Wuxi DK Electronic Materials Co.,Ltd. — Capital/Financing Update 2021

Mar 26, 2021

上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 关于 无锡帝科电子材料股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案） 之 独立财务顾问报告

独立财务顾问：

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二〇二一年三月

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上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告

目 录

第一章 声 明 ............................................................................................................... 3 第二章 释 义 ............................................................................................................... 5 第三章 基本假设 ............................................................................................................ 7 第四章 限制性股票激励计划的主要内容 ........................................................................ 8 一、本激励计划的股票来源 .......................................................................................... 8 二、拟授予的限制性股票数量 ...................................................................................... 8 三、限制性股票激励计划的有效期、授予日、归属安排和禁售期 .................................. 8 四、限制性股票的授予价格及确定方法 .......................................................................10 五、限制性股票计划的其他内容 ..................................................................................15 第五章 独立财务顾问意见 ............................................................................................16 一、对股权激励计划是否符合政策法规规定的核查意见 ...............................................16 二、帝科股份实行股权激励计划可行性的核查意见 ......................................................16 三、激励对象范围和资格的核查意见 ...........................................................................17 四、对股权激励计划的权益授出额度的核查意见 .........................................................18 五、对公司实施股权激励计划的财务意见 ....................................................................18 六、股权激励计划对帝科股份持续经营能力、股东权益的影响的核查意见 ...................20 七、对帝科股份是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见 ..........................21 八、股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益情形的核查意见 ...................21 九、对公司绩效考核体系和考核管理办法的合理性的意见 ...........................................22 十、其他应当说明的事项 ............................................................................................23 第六章 备查文件及备查地点 .........................................................................................24 一、备查文件目录 .......................................................................................................24 二、备查文件地点 .......................................................................................................24

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上海信公轶禾企业管理咨询有限公司 独立财务顾问报告

第一章 声 明

上海信公轶禾企业管理咨询有限公司（以下简称“信公轶禾”）接受委托， “ ” “ ” “ 担任无锡帝科电子材料股份有限公司（以下简称 帝科股份 或 上市公司 、 公 司”）本次限制性股票激励计划（以下简称“激励计划”）的独立财务顾问（以下 简称“本独立财务顾问”），并制作本报告。本独立财务顾问报告是根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》《创业板上市公司业务办理指南第 5 号—— 股权激励》等法律、法规和规范性文件的有关规定，在帝科股份提供有关资料 的基础上，发表独立财务顾问意见，以供帝科股份全体股东及有关各方参考。

1、本独立财务顾问报告所依据的文件、材料由帝科股份提供，帝科股份已 向本独立财务顾问保证：其所提供的有关本次股权激励的相关信息真实、准确 和完整，保证该等信息不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

2、本独立财务顾问本着勤勉、审慎、对上市公司全体股东尽责的态度，依 据客观公正的原则，对本次股权激励事项进行了尽职调查义务，有充分理由确 信所发表的专业意见与上市公司披露的文件内容不存在实质性差异。并对本独 立财务顾问报告的真实性、准确性和完整性承担责任。

3、本独立财务顾问所表达的意见基于下述假设前提之上：国家现行法律、 法规无重大变化，上市公司所处行业的国家政策及市场环境无重大变化；上市 公司所在地区的社会、经济环境无重大变化；帝科股份及有关各方提供的文件 资料真实、准确、完整；本次限制性股票计划涉及的各方能够诚实守信的按照 激励计划及相关协议条款全面履行所有义务；本次激励计划能得到有权部门的 批准，不存在其它障碍，并能顺利完成；本次激励计划目前执行的会计政策、 会计制度无重大变化；无其他不可抗力和不可预测因素造成的重大不利影响。

4、本独立财务顾问与上市公司之间无任何关联关系。本独立财务顾问完全 本着客观、公正的原则对本次激励计划出具独立财务顾问报告。同时，本独立 财务顾问提请广大投资者认真阅读《无锡帝科电子材料股份有限公司 2021 年限

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上海信公轶禾企业管理咨询有限公司

独立财务顾问报告

制性股票激励计划（草案）》等相关上市公司公开披露的资料。

5、本独立财务顾问未委托和授权任何其它机构和个人提供未在本独立财务 顾问报告中列载的信息和对本报告做任何解释或者说明。

6、本独立财务顾问提请投资者注意，本报告旨在对激励计划的可行性、授 予价格定价合理性、是否有利于上市公司的持续发展、是否损害上市公司利益 以及对股东利益的影响发表专业意见，不构成对帝科股份的任何投资建议，对 投资者依据本报告所做出的任何投资决策可能产生的风险，本独立财务顾问不 承担任何责任。

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第二章 释 义

在本独立财务顾问报告中，除非文义载明，以下简称具有如下含义：

释义项		释义内容
帝科股份、上市公司、公司	指	无锡帝科电子材料股份有限公司
限制性股票激励计划、本激 励计划、本计划	指	无锡帝科电子材料股份有限公司2021年限制性股票激励 计划
本报告、本独立财务顾问报 告	指	《上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于无锡帝科电 子材料股份有限公司2021年限制性股票激励计划（草案） 之独立财务顾问报告》
独立财务顾问、信公轶禾	指	上海信公轶禾企业管理咨询有限公司
限制性股票、第二类限制性 股票	指	符合本激励计划授予条件的激励对象，在满足相应获益 条件后分次获得并登记的本公司股票
激励对象	指	按照本激励计划规定，获得限制性股票的公司优秀研发 和销售人员
授予日	指	公司向激励对象授予限制性股票的日期，授予日必须为 交易日
授予价格	指	公司向激励对象授予限制性股票时所确定的、激励对象 获得公司股份的价格
归属	指	限制性股票激励对象满足获益条件后，上市公司将股票 登记至激励对象账户的行为
归属日	指	限制性股票激励对象满足获益条件后，获授股票完成登 记的日期，必须为交易日
归属条件	指	限制性股票激励计划所设立的，激励对象为获得激励股 票所需满足的获益条件
有效期	指	自限制性股票授予之日起到激励对象获授的限制性股票 全部归属或作废失效之日止
薪酬委员会	指	公司董事会薪酬与考核委员会
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
证券交易所	指	深圳证券交易所
登记结算公司	指	中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
《公司法》	指	《中华人民共和国公司法》
《证券法》	指	《中华人民共和国证券法》
《管理办法》	指	《上市公司股权激励管理办法》
《上市规则》	指	《深圳证券交易所创业板股票上市规则》
《业务办理指南》	指	《创业板上市公司业务办理指南第5号——股权激励》
《公司章程》	指	《无锡帝科电子材料股份有限公司章程》
《公司考核管理办法》	指	《无锡帝科电子材料股份有限公司2021年限制性股票激 励计划实施考核管理办法》

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元/万元 指 人民币元/万元，中华人民共和国法定货币单位

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第三章 基本假设

本独立财务顾问报告基于以下基本假设而提出：

（一）国家现行的有关法律、法规及政策无重大变化；

（二）帝科股份提供和公开披露的资料和信息真实、准确、完整；

（三）本次股权激励计划不存在其他障碍，涉及的所有协议能够得到有效 批准，并最终能够如期完成；

（四）实施本次股权激励计划的有关各方能够遵循诚实信用原则，按照股 权激励计划的方案及相关协议条款全面履行其所有义务；

（五）无其他不可抗力造成的重大不利影响。

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第四章 限制性股票激励计划的主要内容

帝科股份本次限制性股票激励计划由上市公司董事会下设的薪酬委员会负 责拟定，经第一届董事会第二十七次会议审议通过。

一、本激励计划的股票来源

本激励计划采取的激励形式为第二类限制性股票。股票来源为公司向激励 对象定向发行的本公司人民币 A 股普通股股票。

二、拟授予的限制性股票数量

本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为 100.00 万股，占本激励计 划草案公告日公司股本总额 10,000.00 万股的 1.00%。本次授予为一次性授予， 无预留权益。

截至本激励计划草案公告日，公司全部有效期内的股权激励计划所涉及的 标的股票总数累计未超过公司股本总额的 20.00%。本激励计划中任何一名激励 对象通过全部有效期内的股权激励计划获授的公司股票数量累计未超过公司股 本总额的 1.00%。

三、限制性股票激励计划的有效期、授予日、归属安排和禁售期

（一）有效期

本激励计划的有效期为自限制性股票授予之日起至激励对象获授的限制性 股票全部归属或作废失效之日止，最长不超过 72 个月。

（二）授予日

本激励计划经公司股东大会审议通过后，公司将在 60 日内（有获授权益条 件的，从条件成就后起算）按相关规定召开董事会向激励对象授予权益，并完 成公告等相关程序。公司未能在 60 日内完成上述工作的，应当及时披露不能完 成的原因，并宣告终止实施本激励计划。根据《管理办法》《业务办理指南》规 定不得授出权益的期间不计算在 60 日内。

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授予日在本激励计划经公司股东大会审议通过后由公司董事会确定，授予 日必须为交易日，若根据以上原则确定的日期为非交易日，则授予日顺延至其 后的第一个交易日为准。

（三）归属安排

根据岗位性质的不同，本激励计划对激励对象中研发和销售人员获授的限 制性股票分别设置不同的归属安排。本激励计划授予的限制性股票自授予之日 起 12 个月后，且在激励对象满足相应归属条件后按约定比例分次归属，归属日 必须为本激励计划有效期内的交易日，但下列期间内不得归属：

1、公司定期报告公告前 30 日内，因特殊原因推迟定期报告公告日期的， 自原预约公告日前 30 日起算，至公告前 1 日；

• 2、公司业绩预告、业绩快报公告前 10 日内；

3、自可能对公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生 之日或者进入决策程序之日，至依法披露后 2 个交易日内；

4、中国证监会及证券交易所规定的其他期间。

上述“重大事件”为公司依据《上市规则》的规定应当披露的交易或其他重 大事项。

研发人员获授的限制性股票归属安排如下表所示：

归属安排	归属期间	归属比例
	自限制性股票授予日起12 个月后的首个交易日起至限 制性股票授予日起24个月内的最后一个交易日当日止
第一个归属期		30%
	自限制性股票授予日起24 个月后的首个交易日起至限 制性股票授予日起36个月内的最后一个交易日当日止
第二个归属期		30%
	自限制性股票授予日起36 个月后的首个交易日起至限 制性股票授予日起48个月内的最后一个交易日当日止
第三个归属期		40%

销售人员获授的限制性股票归属安排如下表所示：

归属安排	归属期间	归属比例
	自限制性股票授予日起12 个月后的首个交易日起至限 制性股票授予日起24个月内的最后一个交易日当日止
第一个归属期		10%
第二个归属期	自限制性股票授予日起24 个月后的首个交易日起至限	10%

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	制性股票授予日起36个月内的最后一个交易日当日止
	自限制性股票授予日起36 个月后的首个交易日起至限 制性股票授予日起48个月内的最后一个交易日当日止
第三个归属期		20%
	自限制性股票授予日起48 个月后的首个交易日起至限 制性股票授予日起60个月内的最后一个交易日当日止
第四个归属期		30%
	自限制性股票授予日起60 个月后的首个交易日起至限 制性股票授予日起72个月内的最后一个交易日当日止
第五个归属期		30%

在上述约定期间因归属条件未成就的限制性股票，不得归属或递延至下一 年归属，由公司按本激励计划的规定作废失效。

在满足限制性股票归属条件后，公司将统一办理满足归属条件的限制性股 票归属事宜。

（四）禁售期

激励对象通过本激励计划所获授公司股票的禁售规定，按照《公司法》《证 券法》等相关法律、行政法规、规范性文件和《公司章程》执行，具体内容如 下：

1、激励对象为公司董事和高级管理人员的，其在任职期间每年转让的股份 不得超过其所持有本公司股份总数的 25%；在离职后半年内，不得转让其所持 有的本公司股份；

2、激励对象为公司董事、高级管理人员及其配偶、父母、子女的，将其持 有的本公司股票在买入后 6 个月内卖出，或者在卖出后 6 个月内又买入，由此 所得收益归本公司所有，本公司董事会将收回其所得收益；

3、在本激励计划的有效期内，如果《公司法》《证券法》等相关法律、行 政法规、规范性文件和《公司章程》中对公司董事和高级管理人员持有股份转 让的有关规定发生了变化，则这部分激励对象转让其所持有的公司股票应当在 转让时符合修改后的《公司法》《证券法》等相关法律、法规、规范性文件和《公 司章程》的规定。

四、限制性股票的授予价格及确定方法

（一）授予价格

限制性股票的授予价格为每股 32.51 元，即满足授予条件和归属条件后，

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激励对象可以每股 32.51 元的价格购买公司股票。

（二）限制性股票授予价格的定价方法

限制性股票的授予价格不低于股票票面金额，且不低于下列价格较高者：

（1）本激励计划草案公告前 1 个交易日的公司股票交易均价的 50%，为每 股 27.30 元；

（2）本激励计划草案公告前 20 个交易日的公司股票交易均价的 50%，为 每股 26.69 元；

（3）本激励计划草案公告前 60 个交易日的公司股票交易均价的 50%，为 每股 29.17 元；

（4）本激励计划草案公告前 120 个交易日的公司股票交易均价的 50%，为 每股 32.51 元。

五、限制性股票的授予与归属条件

（一）限制性股票的授予条件

只有在同时满足下列条件时，公司向激励对象授予限制性股票；反之，若 下列任一授予条件未达成，则不能向激励对象授予限制性股票。

1、公司未发生如下任一情形：

（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告；

（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无 法表示意见的审计报告；

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺 进行利润分配的情形；

（4）法律法规规定不得实行股权激励的；

（5）中国证监会认定的其他情形。

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• 2、激励对象未发生如下任一情形：

• （1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选的；

• （2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

• （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政

• 处罚或者采取市场禁入措施；

（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

• （5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

（6）中国证监会认定的其他情形。

• （二）限制性股票的归属条件

归属期内同时满足下列条件时，激励对象获授的限制性股票方可归属：

• 1、公司未发生如下任一情形

（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告；

（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无 法表示意见的审计报告；

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承诺 进行利润分配的情形；

（4）法律法规规定不得实行股权激励的；

• （5）中国证监会认定的其他情形。

公司发生上述第 1 条规定情形之一的，激励对象根据本计划已获授但尚未 归属的限制性股票取消归属，并作废失效。

• 2、激励对象未发生如下任一情形

• （1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；

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• （2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

• （3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政

• 处罚或者采取市场禁入措施；

• （4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员的情形；

• （5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

• （6）中国证监会认定的其他情形。

某一激励对象出现上述第 2 条规定情形之一的，公司将终止其参与本激励 计划的权利，该激励对象根据本激励计划已获授但尚未归属的限制性股票取消 归属，并作废失效。

• 3、公司层面的业绩考核要求：

本激励计划在 2021 年-2025 年会计年度中，分年度对公司的业绩指标进行 考核，以达到业绩考核目标作为激励对象当年度的归属条件之一。

研发人员业绩考核目标如下表所示：

归属安排	业绩考核目标
第一个归属期	公司需满足下列两个条件之一： 1、以2020年营业收入为基数，2021年营业收入增长率不低于20%； 2、以2020年净利润为基数，2021年净利润增长率不低于10%。
第二个归属期	公司需满足下列两个条件之一： 1、以2020年营业收入为基数，2022年营业收入增长率不低于40%； 2、以2020年净利润为基数，2022年净利润增长率不低于20%。
第三个归属期	公司需满足下列两个条件之一： 1、以2020年营业收入为基数，2023年营业收入增长率不低于60%； 2、以2020年净利润为基数，2023年净利润增长率不低于30%。

销售人员业绩考核目标如下表所示：

归属安排	业绩考核目标
第一个归属期	公司需满足下列两个条件之一： 1、以2020年营业收入为基数，2021年营业收入增长率不低于20%； 2、以2020年净利润为基数，2021年净利润增长率不低于10%。
第二个归属期	公司需满足下列两个条件之一： 1、以2020年营业收入为基数，2022年营业收入增长率不低于40%； 2、以2020年净利润为基数，2022年净利润增长率不低于20%。

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第三个归属期	公司需满足下列两个条件之一： 1、以2020年营业收入为基数，2023年营业收入增长率不低于60%； 2、以2020年净利润为基数，2023年净利润增长率不低于30%。
第四个归属期	公司需满足下列两个条件之一： 1、以2020年营业收入为基数，2024年营业收入增长率不低于80%； 2、以2020年净利润为基数，2024年净利润增长率不低于40%。
第五个归属期	公司需满足下列两个条件之一： 1、以2020年营业收入为基数，2025年营业收入增长率不低于100%； 2、以2020年净利润为基数，2025年净利润增长率不低于50%。

• 注：1、上述“营业收入”指经审计的上市公司营业收入。

2、上述“净利润”指经审计的归属于上市公司股东的净利润，但剔除本次及其它股权激 励计划股份支付费用影响的数值作为计算依据。

归属期内，公司为满足归属条件的激励对象办理股票归属登记事宜。若各 归属期内，公司当期业绩水平未达到业绩考核目标条件的，所有激励对象对应 考核当年可归属的限制性股票全部取消归属，并作废失效。

4、激励对象个人层面的绩效考核要求：

激励对象个人层面的考核根据公司绩效考核相关制度实施。激励对象个人 考核结果分为“合格”与“不合格”两个等级。

在公司业绩目标达成的前提下，若激励对象上一考核年度个人绩效考核结 果达到“合格”，则激励对象对应考核当年的限制性股票可全部归属；若激励对 象上一考核年度个人绩效考核结果为“不合格”，则激励对象对应考核当年的限 制性股票不得归属，作废失效，不可递延至下一年度。

本激励计划具体考核内容依据《公司考核管理办法》执行。

（三）公司业绩考核指标设定科学性、合理性说明

公司以“全球能源结构转型与国家半导体战略”为长期发展契机，主要从事 高性能电子材料的研发、生产和销售，可广泛应用于光伏新能源与半导体电子 等领域。在光伏新能源领域，公司主要产品为导电银浆，目前已成为导电银浆 市场的主要供应商之一。导电银浆是太阳能光伏电池制造的关键原材料，作为 金属化电极直接影响光伏电池的转换效率与光伏组件的输出功率，是推动光伏 电池技术发展与转换效率不断提升的主要推动力。导电银浆是公司的核心产品， 也是公司的主要利润来源，在 P 型多晶电池、P 型单晶 PERC 电池、N 型高效

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电池、分步印刷技术等应用上具有多系列产品。在半导体电子领域，公司正在 推广销售的产品聚焦在半导体电子封装领域，用于高可靠性芯片粘接封装的导 电胶、绝缘胶。根据不同应用场景对于芯片散热性能要求的差异，提供不同导 热系数的导电胶产品。

为实现公司战略及保持现有竞争力，公司拟通过股权激励计划的有效实施 充分激发公司优秀研发和销售人员的积极性。经过合理预测并兼顾本激励计划 的激励作用，本激励计划选取经审计的上市公司营业收入或净利润作为公司层 面业绩考核指标，选取的指标能够较好地反映公司主营业务的经营情况和盈利 能力。根据本激励计划业绩指标的设定，以 2020 年为基数，公司 2021-2025 年 营业收入增长率分别不低于 20%、40%、60%、80%、100%；或公司 2021-2025 年净利润增长率分别不低于 10%、20%、30%、40%、50%。该业绩指标是基于 公司历史业绩、行业发展状况、市场竞争情况以及公司未来的发展规划等相关 因素设定的，具有一定的挑战性，有助于提升公司竞争能力以及调动员工的积 极性，确保公司未来发展战略和经营目标的实现，为股东带来更高效、更持久 的回报。

除公司层面的业绩考核外，公司对个人还设置了严密的绩效考核体系，能 够对激励对象的工作绩效作出较为全面并且准确的综合评价。公司将根据激励 对象考核年度绩效考评结果，确定激励对象个人是否达到归属的条件。

综上，公司本次激励计划的考核体系具有全面性、综合性及可操作性，考 核指标设定具有良好的科学性和合理性，同时对激励对象具有约束效果，能够 达到本次激励计划的考核目的。

五、限制性股票计划的其他内容

本次激励计划的其他内容详见《无锡帝科电子材料股份有限公司 2021 年限 制性股票激励计划（草案）》。

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第五章 独立财务顾问意见

一、对股权激励计划是否符合政策法规规定的核查意见

1、帝科股份于 2020 年 6 月 18 日在深圳证券交易所上市交易，股票代码 “300842”。公司符合《管理办法》规定的实行股权激励的条件，不存在以下不 得实施股权激励计划的情形：

（1）最近一个会计年度财务会计报告被注册会计师出具否定意见或者无法 表示意见的审计报告；

（2）最近一个会计年度财务报告内部控制被注册会计师出具否定意见或无 法表示意见的审计报告；

（3）上市后最近 36 个月内出现过未按法律法规、《公司章程》、公开承 诺进行利润分配的情形；

（4）法律法规规定不得实行股权激励的；

（5）中国证监会认定的其他情形。

2、帝科股份 2021 年限制性股票激励计划（草案）所涉及的各要素：激励 对象的确定依据和范围；激励数量、所涉及的标的股票种类、股票来源及激励 数量所占上市公司股本总额的比例；各激励对象获授的权益数量及其占计划授 予总量的比例；获授条件、授予安排、归属条件、授予价格；有效期、授予日、 归属期、禁售期；激励计划的变更或调整；信息披露；激励计划批准程序、授 予和归属的程序等，均符合《管理办法》《上市规则》《业务办理指南》的相 关规定。

经核查，本独立财务顾问认为：帝科股份本次股权激励计划符合《管理办 法》《上市规则》《业务办理指南》等相关政策、法规的规定。

二、帝科股份实行股权激励计划可行性的核查意见

1 、激励计划符合相关政策法规的规定

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帝科股份聘请的上海市通力律师事务所出具的法律意见认为：

帝科股份制订的《激励计划（草案）》符合《公司法》《证券法》《管理办 法》《上市规则》及《业务办理指南》等有关法律、法规和规范性文件的规定; 帝 科股份已就本次激励计划履行了现阶段必要的法定程序和信息披露义务; 本次 激励计划不存在明显损害帝科股份及全体股东利益和违反有关法律、行政法规的 情形。本次激励计划尚须经帝科股份股东大会审议通过后方可生效实施。

2 、股权激励计划在操作程序上具有可行性

股权激励计划规定了明确的批准、授予、归属等程序，且这些程序符合《管 理办法》《上市规则》《业务办理指南》及其他现行法律、法规的有关规定， 在操作上是可行的。

经核查，本独立财务顾问认为：帝科股份本次股权激励计划符合相关法律、 法规和规范性文件的有关规定，在操作上是可行的。

三、激励对象范围和资格的核查意见

帝科股份本次激励计划中的激励对象范围包括公司公告本激励计划时在公 司任职的优秀研发和销售人员，不含帝科股份独立董事、监事、外籍员工、单 独或合计持股 5%以上的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，共计 10 人， 占公司截止 2019 年 12 月 31 日员工人数 145 人的比例为 6.90%。

根据本次激励计划的规定：

• 1、激励对象由帝科股份董事会下设的薪酬委员会提名，并经公司监事会核

• 实确定；

• 2、激励对象须在本激励计划的考核期内与公司签署劳动合同或聘用合同；

3、激励对象不包括帝科股份现任独立董事、监事、外籍员工、单独或合计 持股 5%以上的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女；

4、下列人员不得成为激励对象：

• （1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选；

• （2）最近 12 个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

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（3）最近 12 个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政 处罚或者采取市场禁入措施；

（4）具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

（5）法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

（6）中国证监会认定的其他情形。

经核查，本独立财务顾问认为：帝科股份股权激励计划所涉及的激励对象 在范围和资格上均符合《管理办法》《上市规则》《业务办理指南》等相关法 律、法规的规定。

四、对股权激励计划的权益授出额度的核查意见

1 、股权激励计划的权益授出总额度情况

本次股权激励计划为第二类限制性股票激励计划，其股票来源为公司向激励 对象定向发行的本公司人民币A股普通股股票。

本激励计划拟授予激励对象的限制性股票数量为 100.00 万股，占本激励计 划草案公告日公司股本总额 10,000.00 万股的 1.00%。本次授予为一次性授予， 无预留权益。

帝科股份本次激励计划中，授予激励对象限制性股票总数未超过帝科股份 股本总额的 20.00%，符合《上市规则》的相关规定。

2 、股权激励计划的权益授出额度分配

帝科股份本次激励计划中，对任何一名激励对象授予的限制性股票均未超过 公司股本总额的1.00%，符合《管理办法》的规定。

经核查，本独立财务顾问认为：帝科股份股权激励计划的权益授出总额度 及各激励对象获授权益的额度均未超过《管理办法》《上市规则》等相关法律、 法规和规范性文件的规定。

五、对公司实施股权激励计划的财务意见

（一）股权激励计划的会计处理方法

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根据财政部《企业会计准则第 11 号——股份支付》和《企业会计准则第 22 号——金融工具确认和计量》的相关规定，公司将在等待期内的每个资产负 债表日，根据最新取得的可归属人数变动、业绩指标完成情况等后续信息，修 正预计可归属的限制性股票数量，并按照限制性股票授予日的公允价值，将当 期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。

根据《企业会计准则第 11 号——股份支付》和《企业会计准则第 22 号—— 金融工具确认和计量》的相关规定，限制性股票的单位成本=限制性股票的公允 价值－授予价格，其中，限制性股票的公允价值为授予日收盘价。

（二）限制性股票的公允价值测算

1 、限制性股票公允价值的测算

根据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》中关于公允价值确 定的相关规定，公司以授予日的收盘价作为限制性股票的公允价值。

根据计算，公司对拟授予的 100.00 万股限制性股票的总成本进行了预测算， 本计划授予的限制性股票应确认的总费用 2,187.00 万元。

2 、股权激励计划实施对帝科股份财务状况、现金流量和经营业绩的影响

（1）本激励计划对公司合并利润报表的影响

根据《企业会计准则第 22 号—金融工具确认和计量》中关于公允价值确定 的相关规定，公司根据股权激励计划草案公布日前一交易日的收盘价情况，选 择适当的测算方法对限制性股票的公允价值进行预测算。

假设公司 2021 年 4 月授予，且授予的全部激励对象均符合本计划规定的归 属条件且在各归属期内全部归属，则 2021 年-2026 年限制性股票成本摊销情况 如下：

单位：万元

限制性股票摊销成本	2021 年	2022 年	2023 年	2024 年	2025 年	2026 年
2,187.00	816.72	816.84	408.60	121.86	18.59	4.37

注：①上述费用为预测成本，实际成本与实际授予价格、授予日、授予日收盘价、授予数

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量及对可归属权益工具数量的最佳估计相关；

②提请股东注意上述股份支付费用可能产生的摊薄影响；

③上述摊销费用预测对公司经营业绩的最终影响以会计师所出的审计报告为准。

本激励计划的成本将在成本费用中列支。公司以目前信息估计，在不考虑 本激励计划对公司业绩的正向作用情况下，本激励计划成本费用的摊销对有效 期内各年净利润有所影响，但影响程度不大。考虑到本激励计划对公司经营发 展产生的正向作用，由此激发核心员工的积极性，提高经营效率，降低经营成 本，本激励计划带来的公司长期业绩提升发挥积极作用。

（2）本激励计划对公司现金流的影响

若本次激励计划授予的 100.00 万股限制性股票全部达到归属条件且被归属， 所募集资金累计金额约为 3,251.00 万元；上述募集资金公司计划全部用于补充 公司流动资金。

股权激励计划的实施有助于公司业务的快速发展，提高经营效率，从而提 升公司的盈利能力，将使公司有能力承担上述股权激励的成本，不会对公司业 绩造成实质性的影响。

经核查，本独立财务顾问认为：帝科股份针对本次激励计划进行的财务测 算符合《管理办法》和《企业会计准则》的相关规定。同时，本独立财务顾问 提示：本次激励计划涉及的总成本是依据模拟的假设条件，在一定假设的基础 上做出的预测算，仅供参考。实际股权激励成本及分摊将在公司定期报告中予 以披露。

六、股权激励计划对帝科股份持续经营能力、股东权益的影响的核查意见

帝科股份制定的股权激励计划，在价格和归属条件的设置方面有效地保护 了现有股东的权益，同时，还对公司业绩提出了严格的要求。公司拟授予的激 励对象为公司任职的优秀研发与销售人员，不含帝科股份独立董事、监事、外 籍员工、单独或合计持股 5%以上的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女， 这些激励对象对公司未来的业绩增长起到了至关重要的作用。实施股权激励计 划有利于充分调动激励对象的积极性，吸引和留住优秀人才，更能将公司核心 骨干的利益与公司的经营发展、全体股东利益紧密地结合起来，对保证上市公

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司经营能力的提高、经营效率的改善和股东权益的增加将产生深远且积极的影 响。

此外，第二类限制性股票在归属时，相当于激励对象认购了帝科股份定向 发行的股票，在补充公司流动资金的同时，也增加了股东权益。

经核查，本独立财务顾问认为：帝科股份股权激励计划的实施将对上市公 司持续经营能力和股东利益产生积极促进作用。

七、对帝科股份是否为激励对象提供任何形式的财务资助的核查意见

限制性股票激励计划中明确规定：“激励对象按照本激励计划的规定获取有 关权益的资金来源为激励对象自筹资金。”

帝科股份出具承诺：“本公司不为本次限制性股票激励计划的激励对象通过 本计划获得限制性股票提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款 提供担保。”

经核查，截至本独立财务顾问报告出具之日，帝科股份没有为激励对象依 激励计划获取的有关权益提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷 款提供担保，并对相关事宜出具承诺函。

八、股权激励计划是否存在损害上市公司及全体股东利益情形的核查意见

1、帝科股份限制性股票激励计划及其制定和实施程序符合《管理办法》《上 市规则》《业务办理指南》的相关规定，且符合《公司法》《证券法》《公司章程》 等有关法律、法规和规范性文件的规定。

2、限制性股票授予价格具有合理性，符合相关规定，未损害股东利益。

3、股权激励计划的业绩条件设定和时间安排对激励对象形成有效激励和约 束。只有当帝科股份的营业收入或净利润稳步增长且股票价格上涨时，激励对象 才能获得更多超额利益，因此，股权激励计划的内在机制促使激励对象和股东的 利益取向是一致的，保护了现有股东的利益。

4、帝科股份股权激励计划权益授出的总额度符合相关规定，且授出总额度 仅占公司总股本的1.00%，比例较小。激励对象获授的限制性股票归属后不会对

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公司股本扩张产生较大的影响。

经核查，本独立财务顾问认为：帝科股份股权激励计划不存在明显损害上 市公司及全体股东利益的情形。

九、对公司绩效考核体系和考核管理办法的合理性的意见

1 、本次激励计划的绩效考核体系分析

帝科股份在公司合规经营、激励对象个人行为合规、公司业绩指标、个人 绩效考核四个方面做出了详细规定，共同构建了本次激励计划的考核体系：

（1）公司合规经营，不得有《管理办法》第七条规定的不得实施股权激励 计划的情形；

（2）激励对象个人行为合规，不得有《管理办法》第八条规定的不得成为 激励对象的情形；

（3）帝科股份采用营业收入或净利润作为公司业绩考核指标，其作为公司 层面业绩考核指标能够反映公司的经营情况和盈利能力；

（4）个人绩效考核必须符合并达到《公司考核管理办法》的相关考评要求。

上述考核体系既客观地考核公司的整体业绩，又全面地评估了激励对象工 作业绩。

2 、本次激励计划的绩效考核管理办法设置分析

帝科股份董事会为配合公司股权激励计划的实施，根据《公司法》《公司章 程》及其他有关法律、法规规定，结合公司实际情况，制订了《公司考核管理办 法》，在一定程度上能够较为客观地对激励对象的个人绩效做出较为准确、全面 的综合评价。此外，《公司考核管理办法》还对考核机构、考核程序、考核工具、 考核时间和次数、考核结果应用与管理等进行了明确的规定，在考核操作上具有 较强的可操作性。

经核查，本独立财务顾问认为：帝科股份设置的股权激励绩效考核体系和 制定的考核管理办法，将公司业绩及个人绩效进行综合评定和考核，绩效考核

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体系和考核管理办法是合理的。

十、其他应当说明的事项

1、本独立财务顾问报告第四章所提供的“本次股权激励计划的主要内容” 是 为了便于论证分析，而从《无锡帝科电子材料股份有限公司 2021 年限制性股票 激励计划（草案）》中概括出来的，可能与原文在格式及内容存在不完全一致的 地方，请投资者以帝科股份公告的原文为准。

2、作为帝科股份本次股权激励计划的独立财务顾问，特请投资者注意，帝 科股份股权激励计划的实施尚需帝科股份股东大会审议通过。

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第六章 备查文件及备查地点

一、备查文件目录

• 1、《无锡帝科电子材料股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）》

• 2、无锡帝科电子材料股份有限公司第一届董事会第二十七次会议决议

• 3、无锡帝科电子材料股份有限公司独立董事关于第一届董事会第二十七次

• 会议相关事项的独立意见

• 4、无锡帝科电子材料股份有限公司第一届监事会第十五次会议决议

5、无锡帝科电子材料股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划激励对象名

单

6、《无锡帝科电子材料股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划实施考核 管理办法》

• 7、《上海市通力律师事务所关于无锡帝科电子材料股份有限公司 2021 年限

• 制性股票激励计划的法律意见书》

8、《无锡帝科电子材料股份有限公司章程》

9、公司对相关事项的承诺

二、备查文件地点

无锡帝科电子材料股份有限公司

注册地址：江苏省无锡市宜兴市屺亭街道永宁路11号创业园二期B2幢 办公地址：江苏省无锡市宜兴市屺亭街道永宁路11号创业园二期B2幢

电话：0510-87825727

传真：0510-87129111

联系人：张莉

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（本页无正文，仅为《上海信公轶禾企业管理咨询有限公司关于无锡帝科电子材 料股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划（草案）之独立财务顾问报告》之 签章页）

独立财务顾问：上海信公轶禾企业管理咨询有限公司

2021 年 3 月 26 日

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