XIANHE CO.,LTD. — Management Reports 2020

Dec 24, 2020

仙鹤股份有限公司 接待机构投资者调研活动会议纪要

一、机构调研情况

调研时间： 2020年12月9日至24日

调研地点： 公司会议室（衢江区天湖南路69号）

调研形式： 现场接待及电话会议

来访机构： 浙商证券、中信证券、中信建投证券、长江证券自营、工银瑞信、 景林资产、瑞廷资产、南方基金、平安基金、贝莱德投资、泾溪投资、立元投资、 红骅投资、混沌投资等

公司接待人员： 董事会秘书 王昱哲

二、调研行程安排

到访的调研机构及其他投资者与公司领导进行了交流，并参观了公司产业创 新服务综合体及智能化特种纸生产线。

三、调研会议纪要

（一）公司概况介绍环节：

会议开始，由公司董事会秘书王昱哲先生向与会者介绍了公司目前的发展概 况。公司为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产企业。在国内布局了包括浙 江衢江、河南内乡和浙江常山3 个造纸基地，目前公司及其控股子公司、合营公 司已拥有45条现代化造纸生产线，1条纸浆生产线，21条涂布生产线和7台超级压 光机，并拥有化工、制浆、能源、物流、原纸及纸制品等全产业链生产产能，产 业宽度和产业深度布局相对完善，年生产能力超90万吨。同时，公司也以纸基功 能材料研发制造为核心，积极推动制汽制电、化工材料、工业水处理及固废处理、 分布式光伏发电、物流及消费终端产品等新材料、新能源以及上下游一体化等多 元化产业的发展。公司在扩大主业发挥规模优势的同时，公司的产品多元化优势、 技术优势、环保治理优势、管理创新优势、品牌客户优势以及公司的“家文化” 优势都是仙鹤股份得以稳定发展的重要保障。同时，仙鹤也非常注重可持续性发

展，并正在与产业链上下游的供应商和客户一同为产业的可持续性发展作出贡献。 董秘王昱哲向来宾介绍了目前公司产品涉及的烟草行业材料、家居装饰材料、 商务交流及防伪材料、食品与医疗包装材料、标签离型材料、电气及工业材料、 热转印材料、低定量出版印刷材料、特种浆等九大系列产品的基本概况。

（二）会议问答环节，交流的主要问题及公司回复概要：

1、请问公司可转债募投项目基本情况？

答： 公司可转债募投项目“年产22 万吨高档纸基新材料项目”主要生产 格拉辛纸、液体包装纸、烘焙纸、热升华转印原纸等高性能纸基功能材料。该 项目包含编号为PM5-PM8 的4 条生产线，其中哲丰新材PM6 于今年3 月份投产 并实现销售，PM5 于今年8 月中旬完成调试并投入生产，另外两条生产线PM7 和PM8 也将于明年一季度完成安装并进行调试生产。整个项目完成后公司将新 增年产22 万吨产能。

2、最严限塑令实施，有哪些可替代的产品，公司后期的产能是否跟的上需

求？

答：环保纸基包装材料技术标准严、卫生要求高，公司已多年致力于食品包 装材料的研究开发，主要包括食品热敏标签、食品级防油纸、涂布纸、零食包装、 液体包装等材料产品，以及纸吸管、薄型包装纸袋、咖啡滤纸袋、蒸笼纸、烧烤 纸、火锅纸、砧板纸等面向终端的以纸代塑产品，在国内具有较高知名度。

“限塑令”颁布以后，公司加速“以纸代塑”的研发、布局。其中，公司生 产的烘焙纸可替代原铝箔纸，液体包装纸可替代塑料软体包装，食品包装纸可替 代塑料制品包装，蒸笼纸可替代植物、织布原料，装饰纸可替代森林原木材料， 吸管纸可替代塑料吸管，纸基胶带可替代塑料胶带，医疗用纸可替代BOPP膜类包 装等。而公司目前正在实施的可转债募投项目年产22万吨高档纸基材料就与食品 类包装等高性能纸基类消费产品密切相关。此外，公司还继续在常山基地规划了 30万吨的食品卡纸项目，该项目以新型高克重高档食品级包装材料为主，为后续 需求的增长储蓄产能。

3、请问公司以纸代塑产品主要客户有哪些？

答：公司为快速餐饮消费领域重要的材料供应商，和下游的客户具有深度稳 定的合作关系。国际性餐饮企业集团对食品耗材的需求日益增大，要求提高，将 会更倾向于与能够提供整体材料解决方案的厂商合作，公司能为快速餐饮消费领 域（快餐、奶茶、烘焙）提供完整的多产品解决方案。

公司已连续多年进入百胜中国（肯德基、必胜客等）、麦当劳、星巴克等知 名快速餐饮巨头的食品包装类产品供应链，近年来也同时进入了太平洋咖啡、 Costa、喜茶、奈雪、茶颜悦色、永和大王、百果园、正新鸡排、华莱士等知名 餐饮品牌，盒马鲜生、全家、喜士多、华润万家、宜家等知名超市品牌，万豪、 洲际、香格里拉等高端连锁酒店龙头企业食品包装类产品供应链，其中包括食品 类标签、食品垫纸及纸吸管。消费类纸质产品市场巨大，但单一产品及单个客户 占公司整体销售总量的比例仍然较小。

4、请问公司在新型烟草方面未来的布局计划？

答： 公司在烟草行业布局较早，主要烟草行业产品包括烟用接装材料、烟 用内衬材料，适用于卷烟类产品（传统可燃烟及加热不燃烧新型烟草等）过滤嘴 和烟盒内衬材料的包装。在烟草包装等传统行业中，公司将顺应市场发展方向， 积极配合终端客户提供创新型合作方案，并与国内、国外知名烟草公司保持长期 合作关系。而新型烟草作为未来烟草行业极具开发前景的产品，公司已通过现有 渠道开展HNB 新型烟草缓释材料端的开发，利用纸纤维的优势特点，为行业提供 更完善的解决方案。

5、请问与贵公司合作的国际著名烟草公司共有哪些？

答： 公司子公司浙江唐丰特种纸有限公司已经在稳定向国内外各大知名烟 草公司供应烟用接装原纸产品，今年已通过菲莫国际、英美烟草和日本烟草等的 审核，并将在2021年进行广泛的合作。

6、请问贵公司与其他特种纸企业比起来有何竞争优势？

答： 公司拥有强大的抗风险能力以及多元化的产品系列，并能够利用丰富 的生产线对终端客户需求进行定制化开发，并已经完成下游消费行业各消费类产 品的供应布局，在产品端具有广阔的发展空间，公司能够为下游的价值客户提供

产品设计，定制生产，伴随开发等解决方案和服务；公司在产业链上下游均有布 局，涉及到纸浆、造纸、化工、能源电力、环境污水处理、物流、终端产品、新 能源等领域。公司目前拥有45条高性能纸基功能新材料生产线，生产调整灵活有 效，将在未来为下游客户提供更多高附加值的定制化产品。

7、请问公司高性能纸基新材料行业未来的发展方向？

答： 公司将抓住全球“以纸代塑”的发展趋势，持续保持产品线多样化的 竞争优势，积极拓展高毛利新产品，发现高收益新市场，利用公司目前的国际化 平台，和更多的全球知名企业展开合作，抓住机遇、扩大主业，充分进入到全球 供应链市场，并以新型烟草行业、消费食品行业、医疗健康行业、快递物流行业 等与人民日常生活密切相关的材料产品为公司未来重要的战略发展方向，发挥头 部效应，深入终端耕耘。

仙鹤股份有限公司董事会 2020 年12 月25 日