YEŞİL GAYRİMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.Ş.

Regulatory Filings • Apr 4, 2025

GAYRĠMENKUL DEĞERLEME RAPORU

HAZIRLAYAN ADMER GAYRĠMENKUL DEĞERLEME VE DANIġMANLIK A.ġ.

RAPOR NO: OZEL-2024-0223

TARĠH:

05.03.2025

Ġstanbul Ġli, Kağıthane Ġlçesi, Merkez Mahallesi, 6087 Ada 13 Parsel 3 Adet BB Değerleme Raporu

ĠÇĠNDEKĠLER

BÖLÜM 1: RAPOR BĠLGĠLERĠ

• 1.1 Raporun tarihi
• 1.2 Raporun numarası
• 1.3 Raporu hazırlayanların ad ve soyadları
• 1.4 Sorumlu değerleme uzmanının adı soyadı
• 1.5 Değerleme tarihi
• 1.6 Dayanak sözleĢmenin tarih ve numarası
• 1.7 Raporun, SPK düzenlemeleri kapsamında hazırlanıp hazırlanmadığına iliĢkin açıklama
• 1.8 Değerleme konusu gayrimenkulün aynı kuruluĢ tarafından daha önceki tarihlerde de değerlemesi yapılmıĢsa, son üç değerlemeye iliĢkin bilgiler

BÖLÜM 2: KURULUġ ve MÜġTERĠYĠ TANITICI BĠLGĠLER

• 2.1 KuruluĢun unvanı ve adresi
• 2.2 MüĢteriyi tanıtıcı bilgiler ve adresi
• 2.3 MüĢteri taleplerinin kapsamı ve varsa getirilen sınırlamalar
• 2.4 ĠĢin kapsamı

BÖLÜM 3: GAYRĠMENKULÜN YASAL DURUMUNA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER

• 3.1 Gayrimenkulün yeri, konumu, tanımı, tapu kayıtları, plan, proje, ruhsat, Ģema vb. dokümanları hakkında bilgiler
• 3.1.1 Gayrimenkulün yeri, konumu, tanımı,
• 3.1.2 Gayrimenkulün tapu kayıtları, plan, proje, ruhsat, Ģema vb. dokümanları hakkında bilgiler
• 3.2 Gayrimenkul ile ilgili herhangi bir takyidat veya devredilmesine iliĢkin herhangi bir sınırlama olup olmadığı hakkında bilgi
• 3.3 Gayrimenkul ile ilgili varsa, son üç yıllık dönemde gerçekleĢen alım satım iĢlemlerine ve gayrimenkulün hukuki durumunda meydana gelen değiĢikliklere (imar planında meydana gelen değiĢiklikler, kamulaĢtırma iĢlemleri vb.) iliĢkin bilgi
• 3.4 Gayrimenkulün ve bulunduğu bölgenin imar durumuna iliĢkin bilgiler
• 3.5 Gayrimenkul için alınmıĢ durdurma kararı, yıkım kararı, riskli yapı tespiti vb. durumlara dair açıklamalar
• 3.6 Gayrimenkule iliĢkin olarak yapılmıĢ sözleĢmelere (gayrimenkul satıĢ vaadi sözleĢmeleri, kat karĢılığı inĢaat sözleĢmeleri ve hasılat paylaĢımı sözleĢmeler vb.) iliĢkin bilgiler
• 3.7 Gayrimenkuller ve gayrimenkul projeleri için alınmıĢ yapı ruhsatlarına, tadilat ruhsatlarına, yapı kullanım izinlerine iliĢkin bilgiler ile ilgili mevzuat uyarınca alınması gerekli tüm izinlerin alınıp alınmadığına ve yasal gerekliliği olan belgelerin tam ve doğru olarak mevcut olup olmadığı hakkında bilgi
• 3.8 Değerlemesi yapılan projeler ile ilgili olarak, 29/6/2001 tarih ve 4708 sayılı Yapı Denetimi Hakkında Kanun uyarınca denetim yapan yapı denetim kuruluĢu (ticaret unvanı, adresi vb.) ve değerlemesi yapılan gayrimenkul ile ilgili olarak gerçekleĢtirdiği denetimler hakkında bilgi
• 3.9 Eğer belirli bir projeye istinaden değerleme yapılıyorsa, projeye iliĢkin detaylı bilgi ve planların ve söz konusu değerin tamamen mevcut projeye iliĢkin olduğuna ve farklı bir projenin uygulanması durumunda bulunacak değerin farklı olabileceğine iliĢkin açıklama
• 3.10 Varsa, gayrimenkulün enerji verimlilik sertifikası hakkında bilgi

BÖLÜM 4. GAYRĠMENKULÜN FĠZĠKÎ ÖZELLĠKLERĠ

• 4.1 Gayrimenkulün bulunduğu bölgenin analizi ve kullanılan veriler
• 4.2 Mevcut ekonomik koĢulların, gayrimenkul piyasasının analizi, mevcut trendler ve dayanak veriler ile bunların gayrimenkulün değerine etkileri
• 4.3 Değerleme iĢlemini olumsuz yönde etkileyen veya sınırlayan faktörler
• 4.4 Gayrimenkulün fiziki, yapısal, teknik ve inĢaat özellikleri
• 4.5 Değerlemede Kullanılan Varsayımlar
• 4.6 Varsa, mevcut yapıyla veya inĢaatı devam eden projeyle ilgili tespit edilen ruhsata aykırı durumlara iliĢkin bilgiler
• 4.7 Ruhsat alınmıĢ yapılarda yapılan değiĢikliklerin 3194 sayılı Ġmar Kanunu"nun 21 inci maddesi kapsamında yeniden ruhsat alınmasını gerektirir değiĢiklikler olup olmadığı hakkında bilgi
• 4.8 Gayrimenkulün değerleme tarihi itibarıyla hangi amaçla kullanıldığı, gayrimenkul arsa veya arazi ise üzerinde herhangi bir yapı bulunup bulunmadığı ve varsa, bu yapıların hangi amaçla kullanıldığı hakkında bilgi

BÖLÜM 5. Kullanılan değerleme yöntemleri

• 5.1 Pazar yaklaĢımı ile ulaĢılan sonuçlar (uygulandıysa)
• 5.1.a. Pazar yaklaĢımını açıklayıcı bilgiler, konu gayrimenkulün değerlemesi için bu yaklaĢımın kullanılma nedeni
• 5.1.b. Fiyat bilgisi tespit edilen emsal bilgileri ve bu bilgilerin kaynağı
• 5.1.c. Kullanılan emsallerin sanal ortamdaki haritalarından çıkartılmıĢ, değerlemeye konu gayrimenkule yakınlığını gösteren krokiler
• 5.1.d. Emsallerin nasıl dikkate alındığına iliĢkin ayrıntılı açıklama, emsal bilgilerinde yapılan düzeltmeler, düzeltmelerin yapılma nedenine iliĢkin detaylı açıklamalar ve diğer varsayımlar
• 5.1.e. Pazar yaklaĢımı ile ulaĢılan sonuç (sonuca ulaĢırken yapılan tüm hesaplamaları içerecek Ģekilde)
• 5.2 Maliyet yaklaĢımı ile ulaĢılan sonuçlar (uygulandıysa)
• 5.2.a. Maliyet yaklaĢımını açıklayıcı bilgiler, konu gayrimenkulün değerlemesi için bu yaklaĢımın kullanılma nedeni
• 5.2.b. Arsa değerinin tespitinde kullanılan emsal bilgileri ve bu bilgilerin kaynağı, yapılan düzeltmeler, yapılan diğer varsayımlar ve ulaĢılan sonuç
• 5.2.c. Yapı maliyetleri ve diğer maliyetlerin tespitinde kullanılan bilgiler, bu bilgilerin kaynağı ve yapılan diğer varsayımlar
• 5.2.d. Maliyet yaklaĢımı ile ulaĢılan sonuç (sonuca ulaĢırken yapılan tüm hesaplamaları içerecek Ģekilde)
• 5.3 Gelir yaklaĢımı ile ulaĢılan sonuçlar (uygulandıysa)
• 5.3.a. Gelir yaklaĢımını açıklayıcı bilgiler, konu gayrimenkulün değerlemesi için bu yaklaĢımın kullanılma nedeni
• 5.3.b. Nakit giriĢ ve çıkıĢlarının tahmin edilmesinde kullanılan emsal bilgileri, bu bilgilerin kaynağı ve yapılan diğer varsayımlar
• 5.3.c. Ġndirgeme/Iskonto oranının nasıl hesaplandığına iliĢkin ayrıntılı açıklama ve gerekçeler
• 5.3.d. Gelir yaklaĢımı ile ulaĢılan sonuç (sonuca ulaĢırken yapılan tüm hesaplamaları içerecek Ģekilde)
• 5.4 Diğer tespit ve analizler (değerleme iĢinin gerektirmesi halinde)
• 5.4.a. Takdir edilen kira değerleri (analiz ve kullanılan veriler)
• 5.4.b. Hasılat paylaĢımı veya kat karĢılığı yöntemi ile yapılacak projelerde, emsal pay oranları
• 5.4.c. Üzerinde proje geliĢtirilen arsaların boĢ arazi ve proje değerleri

• 5.4.d. BoĢ arazi ve geliĢtirilmiĢ proje değeri analizi ve kullanılan veri ve varsayımlar ile ulaĢılan sonuçlar
• 5.4.e. En verimli ve en iyi kullanım değeri analizi
• 5.4.f. MüĢterek veya bölünmüĢ kısımların değerleme analizi

BÖLÜM 6. ANALĠZ SONUÇLARININ DEĞERLENDĠRĠLMESĠ VE GÖRÜġ

• 6.1 Farklı değerleme yöntemleri ile analiz sonuçlarının uyumlaĢtırılması ve bu amaçla izlenen metotların ve nedenlerinin açıklaması
• 6.2 Asgari husus ve bilgilerden raporda yer verilmeyenlerin neden yer almadıklarının gerekçeleri
• 6.3 Yasal gereklerin yerine getirilip getirilmediği ve mevzuat uyarınca alınması gereken izin ve belgelerin tam ve eksiksiz olarak mevcut olup olmadığı hakkında görüĢ
• 6.4 Varsa, gayrimenkul üzerindeki takyidat ve ipotekler ile ilgili görüĢ
• 6.5 Değerleme konusu gayrimenkulün, üzerinde ipotek veya gayrimenkulün değerini doğrudan ve önemli ölçüde etkileyecek nitelikte herhangi bir takyidat bulunması durumları hariç, devredilebilmesi konusunda bir sınırlamaya tabi olup olmadığı hakkında bilgi
• 6.6 Değerleme konusu arsa veya arazi ise, alımından itibaren beĢ yıl geçmesine rağmen üzerinde proje geliĢtirilmesine yönelik herhangi bir tasarrufta bulunulup bulunulmadığına dair bilgi
• 6.7 Değerleme konusu üst hakkı veya devre mülk hakkı ise, üst hakkı ve devre mülk hakkının devredilebilmesine iliĢkin olarak bu hakları doğuran sözleĢmelerde özel kanun hükümlerinden kaynaklananlar hariç herhangi bir sınırlama olup olmadığı hakkında bilgi
• 6.8 Gayrimenkulün tapudaki niteliğinin, fiili kullanım Ģeklinin ve portföye dahil edilme niteliğinin birbiriyle uyumlu olup olmadığı hakkında görüĢ ile portföye alınmasında herhangi bir sakınca olup olmadığı hakkında görüĢ

BÖLÜM 7. SONUÇ

• 7.1 Sorumlu değerleme uzmanının sonuç cümlesi
• 7.2 Nihai değer takdiri
• 7.2.1. PeĢin satıĢ fiyatı esas alınarak, Türk Lirası üzerinden nihai değer takdirinin yapılması
• 7.2.2. Gayrimenkul projelerinin değerlemesinde, projenin değerleme tarihi itibarıyla tamamlanmıĢ kısmının arsa değeri dahil Türk Lirası üzerinden değerinin takdir edilmesi, projenin değerleme tarihi itibarıyla bitirilmiĢ olması varsayımı ile Türk Lirası üzerinden yapılacak değer takdirine ise gerekirse bilgi amaçlı olarak ayrıca yer verilmesi

Rapor eki

a) Değerleme konusu gayrimenkule iliĢkin tapu örneği, plan, proje, ruhsat, Ģema, fotoğraf ve benzeri bilgi ve belgeler

b) Gayrimenkule iliĢkin sözleĢmelerin (gayrimenkul satıĢ vaadi sözleĢmeleri, kat karĢılığı inĢaat sözleĢmeleri, hasılat paylaĢımı sözleĢmeler vb.) örnekleri

c) Raporu imzalayan gayrimenkul değerleme uzmanlarının Gayrimenkul Değerleme Lisans belgelerinin örnekleri ve Türkiye Değerleme Uzmanları Birliği tarafından verilen Mesleki Tecrübe belgelerinin örnekleri

BÖLÜM 1

RAPOR BĠLGĠLERĠ

Rapor Tarihi	:	05.03.2025
Rapor Numarası	:	OZEL-2024-0223
Raporun Türü / BaĢlık	:	Anlatım Özellikli (Kapsamlı Anlatımlı) Rapor
Raporu Hazırlayan Ad ve Soyadları	:	Ġlkay GÜRIġIK
Sorumlu Değerleme Uzmanının Adı Soyadı	:	Ali GÜRIġIK
Değerleme Tarihi	:	05.03.2025
Dayanak SözleĢmesi Numarası ve Tarihi	:	2024/223 -30.12.2024
Raporun SPK düzenlemeleri kapsamında hazırlanıp hazırlanmadığına iliĢkin açıklama ve değerlemenin amacı	:	Sermaye Piyasası Kanunu kapsamındaki ihraççılar ve sermaye piyasası kurumları tarafından kamuya açıklanan ve/veya Kurul"a iletilen finansal raporların hangi kaleminde gösteriliyor olursa olsun gayrimenkul, gayrimenkul projesi, bir gayrimenkule dayalı hak ve faydalar gibi konularda hazırlananlar ile varlıkların değer düĢüklüğünün ve/veya karĢılık ayrılmasına gerek olmadığının tespiti vb. amaçla değerleme raporunun düzenlenmesidir.

1.9 Değerleme konusu gayrimenkulün aynı kuruluĢ tarafından daha önceki tarihlerde de değerlemesi yapılmıĢsa, son üç değerlemeye iliĢkin bilgiler

Rapor	Rapor No	Hazırlayan	Sorumlu	Nihai Değer
Tarihi		Uzman/lar	Değerleme Uzmanı	(KDV Hariç)

BÖLÜM 2

KURULUġ ve MÜġTERĠYĠ TANITICI BĠLGĠLER

2.1 KuruluĢun Unvanı ve Adresi

Admer Gayrimenkul Değerleme ve DanıĢmanlık A.ġ. 17.08.2021 tarih ve Ticaret Sicil Gazetesinde yayınlanan ġirket Ana SözleĢmesine göre Ekspertiz ve Değerlendirme olarak tanımlanan iĢ ve hizmetleri vermek amacıyla 1.104.000 Türk Lirası sermaye ile kurulmuĢtur. ġirketimiz;

Yurt Mahallesi 71363 Sokak No:1/1 Çukurova / Adana adresinde hizmet vermektedir. Tel: 0322 503 73 39 Faks: -. www.admerdegerleme.com

e-mail: info@admerdegerleme.com

Ticari Unvan	YEġĠL GAYRĠMENKUL YATIRIM ORTAKLIĞI A.ġ.
KuruluĢ Tarihi	23/12/1997
Ticaret Sicil No	303536
Ticaret Odası	Ġstanbul DavutpaĢa Vergi Dairesi Müdürlüğü
Mersis No	0470003286100012
ġirket Sermayesi	6.000.000.000,00 TL
Adresi	Yılanlı Ayazma Yolu No:17 YeĢil Plaza K:15 Cevizlibağ, Zeytinburnu 34020 Ġstanbul
ĠĢlem Gördüğü Borsa	-
Web Sitesi	www.yesilgyo.com.tr
Kayıtlı E posta Adresi	bilgi@yesilgyo.com

2.2 MüĢteriyi Tanıtıcı Bilgiler ve Adresi

2.3 MüĢteri Taleplerinin Kapsamı ve Varsa Getirilen Sınırlamalar

Ġstanbul Ġli, Kağıthane Ġlçesi, Merkez Mahallesi, 6087 Ada 13 Parsel içerisinde yer alan 33, 40, 81 b.b" lerin adil piyasa (pazar) değeri çalıĢmasıdır. MüĢteri tarafından herhangi bir sınırlama getirilmemiĢtir.

2.4 ĠĢin Kapsamı

Ġstanbul Ġli, Kağıthane Ġlçesi, Merkez Mahallesi, 6087 Ada 13 Parsel içerisinde yer alan 33, 40, 81 nolu b.b" lerin adil piyasa (pazar) değeri çalıĢmasıdır. MüĢteri tarafından herhangi bir sınırlama getirilmemiĢtir.

• Bu değerleme çalıĢması Uluslararası Değerleme Standartları çerçevesinde hazırlanmıĢtır. Raporda görev alan değerleme uzmanları bu standartlara göre tüm önemli girdilerin uygunluğunu değerlendirecek, varsa tüm sapmaların niteliklerini belirtecektir.
• Değerlemeyi gerçekleĢtirenlerin değerleme konusu varlıkla veya değerleme görevinin ilgili diğer tarafıyla bu raporu hazırlama görevi dıĢında herhangi bir iliĢkisi veya bağlantısı bulunmamaktadır.
• Değerlemeyi gerçekleĢtirenlerin önyargısız ve tarafsız bir değerleme yapma kabiliyetini sınırlayacak baĢka etkenler bulunmamaktadır.
• Bu raporda belirtilen fikirlerin yürürlüğe girme tarihi "rapor bilgileri" kısmında belirtilmiĢtir. Uzman, çalıĢma teslim edildikten sonra meydana gelebilecek ekonomik ve

fiziksel faktörlerin bu raporda belirtilen fikir ve sonuçları etkilemesinden dolayı sorumluluk taĢımaz.

• Raporda sunulan fikirler ve sonuçlar sadece bu iĢbirliği için geçerlidir. Raporun kapsamı dıĢında kullanılamazlar.
• Raporda belirtilen projeksiyonların, çalıĢma sürecinde yardımcı olması amaçlanmıĢ olup buradaki bulgular, cari piyasa koĢulları, kısa ve uzun vadeli arz ve talep faktörleri ve sürekli sabit bir ekonomik ortam varsayımı üzerine dayandırılmıĢtır. Bu nedenle, uzman tarafından doğru bir Ģekilde tahmin edilmesi mümkün olmayan projeksiyonlar ileride bazı değiĢikliklere uğrayabilir ve böylece gelecekteki gelir ve değerlendirmeleri etkileyebilir.
• Uzman, söz konusu gayrimenkulü ve çevreyi bizzat incelemiĢtir. Değerlemeyi gerçekleĢtirenler raporda belirtilenler dıĢında baĢka bir yardım almamıĢtır.

BÖLÜM 3

GAYRĠMENKULÜN YASAL DURUMUNA ĠLĠġKĠN BĠLGĠLER

3.1 Gayrimenkulün Yeri, Konumu, Tanımı, Tapu Kayıtları, Plan, Proje, Ruhsat, ġema vb. Dokümanları Hakkında Bilgiler

3.1.1 Gayrimenkulün Yeri, Konumu, Tanımı

Ekspertize konu 6087 Ada 13 Parsel üzerinde yer alan taĢınmazlar, Ġstanbul Ġli, Kağıthane Ġlçesi, Merkez Mahallesi, 6087 Ada 13 Parsel içerisinde yer alan Elexıa Levent" de bulunan, 33, 40, 81 nolu bağımsız bölümlerdir (TaĢınmaz listesi rapora eklenmiĢtir.)

Değerleme konusu taĢınmazların yer aldığı Elexıa Levent"e ulaĢım için; Büyükdere Caddesi üzerinden güney istikamette ilerlerken sağ kol üzerinde bulunan TalatpaĢa Caddesi"ne dönülür. Cadde üzerinden batı istikamette yaklaĢık 500 m ilerlenerek sağ kol üzerindeki Çakmak Caddesi"ne girilir. Değerleme konusu taĢınmazların yer aldığı ana yapı sağ kol üzerindeki 2.sırada yer alan yapıdır. Yakın çevre itibariyle konu taĢınmaz kuzey yönünden Ġsmet Ġnönü Caddesi"ne 350 m, güney yönünden TalatpaĢa Caddesi"ne 500 m mesafede yer almakta olup batıdan Çakmak Caddesi"ne ve doğudan Harman Sokağa cephelidir. TaĢınmazların bulunduğu bölgede yüksek katlı iĢ merkezleri, yüksek katlı site Ģeklinde yapılar ile 4-5 katlı apartman tipi yapılar da bulunmaktadır. Bölgeye ulaĢım çevresindeki tüm cadde ve bulvarlardan özel araç ve toplu taĢınma ile rahatlıkla sağlanmakta olup tercih edilen ve Ģerefiyesi yüksek bir konuma sahiptir.

Değerleme konusu taĢınmazların yakın çevresinde, Zincirlikuyu Mezarlığı, Barbaros Hayrettin PaĢa Cami, Kanyon AVM, ĠĢ Bankası Kuleleri, Sabancı Center gibi nirengi noktaları bulunmaktadır.

3.1.2 Gayrimenkulün Tapu Kayıtları, Plan, Proje, Ruhsat, ġema vb. Dokümanları Hakkında Bilgiler

04.03.2025 tarihinde TKGM web portalından alınan tapu kaydına göre ana gayrimenkulün bilgileri ve gayrimenkulün tapu kayıtları aĢağıdaki tabloda gösterilmiĢtir.

Ana Gayrimenkul Tapu Bilgileri

Ġstanbul Ġli, Kağıthane Ġlçesi, Merkez Mahallesi, sınırları içinde yer alan 1.068,72 m² alanlı nitelikli taĢınmaz kat irtifaklı olup 6087 Ada 13 parselde yer alan aĢağıda listeli bağımsız bölümlerdir.

		SIRA ADA PARSEL	BB		KAT NİTELİK	ARSA PAYI	CİLT	SAYFA	MALİK/HİSSE	TAPU TARİH	YEVMİYE
1	6087	13	33	4	KONUT	6864196/1282464000	814	80612	YEŞİL DÖNÜŞÜM İNŞAAT ANONİM ŞİRKETİ(1/1)	14.03.2023	7568
2	6087	13	40	5	KONUT	6864196/1282464000	814	80619	YEŞİL DÖNÜŞÜM İNŞAAT ANONİM ŞİRKETİ(1/1)	14.03.2023	7568
3	6087	13	81	9	KONUT	9310058/1282464000	815	80660	YEŞİL DÖNÜŞÜM İNŞAAT ANONİM ŞİRKETİ(1/1)	14.03.2023	7568

3.2 Gayrimenkul ile Ġlgili Herhangi Bir Takyidat veya Devredilmesine ĠliĢkin Herhangi Bir Sınırlama Olup Olmadığı Hakkında Bilgi

04.03.2025 tarihinde TKGM web portalından alınan tapu kaydına göre;

Beyanlar Hanesinde: (Tüm taĢınmazlar üzerinde müĢterek)

-Yönetim Planı : 27/11/2020 (02.12.2020 tarih, 25985 yevmiye)

-6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (13.06.2014 tarih, 11767 yevmiye) -6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (13.06.2014 tarih, 11764 yevmiye) -6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (12.06.2014 tarih, 11697 yevmiye) -6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (11.06.2014 tarih, 11676 yevmiye) -6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (11.06.2014 tarih, 11675 yevmiye) -6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (11.06.2014 tarih, 11671 yevmiye) -6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (11.06.2014 tarih, 11670 yevmiye) -6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (11.06.2014 tarih, 11669 yevmiye) -6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (11.06.2014 tarih, 11668 yevmiye) -6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır. (11.06.2014 tarih, 11667 yevmiye) -Otopark bedeline iliĢkin taahhütname bulunmaktadır. (25.02.2013 tarih, 3494

yevmiye)

ġerhler Hanesinde: Tüm taĢınmazlar üzerinde müĢterek;

-Tamamında/........hissesinde kat karĢılığı inĢaat hakkı vardır. (12.11.2014 tarih, 21174 yevmiye)

-Ġcrai Haciz: Ġstanbul 1. Ġcra Dairesi nin 30/01/2025 tarih 2025/951 sayılı Haciz Yazısı sayılı yazıları ile 380376.62 TL bedel ile Alacaklı: Nazım Arat lehine haciz iĢlenmiĢtir. (30.01.2025 tarih, 3475 yevmiye)

33 nolu taĢınmaz üzerinde;

-Ġcrai Haciz: Bakırköy 14. Ġcra Dairesi nin 13/05/2024 tarih 2023/2377 sayılı Haciz Yazısı sayılı yazıları ile 458837.78 TL bedel ile Alacaklı : Ersan Ağbaba lehine haciz iĢlenmiĢtir. (13.05.2024 tarih, 12760 yevmiye)

-Ġcrai Haciz: Ġstanbul 30. Ġcra Dairesi nin 29/05/2024 tarih 2024/14991 sayılı Haciz Yazısı sayılı yazıları ile 16517.53 TL bedel ile Alacaklı : ġeref Demir lehine haciz iĢlenmiĢtir. (29.05.2024 tarih, 14612 yevmiye)

Hak ve Mükellefiyetler Hanesinde:

-Herhangi bir hak ve mükellefiyet kaydı bulunmamaktadır.

Rehinler Hanesinde:

-Herhangi bir rehin kaydı bulunmamaktadır.

Tapu kayıtlarında Zincir Gayrimenkul GeliĢtirme A.ġ adına

-Tamamında/........hissesinde kat karĢılığı inĢaat hakkı vardır. (12.11.2014 tarih, 21174 yevmiye)Ģerhi olduğu görülmüĢtür.

*Bu Ģerh taĢınmazın mülkiyeti açısından sorun yaratacak niteliktedir. *Tarafımıza bu sözleĢme ile ilgili herhangi bir belge ulaĢtırılmamıĢtır.

Söz konusu taĢınmazın edinme tarihi ve üzerindeki takyidatlara bakıldığında 06/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununun 48 nci ve 49 uncu maddelerine dayanılarak düzenlenmiĢ Gayrimenkul Yatırım Ortaklarına ĠliĢkin Esaslar Tebliğinin 22. Maddesine göre GYO bünyesine alındığı, 30. Maddesine göre ise ipotek veya diğer sınırlı ayni haklar tesis edildiği anlaĢılmıĢtır. Konu taĢınmaz üzerinde bulunan diğer kısıtlayıcı Ģerhler taĢınmaz Ģirket portföyündeyken, Ģirketin ticari faaliyetlerinde yaĢanan olumsuzluklar nedeni ile konulmuĢtur. TaĢınmazların takyidatlar açısında bakıldığında GYO bünyesinde bulunması uygun değildir. Ancak kısıtlayıcı Ģerhler taĢınmazın devredilmesine engeldir. Bu Ģerhler kalktığında taĢınmaz devredilebilir nitelik kazanacaktır.

3.3 Gayrimenkul ile Ġlgili Varsa, Son Üç Yıllık Dönemde GerçekleĢen Alım Satım ĠĢlemlerine ve Gayrimenkulün Hukuki Durumunda Meydana Gelen DeğiĢikliklere (Ġmar Planında Meydana Gelen DeğiĢiklikler, KamulaĢtırma ĠĢlemleri vb.) ĠliĢkin Bilgi

Söz konusu taĢınmazın 1/1 hissesi 14.03.2023 tarih 7568 yevmiye "Tüzel KiĢiliklerin Unvan DeğiĢikliği" iĢlemi ile "YeĢil DönüĢüm ĠnĢaat Anonim ġirketi" Adına, tescilli olup diğer hissedar bilgileri tapu kaydında belirtilmiĢtir.

3.4 Gayrimenkulün ve Bulunduğu Bölgenin Ġmar Durumuna ĠliĢkin Bilgiler

Kâğıthane Ġlçe Belediyesi Ġmar ve ġehircilik Müdürlüğünden alınan bilgiye göre taĢınmazların bulunduğu parsel 21.07.2008 onay tarihli 1/1000 Ölçekli Kağıthane 6. Etap Uygulama Ġmar Planı kapsamında BitiĢik Nizam, 4 kata müsaadeli, "Konut Alanı" içerisinde kalmaktadır. TaĢınmaz net imar parselidir.

Plan Notuna göre; Planda (R) Sembolü İle Gösterilen Alanlarda; Öncelikle %30 artış oranı dikkate alınmadan bu planda belirlenmiş yapılaşma şartlarına göre ilgili ada, parsel ve/veya parsellerin inşaat m² hakkı hesaplanır. planda (r) sembolü ile gösterilmiş olan ve kat adedi verilmiş olan alanlarda %30 artışa esas olacak inşaat m2 hakkı hesaplanırken; binada iskan edilecek alanlar esas alınır. binada iskan edilmeyecek alanlar inşaat m2 hakkına dahil edilemez ve %30 artış hesaplarına konu edilemez. buna göre bulunan inşaat m2 hakkı %30 oranında artırılarak uygulamaya esas olacak yeni inşaat m2 miktarı bulunur.

*İmar kanunu 23. maddesine tabıdır. *20.02.2002 tarihli Kâğıthane Belediyesi imar alanları ve yerleşime uygunluk haritaları ve onanlı raporda UA (uygun alan) *bölgesinde kalmakta olup projelendirme aşamasında zemin etüt raporu alınacaktır.

Parsel, belediye sınırları içinde, 1/1000 ölçekli imar planı kapsamında, parselasyonu ve 18. Madde uygulaması yapılmıĢ, net parsel olup parsel alanında baĢkaca bir kesinti yapılması söz konusu değildir.

Değerlemesi yapılan taĢınmazların bulunduğu ada-parsel bazında yerinin doğruluğunun tespiti TKGM nin parsel sorgu sisteminde ve Ġstanbul ili, Kağıthane ilçe belediyesindeki imar paftasına göre yapılmıĢtır.

Ayrıca değerleme konusu taĢınmazların bulunduğu bölgede kentsel dönüĢüm projesi bulunmadığı ve bölgenin riskli alan sınırları içerisinde kalmadığı bilgisi görevli memur tarafından sözlü olarak verilmiĢtir.

3.5 Gayrimenkul için AlınmıĢ Durdurma Kararı, Yıkım Kararı, Riskli Yapı Tespiti vb. Durumlara Dair Açıklamalar

Söz konusu taĢınmazlar için alınmıĢ olan herhangi bir olumsuz karar bulunmamaktadır.

TaĢınmazların tapu kayıtlarında yer alan "6306 Sayılı Kanun gereğince riskli yapıdır" beyanları eski yapılara ait olduğu tespit edilmiĢtir.

3.6 Gayrimenkule ĠliĢkin Olarak YapılmıĢ SözleĢmelere (Gayrimenkul SatıĢ Vaadi SözleĢmeleri, Kat KarĢılığı ĠnĢaat SözleĢmeleri ve Hasılat PaylaĢımı SözleĢmeler vb.) ĠliĢkin Bilgiler

Tapu kayıtlarında Zincir Gayrimenkul GeliĢtirme A.ġ adına

-Tamamında/........hissesinde kat karĢılığı inĢaat hakkı vardır. (12.11.2014 tarih, 21174 yevmiye)Ģerhi olduğu görülmüĢtür.

Bu Ģerh taĢınmazın mülkiyeti açısından sorun yaratacak niteliktedir.

Tarafımıza bu sözleĢme ile ilgili herhangi bir belge ulaĢtırılmamıĢtır.

3.7 Gayrimenkuller ve Gayrimenkul Projeleri için AlınmıĢ Yapı Ruhsatlarına, Tadilat Ruhsatlarına, Yapı Kullanım Ġzinlerine ĠliĢkin Bilgiler ile Ġlgili Mevzuat Uyarınca Alınması Gerekli Tüm Ġzinlerin Alınıp Alınmadığına ve Yasal Gerekliliği Olan Belgelerin Tam ve Doğru Olarak Mevcut Olup Olmadığı Hakkında Bilgi

Kağıthane Ġlçe Belediyesi Ġmar Müdürlüğü"nden yapılan araĢtırmada değerleme konusu taĢınmazlar için alınmıĢ olan;

• 24.03.2016 tarih ve 2/58 sayılı yeni yapı ruhsatı,(129 BB, 23 Kat, 15.768,91 m² inĢaat alanı)

• 14.07.2016 tarih ve 4/68 sayılı tadilat ruhsatı, (143 BB, 21 Kat, 14.594,23 m² inĢaat alanı)

• 30.05.2017 tarih ve 3/90 isim değiĢikliği ruhsatı, (143 BB, 21 Kat, 14.594,93 m² inĢaat alanı)

• 27.07.2020 tarih ve 2/27 sayılı tadilat ruhsatı, (147 BB, 21 Kat, 14.708,96 m² inĢaat alanı)

Yapı kullanım izin belgesi bulunmamaktadır.

Söz konusu taĢınmazların Yapı kullanım izin belgesi alıp Kat Mülkiyetine geçmesi gerekmektedir.

Yapılan dosya incelemesinde herhangi bir olumsuz karar veya tutanağa rastlanmamıĢtır.

3.8 Değerlemesi Yapılan Projeler ile Ġlgili Olarak, 29/6/2001 Tarih ve 4708 Sayılı Yapı Denetimi Hakkında Kanun Uyarınca Denetim Yapan Yapı Denetim KuruluĢu (Ticaret Unvanı, Adresi vb.) ve Değerlemesi Yapılan Gayrimenkul ile Ġlgili Olarak GerçekleĢtirdiği Denetimler Hakkında Bilgi

Kağıthane Ġlçe Belediyesi Ġmar Müdürlüğü"nden yapılan araĢtırmada söz konusu taĢınmazların bulunduğu sitenin yapı denetimlerinin Eksenel Yapı Denetim LTD. ġTĠ. tarafından yapılmaktadır. Kağthane Belediyesi Ġmar Müdürlüğü"nde yapılan incelemelerde proje ile ilgili yapı denetimi açısından herhangi bir olumsuz durumun bulunmadığı bilgisi edinilmiĢtir.

3.9 Eğer Belirli Bir Projeye Ġstinaden Değerleme Yapılıyorsa, Projeye ĠliĢkin Detaylı Bilgi ve Planların ve Söz Konusu Değerin Tamamen Mevcut Projeye ĠliĢkin Olduğuna ve Farklı Bir Projenin Uygulanması Durumunda Bulunacak Değerin Farklı Olabileceğine ĠliĢkin Açıklama

Değerleme çalıĢması 27.07.2020 tarih ve 2/27 Sayılı tadilat ruhsatlarına esas onaylı mimari projeleri esas alınarak hazırlanmıĢtır. TaĢınmazlar için takdir edilen değerler tamamen esas alınan bu proje dikkate alınarak belirlenmiĢ olup farklı bir mimari proje uygulanması durumunda değiĢiklik gösterebilecektir.

3.10 Varsa, Gayrimenkulün Enerji Verimlilik Sertifikası Hakkında Bilgi

Değerleme konusu taĢınmazların yer aldığı 6087 ada 13 parsel için 31.01.2026 tarihinde düzenlenmiĢ ve 31.01.2026 tarihine kadar geçerli 54568101COGAE numaralı ve B sınıfı enerji kimlik belgesi bulunmaktadır

BÖLÜM 4

GAYRĠMENKULÜN FĠZĠKĠ ÖZELLĠKLERĠ

4.1 Gayrimenkulün Bulunduğu Bölgenin Analizi ve Kullanılan Veriler

Ġstanbul Ġli:

Ġstanbul, Türkiye'de Marmara Bölgesi'nde yer alan ve Ġstanbul ilinin merkezi olan Ģehirdir. Ekonomik, tarihî ve sosyokültürel açıdan önde gelen Ģehirlerden biridir. ġehir, iktisadi büyüklük açısından dünyada 34. sırada yer alır. Nüfuslarına göre Ģehirler listesinde belediye sınırları göz önüne alınarak yapılan sıralamaya göre Türkiye ve Avrupa'da birinci, dünyada ise altıncı sırada yer almaktadır.

Ġstanbul Türkiye'nin kuzeybatısında, Marmara kıyısı ve Boğaziçi boyunca, Haliç'i de çevreleyecek Ģekilde kurulmuĢtur. Ġstanbul kıtalararası bir Ģehir olup, Avrupa'daki bölümüne Avrupa Yakası veya Rumeli Yakası, Asya'daki bölümüne ise Anadolu Yakası veya Asya Yakası denir. Tarihte ilk olarak üç tarafı Marmara Denizi, Boğaziçi ve Haliç'in sardığı bir yarımada üzerinde kurulan Ġstanbul'un batıdaki sınırını Ġstanbul Surları oluĢturmaktaydı. GeliĢme ve büyüme sürecinde surların her seferinde daha batıya ilerletilerek inĢa edilmesiyle dört defa geniĢletilen Ģehrin 39 ilçesi vardır. Sınırları içerisinde ise büyükĢehir belediyesi ile birlikte toplam 40 belediye bulunmaktadır.

Dünyanın en eski Ģehirlerinden biri olan Ġstanbul, 330-395 yılları arasında Roma Ġmparatorluğu, 395-1204 yılları arasında Bizans Ġmparatorluğu, 1204-1261 yılları arasında Latin Ġmparatorluğu,1261-1453 yılları arasında tekrar Bizans Ġmparatorluğu ve son olarak 1453-1922 yılları arasında Osmanlı Ġmparatorluğu'na baĢkentlik yaptı. Ayrıca Ġstanbul, Hilâfetin Osmanlı Ġmparatorluğu'na geçtiği 1517'den kaldırıldığı 1924'e kadar Ġslam dünyasının da merkezi oldu.

Son yıllarda ortaya çıkartılan arkeolojik bulgularla insanlık tarihine iliĢkin önemli bilgiler elde edilmiĢtir. Yarımburgaz Mağarası'ndan çıkarılan taĢ aletlerle, ilkel insan izlerinin 400.000 yıl öncesine dayandığı ortaya çıkmıĢtır. Anadolu Yakası'nda yürütülen kazı çalıĢmaları ve bunlara bağlı araĢtırmalar, Ģehirde tarım ve hayvancılığa dayalı ilk yerleĢik insan topluluğunun MÖ 5500'lere tarihlenen Fikirtepe Kültürü olduğunu göstermiĢtir. Bu arkeolojik bulgular yalnızca Ġstanbul'un değil, tüm Marmara Bölgesi'nin en eski insan izleridir. Ġstanbul sınırları içinde kent bazında ilk yerleĢimler ise Anadolu Yakası'nda Kalkedon (Kadıköy); Avrupa Yakası'nda Byzantion'dur. Cumhuriyet dönemi öncesinde egemenliği altında olduğu devletlere yüzlerce yıl baĢkentlik yapan Ġstanbul, 13 Ekim 1923 tarihinde baĢkentin Ankara'ya taĢınmasıyla bu özelliğini yitirmiĢ; ancak ülkenin ticaret, sanayi, ulaĢım, turizm, eğitim, kültür ve sanat merkezi olmaya devam etmiĢtir.

Karadeniz ile Marmara Denizi'ni bağlayan ve Asya ile Avrupa'yı ayıran Ġstanbul Boğazı'na ev sahipliği yapması nedeniyle, Ġstanbul'un jeopolitik önemi oldukça yüksektir. Bugün tamamına yakını doldurulmuĢ olan ya da kaybolan doğal limanları vardır. Bu özellikleri yüzünden bölge toprakları üzerinde uzun süreli egemenlik anlaĢmazlıkları ve savaĢlar yaĢanmıĢtır. BaĢlıca akarsular Riva, Kâğıthane ve Alibey dereleridir. Ġl toprakları az engebelidir ve en yüksek noktası Kartal ilçesindeki Aydos Tepesi'dir. Ġldeki baĢlıca doğal göller Büyükçekmece, Küçükçekmece ve Durusu gölleridir.

Kağıthane Ġlçesi:

Kâğıthane, Ġstanbul iline bağlı bir ilçedir. Kuzeyde Sarıyer, kuzeydoğuda BeĢiktaĢ, doğu ve güneyde ġiĢli, güneybatıda Beyoğlu ve batıda Eyüpsultan ile çevrilidir. Ġlçenin, Kâğıthane Deresi'nin sona erdiği kısmında Haliç'e kısa bir kıyısı vardır. Arazi yapısı engebeli olup, derelerden ve vadilerden oluĢmuĢtur. Bu bölgeler yerleĢim alanı olarak kullanılmaktadır.

1955 nüfus sayımında nüfusu 3.084 olarak tespit edilen Kâğıthane nüfusundaki büyük geliĢme 1955 yılından sonra baĢlamıĢtır.

Kâğıthane sınırları içinde yerleĢme merkezde baĢlamıĢsa da burada fazla geliĢme göstermeden Çağlayan, Çeliktepe ve devamı olan Sultan Selim sırtlarında yoğun bir Ģekilde yerleĢmeler baĢlamıĢtır.

Ġlçe nüfusunun büyük bir kısmını Anadolu'dan Ġstanbul'a çalıĢmaya göç eden insanlardan oluĢmaktadır. Ġlçede hızlı bir yapılaĢma görülmekle beraber, inĢaata açık arazilerin sınır seviyesine yaklaĢması nedeniyle 1960'lardan 2000'li yıllara kadar gözlenen büyük nüfus artıĢ hızı 2000'lerden beri gerilemektedir. Kâğıthane ilçesi Ġstanbul'un ġiĢli ilçesinin Merkez Bucağı'na bağlı köy statüsündeyken, 8 Temmuz 1987 Tarih ve 19507 sayılı Resmî Gazetede yayımlanan 3392 sayılı Kanunla ġiĢli ilçesinden ayrılarak müstakil bir ilçe olarak kurulmuĢtur. 8 Ağustos 1988 tarihinde kaymakamlığın ve diğer resmî dairelerin kurulması ile hizmet vermeye baĢlamıĢtır. 26 Mart 1989 tarihinde yapılan mahalli idareler seçimleri ile belediye baĢkanlığı oluĢturulmuĢtur.

Ġstanbul Boğazı'nı Boğaziçi ve Fatih Sultan Mehmet köprüleriyle aĢan otoyollar, Kağıthane ilçesinden geçer. Bunlardan O-1 Otoyolu güneyde ġiĢli Ġlçesi'yle sınır oluĢturur. O-2 Otoyolu ise Kağıthane ilçesinin kuzey kesiminde doğu-batı doğrultusunda izler. Okmeydanı ve Hasdal kavĢakları arasında uzanan bir baĢka otoyol da O-1 ve O-2 otoyollarını birbirine bağlar. Yeni havalimanını merkeze bağlayan iki otoyoldan biri Kemerburgaz ve Göktürk üzerinden Hasdal mevkiinde O-2'ye (TEM) entegre olmaktadır.

4.2 Mevcut Ekonomik KoĢulların, Gayrimenkul Piyasasının Analizi, Mevcut Trendler ve Dayanak Veriler ile Bunların Gayrimenkulün Değerine Etkileri

Dünya Geneli Ekonomik Görünüm

Dünya genelinde salgın hastalık ve bölgesel savaĢlar sebebiyle yaĢanan dalgalanmalar, ekonomik göstergeleri derinden etkilemiĢtir. 8.2 milyar insan nüfusuna ulaĢan dünyada Afrika kıtasında %2, Amerika ve Asya kıtasında %1 nüfus artıĢı gözlemlenirken Avrupa kıtasında nüfus artıĢı yatay seyretmiĢtir. Doğum oranlarının düĢüklüğü ekonomik faaliyetlerin de azalmasına etki oluĢturmuĢtur.Küresel enflasyon göstergeleri incelendiğinde nüfus artıĢının yanı sıra bölgesel savaĢlar ve salgın hastalık sonrası yaĢanan resesyon dönemi henüz tam olarak atlatılamamıĢtır.

Verilere göre ABD ve Çin ekonomilerinin AB ekonomisinin üzerinde performans göstermiĢtir. Buna karĢın ekonomik ambargolar ve çeĢitli vergilendirmeler ile Çin"in ekonomik faaliyetlerinin daraldığı, %5,4 büyüme yakalamasına karĢın bütçesinin GSYĠH"ya oranı -%5,8 olarak kayıtlara geçmiĢtir.

YaĢanan bu geliĢmeyi gayrimenkul sektöründeki kriz ve inĢaat Ģirketlerinin finansal krize girmesi takip etmiĢtir. Rusya"nın Ukrayna ile olan savaĢından dolayı ülkelerin Rusya"ya uyguladığı yaptırımlar sadece Rusya"nın ekonomisini etkilemekle kalmamıĢ, özellikle doğalgaz tedariki baĢta Almanya olmak üzere tüm AB ülkelerinin enerji fiyatlarından kaynaklı maliyet artıĢları yaĢamasına sebep olmuĢtur.

Covid salgını sonrası resesyona giren ve ekonomik faaliyetlerini toparlamaya çalıĢan AB"nin maliyetlerindeki bu artıĢ rekabet Ģansını zayıflattığı gibi ithalat süreçlerinde de tasarrufa gitmesine sebep olmuĢ, AB ile yoğun ticari faaliyet yürüten diğer ülkelerin de ekonomik olarak süreçten etkilenmesine sebep olmuĢtur.

Kuzey Afrika ve Ortadoğu için Suriye iç savaĢının bitmesi olumlu bir etki yaratmıĢ olmakla beraber Ġsrail ile Filistin arasında yaĢanan savaĢ bölgedeki istikrarın negatif yönde etkilenmesine sebep olmuĢtur. Özellikle Gazze"de yaĢanan insanlık dramı tüm dünya ülkeleri tarafından tepkiyle karĢılanmıĢ, bölgenin istikrara kavuĢmasına yönelik beklentileri negatif etkilemiĢtir.

ABD"nin baĢkanlık seçimleri sonrası yeniden iktidara gelen Trump yönetiminin baĢta Çin olmak üzere birçok ülkeye uygulamaya baĢladığı gümrük verileri ve çeĢitli yaptırımlar, yatırımcıların baĢta geliĢmekte olan ülkeler olmak üzere birçok ülkeye yatırım yapmasına engel oluĢturmaya baĢlamıĢtır. Meksika ile yaĢanan düzensiz göçmen krizi ve Kanada ile yaĢanan sınır anlaĢmazlıkları vergisel bir cezalandırma sistemi ile çözülmeye çalıĢılmaktadır. Rusya ile Ukrayna arasındaki savaĢın akıbetini belirlemek üzere uzlaĢtırıcı rol üstlenen Trump yönetimi henüz bu noktada bir baĢarı kaydedemezken dünya deniz ticaretinin önemli denizlerinde ve körfezlerinde yaĢanan terör saldırılarına karĢı da etkili bir adım atamamıĢtır.

Bu geliĢmelere karĢın teknoloji alanında yaĢanan geliĢmeler ve yapay zeka sistemlerinin yarattığı etki yatırımcıların ilgisini çekmiĢ, bu alanda yatırım yapan birçok firmaya çeĢitli alanlarda yatırımlar yapılmaya baĢlanmıĢtır. Bazı kayıtlara göre dünyanın en büyük 10 Ģirketinin 7"sinin teknoloji tabanlı Ģirketlerden oluĢması da bunun bir etkisi olarak görülmektedir. ABD tarafından 500 milyar USD"ye mal olacağı belirtilen Stargate projenin duyurulduğu günün hemen ardından Çin"de faaliyet gösteren bir Ģirketin yaklaĢık 6 milyon USD bütçeyle hayata geçirdiğini duyurduğu yapay zeka aracı, bu alandaki proje maliyetlerini tartıĢmaya açmıĢ ve yatırımcıların tercihlerini yeniden değerlendirmesine sebep olmuĢtur. ABD borsalarında ciddi düĢüĢe sebep olan olayın ardından Çin menĢeili yapay zeka sisteminin güvenlik ve efektif kullanım imkanı tartıĢma konusu olmuĢ, projenin belirtilen maliyetlerin çok üzerinde gerçekleĢmesine rağmen düĢük bütçe ile gerçekleĢtirilmiĢ gibi sunulduğu iddia edilmiĢtir.

GeliĢmekte olan ülkelerin ekonomik belirsizlikler içerisinde düĢük performans seyretmesi beklenirken son 5 yıllık büyüme verilerine göre en iyi büyüme performansını Ruanda göstermiĢtir. Afrika kıtasının dünyaya açılan kapısı olma görevini üstlenen yaklaĢık 26 bin m² yüzölçümüne sahip Ruanda, yaklaĢık 14.4 milyon nüfusuyla %8.2 büyüme performansı elde etmiĢtir. En yakın rakibi Hindistan %6,40 ve Zambiya %5.80 büyüme ile onu takip etmiĢtir.

Türkiye Geneli Ekonomik Görünüm

Ülkemiz, covid salgını sonrası yaĢanan ekonomik problemi atlatmak için faiz indirimlerini esas alan bir ekonomik modele geçiĢ yapmıĢ, 2023 yılındaki genel seçimler sonrasında klasik iktisadi teoremler benimsenerek faiz politikasında değiĢikliğe gidilmiĢtir. Bu ara dönemde yaĢanan ekonomik kayıplar sebebiyle enflasyon uzun yıllar sonra yükselmiĢ ve Dünya"nın en yüksek 2. enflasyonuna sahip ülkesi konumuna gelmemize sebep olmuĢtur.

TÜĠK tarafından yayımlanan verilere göre TÜFE'deki (2003=100) değiĢim 2025 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre %5,03, bir önceki yılın Aralık ayına göre %5,03, bir önceki yılın aynı ayına göre %42,12 ve on iki aylık ortalamalara göre %56,35 olarak gerçekleĢmiĢtir. Ana harcama grupları itibarıyla 2025 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre azalan ana grup %- 5,17 ile giyim ve ayakkabı olmuĢ, buna karĢılık; 2025 yılı Ocak ayında bir önceki aya göre artıĢın en yüksek olduğu ana grup ise %23,57 ile sağlık olmuĢtur.

Verilere göre dünya ülkeleri arasında son 1 yılda enflasyon oranı Arjantin"de %117,80 olurken ülkemizde %42,12 ve bizi takip eden Zimbabve"de %37,20 olarak kayıtlara geçmiĢtir. Özellikle gıda ve konut kirası yönünden baskılanan enflasyon, bu kalemlerdeki artıĢın hala yüksek olması sebebiyle zayıf bir düĢüĢ performansı göstermektedir.

TCMB tarafından yayımlanan konut fiyat endeksi incelendiğinde 2024 yılında nominal %29,40 artıĢ olduğu belirtilirken TÜFE ile indirgenmiĢ reel fiyatlarda -%10,4 oranında negatif yönlü değiĢim olduğu belirtilmiĢtir. Verilere göre son 5 yıl içerisinde Türkiye"nin konut fiyat endeksi %1.189,67 artıĢ gösterirken en yakın rakibimiz olan Yeni Zelanda"da %24,63 oranında artıĢ gözlemlenmiĢtir. Konut fiyatlarındaki yüksek artıĢ kiralara etki etmiĢ, ülke genelinde kira fiyatlarında beklenenin üzerinde artıĢlar yaĢanmıĢtır. Hükümetimizce önlem olarak alınan ve 2 yıl uygulanan %25 oranındaki kira artıĢ sınırı yapılan araĢtırmalara göre ülke genelinde pek uygulanmamıĢ, artıĢlar %100"e yakın hatta bunun üzerinde oranlarla gerçekleĢtirilmiĢtir.

TÜĠK tarafından yayımlanan konut satıĢ istatistiklerine bakıldığında; Türkiye genelinde konut satıĢları 2024 yılında bir önceki yıla göre %20,6 oranında artarak 1 milyon 478 bin 25 olmuĢtur. Konut satıĢları Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %53,4 oranında artarak 212 bin 637 olarak gerçeklemiĢtir. ipotekli konut satıĢları ise Aralık ayında bir önceki yılın aynı ayına göre %285,3 oranında artarak 23 bin 277 olmuĢtur. 2024 yılında gerçekleĢen ipotekli konut satıĢları ise bir önceki yıla göre %10,8 oranında azalarak 158 bin 486 olmuĢtur. Toplam konut satıĢları içinde ipotekli satıĢların payı Aralık ayında %10,9 ve 2024 yılında %10,7 olarak gerçekleĢmiĢtir. Aralık ayında 5 bin 980; 2024 yılında ise 38 bin 62 ipotekli konut satıĢı, ilk el olarak gerçekleĢmiĢtir. Bu veriler dikkate alındığında, özellikle konut amaçlı üretim yapmak isteyen geliĢtiriciler için pazarda bir hareketlilik olduğu söylenebilir durumdadır.

Yakın zamanda evden çalıĢma Ģartlarının kademeli olarak kaldığırılacağı varsayıldığında kiralık konut ve ofis sektörünün arzında bir artıĢ olacağı gibi talebin de bu arzı dengeleyeceği düĢünülmektedir.

4.3 Değerleme ĠĢlemini Olumsuz Yönde Etkileyen veya Sınırlayan Faktörler

Söz konusu taĢınmaz için alınan 04.03.2025 tarihli Tapu Kayıt Bilgisi belgesine göre devredilmesini kısıtlayan ve mülkiyeti üzerinde sorun yaratacak Ģerhler bulunmakta olup 05.03.2025 tarihinde belediyede yapılan araĢtırmada imar durumuna göre herhangi bir sorun bulunmamaktadır. 05.03.2025 tarihinde mahallinde yapılan araĢtırmada fiziki olarak değerleme iĢlemini olumsuz yönde etkileyen bir faktör bulunmamaktadır.

4.4 Değerlemede Kullanılan Varsayımlar

Değerlemede, herhangi bir varsayım kullanılmamakla birlikte, karĢılaĢtırılan emsaller özellikle bölgeden ve aynı imar durumu içinde olanlardan seçilmiĢ ve bu parsellerin bu hali ile piyasadaki satıĢ rakamları dikkate alınmıĢtır.

4.5 Gayrimenkulün Fiziki, Yapısal, Teknik ve ĠnĢaat Özellikleri

TaĢınmazın Bulunduğu Ana Gayrimenkulün Özellikleri;

Değerleme konusu taĢınmazların yer aldığı ana gayrimenkul Ġstanbul Ġli, Kağıthane Ġlçesi, Merkez mahallesi 6083 Ada 13 parsel üzerinde yer almakta olup 1.068,72 m2 alana sahip arsa üzerine ayrık nizamda inĢa edilmiĢ bir yapıdır. Ana yapı 6 bodrum + zemin + 14 normal kattan ibarettir. Ana taĢınmaz dıĢ cephe boyalı olup giriĢ kapısı otomatik kapıdır.

• 1. Bodrum Kat: Su deposu, tesisat odası, kazan dairesi
• 2,3,4,5. Bodrum Kat: Otopark hacimleri
• 1. Bodrum Kat: sığınak, wc, tesisat odaları
• Zemin Kat: 2 dükkan, 1 dükkan deposu, bina giriĢi
• 1. Kat: 1 dükkan, kapıcı dairesi, 6 mesken
• 1. Kat: 1 dükkan, 6 mesken,
• 1. Kat: 10 mesken
• 1. Kat: 11 mesken
• 1. Kat: 10 mesken
• 1. Kat: 11 mesken
• 1. Kat: 11 mesken
• 1. Kat: 12 mesken
• 1. Kat: 11 mesken
• 1. Kat: 12 mesken
• 1. Kat: 11 mesken
• 1. Kat: 12 mesken
• 1. Kat: 11 mesken
• 1. Kat: 9 mesken

TaĢınmazların Özellikleri

33 BB: Değerleme konusu taĢınmaz mahallen ve projesine göre 1+1 dubleks Ģeklinde olup brüt kullanım alanı 34,8 m² dir.

40 BB: Değerleme konusu taĢınmaz mahallen ve projesine göre 1+1 s Ģeklinde olup brüt kullanım alanı 34,8 m² dir.

81 BB: Değerleme konusu taĢınmaz mahallen ve projesine göre 2+1 Ģeklinde olup brüt kullanım alanı 47,2 m² dir.

		SIRA ADA PARSEL	BB	KAT	NİTELİK	BRÜT ALAN
1	6087	13	33	4	KONUT	34,8
2	6087	13	40	5	KONUT	34,8
3	6087	13	81	9	KONUT	47,2

4.6 Varsa, Mevcut Yapıyla veya ĠnĢaatı Devam Eden Projeyle Ġlgili Tespit Edilen Ruhsata Aykırı Durumlara ĠliĢkin Bilgiler

Kağıthane Ġlçe Belediyesi Ġmar Müdürlüğü"nden yapılan araĢtırmada değerleme konusu taĢınmazlar için alınmıĢ olan;

• 24.03.2016 tarih ve 2/58 sayılı yeni yapı ruhsatı,(129 BB, 23 Kat, 15.768,91 m² inĢaat alanı)

• 14.07.2016 tarih ve 4/68 sayılı tadilat ruhsatı, (143 BB, 21 Kat, 14.594,23 m² inĢaat alanı)

• 30.05.2017 tarih ve 3/90 isim değiĢikliği ruhsatı, (143 BB, 21 Kat, 14.594,93 m² inĢaat alanı)

• 27.07.2020 tarih ve 2/27 sayılı tadilat ruhsatı, (147 BB, 21 Kat, 14.708,96 m² inĢaat alanı)

Yapı kullanım izin belgesi bulunmamaktadır. Söz konusu taĢınmazların Yapı kullanım izin belgesi alıp Kat Mülkiyetine geçmesi gerekmektedir.

Yapılan dosya incelemesinde herhangi bir olumsuz karar veya tutanağa rastlanmamıĢtır.

4.7 Ruhsat AlınmıĢ Yapılarda Yapılan DeğiĢikliklerin 3194 Sayılı Ġmar Kanunu'nun 21.Maddesi Kapsamında Yeniden Ruhsat Alınmasını Gerektirir DeğiĢiklikler Olup Olmadığı Hakkında Bilgi

Herhangi bir değiĢiklik bulunmamaktadır.

4.8 Gayrimenkulün Değerleme Tarihi Ġtibarıyla Hangi Amaçla Kullanıldığı, Gayrimenkul Arsa veya Arazi Ġse Üzerinde Herhangi Bir Yapı Bulunup Bulunmadığı ve Varsa, Bu Yapıların Hangi Amaçla Kullanıldığı Hakkında Bilgi

Değerleme konusu gayrimenkuller "Konut" niteliğinde olup taĢınmazların onaylı mimari projesindeki yerlerinde, alan ve kullanım amacı olarak projeleri ile uyumlu olarak inĢa edildikleri varsayılmıĢtır. Söz konusu taĢınmazlar ve içinde yer aldığı bina amacına uygun olarak kullanılmaktadır.

BÖLÜM 5

KULLANILAN DEĞERLEME YÖNTEMLERĠ

5.1 Pazar YaklaĢımı ile UlaĢılan Sonuçlar

5.1.a. Pazar YaklaĢımını Açıklayıcı Bilgiler, Konu Gayrimenkulün Değerlemesi için Bu YaklaĢımın Kullanılma Nedeni

Değerleme iĢlemi yapılacak olan gayrimenkullerin; mevcut pazarda benzer özellikler taĢıyan ve yeni satılmıĢ olan gayrimenkullerle karĢılaĢtırılması, uygun karĢılaĢtırma iĢlemlerinin uygulanması ve karĢılaĢtırılabilir satıĢ fiyatlarında çeĢitli düzeltmelerin yapılması bu yaklaĢımda izlenen prosedürlerdir. Bulunan emsaller lokasyon, görülebilirlik, fonksiyonel kullanım, büyüklük, imar durumu ve emsali gibi kriterler dahilinde karĢılaĢtırılarak değerleme analizleri yapılır. Piyasa değeri yaklaĢımı; yaygın ve karĢılaĢtırılabilir emsallerin olması durumunda en çok tercih edilen metottur.

Arsa/arazi türündeki gayrimenkul değerlemesinde en güvenilir ve gerçekçi yaklaĢım piyasa değeri yaklaĢımıdır. Bu değerleme yönteminde bölgede değerlemesi istenilen gayrimenkulle ortak temel özelliklere sahip karĢılaĢtırabilir örnekler incelenir.

Piyasa Değeri YaklaĢımı aĢağıdaki varsayımlara dayanır.

• Analiz edilen gayrimenkulün türü ile ilgili olarak mevcut bir pazarın varlığı peĢinen kabul edilir.
• Bu piyasadaki alıcı ve satıcıların gayrimenkul hakkında oldukça iyi düzeyde bilgi sahibi olduğu ve bu nedenle zamanın önemli bir faktör olmadığı kabul edilir.
• Gayrimenkulün piyasada makul bir satıĢ fiyatı ile makul bir süre için kaldığı kabul edilir.
• Seçilen karĢılaĢtırılabilir örneklerin değerlemeye konu gayrimenkul ile ortak temel özelliklere sahip olduğu kabul edilir.
• Seçilen karĢılaĢtırılabilir örneklere ait verilerin fiyat düzeltmelerinin yapılmasında günümüz sosyo - ekonomik koĢulların geçerli olduğu kabul edilir.

5.1.b. Fiyat Bilgisi Tespit Edilen Emsal Bilgileri ve Bu Bilgilerin Kaynağı

SATILIK KONUT EMSALLERĠ

Emsal 1: (Remax Gayrimenkul: 0 532 217 95 78) Değerleme konusu taĢınmazların bulunduğu binada 55 m² alanlı beyan edilen, 9. Katta yer alan 1+1 mesken için istenilen satıĢ bedeli 8.750.000 TL dir.

Emsal 2: (OTTO 34 Emlak: 0 532 208 62 22) Değerleme konusu taĢınmazların bulunduğu binada 86 m² alanlı beyan edilen, 13. Katta yer alan 2+1 mesken için istenilen satıĢ bedeli 17.000.000 TL dir.

Emsal 3: (ErtaĢ Gayrimenkul: 0 536 382 09 15) Değerleme konusu taĢınmazların bulunduğu bölgede 60 m² alanlı beyan edilen, 7. Katta yer alan 2+1 mesken için istenilen satıĢ bedeli 8.000.000 TL dir.

Emsal 4: (Remax Joker Gayrimenkul: 0 543 255 72 98) Değerleme konusu taĢınmazların bulunduğu binada 51 m² alanlı beyan edilen, 11. Katta yer alan 2+1 mesken için istenilen satıĢ bedeli 9.000.000 TL dir.

Emsal 5: (Levent Saphıre Gayrimenkul: 0 541 378 02 15) Değerleme konusu taĢınmazların bulunduğu bölgede 70 m² alanlı beyan edilen, 6. Katta yer alan 2+1 mesken için istenilen satıĢ bedeli 6.250.000 TL dir.

Emsal 6: (Lavite Emlak: 0 532 720 41 18) Değerleme konusu taĢınmazların bulunduğu binada 65 m² alanlı beyan edilen, 13. Katta yer alan 2+1 mesken için istenilen satıĢ bedeli 9.000.000 TL dir.

5.1.c. Kullanılan Emsallerin Sanal Ortamdaki Haritalarından ÇıkartılmıĢ, Değerlemeye Konu Gayrimenkule Yakınlığını Gösteren Krokiler

5.1.d. Emsallerin Nasıl Dikkate Alındığına ĠliĢkin Ayrıntılı Açıklama, Emsal Bilgilerinde Yapılan Düzeltmeler, Düzeltmelerin Yapılma Nedenine ĠliĢkin Detaylı Açıklamalar ve Diğer Varsayımlar

Yukarıda yer alan emsaller söz konusu taĢınmazlar ile aynı bölgede yer alan mesken vasıflı taĢınmazlar olup bu taĢınmazlardan alınan değerler söz konusu taĢınmazlara uygulanırken konumlarına, kullanım alanlarına, manzara ve kat Ģerefiyelerine göre düzeltmeler yapılmıĢtır.

5.1.e. Pazar YaklaĢımı ile UlaĢılan Sonuç (Sonuca UlaĢırken Yapılan Tüm Hesaplamaları Ġçerecek ġekilde)

				No. of Children College of Children Company of Children
	1	.	1000 0000 000	1000 000 000 0000 0000			1
	11 000 11 11 00000 11 11 000000 1100
	0				1		1
	1
----------------	1							------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
					------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	11	11.000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 0000 000 0000 0	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Yapılan araĢtırmalarda bulunan emsallere konum özellikleri ile ilgili düzeltmeler yapıldıktan sonra alınan ortalamaları sonucunda mesken ve ofis nitelikli taĢınmazların m² satıĢ fiyatı olarak yuvarlatılmıĢ olarak 190.000 TL bulunmuĢtur. Ancak bu rakam söz konusu taĢınmazlara uygulanırken ayıca katlarına ve cephelerine göre düzeltme yapılmıĢtır.

5.2 Maliyet YaklaĢımı ile UlaĢılan Sonuçlar

Değerlemede, bölgede benzer nitelikli satılık mesken bulunduğu için "Pazar Yöntemi"" kullanılmıĢtır. Örnek mülklerin konumları ve alanları göz önüne alınmıĢtır. Gayrimenkuller kat mülkiyetli Ofis niteliğinde olduğu için ""Maliyet OluĢumları Analizi Yöntemi"" kullanılmamıĢtır. Gayrimenkullerin bulundukları alanda yapılaĢmanın oldukça yeni baĢlamıĢ olması kat karĢılığı inĢaatların bulunmaması nedeni ile "Proje GeliĢtirme Yöntemi" kullanılmamıĢtır.

5.2.a. Maliyet YaklaĢımını Açıklayıcı Bilgiler, Konu Gayrimenkulün Değerlemesi için Bu YaklaĢımın Kullanılma Nedeni

Söz konusu taĢınmazlar kat irtifaklı mesken olması nedeni ile bu yöntem kullanılmamıĢtır.

5.2.b. Arsa Değerinin Tespitinde Kullanılan Emsal Bilgileri ve Bu Bilgilerin Kaynağı, Yapılan Düzeltmeler, Yapılan Diğer Varsayımlar ve UlaĢılan Sonuç

Konu gayrimenkullerin piyasa değerlerinin belirlenmesinde, sağlıklı veri elde edilebilecek emsaller pazarda yer aldığı ve konu mülkler bu yöntemin kullanılmasına uygun olduğu için Pazar Değeri YaklaĢımı değerleme çalıĢmasında kullanılmıĢtır.

Ġlgili emsaller 5.1.b baĢlığı altında, bu emsallerin krokileri 5.1.c baĢlığı altında, Emsal KarĢılaĢtırma Analizi ise 5.1.d baĢlığı altında detaylı olarak belirtilmiĢtir.

5.2.c. Yapı Maliyetleri ve Diğer Maliyetlerin Tespitinde Kullanılan Bilgiler, Bu Bilgilerin Kaynağı ve Yapılan Diğer Varsayımlar

Gayrimenkuller kat irtifaklı mesken olduğu için ""Maliyet OluĢumları Analizi Yöntemi"" kullanılmamıĢtır.

5.2.d. Maliyet YaklaĢımı ile UlaĢılan Sonuç (Sonuca UlaĢırken Yapılan Tüm Hesaplamaları Ġçerecek ġekilde)

Gayrimenkuller kat irtifaklı mesken olduğu için ""Maliyet OluĢumları Analizi Yöntemi"" kullanılmamıĢtır.

5.3 Gelir YaklaĢımı ile UlaĢılan Sonuçlar

5.3.a. Gelir YaklaĢımını Açıklayıcı Bilgiler, Konu Gayrimenkulün Değerlemesi için Bu YaklaĢımın Kullanılma Nedeni

Gelir kapitalizasyonu yaklaĢımında mülkün getireceği net gelir boĢ kalma, tahsilat kayıpları ve iĢletme giderleri iĢletme dönemi için analiz edilir. Değerleme uzmanı, gayrimenkulün gelecekte ortaya çıkabilecek faydalarını ve getirdiği net geliri kapitalize ederek bugünkü değerini belirler. Gelir kapitalizasyonu yaklaĢımında iki farklı metot bulunmaktadır.

Direkt Kapitalizasyonda; bir yıllık gelirin, gelir oranına bölünmesi ya da gelir katsayısıyla çarpılması sonucu değere ulaĢılır. ĠndirgenmiĢ Nakit AkıĢında ise; götürü bedeli uygulanarak gelir modeline yansıtılır, gelirler kabul edilebilir bir indirgeme oranı ile bugünkü değerine getirilerek gayrimenkulün değeri saptanır.

Bazı gayrimenkuller özellikleri itibarı ile geliĢtirileceği düĢünülerek değerlendirilmeleri gerekebilir. Bu durumda gayrimenkulün geliĢtirilmesi nedeni ile sağlayacağı net gelirler geliĢtirilmesi nedeni ile yapılacak giderlerden düĢülerek bulunan net gelirleri dikkate alınır, müteahhit karları da hesaba katılarak kabul edilebilir bir indirgeme oranı ile gayrimenkulün bugünkü değerine ulaĢılır. Değere esas teĢkil eden çalıĢmalar ve analizler uzmanda saklı kalır.

5.3.b. Nakit GiriĢ ve ÇıkıĢlarının Tahmin Edilmesinde Kullanılan Emsal Bilgileri, Bu Bilgilerin Kaynağı ve Yapılan Diğer Varsayımlar

Konu mülkler herhangi bir gelir getirme kapasitesine sahip olmadığı için değerlemede ""Gelir YaklaĢımı"" uygulanmamıĢtır.

5.3.c. Ġndirgeme/Ġskonto Oranının Nasıl Hesaplandığına ĠliĢkin Ayrıntılı Açıklama ve Gerekçeler

Değerlemede ""Gelir YaklaĢımı"" uygulanmamıĢtır.

5.3.d. Gelir YaklaĢımı ile UlaĢılan Sonuç (Sonuca UlaĢırken Yapılan Tüm Hesaplamaları Ġçerecek ġekilde)

Değerlemede ""Gelir YaklaĢımı"" uygulanmamıĢtır.

5.4.b. Hasılat PaylaĢımı veya Kat KarĢılığı Yöntemi Ġle Yapılacak Projelerde, Emsal Pay Oranları

Konu çalıĢma hasılat paylaĢımı veya kat karĢılığı yöntemi ile yapılacak bir proje çalıĢması değildir.

5.4.c. Üzerinde Proje GeliĢtirilen Arsaların BoĢ Arazi Ve Proje Değerleri

Konu çalıĢma üzerinde proje geliĢtirilen bir proje çalıĢması değildir. Bölgede üzerinde proje geliĢtirilen veya kat karĢılığı inĢa edilmiĢ/inĢa edilen arsalar bulunmamaktadır.

5.4.d. BoĢ Arazi ve GeliĢtirilmiĢ Proje Değeri Analizi ve Kullanılan Veri ve Varsayımlar Ġle UlaĢılan Sonuçlar

Konu çalıĢma boĢ arazi üzerinde geliĢtirilen bir proje çalıĢması değildir.

5.4.e. En Verimli ve En Ġyi Kullanım Değeri Analizi

Söz konusu taĢınmazlar kat irtifaklı mesken olup mevcut durumunun en etkin ve en verimli kullanım Ģekli olduğu kanaatine varılmıĢtır.

5.4.f. MüĢterek veya BölünmüĢ Kısımların Değerleme Analizi

Gayrimenkullerde müĢterek veya bölünmüĢ kısımlar bulunmamaktadır.

BÖLÜM 6

ANALĠZ SONUÇLARININ DEĞERLENDĠRĠLMESĠ VE GÖRÜġ

6.1 Farklı Değerleme Yöntemleri ile Analiz Sonuçlarının UyumlaĢtırılması ve Bu Amaçla Ġzlenen Metotların ve Nedenlerinin Açıklaması

Değerlemede, bölgede benzer nitelikli satılık mesken bulunduğu için "Pazar Yöntemi"" kullanılmıĢtır. Örnek mülklerin konumları, alanları, kat, cephe, Ģerefiyeleri göz önüne alınmıĢtır. Gayrimenkuller kat irtifaklı olduğu için ""Maliyet OluĢumları Analizi Yöntemi"" ve Proje GeliĢtirme Yöntemi" kullanılmamıĢtır.

6.2 Asgari Husus ve Bilgilerden Raporda Yer Verilmeyenlerin Neden Yer Almadıklarının Gerekçeleri

Tüm gerekçeler ilgili konu baĢlıklarının altında açıklanmıĢtır.

6.3 Yasal Gereklerin Yerine Getirilip Getirilmediği ve Mevzuat Uyarınca Alınması Gereken Ġzin ve Belgelerin Tam ve Eksiksiz Olarak Mevcut Olup Olmadığı Hakkında GörüĢ

Kağıthane Ġlçe Belediyesi Ġmar Müdürlüğü"nden yapılan araĢtırmada değerleme konusu taĢınmazlar için alınmıĢ olan;

• 24.03.2016 tarih ve 2/58 sayılı yeni yapı ruhsatı,(129 BB, 23 Kat, 15.768,91 m² inĢaat alanı)

• 14.07.2016 tarih ve 4/68 sayılı tadilat ruhsatı, (143 BB, 21 Kat, 14.594,23 m² inĢaat alanı)

• 30.05.2017 tarih ve 3/90 isim değiĢikliği ruhsatı, (143 BB, 21 Kat, 14.594,93 m² inĢaat alanı)

• 27.07.2020 tarih ve 2/27 sayılı tadilat ruhsatı, (147 BB, 21 Kat, 14.708,96 m² inĢaat alanı)

Yapı kullanım izin belgesi bulunmamaktadır. Söz konusu taĢınmazların projesine uygun olduğu varsayımı ile yapı kullanma izin belgesi alması gerekmektedir.

Yapılan dosya incelemesinde herhangi bir olumsuz karar veya tutanağa rastlanmamıĢtır.

6.4 Varsa, Gayrimenkul Üzerindeki Takyidat ve Ġpotekler ile Ġlgili GörüĢ

Tapu kayıtlarında tüm taĢınmazlar üzerinde Zincir Gayrimenkul GeliĢtirme A.ġ adına

-Tamamında/........hissesinde kat karĢılığı inĢaat hakkı vardır. (12.11.2014 tarih, 21174 yevmiye)Ģerhi olduğu görülmüĢtür.

Bu Ģerh taĢınmazın mülkiyeti açısından sorun yaratacak niteliktedir.

Tarafımıza bu sözleĢme ile ilgili herhangi bir belge ulaĢtırılmamıĢtır.

Söz konusu taĢınmazların takyidatlarında yer alan Ģerhler nedeni ile devredilmesi bu takyidatlar telkin edilene kadar mümkün değildir.

Değerleme konusu taĢınmazlar üzerinde herhangi bir Ġpotek kaydı bulunmamaktadır.

6.5 Değerleme Konusu Gayrimenkulün, Üzerinde Ġpotek veya Gayrimenkulün Değerini Doğrudan ve Önemli Ölçüde Etkileyecek Nitelikte Herhangi Bir Takyidat Bulunması Durumları Hariç, Devredilebilmesi Konusunda Bir Sınırlamaya Tabi Olup Olmadığı Hakkında Bilgi

Söz konusu taĢınmazın edinme tarihi ve üzerindeki takyidatlara bakıldığında 06/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununun 48 nci ve 49 uncu maddelerine dayanılarak düzenlenmiĢ Gayrimenkul Yatırım Ortaklarına ĠliĢkin Esaslar Tebliğinin 22. Maddesine göre GYO bünyesine alındığı, 30. Maddesine göre ise ipotek veya diğer sınırlı ayni haklar tesis edildiği anlaĢılmıĢtır. Konu taĢınmaz üzerinde bulunan diğer kısıtlayıcı Ģerhler taĢınmaz Ģirket portföyündeyken, Ģirketin ticari faaliyetlerinde yaĢanan olumsuzluklar nedeni ile konulmuĢtur. TaĢınmazların takyidatlar açısında bakıldığında GYO bünyesinde bulunması uygun değildir. Ancak kısıtlayıcı Ģerhler taĢınmazın devredilmesine engeldir. Bu Ģerhler kalktığında taĢınmaz devredilebilir nitelik kazanacaktır.

6.6 Değerleme Konusu Arsa veya Arazi ise, Alımından Ġtibaren BeĢ Yıl Geçmesine Rağmen Üzerinde Proje GeliĢtirilmesine Yönelik Herhangi Bir Tasarrufta Bulunulup Bulunulmadığına Dair Bilgi

Rapora konu gayrimenkuller kat irtifaklı olup gayrimenkuller için üzerinde proje geliĢtirmesi kapsamında bir tasarrufta bulunulmamıĢtır.

6.7 Değerleme Konusu Üst Hakkı veya Devre Mülk Hakkı ise, Üst Hakkı ve Devre Mülk Hakkının Devredilebilmesine ĠliĢkin Olarak Bu Hakları Doğuran SözleĢmelerde Özel Kanun Hükümlerinden Kaynaklananlar Hariç Herhangi Bir Sınırlama Olup Olmadığı Hakkında Bilgi

Değerleme konusu üst hakkı veya devre mülk hakkı değildir.

6.8 Gayrimenkulün Tapudaki Niteliğinin, Fiili Kullanım ġeklinin ve Portföye Dahil Edilme Niteliğinin Birbiriyle Uyumlu Olup Olmadığı Hakkında GörüĢ ile Portföye Alınmasında Herhangi Bir Sakınca Olup Olmadığı Hakkında GörüĢ

Söz konusu taĢınmazın edinme tarihi ve üzerindeki takyidatlara bakıldığında 06/12/2012 tarihli ve 6362 sayılı Sermaye Piyasası Kanununun 48 nci ve 49 uncu maddelerine dayanılarak düzenlenmiĢ Gayrimenkul Yatırım Ortaklarına ĠliĢkin Esaslar Tebliğinin 22. Maddesine göre GYO bünyesine alındığı, 30. Maddesine göre ise ipotek veya diğer sınırlı ayni haklar tesis edildiği anlaĢılmıĢtır. Konu taĢınmaz üzerinde bulunan diğer kısıtlayıcı Ģerhler taĢınmaz Ģirket portföyündeyken, Ģirketin ticari faaliyetlerinde yaĢanan olumsuzluklar nedeni ile konulmuĢtur. TaĢınmazların takyidatlar açısında bakıldığında GYO bünyesinde bulunması uygun değildir. Ancak kısıtlayıcı Ģerhler taĢınmazın devredilmesine engeldir. Bu Ģerhler kalktığında taĢınmaz devredilebilir nitelik kazanacaktır.

Ancak 04.03.2025 tarihinde belediyede yapılan araĢtırmada imar durumunda, 05.03.2025 tarihinde mahallinde yapılan araĢtırmada fiziki olarak değerleme iĢlemini olumsuz yönde etkileyen bir faktör bulunmamaktadır.

BÖLÜM 7

SONUÇ

7.1 Sorumlu Değerleme Uzmanının Sonuç Cümlesi

TaĢınmazların bulunduğu yer, civarının teĢekkül tarzı, alt yapı ve ulaĢım imkânları, cephesi, alan ve konumu gibi değerine etken olabilecek tüm özellikleri dikkate alınmıĢ, mevkide detaylı piyasa araĢtırması yapılmıĢ olup, söz konusu taĢınmazların değerlendirmesinde ülkenin ekonomik durumu da göz önüne alınarak değerlendirilmiĢtir. TaĢınmazların değerleme iĢleminde brüt kullanım alanları dikkate alınarak değer takdir edilmiĢtir.

7.2 Nihai Değer Takdiri

Değerlemede, bölgede benzer nitelikli satılık mesken bulunduğu için "Pazar Yöntemi"" kullanılmıĢtır. Örnek mülklerin konumları, cepheleri, alanları, göz önüne alınmıĢtır.

Gayrimenkul kat mülkiyetli olduğu için ""Maliyet OluĢumları Analizi Yöntemi"" kullanılmamıĢtır. Gayrimenkullerin bulundukları alanda yapılaĢmanın oldukça düĢük seviyede olması ve kat karĢılığı inĢaatların bulunmaması nedeni ile "Proje GeliĢtirme Yöntemi" kullanılmamıĢtır.

SIRA NO	B.B		NO KAT NĠTELĠK		ALANI	BĠRĠM DEĞER		DEĞERĠ		YUVARLATILMIġ DEĞERĠ		% 20 KDV		% 20 KDV LĠ DEĞER
1	33	4	KONUT	34,8	m² x	190.000,00	TL =	6.612.000,00	TL	6.610.000,00	TL	1.322.000,00	TL	7.932.000,00	TL
2	40	5	KONUT	34,8	m² x	190.000,00	TL =	6.612.000,00	TL	6.610.000,00	TL	1.322.000,00	TL	7.932.000,00	TL
3	81	9	KONUT	47,2	m² x	190.000,00	TL =	8.968.000,00	TL	8.970.000,00	TL	1.794.000,00	TL	10.764.000,00	TL
	TOPLAM						22.192.000,00 TL		22.190.000,00	TL	4.438.000,00		TL 26.628.000,00	TL

7.2.1. PeĢin SatıĢ Fiyatı Esas Alınarak, Türk Lirası Üzerinden Nihai Değer Takdirinin Yapılması

KDV HARĠÇ DEĞER	22.190.000 TL	YĠRMĠ ĠKĠ MĠLYON YÜZ DOKSAN BĠN TÜRK LĠRASI
% 20 KDV	4.438.000 TL	DÖRT MĠLYON DÖRT YÜZ OTUZ SEKĠZ BĠN TÜRK LĠRASI
% 20 KDV LĠ DEĞER	26.628.000 TL	YĠRMĠ ALTI MĠLYON ALTI YÜZ YĠRMĠ SEKĠZ BĠN TÜRK LĠRASI

Not: KDV Oranı % 20 olarak değerlendirilmiĢ olup, geçerli kanunların katma değer vergisine iliĢkin, muafiyet, istisna ve vergi oranına iliĢkin özel indirim ve benzeri hükümleri dikkate alınmamıĢtır.

05.03.2025 Günü Saat 15:30'da Belirlenen Gösterge Niteliğindeki Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Kurları 1 USD = 36.4884 TL, 1 EURO = 38.9760 TL dir.

7.2.2. Gayrimenkul Projelerinin Değerlemesinde, Projenin Değerleme Tarihi Ġtibarıyla TamamlanmıĢ Kısmının Tarla Değeri Dahil Türk Lirası Üzerinden Değerinin Takdir Edilmesi, Projenin Değerleme Tarihi Ġtibarıyla BitirilmiĢ Olması Varsayımı Ġle Türk Lirası Üzerinden Yapılacak Değer Takdirine Ġse Gerekirse Bilgi Amaçlı Olarak Ayrıca Yer Verilmesi

Gayrimenkul projesi değerlemesi bu çalıĢmanın konusu değildir. Durumu ve kanaatimizi ifade eden ekspertiz raporumuzu bilgilerinize saygı ile sunarız.

İlkay GÜRIŞIK Ali GÜRIŞIK Sorumlu Değerleme Uzmanı Sorumlu Değerleme Uzmanı SPK Lisans No: 920956 SPK Lisans No: 404517

Hazırlayan Onaylayan

FOTOĞRAFLAR

PROJELER

100 100 -	1	1			1
1	-	1				1	1
					1	1 1	1
-	1			------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	- -
	1					100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------				-	111	1
	1			1	1	11 10 100 1000 1 1	1
1 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	------	1			1	1	1
1	1		1	1 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1	1	1 1
1	1	1		110010000	1	1 1	1 1
1	1				1	1 1 1	1 1
1	1	1	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------			100
1 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	1	1					1
1		1			-	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 1000 1000	1
1	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------				1	= 1	10
=	1				1	1 1 1	1
11	1				1	1000

=		T				1	1	-
		1				1	1	1
		1		1000 000					100
	1	1	1			1	- 1	1	13
1		1		1	1000 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 Company Company Company Comments of Children THE LEASE LEASE LE LEBELLER THE COLORIES OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONS BOOK BOOK OF Property of the course of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country of the country o	1 - 1 11 1 10 11 1 1 1	1	1	1 100 1 1 ﺍﻟﻤﻮﺍﻗﻊ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻤﺴﺘ 1
-		=				1	1	100	1 14
	-	1	1		1	1		1	1 100 11
1	1

YAPI RUHSATI

1 110000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000			中
1100		1		1
	1		1	1
1 1 1	1 1	- ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------		1
	177			. 1
1
1 F	1
1 1			1 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
1 1			1
		1 1	1 1
1 -----	1
-
1 - 1			1 1	1
1 1 1	1 1		1 1	1
1		1 1	1
1		1	1
		1 1 1	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 1	1 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
1	1	1 1
		1	1 1
1 100 1			1 (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) 1
		Carolina Career Comparis Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial
1	H	1	1
		1 T
1 F 1	1	1
	1
1	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ -	1
1
1 - 1 1 1	1 1
1 1 1	1
1	1 1
1 1
1 1

1	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 10			1
I 1	1 1	1	1000
1 1 11 1	1 1 1 1		1 1	1 =
1 1 1 100 10000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 1	.
1 100 000 1		1		-
1		-
100 000 1 1 1 1	1 1	1 - 1	1	1 1000 1 1
1 - 1 1	1	1 1 1 -	1
na mana da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mara da mar	1	1	1	1 1
	1 P	1 1 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 1	11 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 000 0000 0000 0000 0000 0000 0000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 11
1 1 1 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1	0 1 1 1 1	1 11	1
	-	1 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1
1 n - 1 1		1 1 1
1 1 - -	- - 1	1 1		T
1
	FREET PRODUCTION CONTRACTORS CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSULTION OF CONSU	1	-

ಲ್ಲಿ
p
1
2 21
11 12
	19 174-1

ĠMAR DURUMU

TAPU KAYIT

	1919 College proportion of C. N.	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 LIGHTS (R. B)	1 0 0000 . 03
MANDE	11100		1000 10
1954 117	1746 1010	BROOM BOOK BOOM	12
Call of Concession of SULER OF CONS REFERENCES	10.00 10.0 10.0 Stages and	C. Mich Program Property Applies di Cripton	(주) 중 1월 11일
100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	1000	Sep-10-10-10-10-10 Call . Box
1000	-	AND AND THE FEATURES
1448	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	1180 100	Support 07
0.000 100 light (decided)	11 (1 (1/4 (0 (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	12.00
		14 Former car the finisher to	140 - 12 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21 - 21

	BREAK TO THE BEAR FOR THE FORM .
	11 10 10
for (1940-har /11.010-size Restor Parcel Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce Parce P	1
	BE SUPERSEE
Charles Charles Concession Company Concession Compression Compression To Comments . Support . Supported at and (2000) . Salta. College of the course of the controlled by the country of

		100 4 14 11.1
	81 LAND ARE FREE FREE FREE 011/24/2 10. 40.000 14	14800 top broad. 11 000
1	e propo proposed to province 117 10100	P Top Start 10. 1199 1
	Call (0) 00 000 2017 10:40	NOW 110-2011000 1
	of the later of million 1 10 11	197 1 1999 90 【频道
	400 10 Sup 10 11 1	National P 10.00 000 1.0 11.0 1 100
	12 20 10	0-14 E 19:01 11:01 The
100	1 436 100 10 10 an page	1400 1000 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
10	Property Land 107 10 Plane	1 0:01:01:00 1
14.00	0-400 100 100 prilled	1.11 11 11 6.014 14.41 114
		tophod

1 1 --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1 600 00 000 10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-10-1	11 800 - 012 - 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
	the Start seen and entirement since for for find from the first for the first for the first before the first before the first before the finitial of Comments and designations and and and	to a parcelling a di light and charges and charges and consistences in Comments (1) 100 100 1

1 (ps) 1 (ps) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) And and the person and promote in a promo A . Comments of the count				(8) Posts Renned Judger (art) . 200 Nevel,
perfective and a proventive to the state of children to the control and consideration of DOCT REPORT FOR A PART MARE			100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 1994 1000

2127 837 99191 80 401 400 401 STORE PRODUCT OF 家 香港 the Career Book Co., The Property of Children	10.00 2007 1	10 00	2011 1
STORE CONSTITUTION CONSULTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION COLLECTION CONTROLLERS CONTRACTION CONTRACTIO WAS: IPPLICES IN PRODUCT POST POST POST POST POST POST POST AND A NOT ADDRESS OF THE P 1 2011/24/21 118 1910/20 March (10) 2008 - 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11	10.00 PORTUNE 117 1841 01		1 11 the program on the
all lawy, association in 11 . BERG OFFICE OF COLLECT . DATES - Clements of College of Collection of Children Comments of Children			14100 All and Collective Colors 1991 1

PHOTO POST CONSULTION COLLEGION . I would looking www. 11-11-11 11-11-2014 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011 11-12-2011	Company of Children and	11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 11 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ which the courses
and and the first and the country of the country of the county of the county of the county of the county of the county of the M . IT'S BOT STORES . PA. . 1 100 Million Ship 1. 1988. todals to double below that in the count 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1		1.188 Bear Brook of the County of 1

CARTER OF OF CONSULT MESSION SECTION SECTION OF CHARGE 1979 199 MONTH PERSONAL P (1) The	1988	AND THE OFFICE OF COLLECTION OF CHILIP OF COLLECTION OF CHILIP OF CHILIP OF CHILING OF CHILING OF CHILING OF CHILING OF CHICLES OF CHICLES OF CHICAGO OF CHICLES OF CHICLES OF Taxable Income of the Friday of Acres	C-0-0-0000 - 10-
MARKE	11 134 - 44		100 11
144.117	1100 100000	Date of the Broad.	1
11-11-11 10-1000 11 010-01-03 11 White Calls	Class (parts August (ps)	C. (2005) Production (2) Street (2) Ages of the couple	10-2010 11:00:00 중 중 (1) 1
100000	1000	Landon Road. Call of Children
100	011	No. of The Real
1144	Color Co	1180 11	1
CONCRICAL CREAT tap and the property	11 01-0 13 1000	11 Birder Charre	Lifed of Children
	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	1. 00 be the finance. 10.000	1000 10

	AND INC. THE PERSON FARE FORM
	11 10 10
That (1948-Aug 71,000 million Franch Parcel Americal	1 (2008) 11)
	Blog Burgers France
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ Concession Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Children Comments of Chil

		14 1000 14 রা 19.97
	BE LAND LAND FREE WARRED FREE BIGUALL 10 4 8 0 44	14741 town brought 100
	all your come con- 1999 10119 10.10.1	1999 10 9 9 9 9 9 9 9 9 9 9 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 Bir 1999 11
	01:40 100 00 price the model	1000 116-941111 1
	The More to to trans	1 1974 10 1000
10.00	1 11-44 100 10 % 14	14441 1000000 1400
	11 11 10	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 10:01:01 11:00 The
	Forces 100 as 10 to the consisted	1400 000 10-01-14 1
	01/10/21/1000 100 10 Plan	1000 000 1 0:01:11:00 191 1
	0.000 tal like	11/11/2 6-214 1441 মুদ্র
		100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000

1 1 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1000	। ਉਸਦਾ ਦੇ ਵਾਲਾ and the may be the first of the country of the county of the county of	100 000 1940 11 11 1 Carlos College Collection Concellente Comercial Comercial Concello Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comerci
	and and experience of except of the controlled for any and the controlled of the contrôleants of the line before to section and procession por class in and 1	the processfully on an other controlled 1. Freeports of the "control ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

1 (ps) 1 (ps) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) (p) TALLE MARK " 東京皇 東京 東京 東京 東京 東京 - 二十二 Company of the production of the first				(8) Poply Bennero [ [0000 (40) [ 000 Monude ]
PARTY CONTRACT CONSTITUTION OF COURTES OF COURSELVES Call REPORT OF LEPORT 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1 - 1	11 114 11		2007 1 મુન્ 1000

1000	】 图图	10.00 24.0 1	10.00	000 000 1
	11 (1984-992) 1999-9999 ( proportion program program and the program of the program and the comments of the comments of the comments of the commended to the commended to the comments of the comments o for special any a free fr 100 BUIlt AUTOMOUNT PAR BARRET	10.00 100 100 1 1800 0 000		11 2017 AN-01-0401 (411) 1100

QUARIES AND OF CHANALE BECKET 10-9 100 All Concession and property	1999	1000	1.0 come 1.0
14/04/2019		11/2017	100 11
146.77	1346 100 100	REAL PRO REAL	11.23 11
10.00 10.000 SEART FRE 100 of White Calls.	1999 000	C. Bir P.O. Page 1 RESERVED ASSESSMENT	on of the
10.00 PM ISS OF	100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000	September 2018 Call College
11	------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	100 000 000 11
1000	11 0 0 000 000	100	1 SUBSCLE
100,000 100 light in the	40.0	Ball Former	1.0 (0.00) 1 (0.0000)
	And I anno C Callery ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------	10. I ager the discussions	4011-12-1 1.08.01

	ANNUAL / FOR AND PARK / / / / 0 / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / / /
	Par 1 2018 1997
That (1948-Aug / 1.012-0.000 Park Parcel Parcel Americal	1 market 1 1 1 BE USE 1007
A Property Production Production Come Class (1) Collection Collection Collection Collection Collection Come Click Concession Come Click Concession Come Concession Come Commended Concession Comer Commended Concession Comers

	11 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 1000 1000 1000 1000 1000 1000 1 14 11.11	101 100
AND ARRING FREE AND FREE 0110000 100 00000		1948 Blood tow broad. 18
of your come of 111 19119 TT THERE		i 11 2 3 1 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 11.11.1
all and 100 price the the count		11 2000 1100
7.70%, 000 17 111		1974 10 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
14.40 101 10 14 11		1444 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000 1400 - 1
100 111 11 23		1000 191818 118 The
FUR 10 0 4 20 0 00 000		1491 100000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000000
01/10/91/10 10.75		1 01011111
0.000 10		14.17 2019 14-01 14
MONTH AND		1000

1 1 -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 1000	। ਉਸਦਾ ਦੇ ਵਾਲਾ and the may be the first of the country of the county of the county of	100 000 1940 11 11 1 Carlos College Collection Concellente Comercial Comercial Concello Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comercial Comerci
	and and experience of except of the controlled for any and the controlled of the contrôleants of the line before to section and procession por class in and 1	the processfully on an other controlled 1. Freeports of the "control ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

A casing T a control control of control of controllation in the con- A C L (1) Called on the Children of Children of Children of Children of Children of Children of Children of Children of Children of Children of Children of Children of Childr	Barres of the pay in the program and program and				(8) . 1 . Posted ( ) Bennesd Drille Latt. [ Bell Moreals
	( DRIN ) REVIEWS (1) (Poster . ) 1 1 1 1 1 1 1 1 1 10 10 10 10 10 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1 1		11 11 11 11 11 11 11 11 11 11	1 1000 1 1994 1000

100	to be forminent in any first the can in the first of the cases on the programments on the Address a controller and the results of the results of the results of 27 2017	100 200 1	10 00	11/11/2017 11
	11 (1886-952) 1980-9931 and provide program and the program and the program and READ BARRER BERT II 100 BBC AUSTRAIN BARRET	10.00 Call can 177 100 1000 11 40 0		1 Station (1980) (400 ) 11 000

Disclesion 14:21 IN H (FBF)	POST OF BIGGER 112/11/210
GAYRIMENKUL DEGERLEME LISANSI
an Darrand a for Tarian Tarr Tour Tour Tours "Basics May" comes 11 11 11
ITICKA GOMISK and and and
production from a program and the program and the comparison of the program and the compared on the compared on the compared on the compares of the compared on the compares o
A FILL TICLE ACCESS OF	Children Ball C

Lisans ve Mesleki Tecrübe Belgeleri:

1
.

	MEST ENT LECULTURE FOLCE BELOCK
BALL TAVEL (81) (81)	Birgh And (2010) 11:55
IT MAR FREASE LAFE. BROTE	Bay in All UURGER
Children and Property of Children and Children Company of	Service Products for at real provinsion coperation processor processories and other processions of the controller. and the model anyant in the country of the many of the many of the many of "Bound DeCederes Banner" (2100 (0) 100000 State Child (110 Kindser Bergi
200 1000 and looks	Man ATTOGOR

Yurt Mahallesi 71363 Sokak www.admerdegerleme.com

Yurt Mahallesi 71363 Sokak www.admerdegerleme.com No:1/1 Çukurova / Adana e-posta: info@admerdegerleme.com