Interim / Quarterly Report • Nov 6, 2025
Interim / Quarterly Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
1 OCAK – 30 EYLÜL 2025 ARA HESAP DÖNEMİNE AİT ÖZET KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLAR
| İÇİNDEKİLER | SAYFA | |
|---|---|---|
| KONSOLİDE FİNANSAL DURUM TABLOLARI | 1 - 2 |
|
| KONSOLİDE KAR VEYA ZARAR TABLOLARI |
3 | |
| KONSOLİDE DİĞER KAPSAMLI GELİR TABLOLARI |
4 | |
| KONSOLİDE ÖZKAYNAKLAR DEĞİŞİM TABLOLARI | 5 | |
| KONSOLİDE NAKİT AKIŞ TABLOLARI | 6 | |
| KONSOLİDE FİNANSAL TABLOLARA İLİŞKİN DİPNOTLAR | 7 - 58 |
|
| DİPNOT 1 | GRUP'UN ORGANİZASYONU VE FAALİYET KONUSU | 7 |
| DİPNOT 2 | FİNANSAL TABLOLARIN SUNUMUNA İLİŞKİN ESASLAR | 8-36 |
| DİPNOT 3 | BÖLÜMLERE GÖRE RAPORLAMA | 37 |
| DİPNOT 4 | NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ | 37 |
| DİPNOT 5 | FİNANSAL YATIRIMLAR | 37 |
| DİPNOT 6 | İLİŞKİLİ TARAF AÇIKLAMALARI | 37 |
| DİPNOT 7 | TİCARİ ALACAK VE BORÇLAR | 38 |
| DİPNOT 8 | DİĞER ALACAKLAR VE ERTELENMİŞ GELİRLER | 39 |
| DİPNOT 9 | STOKLAR | 39 |
| DİPNOT 10 | PEŞİN ÖDENMİŞ GİDERLER | 40 |
| DİPNOT 11 | MADDİ DURAN VARLIKLAR | 40-41 |
| DİPNOT 11.1 KULLANIM HAKKI VARLIKLARI | 41 | |
| DİPNOT 11.2 MADDİ OLMAYAN DURAN VARLIKLAR | 42 | |
| DİPNOT 12 | DEVLET TEŞVİK YARDIMLARI | 42 |
| DİPNOT 13 | KISA VADELİ BORÇLANMALAR | 43 |
| DİPNOT 14 | KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER | 43 |
| DİPNOT 15 | TAAHHÜTLER | 44 |
| DİPNOT 16 | ÇALIŞANLARA SAĞLANAN FAYDALAR KAPSAMINDA BORÇLAR | 44-45 |
| DİPNOT 17 | DİĞER VARLIKLAR VE KISA VADELİ KARŞILIKLAR | 45-46 |
| DİPNOT 18 | ÖZKAYNAKLAR | 46-47 |
| DİPNOT 19 | HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ | 47 |
| DİPNOT 20 | PAZARLAMA, SATIŞ VE DAĞITIM GİDERLERİ, GENEL YÖNETİM GİDERLERİ VE | |
| ARAŞTIRMA GELİŞTİRME GİDERLERİ | 48 | |
| DİPNOT 21 | ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER / (GİDERLER) VE YATIRIM | |
| FAALİYETLERİNDEN GELİRLER | 48-49 | |
| DİPNOT 22 | FİNANSMAN GİDERLERİ VE GELİRLERİ | 49 |
| DİPNOT 23 | VERGİ VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLERİ | 50 |
| DİPNOT 24 | HİSSE BAŞINA KAZANÇ / (KAYIP)51 | |
| DİPNOT 25 | FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ 51-56 | |
| DİPNOT 26 | FİNANSAL ARAÇLAR 56-57 | |
| DİPNOT 27 | PARASAL KAYIP/KAZANÇ58 | |
| DİPNOT 28 | BİLANÇO TARİHİNDEN SONRAKİ OLAYLAR58 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | Önceki dönem | ||
|---|---|---|---|
| (Bağımsız | (Bağımsız | ||
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş) | Geçmiş) | ||
| Dipnot | |||
| referansları | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Varlıklar | |||
| Toplam dönen varlıklar | 2.219.382.906 | 1.794.570.699 | |
| Dönen Varlıklar | |||
| Nakit ve nakit benzerleri | 4 | 367.476.979 | 299.689.491 |
| Finansal yatırımlar | 5 | 109.811.546 | 1.751.019 |
| Ticari alacaklar | 7 | 692.434.954 | 474.166.708 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ticari alacaklar | 692.434.954 | 474.166.708 | |
| Diğer alacaklar | 8 | 6.205.105 | 4.625.383 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer alacaklar | 6.205.105 | 4.625.383 | |
| Stoklar | 9 | 986.411.020 | 939.967.200 |
| Peşin ödenmiş giderler | 10 | 22.927.842 | 50.014.334 |
| Cari dönem vergisi ile ilgili varlıklar | 23 | - | 6.848.168 |
| Diğer dönen varlıklar | 17 | 34.115.460 | 17.508.396 |
| - İlişkili olmayan taraflardan diğer dönen varlıklar | 34.115.460 | 17.508.396 | |
| Toplam duran varlıklar | 3.860.986.789 | 3.865.307.349 | |
| Duran Varlıklar | |||
| Finansal yatırımlar | 1.502.702 | 1.546.625 | |
| Maddi duran varlıklar | 11 | 3.608.191.060 | 3.613.753.886 |
| Kullanım hakkı varlıkları | 11 | 67.875.274 | 50.018.578 |
| Maddi olmayan duran varlıklar | 11 | 178.379.258 | 199.537.269 |
| Peşin ödenmiş giderler | 10 | 5.038.495 | 450.991 |
| - İlişkili olmayan taraflara peşin ödenmiş giderler | 5.038.495 | 450.991 | |
| Toplam varlıklar | 6.080.369.695 | 5.659.878.048 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari dönem | Önceki dönem | ||
|---|---|---|---|
| (Bağımsız | (Bağımsız | ||
| Denetimden | Denetimden | ||
| Geçmemiş) | Geçmiş) | ||
| Dipnot | |||
| referansları | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Kaynaklar | |||
| Toplam kısa vadeli yükümlülükler | 926.643.055 | 830.680.646 | |
| Kısa Vadeli Yükümlülükler | |||
| Kısa vadeli borçlanmalar | 13 | 249.467.238 | 330.607.401 |
| İlişkili olmayan taraflardan kısa vadeli borçlanmalar | 249.467.238 | 330.607.401 | |
| - Banka kredileri | 13 | 236.547.509 | 318.604.836 |
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | 13 | 12.919.729 | 12.002.565 |
| Ticari borçlar | 7 | 442.747.280 | 306.693.845 |
| İlşkili olmayan taraflara ticari borçlar | 442.747.280 | 306.693.845 | |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar | 16 | 92.625.774 | 65.891.641 |
| Kısa vadeli karşılıklar | 17 | 22.050.201 | 35.767.974 |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar | 17 | - | 12.858.709 |
| - Diğer karşılıklar | 17 | 22.050.201 | 22.909.265 |
| Ertelenmiş gelirler (Müşteri sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin | |||
| dışında kalanlar) | 8 | 60.146.556 | 90.608.118 |
| - İlişkili olmayan taraflardan ertelenmiş gelirler | 60.146.556 | 90.608.118 | |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 17 | 27.975.581 | 1.111.667 |
| - İlişkili olmayan taraflara diğer kısa vadeli yükümlülükler | 27.975.581 | 1.111.667 | |
| Dönem karı vergi yükümlülüğü | 23 | 31.630.425 | - |
| Toplam uzun vadeli yükümlülükler | 590.549.282 | 567.933.766 | |
| Uzun Vadeli Yükümlülükler | |||
| Uzun vadeli borçlanmalar | 13 | 85.387.504 | 87.238.155 |
| İlişkili olmayan taraflardan uzun vadeli borçlanmalar | 85.387.504 | 87.238.155 | |
| - Banka kredileri | 13 | 40.557.273 | 52.801.469 |
| - Kiralama işlemlerinden borçlar | 13 | 44.830.231 | 34.436.686 |
| Uzun vadeli karşılıklar | 16 | 159.226.702 | 158.281.800 |
| - Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin uzun vadeli karşılıklar | 159.226.702 | 158.281.800 | |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | 23 | 345.935.076 | 322.413.811 |
| Toplam özkaynaklar | 4.563.177.358 | 4.261.263.636 | |
| Özkaynaklar | |||
| Ödenmiş sermaye | 18 | 480.000.000 | 480.000.000 |
| Sermaye düzeltme farkları | 18 | 1.469.623.377 | 1.469.623.377 |
| Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı | |||
| gelirler/(giderler) | 2.128.975.377 | 2.129.621.060 | |
| - Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/kayıpları | (291.588.261) | (290.942.578) | |
| - Maddi duran varlık yeniden değerleme ve ölçüm kazançları | 2.420.563.638 | 2.420.563.638 | |
| Kar ve zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı | |||
| gelirler/(giderler) | 41.247.885 | 31.137.135 | |
| - Yabancı para çevrim farkları | 41.247.885 | 31.137.135 | |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler | 1.074.080.629 | 1.049.014.432 | |
| Geçmiş yıl karları (zararları) | (944.098.728) | (944.098.728) | |
| Net dönem karı | 313.348.818 | 45.966.360 | |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem | Cari Dönem | Önceki Dönem | Önceki Dönem | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (Bağımsız | (Bağımsız | (Bağımsız | (Bağımsız | ||
| denetimden | denetimden | denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş) | geçmemiş) | geçmemiş) | geçmemiş) | ||
| Dipnot | 1 Ocak 2025 | 1 Temmuz 2025 | 1 Ocak 2024 | 1 Temmuz 2024 | |
| referansları | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Hasılat | 19 | 1.980.567.208 | 796.249.795 | 1.929.104.583 | 796.048.777 |
| Satışların maliyeti | 19 | (1.605.109.641) | (578.091.806) | (1.594.422.471) | (633.582.309) |
| Ticari faaliyetlerden brüt kar | 375.457.567 | 218.157.989 | 334.682.112 | 162.466.468 | |
| Genel yönetim giderleri | 20 | (61.308.475) | (21.322.179) | (88.371.282) | (34.261.956) |
| Pazarlama, satış ve dağıtım giderleri | 20 | (144.627.689) | (47.991.450) | (196.223.900) | (54.256.218) |
| Araştırma ve geliştirme giderleri | 20 | (9.842.549) | (2.871.198) | (11.079.209) | (2.994.594) |
| Esas faaliyetlerden diğer gelirler | 21 | 167.199.951 | 57.578.928 | 106.441.409 | 39.856.498 |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | 21 | (96.595.015) | (31.417.818) | (171.997.648) | (89.853.035) |
| Esas faaliyet karı/zararı | 230.283.790 | 172.134.272 | (26.548.518) | 20.957.163 | |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | 21 | 28.689.348 | 3.907.806 | 28.181.661 | 18.941.234 |
| Finansman gelirleri / (giderleri) | 22 | 3.214.332 | 14.502.170 | 73.049.708 | 1.930.046 |
| Net parasal (kayıp) / kazanç | 27 | 146.149.013 | 23.195.153 | 48.063.129 | 26.523.487 |
| Sürdürülen faaliyetler vergi öncesi karı | 408.336.483 | 213.739.401 | 122.745.980 | 68.351.930 | |
| Sürdürülen faaliyetler vergi gideri/gideri | (94.987.665) | (53.817.479) | (107.260.193) | (62.853.580) | |
| Dönem vergi (gideri) geliri | 23 | (71.577.738) | (37.868.271) | (41.718.857) | (27.282.931) |
| Ertelenmiş vergi (gideri) geliri | 23 | (23.409.927) | (15.949.208) | (65.541.336) | (35.570.649) |
| Sürdürülen faaliyetler dönem karı | 313.348.818 | 159.921.922 | 15.485.787 | 5.498.350 | |
| Dönem karı/zararı | 313.348.818 | 159.921.922 | 15.485.787 | 5.498.350 | |
| Ana ortaklık payları | 313.348.818 | 159.921.922 | 15.485.787 | 5.498.350 | |
| Hisse başına kazanç | 0,006528 | 0,003332 | 0,000323 | 0,000120 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Cari Dönem | Cari Dönem | Önceki Dönem | Önceki Dönem | ||
|---|---|---|---|---|---|
| (Bağımsız | (Bağımsız | (Bağımsız | (Bağımsız | ||
| denetimden | denetimden | denetimden | denetimden | ||
| geçmemiş) | geçmemiş) | geçmemiş) | geçmemiş) | ||
| 1 Ocak 2025 | 1 Temmuz 2025 | 1 Ocak 2024 | 1 Temmuz 2024 | ||
| Dipnot | |||||
| Referansları | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Dönem karı | 313.348.818 | 159.921.922 | 15.485.787 | 5.498.350 | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacaklar | (645.683) | (5.460.849) | (21.295.970) | 5.853.964 | |
| Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kayıpları / kazançları | 16 | (807.103) | (6.826.060) | (32.875.817) | 7.507.025 |
| Maddi duran varlık yeniden değerleme ve ölçüm kazançları | 18 | - | - | 5.887.863 | (178.419) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak diğer kapsamlı | |||||
| gelire ilişkin vergiler | 161.420 | 1.365.211 | 5.691.984 | (1.474.642) | |
| -Ertelenmiş vergi geliri / (gideri) | 161.420 | 1.365.211 | 5.691.984 | (1.474.642) | |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacaklar | 10.110.750 | (559.202) | (5.606.779) | 705.886 | |
| Yabancı para çevrim farkları | 10.110.750 | (559.202) | (5.606.779) | 705.886 | |
| -Yabancı para çevrim farkları | 10.110.750 | (559.202) | (5.606.779) | 705.886 | |
| Diğer kapsamlı gelir (gider) | 9.465.067 | (6.020.051) | (26.902.749) | 6.559.850 | |
| Toplam kapsamlı gelir / (gider) | 322.813.885 | 153.901.871 | (11.416.962) | 12.058.200 | |
| Ana ortaklık payları | 322.813.885 | 153.901.871 | (11.416.962) | 12.058.200 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kar ve zararda yeniden sınıflandırılmayacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler |
Kar ve zararda yeniden sınıflandırılacak birikmiş diğer kapsamlı gelirler veya giderler |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ödenmiş Sermaye |
Sermaye düzeltme farkları |
Maddi Duran Varlık Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazançları |
Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazançları/(kayıpları) |
Yabancı para çevrim farkları |
Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler |
Geçmiş yıllar karları/(zararları) |
Net dönem karı/(zararı) |
Özkaynaklar | |
| 1 Ocak 2024 | 60.000.000 | 1.712.284.584 | 2.415.478.154 | (256.473.263) | 33.860.176 | 741.988.929 | (1.092.552.882) | 985.559.894 | 4.600.145.592 |
| Sermaye arttırımı Kısıtlanmış yedeklere transferler Geçmiş yıl karına transferler |
420.000.000 - - |
(315.427.521) - - |
- - - |
- - - |
- - - |
(104.572.479) - |
- - 985.559.894 |
- - (985.559.894) |
- - - |
| Kar payları Diğer kapsamlı gelir Dönem karı |
- - - |
- - - |
- 5.004.684 - |
- (26.300.654) - |
- (5.606.779) - |
450.522.571 - - |
(803.332.599) - - |
- - 15.485.787 |
(352.810.028) (26.902.749) 15.485.787 |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | 5.004.684 | (26.300.654) | (5.606.779) | - | - | 15.485.787 | (11.416.962) |
| Dönem sonu bakiyeler 30 Eylül 2024 | 480.000.000 | 1.396.857.063 | 2.420.482.838 | (282.773.917) | 28.253.397 | 1.087.939.021 | (910.325.587) | 15.485.787 | 4.235.918.602 |
| Dönem başı bakiyeler 1 Ocak 2025 | 480.000.000 | 1.469.623.377 | 2.420.563.638 | (290.942.578) | 31.137.135 | 1.049.014.432 | (944.098.728) | 45.966.360 | 4.261.263.636 |
| Kısıtlanmış yedeklere transferler Temettü dağıtımı Diğer kapsamlı gelir Dönem karı |
- - - - |
- - - - |
- - - - |
- - (645.683) - |
- - 10.110.750 - |
25.066.197 - - |
20.900.163 (20.900.163) - |
(45.966.360) - - 313.348.818 |
- (20.900.163) 9.465.067 313.348.818 |
| Toplam kapsamlı gelir | - | - | - | (645.683) | 10.110.750 | - | - | 313.348.818 | 322.813.885 |
| Dönem sonu bakiyeler 30 Eylül 2025 | 480.000.000 | 1.469.623.377 | 2.420.563.638 | (291.588.261) | 41.247.885 | 1.074.080.629 | (944.098.728) | 313.348.818 | 4.563.177.358 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Dipnot referansları |
Cari Dönem (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) |
Önceki Dönem (Bağımsız Denetimden Geçmemiş) |
|
|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2025 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 2024 30 Eylül 2024 |
||
| A. İşletme faaliyetlerinden nakit akışları | 335.480.605 | (112.322.157) | |
| Dönem karı Sürdürülen faaliyetlerden dönem karı |
313.348.818 | 15.485.787 | |
| Dönem net karı (zararı) mutabakatı ile ilgili düzeltmeler | 252.636.760 | 764.955.011 | |
| Amortisman ve itfa gideri ile ilgili düzeltmeler | 11 | 108.973.512 | 123.993.740 |
| Stok değer düşüklüğü (iptali) ile ilgili düzeltmeler | 9 | 10.201.090 | (12.175.479) |
| Alacaklarda Değer Düşüklüğü (İptali) ile İlgili Düzeltmeler | 7 | 1.122.274 | 172.204 |
| Dava ve/veya Ceza Karşılıkları (İptali) ile ilgili Düzeltmeler | - | 4.022.772 | |
| Faiz gelirleri ile ilgili düzeltmeler | (2.063.828) | (81.982.924) | |
| Faiz giderleri ile ilgili düzeltmeler Kira sözleşmelerinin yenilenmesine ilişkin düzeltmeler |
26.043.391 31.832.208 |
14.321.071 - |
|
| Vergi (geliri) gideri ile ilgili düzeltmeler | 90.901.791 | 107.260.193 | |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların elden çıkarılmasından kaynaklanan kayıplar (kazançlar) ile ilgili | |||
| düzeltmeler | 21 | (19.053.779) | (21.344.343) |
| Finansal varlıkların gerçeğe uygun değer (kazançları) ile ilgili düzeltmeler | (14.423.983) | - | |
| Gerçekleşmemiş yabancı para çevrim farkları ile ilgili düzeltmeler | - | (7.185.759) | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar (iptali) ilgili düzeltmeler Kar (Zarar) mutabakatı ile ilgili diğer düzeltmeler |
(5.165.776) - |
62.500.981 414.313.927 |
|
| Parasal kazanç / (kayıp) | 24.269.860 | 161.058.628 | |
| İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler: | (187.731.391) | (752.366.375) | |
| Ticari alacaklardaki azalış (artış) ile ilgili düzeltmeler Stoklardaki azalışlar (artışlar) ile ilgili düzeltmeler |
7 9 |
(295.762.172) (69.945.059) |
(4.111.674) (56.563.604) |
| Faaliyetlerle ilgili diğer varlıklardaki azalış | (16.607.064) | (348.635.180) | |
| Faaliyetlerle ilgili diğer alacaklardaki (artış) ilgili düzeltmeler | (1.579.722) | - | |
| Ticari borçlardaki artış (azalış) ile ilgili düzeltmeler | 7 | 148.413.927 | (126.288.243) |
| Peşin ödenmiş giderlerdeki (artış) | 10 | 12.360.492 | 39.767.798 |
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki artış (azalış) | 16 | 38.985.855 | (93.079.267) |
| Ertelenmiş gelirlerdeki artış Faaliyetlerle ilgili diğer yükümlülüklerdeki (azalış) |
8 | (30.461.562) 26.863.914 |
(163.456.205) - |
| Faaliyetlerden elde edilen nakit akışları | 378.254.187 | 28.074.423 | |
| Vergi iadeleri (ödemeleri) | (29.013.272) | (72.611.936) | |
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılıklar kapsamında yapılan ödemeler | (13.760.310) | (67.784.644) | |
| B. Yatırım faaliyetlerine ilişkin nakit akışları | (184.861.240) | (88.519.925) | |
| Maddi duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları | 11 | (90.135.732) | (24.980.661) |
| Maddi olmayan duran varlık alımından kaynaklanan nakit çıkışları | 11 | (19.172.540) | (60.335.991) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıkların satışından kaynaklanan nakit girişleri | 28.252.681 | 56.903.875 | |
| Finansal yatırımlardan kaynaklanan nakit girişleri / (çıkışları) | (103.805.649) | (60.107.148) | |
| C. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları | (34.247.623) | (268.036.375) | |
| Kredilerden nakit girişleri | 225.000.000 | 406.534.500 | |
| Alınan faiz | 10.213.025 | - | |
| Ödenen faiz | - | - | |
| Kredi geri ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | (241.539.091) | (321.760.848) | |
| Ödenen temettüler | (20.900.163) | (352.810.027) | |
| Kira sözleşmelerinden kaynaklanan borç ödemelerine ilişkin nakit çıkışları | (7.021.394) | - | |
| D. Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Parasal Kayıp Kazanç Etkisi | (60.758.832) | (228.694.369) | |
| E. Yabancı Para Çevirim Farklarının Nakit ve Nakit Benzerleri Üzerindeki Etkisi | 10.110.750 | 1.578.981 | |
| Nakit ve nakit benzerlerindeki net artış (A+B+C+D+E) | 65.723.660 | (695.993.845) | |
| F. Dönem başı nakit ve nakit benzerleri | 4 | 299.689.491 | 866.430.553 |
| Dönem sonu nakit ve nakit benzerleri (A+B+C+D+E+F) | 4 | 365.413.151 | 170.436.708 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret A.Ş. ("Şirket") ve bağlı ortaklıkları (hep birlikte "Grup"), ana ortaklık Yünsa Yünlü Sanayi ve Ticaret A.Ş. ve hisselerinin tamamına sahip bulunduğu konsolidasyon kapsamında dört bağlı ortaklıktan oluşmaktadır.
Şirket 21 Haziran 1973 tarihinde kurulmuştur. Şirket'in ana faaliyet konusu yünlü tekstil mamulleri üretimi ve pazarlamasıdır. Şirket'in ana ortağı Sürmegöz Tekstil Yatırım Anonim Şirketi ("Sürmegöz Tekstil") 'dir. Şirket'in hisse senetleri Borsa İstanbul Anonim Şirketi'ne kote edilmiş olup ulusal pazarda işlem görmektedir. Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.'nin, Şirket'de sahip olduğu şirket sermayesinin %57,88'ini temsil eden 16.878.507 TL nominal değerli hisselerinin tamamının Sürmegöz Tekstil'e satışına ilişkin hisse devir anlaşması 27 Ağustos 2019 tarihinde imzalanmıştır ve hisse devir işlemlerinin uygunluğuna Rekabet Kurumu'nun 24 Ekim 2019 tarih ve 77234294-120.01.06-E.12159 sayılı kararı ile izin verilmiştir. 26 Kasım 2019 tarihi itibarıyla Şirket'in sermayesinin %57,88'ini temsil eden 16.878.507 TL nominal değerli hisselerinin tamamının Hacı Ömer Sabancı Holding A.Ş.'den Sürmegöz Tekstil'e satış ve devir işlemi tamamlanmıştır.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Şirket'in bünyesinde istihdam edilen personel sayısı: 926 kişidir (31 Aralık 2024 personel sayısı: 865).
Şirket'in kayıtlı olduğu ofis adresi aşağıdaki gibidir:
Vadistanbul 1B Blok Kat: 23 34396 Ayazağa, İstanbul
Şirket'in 30 Eyül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle tam konsolidasyon kapsamındaki bağlı ortaklıkları ("Bağlı Ortaklıklar"), temel faaliyet konuları ile doğrudan ve dolaylı sermaye payları aşağıda belirtilmiştir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
||
|---|---|---|---|
| Doğrudan Sahiplik |
Dolaylı Sahiplik |
||
| Bağlı Ortaklıklar | Oranı (%) | Oranı (%) | Faaliyet Konusu |
| Yünsa Germany Gmbh | 100 | 100 | Pazarlama-Satış |
| Yünsa Italia SRL | 100 | 100 | Kumaş Tasarımı |
| Yünsa UK Limited | 100 | 100 | Pazarlama-Satış |
| Yünsa USA Inc. | 100 | 100 | Pazarlama-Satış |
1 Ocak – 30 Eylül 2025 ara hesap dönemine ait özet konsolide finansal tablolar Şirket Yönetim Kurulu tarafından 6 Kasım 2025 tarihinde onaylanmıştır. Bu konsolide finansal tabloları Şirket Genel Kurulu'nun değiştirme, ilgili düzenleyici kurumların ise değiştirilmesini talep etme hakkı bulunmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İlişikteki ara dönem özet konsolide finansal tablolar Sermaye Piyasası Kurulu'nun ("SPK") 13 Haziran 2013 tarih ve 28676 sayılı Resmi Gazete'de yayımlanan II-14.1 sayılı "Sermaye Piyasasında Finansal Raporlamaya İlişkin Esaslar Tebliği" ("Tebliğ") hükümleri uyarınca Kamu Gözetimi, Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yürürlüğe konulmuş olan Türkiye Finansal Raporlama Standartlarına ("TFRS"ler) uygun olarak hazırlanmıştır. TFRS'ler; KGK tarafından Türkiye Muhasebe Standartları ("TMS"), Türkiye Finansal Raporlama Standartları, TMS Yorumları ve TFRS Yorumları adlarıyla yayımlanan Standart ve Yorumları içermektedir.
Ara dönem özet konsolide finansal tablolar, KGK tarafından 3 Temmuz 2024 tarihinde yayımlanan "TFRS Taksonomisi Hakkında Duyuru" ile SPK tarafından yayımlanan Finansal Tablo Örnekleri ve Kullanım Rehberi'nde belirlenmiş olan formatlara uygun olarak sunulmuştur.
Şirket, KGK tarafından 23 Kasım 2023 tarihinde yapılan duyuru ve yayınlanan "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama Hakkında Uygulama Rehberi"ne istinaden 31 Aralık 2023 tarihli ve aynı tarihte sona eren yıla ilişkin konsolide finansal tablolarını TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" Standardını uygulayarak hazırlamıştır. Söz konusu standart uyarınca, yüksek enflasyonlu bir ekonomiye ait para birimi esas alınarak hazırlanan finansal tabloların, bu para biriminin bilanço tarihindeki satın alma gücünde hazırlanması ve önceki dönem finansal tabloların da karşılaştırma amacıyla karşılaştırmalı bilgiler raporlama dönemi sonundaki cari ölçüm birimi cinsinden ifade edilir. Şirket bu nedenle, 30 Eylül 2024 ve 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarını da, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre sunmuştur.
SPK'nın 28 Aralık 2023 tarih ve 81/1820 sayılı kararı uyarınca, Türkiye Muhasebe/Finansal Raporlama Standartlarını uygulayan finansal raporlama düzenlemelerine tabi ihraççılar ile sermaye piyasası kurumlarının, 31 Aralık 2023 tarihi itibarıyla sona eren hesap dönemlerine ait yıllık finansal raporlarından başlamak üzere TMS 29 hükümlerini uygulamak suretiyle enflasyon muhasebesi uygulamasına karar verilmiştir.
TMS 29 uyarınca yapılan yeniden düzenlemeler, Türkiye İstatistik Kurumu ("TÜİK") tarafından yayınlanan Türkiye'deki Tüketici Fiyat Endeksi'nden ("TÜFE") elde edilen düzeltme katsayısı kullanılarak yapılmıştır. 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, özet konsolide finansal tabloların düzeltilmesinde kullanılan endeksler ve düzeltme katsayıları aşağıdaki gibidir:
| Tarih | Endeks | Düzeltme Katsayısı | Üç Yıllık Bileşik Enflasyon Oranı |
|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 3.367,22 | 1,00000 | %222 |
| 31 Aralık 2024 | 2.684,55 | 1,25430 | %291 |
| 30 Eylül 2024 | 2.526,16 | 1,33290 | %343 |
Şirket'in yüksek enflasyonlu ekonomilerde finansal raporlama amacıyla yaptığı düzeltme işleminin ana unsurları aşağıdaki gibidir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tablolar, arazi ve arsaların yeniden değerlenmesi haricinde tarihi maliyet esasına göre hazırlanmaktadır. Tarihi maliyetin belirlenmesinde, genellikle varlıklar için ödenen tutarın gerçeğe uygun değeri esas alınmaktadır.
Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (geçerli para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla Grup'un bağlı ortaklıklarının fonksiyonel faaliyet gösterdikleri ülkelere göre para birimi Avro, İngiliz Sterlini ve ABD Doları olup, sunum para birimleri TL'dir. Yabancı ülkelerde faaliyet gösteren Bağlı Ortaklıklar'ın finansal tabloları, KGK tarafından yayımlanmış TFRS'ler uyarınca doğru sunumun yapılması amacıyla gerekli düzeltme ve sınıflandırmalar yansıtılarak düzenlenmiştir. İlgili yabancı ortaklıkların varlık ve yükümlülükleri bilanço tarihindeki döviz kuru, gelir ve giderler ortalama döviz kuru kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmiştir. Kapanış ve ortalama kur kullanımı sonucu ortaya çıkan kur farkları özkaynaklar içerisindeki yabancı para çevrim farkları kalemi altında muhasebeleştirilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tablolar Şirket tarafından kontrol edilen işletmelerin finansal tablolarını kapsar. Kontrol, bir işletmenin faaliyetlerinden fayda elde etmek amacıyla finansal ve operasyonel politikaları üzerinde kontrol gücünün olması ile sağlanır.
Yıl içinde satın alınan veya elden çıkarılan bağlı ortaklıkların sonuçları, satın alım tarihinden sonra veya elden çıkarma tarihine kadar konsolide kar veya zarar tablosuna dahil edilir. Gerekli olması halinde Grup'un izlediği muhasebe politikalarıyla aynı olması amacıyla bağlı ortaklıkların finansal tablolarında muhasebe politikalarıyla ilgili düzeltmeler yapılmıştır. Tüm grup içi işlemler, bakiyeler, gelir ve giderler konsolidasyonda elimine edilmiştir.
Konsolide bağlı ortaklıkların net varlıklarındaki ana ortaklık dışı paylar (kontrol gücü olmayan paylar) Grup'un özkaynağının içinde ayrı olarak belirtilir. Ana ortaklık dışı paylar, ilk işletme birleşmelerinde oluşan bu paylar ile birleşme tarihinden itibaren özkaynakta meydana gelen değişikliklerdeki ana ortaklık dışı payların toplamından oluşur.
Bir şirketin Grup tarafından satın alımı gerçekleştiğinde ilgili bağlı ortaklığın aktif ve pasifleri, alım günü itibariyle gerçeğe uygun değerleriyle ölçülür. Ana ortalık dışı pay, aktif ve pasiflerin gerçeğe yakın değerlerinin ana ortaklık dışı payı oranında hesaplanmasıyla elde edilir. Dönem içinde alınan veya satılan iştiraklerin, alımın gerçekleştiği tarihten başlayan veya satışın gerçekleştiği tarihe kadar olan faaliyet sonuçları konsolide kar veya zarar tablosuna dahil edilir.
Şirket'in satın aldığı varlık için net aktif değerinin üzerinde bedel ödemesi durumunda konsolidasyon sırasında şerefiye ortaya çıkmaktadır. Değerleme sonrasında, satın alınan Şirket'e ait varlıkları, yükümlülükleri ve koşullu yükümlülüklerinin net gerçeğe uygun değerindeki Grup payının işletme birleşmesiyle ilgili maliyetleri aşması durumunda, aşan tutar kar veya zarar tablosu içinde muhasebeleştirilir.
Grup'un mevcut bağlı ortaklığının sermaye payındaki değişiklikler:
Grup'un bağlı ortaklıklarındaki sermaye payında kontrol kaybına neden olmayan değişiklikler özkaynak işlemleri olarak muhasebeleştirilir. Grup'un payı ile kontrol gücü olmayan payların defter değerleri, bağlı ortaklık paylarındaki değişiklikleri yansıtmak amacıyla düzeltilir. Kontrol gücü olmayan payların düzeltildiği tutar ile alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeri arasındaki fark, doğrudan özkaynaklarda Grup'un payı olarak muhasebeleştirilir.
Grup'un bir bağlı ortaklığındaki kontrolü kaybetmesi durumunda, satış sonrasındaki kar/zarar, i) alınan satış bedeli ile kalan payın gerçeğe uygun değerlerinin toplamı ile ii) bağlı ortaklığın varlık (şerefiye dahil) ve yükümlülüklerinin ve kontrol gücü olmayan payların önceki defter değerleri arasındaki fark olarak hesaplanır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
30 Eylül 2025 tarihi itibariyle sona eren hesap dönemine ait özet konsolide finansal tabloların hazırlanmasında esas alınan muhasebe politikaları aşağıda özetlenen 1 Ocak 2025 tarihi itibariyle geçerli yeni ve değiştirilmiş TFRS ve TFRS yorumları dışında önceki yılda kullanılanlar ile tutarlı olarak uygulanmıştır. Bu standartların ve yorumların Grup'un mali durumu ve performansı üzerindeki etkileri ilgili paragraflarda açıklanmıştır.
Mayıs 2024'te KGK, TMS 21'e yönelik değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklikler bir para biriminin takas edilebilirliğinin olup olmadığının nasıl değerlendirileceği ile para biriminin takas edilebilirliğinin olmadığı durumda geçerli kurun ne şekilde tespit edileceğini belirlemektedir. Değişikliğe göre, bir para biriminin takas edilebilirliği olmadığı için geçerli kur tahmini yapıldığında, ilgili para biriminin diğer para birimiyle takas edilememesinin işletmenin performansı, finansal durumu ve nakit akışını nasıl etkilediğini ya da nasıl etkilemesinin beklendiğini finansal tablo kullanıcılarının anlamasını sağlayan bilgiler açıklanır. Değişiklikler uygulandığında, karşılaştırmalı bilgiler yeniden düzenlenmez. Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde önemli bir etkisi olmamıştır.
Konsolide finansal tabloların onaylanma tarihi itibariyle yayımlanmış fakat cari raporlama dönemi için henüz yürürlüğe girmemiş ve Grup tarafından erken uygulanmaya başlanmamış yeni standartlar, yorumlar ve değişiklikler aşağıdaki gibidir. Grup aksi belirtilmedikçe yeni standart ve yorumların yürürlüğe girmesinden sonra konsolide finansal tablolarını ve dipnotlarını etkileyecek gerekli değişiklikleri yapacaktır.
KGK, özkaynak yöntemi ile ilgili devam eden araştırma projesi çıktılarına bağlı olarak değiştirilmek üzere, Aralık 2017'de TFRS 10 ve TMS 28'de yapılan söz konusu değişikliklerin geçerlilik tarihini süresiz olarak ertelemiştir. Ancak, erken uygulamaya halen izin vermektedir. Grup söz konusu değişikliklerin etkilerini, bahsi geçen standartlar nihai halini aldıktan sonra değerlendirecektir.
KGK Şubat 2019'da sigorta sözleşmeleri için muhasebeleştirme ve ölçüm, sunum ve açıklamayı kapsayan kapsamlı yeni bir muhasebe standardı olan TFRS 17'yi yayımlamıştır. TFRS 17 hem sigorta sözleşmelerinden doğan yükümlülüklerin güncel bilanço değerleri ile ölçümünü hem de karın hizmetlerin sağlandığı dönem boyunca muhasebeleştirmesini sağlayan bir model getirmektedir. KGK tarafından yapılan duyuruyla Standardın zorunlu yürürlük tarihi 1 Ocak 2026 ya da sonrasında başlayan hesap dönemleri olarak ertelenmiştir.
Standart Grup için geçerli değildir ve Grup'un finansal durumu veya performansı üzerinde etkisi olmayacaktır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ağustos 2025'te KGK, finansal araçların sınıflandırılmasına ve ölçümüne yönelik (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) değişiklikler yayımlamıştır. Değişiklik finansal yükümlülüklerin "sona erme tarihi"nde finansal tablo dışı bırakılacağını açıklığa kavuşturmuştur. Bununla birlikte değişiklikle, belirli koşulların sağlanması durumunda, elektronik ödeme sistemiyle yerine getirilen finansal yükümlülüklerin sona erme tarihinden önce finansal tablo dışı bırakılmasına yönelik muhasebe politikası tercihi getirilmektedir. Ayrıca yapılan değişiklik, Çevresel, Sosyal Yönetimsel (ESG) bağlantılı ya da koşula bağlı benzer diğer özellikler içeren finansal varlıkların sözleşmeye bağlı nakit akış özelliklerinin nasıl değerlendirileceği ile sınırsız sorumluluk doğurmayan varlıklar ve sözleşmeyle birbirine bağlı finansal araçlara yönelik uygulamalar hakkında açıklayıcı hükümler getirmektedir. Bunun yanı sıra bu değişiklik ile birlikte, koşullu bir olaya (ESG bağlantılı olanlar dahil) referans veren sözleşmesel hükümler içeren finansal varlık ve yükümlülükler ile gerçeğe uygun değer farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülen özkaynağa dayalı finansal araçlar için TFRS 7'ye ilave açıklamalar eklenmiştir. Söz konusu değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık raporlama döneminde yürürlüğe girecektir. İşletmelerin, finansal varlıkların sınıflandırılması ile bununla ilgili açıklamalara yönelik değişiklikleri erken uygulaması ve diğer değişiklikleri sonrasında uygulaması mümkündür. Yeni hükümler, geçmiş yıllar karları (zararları) kaleminin açılış bakiyesinde düzeltme yapılmak suretiyle geriye dönük olarak uygulanacaktır.
Grup finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
KGK, Ağustos 2025'te "Doğaya Bağlı Elektriğe Dayanan Sözleşmeler" değişikliğini (TFRS 9 ve TFRS 7'ye ilişkin) yayımlamıştır. Değişiklik, "kendi için kullanım" istisnasına yönelik hükümlerin uygulanmasını açıklığa kavuşturmakta ve bu tür sözleşmelerin korunma aracı olarak kullanılması durumunda korunma muhasebesine izin vermektedir. Değişiklik ayrıca, bu sözleşmelerin işletmenin finansal performansı ve nakit akışları üzerindeki etkisinin yatırımcılar tarafından anlaşılmasınısağlamak amacıyla yeni açıklama hükümleri getirmektedir. Değişiklik, 1 Ocak 2026 tarihinde ya da sonrasında başlayan yıllık hesap dönemlerinde yürürlüğe girmektedir. Erken uygulamaya izin verilmekte olup erken uygulama durumunda bu husus dipnotlarda açıklanır. "Kendi için kullanım" hükümleriyle ilgili olarak yapılan açıklığa kavuşturmalar geriye dönük olarak uygulanır, ancak riskten korunma muhasebesine izin veren hükümler ilk uygulama tarihi ya da sonrasında tanımlanan yeni riskten korunma ilişkilerine ileriye yönelik uygulanır.
Grup finansal tablolar üzerinde önemli bir etki beklememektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
KGK tarafından, Eylül 2025'te "TFRS'lere İlişkin Yıllık İyileştirmeler - Cilt 11", aşağıda belirtilen değişiklikleri içerek şekilde yayınlanmıştır:
Değişiklikler 1 Ocak 2026 tarihi ya da sonrasında başlayan yıllık raporlama dönemlerinde yürürlüğe girecek olup tüm değişiklikler için erken uygulama mümkündür. Söz konusu değişikliğin Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
KGK Mayıs 2025'te, TMS 1'in yerini alan TFRS 18 Standardını yayımlamıştır. TFRS 18 belirli toplam ve alt toplamların verilmesi dahil, kar veya zarar tablosunun sunumuna ilişkin yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18 işletmelerin, kar veya zarar tablosunda yer verilen tüm gelir ve giderleri, esas faaliyetler, yatırım faaliyetleri, finansman faaliyetleri, gelir vergileri ve durdurulan faaliyetler olmak üzere beş kategoriden biri içerisinde sunmasını zorunlu kılmaktadır. Standart ayrıca yönetim tarafından belirlenmiş performans ölçütlerinin açıklanmasını gerektirmekte ve bunun yanı sıra asli finansal tablolar ile dipnotlar için tanımlanan işlevlere uygun şekilde finansal bilgilerin toplulaştırılmasına ya da ayrıştırılmasına yönelik yeni hükümler getirmektedir. TFRS 18'in yayımlanmasıyla beraber TMS 7, TMS 8 ve TMS 34 gibi diğer finansal raporlama standartlarında da belirli değişiklikler meydana gelmiştir. TFRS 18 ve ilgili değişiklikler 1 Ocak 2027 tarihinde ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girecektir. Bununla birlikte, erken uygulamaya izin verilmektedir. TFRS 18 geriye dönük olarak uygulanacaktır.
Söz konusu standardın Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir
Ağustos 2025 tarihinde KGK, belirli işletmeler için, TFRS'lerdeki finansal tablolara alma, ölçüm ve sunum hükümlerini uygularken azaltılmış açıklamalar verilmesi opsiyonunu sunan TFRS 19'u yayımlamıştır.
Aksi belirtilmedikçe, TFRS 19'u uygulamayı seçen kapsam dahilindeki işletmelerin diğer TFRS'lerdeki açıklama hükümlerini uygulamasına gerek kalmayacaktır. Bağlı ortaklık niteliğinde olan, kamuya hesap verilebilirliği bulunmayan ve kamunun kullanımına açık şekilde TFRS'lerle uyumlu konsolide finansal tablolar hazırlayan ana ortaklığı (ara ya da nihai) bulunan bir işletme TFRS 19'u uygulamayı seçebilecektir. TFRS 19, 1 Ocak 2027 tarihi ya da sonrasında başlayan raporlama dönemlerinde yürürlüğe girmekle birlikte erken uygulamaya izin verilmektedir. Bu Standardın erken uygulanması tercih edildiğinde, bu husus dipnotlarda açıklanır. Bu Standardın ilk kez uygulandığı ilk raporlama döneminde (yıllık ya da ara dönem), karşılaştırmalı dönem için sunulan açıklamaların, TFRS 19 uyarınca cari dönemde yer verilen açıklamalar ile uyumlu hale getirilmesi gerekir.
Söz konusu Standardın Grup'un finansal durumu ve performansı üzerindeki etkileri değerlendirilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal tabloların hazırlanmasında kullanılan önemli muhasebe politikaları aşağıda özetlenmiştir:
TFRS 15 uyarınca müşterilerle yapılan tüm sözleşmeler için hasılatın muhasebeleştirilmesinde beş aşamalı yaklaşım izlenir.
Bir sözleşme ancak yasal olarak uygulanabilir, tahsilatı gerçekleştirilebilir, mal ve hizmetlere ilişkin haklar ve ödeme koşulları tanımlanabilir olduğunda sözleşmenin ticari öze sahip olması, sözleşmenin taraflarca onaylanması ve taraflarca yükümlülüklerinin yerine getirilmesi taahhüt edilmesi şartlarının tamamının karşılanması durumunda, bu sözleşme TFRS 15 kapsamında değerlendirilir. Sözleşmeler tek bir ticari paket olarak müzakere edildiğinde ya da bir sözleşmede diğer sözleşme ile mallara veya hizmetlere (ya da malların veya hizmetlerin bir kısmına) bağlı olması durumunda, sözleşmeler kapsamında tek bir yükümlülük olduğunda, Grup sözleşmeleri tek bir sözleşme olarak değerlendirir.
Grup, "edim yükümlülüğünü" hasılatın muhasebeleştirilmesi için bir hesap birimi olarak tanımlar. Grup müşteriyle yaptığı bir sözleşmede taahhüt ettiği mal veya hizmetleri değerlendirir ve aşağıdakilerden birini devretmeye yönelik müşteriye verdiği her bir taahhüdü bir edim yükümlülüğü olarak belirler:
Grup, sözleşmede yer alan bir mal veya hizmeti, sözleşmedeki diğer taahhütlerden ayrı bir şekilde tanımlayabiliyor ve müşterinin söz konusu mal veya hizmetten tek başına veya kullanımına hazır diğer kaynaklarla birlikte faydalanmasını sağlıyor ise farklı bir mal veya hizmet olarak tanımlar. Bir sözleşme, esas olarak aynı olan bir dizi farklı mal veya hizmet sunma taahhüdünü içerebilir. Sözleşme başlangıcında, bir işletme mal veya hizmet serisinin tek bir edim yükümlülüğü olup olmadığını belirler.
Grup, işlem fiyatını belirlemek için sözleşme kapsamındaki yükümlülüğünü yerine getirdikten sonra ne kadarlık bir tutarı elde etmeyi beklediğini değerlendirir. Değerlendirme yapılırken, sözleşmenin değişken tutarlara ilişkin unsurları ve önemli bir finansman bileşeni içerip içermediğini göz önünde bulundurur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, taahhüt edilen mal veya hizmetin nakit satış fiyatını yansıtan tutarı, önemli bir finansman bileşeninin etkisi için ödemesi taahhüt edilen tutar ile gözden geçirir. Pratik bir uygulama olarak, Grup, sözleşmenin başlangıcında, müşteri ödemesi ile mal veya hizmetlerin transferi arasındaki sürenin bir yıl veya daha kısa olmasını beklemesi durumunda, önemli bir finansman bileşeninin etkilerine ilişkin işlem fiyatını düzeltmez.
Grup'un dönem içinde yerine getirdiği yükümlülükler ile alınan avansların ve ödeme planının geniş ölçüde uyumlu olduğu durumlarda Grup, yükümlülüğü yerine getirmesi ile ödeme arasındaki sürenin asla 12 aydan fazla olmayacağını değerlendirmektedir.
Grup, fiyat imtiyazları, teşvikler, performans primleri, erken tamamlama primleri, fiyat ayarlama maddeleri, cezalar, iskontolar veya benzeri değişken bedellere neden olabilecek kalemlerin müşteri sözleşmesinde var olup olmadığını tespit eder.
Farklı mal veya hizmetler tek bir sözleşmeye göre teslim edilmesi durumunda, sözleşme bedeli ayrı mal veya hizmetlerin (farklı edim yükümlülükleri) nispi tek başına satış fiyatlarına dayalı olarak dağıtılır. Doğrudan gözlemlenebilir tek başına satış fiyatları mevcut değilse, sözleşmelerdeki toplam bedel, beklenen maliyet artı kar marjı bazında dağıtılır.
Grup, aşağıdaki koşullardan herhangi biri yerine getirildiğinde geliri zamana yayılı olarak muhasebeleştirir:
Zaman içinde yerine getirilen her bir edim yükümlülüğü için, Grup, malların veya hizmetlerin kontrolünü müşteriye devretmeyi gösteren tek bir ilerleme ölçüsü seçer. Grup, güvenilir bir şekilde gerçekleştirilen işi ölçen bir yöntem kullanır. Grup, girdi yönteminin kullanıldığı projenin tamamlanmasına yönelik ilerlemeyi ölçmek için yapılan maliyetleri kullanır ve çıktı yönteminin kullanıldığı projenin tamamlanmasına doğru ilerlemeyi ölçmek için transfer edilen birimleri kullanır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Eğer bir edim yükümlülüğü zaman içinde yerine getirilmiyorsa, o zaman Grup, malların veya hizmetin kontrolünü müşteriye transfer ettiği zaman hasılatı muhasebeleştirir.
Grup tarafından sözleşme kapsamındaki yükümlülüklerin yerine getirilmesi için mutlaka katlanılması gereken maliyetin, söz konusu sözleşme kapsamında elde edilmesi beklenen ekonomik faydayı aştığı durumlarda TMS 37 "Karşılıklar, Koşullu Borçlar ve Koşullu Varlıklar" Standardı uyarınca bir karşılık ayırmaktadır.
Grup, ek bir mal veya hizmet sunma taahhüdü verdiği takdirde, sözleşme değişikliğini ayrı bir sözleşme olarak kabul eder. Mevcut sözleşmenin feshi ve yeni bir sözleşmenin oluşturulması durumunda, sunulan mal veya hizmetler farklıysa ilgili değişiklikleri muhasebeleştirir. Sözleşmede yapılan değişiklik, ayrı mal veya hizmet oluşturmazsa, işletme, ilk sözleşme ile birlikte, ek mallar veya hizmetler ilk sözleşmenin bir parçasıymış gibi birleştirerek muhasebeleştirir.
Grup'un başlıca hasılat elde ettiği gelir unsurları yünlü kumaş ve konfeksiyon satışlarından oluşmaktadır.
Grup, siparişe göre üretilmiş kumaşları için, Grup'un üretimi devam eden tüm yarı mamulleri kontrol ettiğini belirlemiştir. Bunun nedeni, sözleşmenin müşteri tarafından feshedilmesi durumunda Grup'un, makul bir marj dahil, o tarihte ortaya çıkan maliyetlerin geri ödenmesi hakkına sahip olmaması ve üretilen mamullerin diğer müşterilere satılabiliyor olmasıdır. Bu nedenle, müşteriler, mallar teslim edildiğinde kumaşların kontrolünü elde eder ve gelir müşterilerin kontrolü elde ettiği tarihte muhasebeleştirilir.
Sipariş üzerine yapılmayan satışlarda da müşteriler, mallar teslim edildiğinde kumaşların kontrolünü elde eder ve hasılat bu tarihte muhasebeleştirilir.
Stoklar elde etme maliyeti veya net gerçekleşebilir değerin düşük olanı ile değerlenir. Stokların maliyeti tüm satın alma maliyetlerini, dönüştürme maliyetlerini ve stokların mevcut durumuna ve konumuna getirilmesi için katlanılan diğer maliyetleri içerir. Üretimi gerçekleşmiş mamul ve yarı mamullerde maliyet normal üretim kapasitesine uygun oranda genel üretim giderlerini de içerir. Stokların birim maliyeti aylık hareketli ağırlıklı ortalama yöntemi ile hesaplanmaktadır. Net gerçekleşebilir değer, olağan ticari faaliyet içerisinde tahmini satış fiyatından tahmini tamamlama maliyeti ve satışı gerçekleştirmek için gerekli tahmini satış maliyeti toplamının indirilmesiyle elde edilen tutardır. Stokların net gerçekleşebilir değeri maliyetinin altına düştüğünde, stoklar net gerçekleşebilir değerine indirgenir ve değer düşüklüğünün oluştuğu yılda kar veya zarar tablosuna gider olarak yansıtılır. Daha önce stokların net gerçekleşebilir değere indirgenmesine neden olan koşulların geçerliliğini kaybetmesi veya değişen ekonomik koşullar nedeniyle net gerçekleşebilir değerde artış olduğu kanıtlandığı durumlarda, ayrılan değer düşüklüğü karşılığı iptal edilir. İptal edilen tutar önceden ayrılan değer düşüklüğü tutarı ile sınırlıdır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Bir kişi veya bu kişinin yakın ailesinin bir üyesi, aşağıdaki durumlarda Şirket ile ilişkili sayılır:
Söz konusu kişinin,
Aşağıdaki koşullardan herhangi birinin mevcut olması halinde işletme Şirket ile ilişkili sayılır:
Grup, ticari alacaklarını oluştukları tarihte kayıtlarına almaktadır. Grup bütün diğer finansal varlık ve yükümlülükleri sadece ve sadece, ilgili finansal aracın sözleşmeye bağlı koşullarına taraf olduğu işlem tarihinde muhasebeleştirmektedir.
Gerçeğe uygun değer değişimleri kar veya zarara yansıtılanlar dışındaki finansal varlıkların (önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar haricinde) ve finansal yükümlülüklerin ilk ölçümünde, bunların edinimiyle veya ihracıyla doğrudan ilişkilendirilebilen işlem maliyetleri de gerçeğe uygun değere ilave edilerek ölçülür. Önemli bir finansman bileşenine sahip olmayan ticari alacaklar, ilk muhasebeleştirmede işlem bedeli üzerinden ölçülür.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İlk defa finansal tablolara alınırken, bir finansal araç belirtilen şekilde sınıflandırılır; itfa edilmiş maliyetinden ölçülenler; gerçeğe uygun değer (GUD) farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülenlerborçlanma araçlarına yapılan yatırımlar, GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülenlerözkaynak araçlarına yapılan yatırımlar veya GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülenler.
Finansal araçlar ilk muhasebeleştirilmelerini müteakip, Grup finansal varlıkların yönetimi için kullandığı işletme modelini değiştirmediği sürece yeniden sınıflandırılmaz.
Finansal varlıklar, Grup, finansal varlıkları yönetmek için işletme modelini değiştirmediği sürece ilk muhasebeleştirilmesinden sonra yeniden sınıflandırılmaz. Bu durumda, etkilenen tüm finansal varlıklar, işletme modelindeki değişikliği izleyen ilk raporlama döneminin ilk gününde yeniden sınıflandırılır.
Bir finansal varlık, aşağıdaki her iki şartın birden sağlanması ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılmaması durumunda itfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülür:
Yukarıda belirtilen itfa edilmiş maliyeti üzerinden ya da GUD farkı diğer kapsamlı gelire yansıtılarak ölçülmeyen tüm finansal varlıklar GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülür. Bunlar, tüm türev finansal varlıkları da içermektedir. Finansal varlıkların ilk defa finansal tablolara alınması sırasında, finansal varlıkların farklı şekilde ölçümünden ve bunlara ilişkin kazanç veya kayıpların farklı şekilde finansal tablolara alınmasından kaynaklanacak bir muhasebe uyumsuzluğunu ortadan kaldırması veya önemli ölçüde azaltması şartıyla bir finansal varlığın geri dönülemez bir şekilde gerçeğe uygun değer değişimi kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak tanımlanabilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Finansal varlıklar - İş modelinin değerlendirilmesi:
Grup, iş modelinin varlıkların yönetilme şeklini ve yönetime sağlanan bilgiyi en iyi şekilde yansıtması amacıyla bir finansal varlığın portföy düzeyinde elde tutulma amacını değerlendirmektedir. Ele alınan bilgiler şunları içerir:
Finansal varlıkların finansal durum tablosu dışı bırakılmaya uygun olmayan işlemlerde üçüncü taraflara devredilmesi, Grup'un varlıklarını finansal tablolarında sürekli olarak muhasebeleştirmesiyle tutarlı olarak bu amaçla satış olarak kabul edilmez.
Alım satım amacıyla elde tutulan veya gerçeğe uygun değer esas alınarak yönetilen ve performansı bu esasa göre değerlendirilen finansal varlıklar, GUD farkı kar veya zarara yansıtılarak ölçülen olarak sınıflandırılır.
Finansal varlıklar - Sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin kar payı ödemelerini içeren sözleşmeye bağlı nakit akışları olup olmadığının değerlendirilmesi:
Bu değerlendirme amacıyla, anapara, finansal varlığın ilk defa finansal tablolara alınması sırasındaki gerçeğe uygun değeridir. Kar payı; paranın zaman değeri, belirli bir zaman dilimine ilişkin anapara bakiyesine ait kredi riski, diğer temel borç verme risk ve maliyetleri (örneğin, likidite riski ve yönetim maliyetleri) ile kar marjından oluşur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Erken ödeme özelliği, sözleşmenin vadesinden önce sonlandırıldığı durumlarda makul bir bedel içeren peşin ödenen tutarları büyük ölçüde anaparanın ve anapara bakiyesine ilişkin kar payı ödenmemiş tutarını yansıtıyorsa sadece anapara ve anapara bakiyesine ilişkin kar payı ödemeleri kriteriyle tutarlıdır.
Ayrıca, (i) finansal varlık sözleşmeye bağlı nominal değeri üzerinden primli veya iskontolu olarak alınmışsa, (ii) sözleşmenin vadesinden önce sonlandırıldığı durumlarda makul bir ek bedel ödemesini içeren peşin ödenen tutarlar büyük ölçüde sözleşmeye bağlı nominal değeri ve tahakkuk eden (ancak ödenmemiş) kar payını yansıtıyorsa ve (iii) ilk muhasebeleştirmede erken ödeme özelliğinin gerçeğe uygun değerinin önemsiz olması durumunda, bu kritere uygun olduğu kabul edilir.
Finansal varlıklar - Sonraki ölçüm ve kazanç veya kayıplar:
GUD farkı kar/zarara yansıtılarak ölçülen finansal varlıklar:
Bu varlıklar sonraki ölçümlerinde gerçeğe uygun değerleri üzerinden ölçülür. Herhangi bir kar payı veya temettü geliri dahil olmak üzere, bunlarla ilgili net kazançlar ve kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir.
İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar:
Kazanç ve kayıpları ve değer düşüklükleri kar veya zararda muhasebeleştirilir. Bunların finansal durum tablosu dışı bırakılmasından kaynaklanan kazanç veya kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Finansal yükümlülükler - Sonraki ölçüm ve kazanç veya kayıplar
Finansal yükümlülükler itfa edilmiş maliyetinden ölçülen ve GUD farkı kar veya zarara yansıtılan olarak sınıflandırılır.
Bir finansal yükümlülük, alım satım amaçlı elde tutulan tanımını karşılaması durumunda GUD farkı kar veya zarara yansıtılan olarak sınıflandırılır. Finansal yükümlülük, türev araç olması ya da ilk kez kayda alınması sırasında bu şekilde tanımlanması durumunda alım satım amaçlı elde tutulan finansal yükümlülük olarak sınıflandırılır. GUD'u kar veya zarara yansıtılan finansal yükümlükler, GUD'ları ile ölçülürler ve kar payı gelirleri de dahil olmak üzere, net kazanç ve kayıplar kar veya zararda muhasebeleştirilir. Diğer finansal yükümlülükler, ilk kayıtlara alınmalarını takiben gelecekteki anapara ve kar payı nakit akışlarının etkin kar payı oranları ile itfa edilmiş maliyet değerleri üzerinden değer düşüklükleri indirilerek ölçülür. Kar payı giderleri ve kur farkları kar veya zararda muhasebeleştirilir. Bu yükümlülükler kayıtlardan çıkarılmasıyla oluşan kazanç veya kayıplar, kar veya zararda muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Finansal varlıklar
Grup, finansal varlıklarla ilgili nakit akışlarına ilişkin sözleşmeden doğan hakların süresi dolduğunda veya bu finansal varlığın mülkiyetinden kaynaklanan bütün risk ve getirilerinin sahipliğini önemli ölçüde devrettiğinde veya bu finansal varlığın mülkiyetinden kaynaklanan bütün risk ve yararları ne önemli ölçüde devretmiş ne de önemli ölçüde elinde bulundurmakta olması durumunda, ilgili finansal varlık üzerinde kontrol sahibi olmaya devam etmiyorsa söz konusu finansal varlığı kayıtlarından çıkarır.
Grup, bir finansal varlığın mülkiyetinden kaynaklanan bütün risk ve yararları önemli ölçüde elinde bulundurmaya devam etmesi durumunda, ilgili finansal varlığı finansal durum tablosuna kayıtlara almaya devam eder.
Grup, bir finansal yükümlülük sadece ve sadece, ilgili yükümlülüğe ilişkin borç ortadan kalktığı veya iptal edildiği zaman finansal durum tablosundan çıkarır. Ayrıca, mevcut bir finansal yükümlülüğün koşullarında veya nakit akışlarında önemli bir değişiklik yapılması durumunda da Grup bir finansal yükümlülüğü finansal durum tablosundan çıkarır. Bunun yerine, değiştirilmiş şartlara dayanarak gerçeğe uygun değeri üzerinden yeni bir finansal yükümlülük muhasebeleştirilmesini gerektirir.
Finansal yükümlülüğün kayıtlarından çıkartılmasında, defter değeri ile bu yükümlülüğe ilişkin olarak ödenen tutar (devredilen her türlü nakit dışı varlık veya üstlenilen her türlü yükümlülük de dâhil) arasındaki fark, kar veya zarar olarak finansal tablolara alınır.
Grup, finansal varlık ve yükümlülüklerini, sadece ve sadece netleştirme için yasal bir hakkı olduğunda ve işlemi net bazda gerçekleştirmek veya varlığın gerçekleşmesi ile yükümlülüğün yerine getirilmesini eş zamanlı yapma niyetinin bulunması durumunda netleştirmekte ve net tutarı finansal tablolarında göstermektedir.
TFRS 9 aynı zamanda riskten korunma muhasebesinin risk yönetimi uygulamaları ile uyumlu hale getirilmesini amaçlayan yeni finansal riskten korunma muhasebesi kurallarını da içermektedir. TFRS 9, muhasebe politikası seçiminde TFRS 9'un finansal riskten korunma muhasebesinin kabulünü erteleme ve TMS 39'un korunma muhasebesi hükümlerinin uygulanmasına devam etme seçeneğini sunmaktadır. Grup, bu kapsamda TMS 39'un korunma muhasebesi hükümlerini uygulamaya devam edecektir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Türev araçlar ilk muhasebeleştirilmesinde, gerçeğe uygun değerinden muhasebeleştirilir. Türev araçlar ilk muhasebeleştirilmelerini müteakip gerçeğe uygun değerlerindeki değişimler kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Grup belirli türev araçları döviz kurundaki değişimlerden kaynaklanan gerçekleşme ihtimali yüksek tahmini işlemleriyle ilgili nakit akışlarındaki değişkenliği korumak için korunma aracı olarak tanımlamaktadır.
Korunma ilişkisinin başlangıcında, Grup korunma ilişkisine ve işletmenin korunma işleminde bulunmasına neden olan risk yönetimi amacına ve stratejisine ilişkin bir belgelendirme yapmaktadır. Grup ayrıca korunan kalemin nakit akışlarındaki değişikliklerin ve korunma aracının birbirini mahsup etmesinin beklenip beklenmediğini içerecek şekilde korunan kalem ile korunma aracı arasındaki ekonomik ilişkiyi belgelendirir.
Nakit akış riskinden korunma işlemleri
Bir türev araç nakit akış riskinden korunma aracı olarak tasarlanmışsa türev aracın gerçeğe uygun değerindeki değişimin etkin kısmı diğer kapsamlı gelir içerisinde muhasebeleştirilir ve özkaynaklar altında finansal riskten korunma yedeği içerisinde gösterilir. Türevin gerçeğe uygun değerindeki değişimin etkin olmayan kısmı doğrudan kar veya zararda muhasebeleştirilir. Diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilen korunma ilişkisinin başlangıcından itibaren bugünkü değer esasına göre belirlenen türev aracın gerçeğe uygun değerindeki değişimin etkin kısmı, korunma aracının gerçeğe uygun değerdeki değişimin birikmiş etkisi ile sınırlıdır.
i. Türev olmayan finansal varlıklar
Finansal araçlar ve sözleşme varlıkları
Grup aşağıda belirtilenler için beklenen kredi zararları (BKZ) için zarar karşılığı muhasebeleştirmektedir:
– İtfa edilmiş maliyeti üzerinden ölçülen finansal varlıklar;
Grup, ticari alacaklar ve sözleşme varlıklarına ilişkin değer düşüklüğünün hesaplanmasında ömür boyu beklenen kredi zararı BKZ'leri seçmiştir.
Bir finansal varlığın kredi riskinin ilk muhasebeleştirilmesinden itibaren önemli ölçüde artmış olup olmadığının belirlenmesinde ve BKZ'lerinin tahmin edilmesinde, Grup beklenen erken ödemelerin etkileri dahil beklenen kredi zararlarının tahminiyle ilgili olan ve aşırı maliyet veya çabaya katlanılmadan elde edilebilen makul ve desteklenebilir bilgiyi dikkate alır. Bu bilgiler, Grup'un geçmiş kredi zararı tecrübelerini dayanan ve ileriye dönük bilgiler içeren nicel ve nitel bilgi ve analizleri içerir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, bir finansal varlık üzerindeki kredi riskinin, vadesinin 90 gün geçmesi durumunda önemli ölçüde arttığını varsaymaktadır.
Grup, bir finansal varlığı aşağıdaki durumlarda temerrüde düşmüş olarak dikkate alır:
Ömür boyu BKZ'ler finansal aracın beklenen ömrü boyunca gerçekleşmesi muhtemel tüm temerrüt durumlarından kaynaklanan beklenen kredi zararlarıdır.
BKZ'lerinin ölçüleceği azami süre, Grup'un kredi riskine maruz kaldığı azami sözleşme süresidir.
BKZ'ler finansal aracın beklenen ömrü boyunca kredi zararlarının olasılıklarına göre ağırlıklandırılmış bir tahminidir. Diğer bir ifadeyle tüm nakit açıklarının bugünkü değeri üzerinden ölçülen kredi zararlarıdır (örneğin, sözleşmeye istinaden işletmeye yapılan nakit girişleri ile işletmenin tahsil etmeyi beklediği nakit akışları arasındaki farktır).
Nakit açığı, sözleşmeye göre işletmeye yapılması gereken nakit akışları ile işletmenin almayı beklediği nakit akışları arasındaki farktır. Beklenen kredi zararlarında ödemelerin tutarı ve zamanlaması dikkate alındığından, işletmenin ödemenin tamamını, sözleşmede belirlenen vadeden geç almayı beklemesi durumunda dahi bir kredi zararı oluşur.
BKZ'ler finansal varlığın etkin kar payı oranı üzerinden iskonto edilir.
Kredi değer düşüklüğüne uğramış finansal varlıklar
Her raporlama dönemi sonunda, Grup itfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıkların değer düşüklüğüne uğrayıp uğramadığını değerlendirir. Bir finansal varlığın gelecekteki tahmini nakit akışlarını olumsuz şekilde etkileyen bir veya birden fazla olay gerçekleştiğinde söz konusu finansal varlık kredi değer düşüklüğüne uğramıştır.
Bir finansal varlığın kredi değer düşüklüğüne uğradığının kanıtı aşağıdaki gözlemlenebilir verileri içerir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Değer düşüklüğünün sunumu
İtfa edilmiş maliyetinden ölçülen finansal varlıklara ilişkin zarar karşılıkları, varlıkların brüt defter değerinden düşülür.
Bir finansal varlığın değerinin kısmen ya da tamamen geri kazanılmasına ilişkin makul beklentilerin bulunmaması durumunda işletme, finansal varlığın brüt defter değerini doğrudan düşürür. Kayıttan düşme, bir finansal tablo dışı bırakma sebebidir.
Grup, bireysel olarak makul bir geri kazanım beklentisinin olup olmadığına dayanarak, zamanlama ve kayıttan düşülecek tutarına ilişkin bir değerlendirme yapar. Grup kayıttan düşen tutara ilişkin önemli bir geri kazanım beklememektedir.
Ancak, kayıttan düşülen finansal varlıklar, Grup'un vadesi gelen tutarların geri kazanılmasına ilişkin prosedürlerine uymak için halen uygulama faaliyetlerine tabi olabilir.
Her raporlama döneminde, Grup herhangi bir değer düşüklüğü belirtisi olup olmadığını belirlemek için finansal olmayan varlıklarının (stoklar, sözleşme varlıkları ve ertelenmiş vergi varlıkları hariç) defter değerlerini gözden geçirir. Eğer böyle bir gösterge mevcutsa, varlığın geri kazanılabilir tutarı tahmin edilir.
Değer düşüklüğü testi için, varlıklar, sürekli kullanımdan, diğer varlıkların veya nakit yaratan birimlerin (NYB'lerin) nakit girişlerinden bağımsız olarak, nakit girişi oluşturan en küçük varlık grubuna göre gruplanır. Bir işletme birleşmesinden doğan şerefiye, birleşme sinerjisinden faydalanması beklenen NYB'lere veya NYB gruplarına tahsis edilir.
Bir varlığın veya NYB'lerin geri kazanılabilir tutarı, kullanımdaki değerinden yüksek olanı ve GUD'u daha düşük maliyetlerle satılmasıdır. Kullanım değeri, paranın zaman değeri ve varlığa veya NYB'ye özgü risklerin mevcut piyasa değerlendirmelerini yansıtan vergi öncesi iskonto oranı kullanılarak bugünkü değerine indirilen tahmini gelecekteki nakit akışlarına dayanmaktadır.
Bir varlığın veya NYB'nin geri kazanılabilir tutarının defter değerinden düşük olması durumunda, söz konusu varlığın veya NYB'nin defter değeri geri kazanılabilir tutarına indirgenir.
Değer düşüklüğü zararları kar veya zararda muhasebeleştirilir. Önce, NYB'ye dağıtılmış olan herhangi bir şerefiyenin defter değerini azaltacak ve daha sonra NYB'deki diğer varlıkların defter değerleri oranında azaltılarak dağıtılır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi varlıklar, borçlanma maliyetlerini de içeren maliyet değerlerinden, birikmiş amortisman ve varsa değer düşüklüğü düşüldükten sonraki net değeri ile gösterilmektedir. Amortisman, maddi varlıkların faydalı ömürleri esas alınarak doğrusal amortisman metoduna göre ayrılmaktadır.
Grup, 30 Haziran 2023 tarihi itibarıyla muhasebe politikasında değişikliğe giderek, maddi duran varlıklar içerisinde bulunan arazi ve arsalarını maliyet bedeli ile ölçmekten vazgeçmiş ve yeniden değerleyerek gerçeğe uygun değerleriyle ölçmeye başlamıştır ve değer artış etkisi diğer kapsamlı gelir tablosunda muhasebeleşmiştir. Arsa ve araziler faydalı ömürleri sonsuz olarak kabul edildiğinden amortismana tabi tutulmamışlardır.
Maddi duran varlıkları oluşturan parçalar farklı faydalı ömürlere sahip olduklarında bunlar maddi duran varlığın ayrı kısımları (önemli bileşenleri) olarak muhasebeleştirilir.
Maddi varlıklar için tahmin edilen faydalı ömürler aşağıdaki gibidir:
| Yıl | |
|---|---|
| Yerüstü ve yeraltı düzenleri | 15-25 |
| Binalar | 25-50 |
| Makine, tesis ve cihazlar | 4-15 |
| Taşıt araçları | 5 |
| Döşeme ve demirbaşlar | 3-10 |
| Özel maliyetler | 5 |
Özel maliyetlerin faydalı ömürleri ekonomik ömürleri veya kiralama süresinden kısa olanı üzerinden amortismana tabi tutulmaktadır.
Amortisman yöntemleri, faydalı ömürler ve kalıntı değerler her raporlama tarihi itibariyle gözden geçirilir ve gerektiğinde düzeltilir.
Maddi duran varlıkların elden çıkarılması ya da bir maddi duran varlığın hizmetten alınması sonucu oluşan kazanç veya kayıp kar veya zararda muhasebeleştirilir.
Maddi varlığa yapılan normal bakım ve onarım harcamaları, gider olarak muhasebeleştirilmektedir. Maddi varlığın kapasitesini genişleterek kendisinden gelecekte elde edilecek faydayı artıran nitelikteki yatırım harcamaları, maddi varlığın maliyetine eklenmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi olmayan varlıklar, iktisap edilmiş hakları, bilgi sistemlerini ve bilgisayar yazılımlarını içermektedir. Bunlar, iktisap maliyeti üzerinden kaydedilir ve iktisap edildikleri tarihten sonra tahmini faydalı ömürleri üzerinden doğrusal amortisman yöntemi ile amortismana tabi tutulur. Değer düşüklüğünün olması durumunda maddi olmayan varlıkların kayıtlı değeri, geri kazanılabilir değerine indirilir.
İşletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıklar– araştırma ve geliştirme giderleri
Araştırma masrafları, oluştuğu dönem içerisinde kar veya zarar tablosuna kaydedilir.
Geliştirme faaliyetleri (ya da Grup içi bir projenin gelişim aşaması) sonucu ortaya çıkan işletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıklar yalnızca aşağıda belirtilen şartların tamamı karşılandığında kayda alınırlar:
İşletme içi yaratılan maddi olmayan varlık tutarı, maddi olmayan duran varlığın yukarıda belirtilen muhasebeleştirme şartlarını karşıladığı andan itibaren oluşan harcamaların toplam tutarıdır. İşletme içi yaratılan maddi olmayan varlıklar kayda alınamadıklarında, geliştirme harcamaları oluştukları dönemde gider olarak kaydedilir.
Başlangıç muhasebeleştirmesi sonrasında, işletme içi yaratılan maddi olmayan varlıklar da ayrı olarak satın alınan maddi olmayan duran varlıklar gibi maliyet değerlerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklükleri düşüldükten sonraki tutar üzerinden gösterilirler. Bu varlıklar 5 sene içerisinde itfa edilmektedir.
Diğer maddi olmayan duran varlıklar
Grup tarafından satın alınmış ve belirli bir yararlı ömre sahip diğer maddi olmayan duran varlıklar maliyetlerinden birikmiş itfa payları ve varsa birikmiş değer düşüklükleri çıkarılarak ölçülür.
Kullanıma ve satışa hazır hale getirilmesi önemli ölçüde zaman isteyen varlıklar (özellikli varlıklar) söz konusu olduğunda, satın alınması, yapımı veya üretimi ile doğrudan ilişkilendirilen borçlanma maliyetleri, ilgili varlık kullanıma veya satışa hazır hale getirilene kadar varlığın maliyetine dahil edilmektedir.
Diğer tüm borçlanma maliyetleri, oluştukları dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Türk Vergi Mevzuatı, ana şirket ve onun bağlı ortaklığına konsolide vergi beyannamesi hazırlamasına izin vermediğinden, ekli finansal tablolarda da yansıtıldığı üzere, vergi karşılıkları her bir işletme bazında ayrı olarak hesaplanmıştır.
Gelir vergisi gideri, cari vergi ve ertelenmiş vergi giderinin toplamından oluşur.
Cari yıl vergi yükümlülüğü, dönem karının vergiye tabi olan kısmı üzerinden hesaplanır. Vergiye tabi kar, diğer yıllarda vergilendirilebilir ya da vergiden indirilebilir kalemler ile vergilendirilmesi ya da vergiden indirilmesi mümkün olmayan kalemleri hariç tutması nedeniyle, kar veya zarar tablosunda yer verilen kardan farklılık gösterir. Grup'un cari vergi yükümlülüğü bilanço tarihi itibariyle yasallaşmış ya da önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranı kullanılarak hesaplanmıştır.
Ertelenmiş vergi yükümlülüğü veya varlığı, varlıkların ve yükümlülüklerin finansal tablolarda gösterilen tutarları ile yasal vergi matrahı hesabında dikkate alınan tutarları arasındaki geçici farklılıkların vergi etkilerinin yasallaşmış vergi oranları dikkate alınarak hesaplanmasıyla belirlenmektedir. Ertelenmiş vergi yükümlülükleri vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanırken, indirilebilir geçici farklardan oluşan ertelenmiş vergi varlıkları, gelecekte vergiye tabi kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması şartıyla hesaplanmaktadır. Bahse konu varlık ve yükümlülükler, ticari ya da mali kar/zararı etkilemeyen işleme ilişkin geçici fark, şerefiye veya diğer varlık ve yükümlülüklerin ilk defa finansal tablolara alınmasından (işletme birleşmeleri dışında) kaynaklanıyorsa muhasebeleştirilmez.
Ertelenmiş vergi yükümlülükleri, Grup'un geçici farklılıkların ortadan kalkmasını kontrol edebildiği ve yakın gelecekte bu farkın ortadan kalkma olasılığının düşük olduğu durumlar haricinde, bağlı ortaklık ve iştiraklerdeki yatırımlar ve iş ortaklıklarındaki paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farkların tümü için hesaplanır. Bu tür yatırım ve paylar ile ilişkilendirilen vergilendirilebilir geçici farklardan kaynaklanan ertelenmiş vergi varlıkları, yakın gelecekte vergiye tabi yeterli kar elde etmek suretiyle söz konusu farklardan yararlanmanın kuvvetle muhtemel olması ve gelecekte ilgili farkların ortadan kalkmasının muhtemel olması şartlarıyla hesaplanmaktadır.
Kullanılmamış vergi avantajları ve indirilebilir geçici farklar için ilerideki dönemde bunların mahsup edilmesine yeterli olacak tutarda vergilendirilebilir kar elde edileceğinin muhtemel olması halinde ertelenmiş vergi varlığı muhasebeleştirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, her bilanço tarihi itibariyle gözden geçirilir. Ertelenmiş vergi varlığının kayıtlı değeri, bir kısmının veya tamamının sağlayacağı faydanın elde edilmesine imkan verecek düzeyde mali kar elde etmenin muhtemel olmadığı ölçüde azaltılır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri varlıkların gerçekleşeceği veya yükümlülüklerin yerine getirileceği dönemde geçerli olması beklenen ve bilanço tarihi itibariyle yasallaşmış veya önemli ölçüde yasallaşmış vergi oranları (vergi düzenlemeleri) üzerinden hesaplanır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülüklerinin hesaplanması sırasında, Grup'un bilanço tarihi itibariyle varlıklarının defter değerini geri kazanması ya da yükümlülüklerini yerine getirmesi için tahmin ettiği yöntemlerin vergi sonuçları dikkate alınır.
Ertelenmiş vergi varlıkları ve yükümlülükleri, cari vergi varlıklarıyla cari vergi yükümlülüklerini mahsup etme ile ilgili yasal bir hakkın olması veya söz konusu varlık ve yükümlülüklerin aynı vergi mercii tarafından toplanan gelir vergisiyle ilişkilendirilmesi ya da Grup'un cari vergi varlık ve yükümlülüklerini netleştirmek suretiyle ödeme niyetinin olması durumunda mahsup edilir.
Doğrudan özkaynakta alacak ya da borç olarak muhasebeleştirilen kalemler (ki bu durumda ilgili kalemlere ilişkin ertelenmiş vergi de doğrudan özkaynakta muhasebeleştirilir) ile ilişkilendirilen ya da işletme birleşmelerinin ilk kayda alımından kaynaklananlar haricindeki cari vergi ile döneme ait ertelenmiş vergi, kar veya zarar tablosunda gider ya da gelir olarak muhasebeleştirilir. İşletme birleşmelerinde, şerefiye hesaplanmasında ya da satın alanın, satın alınan bağlı ortaklığın tanımlanabilen varlık, yükümlülük ve şarta bağlı borçlarının gerçeğe uygun değerinde elde ettiği payın satın alım maliyetini aşan kısmının belirlenmesinde vergi etkisi göz önünde bulundurulur.
Çalışanlara sağlanan kısa vadeli fayda yükümlülükler ilgili hizmet verildikçe giderleştirilir.
Çalışanlarının geçmiş hizmetleri sonucunda Grup'un yasal veya zımni kabulden doğan, ödemekle yükümlü olduğu ve bu yükümlülüğün güvenilir olarak tahmin edilebildiği durumlarda kısa vadeli nakit prim ve ikramiye kapsamında ödenmesi beklenen tutarlar için bir yükümlülük kaydedilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Türkiye'de geçerli İş Kanunu'na göre iş sözleşmesinin herhangi bir nedenle sona ermesi halinde çalışanlar tarafından hak edilen fakat kullanılmayan yıllık izin sürelerine ait ücreti sözleşmenin sona erdiği tarihteki brüt ücreti ve sözleşmeye bağlı diğer menfaatlerin toplamı üzerinden kendisine veya hak sahiplerine ödemekle yükümlüdür. Kullanılmayan izin karşılığı tüm çalışanların hak ettikleri ancak raporlama tarihi itibarıyla henüz kullanmadıkları izin günlerine denk gelen iskonto edilmemiş toplam yükümlülük tutarıdır. Kullanılmamış izin haklarından doğan yükümlülükler hak kazanıldıkları dönemlerde tahakkuk edilir.
Türkiye'deki mevcut iş kanunu gereğince, Grup, çalışanların emeklilik, askerlik ya da ölüm gibi nedenlerden işten ayrılan 1 yılı doldurmuş çalışanlarına belirli miktarlarda ödeme yapmakla yükümlüdür. Kıdem tazminatı karşılığı 30 gün bazında Grup'un çalışanlarının emekli olması durumunda gelecekteki tahmini muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değerini ifade etmektedir. Kıdem tazminatı karşılığı, tüm çalışanlar bu tür bir ödemeye tabi tutulacakmış gibi hesaplanmış olup konsolide finansal tablolarda tahakkuk esası ile yansıtılmıştır. Kıdem tazminatı karşılığı, Hükümet tarafından açıklanan kıdem tazminatı tavanına göre hesaplanmıştır.
Tüm aktüeryal kazanç ve kayıplar diğer kapsamlı gelirde muhasebeleştirilir.
Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Grup'un geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum birimi olan Türk Lirası ("TL") cinsinden ifade edilmiştir.
Her bir işletmenin finansal tablolarının hazırlanması sırasında, yabancı para cinsinden (TL dışındaki para birimleri) gerçekleşen işlemler, işlem tarihindeki kurlar esas alınmak suretiyle kaydedilmektedir. Bilançoda yer alan dövize endeksli parasal varlık ve yükümlülükler bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak Türk Lirası'na çevrilmektedir. Gerçeğe uygun değeri ile izlenmekte olan parasal olmayan kalemlerden yabancı para cinsinden kaydedilmiş olanlar, gerçeğe uygun değerin belirlendiği tarihteki kurlar esas alınmak suretiyle TL'ye çevrilmektedir. Tarihi maliyet cinsinden ölçülen yabancı para birimindeki parasal olmayan kalemler yeniden çevrilmeye tabi tutulmazlar.
| Tarih | ABD Doları/TL | Avro/TL |
|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 döviz alış / döviz satış |
41,5068 / 41,5816 |
48,7512 / 48,8390 |
| 30 Eylül 2024 döviz alış / döviz satış |
34,1210 / 34,1825 |
38,1714 / 38,2402 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Kur farkları, aşağıda belirtilen durumlar haricinde, oluştukları dönemdeki kar ya da zararda muhasebeleştirilirler:
Grup'un yabancı faaliyetlerindeki varlık ve yükümlülükler, konsolide finansal tablolarda bilanço tarihinde geçerli olan kurlar kullanılarak TL cinsinden ifade edilir. Gelir ve gider kalemleri, işlemlerin gerçekleştiği tarihteki kurların kullanılması gereken dönem içerisindeki döviz kurlarında önemli bir dalgalanma olmadığı takdirde (önemli dalgalanma olması halinde, işlem tarihindeki kurlar kullanılır), dönem içerisindeki ortalama kurlar kullanılarak çevrilir. Oluşan kur farkı özkaynak olarak sınıflandırılır ve Grup'un "yabancı para çevrim farkları" hesabına transfer edilir. Söz konusu çevrim farkları yabancı faaliyetin elden çıkarıldığı dönemde kar veya zarar tablosuna kaydedilir.
Kar veya zarar tablosunda belirtilen pay başına kazanç, net karın, yıl boyunca piyasada bulunan hisse senetlerinin ağırlıklı ortalama sayısına bölünmesi ile bulunmuştur.
Türkiye'de şirketler, sermayelerini, hissedarlarına geçmiş yıl karlarından dağıttıkları "bedelsiz hisse" yolu ile arttırabilmektedirler. Bu tip "bedelsiz hisse" dağıtımları, pay başına kazanç hesaplamalarında, ihraç edilmiş hisse gibi değerlendirilir. Buna göre, bu hesaplamalarda kullanılan ağırlıklı ortalama hisse sayısı, söz konusu hisse senedi dağıtımlarının geçmişe dönük etkileri de dikkate alınarak bulunmuştur.
Adi hisseler sermaye olarak sınıflandırılır. Adi hisseler üzerinden dağıtılan temettüler, beyan edildiği dönemde birikmiş kardan indirilerek kaydedilir.
Geçmiş olaylardan kaynaklanan mevcut bir yükümlülüğün bulunması, yükümlülüğün yerine getirilmesinin muhtemel olması ve söz konusu yükümlülük tutarının güvenilir bir şekilde tahmin edilebilir olması durumunda finansal tablolarda karşılık ayrılır.
Karşılık olarak ayrılan tutar, yükümlülüğe ilişkin risk ve belirsizlikler göz önünde bulundurularak, bilanço tarihi itibariyle yükümlülüğün yerine getirilmesi için yapılacak harcamanın tahmin edilmesi yoluyla hesaplanır.
Karşılığın, mevcut yükümlülüğün karşılanması için gerekli tahmini nakit akımlarını kullanarak ölçülmesi durumunda söz konusu karşılığın defter değeri, ilgili nakit akımlarının bugünkü değerine eşittir.
Karşılığın ödenmesi için gerekli olan ekonomik faydanın bir kısmı ya da tamamının üçüncü taraflarca karşılanmasının beklendiği durumlarda, tahsil edilecek tutar, ilgili tutarın tahsil edilmesinin hemen hemen kesin olması ve güvenilir bir şekilde ölçülmesi halinde varlık olarak muhasebeleştirilir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Nakit akış tablosunda, döneme ilişkin nakit akımları işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerine dayalı bir biçimde sınıflandırılarak raporlanır.
İşletme faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akımları, Grup'un esas faaliyetlerinden (tekstil ve konfeksiyon satışı) kaynaklanan nakit akımlarını gösterir. Finansman faaliyetlerine ilişkin nakit akışları, Grup'un finansman faaliyetlerinde kullandığı kaynakları ve bu kaynakların geri ödemelerini gösterir.
Yatırım faaliyetleriyle ilgili nakit akışları, Grup'un yatırım faaliyetlerinde (varlık yatırımları ve finansal yatırımlar) kullandığı ve elde ettiği nakit akışlarını gösterir.
Hazır değerler, nakit para, vadesiz mevduat ve satın alım tarihinden itibaren vadeleri 3 ay veya 3 aydan daha az olan, hemen nakde çevrilebilecek olan ve önemli tutarda değer değişikliği riskini taşımayan yüksek likiditeye sahip diğer kısa vadeli yatırımlardır.
Raporlama tarihi ile konsolide finansal tabloların yayımı için yetkilendirme tarihi arasında, işletme lehine veya aleyhine ortaya çıkan olayları ifade etmektedir. Raporlama tarihinden sonraki olaylar ikiye ayrılmaktadır:
Raporlama tarihi itibarıyla söz konusu olayların var olduğuna ilişkin yeni deliller olması veya ilgili olayların raporlama tarihinden sonra ortaya çıkması ve bu olayların konsolide finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmesi durumunda, Grup konsolide finansal tablolarını yeni duruma uygun şekilde düzeltmektedir. Söz konusu olaylar konsolide finansal tabloların düzeltilmesini gerektirmiyor ise, Grup söz konusu hususları ilgili dipnotlarında açıklamaktadır.
Faaliyet bölümü, bir işletmenin, hasılat elde edebildiği ve harcama yapabildiği işletme faaliyetlerinde bulunan, faaliyet sonuçlarının, bölüme tahsis edilecek kaynaklara ilişkin kararların alınması ve bölümün performansının değerlendirilmesi amacıyla işletmenin faaliyetlere ilişkin karar almaya yetkili mercii tarafından düzenli olarak gözden geçirildiği ve hakkında ayrı finansal bilgilerin mevcut olduğu bir kısmıdır.
Raporlanabilir bölüm, bölüm bilgileri açıklanması zorunlu olan bir faaliyet bölümüdür. Bir faaliyet bölümün raporlanabilir bölüm olarak belirlenebilmesi için gereklilik; bölüm hasılatının büyük bir çoğunluğunun grup dışı müşterilere yapılan satışlardan kazanılması ve grup dışı müşterilere yapılan satışlardan ve diğer bölümler ile gerçekleştirilen işlemlerden elde edilen bölüm hasılatının, tüm bölümlere ilişkin iç ve dış toplam hasılatın en az %10'unu oluşturması veya kar veya zararla sonuçlanan bölüm sonucunun, kar elde eden bölümlerin toplam sonuçları ile zarar eden bölümlerin toplam sonuçlarının mutlak anlamda büyük olanının en az %10'una isabet etmesi veya bölüm varlıklarının, tüm bölümlerin toplam varlıklarının en az %10'unu oluşturmasıdır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Devlet teşviği, işletmenin teşviğin elde edilmesi için gerekli koşulları yerine getireceğine ve teşviğin elde edileceğine dair makul bir güvence olmadan finansal tablolara yansıtılmaz.
Devlet teşvikleri, bu teşviklerle karşılanması amaçlanan maliyetlerin gider olarak muhasebeleştirildiği dönemler boyunca sistematik şekilde kâr veya zarara yansıtılır. Bir finansman aracı olan devlet teşvikleri, finanse ettikleri harcama kalemini netleştirmek amacıyla kâr veya zararda muhasebeleştirilmek yerine, yatırım maliyetlerini azaltıcı bir unsur olarak finansal durum tablosu (bilanço) ile ilişkilendirilmekte ve ilgili varlıkların ekonomik ömrü boyunca sistematik şekilde kâr veya zarara yansıtılmaktadır
Grup, Türkiye Bilim ve Teknik Araştırma Kurulu'ndan ("TÜBİTAK") yardım almaktadır. TÜBİTAK, Türkiye'de bulunan sanayilerin araştırma ve teknoloji geliştirme faaliyetlerini cesaretlendirmek amacıyla Türkiye Cumhuriyeti'nin desteğini organize etmek ve düzenlemek için bir program yürütmektedir. Bu program çerçevesinde, sanayi şirketlerinin geliştirme masraflarının belli bir kısmı geri ödenmektedir.
Önceden gerçekleşmiş gider veya zararları karşılamak ya da işletmeye gelecekte herhangi bir maliyet gerektirmeksizin acil finansman desteği sağlamak amacıyla verilen devlet teşvikleri, tahsil edilebilir hale geldiği dönemde kâr ya da zararda muhasebeleştirilir. Devletten piyasa kar payı oranından düşük bir oranla alınan kredinin faydası, devlet teşviği olarak kabul edilir. Düşük kar payı oranının yarattığı fayda, kredinin başlangıçtaki defter değeri ile elde edilen kazanımlar arasındaki fark olarak ölçülür.
Finansman geliri, finansman amacıyla kullanılan döngünün bir parçasını oluşturan banka mevduat kar payı gelirlerinden, finansal varlık ve yükümlülüklerin (ticari alacaklar ve borçlar dışındaki) üzerindeki kur farkı gelirlerinden oluşmaktadır.
Finansman giderleri, banka kredilerinin kar payı giderlerini, kredi kartları ile teminat mektupları komisyon giderlerini, finansal varlık ve yükümlülüklerin (ticari alacaklar ve borçlar dışındaki) üzerindeki kur farkı giderlerini içerir. Bir varlığın iktisabı, inşaatı ya da üretimi ile doğrudan ilişkilendirilemeyen borçlanma maliyetleri etkin kar payı oranı kullanılarak konsolide kar veya zarar içerisinde muhasebeleştirilmiştir.
Finansal varlık ve yükümlülüklerin (ticari alacaklar ve borçlar dışındaki) üzerindeki kur farkı gelir ve giderleri kur farkı hareketlerinin net pozisyonuna göre finansman gelirleri veya finansman giderleri içerisinde net olarak raporlanır. Ticari alacaklar ve borçların üzerindeki kur farkı ve reeskont gelirleri esas faaliyetlerden diğer gelirler içerisinde, kur farkı ve reeskont giderleri ise esas faaliyetlerden diğer giderler içerisinde raporlanır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Yönetim konsolide finansal tabloları hazırlarken Grup'un muhasebe politikalarını uygulanmasını ve raporlanan varlıkların, yükümlülüklerin, gelir ve giderlerin miktarlarını etkileyen muhakeme, tahmin ve varsayımlarda bulunmuştur. Gerçek miktarlar tahmini miktarlardan değişiklik gösterebilir.
Tahminler ve ilgili varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Tahminlere yapılan değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilmektedir.
Kıdem tazminat yükümlülüklerinin bugünkü değeri belli varsayımlar kullanılarak aktüeryal bazda belirlenir. Bu varsayımlar kıdem tazminat yükümlülüklerinin net giderinin belirlenmesinde kullanılır ve indirgenme oranını da içerir. Söz konusu varsayımlarda meydana gelen herhangi bir değişiklik kıdem tazminat yükümlülüğünün kayıtlı değerini etkiler. Aktüeryal kayıp ve kazançlar oluştukları dönemde diğer kapsamlı gelir tablosu ile ilişkilendirilirler.
Grup her yılın sonunda uygun indirgeme oranını belirler. Bu oran kıdem tazminat yükümlülüklerinin yerine getirilmesi için gerekli olan gelecekteki tahmini nakit çıkışlarının bugünkü değerinin hesaplanmasında kullanılan orandır (Dipnot 16).
Stoklar, net gerçekleşebilir değer ya da maliyet bedelinden düşük olanı ile değerlenir. Grup yönetimi, bilanço tarihi itibariyle bazı mamul stoklarının maliyetinin net gerçekleşebilir değerinden yüksek olduğunu tespit etmiştir. Yönetim, değer düşüklüğü hesaplamasında, stokların satışından gelecekte elde edilecek nakit akış tutarlarını ve olağan ticari faaliyet içerisinde oluşacak satış fiyatını tahmin etmiştir. Yapılan tahminler neticesinde, 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla, stokların değeri 39.079.798 TL (31 Aralık 2024: 35.217.431 TL) tutarında indirilmiştir (Dipnot 9).
Grup, ticari ve diğer alacaklarının tahsil edilebilirliğini dönemsel olarak takip etmekte ve tahsili şüpheli hale gelenlerle geçmiş yıllardaki tahsilat oranlarını esas alarak alacaklardan doğabilecek muhtemel zararlar için beklenen kredi zararı karşılığı ayırmaktadır. Şüpheli alacak tutarına karşılık ayrılmasını takiben, şüpheli alacak tutarının tamamının veya bir kısmının tahsil edilmesi durumunda, tahsil edilen tutar ayrılan şüpheli alacak karşılığından düşülerek kar veya zarar ile ilişkilendirilir. Beklenen kredi zararı karşılığında meydana gelen değişimlerde aynı şekilde kar veya zararda kayıtlara alınır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İşletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıkların geri kazanımı
Dönem içinde Grup yönetimi işletme içi yaratılan maddi olmayan duran varlıkların muhtemel ekonomik faydalarının varlığını yeniden tetkik etmiştir. Grup yönetimi projelerin beklenildiği gibi devam edeceğine inanmaktadır ve yapılan analiz üzerine projelerin benzer ekonomik fayda yaratacağını öngörmektedir. Yönetim ekonomik fayda azalsa dahi varlıkların kayıtlı bedellerinin geri kazanılmasının söz konusu olduğundan emindir. Bu durum Grup yönetimi tarafından yakından takip edilmektedir ve yönetim gelecekteki piyasa faaliyetlerinin düzeltme yapılmasını gerektirdiği durumlarda söz konusu düzeltmeleri yapacaktır.
Yönetim konsolide finansal tabloları hazırlarken Grup'un muhasebe politikalarını uygulanmasını ve raporlanan varlıkların, yükümlülüklerin, gelir ve giderlerin miktarlarını etkileyen muhakeme, tahmin ve varsayımlarda bulunmuştur. Gerçek miktarlar tahmini miktarlardan değişiklik gösterebilir.
Tahminler ve ilgili varsayımlar sürekli olarak gözden geçirilmektedir. Tahminlere yapılan değişiklikler ileriye dönük olarak muhasebeleştirilmektedir.
Gerçeğe uygun değer, piyasa katılımcıları arasında ölçüm tarihinde olağan bir işlemde, bir varlığın satışından elde edilecek veya bir borcun devrinde ödenecek fiyat olup; aktif piyasanın bulunmadığı durumlarda Grup'un erişiminin olduğu en avantajlı piyasayı ifade eder. Bir borcun gerçeğe uygun değeri yerine getirmeme riskinin etkisini yansıtır.
Grup'un çeşitli muhasebe politikaları ve açıklamaları hem finansal hem de finansal olmayan varlık ve yükümlülüklerin gerçeğe uygun değerlerinin belirlenmesini gerektirmektedir.
Aktif bir piyasanın bulunduğu durumda, Grup finansal bir varlık ya da yükümlülük için gerçeğe uygun değeri ilgili varlık ya da yükümlülüğün aktif piyasasaki kotasyon fiyatını kullanarak ölçer. Varlık veya yükümlülüğe ilişkin işlemlerin, fiyatlandırma bilgisi sağlamaya yönelik yeterli sıklıkta ve hacimde sürekli gerçekleştiği piyasa aktif olarak kabul edilir.
Aktif piyasada bir kotasyon fiyatı yoksa, Grup ilgili gözlemlenebilir girdilerin kullanımını azami seviyeye çıkaran ve gözlemlenebilir olmayan girdilerin kullanımını asgari seviyeye indiren değerleme teknikleri kullanır. Seçilen değerleme tekniği, piyasa katılımcılarının bir işlemi fiyatlandırırken dikkate alacakları tüm faktörleri içerir.
Gerçeğe uygun değeri ile ölçülen bir varlık veya borcun bir teklif fiyatı ve alış fiyatı varsa, Grup varlık ve uzun pozisyonları teklif fiyatından, yükümlülükleri ve kısa pozisyonları ise alış fiyatından ölçer.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
İlk muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değere ilişkin en iyi gösterge, gerçekleşen işlem fiyatıdır (diğer bir ifadeyle, alınan veya ödenen bedelin gerçeğe uygun değeridir). Grup, ilk muhasebeleştirmede gerçeğe uygun değerin işlem fiyatından farklı olduğunu tespit ederse ve gerçeğe uygun değer, aynı varlık veya yükümlülük için aktif bir piyasadaki kotasyon fiyatıyla veya gözlemlenemeyen girdilerin kullanıldığı bir değerleme tekniğine dayanılarak kanıtlanmazsa, ölçümle ilgili olarak önemsiz olması durumunda, finansal araç ilk ölçümünde gerçeğe uygun değerden ölçülür ve gerçeğe uygun değer ile işlem fiyatı arasındaki farkı ertelemek üzere düzeltilir. İlk muhasebeleştirmeyi müteakip, finansal aracın ömrü boyunca uygun bir temelde kar veya zararda muhasebeleştirilir. Ancak, kar veya zararda muhasebeleştirme, değerlemenin tamamen gözlemlenebilir piyasa verileri tarafından desteklendiği sürece veya işlemin kapatıldığı zamana kadar devam eder.
Bir varlığın veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerini ölçerken Grup olabildiğince pazarda gözlemlenebilir bilgileri kullanır. Gerçeğe uygun değerlemeler aşağıda belirtilen değerleme tekniklerinde kullanılan bilgilere dayanarak belirlenen gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisindeki değişik seviyelere sınıflanmaktadır.
Seviye 1: Özdeş varlıklar veya borçlar için aktif piyasalardaki kayıtlı (düzeltilmemiş) fiyatla;
Seviye 2: Seviye 1'de yer alan kayıtlı fiyatlar dışında kalan ve varlıklar veya borçlar açısından doğrudan (fiyatlar aracılığıyla) veya dolaylı olarak (fiyatlardan türetilmek suretiyle) gözlemlenebilir nitelikteki veriler; ve
Seviye 3: Varlık veya borçlara ilişkin olarak gözlemlenebilir piyasa verilerine dayanmayan veriler (gözlemlenebilir nitelikte olmayan veriler).
Şayet bir varlığın veya yükümlülüğün gerçeğe uygun değerini ölçmek için kullanılan bilgiler gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisinin farklı bir seviyesine sınıflandırılabiliyorsa bu gerçeğe uygun değerleme bütün ölçüm için önemli olan en küçük bilginin dahil olduğu gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisinin aynı seviyesine sınıflandırılır.
Grup gerçeğe uygun değerleme hiyerarşisindeki seviyeler arasındaki transferleri değişikliğin meydana geldiği raporlama döneminin sonunda muhasebeleştirmektedir.
Finansal tablolar, Şirket'in önümüzdeki bir yılda ve faaliyetlerinin doğal akışı içerisinde varlıklarından fayda elde edeceği ve yükümlülüklerini yerine getirebileceği varsayımı altında işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmıştır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Faaliyet bölümlerinin benzer ekonomik özellikler taşıması ve diğer faaliyet bölümlerinin sayısal alt sınırları karşılamaması sebebiyle, Grup, TFRS 8 uyarınca bölümlere göre raporlama sunmamıştır.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Banka | ||
| -Vadesiz mevduat | 32.906.483 | 2.871.611 |
| -Vadeli mevduat | 332.506.668 | 283.896.024 |
| Nakit Akış Tablosundaki Nakit ve Nakit Benzerleri | 365.413.151 | 286.767.635 |
| Kar payı tahakkuku | 2.063.828 | 12.921.856 |
| 367.476.979 | 299.689.491 |
Grup'un 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihi itibarıyla bloke mevduatı bulunmamaktadır.
Nakit ve nakit benzerlerindeki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 26'da açıklanmıştır.
30 Eylül 2025 itibarıyla TL, Avro ve ABD Doları cinsinden vadeli mevduatın ortalama etkin faiz oranları sırasıyla %40,83, %2,50, %2,50'dir. (31 Aralık 2024; %49,30, %3,25 ve %4'dür.)
Vadeli mevduatların vade dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| 30 güne kadar | 130.040.876 | 130.792.066 |
| 30-90 gün arası | 202.465.792 | 153.103.958 |
| 332.506.668 | 283.896.024 |
| Kısa Vadeli Finansal Yatırımlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Yatırım fonları | 109.811.546 | 1.751.019 |
| 109.811.546 | 1.751.019 |
| 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Ücretler ve diğer kısa vadeli faydalar Diğer uzun vadeli faydalar |
26.708.170 2.822.857 |
34.007.684 4.833.062 |
| 29.531.027 | 38.840.746 |
Üst düzey yöneticilerden alacak veya borç bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kısa vadeli ticari alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Alıcılar | 639.737.247 | 321.953.476 |
| Alacak senetleri ve çekleri | 61.285.471 | 172.092.125 |
| Şüpheli alacaklar karşılığı (-) | (6.185.686) | (5.975.165) |
| 694.837.032 | 488.070.436 | |
| Eksi: Tahakkuk etmemiş finansman geliri | (2.402.078) | (13.903.728) |
| Ticari alacaklar, net | 692.434.954 | 474.166.708 |
Ticari alacaklar genel olarak 90 günden kısa (31 Aralık 2024: 90 günden kısa) vadeye sahiptir ve 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla TL ve yabancı para cinsinden ticari alacaklar sırasıyla yıllık %21,23 (31 Aralık 2024: %24,56) ve piyasa kar payı oranları kullanılarak iskonto edilmiştir.
Ticari alacaklardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 26'da verilmiştir.
| Şüpheli Alacak Karşılığı | 2025 | 2024 |
|---|---|---|
| 1 Ocak | (5.975.165) | (8.832.251) |
| Dönem içinde ayrılan karşılık | (1.272.100) | (211.916) |
| Dönem içinde konusu kalmayan karşılık | 149.826 | 39.712 |
| Parasal kazanç | 911.753 | 2.349.990 |
| 30 Eylül | (6.185.686) | (6.654.465) |
| Kısa vadeli ticari borçlar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Yurtdışı satıcılara borçlar | 314.871.486 | 192.138.469 |
| Yurtiçi satıcılara borçlar | 117.719.233 | 117.908.813 |
| İş ve hizmet borçları | 19.240.672 | 4.883.340 |
| 451.831.391 | 314.930.622 | |
| Eksi: Tahakkuk etmemiş finansman gideri | (9.084.111) | (8.236.777) |
| Ticari borçlar, net | 442.747.280 | 306.693.845 |
Ticari borçların vadesi 90 günden uzun olup, (2024:90 günden uzun) 30 Eylül 2025 tarihinde TL ve yabancı para cinsinden ticari borçlar sırasıyla yıllık %21,53 (31 Aralık 2024: %24,56) ve piyasa faiz oranları kullanılarak iskonto edilmiştir.
Ticari borçlardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 26'da verilmiştir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Diğer alacaklar | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Asgari ücret gelir vergisi istisnası | 4.055.088 | 3.544.467 |
| Gelir tahakkukları | 677.919 | |
| Personelden alacaklar | 589.940 | 177.680 |
| Verilen depozito ve teminatlar | 569.570 | 902.719 |
| Diğer | 312.588 | 517 |
| 6.205.105 | 4.625.383 | |
| Ertelenmiş gelirler | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
| Alınan sipariş avansları (*) | 60.146.556 | 90.608.118 |
| 60.146.556 | 90.608.118 |
(*) Sözleşme yükümlülüğünden doğan, ödemesi alınmış ancak henüz kontrol devri gerçekleşmemiş satışlar ile ilgili hasılatlardan oluşmaktadır. Kontrol devri gerçekleştikten sonra kar veya zarar tablosunda muhasebeleşecektir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Hammadde | 188.173.715 | 182.105.062 |
| Yarı mamuller | 277.085.414 | 234.125.762 |
| Mamuller | 482.276.357 | 451.100.884 |
| Ticari mallar | 2.629 | 1.465.944 |
| Diğer stoklar | 77.952.703 | 106.386.979 |
| Stok değer düşüklüğü (-) | (39.079.798) | (35.217.431) |
| 986.411.020 | 939.967.200 |
Stok değer düşüklüğü karşılığında gerçekleşen hareketler aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak | (35.217.431) | (56.291.710) |
| Dönem içinde kullanılan karşılık | 4.981.755 | 4.613.192 |
| Dönem içinde ayrılan karşılık | (10.201.090) | (16.789.038) |
| Parasal kazanç | 1.356.968 | 40.920.745 |
| 30 Eylül | (39.079.798) | (27.546.811) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Kısa vadeli | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Peşin ödenen faiz giderleri | 9.523.665 | 23.375.517 |
| Sigorta giderleri | 4.640.927 | 14.068.482 |
| Stok avansları | 2.853.069 | 2.809.405 |
| Danışmanlık ve fuar avansları | 2.023.680 | 2.970.089 |
| Diğer | 3.886.501 | 6.790.841 |
| 22.927.842 | 50.014.334 |
| Uzun vadeli | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Danışmanlık ve fuar avansları | 3.873.341 | |
| Diğer | 1.165.154 | 450.991 |
| 5.038.495 | 450.991 |
Maddi duran varlıkların dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet bedeli: | |||||
| Arazi ve arsalar | 2.857.960.804 | 2.857.960.804 | |||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 191.216.901 | 191.216.901 | |||
| Binalar | 1.137.656.214 | 30.000 | 14.237.735 | 1.151.923.949 | |
| Makine, tesis ve cihazlar | 4.402.766.398 | 19.068.086 | (29.242.710) | 13.032.213 | 4.405.623.987 |
| Taşıt araçları | 5.793.938 | 5.793.938 | |||
| Döşeme ve demirbaşlar | 186.099.279 | 1.892.018 | 859.399 | 188.850.696 | |
| Özel maliyetler | 19.139.909 | 19.139.909 | |||
| Yapılmakta olan yatırımlar | 6.522.421 | 40.181.234 | (28.129.347) | 18.574.308 | |
| 8.807.155.864 | 61.171.338 | (29.242.710) | 8.839.084.492 | ||
| Birikmiş amortismanlar: | |||||
| Yerüstü ve yeraltı düzenleri | (174.794.105) | (1.459.404) | (176.253.509) | ||
| Binalar | (865.636.859) | (11.925.080) | (877.561.939) | ||
| Makine, tesis ve cihazlar | (3.970.240.144) | (45.825.232) | 29.242.710 | (3.986.822.666) | |
| Taşıt araçları | (2.945.323) | (505.361) | (3.450.684) | ||
| Döşeme ve demirbaşlar | (162.291.788) | (5.372.937) | (167.664.725) | ||
| Özel maliyetler | (17.493.759) | (1.646.150) | (19.139.909) | ||
| (5.193.401.978) | (66.734.164) | 29.242.710 | (5.230.893.432) | ||
| Net defter değeri | 3.613.753.886 | 3.608.191.060 |
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla makine, tesis ve cihazlar için 2025 yılındaki sigorta teminatı 56.755.397 USD'dir (31 Aralık 2024: 56.755.397 USD).
Grup'un Türkiye Kalkınma ve Yatırım Bankası ile yapmış olduğu kredi sözleşmesine istinaden 20.000.000 TL makine ve teçhizat rehni bulunmaktadır. (31 Aralık 2024: 20.000.000 TL.)
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Maddi duran varlıkların geçmiş dönem içindeki hareketleri aşağıdaki gibidir:
| Maddi duran varlık | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | değer artışı (*) | 30 Eylül 2024 | |
| Maliyet bedeli: | ||||||
| Arazi ve arsalar | 2.851.894.338 | 6.066.466 | 2.857.960.804 | |||
| Yeraltı ve yerüstü düzenleri | 186.771.634 | 4.291.155 | 191.062.789 | |||
| Binalar | 1.136.950.111 | (3.764.367) | 380.866 | 1.133.566.610 | ||
| Makine, tesis ve cihazlar | 4.359.249.525 | (102.927.251) | 97.558.016 | 4.353.880.290 | ||
| Taşıt araçları | 2.457.222 | 3.336.716 | 5.793.938 | |||
| Döşeme ve demirbaşlar | 181.674.399 | (3.248.266) | 3.487.926 | 181.914.059 | ||
| Özel maliyetler | 19.139.910 | 19.139.910 | ||||
| Yapılmakta olan yatırımlar | 89.263.071 | 24.981.413 | (109.054.679) | 5.189.805 | ||
| 8.827.400.210 | 24.981.413 | (109.939.884) | 6.066.466 | 8.748.508.205 | ||
| Birikmiş amortismanlar: | ||||||
| Yerüstü ve yeraltı düzenleri | (172.908.517) | (1.382.196) | (174.290.713) | |||
| Binalar | (849.598.815) | (14.474.453) | 2.546.763 | (861.526.505) | ||
| Makine, tesis ve cihazlar | (4.040.979.899) | (36.470.488) | 69.634.920 | (4.007.815.467) | ||
| Taşıt araçları | (2.401.612) | (375.257) | (2.776.869) | |||
| Döşeme ve demirbaşlar | (152.812.091) | (7.393.430) | 2.197.598 | (158.007.923) | ||
| Özel maliyetler | (13.665.779) | (2.870.985) | (16.536.764) | |||
| (5.232.366.713) | (62.966.809) | 74.379.281 | (5.220.954.241) | |||
| Net defter değeri | 3.595.033.497 | 3.527.553.964 |
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|
| Maliyet | ||||
| Gayrimenkuller | 76.272.697 | (37.032.299) | 39.240.398 | |
| Taşıtlar | 63.652.382 | 28.964.394 | (56.994.271) | 35.622.505 |
| Toplam | 139.925.079 | 28.964.394 | (94.026.570) | 74.862.903 |
| Birikmiş amortisman | ||||
| Gayrimenkuller | (37.348.594) | (5.919.319) | 37.032.299 | (6.235.614) |
| Taşıtlar | (52.557.907) | (4.211.120) | 56.017.012 | (752.015) |
| Toplam | (89.906.501) | (10.130.439) | 93.049.311 | (6.987.629) |
| Net Defter Değeri | 50.018.578 | 67.875.274 | ||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | 30 Eylül 2024 | |
| Maliyet | ||||
| Gayrimenkuller | 35.271.334 | 35.271.334 | ||
| Taşıtlar | 55.518.522 | 7.321.668 | 62.840.190 | |
| Toplam | 90.789.856 | 7.321.668 | 98.111.524 | |
| Birikmiş amortisman | ||||
| Gayrimenkuller | (25.496.505) | (9.165.496) | (34.662.001) | |
| Taşıtlar | (38.560.050) | (12.811.375) | (51.371.425) | |
| Toplam | (64.056.555) | (21.976.871) | (86.033.426) | |
| Net Defter Değeri | 26.733.301 | 12.078.098 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak 2025 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Maliyet bedeli: | |||||
| Haklar | 7.137.715 | 7.137.715 | |||
| Bilgisayar programları | 164.400.384 | 221.943 | 164.622.327 | ||
| Devam etmekte olan Ar-Ge projeleri | 82.862.698 | 18.950.597 | (8.221.643) | (32.125.639) | 61.466.013 |
| Aktifleştirilen geliştirme projeleri | 531.612.188 | 32.125.639 | 563.737.827 | ||
| 786.012.985 | 19.172.540 | (8.221.643) | 796.963.882 | ||
| Birikmiş amortismanlar: | |||||
| Haklar | (4.712.425) | (444.570) | (5.156.995) | ||
| Bilgisayar programları | (153.928.856) | (1.574.440) | (155.503.296) | ||
| Ar-Ge projeleri | (427.834.435) | (30.089.898) | (457.924.333) | ||
| (586.475.716) | (32.108.908) | (618.584.624) | |||
| Net defter değeri | 199.537.269 | 178.379.258 | |||
| 1 Ocak 2024 | İlaveler | Çıkışlar | Transferler | 30 Eylül 2024 | |
| Maliyet bedeli: | |||||
| Haklar | 7.137.715 | 7.137.715 | |||
| Bilgisayar programları | (253.415) | 816.985 | |||
| 163.787.381 | 164.350.951 | ||||
| Devam etmekte olan Ar-Ge projeleri | 66.650.530 | 33.596.537 | (3.404.822) | 96.842.245 | |
| Aktifleştirilen geliştirme projeleri | 499.692.258 | 26.741.270 | 2.587.837 | 529.021.365 | |
| 737.267.884 | 60.337.807 | (253.415) | 797.352.276 | ||
| Birikmiş amortismanlar: | |||||
| Haklar | (4.119.588) | (444.647) | (4.564.235) | ||
| Bilgisayar programları Ar-Ge projeleri |
(151.668.956) (388.756.915) |
(1.890.969) (36.718.175) |
241.718 |
(153.318.207) (425.475.090) |
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Geliştirme teşviği (*) | 9.434.477 | 9.177.559 |
| 9.434.477 | 9.177.559 |
Net defter değeri 192.722.425 213.994.744
(*) Grup Ar-Ge Merkezi başvurusu neticesinde, Sanayi ve Ticaret Bakanlığı'nın 25 Ekim 2010 tarihi itibarıyla Ar-Ge Merkezi Belgesi almaya hak kazanmış olup, 5746 sayılı Araştırma ve Geliştirme Faaliyetlerinin Desteklenmesi Hakkında Kanun çerçevesinde sağlanan tutarlardan ve Ar-Ge Merkezi personeli ücretleri üzerinden faydalanılan Gelir Vergisi, SSK Teşviği, TÜBİTAK onaylı projeler ve AB Horizon 2020 ile ilgili alınan teşvik tutarlarından oluşmaktadır.
Bir finansman aracı olan devlet teşvikleri, finanse ettikleri harcama kalemini netleştirmek amacıyla kâr veya zararda muhasebeleştirilmek yerine, yatırım maliyetlerini azaltıcı bir unsur olarak finansal durum tablosu (bilanço) ile ilişkilendirilmiştir ve ilgili varlıkların ekonomik ömrü boyunca sistematik şekilde kâr veya zarara yansıtılmaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 13 - KISA VADELİ BORÇLANMALAR
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| Yıllık Ağırlıklı Ortalama Etkin Kar Payı Oranı |
Yıllık Ağırlıklı Ortalama Etkin Kar Payı Oranı |
|||
| % | TL | % | TL | |
| Kısa vadeli banka kredileri: | ||||
| TL krediler | 21,82 | 225.000.000 | 26,43 | 285.451.696 |
| Kar payı / faiz tahakkuku | 1.874.445 | 14.238.631 | ||
| Kar payı / faiz tahakkuku (Uzun vadeli krd. kısa | ||||
| vadeli kısmı) | 9.673.064 | 18.914.509 | ||
| Diğer kısa vadeli borçlanmalar | ||||
| Kiralama işlemlerinden kısa vadeli borçlar TL | 12.919.729 | 12.002.565 | ||
| Kısa vadeli borçlanma toplamı | 249.467.238 | 330.607.401 | ||
| Uzun vadeli banka kredileri: | ||||
| TL krediler | 14,56 | 40.557.273 | 14,16 | 52.801.469 |
| Kiralama işlemlerinden uzun vadeli borçlar TL | 44.830.231 | 34.436.686 | ||
| Uzun vadeli borçlanma toplamı | 85.387.504 | 87.238.155 |
Borçlanmalardaki risklerin niteliği ve düzeyine ilişkin açıklamalar Dipnot 26'da açıklanmıştır. Kredilerin tamamı teminatsızdır.
DİPNOT 14 - KARŞILIKLAR, KOŞULLU VARLIK VE YÜKÜMLÜLÜKLER
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Alınan kefalet ve teminat senetleri | 283.428.003 | 240.711.330 |
| Alınan teminat mektupları | 306.051.340 | 297.051.948 |
| Alınan ipotekler | 821.567 | 821.564 |
| 590.300.910 | 538.584.842 |
Alınan teminatlar esas itibariyle yapılan satışlarla ilgili olarak müşterilerden alınmıştır. Alınan teminat mektuplarının finansal risk ile ilişkilendiren bölümü Dipnot 26'da gösterilmiştir. Grup, ayrıca yaptığı ihracatları Türk Eximbank'a sigorta ettirmektedir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibariyle Grup'un teminat/ipotek/rehin ("TRİ") pozisyonuna ilişkin tabloları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| TL Karşılığı | TL | TL Karşılığı | TL | |
| A. Kendi tüzel kişiliği adına vermiş olduğu TRİ'ler in toplam tutarı | 266.661.524 | 266.661.524 | 334.472.450 | 334.472.450 |
| Teminat | 246.661.524 | 246.661.524 | 309.386.533 | 309.386.533 |
| Rehin | 20.000.000 | 20.000.000 | 25.085.917 | 25.085.917 |
| İpotek | ||||
| B. Tam konsolidasyon kapsamına dahil edilen ortaklıklar ve iştirakler lehine vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
||||
| C. Olağan ticari faaliyetlerinin yürütülmesi amacıyla diğer 3. kişilerin borcunu temin amacıyla vermiş olduğu TRİ'lerin toplam tutarı |
||||
| D. Diğer Verilen TRİ'lerin Toplam Tutarı | ||||
| Toplam TRİ | 266.661.524 | 266.661.524 | 334.472.450 | 334.472.450 |
Verilen teminatlar, Eximbank kredilerinin teminatı ve çeşitli Gümrük Müdürlüklerine verilen Teminat Mektupları ve Akreditifler ile ilgilidir. 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla Grup'un vermiş olduğu diğer TRİ'ler bulunmamaktadır.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un dahilde işleme izin belgeleri kapsamında 17.172.335 ABD Doları tutarında ihracat taahhüdü bulunmaktadır (31 Aralık 2024: 20.926.130 ABD Doları).
Kısa vadeli çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlar:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kullanılmamış izin yükümlülüğü | 30.822.556 | 18.570.834 |
| Ödenecek sosyal güvenlik kesintileri | 19.825.320 | 17.564.204 |
| Ödenecek vergi ve fonlar | 15.392.369 | 14.075.612 |
| Ödenecek işçi ücretleri | 26.585.529 | 15.680.991 |
| 92.625.774 | 65.891.641 |
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kıdem tazminatı karşılığı | 159.226.702 | 158.281.800 |
| 159.226.702 | 158.281.800 |
Türk İş Kanunu'na göre, Grup'ta bir senesini doldurmuş olan ve Grup'la ilişkisi kesilen veya emekli olan, 25 hizmet yılını (kadınlarda 20) dolduran ve emekliliğini kazanan, askere çağrılan veya vefat eden personeli için kıdem tazminatı ödemekle yükümlüdür.
30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla ödenecek kıdem tazminatı her hizmet yılı için bir aylık maaş üzerinden 53.919,68 TL (31 Aralık 2024: 41.828,42 TL) tavanına tabidir.
TMS 19 "Çalışanlara Sağlanan Faydalar", Grup'un yükümlülüklerinin, tanımlanmış fayda planları kapsamında aktüeryal değerleme yöntemleri kullanılarak geliştirilmesini öngörür. Bu doğrultuda, toplam yükümlülüklerin hesaplanmasında kullanılan aktüeryal varsayımlar aşağıda belirtilmiştir:
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Ana varsayım, her hizmet yılı için olan azami yükümlülük tutarının enflasyona paralel olarak artacak olmasıdır. Dolayısıyla, uygulanan iskonto oranı, gelecek enflasyon etkilerinin düzeltilmesinden sonraki beklenen reel oranı ifade eder. Bu nedenle, 30 Eylül 2025 tarihi itibariyle, ekli konsolide finansal tablolarda karşılıklar, geleceğe ilişkin, çalışanların emekliliğinden kaynaklanacak muhtemel yükümlülüğünün bugünkü değeri tahmin edilerek hesaplanır. İlgili bilanço tarihlerindeki karşılıklar, yıllık % 25,25 enflasyon ve %29,32 iskonto oranı varsayımlarına göre yaklaşık %3,25 olarak elde edilen reel iskonto oranı kullanılmak suretiyle hesaplanmıştır (31 Aralık 2024: %3,25). Emeklilik olasılığının tahmini için devir hızı oranı %95,20 olarak hesaplanmıştır. İsteğe bağlı işten ayrılmalar neticesinde ödenmeyip, Grup'a kalacak olan kıdem tazminatı tutarlarının tahmini oranı da dikkate alınmıştır. 30 Eylül 2025 itibarıyla Grup çalışanlarının kendi istekleri ile işten ayrılma olasılığı %4,45'dir. (31 Aralık 2024: %4,87).
30 Eylül 2025 ve 2024 tarihlerinde sona eren dönemlere ait kıdem tazminatı karşılığının hareketleri aşağıdaki gibidir:
| 2025 | 2024 | |
|---|---|---|
| 1 Ocak |
158.281.800 | 152.768.464 |
| Faiz maliyeti | 26.043.391 | 35.616.806 |
| Hizmet maliyeti | 19.945.176 | 26.886.055 |
| Aktüeryal (kayıp) | 807.103 | 32.876.807 |
| Ödemeler | (13.760.310) | (50.671.989) |
| Parasal kazanç | (32.090.458) | (45.122.642) |
| 30 Eylül | 159.226.702 | 152.353.501 |
| Diğer dönen varlıklar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| İadesi talep edilecek KDV | 15.094.463 | 13.300.106 |
| İndirilecek KDV | 16.491.023 | |
| Devreden KDV | 3.791.476 | |
| Diğer | 2.529.974 | 416.814 |
| 34.115.460 | 17.508.396 |
| Diğer kısa vadeli yükümlülükler | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Hesaplanan KDV | 24.220.034 | |
| Diğer çeşitli borçlar | 902.676 | 1.012.501 |
| Ödenecek diğer yükümlülükler | 142.518 | 99.166 |
| Diğer çeşitli yabancı kaynaklar | 2.710.353 | |
| 27.975.581 | 1.111.667 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin kısa vadeli karşılıklar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında diğer borç karşılıkları | 12.858.709 | |
| 12.858.709 |
| Diğer karşılıklar | 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 |
|---|---|---|
| Dava karşılıkları | 22.050.201 | 22.909.265 |
| 22.050.201 | 22.909.265 |
Grup'un 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla çıkarılmış sermayesi 480.000.000 TL olup, her biri 1 Kuruş nominal değerde 480.000.000.000 adet hamiline yazılı toplam 48.000.000.000 adet paya bölünmüştür. İmtiyazlı pay bulunmamaktadır (31 Aralık 2024: 480.000.000 TL nominal değerde 480.000.000.000 adet hamiline yazılı toplam 48.000.000.000 adet pay).
Grup'un 60 milyon TL olan kayıtlı sermayesinin 1 Ağustos 2024 tarihinde alınan karar ile 480 milyon TL'ye çıkarılmasına karar verilmiştir. Söz konusu 420 milyon TL artışın tamamı iç kaynaklardan sağlanmıştır. İlgili sermaye artışına ilişkin duyuru 1 Ağustos 2024 tarih ve 2024/37 sayılı SPK bülteninde yayımlanmıştır. Şirket'in Esas Sözleşmesi'nin "Sermaye" başlıklı 6. maddesinin tadili 5 Eylül 2024 tarihinde İstanbul Ticaret Sicil Müdürlüğü tarafından tescil edilmiş ve 5 Eylül 2024 tarih ve 11158 sayılı Türkiye Ticaret Sicil Gazetesi'nde ilan edilmiştir.
Şirket'in 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla, ortaklık yapısı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |||
|---|---|---|---|---|
| TL | Pay (%) | TL | Pay (%) | |
| Sürmegöz Tekstil Yatırım A.Ş. | 277.835.497 | 57,88 | 277.835.497 | 57,88 |
| Halka açık kısım ve diğer | 202.164.503 | 42,12 | 202.164.503 | 42,12 |
| Ödenmiş sermaye toplamı | 480.000.000 | 480.000.000 | ||
| Sermaye düzeltmesi farkları (*) | 1.469.623.377 | 1.469.623.377 | ||
| Enflasyona göre düzeltilmiş sermaye | 1.949.623.377 | 1.949.623.377 |
(*) Sermaye düzeltmesi farkları, sermayenin enflasyon muhasebesine göre düzeltilmiş toplam tutarlar ile düzeltme öncesindeki tutarları arasındaki farkı ifade eder. Sermaye düzeltmesi farklarının sermayeye eklenmek dışında bir kullanımı yoktur.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Önceki dönemlerin karından, kanun veya sözleşme kaynaklı zorunluluklar nedeniyle veya kar dağıtımı dışındaki belli amaçlar için ayrılmış yedeklerdir. Bu yedekler, Şirket'in yasal kayıtlarındaki tutarlar üzerinden gösterilmekte olup,konsolide finansal tabloların TFRS'ye uygun olarak hazırlanmasında ortaya çıkan farklılıklar geçmiş yıllar kar/zararıyla ilişkilendirilmektedir.
TTK'nın 519 uncu maddesi uyarınca, yıllık ticari karın %5'i ödenmiş/çıkarılmış sermayenin %20'sine ulaşıncaya kadar birinci tertip genel kanuni yedek akçe; pay sahiplerine %5 oranında kar payı ödendikten sonra kardan pay alacak kişilere dağıtılacak toplam tutarın %10'u ise ikinci tertip genel kanuni yedek akçe olarak ayrılmaktadır.
Grup'un her işletmesinin kendi finansal tabloları faaliyette bulundukları temel ekonomik çevrede geçerli olan para birimi (fonksiyonel para birimi) ile sunulmuştur. Her işletmenin finansal durumu ve faaliyet sonuçları, Şirket'in geçerli para birimi olan ve konsolide finansal tablolar için sunum para birimi olan TL cinsinden ifade edilmiştir.
DİPNOT 19 - HASILAT VE SATIŞLARIN MALİYETİ
| a) Hasılat | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Ocak- | 1 Temmuz |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| Yurtdışı satışlar | 847.595.710 | 220.806.011 | 1.012.385.620 | 370.126.438 |
| Yurtiçi satışlar | 1.175.501.926 | 596.749.349 | 924.722.470 | 434.730.248 |
| Diğer Satışlar | 482.244 | 263.563 | 2.209.234 | 53.823 |
| Satış iadeleri (-) | (42.839.793) | (21.527.542) | (5.945.947) | (5.819.502) |
| Satışlardan diğer indirimler (-) | (172.879) | (41.586) | (4.266.794) | (3.042.230) |
| Net satışlar | 1.980.567.208 | 796.249.795 | 1.929.104.583 | 796.048.777 |
| Satışların maliyeti | (1.605.109.641) | (578.091.806) | (1.594.422.471) | (633.582.309) |
| Brüt kar | 375.457.567 | 218.157.989 | 334.682.112 | 162.466.468 |
| b) Satışların maliyeti | 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Ocak- | 1 Temmuz |
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül 2024 | |
| İlk madde ve malzeme gideri | (648.634.552) | (244.955.299) | (736.747.120) | (286.013.887) |
| Doğrudan işçilik gideri | (383.703.781) | (143.343.885) | (315.020.303) | (60.561.697) |
| Genel üretim giderleri | (421.151.341) | (155.057.800) | (540.224.020) | (180.502.228) |
| Amortisman giderleri | (103.963.282) | (34.550.898) | (116.281.488) | (20.853.863) |
| Yarı mamul stoklarındaki değişim | (31.605.768) | 701.795 | (40.614.423) | (22.354.951) |
| Mamul stoklarındaki değişim | (9.299.422) | 8.106.984 | 125.719.984 | (101.082.570) |
| Diğer satışların maliyeti | (2.889.128) | (2.889.128) | ||
| Stok değer düşüklüğü karşılığındaki değişim | ||||
| (Not: 10) | (3.862.367) | (6.103.575) | 28.744.899 | 37.786.887 |
| Satılan mamullerin maliyeti | (1.605.109.641) | (578.091.806) | (1.594.422.471) | (633.582.309) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 20 -PAZARLAMA, GENEL YÖNETİM VE ARAŞTIRMA GELİŞTİRME GİDERLERİ
| 1 Temmuz | |||
|---|---|---|---|
| 30 Eylül2024 | |||
| (19.760.381) | |||
| (7.919.012) | |||
| (349.641) | |||
| (596.477) | |||
| (592.236) | |||
| (5.044.209) | |||
| (61.308.475) | (21.322.179) | (88.371.282) | (34.261.956) |
| 1 Temmuz | |||
| 30 Eylül2024 | |||
| (16.023.638) | |||
| (6.477.308) | |||
| (10.771.220) | |||
| (8.039.916) | |||
| (5.801.110) | |||
| (2.591.927) | |||
| (849.492) | |||
| (998.663) | |||
| (1.055.847) | (351.583) | (1.473.487) | (391.409) |
| (4.067.673) | (1.133.396) | (3.465.003) | (2.311.535) |
| (54.256.218) | |||
| 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Ocak- | 1 Temmuz |
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül2024 |
| (2.638.783) | |||
| (314.678) | |||
| (2.921.995) | (41.133) | ||
| (9.842.549) | (2.871.198) | (11.079.209) | (2.994.594) |
| 1 Ocak- 30 Eylül 2025 (41.251.657) (15.068.309) (1.099.310) (451.516) (723.735) (2.713.948) 1 Ocak- 30 Eylül 2025 (59.502.074) (3.763.546) (40.299.003) (10.868.665) (12.786.809) (4.671.316) (3.666.416) (3.946.340) (144.627.689) (6.339.681) (3.502.868) |
1 Temmuz- 30 Eylül 2025 (12.586.819) (5.041.284) (558.140) (151.345) (311.768) (2.672.823) 1 Temmuz- 30 Eylül 2025 (20.113.387) (1.376.172) (11.457.938) (3.699.470) (5.275.063) (2.343.082) (751.404) (1.489.955) (47.991.450) (1.704.826) (1.166.372) |
1 Ocak- 30 Eylül 2024 (54.511.263) (18.955.521) (979.571) (5.035.740) (1.310.787) (7.578.400) 1 Ocak- 30 Eylül 2024 (65.955.038) (21.733.394) (37.537.520) (17.066.632) (34.296.337) (5.374.228) (4.974.417) (4.347.844) (196.223.900) (6.950.458) (1.206.756) |
DİPNOT 21 - ESAS FAALİYETLERDEN DİĞER GELİRLER/(GİDERLER) VE YATIRIM FAALİYETLERİNDEN GELİRLER
| 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak- 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ticari alacak ve borç kur farkı gelirleri | 87.810.694 | 29.984.365 | 63.187.877 | 30.918.488 |
| Fuar teşvik gelirleri | 10.880.098 | 2.202.366 | ||
| Teşvikler | 6.285.627 | 4.361.676 | 4.773.436 | 997.556 |
| Reeskont gelirleri | 39.876.306 | 8.662.992 | 14.789.332 | 3.197.699 |
| Fiyat farkı reklamasyon gelirleri | 18.282 | 12.166 | 5.153.642 | 1.222.477 |
| Hammadde ve hurda satışı geliri | 2.829.930 | 1.394.020 | 1.631.745 | 544.337 |
| Maaş promosyon gelirleri | 2.841.868 | 749.102 | ||
| Diğer | 30.379.112 | 13.163.709 | 3.183.411 | 24.473 |
| Toplam esas faaliyetlerden diğer gelirler | 167.199.951 | 57.578.928 | 106.441.409 | 39.856.498 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak- 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Ticari alacak ve borç kur farkı giderleri | (50.368.893) | (18.171.021) | (109.885.608) | (59.183.926) |
| Kanunen kabul edilmeyen giderler | (5.186.505) | (2.378.125) | (10.128.324) | 1.260.808 |
| Eximbank alacak sigortası primleri | - | - | (2.145.950) | (844.595) |
| Harçlar ve aidatlar | (4.831.026) | (2.507.699) | (8.526.241) | (6.031.239) |
| Reeskont giderleri | (30.497.239) | (7.910.984) | (34.104.215) | (21.685.015) |
| Yardım ve Bağışlar | - | - | (71.502) | (15.221) |
| Diğer | (5.711.352) | (449.989) | (7.135.808) | (3.353.847) |
| Esas faaliyetlerden diğer giderler | (96.595.015) | (31.417.818) | (171.997.648) | (89.853.035) |
| 1 Ocak- | 1 Temmuz- | 1 Ocak- | 1 Temmuz | |
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2024 | 30 Eylül2024 | |
| Maddi duran varlık satış karı | 19.053.779 | 617.329 | 21.344.986 | 16.934.536 |
| Menkul kıymet satış karı | 9.635.569 | 3.290.477 | 6.836.675 | 2.006.698 |
Toplam yatırım faaliyetlerinden gelirler 28.689.348 3.907.806 28.181.661 18.941.234
| 1 Ocak- 30 Eylül 2025 |
1 Temmuz- 30 Eylül 2025 |
1 Ocak- 30 Eylül 2024 |
1 Temmuz 30 Eylül2024 |
|
|---|---|---|---|---|
| Kur farkı geliri / (gideri) | 4.643.774 | 7.596.177 | 5.388.017 | (11.826.513) |
| Kar payı / faiz geliri / (gideri) | 6.516.213 | 9.437.293 | 81.985.392 | 16.847.703 |
| Diğer finansman giderleri | (7.945.655) | (2.531.300) | (14.323.701) | (3.091.144) |
| Finansman gelirleri / (giderleri) | 3.214.332 | 14.502.170 | 73.049.708 | 1.930.046 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Konsolide finansal durum tablosuna yansıtılmış vergi tutarları aşağıdaki gibidir.
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Kurumlar vergisi gideri Eksi: Peşin ödenen vergiler |
(71.577.738) 39.947.313 |
(41.227.614) 48.075.782 |
| (Dönem karı vergi yükümlülüğü) / cari dönem vergisiyle ilgili varlıklar net | (31.630.425) | 6.848.168 |
Grup'un ana ortağı olan Şirket, Türkiye'de geçerli olan kurumlar vergisine tabidir. Türkiye'de, kurumlar vergisi oranı %25'tir (31 Aralık 2024: %25). Grup'un cari dönem faaliyet sonuçlarına ilişkin tahmini vergi yükümlülükleri için ekli mali tablolarda gerekli karşılıklar ayrılmıştır. Kurumlar vergisi oranı kurumların ticari kazancına vergi yasaları gereğince indirimi kabul edilmeyen giderlerin ilave edilmesi, vergi yasalarında yer alan istisna ve indirimlerin indirilmesi sonucu bulunacak safi kurum kazancına uygulanır.
Grup'un konsolide finansal tablolarında ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri, yararlandığı indirim ve istisnalar nedeni ile (Türkiye'de yerleşik olan bağlı ortaklıkları için) etkin vergi oranı %20 olarak hesaplanmıştır.
Grup, vergiye esas finansal tabloları ile TFRS'ye göre hazırlanmış finansal tabloları arasındaki farklılıklardan kaynaklanan geçici zamanlama farkları için ertelenmiş vergi varlığı ve yükümlülüğü muhasebeleştirmektedir. Söz konusu farklılıklar genellikle bazı gelir ve gider kalemlerinin vergiye esas finansal tablolar ile TFRS'ye göre hazırlanan finansal tablolarda farklı dönemlerde yer almasından kaynaklanmakta olup, söz konusu farklar aşağıda belirtilmektedir.
30 Eylül 2025 tarihli konsolide finansal tablolarda ertelenmiş vergi varlık ve yükümlülükleri %20 vergi oranı ile saplanmıştır. Türkiye'de işletmelerin vergi iadesi beyan edememeleri sebebiyle , ertelenmiş vergi varlıkları olan bağlı ortaklıklar, ertelenmiş vergi yükümlülükleri olan bağlı ortaklıklar ile netleştirilemez ve ayrı olarak gösterilir.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla birikmiş geçici farklar ve ertelenen vergi varlık ve yükümlülüklerinin yürürlükteki vergi oranları kullanılarak hazırlanan dökümü aşağıdaki gibidir:
| Birikmiş geçici farklar | Ertelenen vergi varlığı/(yükümlülüğü)(*) |
|||
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
| Maddi ve maddi olmayan varlıklar | 2.532.659.008 | 2.243.660.519 | (364.053.062) | (306.260.129) |
| Kullanım hakkı varlıkları | 10.125.314 | 93.707.541 | 862.435 | (18.741.508) |
| Stoklar | 213.668.592 | 154.192.539 | (42.733.718) | (30.838.507) |
| Kıdem tazminatı karşılığı | (159.226.702) | (158.281.280) | 39.806.676 | 31.656.256 |
| Kullanılmamış izin yükümlülüğü | (30.822.556) | (18.570.834) | 7.705.639 | 3.714.167 |
| Diğer karşılıklar | (41.290.873) | (26.787.786) | 10.322.718 | 5.357.557 |
| Şüpheli alacak karşılığı | 32.543.303 | (25.988.277) | (6.330.701) | 5.197.655 |
| Tahakkuk etmemiş finansman gideri (net) | 3.943.674 | (6.843.187) | (985.919) | 1.368.637 |
| Diğer | (36.817.653) | 69.334.393 | 9.470.856 | (13.867.939) |
| Ertelenen vergi varlıkları/yükümlülükleri – net | (345.935.076) | (322.413.811) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 1 Ocak 30 Eylül 2025 |
1 Ocak 30 Eylül 2024 |
|
|---|---|---|
| Net dönem karı | 313.348.818 | 15.485.787 |
| Beheri 1 Kr nominal değerdeki hisselerin ağırlıklı ortalama adedi |
48.000.000.000 | 48.000.000.000 |
| Sulandırılmış pay başına kazanç (Kr) | 0,0065 | 0,0003 |
30 Eylül 2025 itibarıyla Grup, 365.413.151 TL (31 Aralık 2024: 286.767.635 TL) tutarında nakit ve nakit benzerleri (kasa bakiyesi hariç) ve 109.811.546 TL (31 Aralık 2024: 1.751.019 TL) tutarında finansal yatırımlar taşımaktadır. Nakit ve nakit benzerleri ve finansal yatırımlar, kredibilitesi yüksek Türkiye'de yerleşik finansal kurumlarda tutulmaktadır.
Likidite riski yönetimi ile ilgili esas sorumluluk, Yönetim Kuruluna aittir. Yönetim kurulu, Grup yönetiminin kısa, orta ve uzun vadeli fonlama ve likidite gereklilikleri için, uygun bir likidite riski yönetimi oluşturmuştur. Grup, likidite riskini tahmini ve fiili nakit akımlarını düzenli olarak takip etmek ve finansal varlık ve yükümlülüklerin vadelerinin eşleştirilmesi yoluyla yeterli fonların ve borçlanma rezervinin devamını sağlamak suretiyle, yönetir.
Grup'un faaliyetleri öncelikle, aşağıda ayrıntılarına yer verildiği üzere, döviz kurundaki ve kar payı oranındaki değişiklikler ile ilgili finansal risklere maruz kalmaktadır.
Piyasa riskleri duyarlılık analizleri ile de değerlendirilmektedir.
Cari yılda Grup'un maruz kaldığı piyasa riskinde veya maruz kalınan riskleri yönetim ve ölçüm yöntemlerinde, önceki yıla göre bir değişiklik olmamıştır.
Grup, başlıca ABD Doları, Avro ve İngiliz Sterlini cinsinden kur riskine maruz kalmaktadır. Grup, bu riski yabancı para varlık ve yükümlülüklerinin netleştirilmesi yolu ile oluşan doğal bir yöntemle kontrol etmektedir. Yönetim, Grup'un döviz pozisyonunu analiz ederek takip etmekte gerekli hallerde önlem alınmasını sağlamaktadır.
Aşağıdaki tablo Grup'un ABD Doları, Avro ve İngiliz Sterlini kurlarındaki %20'lik artışa ve azalışa olan duyarlılığını göstermektedir. %20'lik oran, üst düzey yöneticilere Grup içinde kur riskinin raporlanması sırasında kullanılan oran olup, söz konusu oran yönetimin döviz kurlarında beklediği olası değişikliği ifade etmektedir. Duyarlılık analizi sadece dönem sonundaki açık yabancı para cinsinden parasal kalemleri kapsar ve söz konusu kalemlerin yıl sonundaki %20'lik kur değişiminin etkilerini gösterir. Bu analiz, dış kaynaklı krediler ile birlikte Grup içindeki yurt dışı faaliyetler için kullanılan, krediyi alan ve de kullanan tarafların fonksiyonel para birimi dışındaki kredilerini kapsamaktadır. Pozitif değer, kar/zararda ve diğer özkaynak kalemlerindeki artışı ifade eder.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un yabancı para cinsinden parasal ve parasal olmayan varlıklarının ve parasal ve parasal olmayan yükümlülüklerinin bilanço tarihi itibarıyla dağılımı aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları | Avro | İngiliz Sterlini |
Diğer |
|---|---|---|---|---|---|
| 1. Ticari Alacak | 545.215.804 | 6.901.537 | 5.274.823 | 28.745 | |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) | 239.990.366 | 3.138.905 | 2.247.231 | 2.679 | 1 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | |||||
| 3. Diğer 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) |
4.092.873 789.299.043 |
43.524 10.083.966 |
46.762 7.568.816 |
31.424 |
127 128 |
| 5. Ticari Alacaklar | |||||
| 6a. Parasal Finansal Varlıklar | |||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 7. Diğer |
|||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | |||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 789.299.043 | 10.083.966 | 7.568.816 | 31.424 | 128 |
| 10. Ticari Borçlar | 272.095.158 | 5.107.959 | 1.222.344 | ||
| 11. Finansal Yükümlülükler 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler |
34.335.210 |
377.499 |
360.916 |
17.714 |
1.629 |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler | |||||
| 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) | 306.430.368 | 5.485.458 | 1.583.260 | 17.714 | 1.629 |
| 14. Ticari Borçlar | |||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | |||||
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | |||||
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) |
|||||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 306.430.368 | 5.485.458 | 1.583.260 | 17.714 | 1.629 |
| 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık / | |||||
| yükümlülük pozisyonu (19a-19b) | |||||
| 19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | |||||
| Türev ürünlerin tutarı 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden |
|||||
| Türev ürünlerin tutarı | |||||
| 20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19) | 482.868.675 | 4.598.508 | 5.985.556 | 13.710 | (1.501) |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük | |||||
| pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) 22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların |
478.775.802 | 4.554.984 | 5.938.794 | 13.710 | (1.628) |
| Toplam gerçeğe uygun değeri | |||||
| 23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı | |||||
| 24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı | |||||
| 25. İhracat | 847.595.711 | 5.232.457 | 12.818.237 | 98.898 | - |
| 26. İthalat | 505.656.122 | 10.026.452 | 1.212.093 | 3.431 | 581.250 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
DİPNOT 25 - FİNANSAL ARAÇLARDAN KAYNAKLANAN RİSKLERİN NİTELİĞİ VE DÜZEYİ (Devamı)
| 31 Aralık 2024 | TL Karşılığı (Fonksiyonel para birimi) |
ABD Doları | Avro | İngiliz Sterlini |
Diğer |
|---|---|---|---|---|---|
| 1. Ticari Alacak | 312.022.152 | 3.305.629 | 3.433.151 | 136.138 | |
| 2a. Parasal Finansal Varlıklar (Kasa, Banka hesapları dahil) | 63.123.831 | 25.671 | 1.326.322 | 15.753 | 1 |
| 2b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar 3. Diğer |
7.263.559 |
11.393 |
141.183 |
4.580 |
|
| 4. Dönen Varlıklar (1+2+3) | 382.409.542 | 3.342.693 | 4.900.656 | 156.471 | 1 |
| 5. Ticari Alacaklar 6a. Parasal Finansal Varlıklar |
|||||
| 6b. Parasal Olmayan Finansal Varlıklar | |||||
| 7. Diğer | |||||
| 8. Duran Varlıklar (5+6+7) | |||||
| 9. Toplam Varlıklar (4+8) | 382.409.542 | 3.342.693 | 4.900.656 | 156.471 | 1 |
| 10. Ticari Borçlar | 207.987.775 | 3.834.885 | 814.578 | 6.800 | 334 |
| 11. Finansal Yükümlülükler | |||||
| 12a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | 24.897.097 | 204.911 | 319.405 | 19.142 | 1.629 |
| 12b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 13. Kısa Vadeli Yükümlülükler (10+11+12) |
232.884.872 |
4.039.796 |
1.133.983 |
25.942 |
1.963 |
| 14. Ticari Borçlar | |||||
| 15. Finansal Yükümlülükler | |||||
| 16a. Parasal Olan Diğer Yükümlülükler | |||||
| 16b. Parasal Olmayan Diğer Yükümlülükler 17. Uzun Vadeli Yükümlülükler (14+15+16) |
|||||
| 18. Toplam Yükümlülükler (13+17) | 232.884.872 | 4.039.796 | 1.133.983 | 25.942 | 1.963 |
| 19. Bilanço dışı türev araçların net varlık / | |||||
| yükümlülük pozisyonu (19a-19b) | |||||
| 19.a Aktif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden | |||||
| Türev ürünlerin tutarı 19b. Pasif karakterli bilanço dışı döviz cinsinden |
|||||
| Türev ürünlerin tutarı | |||||
| 20. Net yabancı para varlık yükümlülük pozisyonu (9-18+19) | 149.524.670 | (697.103) | 3.766.673 | 130.529 | (1.962) |
| 21. Parasal kalemler net yabancı para varlık / yükümlülük | |||||
| pozisyonu (1+2a+5+6a-10-11-12a-14-15-16a) | 142.261.111 | (708.496) | 3.625.490 | 125.949 | (1.962) |
| 22. Döviz hedge'i için kullanılan finansal araçların | |||||
| Toplam gerçeğe uygun değeri | |||||
| 23. Döviz varlıkların hedge edilen kısmının tutarı 24. Döviz yükümlülüklerin hedge edilen kısmının tutarı |
|||||
| 25. İhracat | 1.232.509.242 | 5.501.541 | 17.804.389 | 482.936 | - |
| 26. İthalat | 696.958.898 | 12.925.888 | 2.130.352 | 110.569 | 721.042 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup, döviz cinsinden borçlu veya alacaklı bulunulan meblağların Türk Lirası'na çevrilmesinden dolayı kur değişiklerinden doğan döviz kuru riskine maruz kalmaktadır. Söz konusu döviz kuru riski, döviz pozisyonunun analiz edilmesi ile takip edilmekte ve sınırlandırılmaktadır.
| 30 Eylül 2025 | 30 Eylül 2025 | |
|---|---|---|
| Kar / Zarar | ||
| Yabancı paranın değer kazanması |
Yabancı paranın değer kaybetmesi |
|
| ABD Doları'nın TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde | ||
| 1 - ABD Doları net varlık/yükümlülüğü | 38.242.664 | (38.242.664) |
| 2- ABD Doları riskinden korunan kısım (-)üü(-) | - | - |
| 3- ABD Doları net etki (1 +2) | 38.242.664 | (38.242.664) |
| Avro'nun TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde | ||
| 4 - Avro net varlık/yükümlülük | 58.465.714 | (58.465.714) |
| 5 - Avro riskinden korunan kısım (-) | - | - |
| 6- Avro net etki (4+5) | 58.465.714 | (58.465.714) |
| İngiliz Sterlini kurlarının TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde | ||
| 7- İngiliz Sterlini net varlık/yükümlülüğü | 153.528 | (153.528) |
| 8- İngiliz Sterlini kuru riskinden korunan kısım (-) | - | - |
| 9- GBP Varlıkları net etki (7+8) | 153.528 | (153.528) |
| Diğer (CHF+Japon yeni) kurlarının TL karşısında % 20 değerlenmesi halinde | ||
| 10- Diğer net varlık/yükümlülüğü | (15.702) | 15.702 |
| 11- Diğer kuru riskinden korunan kısım(-) | - | - |
| 12- Diğer Varlıkları net etki (10+11) | (15.702) | 15.702 |
| TOPLAM (3 + 6 +9+12) | 96.846.204 | (96.846.204) |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Grup'un sabit ve değişken faiz oranları üzerinden borçlanması, Grup'u faiz oranı riskine maruz bırakmaktadır. Söz konusu risk, Grup tarafından sabit ve değişken oranlı borçlar arasında uygun bir dağılım yapılmak suretiyle, yönetilmektedir.
| 30 Eylül 2025 |
31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Sabit Faizli Finansal araçlar | ||
| Finansal Varlıklar | 332.506.668 | 283.895.091 |
| Finansal Yükümlülükler | 334.854.741 | 417.844.183 |
Grup'un faiz oranına duyarlı finansal araçlarının dağılımı aşagıdaki gibidir:
Sabit faizli araçların gerçeğe uygun değer riski:
Grup'un, sabit faizli gerçeğe uygun değer farkı kar veya zarara yansıtılan finansal varlık ve yükümlülük ve gerçeğe uygun değer riskinden korunma amaçlı muhasebeleştirme modeli altında kaydedilen riskten korunma amaçlı türev araçları (vadeli faiz oranı takasları) bulunmamaktadır. Bu nedenle, raporlama dönemi itibarıyla faiz oranlarındaki değişim kar veya zararı etkilemeyecektir.
Sermayeyi yönetirken Grup'un hedefleri, ortaklarına getiri, diğer hissedarlara fayda sağlamak ve sermaye maliyetini azaltmak amacıyla en uygun sermaye yapısını sürdürmek için Grup'un faaliyette bulunabilirliğinin devamını korumaktır.
Sermaye yapısını korumak veya yeniden düzenlemek için Grup ortaklara ödenecek temettü tutarını belirlemekte, yeni hisseler çıkarabilmekte ve borçlanmayı azaltmak için varlıklarını satabilmektedir.
Grup sermayeyi net finansal borç/özkaynaklar oranını kullanarak izlemektedir. Net finansal borç, nakit ve nakit benzerlerinin, toplam finansal borç tutarından düşülmesiyle hesaplanmaktadır.
30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla net borç/yatırılan sermaye oranları aşağıdaki gibidir:
| 30 Eylül 2025 | 31 Aralık 2024 | |
|---|---|---|
| Toplam finansal borç | 334.854.742 | 417.845.556 |
| Nakit değerler ve bankalar (*) | (367.476.979) | (299.689.491) |
| Net finansal borç | (32.622.237) | 118.156.065 |
| Özkaynaklar | 4.563.177.358 | 4.261.263.636 |
| Net finansal borç/özkaynaklar oranı | -1% | 3% |
(*) 30 Eylül 2025 ve 31 Aralık 2024 tarihleri itibarıyla nakit değerler ve bankalar tutarı; nakit ve nakit benzerlerine ek olarak, Grup'un sahip olduğu finansal yatırımlar içerisinde gösterilen yatırım fonu ve kira sertifikalarını göstermektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Operasyonel risk, Şirket'in süreçleri, çalışanları, kullandığı teknoloji ve altyapısı ile ilgili geniş çeşitliliğe sahip sebeplerden ve kredi riski, piyasa riski ve likidite riski haricindeki yasal ve düzenleyici gereklilikler ve tüzel kişilikle ilgili genel kabul görmüş standartlar gibi dış faktörlerden kaynaklanan doğrudan veya dolaylı zarar riskidir. Operasyonel riskler Grup'un bütün faaliyetlerinden doğmaktadır. Grup'un amacı bir yandan finansal zararlardan ve Grup'un itibarına zarar vermekten kaçınarak diğer yandan girişimciliği ve yaratıcılığı kısıtlayan kontrollerden kaçınarak operasyonel riski yönetmektir.
Operasyonel riskten kaçınmadaki kontrollerin iyileştirilmesi ve uygulanması birincil olarak her bir işletmedeki üst düzey yöneticilerin sorumluluğundadır. Bu sorumluluk aşağıdaki alanlarda operasyonel risklerin yönetimi ile ilgili genel standartlarının iyileştirilmesi ile desteklenir:
Şirket standartları ile uyum İç Denetim tarafından yürütülen periyodik denetim programı ile denetlenir. İç Denetim'in yaptığı gözden geçirme sonuçları ilgili operasyonel bölümün yönetimine bildirilir ve Denetim Komitesi ve üst düzey yönetimle de paylaşılır.
Aşağıdaki yöntem ve varsayımlar, gerçeğe uygun değeri belirlenebilen finansal enstrümanların gerçeğe uygun değerinin tahmininde kullanılmıştır:
Dönem sonu kurlarıyla çevrilen dövize dayalı olan bakiyelerin gerçeğe uygun değerlerinin, kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Nakit ve bankalardan alacakların makul değerlerinin kısa vadeli olmaları dolayısıyla kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Ticari alacakların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir.
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
Banka kredileri ile diğer parasal borçların gerçeğe uygun değerlerinin, çoğunlukla kısa vadeli olmalarından dolayı kayıtlı değerlerine yaklaştığı kabul edilmektedir.
Ticari borçların kayıtlı değerlerinin gerçeğe uygun değerlerini gösterdiği tahmin edilmektedir.
Türev finansal araçlar (vadeli işlem anlaşmaları) Grup yabancı para piyasasında vadeli işlem anlaşmaları yapmaktadır. Şirket'in risk yönetim politikalarına göre riskten korunma amaçlı girilen söz konusu vadeli işlem anlaşmaları, TFRS 9 (Finansal Araçlar: Kayda Alma ve Ölçüm)'a göre riskten korunma muhasebesi için yeterli şartları sağlamadığından, finansal tablolarda "türev finansal varlıklar (eğer gelirse) ya da "türev finansal yükümlülükler (eğer giderse)" içinde gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılırlar.
Türev finansal araçların gerçeğe uygun değerleri halka açık organize olmuş piyasalardaki fiyatları veya bilanço tarihine indirgenmiş gelecekteki nakit getirileri olarak kabul edilmiştir. Bütün türev araçlar gerçeğe uygun değerleri pozitif olduğunda varlık, negatif olduğunda ise borç olarak taşınır.
Riskten korunma muhasebesi için yeterli şartları sağlamayan türev araçların gerçeğe uygun değerlerindeki artış veya azalıştan kaynaklanan kazanç veya kayıplar direkt olarak gelir tablosu ile ilişkilendirilir.
Grup, finansal tablolarında gerçeğe uygun değerleri ile yansıtılan finansal araçlarını her finansal araç sınıfının değerleme girdilerinin kaynağına göre, üç seviyeli hiyerarşi kullanarak, aşağıdaki şekilde sınıflandırmaktadır.
Seviye 1: Belirlenen finansal araçlar için aktif piyasada işlem gören (düzeltilmemiş) piyasa fiyatı kullanılan değerleme teknikleri
Seviye 2: Dolaylı veya dolaysız gözlemlenebilir girdi içeren diğer değerleme teknikleri
Seviye 3: Gözlemlenebilir piyasa girdilerini içermeyen değerleme teknikleri
| Varlıklar/(Yükümlülükler) | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
|---|---|---|---|---|
| 30 Eylül 2025 | ||||
| Yatırım Fonları | 109.811.546 | 109.811.546 | ||
| Arazi ve arsalar | 2.857.537.332 | 2.857.537.332 | ||
| Toplam | 109.811.546 | 2.857.537.332 | 2.967.348.878 | |
| Varlıklar/(Yükümlülükler) | Seviye 1 | Seviye 2 | Seviye 3 | Toplam |
| 31 Aralık 2024 | ||||
| Yatırım Fonları | 1.751.019 | 1.751.019 | ||
| Arazi ve arsalar | 2.857.960.804 | 2.857.960.804 |
(Tutarlar, aksi belirtilmedikçe Türk Lirası'nın ("TL"), 30 Eylül 2025 tarihi itibarıyla satın alma gücü esasına göre TL olarak ifade edilmiştir.)
| 30 Eylül 2025 | |
|---|---|
| Finansal durum tablosu kalemleri | (22.489.876) |
| Stoklar | 96.390.460 |
| Peşin ödenmiş giderler | (97.124) |
| Maddi ve maddi olmayan duran varlıklar ve kullanım hakkı varlıkları | 563.032.896 |
| Ertelenmiş gelirler | (908.661) |
| Ertelenmiş vergi yükümlülüğü | (51.079.146) |
| Ödenmiş sermaye | (44.428.813) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılmayacak | |
| birikmiş diğer kapsamlı gelir ve giderler | (397.328.443) |
| Kar veya zararda yeniden sınıflandırılacak | |
| birikmiş diğer kapsamlı gelir ve giderler | (6.015.583) |
| Kardan ayrılan kısıtlanmış yedekler ve geçmiş yılar karları/zararları | (182.055.462) |
| Kar zarar tablosu kalemleri | 168.638.889 |
| Hasılat | (142.861.345) |
| Satışların Maliyeti (-) | 303.872.267 |
| Faaliyet giderleri (-) | 10.550.105 |
| Finansman gelirleri | (7.769.635) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Gelirler | (13.321.957) |
| Esas Faaliyetlerden Diğer Giderler (-) | 8.857.946 |
| Yatırım faaliyetlerinden gelirler | (3.034.274) |
| Finansman Giderleri (-) | 8.589.491 |
| Ertelenmiş vergi gelir/(gideri) | (272.760) |
| Dönem vergi gelir/(gideri) | 4.029.051 |
| Parasal kayıp/kazanç | 146.149.013 |
Yoktur.
Have a question? We'll get back to you promptly.