Yunnan Tin Co., Ltd. — Audit Report / Information 2012

Aug 7, 2012

云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估报告书

云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿

采矿权评估报告书

摘 要

海地人矿评报字[2012]第085 号 总第1965 号

评估对象 ：云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权。 评估委托人 ：云南锡业集团（控股）有限责任公司。 评估机构 ：北京海地人矿业权评估事务所。

评估目的 ：云南锡业集团(控股)有限责任公司拟转让其卡房分矿采矿权，需 对该经济行为所涉及到的云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权进 行评估。本次评估即是为了实现上述目的，而为评估委托人提供该采矿权在本评 估报告所述各种条件下和评估基准日时点上公平、合理的价值参考意见。

评估基准日 ：2012 年6 月30 日。

评估方法 ：折现现金流量法。

评估主要参数： 储量核实基准日评估范围内保有资源储量为1699.90 万吨， 其中：单铜矿728.19 万吨，（Cu）120281 吨，平均品位1.65%；多金属矿971.71 万吨，（WO3）25302 吨，平均品位0.26%。伴生锡金属量1489吨,平均品位Sn0.174%； －6 银金属量88070 千克，平均品位Ag12.74×10 ；WO3 量1731 吨，平均品位WO30.106%； 纯硫量399046 吨，平均品位S6.59％；铜金属量5631 吨，平均品位Cu0.06％； 铋金属量2816 吨，平均品位Bi0.03％；钼金属量1408 吨，平均品位Mo0.015％。

评估基准日评估利用的资源储量为1353.52 万吨，其中：单铜矿503.17 万吨， （Cu）88723.95 吨，平均品位1.76%；多金属矿850.35 万吨，（WO3）22178.20 吨，平均品位0.26%。矿石贫化率为12%，综合回采率为92%，评估基准日评估利 用可采储量1245.24 万吨，其中：单铜矿462.92 万吨，（Cu）81626.03 吨，平均 品位1.76%；多金属矿782.32 万吨，（WO3）20403.94 吨，平均品位0.26%；

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该项目固定资产投资净值为48306.06 万元；生产规模为150 万吨/年，其中： 铜矿生产规模为60 万吨/年，多金属矿生产规模为90 万吨/年；矿山服务年限为 9.88 年。

产品方案为铜精矿（品位18%）、钨精矿（品位60%）、钼精矿（品位40%）、 锡精矿（品位40%）、硫精矿（品位30%）；选矿回收率：铜精矿（品位18%）90%、 钨精矿（品位60%）70%、钼精矿（品位40%）60%、锡精矿（品位40%）50%、硫 精矿（品位30%）70%；销售价格（不含税）：铜精矿含铜38454.89 元/吨、钨精 矿80702.62 元/吨、钼精矿含钼59852.25 元/吨、锡精矿含锡100515.98 元/吨、 硫精矿209.10 元/吨、铜精矿含银3165.88 元/吨；折现率为9.75%。

评估结论 ：本事务所在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上，依据 采矿权评估的原则和程序，选用合理的评估方法和参数，经过评定估算，确定“云 南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权”评估价值为72100.96 万元人 民币，大写人民币柒亿贰仟壹佰万玖仟陆佰元整。

评估有关事项声明：

评估结论使用的有效期为一年，即从评估报告基准日起一年内有效。

本评估报告仅供委托人用于此次评估所涉及的特定评估目的之用。本报告的 使用权归委托方所有，未经委托方许可，不得向他人提供或公开。除依据法律须 公开的情况外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。

本评估报告的复印件不具有法律效力。

重要提示：

以上内容摘自云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估报告 书，欲了解本次评估的全面情况，请阅读本采矿权评估报告书全文。

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执行合伙人（张振凯）：

项目负责人（彭绍贤）：

注册矿业权评估师（彭绍贤、王桂玲）：

二 О 一二年七月二十二日

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云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿

采矿权评估报告书

目 录

一、正文目录 1.评估机构 ........................................................ 7 2.评估委托人及采矿权人 ............................................ 7 3.评估对象和范围 .................................................. 8 4.评估目的 ....................................................... 10 5.评估基准日 ..................................................... 10 6.评估依据 ....................................................... 10 7.评估原则 ....................................................... 11 8.评估过程 ....................................................... 12 9.采矿权概况 ..................................................... 12 9.1 地理位置及交通 .............................................. 12 9.2 自然地理及经济 .............................................. 14 9.3 以往地质工作概况 ............................................ 14 10.矿区地质概况 .................................................. 16 10.1 矿区地质概况 ............................................... 16 10.2 矿床地质 ................................................... 18 10.3 矿石质量 ................................................... 20 10.4 矿石技术加工性能 ........................................... 23 10.5 开采技术条件 ............................................... 24 11.矿区开发现状 .................................................. 25 12.评估方法 ...................................................... 25 13.评估指标与参数 ................................................ 26 13.1 储量核实基准日保有资源储量 ................................. 27 13.2 评估基准日评估利用的资源储量 ............................... 28

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13.3 评估基准日评估用可采储量 ................................... 29 13.4 生产能力 ................................................... 29 13.5 开拓方式、开采方法及选矿工艺 ............................... 30 13.6 产品方案 ................................................... 30 13.7 采、选矿技术指标 ........................................... 30 13.8 矿山服务年限 ............................................... 31 13.9 销售收入 ................................................... 32 13.10 投资 ...................................................... 34 13.11 成本费用 .................................................. 37 13.12 销售税金及附加 ............................................ 42 13.13 企业所得税 ................................................ 44 13.14 折现率 .................................................... 44 14.评估结论 ...................................................... 45 15.评估有关问题的说明 ............................................ 45 16.评估假设前提 .................................................. 46 17.评估报告提交日期 .............................................. 46 18.评估责任人 .................................................... 47 19.评估人员 ...................................................... 47 二、附表目录 附表一 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估价值估算表 ......................................................... .48 附表二 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估可采储量及服	13.3 评估基准日评估用可采储量 ................................... 29 13.4 生产能力 ................................................... 29 13.5 开拓方式、开采方法及选矿工艺 ............................... 30 13.6 产品方案 ................................................... 30 13.7 采、选矿技术指标 ........................................... 30 13.8 矿山服务年限 ............................................... 31 13.9 销售收入 ................................................... 32 13.10 投资 ...................................................... 34 13.11 成本费用 .................................................. 37 13.12 销售税金及附加 ............................................ 42 13.13 企业所得税 ................................................ 44 13.14 折现率 .................................................... 44 14.评估结论 ...................................................... 45 15.评估有关问题的说明 ............................................ 45 16.评估假设前提 .................................................. 46 17.评估报告提交日期 .............................................. 46 18.评估责任人 .................................................... 47 19.评估人员 ...................................................... 47 二、附表目录 附表一 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估价值估算表 ......................................................... .48 附表二 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估可采储量及服
附表二
附表三	务年限估算表 . ............................................50 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估销售收入估算
附表四	表 ....................................................... .52 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估固定资产投资
	估算表... ................................................ .54

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附表五 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估固定资产折旧 估算表 ................................................ ....55 附表六 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估单位成本费用 估算表 ................................................. ...57 附表七 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估总成本费用估 算表 ................................................... ...58 附表八 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权评估税费估算表 ......................................................... .59 三、附件目录（见附件部分）

四、附图

附图一、卡房分矿矿权范围地形地质及水文地质图 附图二、矿区坑内外综合平面图

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海地人矿评报字[2012]第085 号 总第1965 号

北京海地人矿业权评估事务所受云南锡业集团（控股）有限责任公司委托， 根据国家有关采矿权评估的规定，本着客观、独立、公正、科学的原则，按照《中 国矿业权评估准则》中规定的评估方法，对“云南锡业集团（控股）有限责任公 司卡房分矿采矿权”进行了评估。本事务所评估人员按照必要的评估程序对委托 评估的“云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权”进行了现场勘查 与询证，并对该采矿权在2012 年6 月30 日所表现的价值作出了公允反映。现将 该采矿权评估情况及评估结论报告如下：

1.评估机构

名称：北京海地人矿业权评估事务所；

通讯地址：北京海淀区知春路甲48 号盈都大厦C 座4 单元5B；

邮政编码：100098；

执行合伙人：张振凯；

合伙企业营业执照号：110000003678619（1-1）；

探矿权采矿权评估资格证书编号：矿权评资[2002]006 号。

2.评估委托人及采矿权人

名 称：云南锡业集团(控股)有限责任公司；

住 所：云南省个旧市金湖东路121 号；

法定代表人：雷毅。

云南锡业集团(控股)有限责任公司是世界著名的锡生产、加工基地，是世界 锡生产企业中产业链最长、最完整的企业，在世界锡行业中排名第一，现由云南 省人民政府国有资产监督管理委员会直接监管。自成立至今，云锡已有120 多年 的历史，是中国锡工业的龙头骨干企业，是国家520 户重点企业之一、云南省重 点培育的十大企业集团之一，代表着中国锡工业的领先水平，具有较强的国际竞

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争力。云锡已发展成为集地质勘探、采矿、选矿、冶炼、锡化工、砷化工、锡材 深加工、有色金属新材料、贵金属材料、建筑建材、房地产开发、机械制造、仓 储运输、国际物流、科研设计和产业化开发等为一体的国有特大型有色金属联合 企业，成为世界最大的锡生产、加工基地和世界最大的锡化工中心、世界最大的 锡材加工中心、世界最大的砷化工中心，以及世界级的稀贵金属研发中心。

云锡现有40 多个全资、控股子公司，有云南锡业股份有限公司、贵研铂业股 份有限公司两个上市公司。在北京、上海、湖南、深圳、武汉、成都、昆明以及 香港、美国、德国、印度尼西亚、新加坡均有下属公司及机构。公司现有总资产 100 多亿元，占地近200 平方公里。有职工3 万人，离退休人员3 万人，全部管 辖人口近15 万。

3.评估对象和范围

本次评估对象为云南锡业集团(控股)有限责任公司卡房分矿采矿权（附件六）。 云南锡业集团( 控股) 有限责任公司采矿许可证证号为： C5300002011013140109758；开采矿种：铜矿、钨；开采方式：地下开采；生产规 模：150.00 万吨/年；矿区面积：14.1722 平方公里，开采深度2383—1000 米； 有效期限：壹拾年，自2011 年4 月27 日至2021 年4 月27 日；发证机关：云南 省国土资源厅。矿区范围由13 个拐点坐标圈定，拐点坐标如下（1980 西安坐标 系）：

点号 X 坐标 Y 坐标 1 2572938.45 34618514.59 2 2572938.45 34619114.60 3 2572488.45 34619514.60 4 2572808.45 34620314.60 5 2572638.45 34620714.61 6 2572438.45 34620714.61 7 2572438.45 34622914.62 8 2569538.44 34622914.62

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9	2569538.43	34620914.61
10	2569538.43	34619714.60
11	2569538.43	34618214.59
12	2571938.45	34618214.59
13	2571938.45	34618514.59

评估对象采矿证登记历史沿革：

云锡集团（控股）有限责任公司卡房分矿的矿业权原为地方国营个旧市前进 矿，于1999 年11 月4 日获得采矿许可证，采矿权人、矿山名称均为云南省个旧 市前进矿，采矿许可证证号： 5300009910029，期限10 年， 1999 年11 月4 日 至2009 年11 月4 日，开采矿种为铜矿，开采方式为地下开采，生产规模22 万 吨/年，矿区面积：14.464 km2，开采深度为2000 米至1300 米（附件十二）。

2004 年7 月矿业权人变更为云南锡业集团有限责任公司，矿山名称为云南锡 2 业集团有限责任公司卡房分矿，采矿许可证号为5300000410141，面积11.2905km ， 开采深度为2598 米至1000 米，有效期为20 年，自2004 年7 月至2024 年7 月（附 件十二）。

2006 年3 月矿业权进行了变更，变更后的采矿权人为云锡集团矿业开发有限 责任公司，矿山名称为云锡集团矿业开发有限责任公司卡房分矿，采矿许可证证 号：5300000620094，期限15 年， 2006 年3 月至2021 年 3 月，开采矿种为铜 矿，开采方式为地下开采，生产规模22 万吨/年，矿区面积：14.468 km2，开采 深度由2060 米至1300 米（附件十二）。

2010 年个旧市国土资源局对矿区内平面上重叠在原云锡集团矿业开发有限 责任公司卡房分矿的采矿权范围内的8 个民营采矿权（个旧市文峰铜锡选矿厂、 卡房小龙潭锡矿、个旧市广利金矿业有限责任公司、个旧市前进新山矿、个旧市 卡房锡矿、个旧市金钗坡锡矿、个旧市卡房铜珙湾铜矿、个旧市自立矿冶有限公 司新山分矿）整合为一个采矿权，采矿权人为云南锡业集团（控股）有限责任公 司，矿山名称为云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿，采矿许可证证号： C5300002011013140109758，期限10 年，2011 年4 月27 日至2021 年4 月27 日，

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开采矿种为铜矿、钨，开采方式为地下开采，生产规模150 万吨/年，矿区面积： 14.1722km2，开采深度2383—1000 米。

以往评估史及价款处置情况

2011年5月，广州威能矿业权资产评估事务所对云南锡业集团（控股）有限责 任公司卡房分矿采矿权进行了评估，评估结论：云南锡业集团（控股）有限责任 公司卡房分矿采矿权全矿区采矿权评估价值为16690.83万元, 国家出资勘查区中 釆矿权价值为(16690.83×61.61％）10283.22万元,国家出资勘查区中釆矿权价款 为(10283.22×4.93％）506.96万元（附件十三），价款已处置（附件十三）。

2011 年7 月，北京海地人矿业权评估事务所对该采矿权进行了价值评估，评 估基准日评估利用可采储量为1330.97 万吨，其中单铜矿505.91 万吨，（Cu） 85599.31 吨，平均品位1.69%；多金属矿825.05 万吨，（WO3）21273.62 吨，平 均品位0.26%。评估结果：“云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权” 评估价值为70176.20 万元人民币（附件十三）。

4.评估目的

云南锡业集团(控股)有限责任公司拟转让其卡房分矿采矿权，需对该经济行 为所涉及到的云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权进行评估。本 次评估即是为了实现上述目的，而为评估委托人提供该采矿权在本评估报告所述 各种条件下和评估基准日时点上公平、合理的价值参考意见。

5.评估基准日

本采矿权评估项目的评估基准日确定为2012 年6 月30 日。评估报告中的计 量和计价标准，均为该评估基准日的客观有效标准。

6.评估依据

• 6.1《中华人民共和国矿产资源法》；

• 6.2《矿产资源开采登记管理办法》；

• 6.3《矿业权评估管理办法（试行）》；

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• 6.4《矿业权出让转让管理暂行规定》；

• 6.5《矿产资源登记统计管理办法》；

• 6.6《矿业权评估指南》（2004 版）；

• 6.7《矿业权评估收益途径评估方法修改方案》；

• 6.8《矿业权评估指南》（2006 年修改）——矿业权评估收益途径评估方法和

参数；

• 6.9《中国矿业权评估准则》；

• 6.10 《矿业权评估参数确定指导意见》（CMVS30800-2008）；

• 6.11 《固体矿产资源储量类型的确定》；

• 6.12 采矿权评估委托书及承诺函；

• 6.13 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿许可证（证号：

• C5300002011013140109758）；

• 6.14 《云南省个旧市卡房矿田新山矿段铜钨矿资源储量核实报告》（云锡集

• 团资源开发有限公司，2011.6）；

• 6.15 《云南省个旧市卡房矿田新山矿段铜钨矿资源储量核实报告》矿产资源

• 储量评审意见书（国土资矿评储字〔2011〕53 号）及其备案证明（国土资储备字 〔2011〕112 号）；

• 6.16 《云南省个旧市卡房分矿新山矿段铜钨矿采选工程项目可行性研究》

• （云南锡业设计院，2011.6）；

• 6.17 云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿生产资料、土地及固定

• 资产资料；

• 6.18 评估人员现场收集和核实的其他相关资料。

7.评估原则

• 7.1 独立性、客观性和科学性原则；

• 7.2 尊重采矿权与矿产资源相互依存原则；

• 7.3 尊重铜、钨多金属矿地质规律和资源经济规律的原则。

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8.评估过程

8.1 2012 年6 月11 日，评估委托人云南锡业集团（控股）有限责任公司及 云南锡业股份有限公司在昆明召开会议，介绍了卡房分矿近期工作的相关情况， 并形成了评估委托意向。

8.2 2012 年6 月12 日至7 月20 日，本所有关专家组成矿业权评估小组， 评估人员收集、核实与评估有关的资料，根据所收集到的资料确定评估方案、选 取评估参数，进行采矿权价值评估。

8.3 2012 年7 月21 日，整理出评估报告初稿与委托人交换意见。

8.4 2011 年7 月22 日，评估报告经审查、修改、整理和印制，形成正式评 估报告文本，并于7 月22 日提交。

9.采矿权概况

9.1 地理位置及交通

卡房分矿新山矿段位于个旧市城区178°方向，平距14Km 处，隶属云南省个 旧市卡房镇管辖，其地理位置为：东经103°09′20.57〞～ 103°12′6.69〞， 北纬23°13′16.68〞～ 23°15′8.34〞，矿段东接蒙自县，南邻元阳县，北与 老厂镇、锡城镇相连，西与保和镇接壤，距昆明341km，省道个(旧)～金(平)二 级公路纵贯区内，交通方便(图1-1)。

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92000
砖瓦厂
三冶 汗泥村 大屯镇
氮肥厂
大 屯 海
万家寨
云 锡 黑水
塘
88000 个 集团 白泥洞 古山水泥厂 红土坡
公司 甲 大屯选厂
介
旧 湖旧个 马拉格锡矿 莲花山北 山
市 个旧选厂 象山 3
尖山
84000
芦塘坝
大箐东 麒麟山
马吃水
阿西寨
高峰山
80000 驼峰山
尾 矿库
黄茅山采选厂 尾矿库 老厂采选厂
塘子凹
网状矿选厂
老厂锡矿
马鹿塘
促进矿 羊坝底选 厂 尾矿库
革新矿
7 6000
红旗矿
竹
期北山采选厂
叶
山
卡房采选厂
新山
前进矿
72000 30000 3400 0
卡房分矿 昆明市
路南
泸西
新建矿 江
68000140 00 18000 22000 2 6000 玉溪 弥勒 南 盘
通 海
图 例 开远 南宁
正规公路 湖泊 大屯选厂 厂矿 红 建水 文山
矿山公路 区划线 尾矿池 红河 个旧市 卡房蒙自
元阳
河 屏边
高峰山 测量点 河流 矿权界线
尾矿库
至个旧
马
官
至蒙自
尾矿库
尾矿库
至个旧
2000
尾矿库
开屯铁路
至昆明
至鸡街
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图 1-1 交通位置图

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9.2 自然地理及经济

矿区属岩溶侵蚀高原中-低山丘陵地貌，地势中部高四周低，最高海拨标高 2383m，最低海拨标高1760m，相对高差623m。区内属北亚热带季风气候，年平均 气温16℃，最高气温30.3℃，最低气温-4.7℃；年平均降雨量为1080.3mm，单日 最大降雨量103.9mm,月最大降雨量396.6mm,最长连续降雨天数28天,雨量165.0mm, 主导风向为南风，最大风速14m/s。四季差别不明显，5－9月为雨季，11月至次年 1月多雾。矿区西侧为卡房大沟,北侧为老熊硐冲沟，南侧为仙人硐冲沟。

矿区居住人口除卡房镇及矿山外，主要为苗族、彝族等少数民族聚居区，村 寨和耕地稀少，其余为荒山，部分地段有少量灌木分布。个旧市卡房镇工、农业 人口3万余人，农村粮食作物以栽种玉米为主，经济除烤烟外，主要依靠矿山打工， 农业人均收入2133元/年，经济条件较落后。

矿山已生产50余年，供电设施配套、齐全。矿区北侧及西侧均为现矿山的主 要生产区，电力由红河州供电局供给，矿山建有35千伏的变电站供矿山的生产、 生活用电。矿山生产区坑道内水资源量较为丰富，生活用水和生产用水均能自给。

9.3 以往地质工作概况

上世纪50 年代,矿区及其周边的地质工作先后由西南地质局224 队、西南有 色地质勘查局308 队（前身为云锡地质勘探队，现在的云南省有色地质三○八队） 及个旧市地质队、云锡地测大队进行过不同程度的地质勘查工作和矿产资源核实 工作。

1975 年7 月，云锡地质勘探队提交了《个旧矿区卡房矿田东瓜林地段接触带 矿床地质勘探报告》，1975 年经云南省矿产储量委员会以75 第05 号文批准了该 报告，共提交锡矿石量76.73 万吨，锡金属5341 吨，铜矿石量281.34 万吨，铜 金属38290 吨。

1976 年5 月，云锡勘探队提交了《个旧矿区卡房矿田金光坡地段上部层间矿 床地质勘探报告》，经省储委评审备案，批准硫化矿主铜金属：表内C1 级21446 吨，C2 级6305 吨，C1+C2 级铜金属量27751 吨，矿石量236.88 万吨；氧化矿铜C2 级矿石量29700 吨、铜金属791 吨，铜金属共计28542 吨。氧化矿主锡表内C1 级

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211 吨，C2 级172 吨；氧化矿细脉带主锡：表内C2 级3368 吨，共计3751 吨，伴 生锡1020 吨、伴生铋3294 吨、伴生钼268 吨、伴生WO3 2277 吨、伴生银35.624 吨。

1990 年8 月，个旧市地质队提交《个旧矿区卡房矿田金光坡矿段金铋多金属 矿床首采块段详查地质报告》，经省储委云储准字（90）第11 号文批准，提交 C+D 级硫化矿铜矿石量22.56 万吨、铜金属量3036 吨，金铋矿石量28.78 万吨， 金金属量411 千克，铋金属量1634 吨；伴生银矿石量20.6 万吨，银金属量3.036 吨。其中C 级金铋矿石量27.23 万吨，金金属量384 千克，铋金属量1583 吨；D 级金铋矿石量1.55 万吨，金金属量27 千克，铋金属量51 吨；伴生银矿石量20.6 万吨，银金属量3 吨,C 级硫化矿单铜矿石量22.56 万吨，铜金属量3036 吨。 1990 年，个旧市地质队提交《个旧卡房矿田新山矿段I-9 矿群储量计算报告》 （1990），经个旧市冶金工业局评审。探明403、404 两个砂矿块段，累计探明表 内储量C 级砂锡矿矿石量1384.2 万吨，锡金属量22981 吨， 砂矿中氧化铜矿石 量289.94 万吨，铜金属量12546 吨。探明I-6、I-8、I-9 号层间铜矿床，获得 C1+C2 级矽卡岩氧化铜矿石量817.85 万吨，铜金属量97642 吨，合计铜金属量 110188 吨。

2006 年1 月至2008 年3 月，在矿段内大白岩地段，开展了全国危机矿山项 目《云南省个旧市大白岩铜锡矿接替资源勘查》，2010 年7 月，云南省国土资源 厅备案，批准333 类矿石量667.02 万吨、铜金属量85035 吨、品位1.717%，钨 矿石量6.96 万吨、钨金属量（WO3）164 吨、品位0.235%，伴生锡1175 吨、钨 1874 吨、银51470kg、硫412304 吨、金240kg。另外，I-15-1 矿体深部下延至矿 界外（一块段标高1600m 以下），矿界外尚保有333 类矿石量67.582 万吨、铜金 属量41078 吨、品位6.078%，钨矿石量26.17 万吨、钨金属量（WO3）615 吨、品 位0.235%，伴生锡1175 吨、银49806kg、金73kg。总计矿权范围内探明铜333 类铜矿石量718.30 万吨，铜金属116212 吨。伴锡金属1489 吨。钨矿石量33.13 万吨，钨金属量（WO3）779 吨。

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10.矿区地质概况

10.1 矿区地质概况

个旧卡房矿田属个旧矿区五大矿田之一，位于个旧矿区南部，为轴向北北东 的五子山复式背斜南段与东西向构造复合交汇部位，面积约30 平方公里，矿区出 露地层主要为中三叠统个旧组下部碳酸盐岩类地层；矿田内断裂发育，主要断裂 为东西向断裂。燕山期由于受扬子板块与青藏滇板块的碰撞运动的影响，矿区内 岩浆岩的侵入活动十分频繁，有中三叠纪安尼期变基性玄武岩（变玄武岩），深部 有燕山中～晚期黑云母花岗岩体隐伏。矿田内断裂发育，断裂与深凹的隐伏花岗 岩体相配置形成了非常有利的控矿、导矿、容矿组合，形成矿区内十分丰富的锡、 铅、锌、铜、钨等多金属矿，矿床类型颇多，有地表砂锡矿床、层间氧化矿矿床、 含锡白云岩矿床、花岗岩接触带矽卡岩型硫化锡铜矿床、矽卡岩钨铜矿床、变质 火山岩铜矿床。

矿区地质特征分述如下：

10.1.1 地层

区内地层主要为三叠系中统个旧组（T2g）碳酸盐岩地层，其次为第四系（Q） 地层在山间残留，各层岩性特征如下：

第四系（Q）：分布于山地缓坡及岩溶凹地内，岩性为红色粘土及人工堆积物。 三叠系中统个旧组（T2g）：分布在整个矿区，为卡房段地层出露，在矿区内 细分为6 个岩性段从东至西由新至老（T2g16～T2g11）分布， 其中T2g11 未出露地表。 （T2g16）：灰色中厚层状白云质灰岩、灰质白云岩与灰岩互层，具纹理及条带 状构造，岩相侧向变化大，极不稳定。

（T2g15）：灰色、深灰色、褐黄色中至厚层状石灰岩夹3～6 层薄层状灰质白 云岩。本层厚度80～120m，主要出露于矿区东部。 （T2g14）：出露于矿区东部的老寨坪、大白岩、新山一带。岩性为粉红色、紫 红色、褐灰色中厚层状白云岩、灰质白云岩与石灰岩互层。

（T2g13）：在矿区中部出露，此层岩石在靠近新山花岗岩往往有沿层展布宽数 十米至百余米的硫化物矿化，并在其间赋存铜矿体。

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（T2g12）：位于矿区西侧，岩性为灰色、浅灰色石灰岩与褐黄色白云岩、白云 质灰岩、灰质白云岩互层。是矿区内的主要容矿层之一。

（T2g11）：位于地表以下，经坑、钻孔工程揭露，岩性为灰色、灰白色厚层状 石灰岩夹中厚层状泥质灰岩，自上而下泥质含量增加，整层厚度大于500m。 10.1.2 构造

矿区褶皱构造主要有竹林～新山弧形复背斜及次级的大白岩背斜、大白岩向 斜、马扒井背斜、新山背斜等。断裂主要呈近东西向产出。 褶皱构造

竹林～新山复式背斜：卡房矿田及老厂矿田竹林矿段内最重要的控岩、控矿 构造，在背斜核部有老卡花岗岩体侵入，沿接触带有矽卡岩型铜、锡、钨矿床产 出，轴部位于矿区北西，北起竹林矿段，向南穿过老熊硐断裂后进入卡房矿田。

断裂构造

矿区内断裂构造主要分布于矿区的北西部及南部，并以近东西向断裂为主， 其中老熊硐、仙人硐断裂控制着矿区南北边界。

老熊硐断裂：倾向北或南，倾角65～87°，延长大于8km，断面光滑平直或 成舒缓波状，普遍具水平擦痕，为压扭性断裂，属控岩、控矿断裂。

仙人硐断裂：倾向南，倾角60～80°，断裂上宽下窄，具多期活动性，显先 张后压扭特征，后期又有复活，切割矿体。

新山断裂：走向近东西向、南倾70～85°，延长大于2km，断裂向东延伸后 交于仙人洞断裂上，为一压性断裂。 10.1.3 岩浆岩

区内岩浆活动强烈，按其形成时代可划分为两期。第一期为中三叠世纪安尼 1 期基性火山喷发于T2g1 地层中上部形成火山角砾岩、火山岩、凝灰岩等喷发喷出 岩相，第二期为燕山期侵入形成的斑状黑云母花岗岩。

10.1.4 围岩蚀变及矿化

围岩蚀变

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区内近矿围岩蚀变按矿体、矿化体的围岩不同分有花岗岩内蚀变带、花岗岩 外蚀变带（花岗岩与碳酸盐岩接触蚀变带）及碳酸盐岩蚀变带三类。

花岗岩内蚀变带：主要有钾长石化、钠长石化、云英岩化、电气石化、萤石 化、绢云母化、绿泥石化、硅化、硫化物矿化等。

花岗岩外蚀变带（接触蚀变带）：主要有矽卡岩化、萤石化、硫化物矿化、角 岩化、大理岩化等。

碳酸盐岩蚀变带：主要有赤褐铁矿化、褐铁矿化、铁锰矿化、角岩化、大理 岩化。

矿 化

硫化物矿化：区内主要近矿围岩蚀变之一，是直接的找矿标志。主要表现为 黄铜矿、黄铁矿、磁黄铁矿等硫化物呈星点、散点状、细脉状浸染于碳酸盐岩、 矽卡岩、变质火山岩和花岗岩中。当蚀变（或矿化）强烈时，本身就已成为工业 矿体。

赤、褐铁矿化：是勘查区内的一种近矿围岩蚀变，主要表现为赤铁矿、褐铁 矿呈细脉及散点、斑点状浸染于碳酸盐岩中，一般这种矿化强烈时常伴有锡石、 方铅矿等产出，是寻找锡铅矿的重要标志。

铁锰矿化：主要发生于碳酸盐岩中，是寻找锡、铅矿的重要标志。

10.2 矿床地质

10.2.1 矿床类型

矿区主要有（1）花岗岩接触带铜锡多金属矿床、（2）矽卡岩钨铜矿床、（3） 变质火山岩铜矿床，均属原生矿床。

花岗岩接触带铜锡多金属矿床：该类矿床矿体数量多、分布范围广，是矿区 的主要类型。它主要分布于花岗岩接触带及其附近。在岩体形态变化及围岩岩性 组合相差大的地段，矿体一般规模较大。

矽卡岩钨铜矿床：该类矿床主要分布于花岗岩接触带外侧矽卡岩中。

变质火山岩铜矿床：该类矿床分布于老卡花岗岩体的东侧，其工业矿体主要 以单铜矿为主。

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10.2.2 矿体特征

本次评估涉及到的矿体为7-5、I-26-1、I-15-1 及I-9 矿群。

7-5 矿体 ：位于卡房矿田中部新山断裂南侧，仙人洞北侧，赋存于T2g11 地层 与花岗岩的接触带上，目前由钻探工程控制。矿体呈似层状、透镜状，矿体产状 走向近东西向，倾向南，倾角10~25°，赋存标高1820m 至1750m，长度70m，宽 50～60m，厚度1.2～33.63m，平均厚18.75m，铜品位0.44%～12.54%，平均品位 1.572%。

I-26-1 矿体： 产于花岗岩接触带上的矽卡岩型钨铜矿，矿体的分布和岩体形 态有关，矿体呈似层状、透镜状，条带状、脉状；产状受花岗岩形态所控制，分 布于18～23 线之间，赋存标高2020～1775m，矿体走向NE19°，走向长823m， 倾向SE，沿倾向长350～580m，平均445m，倾角10～45°，厚度1.2～50m, 平 均厚度13.98m, 钨品位0.06～1.244%，平均0.261%，矿体在倾向上，两侧出现 分枝，21-2 至23 线间出现大理岩、花岗岩夹石，把矿体分为北西、南东两块。 矿体底板因出现3-6 个花岗岩舌（脉），其形态变化呈波状起伏，花岗岩突起部位 矿体厚度相对较大，下凹部位矿体相对较薄。

I-15-1 矿体： 为一受花岗岩舌控制、依附于花岗岩接触带形态产出的北东走 向南东倾的透镜状铜钨共生矿体。分布于第3-7 勘探线间，长度400m，宽100～ 160m，厚度3.07～10.45m，平均厚度6.76m，厚度变化系数50%，Cu 品位0.152～ 11.450%，平均6.361%，品位变化系数72%，属较均匀型，从北西至南东沿倾向具 有分枝复合特点。矿体顶板岩石为花岗岩、大理岩，底板岩石为花岗岩，赋矿岩 石主要为石英、萤石、透辉石矽卡岩，部分为蚀变及矿化花岗岩及大理岩。

矿区内见有多层矿产出于变质火山岩的不同部位，统称为Ⅰ-9 矿群，本次评 估范围内有四个矿体，分别编号为Ⅰ-9-1、Ⅰ-9-2、Ⅰ-9-3、Ⅰ-9-4。

I-9-1矿体 ：位于变质火山岩顶部，矿体呈似层状产出，分布于13～21线间， 产状北北东向，南东倾、倾角5～15°，工程控制矿体长800m，宽50～780m，矿体 平均厚度3.39 m，厚度变化系数132%，铜品位1.249%，品位变化系数110%。矿体 位于变质火山岩顶板的变质火山岩一侧，从厚度上具有尖灭再现特点，顶板岩石

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为大理岩、底板岩石为变质火山岩，受成矿后断裂影响小。

I-9-2矿体： 位于变质火山岩中第一层相对稳定大理岩夹层的上盘，距离火山 岩顶板大约15～35m。矿体呈似层状产出，产出于13～21线间，产状北北东向，南 东倾、倾角10～20°，工程控制矿体长800m，宽0～356m，矿体平均厚度3.21 m， 厚度变化系数46%，属稳定型，铜品位1.155%，品位变化系数124%，属较均匀型。 矿体从厚度及宽度上具有尖灭再现特点，下盘的大理岩在17、19线间较为稳定， 向15、13线逐渐过渡为变质火山岩，上盘岩石全为变质火山岩，下盘岩石为大理 岩及变质火山岩。

I-9-3矿体 ：位于变质火山岩中第一层相对稳定大理岩夹层的下盘。矿体呈似 层状产出于第一层稳定大理岩下部，产出于11～19线间，产状北北东向，南东倾、 倾角10～15°，工程控制矿体长1000m，宽0-770m，矿体平均厚度4.34 m，厚度变 化系数104%，属较稳定型，铜品位0.789%，品位变化系数92%，属较均匀型，矿体 上盘岩石为大理岩及变质火山岩，底板岩石为变质火山岩，离变质火山岩顶板距 离在20～45m。

I-9-4矿体： 位于变质火山岩的中下部。矿体呈似层状产出，分布于13～19线 间，产状北北东向，南东倾、倾角8～15°，工程控制矿体长600m，宽110～460m， 矿体平均厚度1.94 m，厚度变化系数78%，属较稳定型，铜品位1.028%，品位变化 系数118%，属较均匀型。矿体上盘岩石为变质火山岩及大理岩，下盘岩石为变质 火山岩。I-9-1~I-9-4矿体平均比重3.253。 10.3 矿石质量

10.3.1 矿石的结构、构造

由于矿体氧化程度较弱，均为原生含铜硫化矿及矽卡岩钨矿，矿石的结构构 造均保持了原生特点。结构构造的不同点在于矿石赋存位置及围岩类型不同，其 组成矿石的成份及结构构造有所差异。主要体现为以下三种：

花岗岩接触带含铜矽卡岩硫化矿——金属矿物以自形、半自形粒状（粒度一 般0.05～0.3mm）形成斑块、斑点状、星点状嵌布或成细脉状、条带状、细网脉 状等，形成以充填交待为主的矿石结构构造特征。

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变质火山岩硫化矿——矿石结构主要有残余变晶结构、鳞片变晶结构、自形、 半自形、他形粒状变晶结构、填隙结构。构造主要有致密块状构造、斑杂状构造、 交错脉状构造、浸染状构造、纹层条带状构造，角砾状构造等。

岩体接触带含钨矽卡岩——交代矽卡岩型似层状、透镜状，条带状、脉状钨 矿。

10.3.2 矿石的矿物组成

花岗岩接触带含铜矽卡岩硫化矿——组成矿石的金属矿物主要有黄铁矿、磁 黄铁矿（可占总量的50-80%）次为黄铜矿（最多可达70%）及少量白钨矿、黑钨 矿、锡石、辉铋矿、方铅矿、铁闪锌矿、辉钼矿、毒砂；脉石矿物有萤石、石英、 透辉石、柘榴子石、方柱石等。

含铜变质火山岩硫化矿——矿石中金属矿物主要以磁黄铁矿为主，其次为黄 铁矿及黄铜矿，少量辉钼矿、自然铋、自然金、闪锌矿及方铅矿等；脉石矿物主 要有金云母、阳起石，其次为橄榄石、角闪石、透闪石、透辉石、斜长石、绿帘 石、绢云母、榍石等。

岩体接触带含钨矽卡岩——金属硫化物主要有白钨矿、辉钼矿、自然铋、辉 铋矿、黄铜矿、磁黄铁矿、黄铁矿。脉石矿物有普通辉石、石榴石、萤石、方解 石、石英、长石。

10.3.3 矿石的化学成分

矿石中的有用组分以铜、钨为主，据选矿样分析，铜矿物中硫化铜占总量的 91.18%，氧化铜占4.41%、结合铜占4.41%；钨矿物中主要为白钨矿，占82.18%， 黑钨矿占13.35%、钨华占4.47%。

根据核实报告估算结果,铜矿体有用组分平均含量Cu1.652％，伴生元素 WO30.106％、Sn0.174%、Ag12.74×10-6、Au0.12×10-6。钨矿体有用组分平均含量 WO30.260％，伴生元素Mo0.015%、Cu0.060％、Bi0.030%。 10.3.4 矿石的类型

矿石自然类型为硫化矿石，工业类型为矽卡岩硫化矿类型、矽卡岩钨铜矿类 型。

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矿石工业品级按项目确定的工业指标划分为：铜品位≥0.4%为工业矿体， 0.2%~0.4%之间为低品位矿体，夹石剔出厚度为2m，工业矿石可采厚度为0.8m。 钨品位≥0.12%为工业矿体，0.064%~0.12%之间为低品位矿体。属易选矿石。

10.3.5 其他伴生矿产

矿区共伴生组分有锡、铜、钨、铋、钼、金、银、硫，有害杂质主要是砷， 从综合回收实际情况看，锡、钨、铋、钼可单独选别出相应的精矿产品，贵金属 （金、银）富集在铜精矿中，金品位可达1-1.5 克/吨，银可达100-120 克/吨， 硫作为附产品单独销售，硫精矿硫平均品位29-30%。

10.3.6 矿物的形态及赋存状态特征

本次核实矿区内的主要有用金属矿物为黄铜矿,白钨矿。其中黄铜矿主要赋存 在I-9 矿群,I-15-1 矿体,7-5 矿体，白钨矿主要赋存在I-26-1 矿体中。

I-9、I-15-1、7-5 矿体中矿物的形态及赋存状态特征：

铜：硫化矿中的铜主要呈黄铜矿产出，有少量辉铜矿，结晶粒度较粗。在变 质火山岩中，黄铜矿主要为独立矿物形式存在；花岗岩接触带的铜以黄铜矿独立 矿物产出与黄铁矿、磁黄铁矿共生于矽卡岩矿物晶粒间呈浸染状产出，部分呈块 状硫化矿产出。

锡：矿石中的锡主要以锡石锡产出，部分地方有黄锡矿产出，主要成粒状嵌 布于矽卡岩和硫化矿中。

• 铋：主要呈自然铋和辉铋矿嵌布于矽卡岩硫化矿中。

• 钼：主要以辉钼矿赋存于矽卡岩及其脉体内。

• 钨：主要以白钨矿产出于矽卡岩硫化矿中。

• 金：以自然金状态赋存于黄铜矿中。

• 银：主要赋存在黝铜矿中。

硫：硫以独立矿物形式赋存，主要有黄铁矿、黄铜矿、磁黄铁矿和毒砂。 I-26-1 矿体中矿物的形态及赋存状态特征

白钨矿是该矿石的主要回收矿物之一，呈不规则粒状、次圆粒状产出，一般 嵌布粒度较粗，并且粒度大小均匀。

辉钼矿也是本矿石回收矿物之一。矿石中辉钼矿嵌布粒度较粗，多呈板状或

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片状出现，嵌布于脉石缝隙中。

铋是该矿石回收主要金属之一，主要为自然铋，少量辉铋矿。自然铋在矿石 多呈微细粒充填于矿石缝隙或普通辉石的溶蚀孔中。矿石中仅见有少量辉铋矿。 黄铜矿也是该矿石主要回收矿物之一，常呈不规则粒状。

磁黄铁矿是本矿石主要的硫化矿物，呈浸染状分布在矿石裂隙中。

10.3.7 矿体围岩及夹石情况

矿体围岩及夹石主要为大理岩、花岗岩、矽卡岩。按矿体赋存部位不同，围 岩及夹石类型有所差异，各矿体情况如下：

7-5 号矿体：矿体上盘围岩以大理岩为主，下盘岩石则为花岗岩。

Ⅰ-26-1 号矿体：上盘围岩以大理岩为主，局部为矽卡岩；下盘围岩则以花 岗岩为主。

Ⅰ-15-1 号矿体：矿体上盘围岩以大理岩、花岗岩为主；下盘岩石则为花岗 岩。

Ⅰ-9-1 号矿体：上盘围岩以大理岩为主，下盘围岩则为变质火山岩，具不同 程度的矿化。一般下盘围岩矿化比上盘强。

Ⅰ-9-2 号矿体：上盘围岩为变质火山岩；下盘围岩则以大理岩为主，部分变 质火山岩。

Ⅰ-9-3 号矿体：上盘围岩以大理岩为主，局部为变质火山岩；下盘围岩则为 变质火山岩。大理岩中一般矿化较弱与矿体界线较为清晰，变质火山岩则具不同 程度的矿化，一般均以分析品位划分工业矿体与低品位矿体 。

Ⅰ-9-4 号矿体：上盘围岩及下盘围岩均为变质火山岩。由于变质火山岩中普 遍见有不同程度的矿化，致使工业矿体与低品位矿体靠样品分析结果来划分。 10.4 矿石技术加工性能

铜矿石的加工技术性能：由于矿山是采、选多年的老矿山，选矿技术较为成 熟，可选性结果根据矿山2006 及2007 年选矿统计结果如下：铜精矿：品位17.48%， 回收率88.63%。尾矿平均品位0.099%。硫精矿Ⅰ：品位46.981%，回收率85.76%， 硫精矿Ⅱ：品位44.21%，回收率41.63%。

矽卡岩钨矿由广州有色金属研究院对矿石选矿性能进行了试验。

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试验工艺流程为混合浮选回收铜、钼、铋，然后再用浮选回收钨的全浮工艺 流程，选矿指标在原矿磨至-0.074mm 占75%时,原矿品位Cu0.070%，Mo0.040%， Bi0.053%，WO30.201%，精矿品位Cu18.70%，Mo46.08%, Bi18.520%，WO372.52%; 回收率Cu85.32%, Mo82.23%, Bi50.49%，WO376.52%。

根据矿山近年统计主要选矿指标：矽卡岩钨矿在选矿过程中可生产钨、铜、 钼、硫精矿，其中：钨精矿品位60.0%，回收率70%；铜精矿品位15.0%，回收率 75%；钼精矿品位40.0%，回收率60%；硫精矿品位30.0%，回收率70％。 10.5 开采技术条件

10.5.1 水文地质条件

矿区地处红河与南盘江水系分水岭地段，地下水主要靠大气降雨补给，红河 峡谷则是地下水的排泄区和最低侵蚀基准面。

矿区地层主要为中三迭统个旧组碳酸盐类岩石，岩溶发育区内无地表水流， 降雨绝大部份均沿断裂、岩溶裂隙渗入地下，只有渗透到近花岗岩部位时才作水 平流动，由1450m 中段排泄至卡房大沟后最终流入红河。

矿区内隔水层主要有变质火山岩及花岗岩，含水层为第四系粘土、砂质粘土 弱含水透水层，中三叠统个旧组碳酸盐岩类透水裂隙含水层。

Ⅰ—15—1 矿体产出标高1625—1534m，Ⅰ—9 矿群产出标高1968-1694m，Ⅰ —26—1 矿体产出标高2030—1775m 三个矿体均处于当地侵蚀基准面以上，主要 充水含水层为中三叠统个旧组碳酸盐岩，其间以溶蚀裂隙发育为主，地下水运移 条件管道较差，总体上地层富水性弱—中等。矿区无地表水体分布，大气降雨是 矿坑充水的主要来源，地下水主要赋存于岩溶裂隙中，岩溶裂隙水以管道状方式 渗透、迁移为主，地形有利于自然排泄，坑道内无突水淹没史，矿区水文地质勘 探类型为岩溶裂隙含水层充水为主的简单型。

10.5.2 工程地质条件

矿区分布岩层主要为碳酸盐类及变质玄武岩类坚硬岩组，岩体结构以厚层状 或整块状结构为主，岩石坚硬，岩石强度较高，稳定性好，除局部断裂破碎带、 穿脉有少量支护外，无密集架箱区，矿体顶底岩层坚硬厚大，顶底板的稳固性较

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好，矿床工程地质勘探类型应属层状碳酸盐岩类、变玄武岩类为主的简单偏中等 类型。

10.5.3 环境地质条件

矿区地处抗震设防烈度为七度区，近几十年无破坏性地震发生，地块相对稳 定；矿山经多年开采，矿区地面除局部地段产生有小的自然滑坡、塌陷地质灾害 外，尚未出现大的山体开裂、滑坡、泥石流、岩溶塌陷、地面变形沉降等地质灾 害；矿山开采产生的三废进行了有序的排放，未发生过对地质环境有影响或污染 事件；新增矿体的采矿活动也不会对地质环境构成大的影响，矿区地质环境质量 级别应为良好，属中等。

11.矿区开发现状

卡房分矿采矿权范围内涉及矿体为7-5、I-26-1、 I-15-1 及I-9 矿群。有二 个采矿坑口，多年的矿山生产，已经形成探采中段十六个，垂直开采深度500～ 600m，建成了一套以平坑为主、斜井为辅的坑道开拓等较为完备和规范的矿山开 采系统。

整合后，云锡卡房分矿在铜选车间基础上改扩建了2000t/d 多金属矿选矿厂 （一选厂）和新建了3000t/d 多金属矿选矿厂（二选厂），一选厂处理单铜矿，现 规模为2000t/d；二选厂（处理多金属矿）设计规模为3000t/d，目前该矿正在进 行扩建工作，生产及选矿未达设计规模。

12.评估方法

鉴于云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿矿区范围内的矿产资源储 量已经国土资源部备案，并已编写了“可行性研究”，具备矿山建设投资、成本以 及产品销售价格等方面的资料，能满足使用折现现金流量法进行评估的要求，根 据《矿业权评估管理办法（试行）》、《收益途径评估方法规范》（CMVS12100-2008）， 确定本次评估采用折现现金流量法。其计算公式为：

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其中 : P ——矿业权评估价值；

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—— CI 年现金流入量；

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（CI-CO）——年净现金流量；

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13.评估指标与参数

本次评估利用的资源储量依据为《云南省个旧市卡房矿田新山矿段铜钨矿资 源储量核实报告》（2011.6）（附件七，以下简称“储量核实报告”）及其矿产资源 储量评审意见书（附件八，以下简称“评审意见书”）和备案证明。

由云锡集团资源开发有限公司编制的“储量核实报告”，其资源储量的核实范 围在本次委托评估范围内；资源储量归类编码符合《固体矿产资源储量分类》标 准；I-15-1、7-5 矿体采用垂直平行断面法，I-9、I-26-1 矿体选用水平投影地质 块段法计算，符合矿山实际情况；资源储量估算参数确定合理，已经国土资源部 矿产资源储量评审中心评审通过，并由国土资源部备案。因此，“储量核实报告” 可以作为本次采矿权评估的储量依据。

其他主要技术经济指标参数的选取参考《云南省个旧市卡房矿田新山矿段铜 钨矿采选工程项目可行性研究》（附件九，以下简称“可研”）、《矿业权评估技术 基本准则》（CMVS 00001-2008 ）、《矿业权评估参数确定指导意见》 （CMVS30800-2008）、《固体矿产资源储量类型的确定》（CMV13051-2007）、《收益 途径评估方法规范》（CMVS 12100-2008）、其他有关政策法规、技术经济规范和评 估人员掌握的其他资料确定。

“可研”的编制单位云南锡业设计院具有冶金行业（重有色及稀有金属）乙 级资质，其设计的资源储量依据为“储量核实报告”。“可研”对矿区内的矿产资 源开发利用进行了规划，根据产品方案，对市场进行了研究，并根据有关规范结 合矿区情况设定了采、选矿技术指标，符合评估对象的资源赋存以及矿床开发条

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件等实际情况。“可研”中的各项技术、经济指标符合采矿权评估的要求，可作为 本次采矿权评估的依据。

13.1 储量核实基准日保有资源储量

根据“储量核实报告”评审意见书（附件八，P26、27），截止2011 年4 月30 日，评估范围内保有资源储量为：

主矿产：铜矿

总资源储量矿石量728.19 万吨，Cu 金属量120281 吨，平均品位Cu1.65%， 全部为推断的内蕴经济资源量（333）。

主矿产：钨矿

总资源储量矿石量971.71 万吨，WO3 量25302 吨，平均品位0.26%，其中： 探明的（可研）经济基础储量（111b）矿石量166.47 万吨，WO3 量3636 吨，平均 品位WO30.22%。探明的经济基础储量（122b）矿石量520.30 万吨, WO3 量13531 吨，平均品位WO30.26%。推断的内蕴经济资源量（333）矿石量284.94 万吨,WO3 量8135 吨，平均品位WO30.28%。

铜矿中伴生（7－5 矿体无伴生）：

锡矿：内蕴经济资源量（333）矿石量85.55 万吨，锡金属量1489 吨,平均品 位Sn0.174%。

银矿：内蕴经济资源量（333）矿石量691.33 万吨，银金属量88070 千克， －6 平均品位Ag12.74×10 。

钨矿：内蕴经济资源量（333）矿石量163.26 万吨，WO3 量1731 吨，平均品 位WO30.106%。

硫矿：内蕴经济资源量（333）矿石量605.78 万吨，纯硫量399046 吨，平均 品位S6.59％。

钨矿中伴生：

铜矿：内蕴经济资源量（333）矿石量938.58 万吨，铜金属量5631 吨，平均

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品位Cu0.06％。

铋矿：内蕴经济资源量（333）矿石量938.58 万吨，铋金属量2816 吨，平均 品位Bi0.03％。

钼矿：内蕴经济资源量（333）矿石量938.58 万吨，钼金属量1408 吨，平均 品位Mo0.015％。

13.2 评估基准日评估利用的资源储量

储量核实基准日评估利用的资源储量

根据《矿业权评估利用矿产资源储量指导意见》（CMVS30300-2008），评估利 用资源储量，以下列方式确定。

评估利用资源储量=∑（参与评估的经济基础储量+资源量×相应类型可信度 系数）。

对于金属矿产，应针对矿石量和金属量同时采用可信度系数折算，同类型资 源量折算前后其矿石品位保持不变。

参与评估的保有资源储量中的经济基础储量应直接作为评估利用资源储量， 参与计算。

内蕴经济资源量，通过矿山设计文件等认为该项目属技术经济可行的，其各 类资源量处理如下：

（1）探明的或控制的内蕴经济资源量（331）和（332），可信度系数取1.0。 （2）推断的内蕴经济资源量（333）可参考矿山设计文件或设计规范的规定确 定可信度系数。

本次评估（111b、122b）资源量全部参与评估计算；根据“可研”，矿体I-9-2、 I-9-3、I-9-4 的（333）资源储量取0.75 可信度系数折算参与评估计算，I-26-1 （333）资源储量取0.75 可信度系数折算参与评估计算；其余矿体的（333）资源 储量取0.8 可信度系数折算参与评估计算（附件九，P48）。

则本次评估储量核实基准日利用的资源储量为 1462.56 万吨 （=166.47+520.30+251.81 × 0.75+ （33.13+85.55+36.86+163.26 ）× 0.8+ （94.28+278.61+69.63）×0.75）。Cu 金属总量94057.95 吨，平均品位1.68%；

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WO323307.20 吨，平均品位0.26%（详见附表二）。

评估基准日评估利用的资源储量

根据委托方提供的《2011 年5 月至2012 年6 月30 日云南锡业集团（控股） 有限责任公司卡房分矿开采消耗资源储量表》（附件十），2011 年5 月初至2012

年6 月底的开采消耗量如下表所示：

年6 月底的开采消耗量如下表所示：	年6 月底的开采消耗量如下表所示：	年6 月底的开采消耗量如下表所示：	年6 月底的开采消耗量如下表所示：	年6 月底的开采消耗量如下表所示：
	2011 年5 月初至2012 年6		月底资源消耗量
矿体	矿石量（万t）	金属量（t）	伴生元素（t）	伴生元素（t、kg）
I-9-1	5.428	637（Cu）	2873（S）	58（WO3）181（Ag）
I-9-2	4.675	540（Cu）	4682（S）	257（Ag）
I-9-3	46.220	3753（Cu）	25906（S）	495（WO3）2084（Ag）
I-15-1	0.939	404（Cu）	16（Sn）	692（Ag）
I-26-1	51.783	1129（WO3）	78（Mo）	311（Cu）

本评估项目，评估基准日评估利用的资源储量=储量核实基准日评估利用的资 源储量-2011 年5 月至2012 年6 月底资源消耗量。

则，评估基准日评估利用的资源储量为：1353.52 万吨，Cu 金属总量88723.95 吨，平均品位1.76%；WO322178.20 吨，平均品位0.26%（详见附表二）。

13.3 评估基准日评估用可采储量

可采储量＝（评估利用资源储量－设计损失量）×采矿回采率

“可研”未进行设计损失量的估算，仅设计了综合采矿损失率为8%，符合金 属矿地下开采采矿损失率的指标要求，本次评估采矿损失率即取上述数据。

则，截止评估基准日评估用可采储量为：1245.24 万吨（=1353.52×92%）， 其中：铜矿石量462.92 万吨，多金属矿石量782.32 万吨（各矿体可采储量见附 表二）。

13.4 生产能力

评估对象采矿许可证载明的生产规模为150.00 万吨/年。

“可研”（附件九，P26），设计生产规模为150 万吨/年，其中单铜矿矿石60 万吨/年，多金属矿矿石90 万吨/年。矿山目前已建成2000 吨/天及3000 吨/天的

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选厂，能够满足生产需要。

本项目确定评估对象生产规模为150 万吨/年。

13.5 开拓方式、开采方法及选矿工艺

开拓方式：开拓方式采用平硐—斜坡道联合开拓方式。

采矿方法：根据矿体赋存条件，矿体平均倾角5°～45°，平均厚度0.5～ 33.63m，为薄到中厚矿脉，结合矿山实际，选用全面采矿法、浅孔留矿法和切顶 房柱法。

回采顺序：全面采矿法采用浅孔落矿方式；浅孔留矿法由下而上分层开采； 切顶房柱法采用后退式回采方式，由中央向两翼回采。 选矿工艺：

单铜矿选矿工艺：为铜硫混浮－铜粗精矿再磨分离－混选尾矿再选硫-选硫尾 矿进重选选锡，产出铜精矿、锡精矿和硫精矿。

多金属矿选矿工艺：硫化物混合浮选-硫化矿混合粗精矿进行铜钼分离、铜硫 分离-混合浮选尾矿白钨粗选-白钨矿粗精矿加温精选，产出钼精矿、铜精矿、钨 精矿。

13.6 产品方案

“可研”（附件九，P26）设计产品方案为：铜精矿、硫精矿、钨精矿、钼精矿、 锡精矿。

云南锡业集团（控股）有限责任公司卡房分矿为采、选企业，故产品方案确 定为选矿产品。本次评估的产品方案为：铜精矿、硫精矿、钨精矿、钼精矿、锡 精矿。

13.7 采、选矿技术指标

“可研”通过对本项目采用的开采方法进行了分析研究，取综合采矿损失率 为8%，矿石贫化率为12%（附件九，P69），基本符合金属矿地下开采采矿损失率、 矿石贫化率的指标要求。

本次评估取综合损失率为8%，矿石贫化率为12%。

选矿回收率：

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“可研”设计的精矿品位及选矿回收率为(附件九，P91、93)：

单铜矿： 铜精矿品位：18.0%，回收率：90.0% 硫精矿品位：30.0%，回收率：70.0% 锡精矿品位：40.0%，回收率：50.0% 多金属矿：

钼精矿品位：40.0%，回收率：60.0% 钨精矿品位：60.0%，回收率：70.0%

铜精矿品位：18.0%，回收率：50.0%

上述选矿指标中未给出Ag 的回收情况，本次评估按“可研”表15-7“精矿 生产能力及销售收入表”（附件九，P142），Ag 富集于铜精矿中，品位200g/t。Bi 暂不回收。“可研”铜精矿含银品位200g/t，由1-15-1 一矿体设计确定，而在实 际生产中，单铜矿按60 吨/年（多个矿体）开采，铜精矿含银的品位将达不到200g/t。 根据“可研”表15-7（附件九，P142），经估算，本次评估铜精矿含银品位取135g/t。

本次评估根据“可研”的排产方式，主矿种的品位随排产方式不同而发生变 化，而“可研”给出的选矿回收率为一平均指标，本次评估统一按“可研”选矿 指标选取。

13.8 矿山服务年限

根据确定的矿山生产能力，由下列公式可计算矿山的服务年限：

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经计算，单铜矿服务年限为8.77 年（8 年9 个月），多金属矿服务年限为9.88 年（9 年11 个月）。“可研”设计本项目建设期为2 年（附件九，P129），经核实， 该矿计划于2013 年年底完成扩建工作，基建期尚有1.5 年。本项目评估基建期取

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1.5 年，则评估计算期为11 年5 个月，自2012 年7 月～2023 年11 月。

（详见附表二）

13.9 销售收入

13.9.1 产量

精矿含金属年产量＝原矿年产量×平均地质品位×(1－矿石贫化率)×选矿 回收率

精矿年产量＝精矿含金属年产量÷精矿品位

单铜矿（含伴锡铜矿）原矿产量为60 万吨，多金属矿（含单钨矿）原矿产 量为90 万吨；各矿体原矿产量按“可研”出矿进度计划确定；不同矿体中各元素 平均地质品位、运算过程详见附表三。

13.9.2 销售价格

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，矿产品价格确定应遵循以下基本原则：

（1）确定的矿产品计价标准与矿业权评估确定的产品方案一致。确定产品方 案应考虑国家（和市场通用）产品标准，或能够通过国家产品标准（和市场通用） 换算成符合产品方案的计价标准。

（2）确定的矿产品价格一般应是实际的，或潜在的销售市场范围市场价格。 市场范围包括地域范围和客户范围。

（3）不论采用任何方式确定的矿产品市场价格，其结果均视为对未来矿产品 市场价格的判断结果。

（4）矿产品市场价格的确定，应有充分的历史价格信息资料，并分析未来变 动趋势，确定与产品方案口径相一致的、评估计算的服务年限内的矿产品市场价 格。

根据委托方的介绍，卡房分矿的产品向云锡集团的其它相关企业销售，其价 格属内部结算价，不能作为评估取值。因此，本次评估产品销售价格依据“可研” 及评估人员由亚洲金属网、上海有色金属网、长江有色金属网、中国钨业新闻网 等收集的相关市场资料选取。

“可研”取价如下：铜精矿含铜（18%）含税销售价格为47500 元/吨。钨精

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矿（60%）含税销售价格为80000 元/吨，钼精矿含钼（40%）含税销售价格为100000 元/吨，硫精矿（30%）含税销售价格为300 元/吨，锡精矿含锡（40%）含税销售 价格100000 元/吨，铜精矿含银（200g/t）含税销售价格3000 元/公斤。

参照亚洲金属网、上海有色金属网、长江有色金属网、中国钨业新闻网等， 评估人员统计了2009 年，2010 年、2011 年三个整年度及2012 年1-6 月的产品价 格，具体如下：

铜金属各年平均含税价格分别为2009 年41945.34 元/吨、2010 年58945.27 元/吨（2010）、2011 年66303.90 元/吨、2012 年1 月-6 月57766.57 元/吨。上 述价格为铜金属价格，本项目产品方案铜精矿品位为18%，参照长江有色铜价计 算标准（www.smm.com.cn），硫化铜精矿铜含量在15%—20%，计价系数为80%，综 合上述数据，铜精矿含铜的含税单价为：（41945.34+58945.27+66303.90+57766.57） ÷4×80%＝44992.22 元/吨。

65%钨精矿2009 年、2010 年、2011 年及2012 年1-6 月份市场平均价格分别 为61568.04 元/吨、83621.96 元/吨、136314.00 元/吨及127658.33 元/吨，其平 均值为:102290.58 元/吨。折算为品位为60%的钨精矿价格为94422.07 元/吨 （=102290.58÷65%×60%）。

钼精矿含钼（45%）2009 年、2010 年、2011 年及2012 年1-6 月份市场平均 价格分别为1879.48 元/吨度、2029.03 元/吨度、2942.58 元/吨度及1826.96 元/ 吨度，其平均值为1969.51 元/吨度。换算为品位为40%的钼精矿含钼的价格为 70027.13 元/吨（=1969.51÷45%×40%×40）。

锡精矿含锡（60%）2009 年、2010 年、2011 年及2012 年1-6 月份市场平均 价格分别为94305.55 元/吨、129915.27 元/吨、156569.35 元/吨及131834.47 元/吨，其平均值为128156.16 元/吨。根据《矿业权评估参数确定指导意见》，锡 精矿从40%—60%，品位每增加1%，加价标准不同，折算后品位为40%的锡精矿含 锡价格为117603.70 元/吨。

硫精矿（35%）2009 年1 月至2012 年6 月30 日市场价格的平均值为:285.43 元/吨。折算为品位为30%的硫精矿价格为244.65 元/吨（=285.43÷35%×30%）。

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2009 年1 月至2012 年6 月30 日Ag 的市场价格平均值为:5005.51 元/公斤。 铜精矿含银（不小于100g/t）的中间产品计价系数为74%,则铜精矿含银（135g/t） 的价格为3704.08 元/公斤（=5005.51×0.74）。

本次评估产品价格取由亚洲金属网、上海有色金属网、长江有色金属网、中 国钨业新闻网等收集到的市场平均价格。即：

铜精矿含铜（18%）含税销售价格为44992.22 元/吨。折算为不含税价格为： 38454.89 元/吨（=44992.22÷1.17）；

钨精矿（60%）含税销售价格为94422.07 元/吨。折算为不含税价格为： 80702.62 元/吨（=94422.07÷1.17）；

钼精矿含钼（40%）含税销售价格为70027.13 元/吨，折算为不含税价格为： 59852.25 元/吨（=70027.13÷1.17）；

锡精矿含锡（40%）含税销售价格117603.70 元/吨，折算为不含税价格为： 100515.98 元/吨（=117603.70÷1.17）；

硫精矿（30%）含税销售价格为244.65 元/吨，折算为不含税价格为：209.10 元/吨（=244.65÷1.17）；

铜精矿含银（135g/t）含税销售价格3704.08 元/公斤，折算为不含税价格为： 3165.88 元/公斤（=3704.08÷1.17）；

13.9.3 销售收入

假定各年采出矿石量经洗选后的产品全部销售，各年销售收入详见附表三。 13.10 投资

13.10.1 固定资产投资

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，固定资产投资包括评估基准日已形成 固定资产和未来建设固定资产投资。固定资产投资可以根据矿产资源开发利用方 案、（预）可行性研究报告或矿山设计等资料分析估算确定；也可以根据评估基准 日企业资产负债表、固定资产明细表列示的账面值分析确定。

根据委托方提供的“固定资产评估汇总表、固定资产房屋建筑物评估明细表、 固定资产构筑物及其它辅助设施评估明细表”等（附件十一），截止到2012 年6

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月30 日，云南锡业集团(控股)有限责任公司卡房分矿原有固定资产如下所示：

单位：万元

			单位：万元
分类	原值	净值	备注
总计	59253.71	44126.19
机器设备	18579.55	14362.89
房屋建筑物	11356.19	7559.84
坑道构筑物及其他辅助设施	29317.97	22203.46
其中：构筑物	6218.34	4954.21
井巷	23099.63	17249.25
在建工程
其中：机器设备
房屋建筑物
井巷工程

原有固定资产投资机器设备原值为18579.55 万元、净值14362.89 万元，房 屋构筑物原值17574.53 万元、净值12514.05 万元，井巷工程原值23099.63 万元、 净值17249.25 万元（见附表四）。

本次评估原有固定资产在评估基准日一次性全部投入。

根据“可研”（附件九，附件P129），本项目总投资为：55147.4 万元，其中建 设投资（新增）费用8521.9 万元，流动资金3173.9 万元，利用原有资产41983.01 万元，铺底流动资金1468.6 万元。新增建设投资具体情况如下表：

单位:万元

序号	项 目 名 称	建筑工程	估算价值（万元）	估算价值（万元）	估算价值（万元）		备注
			设 备	安 装 工程	其他费 用	总值
一	工程费用	4267.2	2400	80	0	6747.2	79.17%
1	主要生产工程	3467.2	2000			5467.2	64.15%
1.1	矿山工程	3467.2	2000			5467.2	64.15%
1.1. 1	基建井巷工程	2667.2

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1.1. 2	基建采切工程	500
1.1. 3	基建探矿	300
1.1. 4	采掘设备		2000
2	辅助生产工程	600	300	60		960	11.27%
3	公用工程项目	200	100	20		320	3.76%
二	其他工程费用				1000	1000	11.73%
三	第一、二部分费用 合计	4267.2	2400	80	1000	7747.2	90.91%
四	工程预备费					774.72	9.09%
五	基建期贷款利息
六	建设投资	4267.2	2400	80	1000	8521.92	100.00%

将“可研”建设投资中辅助生产工程、公用工程项目两项归为房屋构筑物， 基建探矿为井巷施工探矿，列入井巷工程。则，建筑工程（井巷）投资为3467.2 万元、机器设备投资为2400 万元、安装工程投资为80 万元、房屋建筑物800 万 元，其他费用1000 万元、工程预备费774.72 万元，合计8521.92 万元。

将安装工程归入机器设备，剔除工程预备费，将其他费用按投资比例分摊到 井巷工程、房屋建筑物和机器设备的投资额中。具体为：井巷工程3981.07 万元、 房屋建筑918.57 万元、机器设备2847.56 万元，新增固定资产投资总额为7747.20 万元。

目前，矿山正在进行扩建工作，根据委托方提供的“固定资产评估汇总表、 固定资产房屋建筑物评估明细表、固定资产构筑物及其它辅助设施评估明细表” 等（附件十一），矿山扩建中已完成固定资产投入3567.34 万元，其中：机器设备 1403.48 万元，井巷工程2163.86 万元。

则，固定资产剩余新增投入为井巷工程1817.22万元、房屋建筑918.57万元、 机器设备1444.08 万元，剩余新增固定资产投资总额为4179.87 万元（详见附表 四）。

剩余新增投资在剩余项目建设期内投入。

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13.10.2 无形资产投资

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，通过以出让、转让或其他方式取得的 一定年期的土地使用权，将土地使用价格计为无形资产投资，以摊销方式逐年回 收。通过出让、转让或其他方式取得的土地使用权，取得时间短、且土地市场价 格变化不大时，可以其账面价值（摊余价值）确定评估用土地使用权投资额。土 地市场价格变化较大时，可以参考土地使用权市场交易价格，或参考国务院国土 资源行政主管部门颁布的工业用地最低出让价标准或者矿产所在地国土资源行政 主管部门颁布的同用途、同级别土地的基准地价标准估算评估用土地使用权价格。

根据委托方提供的土地估价结果（附件十一），卡房分矿矿山用地为1803.42 万元。本次评估无形资产投资额为1803.42 万元。

该无形资产在评估基准日一次性全部投入。

13.10.3 流动资金

流动资金是企业维持生产正常运营所需的周转资金，是企业进行生产和经营 活动的必要条件。根据《矿业权评估参数确定指导意见》，流动资金可按扩大指标 法估算，有色金属矿山流动资金额一般为固定资产总额的15%～20%，本次评估按 20%取值。

流动资金额＝固定资产总额×固定资产资金率

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流动资金在生产期一次性全部投入，评估计算期末回收全部流动资金。 13.11 成本费用

13.11.1 关于成本估算的原则与方法的说明

本项目评估成本费用的各项指标主要依据“可研”选取，个别参数依据《矿 业权评估参数确定指导意见》及国家财税的有关规定选取，以此测算评估基准日 后未来矿山生产年限内的成本费用。

“可研”中销售价格为含税价，其设计的生产成本含增值税，评估为简化计 算，仅将其中材料、燃料动力费做不含税转换。

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13.11.2 外购材料费

根据“可研”（附件九，P138、139、140），采矿单位矿石外购材料费为33.21 元/ 吨（含税），多金属矿选矿单位矿石外购材料费为39.79 元/吨（含税），单铜矿选 矿单位矿石外购材料费为9.65 元/吨（含税）。则，本次评估单铜矿采选单位矿石 外购材料费为36.63 元/吨（不含税），多金属矿采选单位矿石外购材料费为62.39 元/吨（不含税）。

13.11.3 外购燃料及动力费

根据“可研”（附件九，P138-140），采矿单位矿石外购燃料及动力费为8.33 元/ 吨（含税），多金属矿选矿单位矿石外购燃料及动力费为22.38 元/吨（含税），单 铜矿选矿单位矿石外购燃料及动力费为14.89 元/吨（含税）。则，本次评估单位 矿石外购燃料及动力费不含税取值分别为：单铜矿采选19.85 元/吨，多金属矿采 选26.25 元/吨。

13.11.4 职工薪酬

同上，依“可研”（附件九，P138-140）计算出单位矿石工资及附加分别为：单 铜矿采选38.67 元/吨，多金属矿采选32.17 元/吨。

根据“云南省人力资源和社会保障厅关于发布云南省 2012 年企业工资指导 线的通知”（附件十三），2012 年云南省企业货币平均工资增长基准线为13%。则， 调整后的单位矿石职工薪酬分别为：单铜矿采选43.70 元/吨，多金属矿采选36.35 元/吨。

13.11.5 折旧费

房屋构筑物和机器设备根据固定资产的原值，采用不同的折旧年限进行折旧 计算；固定资产计提完折旧后，折旧结束时点回收固定资产的残值，同时以不变 价原则投入等额初始投资的更新改造资金，评估计算期末回收固定资产余值，不 考虑固定资产的清理变现费用。

根据《关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知》（财政部国家税务总局 财税[2008]170 号），自 2009 年 1 月 1 日起，一般纳税人购进固定资产(机器设 备)进项税额可从销项税额中抵扣。因此，将新增机器设备扣除进项税额后计提折

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旧。

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，采矿权评估固定资产折旧一般采用年 限平均法。固定资产计算折旧的最低年限如下：房屋、建筑物20 年；飞机、火车、 轮船、机器、机械和其他生产设备：10 年；与生产经营活动有关的器具、工具、 家具等：5 年；电子设备：3 年。本次评估中房屋构筑物按25 年折旧，机器设备 按12 年折旧。房屋构筑物及机器设备固定资产残值率取5%。则吨原矿折旧费为： 原有房屋建筑物年折旧额＝17574.53×（1－5%）÷25＝667.83(万元)； 新增房屋建筑物年折旧额＝918.57×（1－5%）÷25＝34.91(万元)； 原有机器设备年折旧额＝18579.55×（1－5%）÷12＝1470.88(万元)； 新增机器设备年折旧额＝1444.08÷1.17×（1－5%）÷12＝97.71(万元)； 吨原矿折旧费＝（667.83+34.91+1470.88＋97.71）÷150＝15.14（元/吨） 则评估计算期末回收固定资产残余值（房屋建筑物及机器设备）为7658.06 万元。

（详见附表四、五）

13.11.6 维简费

维简费一般包含两个部分：一是已形成的采矿系统固定资产基本折旧（折旧 性质的维简费），二是维持简单再生产所需资金支出（更新性质的维简费）。

根据财政部“关于提高冶金矿山维持简单再生产费用标准的通知”（财税 [2004]324 号），从2004 年1 月1 日起，将冶金矿山维简费标准提高到每吨原矿 提取15～18 元。其中，国有大中型冶金矿山企业维简费标准为18 元/吨。评估对 象为国有大型企业，本次评估维简费计提标准为18 元/吨。

采矿系统固定资产投资单位矿石折旧性质的维简费＝(1817.22+17249.25)÷ (1245.24÷0.88)=13.47(元/吨)。

更新性质的维简费＝18-13.47＝4.53（元/吨）。

13.11.7 安全费用

根据财政部、国家安全生产监督管理总局关于《企业安全生产费用提取和使 用管理办法》的通知（财企〔2012〕16 号），评估对象为井工开采金属矿山，安

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全费用计提标准为10 元/吨。

本次评估选取吨矿石安全费用为10.00 元。

13.11.8 修理费

根据“可研”（附件九，P138-140），采矿单位矿石修理费为1.57 元/吨，多金属 矿选矿单位矿石修理费为1.83元/吨，单铜矿选矿单位矿石修理费为4.52元/吨， 则，本次评估单位矿石修理费取值分别为：单铜矿采选6.09 元/吨，多金属矿采 选3.40 元/吨。

13.11.9 其他制造费用

根据“可研”（附件九，P138-140），制造费用扣除折旧费、修理费、管理人员工 资及附加、维简费后剩余的其他费用为：采矿生产其他制造费用为2.63 元/吨， 单铜矿其他制造费用为5.83 元/吨，多金属矿其他制造费用为5.86 元/吨。本次 评估其他制造费用取值为：单铜矿采选为8.46 元/吨，多金属矿采选为8.49 元/ 吨。

13.11.10 矿山地质环境恢复治理费：

根据《矿山地质环境保护规定》（国土资源部令〔2009〕第44 号）、《云南省 矿山地质环境恢复治理保证金管理暂行办法》（云政发〔2006〕102 号），地下开 采金属矿山每年应按0.10-0.40 元/m2 标准和调整系数缴纳矿山地质环境恢复治 理保证金。

矿区属岩溶侵蚀高原中-低山丘陵地貌。矿区居住人口除卡房镇及矿山外，主 要为苗族、彝族等少数民族聚居区，村寨和耕地稀少，其余为荒山，部分地段有 少量灌木分布。由于长期开采，对当地环境破坏较大。综合上述因素，本次评估 确定每年地质环境恢复与治理支出标准为0.40元/m2，调整系数为1.0，据此确定 2015年矿山地质环境恢复与治理支出为566.89万元(=14.1722×1000×1000× 0.40×1.0/10000)，折合吨原矿地质环境恢复与治理支出为3.78元。 13.11.11 管理费用

本次评估管理费用主要有：摊销费、矿产资源补偿费、管理人员工资及附加 以及其他费用。

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摊销费：

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，摊销费包括无形资产（含土地使用权）、 其他长期资产、以及后续勘查投资的摊销。土地使用权摊销年限，应以土地使用 权剩余使用年限确定。当土地使用权剩余使用年限大于评估计算的服务年限时， 以评估计算的服务年限作为土地使用权摊销年限。

由于评估对象服务年限小于一般工业用地使用权年限（50 年），故土地使用 权在矿山服务年限内摊销完毕。

本项目吨矿石摊销费为1.27 元/吨（＝1803.42÷(1245.24÷0.88)）。 矿产资源补偿费：

矿产资源补偿费=矿产品销售收入×补偿费费率×开采回采率系数

该项费用与销售收入有关，本项目每年矿石采出量按“可研”排产确定，每 年销售收入不同，以2015 年为例计算吨矿产资源补偿费。铜、钨、钼、硫、锡的 资源补偿费费率均为2%，银的资源补偿费费率为4%，则2015 年吨单铜矿矿产资 源补偿费为19.92 元/吨（=（56628.79-3145.90）÷60×2%+3145.90÷60×4%）， 多金属矿矿产资源补偿费为4.51 元/吨（20277.99÷90×2%）。

根据“可研”（附件九，附件P244）表15-2，管理人员工资及附加为70 万元/ 年，其他费用为870.0 万元/年。按“云南省人力资源和社会保障厅关于发布云南 省 2012 年企业工资指导线的通知”（附件十三）调整后的管理人员工资及附加为 79.10 万元/年，则，单位矿石其他费用为6.33 元/吨（=（870+79.10）/150）。

则，管理费用合计为18.28 元/吨。

13.11.12 销售费用：

根据“可研”（附件十一，附件P132）销售费用按销售收入的3%估算，因每年 的销售收入不同，所以每年的销售费用也不同，以2015 年为例：每吨矿石销售费 用为16.54 元/吨（=(56628.79+20277.99)×3%/150+174.1/150）（将“可研”中 精矿运输费计入销售费用）。

13.11.13 财务费用

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，矿业权评估时财务费用根据流动资金

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的贷款利息计算。假定未来生产年份评估对象流动资金的70%为银行贷款，贷款利 率按提交报告时执行的一年期贷款年利率6.00%计算，单利计息，则吨原矿的财务 费用计算过程如下(以2015 年为例)：

财务费用＝12686.72×70%×6.00%÷150

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本次评估选取吨矿石财务费用为3.55 元。

13.11.14 总成本费用

总成本费用是指各项成本费用之和。经营成本是指总成本费用扣除折旧费、 折旧性质的维简费、摊销费和财务费用后的全部费用。

本项目总成本费用及经营成本费用 详见附表六。

13.12 销售税金及附加

产品销售税金及附加指矿山企业销售产品应负担的城市维护建设税、资源税 及教育费附加。城市维护建设税和教育费附加以纳税人实际缴纳的增值税为计税 依据。

13.12.1 应纳增值税

年应纳增值税额＝当期销项税额－当期进项税额

销项税额＝销售收入×销项税税率

进项税额＝(外购材料＋外购燃料及动力)×进项税税率

根据“关于金属矿、非金属矿采选产品增值税税率的通知”（财税[2008]171

号），金属矿采选产品、非金属矿采选产品增值税税率由13%恢复到17%，自2009 年1 月1 日起执行。本项目销项税税率取17%。为简化计算，进项税额以外购材料 费和外购燃料及动力费之和为税基，税率取17%。

以2015 年为例，计算过程如下：

年销项税额＝年销售收入×17%

＝(56628.79+20277.99)×17%＝13074.15（万元）

年进项税额＝（年外购材料＋年外购燃料及动力）×17%

＝（7813.59＋3553.45）×17%

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＝1932.40（万元）

年应纳增值税＝销项税额－进项税额

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另，根据财政部、国家税务总局财税[2008]170 号文《关于全国实施增值税 转型改革若干问题的通知》，自 2009 年 1 月 1 日起，一般纳税人购进固定资产(机 器设备)进项税额可从销项税额中抵扣，当年未抵扣完的，可延至下一年抵扣，直 至将进项税额抵扣完毕。

13.12.2 城市维护建设税

城市维护建设税以应纳增值税额为税基计算。《中华人民共和国城市维护建设 税暂行条例》规定的税率以纳税人所在地不同而实行三种不同税率。评估对象适 用的城市维护建设税税率为5%。

以2015 年为例，计算过程如下：

年城市维护建设税＝年应纳增值税×5%

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==> picture [103 x 11] intentionally omitted <==

13.12.3 教育费附加

按《征收教育费附加的暂行规定》，教育费附加按应纳增值税额的3%计税， 根据“关于统一地方教育附加政策有关问题的通知”（财综[2010]98 号），将地方 教育附加的征收标准调整为2%。

年教育费附加＝年应纳增值税×5%

==> picture [103 x 36] intentionally omitted <==

13.12.4 资源税

根据“中华人民共和国资源税暂行条例实施细则”（财法字[1993]第43 号） 和“关于调整铅锌矿石等税目资源税适用税额标准的通知”（财税[2007]100 号），

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评估对象主矿种为铜、钨，经征询并核实，矿山按主矿种缴纳资源税，资源税适 用税额标准分别为：铜7 元/吨、钨9 元/吨。

由于本项目铜矿与钨矿是分别开采的，其资源税也是按各自采出的矿石量交 纳的，因此，评估对象正常生产期吨矿石资源税为: 铜7 元/吨、钨9 元/吨。 13.13 企业所得税

根据《矿业权评估参数确定指导意见》，企业的应纳税所得额乘以适用税率， 减除依照《企业所得税法》关于税收优惠的规定减免和抵免的税额后的余额，为 应纳税额。《中华人民共和国企业所得税法》由全国人大第五次会议于2007 年3 月16 日通过，自2008 年1 月1 日起施行，企业所得税率取25%。 13.14 折现率

折现率是指将预期收益折算成现值的比率。其基本构成为无风险报酬率和风 险报酬率之和。

无风险报酬率选取通常可以参考发行的中长期国债利率或同期银行存款利率 来确定。风险报酬率根据勘查开发阶段风险报酬率、行业风险报酬率和财务经营 风险报酬率累加确定。

本项目评估无风险报酬率根据5 年期银行存款利率及5 年期国债利率综合考 虑确定，现阶段5 年期银行存款利率为4.75%，5 年期国债利率为6.15%。

风险报酬率中的勘查开发阶段风险主要是因不同勘查开发阶段距离开采实现 收益的时间长短以及对未来开发建设条件、市场条件的判断的不确定性报酬率取 值，本矿山为整合矿山，应该在0.35～1.15%之间取值。

行业风险是指行业性市场特点、投资特点、开发特点等因素造成的不确定性 带来的风险，取值范围在1.00～2.00%之间。

财务风险包括产生于企业外部而影响财务状况的财务风险和产生于企业内部 的经营风险两方面，取值范围在1.00～1.50%之间。

综合上述因素，本项目折现率取9.75%。

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14.评估结论

本事务所在调查、了解和分析评估对象实际情况的基础上，依据采矿权评估 的原则和程序，选用合理的评估方法和参数，经过评定估算，确定“云南锡业集 团（控股）有限责任公司卡房分矿采矿权”评估价值为72100.96 万元人民币，大 写人民币柒亿贰仟壹佰万玖仟陆佰元整。

15.评估有关问题的说明

15.1 评估结论使用的有效期

按现行法规规定，本评估结论有效期为自评估基准日起一年。如果使用本评 估结论的时间超过本报告的有效期，本事务所对应用此评估结论而对有关方面造 成的损失不负任何责任。

15.2 评估基准日后的调整事项

在本评估结论使用的有效期内，如果评估对象的资产具体数量发生变化，委 托人应商请本事务所根据原评估方法，对评估价值进行相应的调整；如果本次评 估所采用的资产价格标准发生不可抗拒的变化，并对资产评估价值产生明显影响 时，委托人应及时聘请本事务所重新确定其价值。

15.3 评估结论有效的其他条件

本评估结论是在特定的评估目的为前提的条件下，根据采矿权与矿产资源相 互依存原则来确定采矿权价值，评估中没有考虑将采矿权用于其他目的可能对采 矿权价值所带来的影响，也未考虑其他不可抗力可能对其造成的影响。如果上述 前提条件发生变化，本评估结论将随之发生变化而失去效力。 15.4 评估报告的使用范围

本评估报告仅供委托人用于此次评估所涉及的特定评估目的之用。本报告的 使用权归委托方所有，未经委托方许可，不得向他人提供或公开。除依据法律须 公开的情况外，报告的全部或部分内容不得发表于任何公开的媒体上。 本评估报告的复印件不具有法律效力。

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16.评估假设前提

• 16.1 矿产品价格及国家有关经济政策在短期内不会发生大的变化；

• 16.2 矿山的采、选技术以企业实际及设定的生产水平为基准；

• 16.3 市场供需水平基本保持不变。

17.评估报告提交日期

评估报告提交日期：2012 年7 月22 日。

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18.评估责任人

执行合伙人（张振凯）：

项目负责人（彭绍贤）：

注册矿业权评估师（彭绍贤、王桂玲）：

19.评估人员

彭绍贤（注册矿业权评估师）

王桂玲（注册矿业权评估师）

李培广（项目管理工程师）

二 О 一二年七月二十二日

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