YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.

Audit Report / Information • Feb 23, 2011

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliOlumlu1 Ocak - 31 Aralık 2010 hesap dönemine ait

konsolide finansal tablolar hakkında bağımsız denetim raporu

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi Yönetim Kurulu'na

Giriş

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi'nin (Şirket) ve bağlı ortaklığının (birlikte - Grup) 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosu ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide gelir tablosu, konsolide kapsamlı gelir tablosu, konsolide özkaynak değişim tablosu ve konsolide nakit akım tablosunu, önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotları denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal tablolarla ilgili olarak Grup yönetiminin sorumluluğu

Grup yönetimi bu finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup'un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Görüş

Görüşümüze göre, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi'nin 31 Aralık 2010 tarihi itibariyle konsolide finansal durumunu ve aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide finansal performansını ve konsolide nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulunca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer husus

Yapı Kredi Yatırım Menkul Değerler Anonim Şirketi'nin Sermaye Piyasası Kurulu tarafından yayımlanan finansal raporlama standartlarına uygun olarak 31 Aralık 2009 tarihi itibariyle hazırlanan konsolide finansal tabloları bir başka denetim şirketi tarafından denetlenmiş ve söz konusu şirket 1 Mart 2010 tarihli raporunda bu finansal tablolar üzerinde olumlu görüş beyan etmiştir.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Selim Elhadef SMMM

Sorumlu Ortak, Başdenetçi

22 Şubat 2011

İstanbul, Türkiye

1	SELİM ELHADEF	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	22.02.2011 16:46:01

Nakit Akım Tablosu

1	SALİH ÖZDEMİR	YÖNETİCİ	YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.	22.02.2011 15:39:43
2	EMRE MERCAN	BÖLÜM BŞK.	YAPI KREDİ YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş.	22.02.2011 15:45:01
3	SELİM ELHADEF	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	22.02.2011 16:46:04

Nakit Akım Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31/12/2010	31/12/2009
Raporlama Birimi		TL	TL
Esas faaliyetlerden sağlanan nakit akımları:
Sürdürülen faaliyetler net dönem karı		94.474.007	95.700.853
Durdurulan faaliyetler net dönem karı			556.500
Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit mevcudunun cari yıl net karı ile mutabakatını sağlayan düzeltmeler:
Amortisman gideri	9	1.211.428	1.267.995
İtfa payı	10	326.433	250.409
Çalışanlara sağlanan faydalara ilişkin karşılık gideri	12	282.421	577.417
Diğer borç karşılıkları	11	600.936	-71.108
Cari dönem vergi gideri	20	21.877.581	22.400.288
Ertelenmiş vergi (geliri) / gideri	20	417.502	-1.267.769
Özkaynak yönetimiyle değerlenen yatırımlardan elde edilen (gelirler)	8	-2.513.488	-8.596.772
Döviz kurundaki değişimin nakit ve nakde eşdeğer varlıklar üzerindeki etkisi		-388.615	54.154
Faiz gelirleri, net	18-19	-30.191.190	-34.555.515
Alınan faizler		45.408.273	41.259.561
İzin karşılığındaki net artış	12	83.459	-225.017
İkramiye ve prim tahakkukları	12	8.994.332	6.901.000
Sabit kıymet satış karları	17	-1.955.316
Varlık ve yükümlülüklerdeki değişiklikler öncesi esas faaliyet karından sağlanan nakit akımı:		138.627.763	124.251.996
Ticari alacaklardaki net azalış / (artış)		23.690.072	-126.475.574
Diğer varlıklar ve peşin ödenmiş giderlerdeki net (artış)		-253.539	-1.443.469
Ticari borçlardaki net artış / (azalış)		-40.973.836	71.519.709
Diğer yükümlülükler ve gider tahakkuklarındaki net (azalış)		-8.185.964	-19.786.969
Ödenen vergiler		-22.055.915	-17.401.326
Esas faaliyetlerden sağlanan net nakit		90.848.581	30.664.367
Yatırım faaliyetlerinden sağlanan nakit akımları:
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satın alımı	9, 10	-607.349	-1.233.598
Maddi ve maddi olmayan duran varlık satışı	9, 10	7.617.522
3 aydan uzun vadeli banka mevduatları		-13.147.387
Yatırım amaçlı finansal varlıklar(alımı)		-222.670.926	36.614.411
Yatırım amaçlı finansal varlıklar itfası		269.823.133
Yatırım faaliyetlerinden sağlanan net nakit		41.014.993	35.380.813
Finansman faaliyetlerinden sağlanan / (kullanılan) nakit akımları:
Finansal yükümlülüklerden sağlanan nakit		7.315.605.951	41.911.895
Finansal yükümlülüklere ödenen nakit		-6.939.066.765
Ödenen faizler		-14.329.211	-879.891
Ödenen temettü		-66.704.411	-51.997.352
Finansman faaliyetlerinden sağlanan /(kullanılan) net nakit		295.505.564	-10.965.348
Döviz kurundaki değişimin nakit ve nakde eşdeğer varlıklar üzerindeki etkisi		388.615	-54.154
Nakit ve nakit benzeri değerlerdeki net artış		427.757.753	55.025.678
Dönem başı nakit ve nakit benzeri değerler		116.870.274	61.844.596
Dönem sonu nakit ve nakit benzeri değerler	3	544.628.028	116.870.274