XTM Inc. — Capital/Financing Update 2022

Apr 26, 2022

Le prospectus simplifié préalable de base daté du 9 juillet 2020, tel qu’il est modifié ou complété, notamment par la Modification n[o] 1 datée du 29 juillet 2021 et la Modification n[o] 2 datée du 8 mars 2022 (le « prospectus »), son supplément de prospectus daté du 10 juillet 2020, tel qu’il est modifié ou complété (le « supplément de prospectus »), auquel il se rapporte et le supplément de fixation du prix n[o] ACCI3087 daté du 26 avril 2022 (le « supplément de fixation du prix ») (collectivement, le « prospectus ») de la Banque Nationale du Canada (la « Banque »), contenant de l’information importante au sujet des titres sous forme de billets décrits dans le présent document, ont été déposés auprès de l’autorité en valeurs mobilières de chaque province et territoire au Canada. Un exemplaire du prospectus et de ses modifications doit être transmis avec le présent document. Le présent document ne révèle pas de façon complète tous les faits importants relatifs aux titres sous forme de billets offerts. Il est recommandé aux investisseurs de lire le prospectus et toutes les modifications appropriées pour obtenir l’information relative à ces faits, particulièrement les facteurs de risque liés aux titres sous forme de billets offerts, avant de prendre une décision d’investissement. Les termes et expressions non définis dans ce document ont le sens qui leur est attribué dans le supplément de fixation du prix, le supplément de prospectus et le prospectus. Les titres sous forme de billets constituent des titres sous forme de billets liés à des indices aux termes du prospectus. Programme de titres sous forme de billets BNC remboursables par anticipation à revenu conditionnel (sans risque de change direct; rendement du cours).

TITRES SOUS FORME DE BILLETS BNC

Titres sous forme de billets BNC remboursables par anticipation à revenu conditionnel (barrière observée à l’échéance) liés à l'indice Solactive Canada Bank 40 AR, échéant le 14 mai 2029

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PÉRIODE D’OFFRE : DATE D’ÉMISSION: Du 27 avril 2022 au 6 mai 2022 12 mai 2022 FAITS SAILLANTS : Portefeuille de référence : Nom de l’actif de référence Symbole de l’actif de référence sur Bloomberg Source des cours Niveau de clôture Type d'actif de référence Pondération de l'actif de référence Indice Solactive Canada Bank 40 AR SOLCAB40 Solactive AG Niveau de clôture Indice 100 % Indice de référence : L’actif de référence est l’indice Solactive Canada Bank 40 AR, dont l’objectif est de suivre le rendement total brut de l’indice Solactive Canada Bank TR, calculé en dollars canadiens, déduction faite d’un facteur de rendement ajusté de 40 points indiciels par année. Barrière : -30,00 % Seuil de versement de coupon : -30,00 % Fréquence des versements de coupons : Mensuellement, comme il est prévu à l’Annexe A Fréquence des remboursements anticipés : Mensuellement, à compter de novembre 2022, comme il est prévu à l’Annexe A Seuil de remboursement anticipé : 5,00 % Facteur de participation : 0,00 % Monnaie : Dollars canadiens Frais de négociation anticipée : 3,60 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 10 jours de 0,30 $ pour s’établir à 0,00 $ après 120 jours à compter de la date d’émission, inclusivement. Marché secondaire quotidien disponible dans des circonstances de marché normales Liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR Terme de 7 ans Remboursables par anticipation mensuellement (à compter de novembre 2022) Barrière observée à l’échéance : -30,00 % Versements de coupon potentiels : 7,02 $ p. a. payés mensuellement	PÉRIODE D’OFFRE : DATE D’ÉMISSION: Du 27 avril 2022 au 6 mai 2022 12 mai 2022 FAITS SAILLANTS : Portefeuille de référence : Nom de l’actif de référence Symbole de l’actif de référence sur Bloomberg Source des cours Niveau de clôture Type d'actif de référence Pondération de l'actif de référence Indice Solactive Canada Bank 40 AR SOLCAB40 Solactive AG Niveau de clôture Indice 100 % Indice de référence : L’actif de référence est l’indice Solactive Canada Bank 40 AR, dont l’objectif est de suivre le rendement total brut de l’indice Solactive Canada Bank TR, calculé en dollars canadiens, déduction faite d’un facteur de rendement ajusté de 40 points indiciels par année. Barrière : -30,00 % Seuil de versement de coupon : -30,00 % Fréquence des versements de coupons : Mensuellement, comme il est prévu à l’Annexe A Fréquence des remboursements anticipés : Mensuellement, à compter de novembre 2022, comme il est prévu à l’Annexe A Seuil de remboursement anticipé : 5,00 % Facteur de participation : 0,00 % Monnaie : Dollars canadiens Frais de négociation anticipée : 3,60 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 10 jours de 0,30 $ pour s’établir à 0,00 $ après 120 jours à compter de la date d’émission, inclusivement. Marché secondaire quotidien disponible dans des circonstances de marché normales Liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR Terme de 7 ans Remboursables par anticipation mensuellement (à compter de novembre 2022) Barrière observée à l’échéance : -30,00 % Versements de coupon potentiels : 7,02 $ p. a. payés mensuellement	PÉRIODE D’OFFRE : DATE D’ÉMISSION: Du 27 avril 2022 au 6 mai 2022 12 mai 2022 FAITS SAILLANTS : Portefeuille de référence : Nom de l’actif de référence Symbole de l’actif de référence sur Bloomberg Source des cours Niveau de clôture Type d'actif de référence Pondération de l'actif de référence Indice Solactive Canada Bank 40 AR SOLCAB40 Solactive AG Niveau de clôture Indice 100 % Indice de référence : L’actif de référence est l’indice Solactive Canada Bank 40 AR, dont l’objectif est de suivre le rendement total brut de l’indice Solactive Canada Bank TR, calculé en dollars canadiens, déduction faite d’un facteur de rendement ajusté de 40 points indiciels par année. Barrière : -30,00 % Seuil de versement de coupon : -30,00 % Fréquence des versements de coupons : Mensuellement, comme il est prévu à l’Annexe A Fréquence des remboursements anticipés : Mensuellement, à compter de novembre 2022, comme il est prévu à l’Annexe A Seuil de remboursement anticipé : 5,00 % Facteur de participation : 0,00 % Monnaie : Dollars canadiens Frais de négociation anticipée : 3,60 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 10 jours de 0,30 $ pour s’établir à 0,00 $ après 120 jours à compter de la date d’émission, inclusivement. Marché secondaire quotidien disponible dans des circonstances de marché normales Liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR Terme de 7 ans Remboursables par anticipation mensuellement (à compter de novembre 2022) Barrière observée à l’échéance : -30,00 % Versements de coupon potentiels : 7,02 $ p. a. payés mensuellement	PÉRIODE D’OFFRE : DATE D’ÉMISSION: Du 27 avril 2022 au 6 mai 2022 12 mai 2022 FAITS SAILLANTS : Portefeuille de référence : Nom de l’actif de référence Symbole de l’actif de référence sur Bloomberg Source des cours Niveau de clôture Type d'actif de référence Pondération de l'actif de référence Indice Solactive Canada Bank 40 AR SOLCAB40 Solactive AG Niveau de clôture Indice 100 % Indice de référence : L’actif de référence est l’indice Solactive Canada Bank 40 AR, dont l’objectif est de suivre le rendement total brut de l’indice Solactive Canada Bank TR, calculé en dollars canadiens, déduction faite d’un facteur de rendement ajusté de 40 points indiciels par année. Barrière : -30,00 % Seuil de versement de coupon : -30,00 % Fréquence des versements de coupons : Mensuellement, comme il est prévu à l’Annexe A Fréquence des remboursements anticipés : Mensuellement, à compter de novembre 2022, comme il est prévu à l’Annexe A Seuil de remboursement anticipé : 5,00 % Facteur de participation : 0,00 % Monnaie : Dollars canadiens Frais de négociation anticipée : 3,60 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 10 jours de 0,30 $ pour s’établir à 0,00 $ après 120 jours à compter de la date d’émission, inclusivement. Marché secondaire quotidien disponible dans des circonstances de marché normales Liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR Terme de 7 ans Remboursables par anticipation mensuellement (à compter de novembre 2022) Barrière observée à l’échéance : -30,00 % Versements de coupon potentiels : 7,02 $ p. a. payés mensuellement	PÉRIODE D’OFFRE : DATE D’ÉMISSION: Du 27 avril 2022 au 6 mai 2022 12 mai 2022 FAITS SAILLANTS : Portefeuille de référence : Nom de l’actif de référence Symbole de l’actif de référence sur Bloomberg Source des cours Niveau de clôture Type d'actif de référence Pondération de l'actif de référence Indice Solactive Canada Bank 40 AR SOLCAB40 Solactive AG Niveau de clôture Indice 100 % Indice de référence : L’actif de référence est l’indice Solactive Canada Bank 40 AR, dont l’objectif est de suivre le rendement total brut de l’indice Solactive Canada Bank TR, calculé en dollars canadiens, déduction faite d’un facteur de rendement ajusté de 40 points indiciels par année. Barrière : -30,00 % Seuil de versement de coupon : -30,00 % Fréquence des versements de coupons : Mensuellement, comme il est prévu à l’Annexe A Fréquence des remboursements anticipés : Mensuellement, à compter de novembre 2022, comme il est prévu à l’Annexe A Seuil de remboursement anticipé : 5,00 % Facteur de participation : 0,00 % Monnaie : Dollars canadiens Frais de négociation anticipée : 3,60 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 10 jours de 0,30 $ pour s’établir à 0,00 $ après 120 jours à compter de la date d’émission, inclusivement. Marché secondaire quotidien disponible dans des circonstances de marché normales Liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR Terme de 7 ans Remboursables par anticipation mensuellement (à compter de novembre 2022) Barrière observée à l’échéance : -30,00 % Versements de coupon potentiels : 7,02 $ p. a. payés mensuellement	PÉRIODE D’OFFRE : DATE D’ÉMISSION: Du 27 avril 2022 au 6 mai 2022 12 mai 2022 FAITS SAILLANTS : Portefeuille de référence : Nom de l’actif de référence Symbole de l’actif de référence sur Bloomberg Source des cours Niveau de clôture Type d'actif de référence Pondération de l'actif de référence Indice Solactive Canada Bank 40 AR SOLCAB40 Solactive AG Niveau de clôture Indice 100 % Indice de référence : L’actif de référence est l’indice Solactive Canada Bank 40 AR, dont l’objectif est de suivre le rendement total brut de l’indice Solactive Canada Bank TR, calculé en dollars canadiens, déduction faite d’un facteur de rendement ajusté de 40 points indiciels par année. Barrière : -30,00 % Seuil de versement de coupon : -30,00 % Fréquence des versements de coupons : Mensuellement, comme il est prévu à l’Annexe A Fréquence des remboursements anticipés : Mensuellement, à compter de novembre 2022, comme il est prévu à l’Annexe A Seuil de remboursement anticipé : 5,00 % Facteur de participation : 0,00 % Monnaie : Dollars canadiens Frais de négociation anticipée : 3,60 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 10 jours de 0,30 $ pour s’établir à 0,00 $ après 120 jours à compter de la date d’émission, inclusivement. Marché secondaire quotidien disponible dans des circonstances de marché normales Liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR Terme de 7 ans Remboursables par anticipation mensuellement (à compter de novembre 2022) Barrière observée à l’échéance : -30,00 % Versements de coupon potentiels : 7,02 $ p. a. payés mensuellement	PÉRIODE D’OFFRE : DATE D’ÉMISSION: Du 27 avril 2022 au 6 mai 2022 12 mai 2022 FAITS SAILLANTS : Portefeuille de référence : Nom de l’actif de référence Symbole de l’actif de référence sur Bloomberg Source des cours Niveau de clôture Type d'actif de référence Pondération de l'actif de référence Indice Solactive Canada Bank 40 AR SOLCAB40 Solactive AG Niveau de clôture Indice 100 % Indice de référence : L’actif de référence est l’indice Solactive Canada Bank 40 AR, dont l’objectif est de suivre le rendement total brut de l’indice Solactive Canada Bank TR, calculé en dollars canadiens, déduction faite d’un facteur de rendement ajusté de 40 points indiciels par année. Barrière : -30,00 % Seuil de versement de coupon : -30,00 % Fréquence des versements de coupons : Mensuellement, comme il est prévu à l’Annexe A Fréquence des remboursements anticipés : Mensuellement, à compter de novembre 2022, comme il est prévu à l’Annexe A Seuil de remboursement anticipé : 5,00 % Facteur de participation : 0,00 % Monnaie : Dollars canadiens Frais de négociation anticipée : 3,60 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 10 jours de 0,30 $ pour s’établir à 0,00 $ après 120 jours à compter de la date d’émission, inclusivement. Marché secondaire quotidien disponible dans des circonstances de marché normales Liés à l’indice Solactive Canada Bank 40 AR Terme de 7 ans Remboursables par anticipation mensuellement (à compter de novembre 2022) Barrière observée à l’échéance : -30,00 % Versements de coupon potentiels : 7,02 $ p. a. payés mensuellement
			Barrière observée à l’échéance : -30,00 %
	Nom de l’actif de référence	Symbole de l’actif de référence sur Bloomberg	Source des cours	Niveau de clôture	Type d'actif de référence	Pondération de l'actif de référence
	Indice Solactive Canada Bank 40 AR	SOLCAB40	Solactive AG	Niveau de clôture	Indice	100 %
	Indice de référence : Barrière : Seuil de versement de coupon : Fréquence des versements de coupons : Fréquence des remboursements anticipés : Seuil de remboursement anticipé : Facteur de participation : Monnaie : Frais de négociation anticipée : Marché secondaire quotidien disponible dans des	L’actif de référence est l’indice Solactive Canada Bank 40 AR, dont l’objectif est de suivre le rendement total brut de l’indice Solactive Canada Bank TR, calculé en dollars canadiens, déduction faite d’un facteur de rendement ajusté de 40 points indiciels par année. -30,00 % -30,00 % Mensuellement, comme il est prévu à l’Annexe A Mensuellement, à compter de novembre 2022, comme il est prévu à l’Annexe A 5,00 % 0,00 % Dollars canadiens 3,60 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 10 jours de 0,30 $ pour s’établir à 0,00 $ après 120 jours à compter de la date d’émission, inclusivement. circonstances de marché normales

Au 18 avril 2022, les dividendes et (ou) les distributions versés au titre de l’ensemble des émetteurs ou des éléments constitutifs de l’indice RT représentaient un rendement indicatif annuel d’environ 3,97 %, soit un rendement total d’environ 27,83 % pour la durée des titres sous forme de billets, en présumant que le rendement demeure constant et que les dividendes et (ou) les distributions ne sont pas réinvestis. Un placement dans les titres sous forme de billets ne représente pas un placement direct ou indirect dans l’indice RT ni dans l’un ou l’autre des titres constitutifs formant l’indice RT. Les porteurs n’ont aucun droit aux dividendes ou aux distributions versés sur ces titres constitutifs.

Le rendement de l’indice de référence fluctuera à la hausse ou à la baisse par rapport au rendement de l’indice RT pendant la durée des titres sous forme de billets, selon que l’incidence des dividendes et des autres distributions réinvestis dans l’indice RT est supérieure ou inférieure à l’incidence du facteur de rendement ajusté sur le niveau de clôture pendant la durée des titres sous forme de billets.

 Si vous avez des questions, n’hésitez pas à communiquer avec votre conseiller en placement.

CODE FUNDSERV : NBC25681

Le niveau de clôture de l’indice de référence était de 873,46 au 18 avril 2022. Le facteur de rendement ajusté divisé par le niveau de clôture de l’indice de référence correspondait donc à 4,58 % au 18 avril 2022. Pendant la durée des titres sous forme de billets, la somme du facteur de rendement ajusté de 40 points par année correspondra à environ 280,40 points indiciels, ce qui représente 32,10 % du niveau de clôture de l’indice de référence au 18 avril 2022.

En date du 26 avril 2022

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Exemple de calculs de rendement

Les exemples qui suivent sont hypothétiques et inclus qu’à titre indicatif. Les montants et toutes les autres variables utilisées sont hypothétiques et ne constituent pas des prévisions ou des projections. Rien ne garantit que les résultats qui figurent dans ces exemples seront obtenus.

Exemple 1

Sommaire des versements	Sommaire des versements
Total des versements de coupon	3,51 $ (6 versements de coupon)
Versement du remboursement à l’échéance	50,00 $
Total des versements	53,51 $ (rendement annuel composé de -8,53 %)

Exemple 2

Sommaire des versements	Sommaire des versements
Total des versements de coupon	7,605 $ (13 versements de coupon)
Versement du remboursement à l’échéance	100,00 $
Total des versements	107,605 $ (rendement annuel composé de 1,05 %)

Exemple 3

Sommaire des versements	Sommaire des versements
Total des versements de coupon	7,02 $ (12 versements de coupon)
Versement du remboursement à l’échéance	100,00 $
Total des versements	107,02 $ (rendement annuel composé de 0,97 %)

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Exemple 4

Sommaire des versements	Sommaire des versements
Total des versements de coupon	7,02 $ (12 versements de coupon)
Versement du remboursement à l’échéance	100,00 $
Total des versements	107,02 $ (rendement annuel composé de 7,02 %)

Sommaire du placement

Émetteur :	Banque Nationale du Canada
Notation de l’émetteur :	La dette à long terme de premier rang non assujettie au régime de recapitalisation interne des banques est notée : AA (bas) par DBRS, A par S&P,
	Aa3 par Moody’s et AA- par Fitch. Aucune agence de notation n’a noté les titres sous forme de billets.
Capital :	100 $
Souscription minimale :	1 000 $ (10 titres sous forme de billets)
Type de titres sous forme
de billets remboursables par anticipation à revenu	Barrière observée à l'échéance
conditionnel :
Monnaie :	Dollars canadiens
Date d’émission :	12 mai 2022
Date d’évaluation finale :	7 mai 2029
Date d’échéance :	14 mai 2029
Versement du	Le versement du remboursement à l’échéance par titre sous forme de billet sera calculé comme suit :
remboursement à
l’échéance :	(i) si le rendement du portefeuille de référence est égal ou supérieur au seuil de remboursement anticipé à une date d'évaluation du
	remboursement anticipé, les titres sous forme de billets seront automatiquement remboursés par anticipation à la date de
	remboursement anticipé applicable et le versement du remboursement à l'échéance sera égal à 100 $ x [1 + rendement variable];
	(ii) si les titres sous forme de billets ne sont pas automatiquement remboursés par anticipation et que le rendement du portefeuille de
	référence est positif à la date d'évaluation finale, le versement du remboursement à l'échéance sera égal à 100 $ x [1 + rendement
	variable];
	(iii) si les titres sous forme de billets ne sont pas automatiquement remboursés par anticipation et que le rendement du portefeuille de
	référence est nul ou négatif mais égal ou supérieur à la barrière à la date d'évaluation finale, le versement du remboursement à
	l'échéance sera égal à 100 $;
	(iv) si les titres sous forme de billets ne sont pas automatiquement remboursés par anticipation et que le rendement du portefeuille de
	référence est négatif et inférieur à la barrière à la date d'évaluation finale, le versement du remboursement à l'échéance sera égal
	à 100 $ x [1 + rendement du portefeuille de référence].
	Sauf pour les versements de coupon pendant la durée des titres sous forme de billets, les investisseurs doivent comprendre de ce qui précède
	qu’ils auront droit à un paiement unique aux termes des titres sous forme de billets, soit à la date d’échéance, soit à une date de remboursement
	anticipé. Si les titres sous forme de billets sont automatiquement remboursés par anticipation, le placement dans les titres sous forme de billets
	prendra fin à la date de remboursement anticipé applicable et, de ce fait, les porteurs recevront le versement du remboursement à l’échéance
	applicable à cette date de remboursement anticipé, et non pas le versement du remboursement à l’échéance auquel ils auraient par ailleurs eu
	droit à une date de remboursement anticipé ultérieure ou à la date d’échéance si les titres sous forme de billets n’avaient pas été remboursés
	par anticipation.

	Malgré ce	qui précède, le versement du remboursement à l’échéance sera d’au moins 1 % du capital.
Rendement variable :	Un pourcentage calculé de la façon suivante :
	(i)	lorsque le rendement du portefeuille de référence à une date d’évaluation du remboursement anticipé donnée, ou à la date
		d’évaluation finale, est inférieur ou égal au seuil de rendement variable, le rendement variable correspond à 0 %;
	(ii)	lorsque le rendement du portefeuille de référence à une date d’évaluation du remboursement anticipé donnée, ou à la date
		d’évaluation finale, est supérieur au seuil de rendement variable, le rendement variable correspond au produit (i) du facteur de
		participation et (ii) du montant de l’excédent du rendement du portefeuille de référence par rapport au seuil de rendement variable.

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Facteur de participation :	0,00 %
Barrière :	-30,00 %
Seuil de rendement variable :	0,00 %
Rendement du portefeuille de référence :	Pour toute journée, le rendement moyen pondéré des actifs de référence calculé comme étant la somme du rendement de l’actif de référence pondéré de chacun des actifs de référence composant le portefeuille de référence.
Rendement de l’actif de	Pour chaque actif de référence figurant dans le portefeuille de référence et, pour toute journée, le produit (i) du rendement de l’actif de
référence pondéré :	référence et (ii) de la pondération de l’actif de référence.
Rendement de l’actif de	Pour chaque actif de référence figurant dans le portefeuille de référence et, pour toute journée, un nombre, exprimé en pourcentage, calculé
référence :	de la façon suivante :
	(Niveau de clôture / Niveau initial) – 1
Niveau initial :	Le niveau de clôture à la date d’émission.
Niveau final :	Le niveau de clôture à la date d’évaluation du remboursement anticipé et à la date d’évaluation finale.
Versements de coupon potentiels :	Dans la mesure où le rendement du portefeuille de référence est égal ou supérieur au seuil de versement de coupon à la date d’évaluation du versement de coupon applicable, les porteurs auront le droit de recevoir des versements de coupons de 0,585 $ (correspondant à 0,585 % du
	capital de chaque titre sous forme de billet) à chaque date de versement de coupon, comme il est prévu dans le supplément de fixation du prix.
Courtiers :	Financière Banque Nationale inc. (« FBN ») et Marchés mondiaux CIBC inc. (les « courtiers »). Marchés mondiaux CIBC inc. agira comme courtier
	indépendant. Les courtiers agiront à titre de placeurs pour compte dans le cadre du placement et de la vente des titres sous forme de billets.
Inscription à la cote et	Les titres sous forme de billets ne seront pas inscrits à la cote d’une bourse de valeurs ou d’un système de cotation. FBN entend maintenir,
marché secondaire :	jusqu’à la date d’évaluation finale (ou jusqu’à une date d’évaluation du remboursement anticipé, si les titres sous forme de billets sont
	automatiquement remboursés par anticipation – c’est-à-dire rachetés – avant la date d’échéance), dans des circonstances de marché normales,
	un marché secondaire quotidien pour les titres sous forme de billets. Si le cours ou le niveau d’un actif de référence n’est pas affiché ou, dans
	un cas applicable, si les opérations sur un actif de référence sont perturbées ou suspendues ou s’il se produit un autre cas de perturbation des
	marchés, FBN, de façon générale, conclura à l’absence de conditions normales de marché. FBN peut, à sa seule discrétion, mettre fin au maintien
	d’un marché pour les titres sous forme de billets en tout temps sans préavis aux porteurs. Rien ne garantit qu’un marché secondaire se développera
	ou si celui-ci se développait, qu’il serait liquide.
	En outre, toute vente de titres sous forme de billets facilitée par FBN peut faire l’objet de frais de négociation anticipée, déductibles du produit
	de la vente de titres sous forme de billets. Les porteurs ayant acheté des titres sous forme de billets au moyen du réseau de Fundserv ne pourront
	vendre leurs titres sous forme de billets qu’au moyen du réseau de Fundserv. Les porteurs devront alors faire une demande irrévocable de vente
	de ces titres sous forme de billets auprès de FBN. Dans la mesure où l’ordre est reçu au plus tard à 13 h (heure de Montréal) ou à tout autre
	moment fixé par FBN (l’« heure limite de vente ») un jour ouvrable, la demande sera traitée la même journée. Toute demande reçue après ce
	moment ou lors d’un jour qui n’est pas un jour ouvrable sera considérée comme une demande envoyée et reçue avant l’heure limite de vente le
	jour ouvrable suivant.
Frais de négociation	3,60 $ par titre sous forme de billet, montant qui baissera tous les 10 jours de 0,30 $ pour s’établir à 0,00 $ après 120 jours à compter de la date
anticipée :	d’émission, inclusivement.
Admissibilité aux fins de placement :	Admissibles aux REER, FERR, REEE, REEI, RPDB et CELI. Voir « Admissibilité aux fins de placement » dans le prospectus.

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Caractère approprié de l’investissement

Les titres sous forme de billets ne conviennent pas à tous les investisseurs. Dans le cadre de votre décision à savoir si les titres sous forme de billets constituent un placement approprié pour vous, veuillez tenir compte des éléments suivants :

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• les titres sous forme de billets ne prévoient aucun versement de coupon garanti, et si le rendement du portefeuille de référence est inférieur au seuil de versement de coupon à une date d'évaluation du versement de coupon, vous ne recevrez aucun versement de coupon à la date de versement de coupon pertinente, et vous ne recevrez aucun versement de coupon pendant la durée des titres sous forme de billets si cela survient à toutes les dates d'évaluation du versement de coupon;

• les titres sous forme de billets ne prévoient aucune protection de votre investissement en capital initial, et si (i) le rendement du portefeuille de référence est inférieur au seuil de remboursement anticipé à chaque date d'évaluation du remboursement anticipé et est inférieur à la barrière à la date d'évaluation finale, et (ii) la somme du versement du remboursement à l'échéance conséquent et de tous les versements de coupon payés pendant la durée des titres sous forme de billets est inférieure au capital, vous recevrez un montant inférieur à votre investissement en capital initial pendant la durée des titres sous forme de billets;

• dans l'hypothèse où le rendement du portefeuille de référence est égal ou supérieur au seuil de remboursement anticipé à une date d'évaluation du remboursement anticipé ou positif à la date d'évaluation finale, aucun rendement variable ne sera versé si le rendement du portefeuille de référence à cette date n'est pas supérieur au seuil de rendement variable;

• tout rendement du portefeuille de référence positif en excédent du seuil de rendement variable, soit à une date d'évaluation du remboursement anticipé, soit à la date d'évaluation finale, sera multiplié par un facteur de participation, ce qui fera en sorte que les porteurs recevront moins que la totalité de cet excédent si le facteur de participation est inférieur à 100 %;

• vos titres sous forme de billets seront remboursés automatiquement avant la date d'échéance si, à une date d'évaluation du remboursement anticipé, le rendement du portefeuille de référence est égal ou supérieur au seuil de remboursement anticipé;

• votre stratégie d'investissement devrait être conforme aux caractéristiques d'investissement des titres sous forme de billets;

• votre horizon de placement devrait correspondre à la durée des titres sous forme de billets;

• votre investissement sera assujetti aux facteurs de risque résumés à la rubrique « Facteurs de risque » dans le supplément de fixation du prix, dans le supplément de prospectus et dans le prospectus.

Facteurs de risque

Les titres sous forme de billets diffèrent de placements classiques dans des titres de créance et des titres à revenu fixe; de plus, le remboursement de la totalité du capital n’est pas garanti. Les titres sous forme de billets comportent un risque de perte et ne sont pas conçus pour constituer une alternative à des placements classiques dans des titres de créance ou des titres à revenu fixe ou à des instruments du marché monétaire.

Les facteurs de risque se rapportant à un placement dans les titres sous forme de billets sont décrits sous « Facteurs de risque » dans le supplément de fixation du prix, le supplément de prospectus et le prospectus, incluant, mais sans limitation, la section intitulée « Certains facteurs de risque liés aux titres sous forme de billets liés à des indices ». Les souscripteurs sont priés de lire les renseignements au sujet de ces risques ainsi que les autres renseignements figurant dans le supplément de fixation du prix, le supplément de prospectus et le prospectus avant d’investir dans les titres sous forme de billets. Les porteurs qui ne sont pas préparés à accepter les risques décrits dans le supplément de fixation du prix, le supplément de prospectus et le prospectus ne devraient pas investir dans les titres sous forme de billets.

Utilisation de l’actif de référence

L’indice de référence est la propriété intellectuelle (incluant les marques de commerce déposées) de Solactive AG, et est utilisé sous licence. Les titres sous forme de billets ne sont pas parrainés, promus, vendus ni soutenus d’aucune autre façon par Solactive AG qui, par ailleurs, n’offre aucune garantie ni assurance, expresse ou implicite, quant aux résultats de l’utilisation de l’indice de référence et (ou) des marques de commerce associées à l’indice de référence ou quant au niveau de clôture de l’indice de référence en tout temps ou à tout autre égard.

AVIS

Les titres sous forme de billets ne constitueront pas un dépôt assuré en vertu de la Loi sur la Société d’assurance-dépôts du Canada ou de tout autre régime d’assurance-dépôts créé en vue d’assurer le paiement de la totalité ou d’une partie d’un dépôt en cas d’insolvabilité de l’institution de dépôt.

Les montants versés aux porteurs dépendront du rendement du portefeuille de référence. La Banque, les membres de son groupe, les courtiers et toute autre personne ou entité ne garantissent pas que les porteurs recevront un montant correspondant à leur placement initial dans les titres sous forme de billets ni ne garantissent qu’un rendement sera payé sur les titres sous forme de billets. Étant donné que les titres sous forme de billets ne sont pas protégés et que le capital sera à risque (à l’exception du versement du remboursement à l’échéance minimal de 1 % du capital), les porteurs pourraient perdre une partie ou la quasi-totalité de leur placement initial dans les titres sous forme de billets.

Pour plus d’informations sur les risques associés avec un tel placement, voir les sections « Facteurs de risque » de ce document et « Facteurs de risque » dans le supplément de fixation du prix, le supplément de prospectus et le prospectus. Tout investisseur potentiel doit être en mesure de supporter les risques impliqués et doit satisfaire les exigences de caractère approprié des titres sous forme de billets. Voir la section « Caractère approprié des titres sous forme de billets pour les investisseurs » dans le supplément de fixation du prix et le supplément de prospectus.

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ANNEXE A

Dates de remboursement anticipé, dates de versement de coupon et dates d’évaluation

Les dates suivantes sont applicables, sous réserve d’un report dans certaines circonstances, tel qu’il est décrit dans le supplément de prospectus et dans le prospectus.

Dates d’évaluation du versement de			Dates d’évaluation du versement de
coupon /	Dates de versement de coupon /		coupon /	Dates de versement de coupon /
Dates d’évaluation du remboursement	Dates de remboursement anticipé		Dates d’évaluation du remboursement	Dates de remboursement anticipé
anticipé			anticipé
6 juin 2022	13 juin 2022 *		5 décembre 2025	12 décembre 2025
5 juillet 2022	12 juillet 2022 *		5 janvier 2026	12 janvier 2026
5 août 2022	12 août 2022 *		5 février 2026	12 février 2026
2 septembre 2022	12 septembre 2022 *		5 mars 2026	12 mars 2026
4 octobre 2022	12 octobre 2022 *		6 avril 2026	13 avril 2026
4 novembre 2022	14 novembre 2022		5 mai 2026	12 mai 2026
5 décembre 2022	12 décembre 2022		5 juin 2026	12 juin 2026
5 janvier 2023	12 janvier 2023		6 juillet 2026	13 juillet 2026
6 février 2023	13 février 2023		5 août 2026	12 août 2026
6 mars 2023	13 mars 2023		4 septembre 2026	14 septembre 2026
4 avril 2023	12 avril 2023		5 octobre 2026	13 octobre 2026
5 mai 2023	12 mai 2023		4 novembre 2026	12 novembre 2026
5 juin 2023	12 juin 2023		7 décembre 2026	14 décembre 2026
5 juillet 2023	12 juillet 2023		5 janvier 2027	12 janvier 2027
4 août 2023	14 août 2023		5 février 2027	12 février 2027
5 septembre 2023	12 septembre 2023		5 mars 2027	12 mars 2027
4 octobre 2023	12 octobre 2023		5 avril 2027	12 avril 2027
6 novembre 2023	14 novembre 2023		5 mai 2027	12 mai 2027
5 décembre 2023	12 décembre 2023		7 juin 2027	14 juin 2027
5 janvier 2024	12 janvier 2024		5 juillet 2027	12 juillet 2027
5 février 2024	12 février 2024		5 août 2027	12 août 2027
5 mars 2024	12 mars 2024		3 septembre 2027	13 septembre 2027
5 avril 2024	12 avril 2024		4 octobre 2027	12 octobre 2027
6 mai 2024	13 mai 2024		4 novembre 2027	12 novembre 2027
5 juin 2024	12 juin 2024		6 décembre 2027	13 décembre 2027
5 juillet 2024	12 juillet 2024		5 janvier 2028	12 janvier 2028
2 août 2024	12 août 2024		7 février 2028	14 février 2028
5 septembre 2024	12 septembre 2024		6 mars 2028	13 mars 2028
7 octobre 2024	15 octobre 2024		5 avril 2028	12 avril 2028
4 novembre 2024	12 novembre 2024		5 mai 2028	12 mai 2028
5 décembre 2024	12 décembre 2024		5 juin 2028	12 juin 2028
6 janvier 2025	13 janvier 2025		5 juillet 2028	12 juillet 2028
5 février 2025	12 février 2025		4 août 2028	14 août 2028
5 mars 2025	12 mars 2025		5 septembre 2028	12 septembre 2028
7 avril 2025	14 avril 2025		4 octobre 2028	12 octobre 2028
5 mai 2025	12 mai 2025		6 novembre 2028	14 novembre 2028
5 juin 2025	12 juin 2025		5 décembre 2028	12 décembre 2028
7 juillet 2025	14 juillet 2025		5 janvier 2029	12 janvier 2029
5 août 2025	12 août 2025		5 février 2029	12 février 2029
5 septembre 2025	12 septembre 2025		5 mars 2029	12 mars 2029
6 octobre 2025	14 octobre 2025		5 avril 2029	12 avril 2029
4 novembre 2025	12 novembre 2025		7 mai 2029	Date d’échéance *

* Les titres sous forme de billets ne sont pas remboursables par anticipation à ces dates.