YEŞİL YAPI ENDÜSTRİSİ A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 12, 2014

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

YEDİTEPE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.

SürekliŞartlıBAĞIMSIZ DENETİM RAPORU

Yeşil Yapı Endüstrisi Anonim Şirket'i

Yönetim Kurulu'na

Yeşil Yapı Endüstrisi A.Ş. (Şirket) ve bağlı ortaklıklarının ("Grup") 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve kapsamlı gelir tablosunu, konsolide öz sermaye değişim tablosunu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz

Finansal Tablolarla İlgili Olarak İşletme Yönetiminin Sorumluluğu

Şirket yönetimi bu finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız Denetim Kuruluşunun Sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız Denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve Bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız Denetim tekniklerinin seçimi, finansal tabloların, hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Şirket yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Şirket yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

31 Aralık 2012 tarihinde sona eren yıla ait konsolide finansal tabloların yeniden düzenlemek için yapılan ve 2.6 numaralı dipnotta açıklanan düzeltmeleri de ayrıca denetlemiş bulunuyoruz. Denetim çalışmalarımızın sonucuna göre, bu düzeltmeler uygundur ve gerektiği gibi uygulanmıştır

Şartlı Görüşün Dayanakları

- Grup'un 2012 yılında Yeşil İnşaat A.Ş.'nin iktisabıyla edindiği ve özkaynak yöntemiyle değerlediği Televersal Bilgi Teknolojileri ve İletişim A.Ş. ve Zincir Yapı A.Ş.'nin finansal tabloları tarafımızca denetlenmemiştir (Not 16). İlgili iştirakler finansal tablolarda edinme maliyeti ile yansıtılmış olup , kar/zarar tablolarından konsolide kar/zarar tablolarına Grup'un payı kadar tutar yansıtılamamıştır. Grup'un iştirak oranları sırasıyla %33,22 ve %25 olup (31 Aralık 2012 sırasıyla %33,22 ve %25) Grup'un toplam varlıklarının % 29,81'ni oluşturmaktadır (31 Aralık 2012 %28,01).

- Grup'un finansal durum tablosunda (bilanço) stoklar ve yatırım amaçlı gayrimenkuller hesabında yeralan konut ve iş yeri stoklarının tapu tescilleri Yeşil İnşaat A.Ş. adına değil ilişkili taraflardan satıcı Yeşil Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı A.Ş. ("Yeşil GYO") adınadır. Grup Yönetimi tapu devirlerini doğrudan nihai tüketiciye yapmaktadır.

Şartlı Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, yukarıdaki şartlı görüşün dayanağı paragrafında açıklanan hususların muhtemel etkileri dışında Yeşil Yapı Endüstrisi A.Ş.'nin ve ve bağlı ortaklıklarının 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve konsolide nakit akışlarını, TMS (Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Görüşümüze şart getirmemekle beraber aşağıdaki hususlara dikkatinizi çekmek isteriz;

- Grup'un 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle ilişkili taraf olan Yeşil GYO'a vadesi belirlenmemiş 176.781.121 TL diğer borcu (Not 5) bulunmaktadır (31 Aralık 2012: 195.248.230 TL). Yeşil GYO cari dönem içerisinde ilgili borç için 25.625.515 TL (KDV dahil) adat faturası kesmiştir.

- Not 38.1'de detaylı açıklandığı üzere Grup'un Innovia III projesinde hakedişe konu inşaat maliyetleri sözleşmeye göre yeniden düzenlenmiş ve ilgili projeden kaynaklanan hakediş tutarı 3.784.583 TL azaltılmıştır.

Grup Yönetimi sözleşmeye istinaden yapılan düzeltme işleminin Innovia II ve Innovia IV projeleri için risk olmadığını düşünmektedir.

- Grup'un ticari alacakları içerisinde ilişkili taraflardan vadesi geçmiş ve değer düşüklüğü ayrılmamış 2.077.985 TL alacak bulunmaktadır (Not 9 - 35)

- Grup'un yatırım amaçlı gayrimenkul olarak sınıfladığı konut ve dükkanların rayiç değerleri Yeşil GYO tarafından belirlenmektedir.

- Grup Innovia III projesinin Yeşil GYO'a geç tesliminden dolayı 4.650.000 TL ceza kesilmiş olup cari dönem içerisinde giderleştirmiştir (Not 12 - 29).

- Grup 2013 yılı içerisinde 66.673.980 TL'si 31 Aralık 2013 tarihinde olmak üzere Yeşil GYO'dan toplam 71.083.980 TL gayrimenkul alımı gerçekleştirmiştir (Not 5).

Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. Maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile Şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

6102 sayılı Türk Ticaret Kanununun 378. Maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378 inci maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Şirket Yönetimi'nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır.

Raporlama tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır.Bununla birlikte Şirket Yönetimi Riskin Erken Saptanması Komitesi'ni 2014 yılı içerisinde kurulacağını beyan etmiştir.

Yeditepe Bağımsız Denetim Anonim Şirketi

(Associate member of PRAXITY AISBL)

Hüseyin ÇETİN, YMM

Sorumlu Ortak Başdenetçi

İstanbul, 11 Mart 2014

1	HÜSEYİN ÇETİN	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	YEDİTEPE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.	12.03.2014 13:17:06

Nakit Akış Tablosu

1	YAŞAR ALTIPARMAK	YÖNETİM KURULU ÜYESİ	YEŞİL YAPI ENDÜSTRİSİ A.Ş.	12.03.2014 13:10:47
2	HÜSEYİN KIZANLIKLI	YÖNETİM KURULU ÜYESİ	YEŞİL YAPI ENDÜSTRİSİ A.Ş.	12.03.2014 13:12:34
3	HÜSEYİN ÇETİN	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	YEDİTEPE BAĞIMSIZ DENETİM A.Ş.	12.03.2014 13:17:07

Nakit Akış Tablosu Dolaylı Yöntem

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		01.01.2013-31.12.2013	01.01.2012-31.12.2012
Raporlama Birimi		TL	TL
A. İŞLETME FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		-212.447.870	200.721.187
Dönem Karı/Zararı	32	-37.973.656	-4.260.797
Dönem Net Karı/Zararı Mutabakatı İle İlgili Düzeltmeler		-20.016.349	-285.421
- Amortisman ve İtfa Giderleri İle İlgili Düzeltmeler	18-19	1.606.084	335.804
- Kıdem tazminatı karşılığı	23	117.595	29.888
- Tahakkuk etmemiş finansam gideri	9	-23.253.575	-524.205
- Tahakkukuk etmemiş finansman geliri	9	852.227	141.448
- İzin karşılıkları	21	257.978	13.609
- Gider yazılan çevrim farkları		487.526
- Yatırım amaçlı gayrimenkul değer artışı	17	-7.636.904
- Hisse satış zararı	30	2.383.682	554.159
- Alım satım amaçlı finansal varlık değer düşüklüğü	30	8.830.988	-266.268
- Maddi duran satış karları/zararları, net	30	-61.867	-312.504
- Faiz geliri	30	78.607	63.901
- Faiz gideri	30	-3.678.690	-321.253
- Değer Düşüklüğü/İptali İle İlgili Düzeltmeler
- Karşılıklar İle İlgili Düzeltmeler
- Faiz Gelirleri ve Giderleri İle İlgili Düzeltmeler
- Gerçekleşmemiş Yabancı Para Çevirim Farkları İle İlgili Düzeltmeler
- Pay Bazlı Ödemeler İle İlgili Düzeltmeler
- Gerçeğe Uygun Değer Kayıpları/Kazançları İle İlgili Düzeltmeler
- İştiraklerin Dağıtılmamış Karları İle İlgili Düzeltmeler
- Vergi Gideri/Geliri İle İlgili Düzeltmeler
- Duran Varlıkların Elden Çıkarılmasından Kaynaklanan Kayıp/Kazançlar İle İlgili Düzeltmeler
- Yatırım ya da Finansman Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışlarına Neden Olan Diğer Kalemlere İlişkin Düzeltmeler
- Kar/Zarar Mutabakatı İle İlgili Diğer Düzeltmeler
İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Değişimler		-154.457.865	205.267.405
- Stoklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler		-32.765.428	-507.532
- Ticari Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler		-3.682.797	12.349.571
- Diğer alacaklardaki değişim		-36.173.331	-4.378.274
- Devam eden inşaat sözleşmelerinden alacaklardaki değişim		86.332.230	8.654.975
- Peşin ödenmiş giderlerdeki değişim		5.855.361	3.534.999
- Diğer dönen/duran varlıklardaki değişim		-105.472	1.921.400
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklarda Artış/Azalış
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Alacaklardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- Ticari Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler		46.923.978	-16.497.646
- Diğer borçlardaki değişim		-216.857.234	199.942.011
- Çalışanlara sağlanan faydalar kapsamında borçlardaki değişim		-780.300	243.945
- Diğer kısa/uzun vadeli yükümlülüklerdeki değişim		5.020	3.956
- Ödenen kıdem tazminatları	23	-230.938
Ödenen vergiler	33	-2.978.954
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlardaki Artış/Azalış
- Faaliyetlerle İlgili Diğer Borçlardaki Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
- İşletme Sermayesinde Gerçekleşen Diğer Artış/Azalışla İlgili Düzeltmeler
Faaliyetlerden Elde Edilen Nakit Akışları		-212.447.870	200.721.187
Ödenen Temettüler
Alınan Temettüler
Ödenen Faiz
Alınan Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
B. YATIRIM FAALİYETLERİNDEN KAYNAKLANAN NAKİT AKIŞLARI		7.467.106	-209.936.200
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Kaybı Sonucunu Doğuracak Satışlara İlişkin Nakit Girişleri
Bağlı Ortaklıkların Kontrolünün Elde Edilmesine Yönelik Alışlara İlişkin Nakit Çıkışları
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Satılması Sonucu Elde Edilen Nakit Girişleri
Başka İşletmelerin veya Fonların Paylarının veya Borçlanma Araçlarının Edinimi İçin Yapılan Nakit Çıkışları
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri
Maddi ve Maddi Olmayan Duran Varlıkların Alımından Kaynaklanan Nakit Çıkışları
Diğer Uzun Vadeli Varlıkların Satışından Kaynaklanan Nakit Girişleri
Maddi duran varlık alımları	18	-482.219	-3.539
Maddi duran varlık satışlarından sağlanan nakit		241.801
Maddi olmayan duran varlık alımları	19	-13.990	-481
Yatırım amaçlı gayrimenkul satışları		5.860.388
Yatırım amaçlı gayrimenkul alımları		-8.753.273	-340.309
Alım-satım amaçlı finansal varlık satışlarından sağlanan fon		8.706.677
Alım-satım amaçlı finansal varlık alımı			-1.322.223
Yeşil İnşaat iktisabı	3		-208.527.000
İştiraklere sermaye ödemesi	16	-1.692.361
Diğer Uzun Vadeli Varlık Alımlarından Nakit Çıkışları
Verilen Nakit Avans ve Borçlar
Verilen Nakit Avans ve Borçlardan Geri Ödemeler
Türev Araçlardan Nakit Çıkışları
Türev Araçlardan Nakit Girişleri
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri
Alınan Temettüler
Ödenen Faiz	30	3.678.690	321.253
Alınan Faiz	30	-78.607	-63.901
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
C. FİNANSMAN FAALİYETLERİNDEN NAKİT AKIŞLARI		202.740.638	7.722.514
Pay ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçların İhracından Kaynaklanan Nakit Girişleri
Nakit Sermaye artışı	25	208.527.000	8.060.272
Sağlanan Krediler		4.159.299
Ödenen anaparalar		-9.945.661	-337.758
İşletmenin Kendi Paylarını ve Diğer Özkaynağa Dayalı Araçlarını Almasıyla İlgili Nakit Çıkışları
Borçlanmadan Kaynaklanan Nakit Girişleri
Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Finansal Kiralama Sözleşmelerinden Kaynaklanan Borç Ödemelerine İlişkin Nakit Çıkışları
Devlet Teşviklerinden Elde Edilen Nakit Girişleri
Ödenen Temettüler
Alınan Faiz
Ödenen Faiz
Vergi Ödemeleri/İadeleri
Diğer Nakit Girişleri/Çıkışları
YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ ETKİSİNDEN ÖNCE NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ		-2.240.126	-1.492.499
D. YABANCI PARA ÇEVRİM FARKLARININ NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ ÜZERİNDEKİ ETKİSİ
NAKİT VE NAKİT BENZERLERİNDEKİ NET ARTIŞ/AZALIŞ		-2.240.126	-1.492.499
E. DÖNEM BAŞI NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ		2.598.010	3.278.002
DÖNEM SONU NAKİT VE NAKİT BENZERLERİ		357.884	1.785.503