YEŞİL YAPI ENDÜSTRİSİ A.Ş.

Audit Report / Information • Aug 12, 2009

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜRELİ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM HİZMETLERİ A.Ş.

SınırlıŞartlı

ARA DÖNEM FİNANSAL TABLOLARI HAKKINDA İNCELEME RAPORU

BOROVA YAPI ENDÜSTRİSİ ANONİM ŞİRKETİ

YÖNETİM KURULUNA;

Giriş

Borova Yapı Endüstrisi Anonim Şirketi' nin ekte yer alan 30.06.2009 tarihli bilançosunu, aynı tarihte sona eren dokuz aylık gelir tablosu, özsermaye değişim tablosu, nakit akım tablosu ve önemli muhasebe politikalarının özeti ile dipnotlar tarafımızca incelenmiştir. İşletme yönetiminin sorumluluğu, söz konusu ara dönem finansal tablolarının Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumudur. Bizim sorumluluğumuz bu ara dönem finansal tabloların incelenmesine ilişkin ulaşılan sonucun açıklamasıdır.

İncelemenin Kapsamı

İncelememiz Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları düzenlemelerine uygun olarak yapılmıştır. Ara dönem finansal tabloların incelenmesi, ağırlıklı olarak finansal raporlama sürecinden sorumlu kişilerden bilgi toplanması, analitik inceleme ve diğer inceleme tekniklerinin uygulanmasını kapsamaktadır. Bir incelemenin kapsamı Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartları çerçevesinde yapılan bağımsız denetim çalışmasına gore daha dar olduğundan, inceleme, bağımsız denetimde farkında olunması gereken tüm önemli hususları ortaya çıkarabilme konusunda güvence sağlamaz. Dolayısıyla, incelememiz sonucunda bir bağımsız denetim görüşü açıklanmamıştır.

Şartlı Sonucun Dayanağı

Şirketin Düzce Projesi için 2004 yılı sonunda tahakkuk yolu ile kayıtlarına aldığı 3.969.212 TL hakediş bedeli ile ilgili olarak, İdare ile görüşmeler sonuçsuz kalmış olup 'Milletlerarası Ticaret Odası Tahkim Mahkemesi (ICC)' kuralları çerçevesinde 6.320.558 TL tutarında dava açılmıştı. Şirket Milletlerarası Ticaret Odası Tahkim Mahkemesi (ICC) nezdinde T.C Başbakanlık Proje Uygulama Birimi aleyhine açmış olduğu bu davayı 30.06.2009 tarihinde kazanmıştır. Dava sonucunda mahkeme davalı tarafın Şirkete masraflar dahil toplam 5.737.623 TL ödemesine hükmetmiştir. Rapor tarihi itibariyle T.C Başbakanlık Proje Uygulama Biriminden yapılan tahsilat bulunmamaktadır. Şirket 30.06.2009 tarihi itibariyle daha önce kayıtlarına almış olduğu 3.969.212 TL tutarındaki hakediş bedelinin üzerine 1.768.311 TL tutarında gelir tahakkuku yapmıştır.

Kazakistan Konut ve Alışveriş Merkezi Projesi ile ilgili olarak verilen iş avansı tutarı 476.007 TL olup bu tutar uzun süreden beri hareket görmemektedir. Ayrıca bu tutar için mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır.

Şirketin 2007 yılında kuruluşuna 200 USD sermaye ile %100 oranında iştirak ettiği Bağlı Ortaklığı Borova Tikinti MMC şirketi' nin mali tabloları Şirket yönetimi tarafından konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. Şirket Yönetimi tarafından söz konusu şirketin elinde bulunan tek projesi ISR Residence İnşaatı işinin kontrat bitim tarihi 28.03.2009 olmasına rağmen işverenden kaynaklanan nedenlerle 30.06.2009 tarihi sonunda planlanan seviyede iş programına uygun olarak gerçekleşmediği gerekçesi ile konsolidasyon kapsamı dışında tutulduğu beyan edilmiştir. Borova Tikinti MMC şirketinden 30.06.2009 tarihi itibariyle net alacak tutarı 165.738 TL olup, bu alacak için mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır. Borova Tikinti MMC şirketi 13.03.2007 tarihli özel durum açıklamasında da belirtildiği üzere Azerbaycan Cumhuriyeti' nin Bakü kentinde 16.400.000 USD + KDV bedelle inşaat sözleşmesi imzalamıştır. İlave işlerle ilgili ek protokol imzalanmış olup, sözleşme bedeli 18.200.000 USD olarak revize edilmiştir. İşletme yönetimi İş'in 30.09.2009 tarihinde bitirilmesinin planlandığını beyan etmiştir.

Şirket 2007 yılında kuruluşuna 3.000 EURO sermaye ile %100 oranında iştirak ettiği Bağlı Ortaklığı Borova Latvia Sia şirketi'nin mali tabloları şirket yönetimi tarafından konsolidasyon kapsamı dışında tutulmuştur. Şirket Yönetimi tarafından sözleşmede sunulan avans ve kati teminat mektuplarının işverence uygun görülmeyip, avansın tahsil edilememesi üzerine yapılan masraflar AFI INVESTMENTS SIA tarafından karşılanmak üzere sözleşmenin feshedilmesi ve Borova Latvia Sia'nın aktif toplamı, hasılat ve bilanço dışı yükümlülükler bakımından mali tabloları önemli ölçüde etkilemediği gerekçesi ile konsolidasyon kapsamı dışında tutulduğu beyan edilmiştir. Şirketin 30.06.2009 tarihi itibariyle Borova Latvia Sia' dan 355.738 TL alacağı bulunmakta olup bu tutar için mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır.

Şirket 3 Eylül 2007 tarihinde Mak Trading SA. Firması ile inşaat alanlarının saptanması ve fiyat değerlendirme konusunda hizmet sözleşmesi imzalamış olup, 10 Aralık 2007 tarihinde bu firmaya 321.750 EURO tutarında fatura kesmiştir. Bu alacağın 225.569 EURO'luk kısmı 21 Mayıs 2008 tarihinde Grup şirketler aracılığıyla tahsil edilmiştir. Kalan tutar rapor tarihi itibari ile tahsil edilememiş olup mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır. Şirketin 30.06.2009 tarihi itibariyle Mac Trading S.A' dan 205.968 TL alacağı bulunmaktadır.

Şirket Borova Tikinti MMC şirketinden 235.294 USD bedeli ile almış olduğu Muhtelif İnşaat Kalıp Malzemesini Suudi Arabistan'a 700.000 EURO karşılığında Transit Ticaret yolu ile satmıştır. 24 Aralık 2007 tarihinde Mutabagny EST. şirketine kesilen faturanın tahsilatı rapor tarihi itibariyle gerçekleşmemiştir. 30.06.2009 tarihi itibariyle cari hesap bakiyesi 1.502.830 TL' dir. Bu tutar rapor tarihi itibari ile tahsil edilememiş olup mali tablolarda karşılık ayrılmamıştır.

Şirketin 30.06.2009 tarihli mali tablolarında net 838.577 TL tutarında Ertelenmiş Vergi Varlığı mevcuttur. Bu tutarı oluşturan rakamlar içerisinde en büyük pay 2005 yılı da dahil olmak üzere geçmiş yıllarda oluşmuş olan mali zararlardır. Şirketin bu tutarları kullanabilmesi ileride oluşacak olan mali kar rakamlarına bağlıdır.

Şirketin 30.06.2009 tarihi itibariyle devam eden faal bir projesi mevcut değildir. Şirketin faaliyetlerinin devamı, sürdüreceği inşaat faaliyetlerine bağlıdır. Şirketin ekli mali tabloları işletmenin sürekliliği esasına göre hazırlanmış olup şirketin hali hazırda kesinleşmiş bir projesinin olmamasının yaratacağı belirsizliğe ilişkin herhangi bir düzeltme ve sınıflandırmayı içermemektedir.

Şirketin Borova Holding A.Ş.'den 760.806 TL alacağı ve şahıs ortaklara 747.539 TL borcu bulunmaktadır.

Şirketin aleyhine açılan hukuk davalarına 22 Nolu Dipnot'ta yer verilmiştir. Aleyhe açılan bu davaların toplam risk tutarı 74.387 TL'dir. Şirket bu davalar için mali tablolarında karşılık ayırmamıştır.

Şartlı Sonuç

İncelememiz sonucunda, önceki paragraflarda belirtilen hususların etkisi dışında, ara dönem finansal tablolarının, Borova Yapı Endüstrisi Anonim Şirketi' nin 30.06.2009 tarihi itibariyle finansal pozisyonunu, altı aylık döneme ilişkin finansal performansını ve nakit akımlarını Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmadığı konusunda herhangi bir hususa rastlanılmamıştır.

( İstanbul , 13 Ağustos 2009 )

An Independent Member of BAKER TILLY INTERNATIONAL

GÜRELİ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM HİZMETLERİ A.Ş.

Oktay AKYÜZ Sorumlu Ortak Baş Denetçi

1	OKTAY AKYÜZ	YMM	GÜRELİ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM HİZMETLERİ A.Ş.	12.08.2009 15:36:59

Bilanço

1	YAŞAR ALTIPARMAK	GENEL MD.	BOROVA YAPI ENDÜSTRİSİ A.Ş.	12.08.2009 17:04:23
2	NEVİN BÜKÜLMEZ	MUHASEBE MD.	BOROVA YAPI ENDÜSTRİSİ A.Ş.	12.08.2009 16:59:20
3	OKTAY AKYÜZ	YMM	GÜRELİ YEMİNLİ MALİ MÜŞAVİRLİK VE BAĞIMSIZ DENETİM HİZMETLERİ A.Ş.	12.08.2009 15:36:59

Bilanço

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide Olmayan	Konsolide Olmayan
Dönem		30.06.2009	31.12.2008
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		9.591.822	7.538.027
Nakit ve Benzerleri	Not.6	2.568	1.619
Finansal Yatırımlar	Not.7
Ticari Alacaklar	Not.10	1.709.015	5.673.373
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	Not.12
Diğer Alacaklar	Not.11	1.519.311	1.168.525
Stoklar	Not.13
Canlı Varlıklar	Not.14
Diğer Dönen Varlıklar	Not.26	6.360.928	694.510
(Ara Toplam)		9.591.822	7.538.027
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklar	Not.34
DURAN VARLIKLAR		1.590.642	1.817.014
Ticari Alacaklar	Not.10
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar	Not.12
Diğer Alacaklar	Not.11
Finansal Yatırımlar	Not.7	645.363	608.363
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	Not.16
Canlı Varlıklar	Not.14
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	Not.17
Maddi Duran Varlıklar	Not.18	106.702	127.564
Maddi Olmayan Duran Varlıklar	Not.19
Şerefiye	Not.20
Ertelenmiş Vergi Varlığı	Not.35	838.577	1.081.087
Diğer Duran Varlıklar	Not.26
TOPLAM VARLIKLAR		11.182.464	9.355.041
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		3.273.111	2.632.490
Finansal Borçlar	Not.8	410.872	349.721
Diğer Finansal Yükümlülükler	Not.9
Ticari Borçlar	Not.10	322.737	306.983
Diğer Borçlar	Not.11	2.447.084	1.929.166
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	Not.12
Devlet Teşvik ve Yardımları	Not.21
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	Not.22
Borç Karşılıkları	Not.22	92.418	46.620
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler	Not.26
(Ara Toplam)		3.273.111	2.632.490
Satış Amacıyla Elde Tutulan Duran Varlıklara İlişkin Yükümlülükler	Not.34
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		67.402	35.985
Finansal Borçlar	Not.8
Diğer Finansal Yükümlülükler	Not.9
Ticari Borçlar	Not.10
Diğer Borçlar	Not.11
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar	Not.12
Devlet Teşvik ve Yardımları	Not.21
Borç Karşılıkları	Not.22
Kıdem Tazminatı Karşılığı	Not.24	67.402	35.985
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	Not.35
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler	Not.26
Ö Z K A Y N A K L A R		7.841.951	6.686.566
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR	Not.27	7.841.951	6.686.566
Ödenmiş Sermaye		19.819.687	19.819.687
Sermaye Düzeltmesi Farkları		9.778.218	9.778.218
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Hisse Senedi İhraç Pirimleri		129.576	129.576
Değer Artış Fonları		1.038.017
Yabancı Para Çevrim Farkları
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		108.773	108.773
Geçmiş Yıllar Kar/Zararları		-24.187.705	-22.125.170
Net Dönem Karı/Zararı		1.155.385	-1.024.518
AZINLIK PAYLARI
TOPLAM KAYNAKLAR		11.182.464	9.355.041