XANO Industri

Quarterly Report • May 10, 2012

Delårsrapport

1 januari - 31 mars 2012

Delårsrapport 1 januari - 31 mars 2012

• Nettoomsättningen var 309 MSEK (309)
• Resultat efter skatt uppgick till 21 MSEK (20)
• Resultat per aktie var 3,10 SEK (3,00)
• Förvärv av Kungsörs Mekaniska Verkstad AB och Albins Mekaniska Verkstad AB

VDs kommentarer till koncernens utveckling under perioden

Såväl omsättning som resultat var i nivå med föregående år. De nyförvärvade bolagen Albins Mekaniska Verkstad och Kungsörs Mekaniska Verkstad (Q1 2012) samt Metall Göte (Q3 2011) bidrog med ca 25 MSEK i omsättning och ca 4,5 MSEK i rörelseresultat under det första kvartalet. Tillskotten kompenserade volymminskningen inom affärsenhet Industrial Solutions, där jämförelseperioden första kvartalet 2011 var stark.

Efter en något försiktig start på året var marknadsläget för koncernens bolag tillfredsställande under resterande del av perioden. Flera av koncernens större kunder har dock aviserat återhållsamhet under kommande kvartal men tror på återhämtning under andra halvåret. Osäkerheten är fortsatt stor och koncernens utveckling under den närmaste tiden därför svårbedömd.

Omsättning och resultat

Nettoomsättningen uppgick till 309 MSEK (309). Rörelseresultatet uppgick till 32 MSEK (31), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 10,3 procent (10,0). Resultat före skatt var 28 MSEK (27).

Aktiedata och nyckeltal

Resultat per aktie uppgick till 3,10 SEK (3,00). Eget kapital per aktie var 76,80 SEK (68,60). Genomsnittligt antal utestående aktier var under perioden 6 788 974. Soliditeten var vid periodens slut 46 procent (47). Medelantalet anställda uppgick till 781 (721).

Viktiga händelser under perioden

I februari förvärvade XANO via dotterbolag samtliga aktier i Kungsörs Mekaniska Verkstad AB och Albins Mekaniska Verkstad AB.

Kungsörs Mekaniska är specialiserat på invändig bearbetning, främst precisionsborrning, och är unikt i Norden inom sin nisch. Albins Mekaniska arbetar med legotillverkning inom skärande bearbetning av främst större produkter i korta serier. Sammantaget sysselsätter företagen ungefär 40 personer och omsätter ca 60 MSEK.

Bolagen ingår i XANOs affärsenhet Precision Technology och har konsoliderats i koncernen från den 1 januari 2012. Köpeskillingen, som betalats kontant, uppgick till 115 MSEK. Med avdrag för förvärvade likvida medel, påverkas koncernens kassaflöde med 93 MSEK. De förvärvade bolagens balansomslutning uppgår till ca 70 MSEK, varav ca 54 MSEK utgör eget kapital.

Genom förvärven tillförs XANO-koncernens befintliga verksamheter inom skärande bearbetning ytterligare kompetens och tillgång till nya marknadssegment.

Händelser efter periodens slut

Inga enskilda händelser av större dignitet har inträffat efter balansdagen.

Industrial Solutions

Inom Industrial Solutions levererar Fredriksons automationslösningar till livsmedels- och medicinteknisk industri. NPB tillverkar förpackningsmaskiner för dryckes- och andra livsmedelsförpackningar. Ackurat förser möbel- och butiksinredningstillverkare med detaljer som rattar, handtag och ställfötter.

	2012 Q1	2011 Q1	2011 Helår
Omsättning, MSEK	138	163	595
Rörelseresultat, MSEK	12	22	67
Rörelsemarginal, %	8,9	13,6	11,3

Försäljningen minskade med 15 procent och rörelseresultatet med 45 procent jämfört med motsvarande period föregående år.

Den lägre omsättningen förklaras till största del av att NPB under första kvartalet 2011 levererade delar av en stor order till USA. Under inledningen av 2012 har lageruppbyggnad skett och mer omfattande leveranser sker under Q2 och Q3. För Ackurat var marknadsläget fortsatt gott och såväl försäljning som resultat blev i nivå med föregående år. Fredriksons båda enheter redovisade en något minskad försäljning jämfört med föregående år. Resultatutfallet blev också sämre, dels beroende på den lägre omsättningen och dels till följd av ökade kostnader i samband med investeringar och layoutförändringar i produktionen.

Precision Technology

Precision Technology omfattar komponentoch systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med höga krav på kvalitet och precision.

	2012 Q1	2011 Q1	2011 Helår
Omsättning, MSEK	126	104	396
Rörelseresultat, MSEK	15	6	34
Rörelsemarginal, %	11,9	5,8	8,5

Affärsenhetens fakturering var 21 procent högre än under motsvarande period förra året. Samtidigt ökade rörelseresultatet med hela 147 procent.

Omsättningsökningen är i sin helhet hänförlig till de nyförvärvade bolagen, som också redovisade goda resultat för perioden. Huvudparten av övriga företag inom affärsenheten visar fortsatt stärkta marginaler, vilket framför allt uppnåtts genom anpassning av kund- och uppdragsstukturen efter befintliga produktionsresurser med ökad effektivitet som följd. Marknadsläget var stabilt under perioden men affärsenhetens kunder har signalerat om viss nedgång de närmaste månaderna. Ytterligare intensifierat säljarbete och åtgärder för ökad flexibilitet har därför initierats inom organisationerna.

Rotational Moulding

Inom Rotational Moulding tillverkas plastprodukter i form av komponenter och system genom rotationsgjutning. Företagen levererar såväl kundspecifika som egenutvecklade produkter.

	2012 Q1	2011 Q1	2011 Helår
Omsättning, MSEK	46	43	174
Rörelseresultat, MSEK	8	6	28
Rörelsemarginal, %	17,5	14,8	15,9

Affärsenhetens omsättning ökade med 7 procent medan rörelseresultatet förbättrades med 27 procent jämfört med första kvartalet 2011.

Bolagen inom affärsenheten erfor överlag en fortsatt stabil utveckling. Tack vare en tidig säsongsstart var försäljningen inom produktområdena marin och båtar betydligt bättre än väntat. Det råder fortsatt hög intensitet i arbetet med produktutveckling och olika marknadsaktiviteter. Råmaterialsituationen har varit besvärande under perioden med kraftiga prisökningar och delvis begränsad tillgång. Enligt avtal görs prisjusteringar löpande gentemot kund men detta innebär merarbete samtidigt som materialbrist leder till kostsamma störningar i produktionen.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under delårsperioden till 114 MSEK (5), varav 92 MSEK avsåg företagsaffärer, 21 MSEK maskiner och inventarier och 1 MSEK immateriella anläggningstillgångar.

Kassaflöde och likviditet

Kassaflöde efter investeringar, exklusive företagsförvärv, uppgick under delårsperioden till 17 MSEK (8).

Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 245 MSEK (490). Förändringen jämfört med föregående år beror på att kreditramen kunde sänkas med ca 185 MSEK under andra kvartalet 2011 till följd av det positiva kassaflödet under de senaste åren.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 68 och 69 i årsredovisningen för 2011. Inga väsentliga risker bedöms ha tillkommit utöver dessa.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för 2012 har, i likhet med årsbokslutet för 2011, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34. Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2011 med följande undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2012:

» IFRS 7 Finansiella instrument: Upplysningar Ändringen innebär bland annat ytterligare kvantitativa och kvalitativa upplysningar vid borttagande av finansiella instrument ur balansräkningen.

Tillämpningen har inte haft någon effekt på koncernens finansiella ställning.

Övrigt

Styrelsen har beslutat att utöka koncernledningen till att förutom VD Sune Lantz och vice VD Lennart Persson även omfatta CFO Marie Ek Jonson.

Nästa rapportdatum

Delårsrapport för perioden 1 januari till 30 juni 2012 avlämnas tisdagen den 10 juli 2012.

Jönköping den 10 maj 2012

Sune Lantz Verkställande direktör

Rapport över totalresultat	2012 3 mån	2011 3 mån	11/12 12 mån	2011 12 mån
(MSEK)	jan-mar	jan-mar	apr-mar	jan-dec
Nettoomsättning	309	309	1 162	1 162
Kostnad för sålda varor	-243	-247	-919	-923
Bruttoresultat	66	62	243	239
Övriga rörelseintäkter	3	6	14	17
Försäljningskostnader	-23	-23	-86	-86
Administrationskostnader	-12	-12	-47	-47
Övriga rörelsekostnader	-2	-2	-8	-8
Rörelseresultat	32	31	116	115
Finansiella poster	-4	-4	-10	-10
Resultat före skatt	28	27	106	105
Skatt	-7	-7	-24	-24
Periodens resultat för kvarvarande verksamhet	21	20	82	81
Resultat från avvecklad verksamhet 1)	–	2	0	2
Periodens resultat	21	22	82	83
Övrigt totalresultat
Förändring av säkringsreserv inklusive skatt 2)	3	-1	-4	-8
Valutakursdifferenser 3)	-2	-2	2	2
Totalresultat för perioden	22	19	80	77
Avskrivningar utgör	-14	-12	-52	-50

Skatt uppgår till 25 procent (23) i delårsperioden.

1) I resultat från avvecklad verksamhet ingår poster av engångskaraktär med 0 MSEK (2) i delårsperioden och 2 MSEK i helåret 2011. Posterna avser realisationsvinst vid försäljning av aktier i dotterbolag. Se vidare specifikation på sidan 8.

2) Avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning.

3) Avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till SEK. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt. Kungsörs Mekaniska Verkstad AB och Albins Mekaniska Verkstad AB, som förvärvades i februari, ingår i koncernresultatet från den 1 januari 2012. Verksamheterna har

bidragit med nettoomsättning om 16 MSEK och resultat om 2 MSEK efter skatt och belastning för avskrivningar på övervärden samt finansiella kostnader hänförliga till förvärvet. Förvärvet har inte medfört några transaktionskostnader.

Aktiedata	2012	2011	2011
	3 mån	3 mån	12 mån
	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 789	6 789	6 789
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	7 009	7 009	7 009
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	140	140	140
Resultat per aktie, SEK 1)	3,10	3,00	11,80
Resultat per aktie efter utspädning, SEK 1, 2)	3,05	2,90	11,60
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK	3,20	2,10	24,30
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental	6 929	6 929	6 929
Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental	140	140	140
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK	76,80	68,60	73,50
Börskurs på balansdagen, SEK	103,00	88,75	81,75

Med avdrag för bolagets innehav i egna aktier, 140 000 av serie B, uppgår antalet utestående aktier till 6 788 974.

I juli 2008 utgavs 220 000 konvertibler, motsvarande 220 000 aktier av serie B vid full konvertering. Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 12M plus 1,5 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2012. Konverteringskursen är 125 SEK.

1) Beräknat på periodens resultat för kvarvarande verksamhet.

2) Utspädningseffekt beaktas ej när resultat per aktie efter utspädning blir bättre än resultat per aktie före utspädning.

Rapport över finansiell ställning (MSEK)	2012 31 mar	2011 31 mar	2011 31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	234	178	178
Övriga immateriella anläggningstillgångar	6	7	5
Materiella anläggningstillgångar	458	400	417
Finansiella anläggningstillgångar	1	0	0
Summa anläggningstillgångar	699	585	600
Varulager	202	178	189
Kortfristiga fordringar	221	208	192
Kassa och bank	21	10	55
Summa omsättningstillgångar	444	396	436
SUMMA TILLGÅNGAR	1 143	981	1 036
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	521	465	499
Långfristiga skulder	165	210	149
Kortfristiga skulder	457	306	388
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	1 143	981	1 036
Räntebärande skulder utgör	303	273	242
Uppskjuten skatteskuld utgör	46	36	39

I februari 2012 förvärvades Kungsörs Mekaniska Verkstad AB och Albins Mekaniska Verkstad AB. Förvärvade tillgångar och skulder specificeras under kassaflödesrapporten nedan.

Metall Göte AB förvärvades i september 2011. Förvärvade tillgångar och skulder uppgick till 28 respektive 7 MSEK.

Rapport över förändringar i eget kapital (MSEK)	2012 31 mar	2011 31 mar	2011 31 dec
Vid årets början	499	446	446
Periodens totalresultat	22	19	77
Lämnad utdelning	–	–	-24
Vid periodens slut	521	465	499

Rapport över kassaflöden	2012 3 mån	2011 3 mån	11/12 12 mån	2011 12 mån
(MSEK)	jan-mar	jan-mar	apr-mar	jan-dec
Rörelseresultat	32	33	116	117
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	-9	-8	22	23
Förändring av rörelsekapital	-1	-11	35	25
Kassaflöde från den löpande verksamheten	22	14	173	165
Investeringar	-98	-6	-134	-42
Kassaflöde efter investeringar	-76	8	39	123
Finansiering	42	-9	-28	-79
Förändring av likvida medel	-34	-1	11	44

Kassaflödesrapporten avser hela koncernen inklusive avvecklad verksamhet.

Det totala värdet av under 2012 förvärvade tillgångar och skulder, köpeskillingar och påverkan på koncernens likvida medel uppgår enligt preliminär förvärvskalkyl till följande:

(MSEK)	Redovisade värden i dotterbolag	Verkligt-värde- justering	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	0	55	55
Materiella anläggningstillgångar	28	8	36
Finansiella anläggningstillgångar	1	0	1
Omsättningstillgångar	41	0	41
Långfristiga skulder	-5	-2	-7
Kortfristiga skulder	-11	0	-11
Nettotillgångar/köpeskilling	54	61	115
Likvida medel i förvärvade verksamheter			-22
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade verksamheter			93

Förvärven medför övervärden om sammanlagt 63 MSEK fördelat på byggnader (3 MSEK), maskiner (5 MSEK) och goodwill, avseende kundrelationer och synergieffekter (55 MSEK).

Nyckeltal	2012	2011	11/12	2011
	3 mån	3 mån	12 mån	12 mån
	jan-mar	jan-mar	apr-mar	jan-dec
Rörelsemarginal, %	10,3	10,0	9,9	9,9
Vinstmarginal, %	9,1	8,7	9,1	9,0
Avkastning på eget kapital p a, % 1)	16,5	19,5	16,7	17,6
Avkastning på sysselsatt kapital p a, % 1)	17,3	18,2	16,3	16,6
Avkastning på totalt kapital p a, % 1)	12,4	13,6	12,0	12,3
Räntetäckningsgrad, ggr 1)	5,8	7,7	7,1	7,8
Eget kapital, MSEK	521	465	521	499
Soliditet, %	46	47	46	48
Andel riskbärande kapital, %	50	51	50	52
Nettoinvesteringar, MSEK	114	5	164	55
Medelantal anställda	781	721	747	732

För definitioner, se bolagets årsredovisning för 2011 sidan 88.

1) Avser hela koncernen inklusive avvecklad verksamhet.

Kvartalsöversikt	2012	2011	2011	2010	2011	2010	2011	2010
	Q1	Q1	Q4	Q4	Q3	Q3	Q2	Q2
Nettoomsättning, MSEK	309	309	299	295	233	228	321	293
Bruttoresultat, MSEK	66	62	60	50	53	43	64	57
Rörelseresultat, MSEK	32	31	28	22	28	19	28	26
Resultat före skatt, MSEK	28	27	27	19	26	15	25	23
Periodens resultat, MSEK 1)	21	20	22	16	20	11	19	17
Periodens totalresultat, MSEK 2)	22	19	19	18	19	21	20	21
Rörelsemarginal, %	10,3	10,0	9,2	7,5	12,1	8,6	8,7	9,0
Soliditet, %	46	47	48	46	48	38	47	34
Resultat per aktie, SEK 3)	3,10	3,00	3,15	2,35	2,90	1,65	2,75	2,50
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 2)	3,20	2,10	11,30	5,40	3,90	6,55	7,00	6,10

1) Avser periodens resultat för kvarvarande verksamhet.

2) Avser hela koncernen inklusive avvecklad verksamhet.

3) Beräknat på periodens resultat för kvarvarande verksamhet.

Nettoomsättning och resultat per segment

	Q1 2012				Q1 2011				Q1-Q4 2011
(MSEK)	Extern	Nettoomsättning Intern	Total	Resultat före skatt 1)		Extern	Nettoomsättning Intern	Total	Resultat före skatt 1)	Extern	Nettoomsättning Intern	Total	Resultat före skatt 1)
Industrial Solutions	138	0	138	11		163	0	163	21	595	0	595	63
Precision Technology	125	1	126	13		103	1	104	4	393	3	396	26
Rotational Moulding	46	0	46	7		43	0	43	5	174	0	174	25
Eliminering	–	-1	-1	–		–	-1	-1	–	–	-3	-3	–
Ofördelade poster	–	–	–	-3		–	–	–	-3	–	–	–	-9
Koncernen totalt	309	0	309	28		309	0	309	27	1 162	0	1 162	105

Segmentsredovisningen avser kvarvarande verksamhet. Upplysningar lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Solutions, Precision Technology och Rotational Moulding. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidorna 2 och 3. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten.

Under 2012 har Precision Technology och Rotational Moulding med anledning av ökad orderingång totalt ökat sina rörelsetillgångar, som lager och kundfordringar. Inom Industrial Solutions har rörelsetillgångarna minskat något. Investeringar i anläggningstillgångar har främst skett inom Precision Technology, som utöver maskininvesteringar ökat anläggningstillgångarna med 92 MSEK till följd av företagsförvärv.

1) Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt enligt intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

Resultaträkningar, moderbolaget	2012 3 mån	2011 3 mån	2011 12 mån
(MSEK)	jan-mar	jan-mar	jan-dec
Nettoomsättning	2,2	2,1	14,6
Försäljnings- och administrationskostnader	-4,2	-4,1	-15,6
Övriga rörelseintäkter/-kostnader	–	–	0,5
Rörelseresultat	-2,0	-2,0	-0,5
Resultat från andelar i koncernföretag	51,1	–	57,8
Övriga finansiella poster	4,5	2,4	-3,3
Resultat efter finansiella poster	53,6	0,4	54,0
Bokslutsdispositioner	–	–	-16,0
Skatt	-0,6	-0,1	-12,6
Periodens resultat	53,0	0,3	25,4
Rapport över totalresultat
Periodens resultat	53,0	0,3	25,4
Övrigt totalresultat	–	–	–
Totalresultat för perioden	53,0	0,3	25,4

Skatt uppgår till 1 procent (26) i delårsperioden. Inkomstskattebefriad utdelning har bidragit till den lägre skattekostnaden under 2012. Av moderbolagets nettoomsättning utgör 100 procent (100) fakturering mot dotterbolag.

Balansräkningar, moderbolaget (MSEK)	2012 31 mar	2011 31 mar	2011 31 dec
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar	63,0	63,2	63,0
Omsättningstillgångar	643,7	509,6	530,8
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	320,9	266,5	267,9
Obeskattade reserver	34,8	18,8	34,8
Långfristiga skulder	14,4	41,6	14,6
Kortfristiga skulder	336,6	245,9	276,5
BALANSOMSLUTNING	706,7	572,8	593,8

Rapport över förändringar i eget kapital, moderbolaget (MSEK)	2012 31 mar	2011 31 mar	2011 31 dec
Vid årets början	267,9	266,2	266,2
Periodens totalresultat	53,0	0,3	25,4
Lämnad utdelning	–	–	-23,7
Vid periodens slut	320,9	266,5	267,9

Kassaflödesanalys, moderbolaget (MSEK)	2012 3 mån jan-mar	2011 3 mån jan-mar	2011 12 mån jan-dec
Kassaflöde från den löpande verksamheten	-81,3	19,1	98,5
Investeringar	0,0	8,1	8,1
Kassaflöde efter investeringar	-81,3	27,2	106,6
Finansiering	38,0	-27,2	-63,0
Periodens kassaflöde	-43,3	0,0	43,6

Resultaträkningar	Kvarvarande verksamhet		Resultat från avveckling 1)			Totalt
(MSEK)	2012 3 mån jan-mar	2011 3 mån jan-mar	2011 12 mån jan-dec	2012 3 mån jan-mar	2011 3 mån jan-mar	2011 12 mån jan-dec	2012 3 mån jan-mar	2011 3 mån jan-mar	2011 12 mån jan-dec
Nettoomsättning Kostnad för sålda varor	309 -243	309 -247	1 162 -923	– –	– –	– –	309 -243	309 -247	1 162 -923
Bruttoresultat	66	62	239	0	0	0	66	62	239
Övriga rörelseintäkter Försäljningskostnader Administrationskostnader Övriga rörelsekostnader	3 -23 -12 -2	6 -23 -12 -2	17 -86 -47 -8	– – – –	2 – – –	2 – – –	3 -23 -12 -2	8 -23 -12 -2	19 -86 -47 -8
Rörelseresultat	32	31	115	0	2	2	32	33	117
Finansiella poster	-4	-4	-10	–	–	–	-4	-4	-10
Resultat före skatt	28	27	105	0	2	2	28	29	107
Skatt	-7	-7	-24	–	–	–	-7	-7	-24
Periodens resultat	21	20	81	0	2	2	21	22	83
Resultat per aktie, SEK 2) Resultat per aktie efter utspädning, SEK 2, 3)	3,10 3,05	3,00 2,90	11,80 11,60	– –	0,30 0,30	0,35 0,35	3,10 3,05	3,30 3,20	12,15 11,95

1) Resultat från avveckling avser realisationsresultat vid avyttring av aktierna i Inmedic AB och Bladhs Industri AB. Verksamheterna avyttrades 2010. Under 2011 har resultat från avyttring justerats, huvudsakligen med anledning av uppgörelse med köparen av Bladhs Industri AB avseende lämnade garantier.

2) Beräknat på periodens resultat.

3) Utspädningseffekt beaktas ej när resultat per aktie efter utspädning blir bättre än resultat per aktie före utspädning.

Delårsrapporten har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer.

XANO Industri AB (publ) | Industrigatan 14 B | SE-553 02 Jönköping Telefon: +46 (0)36 31 22 00 | Fax: +46 (0)36 31 22 10 info@xano.se | www.xano.se