YÜKSELEN ÇELİK A.Ş.

Earnings Release • Sep 30, 2024

FINANSAL SONUÇ BÜLTENİ 1. 2024 / 1. YARIYIL

(Milyon TL)	2024* 1.Yarıyıl	2023* 1.Yarıyıl
Ciro	739,0	858,8
FAVÖK	-83,8	46,7
FAVÖK Marjı	%-11,3	%5,4
Brüt Kar	3,5	118,6
Brüt Kar Marjı	%0,5	%13,8
Net Kar	-162,0	-46,1
Net Kar Marjı	%-21,9	%-5,4
Özsermaye	648,2	810,7

2024-2023 / 1. Yarıyıl Karşılaştırması

*TMS 29 "Yüksek Enflasyonlu Ekonomilerde Finansal Raporlama" standardı kapsamında hazırlanmıştır.

ÖNEMLİ BİLGİLER

• 1. TMS.29 kapsamında (enflasyon muhasebesi) ve SPK sunum endeksi uygulaması nedeniyle Şirketimizin açıkladığı 2023 / 1. Yarıyıl cirosu 467,3 Milyon TL olarak gerçekleşmesine rağmen; yapılan endeksleme neticesinde yukarıdaki tablolarda 858,8 Milyon TL olarak belirtilmiştir. Bu kapsamda satış hasılatında reel durumun aksine endeksleme kaynaklı bir düşüş söz konusudur.
• 2. 2024 / 1. Yarıyıl dönemine ilişkin gelir tablomuzda enflasyon düzeltmelerinden kaynaklanan 65 Milyon TL parasal kazanç yer almaktadır. Ancak 31.12.2023 tarihinde yapılan enflasyon düzeltmesi ile stoklarımızın endekslenmesi sonucu oluşan stok değer artışı nedeniyle 2024 / 1. yarıyıl satış maliyetlerimize giden enflasyon muhasebesi etkisi 121 Milyon TL olmuştur. Bu kapsamda Brüt kar/zararımızda ortaya çıkan düşüş, ilk 6 ayda satışa konu olan stoklarımızın enflasyon muhasebesi nedeniyle gösterdiği değer artışının satılan malın maliyetine etkisinden oluşmaktadır.

2024 / 1. Yarıyıl Değerlendirmesi

1) Alınan Tedbirler & Gelecek Planlaması

A) Enflasyon Muhasebesinin Etkilerinin kısmen azalması

Şirketimiz stoklu çalışan bir firma olması nedeniyle yüksek enflasyon dönemlerinde TMS.29 hesap modelinden bilanço bazında olumsuz şekilde etkilenmekte olup; önümüzdeki dönemde enflasyonun kısmen azalmasıyla birlikte TMS.29'un bilanço üzerindeki olumsuz etkisinin göreceli şekilde azalması söz konusu olabilir.

B) Giderlerin Azalması

• Şirketimiz (1) Dudullu şubesine Dilovası çelik servis merkezi ile birleştirmiş; (2) Ataköy'de yer alan iki adet yönetim ofisini tek lokasyonda toplamış ve (3) İzmir Çelik Servis Merkezi'ni küçülterek satış ofisine dönüştürmüştür. Alınan tedbirler çerçevesinde 2024/4. Çeyrek itibarıyla kira giderlerinde dikkate değer bir azalma söz konusu olacaktır.

• Bahsi geçen organizasyon neticesinde stokların kısmen azalmasına bağlı olarak finansal giderlerin 2025 yılı itibarıyla göreceli olarak azalması söz konusu olabilir.

• Şirketin şube sayısında yaşanan azalmayla orantılı olarak enerji maliyetlerinde ve genel giderlerde düşüş gerçekleşmesi beklenmektedir.

• Şirketimizin genel yönetim giderleri, pazarlama giderleri ve esas faaliyet harici diğer giderleri incelendiğinde 2024 yılı ikinci çeyrek itibarıyla 2024 yılı birinci çeyreğe nazaran yüksek enflasyona rağmen dikkate değer oranda azalma söz konusu olmuştur. Masrafların kısılmasına yönelik tedbirlerimiz sürecektir.

C) Finansal Giderlerin Azalması

2024 yılında yaşanan talep azalmasına bağlı olarak ortaya çıkan stokların artması ve buna bağlı finansal yükümlülüklerde yaşanan artış nedeniyle finansal giderler bir önceki yıla nazaran önemli ölçüde artış göstermiştir. Şirketimiz finansal giderleri azaltmak adına faiz yükünden kurtulmak için tasarruf politikası izlemenin yanı sıra; olağan seviyenin üzerinde olan stoklarının kısmen azaltılmasına bağlı olarak banka yükümlülüklerini asgari %40 oranında azaltma yönünde hareket etmektedir. 2024 yılı 4. Çeyrek itibarıyla 2025 / 1.Yarıyıl sonuna kadar finansal yükümlülüklerin ve banka borçlarının azalması yönünde gerekli tedbirlerin alınması planlanmaktadır. Bu sayede en büyük gider kalemi olan finansal giderlerin kısmen düşüş göstermesi beklenmektedir.

2) Brüt Karlılıkta 2024 / 2.Çeyrek Özelinde Artış

Şirketimizin 2024 yılı birinci çeyreğinde brüt kar tutarı - 51,1 Milyon TL (zarar) olarak gerçekleşirken; 2024 yılı ikinci çeyreğinde ise zarar durumu ortadan kalkmış olup brüt kar ilgili çeyrek özelinde +54,6 Milyon TL olarak gerçekleşmiştir. Bu durum şirketimizin yüksek maliyetle satın aldığı stokların kısmen azaldığını ve brüt kârlılık açısından tekrardan karlı çalışmaya başladığını göstermektedir.

3) Kısa ve Orta Vadede Geleceğe Bakış

Önümüzdeki kısa ve orta vadeli döneme ilişkin olarak; yukarıda almış olduğumuz önlemlerin etkisini göstermesi, enflasyonda düşüşün başlaması nedeniyle sıkılaşma politikasının gevşemesi, faiz – kur dengesinin sağlanıp finansman giderlerimizin azalması beklentimiz dahilinde olup özkaynakları güçlü ve köklü bir şirket olmamız dolayısıyla küresel çapta yaşamış olduğumuz durgunluk döneminden güçlü çıkmayı hedefliyoruz.

4) Borç Ödeme & Alacak Tahsil Süreleri

Şirketimizin Alacak Tahsil Süresi 181 gün olup; Ticari Borç Ödeme süresi 84 gün olarak gerçekleşmiştir.

5) Sektör ve Ürün Grubu Bazında Ciro Dağılımı

a) 2024 1. Çeyrek Sektör Bazında Ciro Dağılımı

Sektör	Cirodaki Payı
Kalıp Sektörü	26,32%
Makine	12,98%
Otomotiv	9,25%
Gemi Sanayi	7,72%
Dişli, Redüktör ve Motor	8,56%
Pres İmalatı	8,83%
Dövme Sanayi	6,33%
Vinç İmalatı	2,48%
Savunma Sanayi	9,29%
Alüminyum Sanayi	3,18%
İş Makinaları	1,35%
Dayanıklı Tüketim	2,63%
Çelik & Boru	0,89%
Diğer	0,20%

b) 2024 1.Çeyrek Ürün Grupları Bazında Ciro Dağılımı

Ürün Grubu	Cirodaki Payı
Takım Çeliği	44,10%
Karbon Çeliği	37,40%
Gemi Çeliği	9,30%
Alaşımlı Çelik	9,00%
Diğer	0,20%