YÜKSELEN ÇELİK A.Ş.

Earnings Release • May 9, 2025

2025 / 1.Çeyrek

Çeyrek Bazında Finansallar

(Milyon TL)	2025*	2024*
	1.Çeyrek	4.Çeyrek
Ciro	263,9	416,1
FAVÖK	-175,6	143,2
Net Kar	-191,0	-92,5
Banka Borçları	423,4	634,0

*TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardı kapsamında hazırlanmışƨr.

2025 Yılı Değerlendirmesi

1) Finansal Borçların Azalması

31.12.2023 tarihinde 1.24 milyar TL olan ve 31.12.2024'de 1,0 milyar TL civarına gerileyen kısa vadeli yükümlülükler 31.03.2025 tarihinde 423,4 milyon TL seviyesine gerilemişƟr. Şirket ortaklarının 19.03.2025 tarihindeki pay saƨşından elde edilen 153.2 Milyon TL tutarını Şirkete faizsiz borç vermesinin yanı sıra; ŞirkeƟn tasarruf tedbirleri ve borç kapama poliƟkası banka yükümlülüklerinin önemli ölçüde azalmasına katkı sağlamışƨr. Azalan banka yükümlülükleri ile birlikte şirkeƟn finansal giderlerinin yılın özellikle 2 yarısında azalarak mali tablolara olumlu yönde yansıması söz konusu olabilir. Bununla birlikte Şirket yöneƟmi; 2025 yılının kalan kısmında banka yükümlülüklerinin azalması adına gerekli çalışmayı sürdürme arzusundadır. Benzer şekilde uzun vadeli yükümlülükler; 2024 yıl sonuna nazaran %6 oranında azalarak 70,1 milyon TL civarına gerilemişƟr.

2) Enflasyon Muhasebesinin Etkileri

ŞirkeƟmiz stoklu çalışan bir firma olması nedeniyle yüksek enflasyon dönemlerinde TMS.29 hesap modelinden bilanço bazında olumsuz şekilde etkilenmekte olup; önümüzdeki dönemde enflasyonun kısmen düşmesi halinde TMS.29'un bilanço üzerindeki olumsuz etkisinin göreceli şekilde azalması söz konusu olabilir.

3) Yüksek Fiyatlı Stokların Saƨşı & Hammadde Fiyatlarında Değişiklik

ŞirkeƟmizin, 01.01.2024-31.12.2024 döneminde, takvim yılının başında, sabit fiyatlı hammadde tedariki için imzalamış olduğu saƨn alma sözleşmeleri kapsamında; 2024 yılı boyunca temin eƫği bazı ürün ve hammaddenin, çelik ve emƟa fiyatlarının düşmesine rağmen yüksek fiyatla saƨn alınması söz konusu olmuştur. Bunun neƟcesinde 2025 yılı 1.çeyreğinde, bir önceki çeyrekte yüksek maliyeƩe saƨn alınmış olan bir kısım ürünlerin düşük fiyatla güncel piyasa şartlarında saƨlarak zarar etmesi durumu söz konusu olmuştur. Bu durumun göreceli olarak azalarak kısmen 2025/2 çeyrekte devam etmesi ve 2025 yılının ikinci yarısına herhangi bir olumsuz etkisinin kalmaması kuvvetle muhtemeldir.

Giderlerin Kısılması & Tasarruf Faaliyetleri

ŞirkeƟmiz, saƨş gelirinin ve saƨş miktarının azalmasına bağlı olarak kapasite kullanımını düşürmek durumunda kalmışƨr. Hem ülkemizde hem de yurt dışında sanayi alanında vasıflı çelik talebinde yaşanan daralmaya bağlı olarak; personel isƟhdamı, şube ve saƨş ofisi muhafazası ve diğer bir kısım maliyetli giderlerin kısılması ve bu sayede tasarrufa gidilmesi yönünde karar alınmışƨr. Bu kapsamda gerekli tedbirlerin tamamı 2025 yılının 1.Çeyrek ortası iƟbarıyla hayata geçirilmiş olup; (1) Dudullu saƨş ofisi ve Dudullu depo kapaƨlarak Dilovası Çelik servis merkezi içerisine taşınmış; (2)İzmir çelik servis merkezi saƨş ofisine dönüşmüş; (3) Ataköy Ek Hizmet Ofisi ile Ticaret ofisi birleşƟrilmiş, (4) Toplam personel isƟhdamı %32 oranında azalƨlmış ve buna bağlı birçok ek giderler düşüş göstermişƟr.

4) İhracat & YurƟçi Saƨş Faaliyetleri

ŞirkeƟmizin geçmişte 100.000 ton olan vasıflı çelik işleme kapasitesi 200.000 tona çıkarılmış olup; halihazırda yurt içinde ve yurt dışında ihƟyacımız olan büyümeyi sağlayacak yeterli kapasitemiz mevcuƩur. Bu bağlamda yurt içinde ve küresel pazarlarda özellikle hedef sektörlerimizde ve sanayi alanında vasıflı çelik ihƟyacının artması ve tekrardan yeni talep oluşması için 2025 yılının ikinci yarısının olumlu seyretmesini temenni ediyoruz. Özellikle Almanya ve Amerika Birleşik Devletleri'nde yer alan alt işƟraklerimiz üzerinden İstanbul'da yer alan ihracat ekibimiz gayretli çalışmalarıyla yurt dışına yönelik ihracat gelirlerimizi arƴrmayı sürdürmektedir. Bununla birlikte yurt içinde katma değerli ve vasıflı ürün gruplarında saƨş miktarlarını arƴrarak; toplam saƨş miktarında arƨş yapmaktansa; saƨlan ürün kompozisyonunda kar marjı yüksek ürünlerde arƨş yapmayı hedefliyoruz.

Diğer Hususlar

Tahvil Arzı & Borçlanma Araçları İhraç Tavanı

ŞirkeƟmizin 1.500.000.000 TL tutara kadar nominal değerde, yurt içinde halka arz edilmeksizin nitelikli yaƨrımcılara saƨş şeklinde borçlanma aracı ve araçlarının ihraç edilebilmesi için Sermaye Piyasası Kurulu'na yapmış olduğu başvuru Kurul'un 06.02.2025 tarih ve 2025/7 sayılı bülteninde onaylanmışƨr. ŞirkeƟmiz menfaatleri doğrultusunda YöneƟm Kurulu,borçlanma araçları enstrümanlarını değerlendirmektedir.

Pay Saƨşı

ŞirkeƟmizin finansal giderleri ve banka yükümlülüklerinin azalması ve beraberinde işletme sermayesinin güçlenerek 2025 yılının en geç ikinci yarısı iƟbarıyla poziƟf karlılık durumuna erişilmesi hedefiyle; Şirket ortakları 01.01.2025-24.03.2025 döneminde Şirket'in hesaplarına banka transferi yapmak sureƟyle 365,9 Milyon TL civarında faizsiz borç vererek nakit kaynak sağlamış olup, bahsi geçen tutarın 153,2 Milyon TL civarındaki kısmı 19.03.2025 tarihinde Borsa İstanbul Toptan Saƨş Pazarı'nda yapılan pay saƨşı neƟcesinde elde edilmişƟr. 2025 Yılı dönemi içerisinde ortaklar taraķndan başka bir pay saƨşı planlanmamaktadır.