YL — Investor Presentation 2019

Sep 27, 2019

TW：2201

裕隆汽車製造(股)有限公司?法人座談會

2019/09/27

Notes:

免責聲明

本文件係由裕隆汽車製造股份有限公司（以下簡稱「本公司」）所提供，除財務報表所含之數字及資訊外，本文件所含資料並未經會計師或獨立專家審核或審閱，本公司對該等資料或意見之允當性、完整性及正(準)確性，不作任何明示或默示之聲明與擔保。本文件所含資料僅以提供當時之情況為準，本公司不會就本文件提供後所發生之任何變動而更新其內容。本公司及關係企業及各該負責人，無論係因過失或其他原因，均不對因使用本文件或其內容所致之任何損害負任何法律責任。
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會議議程

議程	時間
致歡迎詞	-	李建輝 協理
2019年第二季營運成果報告	10分鐘	羅文邑 經理
Q&A	20分鐘	李建輝 協理 羅文邑 經理

2019年1~8月台灣市場乘用車銷售台數

2019年1~8月整體市場銷售台數衰退4.8%，國產車與進口車之佔比約52%：48%。經研究進口車因 (1)母廠政策支持及車型量產規模使進口車售價競爭力提昇 (2)進口車產品線佈局較廣及新車效益影響。

Notes:

台灣汽車市場歷年銷售狀況及展望

41 (F)

2019年1~8月台灣汽車市場總銷量27.1萬台(同期衰退4.8%)。
2019年台灣經濟成長率，中經院及台經院分別預估為2.06%及2.12%，而主計處針對2019年度經濟成長率概估上調至2.46%，主因台商回流及轉單效應顯現。
受汽車舊換新補貼政策效益遞減影響，加上總統大選將近、中美貿易戰的不確定因素，預估2019年整體台灣汽車市場約41萬台，較2018年42.3萬台衰退約3.1%。

Notes:

中國大陸汽車市場歷年銷售狀況及展望

2,668 (F)

1~8月
2019年1~8月中國大陸汽車市場總銷量為1,610.4萬台(同期衰退11.0%)，其中乘用車銷量1,332.2萬台(同期衰退12.3% )。
2019年中國大陸經濟成長率，Global Insight及IMF分別預估為6.3%及6.2%，大陸人民銀行也預估，今年大陸經濟成長預估為6%至6.5%，主因中美貿易戰影響企業投資及消費信心減弱、人口成長趨緩及房市泡沫化可能擴大。
面臨中美貿易戰對中國經濟影響，環保治理加嚴、國六排放標準提前實施等產業下行壓力，中國汽車工業協會最新預估2019年中國大陸整體汽車市場銷量約為2,668萬台，較2018年衰退5%。

Notes:

2019年第二季合併綜合損益表

1. 營業收入較去年同期下降9%，主因兩岸銷售車輛台數淨減少約1萬1千台。
2. 營業利益較去年同期下降132%，除銷售台數下跌影響獲利外，本期對車型技術成本及模具評估減損，損失金額較去年同期提高，致本期營業淨利大幅下降。
3. 稅前淨利較去年同期下降58%，主要受營業利益下降影響。

2019年第二季合併資產負債表

本期負債比為75%，如扣除TAC (裕融企業)承作融資業務短期借款及應付短期票劵等金額，負債比將降為22%。

汽車價值鏈策略轉型(1/3)
1.輕資產，效率化
藉由開放車型平台及研發能量，爭取多元客戶，資源共享共用，規模分攤，降低研發及營運成本，納智捷品牌以輕資產的模式經營，整合價值鏈功能單位，提高營運效率。
(1)設立自有品牌暨開放平台整合專案室，負責納智捷品牌及開放平台價值鏈研發、採購、製造、銷售之協調與整合，強化溝通及運作效率。
(2)實施華創車電廠辦合一，以推動納智捷品牌精實專案，調整組織結構，精簡人事，維持自主品牌競爭力。
2.全面開放，多元代工
因應市場需求以及發揮規模效益，裕隆積極進行價值鏈策略轉型，全面開放爭取多元客戶，以及海內外客戶訂單，提升專業代工服務。

Notes:

汽車價值鏈策略轉型(2/3)
(1)Adiva(亞帝發)代工案
A.義大利重機品牌ADIVA(亞帝發)為重型機車研發及銷售公司，配合裕隆專業製造能力，共同提昇車輛組裝品質。
B.裕隆代工三輪重型機車整車組裝與模組件外銷及物流作業，外銷地區包括歐洲義大利、日本、新加坡、香港、馬來西亞等地，今年8月已外銷第一批重型機車。

(2)代工生產法國Muse電動物流車
裕隆以專業製造能力及多品牌代工經驗，接獲委託生產Muse法國電動物流車，並開啟相關合作業務，預計10月份進行簽約儀式，開展法國Muse電動車款之生產與銷售，以及未來前進歐洲電動車市場的機會。

Notes:

(45整車外銷+60SKD岡山+404台CKD台套)

汽車價值鏈策略轉型(3/3)
3.納智捷新車上市
(1)2019/09 舉辦LUXGEN URX媒體預賞會，預計將在第四季正式上市。
(2)URX結合SUV動感外觀與MPV多變空間，五人座/七人座等不同的商品設定，將為消費者帶來5+X無限生活想像。

Notes:

新店裕隆城開發案說明
新店裕隆城開發進度：
1.商業區已於2017年Q2動工，目前連續壁工程及基樁工程已完工(詳圖)，現進行1樓版施作。
2.目前裕隆城建案仍在興建中，但內部仍在持續優化及檢討，任何重大變更，皆以董事會通過為準。

連續壁工程完工
基樁工程完工

Notes:

信用評等說明
2019/09 中華信評確認裕隆評等
1.長期發行體信用評等為「twA-」，短期發行體信用評等為「twA-2」。
2.裕隆汽車長期評等展望為「穩定」。
3.維持2019/01 評等及展望。

Q & A