YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Audit Report / Information • Feb 22, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumlu1 Ocak - 31 Aralık 2011 hesap dönemine ait

konsolide finansal tablolar hakkında bağımsız denetim raporu

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi Yönetim Kurulu'na

Giriş

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi'nin (Şirket) ve bağlı ortaklığının (birlikte - Grup) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosu ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosu, konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal tablolarla ilgili olarak Grup yönetiminin sorumluluğu

Grup yönetimi bu finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup'un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi'nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Selim Elhadef SMMM

Sorumlu Ortak, Başdenetçi

17 Şubat 2012

İstanbul, Türkiye

1	SELİM ELHADEF	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	21.02.2012 13:17:08

Nakit Akım Tablosu

1	SALİH ÖZDEMİR	YÖNETİCİ	YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.	21.02.2012 11:40:16
2	HAYDAR ÇAKIR	BİRİM YÖNETMENİ	YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.	21.02.2012 11:46:13
3	SELİM ELHADEF	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	21.02.2012 13:17:11

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2011	31.12.2010
Raporlama Birimi		TL	TL
Esas faaliyetlerden sağlanan nakit akımları:
Sürdürülen faaliyetler net dönem karı		78.011.665	94.474.007
Durdurulan faaliyetler net dönem karı
Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun cari yıl net karı ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler:
Amortisman gideri	9	1.010.648	1.211.428
İtfa payı	10	428.674	326.433
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılık gideri	12	358.419	282.421
Diğer borç karşılıkları	11		600.936
Cari dönem vergi gideri	20	21.278.924	21.877.581
Ertelenmiş vergi (geliri) / gideri	20	-2.823.859	417.502
Özkaynak yönetimiyle değerlenen yatırımlardan elde edilen (gelirler)	8	234.633	-2.513.488
Döviz kurundaki değişimin nakit ve nakde eşdeğer varlıklar üzerindeki etkisi		-45.608.636	-388.615
Faiz gelirleri, net	18-19	-12.063.501	-30.191.190
Türev zararları	11	16.958.349
Alınan faizler		65.995.731	45.408.273
İzin karşılığındaki net artış	12	251.166	83.459
İkramiye ve prim tahakkukları	12	6.397.937	8.994.332
Sabit kıymet satış karları	17	-40.725	-1.955.316
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişiklikler öncesi esas faaliyet karından sağlanan nakit akımı:		130.389.425	138.627.763
Ticari alacaklardaki net azalış / (artış)		-14.490.299	23.690.072
Diğer varlıklar ve peşin ödenmiş giderlerdeki net (artış)		-695.712	-253.539
Ticari borçlardaki net artış / (azalış)		-19.589.415	-40.973.836
Diğer yükümlülükler ve gider tahakkuklarındaki net (azalış)		-10.024.217	-8.185.964
Ödenen vergiler		-22.832.616	-22.055.915
Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit		62.757.166	90.848.581
Yatırım faaliyetlerinden sağlanan nakit akımları:
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satın alımı	9, 10	-1.417.962	-607.349
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışı	9, 10	90.496	7.617.522
3 aydan uzun vadeli banka mevduatları		-24.144.820	-13.147.387
Yatırım amaçlı finansal varlıklar(alımı)		-81.616.686	-222.670.926
Yatırım amaçlı finansal varlıklar itfası		113.299.362	269.823.133
Yatırım faaliyetlerinden sağlanan net nakit		6.210.390	41.014.993
Finansman faaliyetlerinden sağlanan / (kullanılan) nakit akımları:
Finansal yükümlülüklerden sağlanan nakit		7.564.264.306	7.315.605.951
Finansal yükümlülüklere ödenen nakit		-7.073.127.000	-6.939.066.765
Ödenen faizler		-47.955.998	-14.329.211
Ödenen temettü		-70.812.839	-66.704.411
Finansman faaliyetlerinden sağlanan /(kullanılan) net nakit		372.368.469	295.505.564
Döviz kurundaki değişimin nakit ve nakde eşdeğer varlıklar üzerindeki etkisi		45.608.636	388.615
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış		486.944.661	427.757.753
Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler		544.628.028	116.870.274
Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler	3	1.031.572.689	544.628.028