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YL — Investor Presentation 2019
Nov 19, 2019
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Investor Presentation
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TW ： 2201
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裕隆汽車製造(股)有限公司 法人說明會
2019/11/19
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創
新
‧
速
度
‧
團
隊
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免責聲明
本文件係由裕隆汽車製造股份有限公司（以下簡稱「本公司」）所提供，除財務報表
均不對因使用本文件或其內容所致之任何損害負任何法律責任。
因素所做成，故實際經營結果可能與該等陳述有重大差異。
本文件不得視為買賣有價證券或其他金融商品之要約或要約之引誘。
間接複製或傳送給任何第三人，且不得為任何目的出版刊印本文件之全部或一部。
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會議議程
議程 時間 - 致歡迎詞 姚振祥 總經理
2019年第三季營運成果報告 10分鐘 羅文邑 協理
Q&A
姚振祥 總經理 20分鐘 羅文邑 協理
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| 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | 2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 品牌 | 類別 | 2018年1~10月 | 2019年1~10月 | 成長率 | 總成長率 | 佔有率 |
|||||
| 台數 | 總台數 | 台數 | 總台數 | 本期 | 去年同期 | 增減率 | |||||
| 裕隆日產 | 國產 | 26,646 | 28,991 |
27,740 | 30,282 |
4.1% |
4.5% |
8.1% |
7.7% |
0.4% |
|
| 進口 | 2,345 | 2,542 | 8.4% | 0.7% | 0.7% |
0.0% |
|||||
| 納智捷 | 國產 | 8,759 | 8,759 |
3,565 | 3,565 |
-59.3% |
-59.3% |
1.0% | 2.5% |
-1.5% |
|
| 進口 | 0 | 0 | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
0.0% |
|||||
| 中華三菱 | 國產 | 39,537 | 41,259 |
38,018 | 39,530 |
-3.8% |
-4.2% | 11.1% | 11.4% |
-0.3% |
|
| 進口 | 1,722 | 1,512 | -12.2% | 0.4% | 0.5% |
-0.1% |
|||||
| 裕隆集團合計 | 國產 | 74,942 | 79,009 |
69,323 | 73,377 |
-7.5% |
-7.1% | 20.2% | 21.5% |
-1.3% |
|
| 進口 | 4,067 | 4,054 | -0.3% | 1.2% | 1.2% |
0.0% |
|||||
| 和泰豐田 | 國產 | 58,421 | 99,008 |
56,332 | 113,916 |
-3.6% |
15.1% |
16.5% |
16.8% |
-0.3% |
|
| 進口 | 40,587 | 57,584 | 41.9% | 16.8% | 11.7% |
5.1% |
|||||
| 福特六和 | 國產 | 11,197 | 13,970 |
13,856 | 16,754 |
23.7% |
19.9% |
4.0% |
3.2% |
0.8% |
|
| 進口 | 2,773 | 2,898 | 4.5% | 0.8% | 0.8% |
0.0% |
|||||
| 馬自達 | 國產 | 0 | 19,214 |
0 | 11,957 |
- |
-37.8% |
0.0% | 0.0% |
0.0% |
|
| 進口 | 19,214 | 11,957 | -37.8% | 3.5% | 5.5% |
-2.0% |
|||||
| 台灣本田 | 國產 | 29,128 | 31,657 |
23,701 | 25,767 |
-18.6% |
-18.6% | 6.9% | 8.4% |
-1.5% |
|
| 進口 | 2,529 | 2,066 | -18.3% | 0.6% | 0.7% |
-0.1% |
|||||
| 南陽實業 | 國產 | 8,963 | 9,524 |
7,963 | 9,268 |
-11.2% |
-2.7% |
2.3% | 2.6% |
-0.3% |
|
| 進口 | 561 | 1,305 | 132.6% | 0.4% | 0.2% |
0.2% |
|||||
| BENZ&BMW | 國產 | 0 | 39,653 |
0 | 39,349 |
0.0% |
-0.8% |
0.0% | 0.0% |
0.0% |
|
| 進口 | 39,653 | 39,349 | -0.8% | 11.5% | 11.4% |
0.1% |
|||||
| 其他 | 國產 | 4,765 | 55,858 |
4,286 | 51,956 |
-10.1% |
-7.0% | 1.3% | 1.4% |
-0.1% |
|
| 進口 | 51,093 | 47,670 | -6.7% | 13.9% | 14.7% |
-0.8% |
|||||
| 總市場 | 國產 | 187,416 | 347,893 |
175,461 |
342,344 |
-6.4% |
-1.6% |
51.3% | 53.9% |
-2.6% |
|
| 進口 | 160,477 | 166,883 | 4.0% | 48.7% | 46.1% |
2.6% |
2019年1~10月台灣市場乘用車銷售台數
2019年1~10月整體市場銷售台數衰退1.6%，國產車與進口車之佔比約51%：49%。經研究進口車因 (1)母廠政策支持及車型量產規模使進口車售價競爭力提昇 (2)進口車產品線佈局較廣及新車效益影響。
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台灣汽車市場歷年銷售狀況及展望
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銷售 ( 萬輛 ) 銷售成長率 (%)
| 0.0 10.0 20.0 30.0 40.0 50.0 60.0 |
50.5 35.7 31.9 22.2 28.8 31.9 36.8 35.5 37.0 41.4 41.1 43.0 43.5 42.3 34.2 6.4% -29.3% -10.5% -30.3% 29.6% -10.5% 15.5% -3.6% 4.3% 11.9% -0.7% 4.8% 1.0% -2.6% -1.9% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1~10 月41.5(F) |
|---|---|
※ 市場銷售量不含重車
1. 2019年1~10月台灣汽車市場總銷量34.2萬台(同期衰退1.6%)。
-
2019年台灣經濟成長率，中經院及台經院分別預估為2.33%及2.4%，而主計處 針對2019年度經濟成長率概估上調至2.91%，主因台商回流及轉單效應顯現。
-
受汽車舊換新補貼政策效益遞減影響，加上總統大選將近、中美貿易戰的不確定因 素，預估2019年整體台灣汽車市場約41.5萬台，較2018年42.3萬台衰退約1.9%。
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| 0.0 500.0 1,000.0 1,500.0 2,000.0 2,500.0 3,000.0 3,500.0 ※ 市場銷 |
中國大陸汽車市場歷年銷售狀況及展望 575.8 721.6 879.1 938.1 1,364.5 1,806.21,850.5 1,930.62,198.4 2,349.2 2,459.8 2,802.82,888.02,808.1 2,065.2 13.5% 25.3% 21.8% 6.7% 45.5% 32.4% 2.5% 4.3% 13.9% 7% 4.7% 13.9% 3.0% -2.8% -7.4% -40.0% -30.0% -20.0% -10.0% 0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1-10 月售量包含乘用車及商用車銷售(萬輛)銷售成長率(%)2,600(F) |
|---|---|
中國大陸汽車市場歷年銷售狀況及展望
-
※
市場銷售量包含乘用車及商用車 -
2018年中國大陸汽車市場總銷量為2,808.1萬台，較2017年衰退2.8%。2019年 1~10月中國大陸汽車市場總銷量為2065.2萬台(同期衰退9.7%)，其中乘用車銷量 1,717.4 萬台(同期衰退11.0% )。
-
2019年中國大陸經濟成長率，IHS Markit 及 IMF分別預估為6.2%及6.1%，大陸人 民銀行也預估，今年大陸經濟成長預估為6%至6.5%，主因中美貿易戰影響企業投 資及消費信心減弱、人口成長趨緩及房市泡沫化可能擴大。
-
面臨中美貿易戰對中國經濟影響，環保治理加嚴、國六排放標準提前實施等產業下 行壓力，中國汽車工業協會最新預估2019年中國大陸整體汽車市場銷量約為2,600 萬台，較2018年衰退7.4%。
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2019年第三季合併綜合損益表
| 2 0 1 9 年1 - 9 月 | 2 0 1 9 年1 - 9 月 | 2 0 1 8 年1 | - 9 月 | 單位：新台幣百萬元 | 單位：新台幣百萬元 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 合併 | 合併 | 合併同期比 | |||||
| 金額 | % | 金額 | % | 增減金額 | 增減比率 | ||
| 營業收入 | 62,834 | 1 0 0 % | 65,659 | 1 0 0 % | (2,825) | - 4 % | |
| 營業毛利 | 12,912 | 2 1 % | 14,679 | 2 2 % | (1,767) | - 1 2 % | |
| 營業淨利 | ( 7 4 4 ) | - 1 % | 2 , 2 1 7 | 3 % | (2,961) | - 1 3 4 % | |
| 營業外淨收益 | 1,321 | 2 % | 2,152 | 3 % | (831) | - 3 9 % | |
| 稅前淨利 | 577 | 1 % | 4,369 | 7 % | (3,792) | - 8 7 % | |
| 本期淨利 | ( 1 , 122) | - 2 % | 2 , 9 4 7 | 4 % | (4,069) | - 1 3 8 % | |
| 其他綜合損益 | 87 | 0 % | (541) | - 1 % | 628 | 1 1 6 % | |
| 本期綜合損益總額 | ( 1 , 035) | - 2 % | 2 , 4 0 6 | 4 % | (3,441) | - 1 4 3 % | |
| ― 本公司業主 | ( 2 , 356) | - 4 % | 1 , 1 1 8 | 2 % | (3,474) | - 3 1 1 % | |
| ― 非控制權益 | 1 , 3 2 1 | 2 % | 1 , 2 8 8 | 2 % | 33 | 3 % | |
| E P S | (1.70) | 1.11 | (2.81) |
-
營業收入較去年同期下降4%，主因兩岸銷售車輛台數淨減少約1萬7百台。
-
營業淨利較去年同期下降134%，除銷售台數下跌影響獲利外，本期對車型技術成本 及模具之可回收金額進行減損評估，評估結果因預期未來現金流入小於帳面價值，故 產生車型減損損失，且 損失金額較去年同期提高，致本期營業淨利大幅下降。
-
稅前淨利較去年同期下降87%，主要受營業淨利下降影響。
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2019年第三季合併資產負債表
| 2 0 1 9 年9 月3 0 日 合併 金額 ％ 2 0 1 8 年1 2 月3 1 日 合併 金額 ％ 合併兩期比 增減金額 增減比率 單位：新台幣百萬元 |
|
|---|---|
| 流動資產 非流動資產 |
239,615 73% 209,300 68% 30,315 14% 86,851 27% 96,373 32% (9,522) -10% |
| 資產總計 | 326,466 100% 305,673 100% 20,793 7% |
| ―TAC | 195,555 60% 170,815 56% 24,740 14% |
| ―其他 | 130,911 40% 134,858 44% (3,947) -3% |
| 流動負債 非流動負債 |
213,562 65% 195,992 64% 17,570 9% 33,514 10% 26,621 9% 6,893 26% |
| 負債總計 | 247,076 76% 222,613 73% 24,463 11% |
| ―TAC | 175,339 54% 150,903 49% 24,436 16% |
| ―其他 | 71,737 22% 71,710 23% 27 0% |
| 股本 資本公積 保留盈餘 其他 |
15,729 5% 15,729 5% 0 0% 6,526 2% 6,598 2% (72) -1% 45,905 14% 49,239 16% (3,334) -7% 11,229 3% 11,494 4% (265) -2% |
| 權益總計 | 79,390 24% 83,060 27% (3,670) -4% |
- 本期負債比為76%，如扣除TAC (裕融企業)承作融資業務短期借款及應付短期票 劵等金額，負債比將降為22%。
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納智捷品牌行銷說明
1.納智捷新車上市
-
，
-
(1)19/10/22 舉辦「LUXGEN IDEA TAIWAN 設計沙龍」(詳附圖) 傳遞台灣自 主汽車設計的創意韌性與跨界價值。預計12月全新休旅車URX上市。
(2)納智捷全新一代5+X車款URX，以訴求「多元跨界」、「一車多用」、「三 代共乘」的實用機能，配有豪華進口車才有的差異配備，如：ARD擴增實境 抬頭顯示系統。
URX不去改變現有習慣下，提供更佳的解決方案
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看到路上的納智捷，我就知道回到台灣、回到家
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新店裕隆城開發案說明
新店裕隆城開發進度：
-
商業區
-
已於2017年Q2動工，目前連續壁工程及基樁工程已完工，現正進行1 樓地板施作。
-
依據本公司10/17 臨時董事會決議，商業區變更原設計造型，只進行 商場開發，新方案的建物樓層及面積目前內部仍在評估中。
-
住宅區
-
依據本公司10/17臨時董事會決議，暫停申報開工，將依市場狀況重 新規劃設計。
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Q & A
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人 ‧ 車 ‧ 生活
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