XANO Industri

Annual Report • Feb 5, 2015

Bokslutskommuniké 2014

Bokslutskommuniké 2014

HELÅRET

Kvarvarande verksamhet

• Nettoomsättningen var 974 MSEK (989)
• Resultat före skatt uppgick till 52 MSEK (72)
• Resultat efter skatt uppgick till 40 MSEK (55)
• Resultat per aktie var 5,85 SEK (8,00)

Koncernen som helhet

• Nettoomsättningen var 1 219 MSEK (1 593)
• Resultat före skatt uppgick till 76 MSEK (150) och inkluderar poster av engångskaraktär med 0 MSEK (16)
• Resultat efter skatt uppgick till 58 MSEK (118)
• Resultat per aktie var 8,55 SEK (17,40)
• Utdelning och separatnotering av AGES genomfördes i maj
• VD-skifte genomfördes den 1 juli

FJÄRDE KVARTALET

Kvarvarande verksamhet

• Nettoomsättningen var 268 MSEK (274)
• Resultat före skatt uppgick till 6 MSEK (21)
• Resultat efter skatt uppgick till 4 MSEK (15)
• Resultat per aktie var 0,55 SEK (2,20)

Koncernen som helhet

• Nettoomsättningen var 268 MSEK (439)
• Resultat före skatt uppgick till 6 MSEK (34)
• Resultat efter skatt uppgick till 4 MSEK (24)
• Resultat per aktie var 0,55 SEK (3,60)

I föreliggande rapport anges om den information som lämnas avser hela koncernen eller kvarvarande verksamhet, d v s koncernen exklusive den utdelade affärsenheten Precision Components (AGES). I koncernen som helhet ingår AGES till och med den 30 april 2014 och under hela 2013.

VDs kommentarer

Efter beslut på årsstämman i maj 2014 har affärsenheten Precision Components knoppats av från XANO och bildat en självständig koncern. Utdelningen av Precision Components, som motsvarade ungefär hälften av tidigare verksamhet, påverkar koncernens resultat och ställning på ett omfattande sätt.

Kvarvarande verksamhet

Utvecklingen för de båda affärsenheterna Precision Technology och Rotational Moulding har varit god under året. Bolagen har på en avvaktande marknad stärkt sina positioner och tagit ett antal viktiga steg för fortsatt lönsam tillväxt. Undantaget är Rotational Mouldings etablering i Polen som har svag lönsamhet. Industrial Solutions har jämfört med det starka föregående året haft en utmanande period. Ett par av affärsenhetens större kunder har haft ett besvärande konjunkturläge och försäljningsvolymerna till förpackningsindustrin har inte nått föregående års nivåer. Åtgärder har genomförts för att anpassa kostnaderna, vilket kommer att ge effekt från årsskiftet.

Avslutningen av 2014 genererade ett något svagare utfall än förväntat. Däremot var orderingången avseende den projektrelaterade försäljningen mot förpackningsindustrin stark.

Framtida utveckling

Under den närmaste tiden väntas en fortsatt försiktighet inom samtliga affärsenheters kundsegment. Orderingången har dock stabiliserats under den senare delen av 2014 och inledningen av innevarande år. Marknadsläget bedöms successivt förbättras under året.

Omsättning

Helåret

Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet uppgick till 974 MSEK (989). Nettoomsättningen var 245 MSEK (608) för utdelad verksamhet och 1 219 MSEK (1 593) för koncernen som helhet.

Fjärde kvartalet

Nettoomsättningen för kvarvarande verksamhet uppgick till 268 MSEK (274). Nettoomsättningen var 0 MSEK (167) för utdelad verksamhet och 268 MSEK (439) för koncernen som helhet.

Resultat

Helåret

Rörelseresultatet för kvarvarande verksamhet uppgick till 65 MSEK (85), vilket motsvarar en rörelsemarginal på 6,7 procent (8,6). Resultat före skatt var 52 MSEK (72). Resultat före skatt för utdelad verksamhet uppgick till 24 MSEK (64) och innefattar poster av engångskaraktär med 0 MSEK (2). Resultat före skatt för avvecklad verksamhet uppgick till 0 MSEK (14). Koncernen som helhet redovisade ett resultat före skatt uppgående till 76 MSEK (150), innefattande poster av engångskaraktär med 0 MSEK (16).

Fjärde kvartalet

Rörelseresultatet för kvarvarande verksamhet uppgick till 10 MSEK (23). Resultat före skatt var 6 MSEK (21). Resultat före skatt för utdelad verksamhet uppgick till 0 MSEK (13). Koncernen som helhet redovisade ett resultat före skatt uppgående till 6 MSEK (34).

Aktiedata och nyckeltal

Helåret

Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet var 5,85 SEK (8,00). Resultat per aktie för koncernen som helhet uppgick till 8,55 SEK (17,40). Eget kapital per aktie var 51,45 SEK (94,80). Genomsnittligt antal utestående aktier var under året 6 788 974. Soliditeten var vid årets slut 40 procent (41). Medelantalet anställda uppgick för kvarvarande verksamhet till 675 (664).

Viktiga händelser under året

I april förvärvades Solna Pressgjuteri AB och ADC of Sweden AB. Konsolidering av bolagen i XANO har skett från den 1 april 2014 och medfört en marginell påverkan på resultat och ställning för koncernen som helhet. Bolagen ingick initialt i XANOs affärsenhet Precision Components. Förvärven får ingen påverkan på omsättning och resultat för kvarvarande verksamhet.

Efter beslut på årsstämman den 8 maj 2014 har affärsenheten Precision Components knoppats av från XANO och bildat en självständig koncern. Moderbolaget i den nya koncernen, AGES Industri AB, har noterats på NASDAQ OMX First North Premier.

Den 1 juli 2014 tillträdde tidigare vice VD Lennart Persson tjänsten som VD. Han efterträdde Sune Lantz som övergått till styrelseuppdrag i bland annat XANO.

Händelser efter årets slut

Inga enskilda händelser av större dignitet har inträffat efter balansdagen.

Verksamhet och organisation

XANO omfattar industriföretag med verksamhet i Sverige, Estland, Finland, Norge, Kina och Polen. Bolagen arbetar inom väl definierade nischer och har hög kompetens inom respektive teknikområde. Verksamheten är uppdelad i tre affärsenheter: Industrial Solutions, Precision Technology och Rotational Moulding.

Industrial Solutions

Industrial Solutions levererar automationslösningar till livsmedels- och medicinteknisk industri samt förpackningsmaskiner för dryckes- och andra livsmedelsförpackningar. Enheten förser också möbel- och inredningstillverkare med detaljer som rattar, handtag och ställfötter.

	2014	2013
Omsättning, MSEK	581	623
Rörelseresultat, MSEK	48	71
Rörelsemarginal, %	8,2	11,3

Omsättningen sjönk med 7 procent och rörelseresultatet försämrades med 32 procent jämfört med föregående år. Lägre volymer till följd av färre projektleveranser till förpackningsindustrin och besvärande konjunktur för några större kunder är anledningen till det svagare utfallet 2014. Åtgärder för att möta den minskade efterfrågan i Fredriksons svenska enhet har genomförts. Under hösten har ett flertal nya projekt till förpackningsindustrin erhållits, där leverans sker under första halvåret 2015. Försäljningen av detaljer till möbler och inredningar har utvecklats positivt, främst avseende exportmarknaderna.

Precision Technology

Precision Technology omfattar komponent- och systemtillverkning genom avancerad skärande bearbetning av metall och plast för framställning av detaljer med höga krav på kvalitet och precision.

	2014	2013
Omsättning, MSEK	196	190
Rörelseresultat, MSEK	17	12
Rörelsemarginal, %	8,8	6,6

Jämfört med föregående år var omsättningen 3 procent högre medan rörelseresultatet förbättrades med 37 procent. Genomförda strukturåtgärder och ett fokuserat arbete med att förbättra marginalerna har resulterat i att bolagen stärkt sina positioner på marknaden. Andra halvåret har präglats av en viss återhållsamhet från kunderna. Bolagen har dock erhållit ett flertal nya projekt som successivt startas upp.

Rotational Moulding

Inom Rotational Moulding tillverkas plastprodukter i form av komponenter och system genom rotationsgjutning. Företagen levererar såväl kundspecifika som egenutvecklade produkter.

	2014	2013
Omsättning, MSEK	199	173
Rörelseresultat, MSEK	18	16
Rörelsemarginal, %	8,8	9,0

Faktureringen var 15 procent högre och rörelseresultatet steg med 12 procent jämfört med föregående år. Affärsenheten visar en god försäljningstillväxt på de nordiska marknaderna. Samtliga enheter har tagit marknadsandelar i en avvaktande marknad. Enheten i Polen har under andra halvåret inte nått upp till förväntningarna, med kostnadsbelastningar som följd. Åtgärder är vidtagna varigenom affärskonceptet utvecklats och organisationen stärkts ytterligare.

Utdelad verksamhet

Precision Components (AGES-koncernen)

Under andra kvartalet genomfördes utdelning och separatnotering av affärsenheten Precision Components. Affärsenheten ingår i koncernens resultat t o m 30 april 2014. Se vidare specifikation på sidan 9.

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick under året till -437 MSEK (16), varav 31 MSEK avsåg företagsaffärer, 6 MSEK fastigheter, 62 MSEK maskiner och inventarier och -536 MSEK utdelning av AGES.

Fjärde kvartalets nettoinvesteringar uppgick till 12 MSEK (36) och avsåg maskiner och inventarier.

Kassaflöde och likviditet

Kassaflöde från den löpande verksamheten för koncernen som helhet uppgick under året till 92 MSEK (161). Lägre resultat, främst till följd av utdelningen av AGES, har bidragit till det minskade kassaflödet.

Koncernens likvida medel inklusive beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick på balansdagen till 254 MSEK.

Konvertibelprogram

Till följd av utdelningen av aktierna i AGES Industri AB till aktieägarna i XANO, har konverteringskursen för XANO konvertibel 2012/2016 omräknats i enlighet med § 8 E i villkoren. Omräknad konverteringskurs uppgår till 51 SEK. Ursprunglig konverteringskurs var 109 SEK.

Om samtliga konvertibler konverteras till aktier ökar aktiekapitalet med maximalt 2 941 170 SEK. Utspädningen blir då cirka 8 procent av aktiekapitalet och cirka 2 procent av röstetalet.

Risker och osäkerhetsfaktorer

Koncernens väsentliga risk- och osäkerhetsfaktorer inkluderar affärsmässiga risker förknippade med kunder och leverantörer samt andra omvärldsfaktorer som t ex prisrisker för insatsvaror. Till detta kommer finansiella risker till följd av förändringar i valutakurser och räntenivåer.

En redogörelse för koncernens väsentliga finansiella och affärsmässiga risker återfinns på sidorna 73 och 74 i årsredovisningen för 2013. Inga ytterligare väsentliga risker bedöms ha tillkommit.

Redovisningsprinciper

Koncernredovisningen för 2014 har, i likhet med årsbokslutet för 2013, upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), såsom de har antagits av EU, årsredovisningslagen samt rekommendationer och uttalanden från Rådet för finansiell rapportering. Denna delårsrapport är upprättad i enlighet med IAS 34.

Koncernen använder sig av samma redovisningsprinciper såsom de har beskrivits i årsredovisningen för 2013 med följande undantag på grund av nya eller omarbetade standarder, tolkningar och förbättringar som ska tillämpas från och med 1 januari 2014:

• » IFRS 10 Koncernredovisning
• » IFRS 11 Samarbetsarrangemang
• » IFRS 12 Upplysningar om andelar i andra företag
• » Ändringar i IAS 27, IAS 28, IAS 32, IAS 36 och IAS 39 Tillämpningen av dessa nyheter har inte haft någon effekt på koncernens finansiella resultat och ställning.

Under 2014 har beslutats om och genomförts utdelning av affärsenheten Precision Components med moderbolaget AGES Industri AB. Resultat av utdelade enheters löpande verksamhet redovisas i enlighet med IFRS 5 som utdelad/ avvecklad verksamhet.

Härutöver har realisationsvinst från 2013 års avyttring av en fastighet i Tallinn omklassificerats till resultat från avvecklad verksamhet.

Förslag till utdelning

Styrelsen föreslår årsstämman en utdelning om 2,50 SEK (4,00) per aktie, totalt 17 MSEK (27) beräknat på antalet utestående aktier vid årets slut. Förslaget innebär en minskad utdelning jämfört med föregående. Minskningen grundar sig på den förändrade koncernstrukturen till följd av utdelningen av AGES, som motsvarade ungefär hälften av koncernens verksamhet.

Återköp av egna aktier

XANOs styrelse föreslår årsstämman att ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att besluta om återköp av egna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om återköp av bolagets aktier.

Ett eventuellt återköp kan komma att ske såväl över börs som genom erbjudande till aktieägarna. Styrelsens mandat föreslås även innefatta möjlighet att överlåta återköpta aktier inom de ramar lagstiftningen medger.

Bemyndigande om nyemission

XANOs styrelse föreslår årsstämman att ge styrelsen ett förnyat bemyndigande att fatta beslut om nyemission av aktier av serie B till högst en tiondel av bolagets utgivna aktier. Ett sådant mandat skulle innebära att styrelsen ges möjlighet fram till nästa årsstämma att besluta om nyemission. Emissionsvillkoren, inklusive emissionskursen, ska baseras på en marknadsmässig värdering där emissionskursen vid varje tillfälle ska sättas så nära marknadsvärdet som möjligt med avdrag för den rabatt som kan krävas för att uppnå intresse för teckning.

Valberedning

På årsstämman 2014 utsågs en valberedning bestående av Ulf Hedlundh som ordförande, Fredrik Rapp och Anders Rudgård.

Valberedningens uppgift inför årsstämman 2015 är att föreslå styrelseordförande och övriga styrelseledamöter, revisorer, mötesordförande vid stämman samt styrelse-, utskotts- och revisionsarvoden.

Årsstämma

Årsstämman äger rum i XANOs lokaler på Industrigatan 14 B i Jönköping onsdagen den 6 maj kl. 15.00.

Årsredovisning för 2014 kommer att finnas tillgänglig under vecka 15, i tryckt version på huvudkontoret och i digitalt format på hemsidan www.xano.se. Årsredovisningen sänds tillsammans med material inför stämman till aktieägarna.

Nästa rapportdatum

Delårsrapport för perioden 1 januari till 31 mars 2015 avlämnas onsdagen den 6 maj 2015.

Undertecknade försäkrar att bokslutskommunikén ger en rättvisande översikt över moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Jönköping den 5 februari 2015

Tord Johansson Fredrik Rapp Stig-Olof Simonsson Petter Fägersten Ordförande Vice ordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Eva-Lotta Kraft Per Rodert Sune Lantz Lennart Persson Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot Verkställande direktör

Bolagets revisorer har ej granskat denna rapport.

Rapport över totalresultat	2014	2013	2014	2013
(MSEK)	3 mån okt-dec	3 mån okt-dec	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Nettoomsättning	268	274	974	989
Kostnad för sålda varor	-222	-215	-773	-774
Bruttoresultat	46	59	201	215
Övriga rörelseintäkter	2	2	6	8
Försäljningskostnader	-24	-25	-93	-89
Administrationskostnader	-12	-12	-44	-44
Övriga rörelsekostnader	-2	-1	-5	-5
Rörelseresultat	10	23	65	85
Finansiella poster	-4	-2	-13	-13
Resultat före skatt	6	21	52	72
Skatt	-2	-6	-12	-17
Periodens resultat för kvarvarande verksamhet	4	15	40	55
Resultat från utdelad/avvecklad verksamhet 1, 2)	–	9	18	63
Periodens resultat	4	24	58	118
ÖVRIGT TOTALRESULTAT
Poster som kan komma att omklassificeras till periodens resultat
Förändring av säkringsreserv inklusive skatt 3)	-3	0	-10	6
Omräkningsdifferenser 4)	7	3	15	4
Övrigt totalresultat	4	3	5	10
Totalresultat för perioden	8	27	63	128
Avskrivningar för kvarvarande verksamhet utgör	-11	-10	-43	-41
Avskrivningar för koncernen som helhet utgör	-11	-17	-52	-68

Skatt avseende kvarvarande verksamhet uppgår till 23 procent (24) för helåret.

1) Resultat från avvecklad verksamhet avser realisationsvinst vid avyttring av fastighet i Tallinn och utgör poster av engångskaraktär med 0 MSEK (14) för helåret. Se vidare specifikation på sidan 9.

2) Resultat från utdelad verksamhet avser affärsenheten Precision Components (AGES). Affärsenheten ingår i koncernresultatet t o m den 30 april 2014. I beloppen ingår poster av engångskaraktär avseende realisationsvinster vid avyttring av fastigheter med 0 MSEK (2) för helåret. Se vidare specifikation på sidan 9.

3) Avser effektiv del av värdeförändring i derivatinstrument använda för säkringsredovisning.

4) Avser effekter av valutakursförändringar vid omräkning av nettoinvesteringar i utländska dotterbolag till SEK. Beloppet redovisas netto efter avräkning för säkringskontrakt. ADC of Sweden AB och Solna Pressgjuteri AB konsolideras från den 1 april 2014. Se vidare specifikation på sidan 9.

ADC OF SWEDELI AD OCH SHITING FIESSUNIETI AD KOHSONUETAS HAH UEH TADHI ZOTH. SE VIUALE SDECHKAUOH DA SIUAH 2. .

Aktiedata	2014 3 mån okt-dec	2013 3 mån okt-dec	2014 12 mån jan-dec	2013 12 mån jan-dec
Genomsnittligt antal utestående aktier, tusental	6 789	6 789	6 789	6 789
Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning, tusental	7 377	7 064	7 274	7 064
Genomsnittligt antal aktier i eget förvar, tusental	140	140	140	140
Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, SEK 1)	0,55	2,20	5,85	8,00
Resultat per aktie för koncernen som helhet, SEK 1)	0,55	3,60	8,55	17,40
Resultat per aktie efter utspädning för kvarvarande verksamhet, SEK 1)	0,55	2,15	5,65	7,90
Resultat per aktie efter utspädning för koncernen som helhet, SEK 1)	0,55	3,50	8,20	16,90
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie för koncernen som helhet, SEK	5,75	2,75	13,50	23,70
Totalt antal aktier på balansdagen, tusental			6 929	6 929
Antal aktier i eget förvar på balansdagen, tusental			140	140
Eget kapital per aktie på balansdagen, SEK			51,45	94,80
Börskurs på balansdagen, SEK			104,00	238,00

Med avdrag för bolagets innehav i egna aktier, 140 000 av serie B, uppgår antalet utestående aktier till 6 788 974.

Per den 1 juli 2012 utgavs konvertibler om nominellt 29 999 961 SEK. Konvertiblerna löper med ränta motsvarande STIBOR 3M plus 2,7 procent och förfaller till betalning den 30 juni 2016. Konverteringskursen var ursprungligen 109 SEK. Till följd av utdelningen av aktierna i AGES Industri AB till aktieägarna i XANO, har konverteringskursen omräknats i enlighet med § 8 E i villkoren. Omräknad konverteringskurs uppgår till 51 SEK. Konvertibellånet motsvarar efter omräkning 588 234 aktier av serie B vid full konvertering. Genomsnittligt antal utestående aktier efter utspädning har från och med den 1 maj 2014 ökats med det antal aktier som vid full konvertering tillkommer till följd av omräknad konverteringskurs.

1) Beräknat på periodens resultat.

Rapport över finansiell ställning (MSEK)	2014 31 dec	2013 31 dec
TILLGÅNGAR
Goodwill	170	499
Övriga immateriella anläggningstillgångar	7	9
Materiella anläggningstillgångar	337	490
Övriga anläggningstillgångar	5	6
Summa anläggningstillgångar	519	1 004
Varulager	166	247
Kortfristiga fordringar	161	278
Likvida medel	33	28
Summa omsättningstillgångar	360	553
SUMMA TILLGÅNGAR	879	1 557
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Eget kapital	349	643
Långfristiga skulder	251	440
Kortfristiga skulder 1)	279	474
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	879	1 557
Räntebärande skulder för koncernen totalt utgör	319	577
Uppskjuten skatteskuld för koncernen totalt utgör	33	83

I maj utdelades affärsenheten Precision Components (AGES). Utdelade tillgångar och skulder specificeras på sidan 9.

1) I kortfristiga skulder ingår derivat värderade till verkligt värde med 17 MSEK (5). Derivaten används för säkringsändamål och tillhör värderingsnivå två enligt IFRS 13. Verkligt värde-värderingen baseras bland annat på terminsräntor framtagna från observerbara yieldkurvor.

Rapport över förändringar i eget kapital (MSEK)	2014 31 dec	2013 31 dec
Vid årets början	643	539
Årets totalresultat	63	128
Lämnad utdelning, kontant	-27	-24
Lämnad utdelning, aktier i dotterbolag	-330	–
Vid årets slut	349	643

Rapport över kassaflöden	2014	2013
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Rörelseresultat	92	175
Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet	15	-1
Förändring av rörelsekapital	-15	-13
Kassaflöde från den löpande verksamheten	92	161
Investeringar	-84	25
Kassaflöde efter investeringar	8	186
Finansiering	-8	-223
Årets kassaflöde	0	-37
Likvida medel vid årets början	28	64
Kursdifferens i likvida medel	5	1
Likvida medel vid årets slut	33	28

Kassaflödesrapporten avser hela koncernen.

Under 2014 har ADC of Sweden AB och Solna Pressgjuteri AB förvärvats samt affärsenheten Precision Components utdelats till aktieägarna. Se vidare specifikation på sidan 9. I kassaflödesrapporten är 28 MSEK (72) av kassaflöde från den löpande verksamheten, -50 MSEK (-440) av kassaflöde från investeringsaktiviteter och 23 MSEK (368) av kassaflöde från finansieringsaktiviteter relaterade till utdelade enheter. Av investeringarna 2013 avsåg -420 MSEK koncerninterna företagsaffärer. Härutöver avser 0 MSEK (59) kassaflöde från investeringsaktiviteter relaterade till avyttrad fastighet redovisad som avvecklad verksamhet.

Nyckeltal	2014 12 mån jan-dec	2013 12 mån jan-dec
Rörelsemarginal för kvarvarande verksamhet, %	6,7	8,6
Rörelsemarginal för koncernen som helhet, %	7,5	11,0
Vinstmarginal för kvarvarande verksamhet, %	5,3	7,2
Vinstmarginal för koncernen som helhet, %	6,2	9,4
Avkastning på eget kapital, % 1)	12,5	19,8
Avkastning på sysselsatt kapital, % 1)	10,5	14,7
Avkastning på totalt kapital, % 1)	8,0	11,2
Räntetäckningsgrad, ggr 1)	4,9	6,4
Eget kapital, MSEK 1)	349	643
Soliditet, % 1)	40	41
Andel riskbärande kapital, % 1)	44	47
Nettoinvesteringar för kvarvarande verksamhet, MSEK 2)	49	-462
Nettoinvesteringar för koncernen som helhet, MSEK 3)	-437	16
Medelantal anställda för kvarvarande verksamhet	675	664
Medelantal anställda för koncernen som helhet	793	998

För definitioner, se bolagets årsredovisning för 2013 sidan 87.

1) Avser koncernen som helhet.

2) Av investeringarna 2013 avsåg -500 MSEK koncerninterna företagsaffärer.

3) Av investeringarna 2014 avsåg -536 MSEK utdelning av AGES.

Kvartalsöversikt	2014 Q4	2013 Q4	2014 Q3	2013 Q3	2014 Q2	2013 Q2	2014 Q1	2013 Q1
Nettoomsättning för kvarvarande verksamhet, MSEK	268	274	205	204	271	266	230	245
Bruttoresultat för kvarvarande verksamhet, MSEK	46	59	43	41	60	66	52	49
Rörelseresultat för kvarvarande verksamhet, MSEK	10	23	15	13	22	30	18	19
Resultat före skatt för kvarvarande verksamhet, MSEK	6	21	12	11	19	28	15	12
Periodens resultat för kvarvarande verksamhet, MSEK	4	15	9	9	15	22	12	9
Periodens resultat för koncernen som helhet, MSEK	4	24	9	21	19	35	26	38
Periodens totalresultat, MSEK 1)	8	27	13	18	20	44	22	39
Rörelsemarginal för kvarvarande verksamhet, %	3,8	8,3	7,2	6,6	8,3	11,5	7,7	7,3
Soliditet, % 1)	40	41	37	40	36	38	40	37
Resultat per aktie för kvarvarande verksamhet, SEK 2)	0,55	2,20	1,40	1,30	2,15	3,15	1,75	1,35
Resultat per aktie för koncernen som helhet, SEK 1)	0,55	3,60	1,40	3,00	2,80	5,15	3,80	5,65
Kassaflöde från den löpande verksamheten per aktie, SEK 1)	5,75	2,75	1,95	6,75	6,15	6,60	-0,35	7,60

1) Avser koncernen som helhet.

2) Beräknat på periodens resultat för kvarvarande verksamhet.

Nettoomsättning och resultat per segment	Q1-Q4 2014					Q1-Q4 2013
(MSEK)	Extern	Nettoomsättning Intern	Total	Resultat före skatt 1)	Extern	Nettoomsättning Intern	Total	Resultat före skatt 1)
Industrial Solutions	581	0	581	45	623	0	623	67
Precision Technology	194	2	196	15	189	1	190	9
Rotational Moulding	199	0	199	14	173	0	173	12
Eliminering	–	-2	-2	–	–	-1	-1	–
Ofördelade poster	–	–	–	-22	4	–	4	-16
Kvarvarande verksamhet	974	–	974	52	989	–	989	72

Upplysningar om segment lämnas utifrån ledningens perspektiv, vilket innebär att rapporteringen stämmer överens med hur den presenteras internt. Koncernen rapporterar segmenten Industrial Solutions, Precision Technology och Rotational Moulding. Verksamheten inom respektive segment beskrivs på sidorna 3 och 4. Segmenten redovisas enligt samma redovisningsprinciper som koncernen. Marknadsmässiga villkor tillämpas vid transaktioner mellan segmenten.

Under 2014 har samtliga segment ökat sina rörelsetillgångar, som lager och kundfordringar.

I maj 2014 avskiljdes segmentet Precision Components från koncernen genom utdelning. Omsättning och resultat för detta segment framgår av specifikation på sidan 9.

1) Resultatmåttet avser resultat före utfördelning av koncerngemensamma kostnader och skatt enligt intern rapportering. I ofördelade poster ingår främst kostnader för moderbolaget.

Resultaträkningar		Kvarvarande verksamhet	Resultat från utdelad verksamhet 1)			Resultat från avveckling 2)	Intern omsättning			Totalt
(MSEK)	2014	2013	2014	2013	2014	2013	2014	2013	2014	2013
Nettoomsättning	974	989	245	608	–	–	0	-4	1 219	1 593
Kostnad för sålda varor	-773	-774	-202	-498	–	–	0	1	-975	-1 271
Bruttoresultat	201	215	43	110	0	0	0	-3	244	322
Övriga rörelseintäkter 3)	6	8	0	5	–	14	–	–	6	27
Försäljningskostnader	-93	-89	-10	-23	–	–	0	0	-103	-112
Administrationskostnader	-44	-44	-6	-12	–	–	0	0	-50	-56
Övriga rörelsekostnader	-5	-5	0	-1	–	–	–	–	-5	-6
Rörelseresultat	65	85	27	79	0	14	0	-3	92	175
Finansiella poster	-13	-13	-3	-12	–	–	–	–	-16	-25
Resultat efter finansiella poster	52	72	24	67	0	14	0	-3	76	150
Koncerngemensamma kostnader	–	–	–	-3	–	–	–	3	–	–
Resultat före skatt	52	72	24	64	0	14	0	0	76	150
Skatt	-12	-17	-6	-15	–	–	–	–	-18	-32
Periodens resultat	40	55	18	49	0	14	0	0	58	118
Resultat per aktie, SEK 4) Resultat per aktie efter utspädning, SEK 4)	5,84 5,63	8,02 7,92	2,71 2,54	7,21 6,93	– –	2,15 2,06	– –	– –	8,55 8,17	17,38 16,91

1) Utdelad verksamhet avser affärsenheten Precision Components (AGES). Affärsenheten konsoliderades t o m den 30 april 2014.

2) Resultat från avveckling avser avyttring av fastighet i Tallinn. Försäljningen, som genomfördes i februari 2013, medförde en realisationsvinst som 2014 omklassificerats till resultat från avvecklad verksamhet. Resultat av den löpande fastighetsverksamheten är ej väsentlig och har därför ej omklassificerats.

3) Poster av engångskaraktär ingår under 2013 med 2 MSEK i resultat från utdelad verksamhet och 14 MSEK i resultat från avveckling, totalt 16 MSEK.

4) Beräknat på periodens resultat.

I april förvärvades Solna Pressgjuteri AB och ADC of Sweden AB. Solna Pressgjuteri är en systemleverantör av förädlat pressgjutgods i aluminium och zink. Företaget levererar pressgjutna, bearbetade och monterade detaljer och system inom branscher som fordon, försvar och marin. ADC of Sweden i Kulltorp är en komplett systemleverantör av förädlat pressgjutgods i aluminium. Sammanlagt sysselsätter verksamheterna 55 personer och omsätter ca 80 MSEK med en rörelsemarginal runt tio procent. Köpeskillingen, som betaladess kontant, uppgick till 40 MSEK. De förvärvade bolagens balansomslutning uppgick till ca 35 MSEK, varav ca 15 MSEK utgjorde eget kapital. Solna Pressgjuteri och ADC of Sweden ingick initialt i XANOs affärsenhet Precision Components och kompletterade befintliga verksamheter med ytterligare kompetens och tillgång till nya marknadssegment. De förvärvade enheterna ingår i koncernresultatet från den 1 april 2014. Verksamheterna har tillfört nettoomsättning om 6 MSEK med ett nollresultat efter skatt och belastning för avskrivningar på övervärden samt finansiella kostnader hänförliga till förvärvet. Om de förvärvade enheterna ingått i koncernen under hela perioden skulle omsättningen för utdelad verksamhet ha uppgått till 268 MSEK och periodens resultat för utdelad verksamhet till 19 MSEK efter belastning för finansiella kostnader hänförliga till förvärven. Förvärven får ingen påverkan på omsättning och resultat för kvarvarande verksamhet.

Det totala värdet av förvärvade respektive utdelade tillgångar och skulder, köpeskillingar och påverkan på koncernens likvida medel uppgår till följande:

		FÖRVÄRV		UTDELNING
(MSEK)	Redovisade värden i dotterbolag	Verkligt-värde justering	Verkligt värde i koncernen	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	0	23	23	352
Materiella anläggningstillgångar	5	2	7	183
Finansiella anläggningstillgångar	1	0	1	1
Omsättningstillgångar	28	0	28	288
Långfristiga skulder	-2	-1	-3	-185
Kortfristiga skulder	-16	0	-16	-309
Nettotillgångar/köpeskilling	16	24	40	330
Likvida medel i förvärvade verksamheter			0	–
Totalt kassaflöde hänförligt till förvärvade verksamheter			40	–
Utdelning, aktier i dotterbolag Totalt kassaflöde hänförligt till utdelade verksamheter			– –	-330 0

Förvärven medför övervärden om sammanlagt 25 MSEK fördelat på byggnader (2 MSEK) och goodwill, avseende kundrelationer och synergieffekter (23 MSEK). Transaktionskostnaderna uppgår till 0,3 MSEK.

Resultaträkningar, moderbolaget	2014 12 mån jan-dec	2013 12 mån jan-dec
Försäljnings- och administrationskostnader	7,4 -16,6	11,3 -16,8
	-9,2	-5,5
Resultat från andelar i koncernföretag Övriga finansiella poster	95,0 -17,6	66,1 5,6
Resultat efter finansiella poster	68,2	66,2
Bokslutsdispositioner	-5,8 -5,9	-14,9 -9,9
Periodens resultat	56,5	41,4
Rapport över totalresultat	56,5 –	41,4 – 41,4
Totalresultat för perioden	56,5

Skatt uppgår till 10 procent (19). Skattefri utdelning från dotterbolag har bidragit till årets lägre skattekostnad.

Av moderbolagets nettoomsättning utgör 100 procent (100) fakturering mot dotterbolag.

Balansräkningar, moderbolaget (MSEK)	2014 31 dec	2013 31 dec
TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar	63,8 402,2	310,6 567,9
EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Obeskattade reserver Långfristiga skulder Kortfristiga skulder SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER	112,8 69,3 145,4 138,5 466,0	341,1 63,5 143,3 330,6 878,5

Rapport över förändringar i eget kapital, moderbolaget (MSEK)	2014 31 dec	2013 31 dec
Vid årets början Periodens totalresultat	341,1 56,5	323,4 41,4
Lämnad utdelning, kontant	-27,2	-23,7
Lämnad utdelning, aktier i dotterbolag	-257,6	–
Vid årets slut	112,8	341,1

Kassaflödesanalys, moderbolaget	2014	2013
(MSEK)	12 mån jan-dec	12 mån jan-dec
Rörelseresultat Betald/erhållen ränta och inkomstskatt samt justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Förändring av rörelsekapital	-9,2 80,3 26,8	-5,5 51,1 72,9
Kassaflöde från den löpande verksamheten	97,9	118,5
Investeringar	-0,2	218,2
Kassaflöde efter investeringar	97,7	336,7
Finansiering	-100,3	-331,8
Årets kassaflöde	-2,6	4,9
Likvida medel vid årets början Kursdifferens i likvida medel	5,2 0,1	0,0 0,3
Likvida medel vid årets slut	2,7	5,2

Av 2013 års investeringar avsåg 466,0 MSEK koncerninterna företagsaffärer och -247,8 MSEK ökning av andelar i koncernföretag genom nyemission.

Fördelning av anskaffningsutgift

Med anledning av XANO Industri AB:s utdelning av aktierna i AGES Industri AB, har Skatteverket lämnat följande allmänna råd om fördelning av anskaffningsutgift:

"Av anskaffningsutgiften för aktier i XANO Industri AB bör, oavsett serie, 51 procent hänföras till dessa aktier och 49 procent till erhållna aktier i AGES Industri AB."

Mer information finns på XANO:s hemsida.

http://www.xano.se/xano_finansiell_information/xano-aktien/fordelning-av-anskaffningsutgift

Läs informationen på Skatteverkets hemsida:

Skatteverkets allmänna råd SKV A 2014:21

http://www.skatteverket.se/rattsinformation/reglerochstallningstaganden/allmannarad/2014

Skatteverkets meddelande SKV M 2014:15

http://www.skatteverket.se/rattsinformation/reglerochstallningstaganden/meddelanden/2014

XANO Industri AB (publ) | Industrigatan 14 B | SE-553 02 Jönköping Telefon: +46 (0)36 31 22 00 | Fax: +46 (0)36 31 22 10 info@xano.se | www.xano.se