u SEE Link d.o.o., Republika Sjeverna Makedonija 4.913 12.796 Ulaganje u Funderbeam South-East Europe d.o.o., Hrvatska - - Ulaganje u Adria Digital Exchange d.o.o., Hrvatska 49.531 1.200 Ukupno ulaganje u pridružena društva i zajednički pothvat 1.388.107 1.238.436 Na 31. prosinca pridružena društvo i zajednički pothvat Grupe bili su kako slijedi: Vlasnički udio Company Zemlja Priroda posla 2024. 2023. % % Zajednički pothvat SEE Link d.o.o. Sjeverna Makedonija Usmjeravanje narudžbi burzama 43,3 43.3 Pridruženo društvo Funderbeam SEE d.o.o. Hrvatska Posredništvo u financiranju 30 30 Pridruženo društvo Makedonska burza a.d. Sjeverna Makedonija Upravljanje uređenim tržištem vrijednosnih papira i povezane aktivnosti 30 30 Pridruženo društvo Adria Digital Exchange d.o.o. Hrvatska Istraživanje i razvoj potencijala za trgovanje i upravljanje virtualnom imovinom 24 - 80 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 13 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate (nastavak) SEE LINK d.o.o. SEE Link d.o.o. je zajednički pothvat (Zagrebačka burza d.d. ima 1/3 vlasništva) osnovan u 2014. godini. Tijekom 2015. godine svaki od tri vlasnika je uplatio dodatnih 23.5 tisuća EUR (177 tisuća kuna) na ime povećanja temeljnog kapitala društva SEE Link d.o.o. Zajedno sa Makedonskom burzom a.d. koja drži 33,33% udjela u društvu SEE Link, d.o.o., na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo drži udio u visini od 43,33% udjela u navedenom društvu (31.12.2023.: 43,33%) Sažetak financijskih podataka za SEE Link d.o.o. je kako slijedi: 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Udio u vlasništvu 43,33% 43,33% Dugotrajna imovina 7.219 12.995 Kratkotrajna imovina 24.158 44.391 Od toga novac i novčani ekvivalenti 5.567 25.762 Ukupno imovina 31.377 57.386 Dugoročne obveze - - Kratkoročne obveze 16.730 16.731 Od toga Kratkoročne financijske obveze - - Ukupno obveze 16.730 16.731 Ukupno prihodi - 14.184 Amortizacija 5.774 5.770 Neto kamatni trošak (30) (59) Porez na dobit - - Dobit/(gubitak) razdoblja (25.973) (11.798) Makedonska burza a.d. Društvo je stjecalo dionice Makedonske burze a.d. u fazama. Društvo je navedenu imovinu klasificiralo kao dugoročnu financijsku imovine po fer vrijednost kroz sveobuhvatnu dobit do trenutka kada je prešlo udio od 20% u tom društvu te je dana 8. srpnja 2022. godine do tada stečena ulaganja reklasificirana sa financijske imovine po fer vrijednosti kroz sveobuhvatnu dobit na ulaganja u pridružena društva. Društvo je zaključno sa danom koji prethodi trenutku stjecanja kvalificiranog udjela u pridruženom društvu kroz ostalu sveobuhvatnu dobit u 2022. godini evidentiralo rezerve od promjene fer vrijednosti u iznosu od 70,2 tisuće EUR. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo drži 30% udjela u pridruženom društvu (31.12.2023.: 30%). 81 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 13 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate (nastavak) Sažetak financijskih podataka za Makedonska burza a.d. je kako slijedi: 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Udio u vlasništvu 30% 30% Dugotrajna imovina 2.396.675 2.210.211 Kratkotrajna imovina 1.021.123 764.827 Od toga Novac i novčani ekvivalenti 110.010 11.488 Ukupno imovina 3.417.798 2.975.038 Dugoročne obveze - - Kratkoročne obveze 129.048 46.985 Od toga Kratkoročne financijske obveze - - Ukupno obveze 129.048 46.985 Ukupno prihodi 1.204.057 697.266 Amortizacija 76.051 68.773 Neto kamatni trošak 3 23.654 Porez na dobit 42.616 3.489 Dobit / (gubitak) razdoblja 360.836 31.371 Funderbeam South-East Europe d.o.o. Funderbeam South-East Europe d.o.o. je pridruženo društvo koje je osnovano 2017. godine dok je u 2018. godini započelo sa poslovanjem. Tijekom 2018. godine Društvo je uplatilo dodatnih 6 tisuća EUR na ime povećanja temeljnog kapitala društva Funderbeam South-East Europe d.o.o., te je u 2020. godini steklo novi udio u vrijednosti od 3,77 tisuća EUR. U 2024. godini Društvo je unijelo u rezerve navedenog društva 31,1 tisuću EUR prijenosom potraživanja za zajmove i kamate. Udio u vlasništvu na 31. prosinac 2024. godine iznosi 30% (31.12.2023. 30%). Sažetak financijskih podataka za Funderbeam South-East Europe d.o.o. je kako slijedi: 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Udio u vlasništvu 30% 30% Dugotrajna imovina - 16.509 Kratkotrajna imovina 69 770 Od toga Novac i novčani ekvivalenti 69 438 Ukupno imovina 69 17.279 Dugoročne obveze - 111.408 Kratkoročne obveze 69 30.207 Od toga Kratkoročne financijske obveze - 29.854 Ukupno obveze 69 141.615 Ukupno prihodi 3.843 43.460 Neto kamatni prihod / (trošak) (2.783) (2.834) Porez na dobit - - Dobit / (gubitak) razdoblja (2.943) (1.359) 82 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 13 Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate (nastavak) Adria Digital Exchange d.o.o. Adria Digital Exchange d.o.o. je pridruženo društvo koje je osnovano 2023. godine s upisanim kapitalom u iznosu od 5 tisuća EUR od čega je udio Društva nominalne vrijednosti od 1,2 tisuće EUR što predstavlja 24% temeljnog kapitala pridruženog društva. U 2024. godini izvršeno je povećanje temeljnog kapitala društva unosom prava u iznosu od 210 tisuća EUR. Na dan 31. prosinca 2024. godine Društvo drži 24% kapitala navedenog društva nominalne vrijednosti 51,60 tisuća EUR (31.12.2023.: 24%). Sažetak financijskih podataka za Adriatic Digital Exchange d.o.o. je kako slijedi: 2024. 2023. EUR EUR Udio u vlasništvu 24% 24% Dugotrajna imovina 210.925 - Kratkotrajna imovina 2.931 4.727 Od toga Novac i novčani ekvivalenti 2.931 4.727 Ukupno imovina 213.856 4.727 Dugoročne obveze - - Kratkoročne obveze - - Od toga Kratkoročne financijske obveze - - Ukupno obveze - - Ukupno prihodi 4 - Neto kamatni prihod / (trošak) - - Porez na dobit - - Dobit / (gubitak) razdoblja (1.795) (273) 14 Financijska imovina po fer vrijednosti 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR a) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz sveobuhvatnu dobit Ulaganja u dionice 142.738 142.738 Ulaganja u udjele 12.711 6.355 Ukupno dugoročna imovina 155.449 149.093 Ulaganja u obveznice 131.100 - Ukupno kratkoročna imovina 131.100 - Ukupno 286.549 149.093 83 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 14 Financijska imovina po fer vrijednosti (nastavak) Ulaganja u vlasničke instrumente u iznosu od 155,4 tisuća EUR (31.12.2023.: 149,1 tisuća EUR) odnose se na ulaganja koja Društvo namjerava dugoročno držati. Dionice u iznosu od 142,7 tisuća (31.12.2023.: 142,7 tisuće EUR) odnose se na dionice društva Središnje klirinško depozitarno društvo d.d. Društvo je u 2023. godini steklo dodatne dionice u iznosu od 4,5 tisuća EUR. Na dan 31. prosinca Društvo je izvršilo procjenu fer vrijednosti ulaganja te je temeljem procjene povećalo rezerve fer vrijednosti imovine koja se vrednuje po fer vrijednosti u iznosu od 112 tisuća EUR. Društvo procjenjuje da u 2024. godini nije bilo promjene fer vrijednosti navedene imovine. Kako je dozvoljeno MSFI-jem 9, Grupa je odlučila po inicijalnom priznavanju klasificirati ove instrumente kao financijsku imovinu po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit. 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR b) Financijska imovina po fer vrijednosti kroz RDG Udjeli u otvorenim investicijskim fondovima 856.525 736.505 Ukupno 856.525 736.505 Udjeli u otvorenim investicijskim fondovima klasificiraju se kao razina fer vrijednosti 1 na dan 31. prosinca 2024. i 31. prosinca 2023. obzirom da je cijena udjela u fondu javno dostupna i koristi se za kupovinu odnosno prodaju udjela u fondu. 15 Financijska imovina po amortiziranom trošku 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR a) Dugoročna imovina Jamstveni depoziti 33.166 33.166 Pozajmice dane pridruženom društvu - 27.381 33.166 60.547 b) Kratkoročna imovina Kratkoročni depoziti s dospijećem preko 3 mjeseca 953.996 1.926.545 Ulaganja u trezorske zapise - 378.130 Ulaganja u mjenice 1.382.223 - Ukupno 2.336.219 2.304.675 2.369.385 2.365.222 Kratkoročni depoziti na dan 31. prosinca 2024. godine odnose se na depozite položene u nekoliko banaka na period duži od 3 mjeseca i kraći od 12 mjeseci. 84 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 16 Potraživanja od kupaca i ostala imovina 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Potraživanja od kupaca 386.742 447.882 Dani avansi 4.114 6.960 Potraživanja od države za preplaćene poreze, doprinose i naknade 11.995 36.552 Ostala imovina 114.811 94.185 Ispravak vrijednosti (54.347) (45.334) Ukupno 463.315 540.245 Kretanje umanjenja vrijednosti potraživanja od kupaca 2024. 2023. EUR EUR Stanje na 1. siječnja (45.334) (46.672) Ispravak vrijednosti (12.374) (4.081) Otpis 3.109 - Naplata prethodno umanjenih potraživanja 252 5.419 Stanje 31. prosinca (54.347) (45.334) Na datum izvještavanja Grupa je imala neumanjenih dospjelih potraživanja u iznosu od 80,9 tisuća EUR (31. prosinca 2023. godine: 72,6 tisuće EUR). Uzimajući u obzir povijesno iskustvo naplate potraživanja od kupaca s kašnjenjem u plaćanju, ne očekuju se kreditni gubici na navedenim potraživanjima. 31. prosinca 2024. Nedospjela potraživanja < 90 90 - 120 > 120 Potraživanja od kupaca i ostala imovina – bruto iznos 251.541 74.774 45.895 14.532 Ugovorna imovina 130.052 - - - Ukupno 381.593 74.774 45.895 14.532 Očekivani kreditni gubici - - (45.647) (8.700) Potraživanja od kupaca i ostala imovina, ugovorna imovina– neto iznos 381.593 74.774 248 5.832 Stopa očekivanih kreditnih gubitaka - - 99% 60% 85 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 16 Potraživanja od kupaca i ostala imovina (nastavak) 31. prosinca 2023. Nedospjela potraživanja < 90 90 - 120 > 120 EUR EUR EUR EUR Potraživanja od kupaca i ostala imovina – bruto iznos 329.953 72.595 - 45.334 Ugovorna imovina 55.293 - - - Očekivani kreditni gubici - - - (45.334) Potraživanja od kupaca i ostala imovina, ugovorna imovina– neto iznos 385.246 72.595 - - Stopa očekivanih kreditnih gubitaka - - - 100% 17 Novac i novčani ekvivalenti 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Žiro račun u stranoj valuti (EUR) 191.830 267.077 Žiro račun u stranoj valuti (MKD) 6.238 6.184 Novac u blagajni 395 422 Ukupno 198.463 273.683 18 Izdani dionički kapital Kretanje redovnih dionica: Broj dionica Dionički kapital u EUR 1 siječnja 2023. 2.317.850 3.076.316 Usklađenje temeljnog kapitala sa Zakonom o trgovačkim društvima - (1) 31. prosinca 2023. 2.317.850 3.076.315 1 siječnja 2024. 2.317.850 3.076.315 31. prosinca 2024. 2.317.850 3.076.315 a) Redovne dionice i smanjenje izdanog dioničkog kapitala Sve izdane dionice su autorizirane i u potpunosti uplaćene redovne dionice. Dana 31. kolovoza 2016. godine, sve izdane dionice uvrštene su na Službeno tržište Zagrebačke burze. Temeljem odluke Glavne Skupštine Društva od 12. lipnja 2023. godine za potrebe usklađenja temeljnog kapitala Društva i dijelova tog kapitala koji se odnose na pojedine dionice s odredbama članka 21. Zakona o izmjenama Zakona o trgovačkim društvima („Narodne novine“ broj 114/22), sve dionice Društva oznake ZB-R-A s nominalnim iznosom zamijenjene su za dionice bez nominalnog iznosa. 86 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 18 Izdani dionički kapital (nastavak) b) Vlastite dionice Temeljem Odluke Glavne skupštine Društva od dana 14. lipnja 2022. godine, kojom je Uprava Burze ovlaštena steći do 10.000 vlastitih dionica tijekom razdoblja od 5 godina od dana donošenja te Odluke, Društvo je u 2022. godini pokrenulo Program otkupa vlastitih dionica sa trajanjem od 3. listopada 2022. godine do 2. listopada 2023. godine najkasnije. Društvo je do navedenog datuma kupnjom steklo 10.000 vlastitih dionica, dok je 32 vlastite dionice steklo u procesu smanjenja temeljnog kapitala. Prosječna cijena stečenih dionica je 3,56 EUR po dionici i kreće se u rasponu od 3,12 EUR do 4,00 EUR po dionici. Kretanje vlastitih dionica bilo je kako slijedi: Broj dionica Trošak stjecanja EUR 1. siječnja 2023. 5.532 18.409 Stjecanje u godini 4.500 17.257 Otuđenje u godini (1.663) (5.182) 31. prosinca 2023. 8.369 30.484 1. siječnja 2024. 8.369 30.484 Promjene - - 31. prosinca 2024. 8.369 30.484 Društvo je u 2023. godini dodijelilo 1.663 vlastite dionice članovima uprave Društva čiji je trošak stjecanja iznosio 5,2 tisuće EUR. Primitak članova uprave temeljem dodijeljenih dionica uključujući pripadajući porez na dohodak iznosio je 8,4 tisuća EUR za koliko je umanjena zadržana dobit Društva. c) Raspored dobiti za dividende Temeljem odluke Skupštine Društva od 11. lipnja 2024. godine, dio dobiti za 2023. godinu u iznosu od 115.893 EUR raspoređen je za isplatu dividende. U 2024. godini isplaćeno je 103.733 EUR raspoređene dividende. 19 Zarada po dionici Izračun zarade po dionici na dan 31. prosinca 2024. izračunat je kako slijedi: 2024. 2023. Neto dobit razdoblja (EUR) 197.253 63.848 Ponderirani prosječni broj redovnih dionica tijekom razdoblja 2.317.850 2.317.850 Osnovna i razrijeđena zarada po dionici (EUR) 0,09 0,03 Razrijeđena zarada po dionici jednaka je osnovnoj obzirom da nema potencijalnog učinka razrjeđivanja od bilo kakvih instrumenata. 87 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 20 Obveze prema dobavljačima i ostale obveze 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Obveze prema dobavljačima 301.115 160.539 Obveze prema zaposlenima 79.624 71.612 Obveze za PDV 31.228 19.098 Ostale kratkoročne obveze 107.399 92.488 Ukupno obveze prema dobavljačima i ostale obveze 519.366 343.737 Ostale kratkoročne obveze predstavljaju obveze za doprinose iz i na plaću te ostale obveze. 21 Obračunati troškovi i rezerviranja 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Obračunati troškovi Ukalkulirane nagrade LJSE 89.946 34.909 Ostali obračunati troškovi - 11.706 89.946 46.615 Rezerviranja Dugoročna primanja zaposlenih (otpremnine, jubilarne nagrade) 24.873 26.144 24.873 26.144 Rezerviranja za primanja zaposlenika nakon prestanka radnog odnosa i ostala dugoročna primanja Definirane obveze za mirovine i ostala primanja nakon zaposlenja uključuju sadašnju vrijednost primanja nakon umirovljenja i jubilarnih nagrada. Priznaju se na temelju aktuarskog izračuna odobrenog od strane Uprave. Aktuarski izračun temelji se na pretpostavkama i procjenama primjenjivim u vrijeme izračuna, a one se mogu razlikovati od stvarnih pretpostavki zbog budućih promjena. To se uglavnom odnosi na određivanje diskontne stope, procjenu fluktuacije osoblja, procjenu mortaliteta i procjenu povećanja plaća. Obveze definiranih naknada osjetljive su na promjene u navedenim procjenama zbog složenosti aktuarskog izračuna i dugoročne prirode stavke. Sukladno zakonu, kolektivnom ugovoru i internom pravilniku, Ljubljanska burza je dužna zaposlenicima isplatiti jubilarne nagrade i otpremnine prilikom odlaska u mirovinu za koje je utvrdila dugoročna rezerviranja. Ostale obveze vezane uz primanja radnika nakon prestanka radnog odnosa ne postoje. Rezerviranja iznose procijenjena buduća plaćanja za primanja nakon prestanka radnog odnosa nakon umirovljenja i jubilarne nagrade diskontirane na kraj izvještajnog razdoblja. Obračun se radi zasebno za svakog zaposlenika uzimajući u obzir troškove otpremnina pri odlasku u mirovinu i troškove svih očekivanih jubilarnih nagrada do odlaska u mirovinu. Obračun metodom projicirane kreditne jedinice obavlja ovlašteni aktuar. Otpremnine nakon umirovljenja i jubilarne nagrade terete formirana rezerviranja. Troškovi rada i kamata priznaju se u računu dobiti i gubitka, dok se usklađenje primanja nakon prestanka radnog odnosa ili nerealizirani aktuarski dobici ili gubici koji proizlaze iz primanja nakon prestanka radnog odnosa priznaju u ostaloj sveobuhvatnoj dobiti. 88 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 21 Obračunati troškovi i rezerviranja (nastavak) Rezerviranja za primanja zaposlenika nakon prestanka radnog odnosa i ostala dugoročna primanja (nastavak) S obzirom na kadrovska kretanja u 2024. godini, Ljubljanska burza je smanjila rezervacije za neiskorištene godišnje odmore i jubilarne nagrade zaposlenicima u iznosu od 1,3 tisuća EUR. Pretpostavke korištene u izračunu: · Kamatna stopa na dugoročne državne obveznice s dospijećem od 10 godina od 3,15% nominalno, · Očekivani dugoročni rast plaća, jubilarnih nagrada i neoporezivih iznosa od 3% godišnje, · Bruto plaća po zaposlenom. 22 Financijski instrumenti – izloženost riziku Kamatni rizik Grupa nema značajne iznose kamatonosne imovine s promjenjivom kamatnom stopom. Najznačajnija kamatonosna imovina su kratkoročni depoziti u bankama koji imaju fiksnu kamatnu stopu i izlažu Grupu riziku promjene fer vrijednosti. Grupa nema financijske obveze na koje plaća kamatu. Procjenjuje se da utjecaj promjena tržišnih kamatnih stopa na račun dobiti i gubitka nije značajan. Valutni rizik Na dan 31. prosinca 2024. godine Grupa ima imovinu i obveze iskazanu u drugoj valuti plaćanja kako je navedeno u donjem pregledu. 31. prosinca 2024. 31. prosinca 2023. MKD EUR +/- 1% EUR MKD EUR +/- 1% EUR Novac (bilješka 17.) 380.282 6.238 62 380.282 6.184 62 Neto utjecaj prije poreza na dobit 62 62 Neto utjecaj nakon poreza na dobit 62 62 89 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 22 Financijski instrumenti – izloženost riziku (nastavak) Kreditni rizik Najveća neto izloženost kreditnom riziku je kako slijedi: 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Novac i novčani ekvivalenti (osim novca u blagajni) (bilješka 17) 198.068 273.261 Potraživanja od kupaca i ostala imovina (bilješka 16) 336.509 439.100 Ugovorna imovina (bilješka 5a) 130.052 55.293 Depoziti (bilješka 15) 987.162 33.166 Trezorski zapisi (bilješka 15) - 378.130 Mjenice (bilješka 15) 1.382.223 - Pozajmice dane pridruženom društvu (bilješka 15) - 27.381 Ukupno 3.034.014 1.206.331 Grupa općenito ne uzima kolaterale zbog prirode svog poslovanja. Osim kratkoročnog depozita i novca u domaćim bankama (bilješka 15 i 17), Grupa nije imala značajnu koncentraciju kreditnog rizika na datum izvještavanja. Kreditni rizik Grupe je ublažen kroz deponiranje sredstava u različite domaće banke koje imaju kreditni rejting od A+ do Baa+. Cjenovni rizik Cjenovni rizik je rizik da će se promijeniti vrijednost financijskog instrumenta uslijed promjena tržišnih cijena, bilo uzrokovane faktorima specifičnim za pojedinu investiciju, njegovim izdavateljem ili čimbenicima koji utječu na sve instrumente kojima se trguje na tržištu. Ulaganja Grupe u otvorene investicijske fondove se vrednuju po fer vrijednosti s promjenama fer vrijednosti priznatim u računu dobiti i gubitka. U skladu s tim, takve promjene tržišnih uvjeta direktno će utjecati na dobitke i gubitke od financijskih instrumenata priznatih u računu dobiti i gubitka. Cjenovni rizik Grupe je ublažen kroz diversifikaciju portfelja ulaganja u različite tipove otvorenih investicijskih fondova, kojima upravljaju različita investicijska društva te ulaganja u novčane fondove. Pod pretpostavkom da su sve ostale varijable nepromijenjene, smanjenje / povećanje tržišne cijene udjela u investicijskim fondovima od - / + 1% na dan izvještavanja za posljedicu ima smanjenje / povećanje dobiti prije poreza za 9 tisuća EUR (2023: 7 tisuća EUR). Rizik likvidnosti Grupa nema primljenih zajmova. Sve obveze prema dobavljačima dospijevaju u rasponu od 0 do 3 mjeseca. Obveze za najam imovine odnose se na najam nekoliko osobnih automobila u razdoblju od 3 do 5 godina te nekretnine i zemljišta u razdoblju do 7 godina. Nediskontirano dospijeće obveza po osnovi poslovnih najmova iskazano je u bilješci 12. Novac i novčani ekvivalenti i financijska imovina na dan izvještavanja znatno su veći od obveza. Financijske obveze koje uključuju obveze prema dobavljačima i ostale obveze, odgođene prihode budućeg razdoblja i obračunate troškove, imaju dospijeće do godine dana. 90 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 23 Povezane osobe Društvo smatra da su neposredno povezane osobe njegovi glavni dioničari, njegovo ovisno društvo, zajednički pothvat i pridružena društva, članovi Nadzornog odbora i Upravom te ostalo izvršno poslovodstvo (zajedno „ključno poslovodstvo”); članovi uže obitelji ključnog menadžmenta; članovi Uprave i članovi njihovih užih obitelji, u skladu s odredbama navedenim u Međunarodnom računovodstvenom standardu 24 „Objave povezanih osoba” (MRS 24). Tijekom 2024. godine, Zagrebačka burza d.d. je ostvarila prihode od društva Funderbeam South-East Europe d.o.o. u iznosu od 675 EUR (2023: 1,68 tisuće EUR). Na dan 31. prosinca 2024. godine potraživanja od društva Funderbeam South-East Europe d.o.o. iznose 13,3 EUR (31.12.2023: 30,8 tisuća EUR). Tijekom 2024. godine Zagrebačka burza nije imala prihode ni rashode od SEE link d.o.o. (2023.: rashodi u iznosu od 2,7 tisuće EUR). Stanje obveze prema SEE linku d.o.o. na 31.12.2024. iznosi 0 EUR (31.12.2023.: 0 EUR). Istovremeno, Ljubljanska borza d.d. imala je troškove od SEE Link d.o.o. u iznosu od 3,6 tisuće EUR (2023.:12.4 tisuće EUR). Tijekom 2024. godine Zagrebačka burza imala je rashode prema Makedonskoj burzi d.d. u iznosu od 0,6 tisuća EUR (2023.: 0,6 tisuća EUR). Stanje obveze prema Makedonskoj burzi d.d. na 31.12.2024. iznosi 0 EUR (31.12.2023.: 0 EUR). Isplaćena naknada ključnom rukovodstvu (zajedno Zagrebačka burza d.d. i Ljubljanska borza d.d.) tijekom godine bila je 498 tisuća EUR (2023.: 518 tisuća EUR) od čega se 70 tisuće EUR odnosi na uplate u obvezni mirovinski fond te 15,4 tisuća EUR u drugi stup mirovinskog osiguranja. U 2024. Društvo je članovima Nadzornog odbora isplatilo naknadu u visini od 7.5 tisuća EUR (2023.:0). U 2024. Ljubljanska burza d.d. je članovima nadzornog odbora isplatila naknadu u iznosu od 4,8 tisuće EUR (2023.: 4,8 tisuće EUR). 91 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 24 Izvještavanje po segmentima U predstavljanju geografskih podataka, prihodi segmenta temelje se na zemljopisnom položaju kupaca, a i imovina segmenta temelji se na zemljopisnom položaju imovine. 2024. Hrvatska Slovenija Izvještajni segmenti ukupno Usklađenja Konsolidacijski iznosi ukupno EUR'000 EUR'000 EUR'000 EUR'000 EUR'000 Vanjski prihodi 2.177 1.861 4.038 (52) 3.986 Troškovi osoblja (1.052) (899) (1.951) - (1.951) Amortizacija (218) (117) (335) 10 (325) Ostali troškovi poslovanja (946) (762) (1.708) 58 (1.650) Financijski prihodi 38 49 87 - 87 Financijski rashodi (7) - (7) - (7) Prihodi od dividende 25 - 25 (25) - Neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 24 - 24 - 24 Neto gubitak od tečajnih razlika - (1) (1) - (1) Udio u Dobiti (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima - - - 68 68 Dobit segmenata prije poreza 41 131 172 59 231 Kapitalni izdaci 87 16 103 - 103 EUR 2023. Hrvatska Slovenija Izvještajni segmenti ukupno Usklađenja Konsolidacijski iznosi ukupno EUR'000 EUR'000 EUR'000 EUR'000 EUR'000 Vanjski prihodi 2.017 1.637 3.654 (49) 3.605 Troškovi osoblja (1.002) (772) (1.774) - (1.774) Amortizacija (208) (110) (318) 10 (308) Ostali troškovi poslovanja (841) (738) (1.579) 48 (1.531) Financijski prihodi 18 19 37 - 37 Financijski rashodi (10) (1) (11) - (11) Prihodi od dividende 139 - 139 (106) 33 Neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 27 - 27 - 27 Neto gubitak od tečajnih razlika - (1) (1) - (1) Udio u Dobiti (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima - - - - - Dobit segmenata prije poreza 140 34 174 (97) 77 Kapitalni izdaci 42 60 102 - 102 92 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 25 Značajne računovodstvene procjene i prosudbe Uprava vrši procjene i pretpostavke vezane uz buduće događaje. Računovodstvene procjene stoga rijetko odgovaraju stvarnim rezultatima. Procjene i prosudbe koje mogu utjecati na značajne promjene u iznosima imovine i obveza u sljedećoj financijskoj godini su navedene u nastavku. Umanjenje goodwilla Grupa procjenjuje postojanje umanjenja vrijednosti goodwilla najmanje na godišnjoj razini, u skladu s računovodstvenom politikom 3 b). Taj postupak zahtijeva procjenu uporabne vrijednosti poslovnih jedinica koje generiraju novac, a na koje se goodwill raspoređuje. Procjena vrijednosti u upotrebi zahtijeva od Grupe da napravi procjene budućih novčanih tokova jedinica koje stvaraju novac te da odabere prikladnu diskontnu stopu kako bi izračunala sadašnju vrijednost tih novčanih tokova. Nadoknadiva vrijednost jedinica koje generiraju novac određuje se na temelju izračuna uporabne vrijednosti. Ovi izračuni koriste projekcije novčanog toka temeljenog na financijskim planovima koje je odobrila Uprava Grupe i pokrivaju razdoblje od pet godina. Goodwill Goodwill se odnosi isključivo na goodwill nastao preuzimanjem podružnice Ljubljanske borze d.d. Grupa godišnje napravi test umanjenja vrijednosti kako bi se ocijenilo pokazuje li nadoknadivi iznos goodwilla potencijalno umanjenje knjigovodstvenog iznosa. Izračun nadoknadivog iznosa goodwilla temelji se na petogodišnjem planu prihoda na slovenskom tržištu i poslovnim planovima podružnice razvijenim od strane Grupe imajući u vidu korporativne i marketinške strategije, te relevantne trendove tržišta. Izračun nadoknadivog iznosa implicira terminalne stope rasta novčanih tokova nakon projekcijskog razdoblja od pet godina u iznosu od 3,5%. Novčani tokovi nastali iz tih planova diskontiraju se korištenjem diskontne stope koja odražava povrat temeljne imovine, a koji je definiran za potrebe testa umanjenja goodwilla kao ponderirani prosječni trošak kapitala za slovensko tržište. Izračuni uporabne vrijednosti za jedinice koje stvaraju novac najosjetljiviji je pri sljedećim pretpostavkama: Prihodi i bruto marže - Prihodi i bruto marže temelje se na prosječnim vrijednostima postignutim u posljednjih nekoliko godina prije početka razdoblja poslovnog plana. Isti su povećani tijekom razdoblja poslovnog plana za očekivanu stopu zadržavanja kupaca, širenja u poslovanju, sinergija i poboljšanja učinkovitosti. Stope rasta - Stope rasta poslovnog plana temelje se na tržišnim prognozama. Prosječna stopa rasta prihoda u razdoblju poslovnog plana je 3,25%. Diskontne stope - Diskontne stope predstavljaju trenutnu procjenu tržišnih rizika specifičnih za jedinice koje stvaraju novac. To je benchmark koji Grupa koristi za procjenu učinka poslovanja i za procjenu budućih investicijskih prijedloga. U procjeni utjecaja za 2024. godinu primijenjena je diskontna stopa od 11,2%. U slučaju da se uz nepromijenjenu stopu rasta prihoda diskontna stopa poveća za 0,8%, procijenjena vrijednost Ljubljanske burze smanjila bi se za 260 tisuća EUR. U slučaju da se diskontna stopa smanji za 1,2%, procijenjena vrijednost Ljubljanske burze povećala bi se za 490 tisuća EUR. U slučaju da se uz nepromijenjenu diskontnu stopu terminalna stopa rasta prihoda smanji za 1%, procijenjena vrijednost Ljubljanske burze smanjila bi se za 230 tisuća EUR. U slučaju da se navedena stopa rasta prihoda poveća za 1%, procijenjena vrijednost Ljubljanske burze povećala bi se za 286 tisuća EUR. 93 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2023. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 26 Upravljanje kapitalom Ciljevi Grupe prilikom upravljanja kapitalom su očuvanje sposobnosti Grupe da nastavi poslovanje pod pretpostavkom vremenske neograničenosti kako bi se omogućio povrat ulaganja dioničarima i koristi ostalim zainteresiranim stranama te da održi optimalnu strukturu kapitala kako bi se umanjio trošak kapitala. Grupa nadzire kapital kroz praćenje pokazatelja vlastitog financiranja u financijskim izvještajima. Ovaj se pokazatelj računa kao omjer ukupnog kapitala i ukupne imovine. Pokazatelj vlastitog financiranja je kako slijedi: 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Ukupni kapital (kapital i rezerve) 6.075.231 5.993.657 Ukupna imovina 7.370.045 7.167.833 Pokazatelj vlastitog financiranja 82% 84% Grupa financira 82% ukupne imovine iz vlastitih izvora. Sukladno tome 18% imovine financirano je iz tuđih izvora (2023.: 16%). 27 Fer vrijednost Fer vrijednost financijske imovine i obveza uključena je u iznos po kojem bi zainteresirane strane mogle zamijeniti instrument po tržišnim uvjetima, osim u slučaju prodaje pod prisilom ili radi likvidacije. U procjeni fer vrijednosti koristile su se sljedeće metode i pretpostavke: Fer vrijednost novca i novčanih ekvivalenata, potraživanja od kupaca, obveza prema dobavljačima i ostale kratkotrajne imovine i obveza približna je njihovoj knjigovodstvenoj vrijednosti zbog kratkoročnog dospijeća tih instrumenata. Društvo procjenjuje dugoročna potraživanja s fiksnim i varijabilnim kamatnim stopama na temelju parametara kao što su kamatne stope i kreditna sposobnost pojedinog kupca te obilježja rizika financiranog projekta. Na temelju te procjene provodi se ispravak vrijednosti kako bi se odrazili očekivani gubici od tih potraživanja. Fer vrijednost financijske imovine raspoložive za prodaju obračunava se na temelju kotiranih tržišnih cijena na aktivnim tržištima. Tržište se smatra aktivnim ako su kotirane cijene poznate temeljem burze, aktivnosti brokera, industrijske skupine, službe za određivanje cijena ili regulatorne agencije, a te cijene predstavljaju stvarne i redovite tržišne transakcije po uobičajenim tržišnim uvjetima. Kotirana tržišna cijena korištena za financijsku imovinu koju drži Grupa jest njezina važeća kupovna cijena. Ovi instrumenti uključeni su u razinu 1. Fer vrijednost financijskih instrumenata kojima se ne trguje na aktivnom tržištu utvrđuje se korištenjem tehnika procjene na temelju diskontiranog novčanog toka. Te tehnike procjene baziraju se na maksimalno korištenje tržišnih podataka gdje god je to moguće, a oslanjanju se što je manje moguće na procjene specifične za pojedini subjekt. Ako su svi značajni ulazni podaci potrebni za fer vrednovanje instrumenta vidljivi, instrument se uključuje u razinu 2. Ako se jedan ili više značajnih ulaznih podataka ne temelji na vidljivim tržišnim podacima, instrument se uključuje u razinu 3. 94 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2023. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 27 Fer vrijednost (nastavak) Financijski instrumenti po kategorijama su kako slijedi: 31.12.2024. 31.12.2023. EUR EUR Financijska imovina koja se mjeri po amortiziranom trošku 3.015.054 1.209.093 Dugoročni depoziti 33.166 33.166 Pozajmice dane pridruženom društvu - 27.381 Potraživanja od kupaca i ostala potraživanja 447.206 496.733 Kratkoročni depoziti 953.996 - Ulaganja u trezorske zapise - 378.130 Mjenice 1.382.223 - Novac i novčani ekvivalenti 198.463 273.683 Financijska imovina koja se mjeri po fer vrijednosti 1.011.974 885.598 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 155.449 149.093 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 856.525 736.505 Ukupno imovina 4.027.028 2.094.691 Financijske obveze koje se mjere po amortiziranom trošku Obveze prema dobavljačima i ostale obveze 519.366 151.236 Obveze za najmove 151.236 251.402 Ukupno obveze 670.602 402.638 Grupa primjenjuju sljedeću hijerarhiju, koja se temelji na najnižoj razini ulaznih podataka koji su značajni za utvrđivanje fer vrijednosti, kako bi utvrdila i iskazala fer vrijednost financijskih instrumenata tehnikom procjene vrijednosti: RAZINA 1: kotirane (neprepravljene) cijene na aktivnim tržištima za identičnu imovinu ili obveze. RAZINA 2: ostale tehnike kod kojih su svi ulazni podaci koji imaju značajan utjecaj na fer vrijednost direktno ili indirektno vidljivi na tržištu. RAZINA 3: tehnike kod kojih svi ulazni podaci koji značajno utječu na utvrđenu fer vrijednost nisu temeljeni na vidljivim tržišnim podacima. Na dan 31. prosinca 2024. Grupa je u vlasništvu imala sljedeće financijske instrumente mjerene po fer vrijednosti: 31. prosinca 2024. Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno Imovina EUR EUR EUR EUR Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (bilješka 14) - - 155.449 155.449 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (bilješka 14) 856.525 - - 856.525 Ukupno 856.525 - 155.449 1.011.974 95 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Konsolidirani financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2023. Bilješke uz konsolidirane financijske izvještaje (nastavak) 27 Fer vrijednost (nastavak) Na dan 31. prosinca 2023. Grupa je u vlasništvu imala sljedeće financijske instrumente mjerene po fer vrijednosti: 31. prosinca 2023. Razina 1 Razina 2 Razina 3 Ukupno Imovina EUR EUR EUR EUR Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit (bilješka 14) - - 149.093 149.093 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka (bilješka 14) 736.505 - - 736.505 Ukupno 736.505 - 149.093 885.598 28 Događaji nakon datuma izvještavanja Nije bilo drugih događaja nakon datuma bilance koji bi imali značajan utjecaj na financijske izvještaje na dan ili za razdoblje tada završeno. 96 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. U nastavku su prikazani godišnji konsolidirani financijski izvještaji Grupe Zagrebačka burza pripremljeni sukladno Pravilnik o strukturi i sadržaju godišnjih financijskih izvještaja burze (NN 25/19, 155/22) („Pravilnik“) koje je propisala HANFA („regulatorni financijski izvještaji“). Računovodstveni propisi HANFA-e temelje se na Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija. Glavne razlike između regulatornih financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s HANFA-inim Pravilnikom i financijskih izvještaja pripremljenih u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja koje je usvojila Europska unija odnose se na objave u financijskim izvještajima. 97 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirana bilanca stanja na dan 31. prosinca 2024. BILANCA stanje na dan 31.12.2024 u eurima Obveznik: Zagrebačka burza d.d. Naziv pozicije AOP oznaka Zadnji dan prethodne poslovne godine Na izvještajni datum tekućeg razdoblja 1 2 3 4 AKTIVA A DUGOTRAJNA IMOVINA 002+003+009+013 1 3.235.702 3.108.841 I NEMATERIJALNA IMOVINA 2 449.062 343.248 II MATERIJALNA IMOVINA 004+…+008 3 1.338.564 1.188.871 1 Zemljišta i zgrade 4 1.012.103 875.642 2 Računalna oprema 5 128.636 121.648 3 Ostala materijalna imovina 6 180.939 181.501 4 Ulaganja u tuđu imovinu 7 16.886 10.080 5 Imovina u pripremi 8 - - III DUGOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA 010+011+012 9 1.448.076 1.576.722 1 Ulaganja u pridružena društva, ovisna društva i zajedničke pothvate 10 1.238.436 1.388.107 2 Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku 11 60.547 33.166 3 Financijska imovina koja se vodi po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 12 149.093 155.449 ODGOĐENA POREZNA IMOVINA 13 - - B KRATKOTRAJNA IMOVINA 015+021+025 14 3.843.429 3.964.365 I POTRAŽIVANJA 016+...+020 15 528.566 442.058 1 Potraživanja od kupaca 16 402.635 332.696 2 Potraživanja od zaposlenika i članova poduzetnika 17 212 221 3 Potraživanja od države i drugih institucija 18 36.552 11.995 4 Potraživanja od povezanih poduzetnika 19 - - 5 Ostala potraživanja 20 89.167 97.146 II KRATKOTRAJNA FINANCIJSKA IMOVINA 022+…+024 21 3.041.180 3.323.844 1 Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku 22 2.304.675 2.336.219 2 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 23 - 131.100 3 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 24 736.505 856.525 III NOVAC I NOVČANI EKVIVALENTI 25 273.683 198.463 C PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI 26 88.702 296.839 D UKUPNO AKTIVA 001+014+026 27 7.167.833 7.370.045 E IZVANBILANČNI ZAPISI 28 - - 98 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirana bilanca stanja na dan 31. prosinca 2024. (nastavak) Naziv pozicije AOP oznaka Zadnji dan prethodne poslovne godine Na izvještajni datum tekućeg razdoblja 1 2 3 4 PASIVA A KAPITAL I REZERVE 030+031+032+037+…+41 29 5.993.657 6.075.231 I TEMELJNI KAPITAL 30 3.076.315 3.076.315 II KAPITALNE REZERVE 31 1.840.833 1.840.833 III REZERVE IZ DOBITI 033+...+036 32 964.498 967.788 1 Zakonske rezerve 33 18.714 18.714 2 Rezerve za vlastite dionice 34 -30.483 -30.483 3 Rezerve fer vrijednosti 35 162.041 163.048 4 Ostale rezerve 36 814.226 816.509 IV REVALORIZACIJSKE REZERVE 37 101.095 98.000 V REZERVE OD TEČAJNIH RAZLIKA IZ PRERAČUNA INOZEMNOG POSLOVANJA 38 -22.134 -22.115 VI ZADRŽANA DOBIT ILI PRENESENI GUBITAK 39 -30.798 -82.843 VII DOBIT ILI GUBITAK POSLOVNE GODINE 40 63.848 197.253 VIII MANJINSKI INTERES 41 - - B REZERVIRANJA 42 32.629 27.290 C KRATKOROČNE OBVEZE 044+…+049 43 410.942 481.433 1 Obveze za predujmove 44 8.515 8.506 2 Obveze prema dobavljačima 45 119.781 136.357 3 Obveze prema zaposlenima 46 95.423 106.423 4 Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 47 52.314 70.880 5 Obveze prema povezanim poduzetnicima 48 - 14.011 6 Ostale kratkoročne obveze 49 134.909 145.256 D DUGOROČNE OBVEZE 50 151.236 45.020 E ODGOĐENA POREZNA OBVEZA 51 1.159 7.605 F ODGOĐENO PLAĆANJE TROŠKOVA I PRIHOD BUDUĆEG RAZDOBLJA 52 578.210 733.466 G UKUPNO PASIVA 029+042+043+050+051+052 53 7.167.833 7.370.045 H IZVANBILANČNI ZAPISI 54 - - Dodatak bilanci (pozicija za konsolidirane financijske izvještaje) I Kapital i rezerve 056+057 55 5.993.657 6.075.231 1 Pripisano imateljima kapitala matice 56 5.993.657 6.075.231 2 Pripisano nekontrolirajućem interesu 57 - - 99 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani račun dobiti i gubitka u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024. RAČUN DOBITI I GUBITKA u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024. u eurima Obveznik: Zagrebačka burza d.d. Naziv pozicije AOP oznaka Isto razdoblje prethodne godine Tekuće razdoblje 1 2 3 4 A POSLOVNI PRIHODI 002+008 1 3.605.184 3.986.807 I Prihodi od prodaje 003+...+007 2 2.267.409 2.561.831 1 Provizije i članarine 3 1.026.091 1.342.797 2 Prihodi od održavanja uvrštenja 4 1.085.816 1.071.165 3 Prihodi od naknada za uvrštenje 5 155.502 147.869 4 Prihodi od dražbi 6 - - 5 Prihodi od prodaje članskih mjesta 7 - - II Ostali poslovni prihodi 009+...+011 8 1.337.775 1.424.976 1 Naknade za korištenje sučelja za izravan pristup trgovinskom sustavu (API) 9 - - 2 Prihodi od prodaje informacija 10 901.934 930.289 3 Ostali prihodi 11 435.841 494.687 B POSLOVNI RASHODI 013+016+020+021+022+025+026 12 3.612.842 3.927.849 I Materijalni troškovi 014+015 13 1.109.657 1.120.120 1 Troškovi sirovina i materijala 14 38.865 38.477 2 Ostali vanjski troškovi 15 1.070.792 1.081.643 II Troškovi osoblja 017+...+019 16 1.637.853 1.786.942 1 Neto plaće i nadnice 17 1.138.028 1.239.390 2 Troškovi poreza i doprinosa iz plaća 18 367.947 406.433 3 Doprinosi na plaće 19 131.878 141.119 III Amortizacija 20 307.982 324.741 IV Ostali troškovi 21 539.923 642.999 V Vrijednosno usklađivanje 023+024 22 4.121 12.492 1 dugotrajne imovine (osim financijske imovine) 23 - - 2 kratkotrajne imovine (osim financijske imovine) 24 4.121 12.492 VI Rezerviranja 25 - - VII Ostali poslovni rashodi 26 13.306 40.555 100 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani račun dobiti i gubitka u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024. (nastavak) Naziv pozicije AOP oznaka Isto razdoblje prethodne godine Tekuće razdoblje 1 2 3 4 C FINANCIJSKI PRIHODI 028+...+033 27 96.210 111.631 1 Kamate, tečajne razlike, dividende i slični prihodi iz odnosa s povezanim poduzetnicima 28 62 - 2 Kamate, tečajne razlike, dividende, slični prihodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 29 67.101 87.503 3 Dio prihoda od pridruženih poduzetnika i sudjelujućih interesa 30 - - 4 Nerealizirani dobici (prihodi) od financijske imovine 31 12.089 3.742 5 Dobit od ukidanja rezervacija za umanjenje vrijednosti za očekivane kreditne gubitke 32 - - 6 Ostali financijski prihodi 33 16.958 20.386 D FINANCIJSKI RASHODI 035+...+039 34 11.171 7.907 1 Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi s povezanim poduzetnicima 35 690 516 2 Kamate, tečajne razlike i drugi rashodi iz odnosa s nepovezanim poduzetnicima i drugim osobama 36 10.481 7.391 3 Nerealizirani gubici (rashodi) od financijske imovine 37 - - 4 Gubici od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke 38 - - 5 Ostali financijski rashodi 39 - - E UKUPNI PRIHODI 001+027 40 3.701.394 4.098.438 F UKUPNI RASHODI 012+034 41 3.624.013 3.935.756 G Udio u dobiti/gubitku pridruženog i ovisnog društva 42 -203 68.127 H DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA 040-041+042 43 77.178 230.809 I POREZ NA DOBIT 44 13.330 33.556 J DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA 043-044 45 63.848 197.253 1 Promjena revalorizacijskih rezervi (nekretnina, postrojenja, opreme i nematerijalne imovine) 46 - - 2 Aktuarski dobici/gubici po mirovinskim planovima definiranih primanja 47 2.495 2.534 3 Nerealizirani dobici/gubici financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 48 112.040 1.291 4 Dobici/gubici od instrumenata zaštite novčanog tijeka 49 - - 5 Dobici/gubici proizašli iz preračunavanja financijskih izvještaja inozemnog poslovanja 50 47 19 6 Porez na dobit na ostalu sveobuhvatnu dobit 51 20.405 3.630 K OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT 046+…-051 52 94.177 214 L UKUPNA SVEOBUHVATNA DOBIT 045+052 53 158.025 197.467 M REKLASIFIKACIJSKE USKLADE 54 - - Dodatak ** Pripisano imateljima matice 55 158.025 197.467 Pripisano manjinskom interesu 56 - - 101 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku – indirektna metoda u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024. IZVJEŠTAJ O NOVČANOM TIJEKU - Indirektna metoda u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024. u eurima Obveznik: Zagrebačka burza d.d. Naziv pozicije AOP oznaka Isto razdoblje prethodne godine Tekuće razdoblje 1 2 3 4 NOVČANI TIJEK OD POSLOVNIH AKTIVNOSTI 1 Dobit prije poreza 1 77.178 230.809 2 Amortizacija 2 307.982 324.741 3 Povećanje kratkoročnih obveza 3 - 52.281 4 Smanjenje kratkotrajnih potraživanja 4 - 61.413 5 Smanjenje zaliha 5 - - 6 Gubici od umanjenja vrijednosti za očekivane kreditne gubitke 6 - - 7 Ostalo povećanje novčanog tijeka 7 32.037 59.620 I Ukupno povećanje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 001+...+007 8 417.197 728.864 1 Smanjenje kratkoročnih obveza 9 441 - 2 Povećanje kratkotrajnih potraživanja 10 73.192 - 3 Povećanje zaliha 11 - - 4 Dobit od ukidanja rezervacija za umanjenje vrijednosti za očekivane kreditne gubitke 12 - - 5 Ostalo smanjenje novčanog tijeka 13 160.450 322.269 II Ukupno smanjenje novčanog tijeka od poslovnih aktivnosti 009+...+013 14 234.083 322.269 NOVČANI TIJEK OD INVESTICIJSKIH AKTIVNOSTI 1 Novčani primici od prodaje dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 15 - - 2 Novčani primici od prodaje vlasničkih i dužničkih instrumenata 16 - 6.200 3 Novčani primici od kamata 17 34.795 88.345 4 Novčani primici od dividendi 18 32.593 - 5 Ostali novčani primici od investicijskih aktivnosti 19 482.926 1.134.216 III Ukupno novčani primici od investicijskih aktivnosti 015+...+019 20 550.314 1.228.761 1 Novčani izdaci za kupnju dugotrajne materijalne i nematerijalne imovine 21 56.822 102.652 2 Novčani izdaci za stjecanje vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata 22 29.347 1.146.458 3 Ostali novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 23 2.099.124 361.300 IV Ukupno novčani izdaci od investicijskih aktivnosti 021+...+023 24 2.185.293 1.610.410 102 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani izvještaj o novčanom tijeku – indirektna metoda u razdoblju od 01.01.2024. do 31.12.2024. (nastavak) Obveznik: Zagrebačka burza d.d. Naziv pozicije AOP oznaka Isto razdoblje prethodne godine Tekuće razdoblje 1 2 3 4 NOVČANI TIJEK OD FINANCIJSKIH AKTIVNOSTI 1 Novčani primici od izdavanja vlasničkih i dužničkih financijskih instrumenata 25 - - 2 Novčani primici od glavnice kredita, zadužnica, pozajmica i drugih posudbi 26 - - 3 Ostali primici od financijskih aktivnosti 27 - - V Ukupno novčani primici od financijskih aktivnosti 025+...+027 28 - - 1 Novčani izdaci za otplatu glavnice kredita i obveznica 29 - - 2 Novčani izdaci za isplatu dividendi 30 - - 3 Novčani izdaci za financijski najam 31 - - 4 Novčani izdaci za otkup vlastitih dionica 32 - - 5 Ostali novčani izdaci od financijskih aktivnosti 33 - - VI Ukupno novčani izdaci od financijskih aktivnosti 029+...+033 34 96.925 100.166 VII Novac i novčani ekvivalenti na početku razdoblja 35 1.822.473 273.683 VIII Povećanje novca i novčanih ekvivalenata 36 - - IX Smanjenje novca i novčanih ekvivalenata 37 1.548.790 75.220 X Novac i novčani ekvivalenti na kraju razdoblja 38 273.683 198.463 103 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za razdoblje od 01.01.2024. do 31.12.2024. Opis pozicije AOP Raspodjeljivo vlasnicima matice Upisani kapital Kapitalne rezerve Zakonske rezerve i rezerve za vlastite dionice Rezerve fer vrijednosti Ostale rezerve Revalori-zacijske rezerve Rezerve od tečajnih razlika iz preračuna inozemnog poslovanja Zadrža na dobit ili preneseni gubitak Dobit ili gubitak poslovne godine Raspodjeljivo nekontroli-rajućim interesima Ukupno kapital i rezerve 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Stanje na dan početka prethodne poslovne godine 1 3.086.622 1.843.000 333 70.196 811.760 101.685 (22.393) (111.092) 85.539 - 5.865.650 Promjena računovodstvenih politika 2 (10.306) (3.438) (28) (27) 208 (590) 212 3.201 - - (10.768) Ispravak pogreški prethodnih razdoblja 3 - - - - - - - - - - - Stanje na dan početka prethodne poslovne godine(prepravljeno) 4 3.076.316 1.839.562 305 70.169 811.968 101.095 (22.181) (107.891) 85.539 - 5.854.882 Dobit ili gubitak razdoblja 5 - - - - - - - - 63.848 - 63.848 Nerealizirani dobici ili gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 6 - - - 91.872 2.258 - - - - - 94.130 Ostale nevlasničke promjene kapitala 7 - - - - - - 47 - - - 47 Ukupno izravno priznati prihodi i rashodi prethodne godine (razdoblja iz prethodne godine) 8 - - - 91.872 2.258 - 47 - 63.848 - 158.025 Povećanje/smanjenje upisanog kapitala 9 (1) 1 - - - - - - - - - Ostale uplate vlasnika 10 - - - - - - - - - - - Isplata udjela u dobiti/dividenda 11 - 1.270 5.182 - - - - (8.446) - - (1.994) Ostale raspodjele vlasnicima 12 - - (17.256) - - - - 85.539 (85.539) - (17.256) Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja prethodne poslovne godine 13 3.076.315 1.840.833 (11.769) 162.041 814.226 101.095 (22.134) (30.798) 63.848 - 5.993.657 104 Grupa Zagrebačka burza d.d., Zagreb Regulatorni financijski izvještaji za godinu koja je završila 31. prosinca 2024. Konsolidirani izvještaj o promjenama kapitala za razdoblje od 01.01.2024. do 31.12.2024. (nastavak) Opis pozicije AOP Raspodjeljivo vlasnicima matice Upisani kapital Kapitalne rezerve Zakonske rezerve i rezerve za vlastite dionice Rezerve fer vrijednosti Ostale rezerve Revalori-zacijske rezerve Rezerve od tečajnih razlika iz preračuna inozemnog poslovanja Zadrža na dobit ili preneseni gubitak Dobit ili gubitak poslovne godine Raspodjeljivo nekontroli-rajućim interesima Ukupno kapital i rezerve 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Stanje na dan početka prethodne poslovne godine 14 3.076.315 1.840.833 (11.769) 162.041 814.226 101.095 (22.134) (30.798) 63.848 - 5.993.657 Promjena računovodstvenih politika 15 - - - - - - - - - - 0 Ispravak pogreški prethodnih razdoblja 16 - - - - - - - - - - 0 Stanje na dan početka prethodne poslovne godine(prepravljeno) 17 3.076.315 1.840.833 (11.769) 162.041 814.226 101.095 (22.134) (30.798) 63.848 - 5.993.657 Dobit ili gubitak razdoblja 18 - - - - - - - - 197.253 - 197.253 Nerealizirani dobici ili gubici od financijske imovine po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 19 - - - 1.007 2.283 (3.095) 19 - - - 214 Ostale nevlasničke promjene kapitala 20 - - - - - - - - - - - Ukupno izravno priznati prihodi i rashodi prethodne godine (razdoblja iz prethodne godine) 21 - - - 1.007 2.283 (3.095) 19 - 197.253 - 197.467 Povećanje/smanjenje upisanog kapitala 22 - - - - - - - - - - - Ostale uplate vlasnika 23 - - - - - - - - - - - Isplata udjela u dobiti/dividenda 24 - - - - - - - (115.893) - - (115.893) Ostale raspodjele vlasnicima 25 - - - - - - - 63.848 (63.848) - - Stanje na zadnji dan izvještajnog razdoblja prethodne poslovne godine 26 3.076.315 1.840.833 (11.769) 163.048 816.509 98.000 (22.115) (82.843) 197.253 - 6.075.231 105 Bilješke uz godišnje konsolidirane financijske izvještaje - GFI 1. Društvo koje je predmet izvještavanja Zagrebačka burza d.d. („Društvo“) je dioničko društvo sa sjedištem u Republici Hrvatskoj upisano u sudski registar Trgovačkog suda u Zagrebu 5. srpnja 1991. pod matičnim brojem subjekta (MBS) 080034217. Osobni identifikacijski broj Društva (OIB) je 84368186611. Registrirana adresa Društva je Eurotower, 22. kat, Ivana Lučića 2a/22, Zagreb, Hrvatska. 2. Osnova za sastavljanje financijskih izvještaja i značajne računovodstvene politike Osnova za sastavljanje Konsolidirani financijski izvještaji pripremljeni su u skladu s Međunarodnim standardima financijskog izvještavanja usvojenim od strane Europske unije (MSFI). Konsolidirani financijski izvještaji sastavljeni su na osnovi povijesnog troška, osim financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka i financijske imovine kroz sveobuhvatnu dobit koja je mjerena po fer vrijednosti te zemljišta i zgrada koje se vrednuju po fer vrijednosti. Detaljne informacije o osnovi za sastavljanje financijskih izvještaja nalaze se u bilješci uz konsolidirane financijske izvještaje broj 2 objavljenoj u Godišnjem izvještaju o stanju Grupe i poslovanju u 2024. godini koji je raspoloživ na internet stranici www.zse.hr (dalje u tekstu: Godišnji izvještaj Grupe). Značajne računovodstvene politike Prilikom sastavljanja ovih financijskih izvještaja za izvještajno razdoblje primjenjuju se računovodstvene politike koje su objavljene u konsolidiranim financijskim izvještajima za 2024. godinu koji su objavljeni na internet stranici www.zse.hr. Objava dodatnih informacije prema zahtjevima MSFI-jeva, a koje nisu prezentirane u izvještaju o financijskom položaju, izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaju o novčanim tokovima i izvještaju o promjeni kapitala Dodatne informacije prema zahtjevima MSFIJ-jeva, a koje nisu prezentirane u konsolidiranom izvještaju o financijskom položaju, izvještaju o sveobuhvatnoj dobiti, izvještaju o novčanim tokovima i izvještaju o promjeni kapitala objavljeni su u izvještaju Godišnjem izvještaju Grupe koji je objavljeno na internet stranici www.zse.hr. 3. Financijske obveze, jamstva ili nepredviđeni izdaci koji nisu uključeni u bilancu, priroda i oblik eventualno uspostavljenog stvarnog osiguranja koje je dano Grupa nema financijskih obveza, jamstava ili nepredviđenih izdataka koji nisu uključeni u bilancu na dan 31. prosinca 2024. godine niti ima dano uspostavljeno jamstvo. 4. Iznos predujmova i odobrenih kredita članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela Grupa nije davala predujmove niti odobravalo kredite članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela tijekom 2024. ili 2023. godine. 5. Iznos i priroda pojedinih stavki prihoda ili rashoda izuzetne veličine ili pojave Detalji o iznosima pojedinih stavki prihoda ili rashoda izuzetne veličine ili pojave su objavljeni u bilješkama uz revidirane financijske izvještaje u Godišnjem izvještaju (www.zse.hr). 106 Bilješke uz godišnje konsolidirane financijske izvještaje – GFI (nastavak) 6. Obveze koje dospijevaju nakon više od pet godina i dugovanja pokrivena vrijednim osiguranjem koje je dala Grupa Na dan 31. prosinca 2024. godine Grupa ima obveze koje dospijevaju nakon više od pet godina iznose 1,4 tisuće EUR. Grupa na datum bilance nema dugovanja koja su pokrivena vrijednim osiguranjem koje je izdala Grupa. 7. Prosječan broj zaposlenih tijekom izvještajnog razdoblja Grupa je tijekom izvještajnog razdoblja 2024. godine imala prosječno zaposleno 36 zaposlenika. 8. Kapitalizirani trošak plaće tijekom izvještajnog razdoblja Grupa tijekom izvještajnog razdoblja nije kapitalizirala trošak plaća. 9. Iznos plaća i naknada odobrenih za poslovnu godinu članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela Iznos plaća i naknada odobrenih za 2024. godinu članovima administrativnih, upravljačkih i nadzornih tijela zbog njihove odgovornosti i sve obveze koje proizlaze ili koje su dogovorene u vezi s umirovljenjem za bivše članove tih tijela objavljene su u bilješci 23. Povezane osobe u Godišnjem izvještaju Grupe (www.zse.hr). 10. Prosječan broj zaposlenih po kategorijama i troškovi osoblja koji se odnose na poslovnu godinu Grupa ne dijeli zaposlene na kategorije. Tijekom 2024. godine Grupa je imala prosječno 36 zaposlenika. Primanja zaposlenih za 2024. godinu raščlanjena na neto plaće i nadnice, troškove poreza i doprinosa iz plaća, doprinose na plaće te ostali troškovi plaća koji ne uključuju naknade troškova objavljeni su u bilješci 6. Troškovi osoblja u Godišnjem izvještaju Grupe (www.zse.hr) 11. Odgođeni porezi Rezerviranje za odgođene poreze, stanje odgođenih poreza na početku i na kraju izvještajnog razdoblja i kretanja u tim pozicijama tijekom izvještajnog razdoblja objavljeni su u bilješci 9 uz financijske izvještaje u Godišnjem izvještaju Grupe (www.zse.hr). 12. Naziv i sjedište svakog društva u kojem izdavatelj, bilo sam ili preko osobe koja djeluje u svoje ime ali za račun izdavatelja, drži sudjelujući udjel u kapitalu, iskazujući iznos kapitala koji se drži, iznos ukupnog kapitala i rezervi, i dobit ili gubitak Podaci o ulaganjima u društva u kojima Grupa drži sudjelujući udjel u kapitalu prikazani su u bilješci 1. i bilješci 13. „Ulaganja u pridružena društva i zajedničke pothvate“ (GFI: „Ulaganja u pridružena društva, ovisna društva i zajedničke pothvate“). 13. Broj i nominalna vrijednost dionica upisanih tijekom izvještajnog razdoblja u okviru odobrenog kapitala Temeljem odluke Glavne Skupštine Društva od 12. lipnja 2023. godine za potrebe usklađenja temeljnog kapitala Društva i dijelova tog kapitala koji se odnose na pojedine dionice s odredbama članka 21. Zakona o izmjenama Zakona o trgovačkim društvima („Narodne novine“ broj 114/22), svih 2.817.150 dionica Društva oznake ZB-R-A s nominalnim iznosom zamijenjene su za dionice bez nominalnog iznosa. 107 Bilješke uz godišnje konsolidirane financijske izvještaje – GFI (nastavak) 14. Postojanje bilo kakvih potvrda o sudjelovanju, konvertibilnih zadužnica, jamstava, opcija ili sličnih vrijednosnica ili prava, s naznakom njihovog broja i prava koja daju Grupa nema potvrda o sudjelovanju, konvertibilnih zadužnica, jamstava, opcija ili sličnih vrijednosnica ili prava. 15. Naziv, sjedište te pravni oblik svakog društva u kojemu izdavatelj ima neograničenu odgovornost Grupa nema udjela u društvima s neograničenom odgovornosti. 16. Naziv i sjedište društva koje sastavlja konsolidirani financijski izvještaj za izvještajno razdoblje najveće grupe društava u kojoj izdavatelj sudjeluje kao kontrolirani član grupe Društvo je krajnja matica te nije kontrolirani član druge grupe. Društvo sastavlja godišnje konsolidirane financijske izvještaje koji su objavljeni na internet stranici www.zse.hr. 17. Naziv i sjedište društva koje sastavlja konsolidirani financijski izvještaj za izvještajno razdoblje najmanje grupe društava u kojoj izdavatelj sudjeluje kao kontrolirani član i koji je također uključen u grupu društava iz točke 13. Društvo je krajnja matica te nije kontrolirani član druge grupe. 18. Mjesto na kojem je moguće dobiti primjerke konsolidiranih financijskih izvještaja iz točaka 16. i 17. Društvo sastavlja godišnje konsolidirane financijske izvještaje koji su objavljeni na internet stranici www.zse.hr. 19. Predložena raspodjela dobiti Prijedlog o rasporedu dobiti Društva za 2024. godinu priložen je uz Godišnje izvještaje Društva koje je objavljeno na internet stranici www.zse.hr. 20. Priroda i poslovna svrha aranžmana društava koji nisu uključeni u bilancu i financijski utjecaj tih aranžmana na izdavatelja, pod uvjetom da su rizici ili koristi koji proizlaze iz takvih aranžmana materijalni i u mjeri u kojoj je objavljivanje takvih rizika ili koristi nužno za procjenu financijskog stanja izdavatelja Grupa nema materijalnih aranžmana sa društvima koji nisu uključeni u prezentirane konsolidirane financijske izvještaje. 21. Priroda i financijski učinak značajnih događaja koji su nastupili nakon datuma bilance i nisu odraženi u računu dobiti i gubitka ili bilanci Događaji nakon datuma bilance su objavljeni u bilješkama uz Godišnje izvještaju za 2024 godine koje je objavljeno na internet stranici www.zse.hr 22. Neto prihod raščlanjen po segmentima Podaci o segmentima objavljeni su u bilješci 24. uz Godišnje izvještaje za 2024. godinu. 23. Ukupan iznos naknade revizoru za izvještajnu godinu Iznos naknade revizoru za zakonski propisanu reviziju godišnjih financijskih izvještaja i iznos ostalih naknada revizoru objavljeno je u bilješkama uz konsolidirane financijske izvještaje u Godišnjem izvještaju Grupe. 108 Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i konsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu Stavka bilance u MSFI Iznos (EUR) Stavka bilance stanja u TFI AOP Iznos (EUR) AKTIVA Dugotrajna imovina 3.108.840 A. Dugotrajna imovina 1 3.108.841 343.248 I. Nematerijalna imovina 2 343.248 Nematerijalna imovina 185.813 I NEMATERIJALNA IMOVINA 2 343.248 Goodwill 157.435 343.248 343.248 1.188.870 II. Materijalna imovina 3 1.188.871 Nekretnine i oprema 1.040.619 1. Zemljište i zgrade 4 875.642 Imovina s pravom uporabe 148.251 2. Računalni oprema 5 121.648 3. Ostala materijalna imovina 6 181.501 4. Ulaganja u tuđu imovinu 7 10.080 1.188.870 1.188.871 1.576.722 III. Dugotrajna financijska imovina 1.576.722 Ulaganja u ovisna društva 1 Ulaganja u pridružena društva, ovisna društva i zajedničke pothvate 10 1.388.107 Ulaganja pridružena društva i zajednički pothvat 1.388.107 1.388.107 1.388.107 Dugoročni depozit 33.166 2. Financijska imovina koja se vodi po amortiziranom trošku 11 33.166 Pozajmice dane pridruženom društvu 33.166 33.166 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 155.449 3 Financijska imovina koja se vodi po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 12 155.449 155.449 155.449 1.576.722 1.576.722 Odgođena porezna imovina Odgođena porezna imovina 13 109 Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i konsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu (nastavak) Stavka bilance u MSFI Iznos (EUR) Stavka bilance stanja u TFI AOP Iznos (EUR) Kratkotrajna imovina 3.982.507 B Kratkotrajna imovina 14 3.961.250 I. Potraživanja 15 438.943 Potraživanja od kupaca i ostala imovina 460.200 1. Potraživanja od kupaca 16 329.581 2. Potraživanje od zaposlenika i članova poduzetnika 17 221 3. Potraživanje od države i drugih institucija 18 11.995 4. Potraživanje od povezanih poduzetnika 19 5. Ostala potraživanja 20 97.146 460.200 438.943 3.323.844 II. Kratkotrajna financijska imovina 21 3.323.844 Kratkoročni depoziti 2.336.219 1. Financijska imovina koja se mjeri po amortiziranom trošku 22 2.336.219 Kratkoročna financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 131.100 2 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz ostalu sveobuhvatnu dobit 23 131.100 Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 856.525 3. Financijska imovina po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 24 856.525 3.323.844 3.323.844 Novac i novčani ekvivalenti 198.463 III. Novac i novčani ekvivalenti 25 198.463 275.583 C PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI 26 296.841 Troškovi budućih razdoblja 145.531 C PLAĆENI TROŠKOVI BUDUĆEG RAZDOBLJA I OBRAČUNATI PRIHODI 296.841 Ugovorna imovina 130.052 275.583 296.841 Ukupno aktiva 7.366.930 D Ukupno aktiva 27 7.366.932 110 Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i konsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu (nastavak) Stavka bilance u MSFI Iznos (EUR) Stavka bilance stanja u TFI AOP Iznos (EUR) PASIVA Kapital i rezerve 6.075.231 A Kapital i rezerve 29 6.075.231 Izdani dionički kapital 3.076.315 I TEMELJNI KAPITAL 30 3.076.315 Premije na emitirane dionice 1.840.833 II KAPITALNE REZERVE 31 1.840.833 1.043.673 III REZERVE IZ DOBITI 32 967.788 Zakonske rezerve 18.714 1 Zakonske rezerve 33 18.714 Vlastite dionice (30.483) 2 Rezerve za vlastite dionice 34 (30.483) Rezerve fer vrijednost 163.048 3 Rezerve fer vrijednosti 35 163.048 Ostale rezerve 815.878 4 Ostale rezerve 36 816.509 Aktuarski dobici/gubici 631 816.509 816.509 Revalorizacijske rezerve 98.000 IV REVALORIZACIJSKE REZERVE 37 98.000 Translacijske rezerve (22.115) V REZERVE OD TEČAJNIH RAZLIKA IZ PRERAČUNA INOZEMNOG POSLOVANJA 38 (22.115) Akumulirana dobit (gubitak) 114.410 IV Zadržana dobit ili preneseni gubitak 39 (82.843) V Dobit ili gubitak poslovne godine 40 197.253 114.410 114.410 6.075.231 6.075.231 Dugoročne obveze 79.914 Dugoročne obveze i rezerviranja 79.915 Obveze za primanja zaposlenih 2.417 B Rezerviranja 42 27.290 Dugoročna ugovorna obveza 24.873 27.290 27.290 Dugoročne obveze za poslovni najam 45.020 D Dugoročne obveze 50 45.020 Odgođena porezna obveza 7.604 E Odgođena porezna obveza 51 7.605 79.914 79.915 111 Rekapitulacija usporedbe GFI-POD bilance i konsolidirane bilance iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu (nastavak ) Stavka bilance u MSFI Iznos (EUR) Stavka bilance stanja u TFI AOP Iznos (EUR) Kratkoročne obveze 665.797 C KRATKOROČNE OBVEZE 43 478.315 Obveze prema dobavljačima i ostale obveze 559.581 1 Obveze za predujmove 44 8.506 Kratkoročne obveze za poslovni najam 106.216 2 Obveze prema dobavljačima 45 136.357 Obveza za porez na dobit 3 Obveze prema zaposlenima 46 106.423 4 Obveze za poreze, doprinose i slična davanja 47 70.880 5 Obveze prema povezanim poduzetnicima 48 10.896 6 Ostale kratkoročne obveze 49 145.253 665.797 478.315 Ugovorne obveze 545.988 F Odgođeno plaćanje troškova i prihod budućeg razdoblja 52 733.471 Ugovorne obveze 499.372 Ukalkulirani troškovi 46.616 545.988 733.471 Ukupno pasiva 7.366.930 Ukupno pasiva 7.366.932 112 Rekapitulacija usporedbe GFI-POD računa dobiti i gubitka i konsolidiranog izvještaja o sveobuhvatnoj dobiti iz revidiranih izvještaja za 2024. godinu Stavka RDG-a u MSFI Iznos (EUR) Stavka RDG-a u TFI Iznos (EUR) Poslovni prihodi 4.009.742 A POSLOVNI PRIHODI 1 4.009.744 Prihodi od prodaje 2.561.831 I Prihodi od prodaje 2 2.561.831 Ostali poslovni prihodi 1.447.911 II Ostali poslovni prihodi 8 1.447.913 4.009.742 4.009.744 Poslovni rashodi 3.950.787 B POSLOVNI RASHODI 12 3.950.786 Troškovi osoblja 1.951.910 II Troškovi osoblja 16 1.786.942 Ostali troškovi osoblja (u GFI na AOP 22) (1.938.815) 13.095 1.786.942 1.674.136 1.839.103 Ostali troškovi poslovanja 1.674.136 I Materijalni troškovi 13 1.143.057 Troškovi iskazani u troškovima osoblja 1.938.815 IV Ostali troškovi 21 642.999 V Vrijednosno usklađivanje 024+025 22 12.492 VII Ostali poslovni rashodi 26 40.555 3.612.951 1.839.103 Amortizacija 324.741 III Amortizacija 20 324.741 Financijski rezultat 103.727 Financijski rezultat 103.724 Financijski prihodi 88.355 C FINANCIJSKI PRIHODI 27 111.631 Financijski rashodi (7.757) D FINANCIJSKI RASHODI 34 (7.907) Prihodi od dividende Neto dobici/(gubici) od financijske imovine po fer vrijednosti kroz račun dobiti i gubitka 24.119 Neto gubitak od tečajnih razlika (990) Udio u Dobiti (gubitku) u zajedničkom pothvatu i pridruženim društvima 68.127 G Udio u dobiti/gubitku pridruženog i ovisnog društva 68.127 68.127 68.127 Dobit prije poreza 230.809 H DOBIT ILI GUBITAK PRIJE OPOREZIVANJA 43 230.809 Porez na dobit 33.556 I POREZ NA DOBIT 44 33.556 Dobit razdoblja 197.253 J DOBIT ILI GUBITAK RAZDOBLJA 45 197.253 Ostala sveobuhvatna dobit (37) K OSTALA SVEOBUHVATNA DOBIT 52 (37) Ukupno sveobuhvatna dobit za godinu 197.216 L UKUPNA SVEOBUHVATNA DOBIT 53 197.216 113 106 106

AI Terminal

More from Zagrebačka burza d.d.

Talk to a Data Expert