Wuxi Autowell Technology Co.,Ltd. — Audit Report / Information 2021

Dec 24, 2021

关于无锡奥特维科技股份有限公司

向特定对象发行股票申请文件的审核问询函

专项说明

立信中联专复字[2021] D0404 号

立信中联会计师事务所（特殊普通合伙）

LixinZhonglian CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

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立信中联会计师事务所（特殊普通合伙） LixinZhonglian CPAs (SPECIAL GENERAL PARTNERSHIP)

关于无锡奥特维科技股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的审核问询函 审核问询函的专项说明

立信中联专复字[2021]D-0404 号

上海证券交易所：

根据贵所2021 年11 月17 日出具的《关于无锡奥特维科技股份 有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再 融资）（2021）102 号）（以下简称“问询函”）的有关要求，立信中 联会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“申报会计师”）作为无 锡奥特维科技股份有限公司（以下简称“奥特维”、“发行人”、“公司”） 向特定对象发行股票的申报会计师，对审核问询函中涉及申报会计师 的相关问题逐项回复如下：

专项说明第1页 8-2-1-1

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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问题3：关于融资规模

本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过人民币55,000 万元。根据尽 职调查报告，报告期各期发行人研发费用以职工薪酬、物料消耗费为主，交通差 旅费金额较少，在募投项目的具体资金测算中，样机及测试费用占比相对较高。

请发行人说明：（1）本次各募投项目投资数额的测算依据、过程；拟以募集 资金投入的金额，对比公司现有业务投资规模及同行业可比公司情况，分析本次 募投各项目投资规模的合理性；（2）高端智能装备研发及产业化项目的所涉及的 人员工资费用、样机及测试费用、差旅及其他费用的测算依据；测算人工费用主 要人员的所属部门、职责及费用归集方式，与报告期内相关人员职工薪酬的对比， 测算研发样机的具体成本及费用构成，与报告期内料工费的对比情况；（3）发行 人产品的主要研发过程，研发样机的会计处理，报告期内的研发费用构成与募投 项目中研发费用构成存在差异的原因；（4）结合高端智能装备研发及产业化项目 中预备费、差旅及其他费用等费用支出的投向情况，进一步说明补流资金规模及 比例，并结合公司货币资金余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对 比情况，论证本次补流资金规模的合理性。

请保荐机构对本次各募投项目投资数额的测算依据、过程、结果的合理性， 募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及合理性，公司本次各募投项目金额是 否超过实际募集资金需求量，发表明确意见。

请申报会计师核查并发表明确意见。

一、发行人说明

3-1-1 ：本次各募投项目投资数额的测算依据、过程；拟以募集资金投入的金 额，对比公司现有业务投资规模及同行业可比公司情况，分析本次募投各项目 投资规模的合理性

（一）本次各募投项目投资数额的测算依据、过程

本次募投项目投资额，及其测算依据、过程如下表所示：

募投项目 募投项目规模 测算依据、过程

专项说明第2页 8-2-1-2

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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	（万元）
高端智能装备研 发及产业化	30,000.00	1、人员工资费用：以公司现有研发项目组人员配置、 结合本项目难度进行调整测算人员岗位及数量；以公 司现有项目研发周期结合本项目难度确定实施周期； 以公司现有薪酬水平、未来薪酬调整趋势测算各岗位 人员薪酬水平； 2、样机及测试费用：组织样机生产前，用于研发测 试的核心模组及核心机构，其对应的物料构成及单价 测算“研发测试物料成本”；根据铝线键合机等研发难 度较大的产品所需样机数量，结合具体产品产业化推 广难度，确定拟生产样机数量；样机装配调试需使用 的物料构成及物料价格，以及样机在客户端调试期 间，按客户需求持续进行安装调试耗用的物料构成及 物料价格测算“样机物料金额”； 3、差旅及其他费用：以预计的人员调研差旅数量、 预计需要通过外部合作获取的具体技术方向及合作 或咨询费用水平、为测试样机所采购的下游原材料或 半成品等测算差旅及其他费用， 测算过程详见本问题回复之“3-1-2”
科技储备资金	15,000.00	结合公司上市以来的投资规模，以及公司未来各年投 资计划进行测算
补充流动资金	10,000.00	以预计的营业收入为基础，对构成企业日常生产经营 所需流动资金的主要经营性流动资产和主要经营性 流动负债分别进行测算，进而预测企业未来期间生产 经营对营运资金的需求程度，详见本问题回复之 “3-1-4”

（ 二）拟以募集资金投入的金额，对比公司现有业务投资规模及同行业可比公 司情况，分析本次募投各项目投资规模的合理性

1 、募集资金规模与公司现有业务投资规模比较

公司现有业务投资规模与本次募投项目投资规模比较如下表所示：

序号			项目实施
	项目名称	项目投资总额		公司现有业务规模
			周期
1	高端智能装备 研发及产业化	30,000.00万元	36-60个月	公司2020 年研发费用 6,978.18万元，2021年1-9月末 研发费用10,258.60万元
2	科技储备资金	合作研发 3,000.00万元	36个月
		战略投资 12,000.00万元	36个月	公司利用自有资金，分别对无 锡松煜、松瓷机电等标的公司

专项说明第3页

8-2-1-3

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

				进行投资
3	补充流动资金	10,000.00万元	-	截至2021年9月末在手订单 36.25亿元（含税），同比增 长54.91%，公司业务规模的 持续增长将增加营运资金需 求

报告期内，公司业务规模持续增长，新签订单（含增值税，下同）分别为 6.94 亿元、15.91 亿元、26.67 亿元和 28.63 亿元。公司截至 2021 年 9 月末在手 订单 36.25 亿元，同比增长 54.91%。

公司业务规模的持续增长，将为研发投入增长提供基础，公司的研发投入规 模具备进一步增加的空间。公司2021年1-9月研发费用10,258.60万元，大幅高于 2020年全年研发费用6,978.18万元。本次安排募集资金30,000万元用于 “高端智 能装备研发及产业化”项目，3,000.00万元用于“科技储备资金”项目中的合作研 发，考虑到该等项目较长的实施周期及公司业务较快的增长态势，与公司业务规 模匹配。

同时，公司业务规模的持续增长也增加了公司营运资金需求。经测算，公司 本次补充流动资金规模合理，与公司业务规模匹配，详见本问询函回复之“3-1-4”。

公司自上市以来利用自有资金，围绕公司产业链及上下游，分别对无锡松煜、 松瓷机电投资 1,080 万元、4,371.43 万元，并通过投资厦门市富海新材三期创业 投资合伙企业（以下简称“富海新材三期”）2,000 万元间接参股重要零部件供应 商，投资上海欧普泰科技创业股份有限公司（以下简称“欧普泰”）1,400 万元。 本次安排募集资金 12,000.00 万元用于“科技储备资金”项目中的战略投资，考 虑到该项目 36 个月的实施周期，与公司投资规模匹配。

2 、拟以募集资金投入的金额，与同行业可比公司融资规模比较

同行业可比上市公司自 2021 年以来披露的募投项目规模情况如下：

		单位：万元 募集资金规模 募集资金规模占2020 年度收入的比例 281,156.00 123.02%	单位：万元 募集资金规模 募集资金规模占2020 年度收入的比例 281,156.00 123.02%
同行业可比公司	投资规模	募集资金规模	募集资金规模占2020 年度收入的比例
迈为股份	281,156.00	281,156.00	123.02%

专项说明第4页 8-2-1-4

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

上机数控	350,280.26	247,000.00	82.03%
晶盛机电	618,000.00	570,000.00	149.58%
平均值	416,478.75	366,052.00	118.21%
奥特维	55,000.00	55,000.00	48.08%

根据上表，公司本次募集资金规模小于同行业可比公司募集资金规模，募集 资金规模占最近一年经审计的营业收入的比例亦较低。各公司的具体投资方向、 投资结构因业务侧重点及资金需求而存在差异。

综上，公司各项目募集资金规模与现有业务投资规模匹配，公司的募集资金 规模及占最近一年营业收入的比例小于同行业可比公司，公司本次募集资金规模 及各项目的投资规模合理。

3-1-2 ：高端智能装备研发及产业化项目的所涉及的人员工资费用、样机及测 试费用、差旅及其他费用的测算依据；测算人工费用主要人员的所属部门、职 责及费用归集方式，与报告期内相关人员职工薪酬的对比，测算研发样机的具 体成本及费用构成，与报告期内料工费的对比情况；

（一）高端智能装备研发及产业化项目所涉及的人员工资费用、样机及测试 费用、差旅及其他费用的测算依据

1 、人员工资费用测算依据及过程

公司以现有研发项目组人员配置、结合本项目难度进行调整测算人员岗位及 数量，以公司现有项目研发周期结合本项目难度确定项目实施周期，以公司现有 薪酬水平、未来薪酬调整趋势测算各岗位人员薪酬水平，具体情况如下：

（ 1 ） TOPCon 设备

职务或岗位	年均薪酬水平 （万元/年）	第一年人员	第二年人员	第三年人员
产品经理	60	1	1	1
技术经理	60	1	1	1
市场经理	30	2	2	2
项目经理	30	1	1	1
技术专家	100	2	2	2
机械工程师	30	10	10	10
电气工程师	30	6	6	6

专项说明第5页

8-2-1-5

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

软件工程师	30	4	4	4
工艺工程师	30	1	2	2
调试工程师	15	10	20	20
装配技师	15	2	4	4
采购工程师	15	2	4	4
质量工程师	15	1	2	2
文员	10	1	1	1

（ 2 ）半导体封装测试核心设备

职务或岗位	年均薪酬水平 （万元/年）	第一年 人员	第二年 人员	第三年 人员	第四年 人员	第五年 人员
产品经理	60	1	3	3	3	1
技术经理	60	1	3	3	3	1
市场经理	30	2	4	4	4	1
项目经理	30	1	1	1	1	1
技术专家	100	1	3	3	3	1
机械工程师	30	6	18	18	18	10
电气工程师	30	4	8	8	8	4
软件工程师	30	3	7	7	7	4
工艺工程师	30	2	4	4	4	2
调试工程师	15	2	8	14	14	12
装配技师	15	1	6	6	6	6
采购工程师	15	2	2	2	2	2
质量工程师	15	2	2	2	2	2
文员	10	1	1	1	1	1

注：半导体封装测试核心设备具体研发产品间，部分人员存在复用。第五年部分人员有所减 少，主要是预计装片机、倒装芯片键合机产品的研发及产业化已实施完毕所致。

（ 3 ）锂电池电芯核心工艺设备

职务或岗位	年均薪酬水平 （万元/年）	第一年人员	第二年人员	第三年人员
产品经理	60	1	1	1
技术经理	60	1	1	1
市场经理	30	1	1	1
项目经理	30	1	1	1
机械工程师	30	6	6	6
电气工程师	30	3	3	3
软件工程师	30	3	3	3
工艺工程师	30	1	1	1

专项说明第6页

8-2-1-6

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

调试工程师	15	6	10	10
装配技师	15	2	2	2
采购工程师	15	2	2	2
质量工程师	15	1	2	2
文员	10	1	1	1

根据上表测算，TOPCon 设备、半导体封装测试核心设备、锂电池电芯核心 工艺设备在各自实施周期内，分别需要支出员工薪酬 4,335 万元、8,875 万元、 2,385 万元，合计 15,595 万元。

2 、样机及测试费用测算依据及过程

公司基于（1）组织样机生产前，用于研发测试的核心模组及核心机构，其 对应的物料构成及单价测算“研发测试物料成本”；（2）根据铝线键合机等研发 难度较大的产品所需样机数量，结合具体产品产业化推广难度，确定拟生产样机 数量；（3）样机装配调试需使用的物料构成及物料价格，以及样机在客户端调试 期间，按客户需求持续进行安装调试耗用的物料构成及物料价格测算“样机物料 金额”，具体情况如下：

单位：万元，台

项目	TOPCon 设 备	半导体封装测试核心设备	半导体封装测试核心设备	半导体封装测试核心设备	锂电池电芯核 心工艺设备
样机	LPCVD 及 硼扩散样机	装片机 样机	金铜线键合 机样机	倒装键合 机样机	叠片机样机
研发测试物料成本（1）	800.00	2,500.00			660.00
拟生产样机数量（2）	4	6	10	6	2
样机台均物料成本（3）	800	80	50	120	570
样机物料金额（4）= （2）*（3）	3,200.00	480.00	500.00	720.00	1.140.00
样机及测试费用合计 （3）=（1）+（4）	4,000.00	4,200			1,800.00

3 、差旅及其他费用的测算依据及过程

公司拟为 TOPCon 电池设备、半导体封装测试核心设备、锂电池电芯核心工 艺设备支出将差旅及其他费用 1,165.00 万元、1,175.00 万元、565.00 万元，具体 测算依据及过程如下：

专项说明第7页 8-2-1-7

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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			单位：万元 半导体封 装测试核 心设备 锂电池电 芯核心工 艺设备 450.00 300.00 120.00 40.00 500.00 110.00 50.00 70.00 - - 55.00 45.00 1,175.00 565.00	单位：万元 半导体封 装测试核 心设备 锂电池电 芯核心工 艺设备 450.00 300.00 120.00 40.00 500.00 110.00 50.00 70.00 - - 55.00 45.00 1,175.00 565.00
费用类别	测算依据	TOPCon 设备	半导体封 装测试核 心设备	锂电池电 芯核心工 艺设备
差旅费	以预计将发生的调研及安装调试 周期、人均交通及住宿费用、差 旅补助测算	200.00	450.00	300.00
专利申请	以预计申请的专利数量、专利代 理及申请费用测算	50.00	120.00	40.00
对外技术合作	预计需要通过外部合作获取工 艺或技术的具体领域，以及相 应的合作或咨询费用水平测算	550.00	500.00	110.00
材料及测试费用	拟用于样机测试的被加工原材料 及半成品数量及金额	200.00	50.00	70.00
房屋租赁	拟租赁用于TOPCon 研发的房屋 面积及单位租金	150.00	-	-
其他费用	-	15.00	55.00	45.00
合计	-	1,165.00	1,175.00	565.00

• （二）测算人工费用主要人员的所属部门、职责及费用归集方式，与报告期内 相关人员职工薪酬的对比

1 、人工费用主要人员所属部门、职责及费用归集方式

高端智能装备研发及产业化项目相关人员所属部门、职责及费用归集方式情 况如下表所示：

职务或岗位	所属部门	职责	费用归集方式
产品经理	研发部	分析市场及客户需求，定义产品功能及 设计目标，协调相关部门，总体推进产 品研发及上市进度	计入研发费用
技术经理	研发部	组织研发部各专业人员，并协调相关部 门共同完成产品研发	计入研发费用
市场经理	产品部	调研市场信息，把握行业动向	计入研发费用
项目经理	研发部	项目进度安排、会议组织、物料跟踪等	计入研发费用
技术专家	研发部	总体技术方案设计与把控，工艺方案制 订与调试	计入研发费用
机械工程师	研发部	机械设计	计入研发费用
电气工程师	研发部	电气设计	计入研发费用
软件工程师	研发部	软件设计	计入研发费用
工艺工程师	制造部	零件加工工艺及机械/电气装配工艺设	计入对应样机存货制

专项说明第8页

8-2-1-8

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

		计与指导	造费用成本
调试工程师	工程部	厂内及客户现场调试	计入对应样机存货人 工成本
装配技师	制造部	厂内及客户现场机械/电气安装	计入对应样机存货人 工成本
采购工程师	供应链	物料采购	计入管理费用
质量工程师	制造部	质量管控	计入对应样机存货制 造费用成本
文员	研发部	各类事务性处理工作	计入研发费用

2 、与报告期内相关人员职工薪酬的对比

高端智能装备研发及产业化项目拟支付人员薪酬，与公司相应岗位人员 2020 年度薪酬水平、当前薪酬方案水平对比情况如下：

职务或岗位	测算薪酬水平（万 元/年）	当前相应岗位员工薪酬方案 水平（万元/年）	2020 年度平均薪酬 水平（万元）
产品经理	60	75.95	54.54
技术经理	60	48.45	40.99
市场经理	30	17.56	17.52
项目经理	30	27.72	28.38
技术专家	100	94.20	76.81
机械工程师	30	22.98	19.66
电气工程师	30	21.17	17.92
软件工程师	30	21.45	18.84
工艺工程师	30	16.78	15.83
调试工程师	15	11.01	9.77
装配技师	15	9.57	10.57
采购工程师	15	13.65	10.89
质量工程师	15	16.33	13.66
文员	10	9.65	9.09

注：当前薪酬水平为公司 2021 年 7 月调薪后，为相应岗位员工确定的薪酬方案平均值，包 括拟发放年薪（含个人所得税）及公司为其支付的社保、公积金，不含加班费等较难预见的 支出

“高端智能装备研发及产业化”项目职工薪酬测算水平高于当前薪酬方案水 平 15.63%（按各岗位薪酬算术平均数计算），主要是该项目实施周期较长，达 36-60 个月，受通货膨胀、经济发展等因素影响，预计职工薪酬水平将持续提高。

（三）测算研发样机的具体成本及费用构成，与报告期内料工费的对比情况

专项说明第9页 8-2-1-9

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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1 、 TOPCon 设备

公司拟就 TOPCon 设备研发，生产 4 台 LPCVD 样机及 4 台硼扩散样机，其 成本构成与报告期内光伏设备成本结构的对比情况如下表所示：

项目	成本（万元）	占比	光伏设备成本结构	光伏设备成本结构	光伏设备成本结构	光伏设备成本结构
			2021 年1-9 月	2020 年	2019 年	2018 年
直接物料	3,200.00	70.72%	85.76%	85.37%	82.17%	77.71%
直接人工	900.00	19.89%	6.52%	6.85%	8.34%	12.49%
制造费用	425.00	9.39%	7.72%	7.78%	9.49%	9.81%

注 1：直接人工根据 TOPCon 设备调试工程师、装配技师总薪酬测算；制造费用根据工艺工 程师、质量工程师总薪酬，以及 TOPCon 设备材料测试费用测算。

TOPCon 设备研发样机的直接人工占比高于报告期内光伏设备水平，主要是 预计该设备属于全新产品样机，需要经过反复安装调试，因此，安装调试人员数 量较多、周期较长所致。

2 、半导体封装测试核心设备

公司拟为半导体封装测试核心设备生产装片机样机 6 台、金铜线键合机样机 10 台、倒装键合机样机 6 台。因半导体设备尚未形成收入，以测算样机成本结 构与报告期内光伏及锂电整机设备成本结构进行对比，具体情况如下：

项目	成本（万元）	占比	整机设备成本结构	整机设备成本结构	整机设备成本结构	整机设备成本结构
			2021 年1-9 月	2020 年	2019 年	2018 年
直接物料	1,700.00	48.50%	85.29%	85.09%	81.03%	76.00%
直接人工	1,125.00	32.10%	6.66%	6.92%	8.61%	12.48%
制造费用	680.00	19.40%	8.05%	7.99%	10.35%	11.52%

注：直接人工根据半导体封装测试核心设备调试工程师、装配技师总薪酬测算；制造费用根 据工艺工程师、质量工程师总薪酬，以及半导体封装测试核心设备材料测试费用测算。

公司半导体封装测试核心设备研发样机的成本结构与报告期内销售的整机 设备成本结构差异较大，主要原因是半导体封装测试设备对产品稳定性、一致性 的要求较高，取得下游客户及终端客户认可的难度大，将经历较长的生产、调试 及测试周期，各项支出都与成熟的光伏、锂电设备存在较大差异。

3 、锂电池电芯核心工艺设备

专项说明第10页 8-2-1-10

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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公司拟为锂电池电芯核心工艺设备生产叠片机样机 2 台，其成本构成与报告 期内锂电设备成本结构对比如下：

项目	成本（万元）	占比	锂电设备成本结构	锂电设备成本结构	锂电设备成本结构	锂电设备成本结构
			2021 年1-9 月	2020 年	2019 年	2018 年
直接物料	1,140.00	61.46%	62.17%	77.97%	68.11%	59.26%
直接人工	480.00	25.88%	13.3%	8.7%	11.68%	12.41%
制造费用	235.00	12.67%	24.54%	13.33%	20.21%	28.34%

注：直接人工根据半导体封装测试核心设备调试工程师、装配技师总薪酬测算，制造费用根 据工艺工程师、质量工程师总薪酬, 以及锂电池电芯核心工艺设备材料测试费用测算。

公司叠片机研发样机的直接人工占比高于报告期内锂电设备平均水平，主要 是预计该设备安装调试人员数量较多、周期较长所致。制造费用占比低于报告期 水平，主要是报告期内锂电设备因生产规模等因素，分摊的制造费用比例较高所 致。未来样机实际生产时，将以其实际工时占生产期总工时的比例，分摊相应制 造费用。

3-1-3 ：发行人产品的主要研发过程，研发样机的会计处理，报告期内的研发 费用构成与募投项目中研发费用构成存在差异的原因

（一）公司产品的主要研发过程

公司产品研发流程包括概念、计划、开发、验证、发布五个阶段，具体过程 如下图所示：

专项说明第11页 8-2-1-11

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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（二）研发样机的会计处理

公司对于预计很可能最终实现销售的研发验证阶段样机，其所发生材料、人 工及制造费用，采用与正常生产活动相同的方式，归集至存货，其成本能够可靠 地计量。其销售产生的收入按照《企业会计准则——收入》核算，经客户验收合 格并取得验收单等单据后按照销售合同约定金额确认为主营业务收入，同时结转 主营业务成本。

（三）报告期内的研发费用构成与募投项目中研发费用构成存在差异的原因

根据公司会计处理，高端智能装备研发及产业化项目中研发部门以及为研发 - 服务的市场调研等人员工资计入研发费用 职工薪酬，样机及测试费用中样机生 - 产前支出的“研发测试物料成本”计入研发费用 物料消耗，差旅费及其他费用 （除计入管理费用的“对外技术合作”费用、计入存货的“材料及测试费用”外） - 计入研发费用 其他费用测算，其结构与报告期内研发费用构成对比如下表所示：

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

项目	募投项目研发费 用（万元）	募投项目研发费 用结构	报告期内研发费用结构
职工薪酬	11,680.00	68.36%	70.57%
物料消耗	3,980.00	23.30%	20.92%
其他费用	1,425.00	8.34%	8.51%

注：报告期研发费用结构为报告期职工薪酬、物料消耗、其他研发费用比例占研发费总额的 算术平均值。

高端智能装备研发及产业化项目的研发费用结构与报告期内研发费用结构 存在差异，职工薪酬占比较低，物料消耗占比较高，主要是该项目均为新产品研 发，其支出结构与现有产品研发略有不同所致。

3-1-4 ：结合高端智能装备研发及产业化项目中预备费、差旅及其他费用等费用 支出的投向情况，进一步说明补流资金规模及比例，并结合公司货币资金余额 及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比情况，论证本次补流资金规 模的合理性

（一）结合高端智能装备研发及产业化项目中预备费、差旅及其他费用等费 用支出的投向情况，进一步说明补流资金规模及比例

“高端智能装备研发及产业化”项目中的差旅及其他费用，主要用于员工差 旅、对外技术合作、产品测试认证费用等（详见本问题之“3-1-3”之“（一）高 端智能装备研发及产业化项目所涉及的人员工资费用、样机及测试费用、差旅及 其他费用的测算依据”之“2、样机及测试费用测算依据及过程”），预备费主要 用于针对在项目实施过程中可能发生难以预料的支出，需要事先预留的费用。该 等支出视同补充流动资金。与补充流动资金项目合并计算后，其规模及占本次募 集资金的比例如下表所示：

项目	金额（万元）	占本次募集资金总额的比例
“高端智能装备研发及产业 化”项目差旅及其他费用	2,905.00	5.28%
预备费	1,500.00	2.73%
补充流动资金	10,000.00	18.18%
合计	14,405.00	26.19%

专项说明第13页 8-2-1-13

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 4 等相关规定，公司本 次发行属于董事会确定发行对象的向特定对象发行股票，募集资金可以全部用于 补充流动资金和偿还债务。公司补充流动资金比例符合监管要求。

（二）结合公司货币资金余额及使用安排、资产负债率等财务指标及同行业 对比情况，论证本次补流资金规模的合理性

1 、公司货币资金余额及使用安排

截至 2021 年 9 月末，公司货币资金余额 39,374.69 万元，减去承兑汇票保证 金等使用受限资金，可自由支配的货币资金余额 31,942.47 万元。

公司对货币资金的使用安排，一是公司在手订单规模较大，截至 2021 年 9 月末为 36.25 亿元（含税），根据公司业务特点，自承接订单至货款资金回笼有 较长的周期，公司需预留一定规模的营运资金以保证正常周转；二是公司资产负 债率较高，截至 2021 年 9 月末，资产负债率 66.14%，其中短期银行借款余额 22,937.39 万元，需要预留一定规模流动资金，保证债务按期偿还。

2 、资产负债率情况

报告期各期末，公司资产负债率水平（合并口径）显著高于同行业可比公司 水平，其具体情况如下：

财务指标	公司名称	2021.9.30	2020.12.31	2019.12.31	2018.12.31
资产负债 率（合并 口径）	先导智能	58.55%	55.66%	54.98%	59.14%
	金辰股份	51.66%	52.44%	45.41%	47.12%
	捷佳伟创	52.35%	67.31%	57.48%	49.88%
	迈为股份	57.58%	62.70%	66.16%	58.01%
	罗博特科	64.23%	59.86%	47.72%	63.92%
	上机数控	39.60%	45.69%	38.19%	11.66%
	帝尔激光	41.37%	32.90%	34.02%	63.84%
	晶盛机电	55.66%	49.98%	40.01%	33.22%
	平均值	52.63%	53.32%	48.00%	48.35%
	奥特维	66.14%	63.43%	67.28%	60.23%

3 、营运资金缺口测算

专项说明第14页 8-2-1-14

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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（ 1 ）测算方法

公司以预计的营业收入为基础，对构成企业日常生产经营所需流动资金的主 要经营性流动资产和主要经营性流动负债分别进行测算，进而预测企业未来期间 生产经营对流动资金的需求程度。

对于营运资金需求量，根据公司营运资金的实际占用情况以及各项经营性资 产和经营性负债占营业收入的比重测算确定。假设如下：

A、根据公司目前的实际经营情况，假设采用2018年至2020年期间的平均同 比增长率27.97%作为未来2021-2023年的营业收入增长率；

B、根据2020年末公司财务状况，假设预测期内公司的经营性流动资产主要 由应收票据及应收账款（含应收款项融资）、预付款项、存货组成，经营性流动 负债主要由应付票据和应付账款、预收款项（或合同负债）、应付职工薪酬组成；

C、预测期内，公司的经营性流动资产占营业收入比例和经营性流动负债占 营业收入比例与2018年-2020年相应比例的算术平均值保持一致。

（ 2 ）主要计算公式

预测期经营性流动资产=应收账款+应收票据（或应收款项融资）+存货+预 付款项；

预测期经营性流动负债=应付账款+应付票据+预收款项（或合同负债）； 预测期营运资金占用=预测期经营性流动资产-预测期经营性流动负债； 营运资金缺口=预测期营运资金占用-基期营运资金占用；

本次测算基期为2020年末，预测期为2023年末。

（ 3 ）公司历史财务数据情况

公司近三年末，与预测期经营性流动资产、预测期经营性流动负债相关的科 目占当期营业收入比例情况如下：

专项说明第15页 8-2-1-15

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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项目	平均销售百分比
应收票据及应收账款（含应收款项融资）	67.45%
预付款项	3.30%
存货	84.93%
经营性流动资产	155.68%
应付票据及应付账款	50.70%
预收款项（合同负债）	37.84%
应付职工薪酬	4.15%
经营性流动负债	92.69%
营运资金占用	62.99%

公司管理层根据2018年至2020年各项经营性流动资产、经营性流动负债相关 的科目占当期营业收入的占比情况，测算出营运资金的平均销售百分比，用于后 续预测。

（ 4 ）公司未来营运资金需求预测

根据前述假设及历史数据，结合公司主要的运营资金的平均销售百分比情况 进行测算，2023年年末公司经营性营运资金占用额为150,998.96万元，与2020年 末营运资金占用相比，补充营运资金需求合计为101,622.81万元，减去公司报告 期末持有的货币资金39,374.69万元后，仍超过本次募集资金拟用于补充流动资金 的金额以及“高端智能装备研发及产业化项目”中差旅及其他费用、预备费的合 计金额14,405.00万元。

综上，本次募集资金用于补充流动资金的规模具备合理性。

二、中介机构核查

3-2-1 ：请保荐机构对本次各募投项目投资数额的测算依据、过程、结果的合 理性，募投项目的效益测算结果是否具备谨慎性及合理性，公司本次各募投项 目金额是否超过实际募集资金需求量，发表明确意见。请申报会计师核查并发 表明确意见。

（一）申报会计师核查情况

1 、申报会计师核查程序

申报会计师主要执行了以下核查程序：

专项说明第16页 8-2-1-16

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

（1）取得本次募投项目可行性研究报告、高端智能装备研发及产业化项目 备案文件，对各募投项目投资金额测算依据、过程和结果进行了复核和分析。

（2）对发行人管理层进行访谈，以了解发行人本次未对募投项目效益进行 测算的原因。

（3）就发行人募投项目职工薪酬水平、样机成本结构、研发费用结构与其 报告期内数据进行比较，并分析其合理性。

（4）对发行人管理层进行访谈，以了解发行人产品的主要研发过程，研发 样机的会计处理方式。

（5）就发行人募投项目规模与其报告期内业务规模、同行业上市公司融资 规模进行比较，职工薪酬水平、样机成本结构、研发费用结构与其报告期内数据 进行比较，取得并查阅发行人就补流资金规模测算结果的说明，以分析发行人各 募投项目金额是否超过实际募集资金需求量。

2 、申报会计师意见

经核查，申报会计师认为：

（1）发行人本次各募投项目投资数额测算依据充分，测算过程准确，结果 合理；发行人各项目拟以募集资金投资金额与现有业务规模匹配，本次融资规模 及占最近一年营业收入的比例小于同行业可比公司，本次募集资金规模合理。

（2）高端智能装备研发及产业化项目所涉及的人员工资费用、样机及测试 费用、差旅及其他费用的测算依据充分。发行人已说明测算人工费用主要人员的 所属部门、职责及费用归集方式，并与报告期内相关人员职工薪酬对比，差异原 因合理。发行人已按要求测算研发样机的具体成本及费用构成，并与报告期内料 工费的对比，差异原因合理。

（3）发行人已按要求说明产品的主要研发过程，研发样机的会计处理符合 《企业会计准则》相关规定。报告期内的研发费用构成与募投项目中研发费用构 成存在差异，主要是本次募投项目均为新产品研发所致，差异原因合理。

（4）发行人已按要求结合高端智能装备研发及产业化项目中预备费、差旅

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及其他费用等费用支出的投向情况，进一步说明补流资金规模及比例，其本次补 充流动资金规模及比例符合监管规定。发行人已按要求结合公司货币资金余额及 使用安排、资产负债率等财务指标及同行业对比情况，论证本次补流资金规模， 其本次补流资金规模合理。

问题5：关于财务性投资

根据申报材料：2021 年6 月30 日，发行人交易性金融资产余额4.15 亿元， 主要为理财产品和对无锡松煜的股权投资，其他权益工具投资账面价值2,000 万元，主要为对厦门市富海新材三期创业投资合伙企业（有限合伙）的投资。

请发行人说明：（1）上述交易性金融资产及其他权益性投资是否为财务性投 资；（2）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的其 他财务性投资及类金融业务具体情况，是否存在最近一期末持有金额较大、期限 较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性 投资的情形。

请保荐机构、申报会计师和发行人律师结合《科创板上市公司证券发行上市 审核问答》第5 问，核查并发表明确意见。

回复：

一、发行人说明

5-1-1 ：上述交易性金融资产及其他权益性投资是否为财务性投资

（一）财务性投资的认定标准

根据《科创板上市公司证券发行上市审核问答》问题 5 的规定，财务性投资 认定标准如下：

1、财务性投资的类型包括但不限于：类金融；投资产业基金、并购基金； 拆借资金；委托贷款；以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资；购买收 益波动大且风险较高的金融产品；非金融企业投资金融业务等。类金融业务指除 人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构以外的机构从事的金

专项说明第18页 8-2-1-18

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融业务，包括但不限于：融资租赁、商业保理和小贷业务等。

2、围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资，以收购 或整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的委托贷款，如符合公司主 营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。

（二）上述交易性金融资产及其他权益性投资是否为财务性投资

1 、交易性金融资产

截至 2021 年 9 月 30 日，公司交易性金融资产余额如下表所示：

单位：万元

类型	金额
理财产品	26,201.37
无锡松煜股权投资	1,159.20

其中，理财产品是对暂时闲置资金进行现金管理，该等理财产品均按期兑付。

截至 2021 年 9 月末，发行人持有的理财产品情况如下表所示：

机构名称	产品类型	金额 （万元）	起息日	到期 日	收益 类型	风险 情况	业绩 基准
信达证券	信达麒麟看涨单 鲨210517（191） 期SPV078	4,000.00	2021/5/1 8	2021/ 11/24	保本浮 动收益	低	2.40%-5.4 0%
信达证券	信达麒麟看涨单 鲨210517（191） 期SPV278	4,000.00	2021/5/1 8	2021/ 11/24	保本浮 动收益	低	3.00%-6.0 0%
宁波银行	2021年单位结构 性存款211023	4,000.00	2021/7/1 3	2021/ 10/12	保本浮 动收益	低	1.0%、 3.4%
兴业银行	封闭式结构性存 款	2,500.00	2021/9/3 0	2021/ 10/30	保本浮 动收益	低	1.50%、 3.07%、 3.24%
江苏银行	对公结构性存款 2021年第46期1 个月A	3,000.00	2021/9/1	2021/ 10/1	保本浮 动收益	低	1.40%、 3.31%
兴业银行	兴银理财金雪球 稳利1号C款净 值型理财产品	1,000.00	2021/9/1 0	2021/ 11/10	非保本 浮动收 益	R2	未约定
兴业银行	兴银理财金雪球 稳利1号C款净	1,000.00	2021/9/1 4	2021/ 10/14	非保本 浮动收	R2	未约定

专项说明第19页 8-2-1-19

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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机构名称	产品类型	金额 （万元）	起息日	到期 日	收益 类型	风险 情况	业绩 基准
	值型理财产品				益
兴业银行	兴银理财金雪球 稳利1号C款净 值型理财产品	1,500.00	2021/9/2 3	2021/ 10/22	非保本 浮动收 益	R2	未约定
兴业银行	兴业银行金雪球 添利快线净值型 理财产品	4,000.00	滚动存取		非保本 浮动收 益	R1	人民银行 7 天通知存 款利率
兴业银行	兴业银行金雪球 添利快线净值型 理财产品	890.00	滚动存取		非保本 浮动收 益	R1	人民银行 7 天通知存 款利率
公允价值变动损益		311.37	-		-	-	-
合计		26,201.37	-		-	-	-

注 1：兴银理财金雪球稳利 1 号 C 款净值型理财产品说明书中未约定比较基准，自本次发行 相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）起前六个月至 2021 年 11 月末期间，公司购买该产 品实际收益率区间约为 3.07%-3.62%。

注 2：根据银行对理财产品的风险等级划分，产品风险等级由低到高依次分为 R1（基本无 风险），R2（低风险），R3（较低风险），R4（中等风险），R5（较高风险），R6（高风险）。

公司购买理财产品主要是为了提高临时闲置资金的使用效率，以现金管理为 目的，所购买的理财产品主要为低风险的理财产品，具有持有期限短、收益稳定、 风险低的特点，不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”，不属于财务性投 资范畴。

无锡松煜主要从事 ALD（原子层沉积）设备等光伏电池片设备的设计、研 发、生产与销售，公司对其进行参股投资，系围绕光伏设备产业链上下游，加强 公司与其在技术、客户关系等方面的合作为目的的产业投资，符合公司主营业务 及战略发展方向，不属于财务性投资范畴。

2 、其他权益性投资

其他权益性投资系公司投资富海新材三期认缴出资 2,000 万元，占出资份额 比例为 3.85%。

该投资的主要背景，系富海新材三期拟对公司重要零部件供应商进行股权投

专项说明第20页 8-2-1-20

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

资 5,400 万元（目前已签订投资协议），公司为加深与该供应商的合作关系，保 证供应链安全，认缴富海新材三期出资 2,000 万元。2020 年、2021 年 1-11 月， 公司分别对该供应商采购 18.53 万元、319.04 万元。

根据富海新材三期《合伙协议》，其主要投资以新材料为主的先进制造行业， 重点包括新材料、新能源、高端装备、集成电路、精细化工等实体产业。对富海 新材三期出资有助于公司获取自身产品所需的新材料方面的前瞻性信息，发现潜 在合作伙伴并与之建立更紧密的合作关系，符合公司主营业务及战略发展方向。

因此，公司的上述其他权益工具投资系围绕产业链进行的产业投资，符合公 司主营业务及战略发展方向，不属于财务性投资。

5-1-2 ：自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的 其他财务性投资及类金融业务具体情况，是否存在最近一期末持有金额较大、 期限较长的交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等 财务性投资的情形

（一）自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的其 他财务性投资及类金融业务具体情况。

自本次发行相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）起前六个月至本审核问 询函回复出具日，公司不存在实施或拟实施财务性投资、类金融业务。

1 、投资类金融业务

本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在从事类金融业务的 情形，不存在融资租赁、商业保理和小贷业务等业务投资的情形。

2 、投资产业基金或并购基金

公司于 2021 年 3 月投资富海新材三期认缴出资 2,000 万元，主要目的是加 深与重要零部件供应商的合作关系，系“围绕产业链上下游以获取技术、原料或 渠道为目的的产业投资”，且符合公司主营业务及战略发展方向，因此不属于《科 创板上市公司证券发行上市审核问答》中规定的财务性投资。

• 3 、拆借资金、委托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

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本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在拆借资金、对外发 放委托贷款、以超过集团持股比例向集团财务公司出资或增资的情形。

4 、购买收益波动大且风险较高的金融产品

本次发行相关董事会决议日前六个月起至 2021 年 11 月末，公司购买的金融 产品主要是结构性存款及理财产品，于交易性金融资产、其他流动资产中理财产 品列报，投资明细如下表所示：

机构 名称	投资类型	投入金额 （万元）	起始日期	终止日期	收益 类型	风 险 情 况	业绩基 准
宁波 银行	2021年单位 结构性存款 210027	6,000.00	2021/1/8	2021/7/7	保本浮动 收益	低	1.00%、 3.30%
交通 银行	结构性存款	2,000.00	2021/1/15	2021/2/22	保本浮动 收益	1R	1.35%、 2.65%
南洋 银行	结构性存款	880.00	2021/1/21	2021/7/20	保本浮动 收益	低	1.65%、 3.10%、 3.50%
南洋 银行	结构性存款	120.00	2021/1/22	2021/7/21	保本浮动 收益	低	1.65%、 3.10%、 3.50%
中国 银行	结构性存款	2,000.00	2021/2/9	2021/3/16	保本最低 收益	低	1.30%、 3.07%
农业 银行	结构性存款	1,000.00	2021/3/12	2021/6/10	保本浮动 收益	低	1.50%、 3.80%
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号A款净值 型理财产品	150.00	2021/3/15	2021/6/15	非保本浮 动收益	R2	2.00%-5. 00%
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号A款净值 型理财产品	150.00	2021/3/15	2021/6/15	非保本浮 动收益	R2	2.00%-5. 00%
江苏 银行	结构性存款	2,000.00	2021/3/19	2021/9/19	保本浮动 收益	低	1.40%-3. 76%
兴业 银行	封闭式结构 性存款	15,200.00	2021/4/7	2021/5/7	保本浮动 收益	低	1.50%、 3.23%、 3.43%

专项说明第22页 8-2-1-22

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	2,000.00	2021/5/7	2021/6/7	非保本浮 动收益	R2	未约定
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	1,200.00	2021/5/10	2021/6/10	非保本浮 动收益	R2	未约定
兴业 银行	封闭式结构 性存款	10,000.00	2021/5/10	2021/6/10	保本浮动 收益	低	1.50%、 2.50%、 2.70%
信达 证券	信达麒麟看 涨单鲨 210517（191） 期SPV078	4,000.00	2021/5/18	2021/11/24	保本浮动 收益	低	2.40%-5. 40%
信达 证券	信达麒麟看 涨单鲨 210517（191） 期SPV278	4,000.00	2021/5/18	2021/11/24	保本浮动 收益	低	3.00%-6. 00%
江苏 银行	对公结构性 存款2021年 第31期3个 月B	3,000.00	2021/5/21	2021/8/21	保本浮动 收益	低	1.40%-3. 76%
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	2,000.00	2021/6/7	2021/7/8	非保本浮 动收益	R2	未约定
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号A款净值 型理财产品	150.00	2021/6/15	2021/9/15	非保本浮 动收益	R2	2.00%-5. 00%
兴业 银行	封闭式结构 性存款	7,800.00	2021/6/17	2021/7/17	保本浮动 收益	低	1.5%、 3.19%、 3.29
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	2,000.00	2021/7/8	2021/8/12	非保本浮 动收益	R2	未约定
宁波 银行	2021年单位 结构性存款 211023	4,000.00	2021/7/13	2021/10/12	保本浮动 收益	低	1.00%、 3.40%
兴业 银行	封闭式结构 性存款	6,000.00	2021/7/22	2021/8/22	保本浮动 收益	低	1.50%、 3.13%、

专项说明第23页 8-2-1-23

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

							3.30%
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	1,000.00	2021/8/16	2021/9/16	非保本浮 动收益	R2	未约定
兴业 银行	封闭式结构 性存款	5,000.00	2021/8/27	2021/9/27	保本浮动 收益	低	1.50%、 3.07%、 3.24%
江苏 银行	对公结构性 存款2021年 第46期1个 月A	3,000.00	2021/9/1	2021/10/1	保本浮动 收益	低	1.40%、 3.31%
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	1,000.00	2021/9/10	2021/11/10	非保本浮 动收益	R2	未约定
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	1,000.00	2021/9/14	2021/10/14	非保本浮 动收益	R2	未约定
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	1,500.00	2021/9/23	2021/10/22	非保本浮 动收益	R2	未约定
兴业 银行	封闭式结构 性存款	2,500.00	2021/9/30	2021/10/30	保本浮动 收益	低	1.50%、 3.07%、 3.24%
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号A款净值 型理财产品	4,000.00	2021/10/1 2	2022/1/12	非保本浮 动收益	R2	2.00%-5. 00%
江苏 银行	对公结构性 存款2021年 第51期1个 月A	3,000.00	2021/10/1 4	2021/11/14	保本浮动 收益	低	1.40%、 3.31%
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	2,000.00	2021/10/2 5	2021/12/25	非保本浮 动收益	R2	未约定
兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	4,000.00	2021/11/1	2021/12/1	非保本浮 动收益	R2	未约定

专项说明第24页 8-2-1-24

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

兴业 银行	兴银理财金 雪球稳利1 号C款净值 型理财产品	3,000.00	2021/11/4	2021/12/4	非保本浮 动收益	R2	未约定
兴业 银行	封闭式结构 性存款	1,500.00	2021/11/9	2021/12/9	保本浮动 收益	低	1.50%、 2.50%、 2.70%
兴业 银行	兴业银行金 雪球添利快 线净值型理 财产品	截至2021 年11月末 余额为 20,160.00 万元	滚动存取		非保本浮 动收益	R1	人民银 行7 天通知 存款利 率

注 1：兴银理财金雪球稳利 1 号 C 款净值型理财产品说明书中未约定比较基准，自本次发行 相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）起前六个月至 2021 年 11 月末期间，公司购买该产 品实际收益率区间约为 3.07%-3.62%。

注 2：根据银行对理财产品的风险等级划分，产品风险等级由低到高依次分为 R1（基本无 风险），R2（低风险），R3（较低风险），R4（中等风险），R5（较高风险），R6（高风险） 或 1R（保守型）、2R（稳健型）、3R（平衡型）、4R（增长型）、5R（进取型）、6R（激进型）。

根据上表，自本次发行相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）起前六个月 至 2021 年 11 月末，公司购买的结构性存款和理财产品风险较低，均不属于“收 益波动大且风险较高的金融产品”，因此不属于《科创板上市公司证券发行上市 审核问答》中规定的财务性投资。

5 、非金融企业投资金融业务

本次发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司不存在投资金融业务的情 形。

6 、其他已进行的重要投资

除前述已实施投资外，2021 年 10 月 19 日，公司召开第三届董事会第五次 会议，审议通过《拟投资上海欧普泰科技创业股份有限公司的议案》，拟投资欧 普泰 1,400 万元。2021 年 12 月 6 日，公司向欧普泰完成该笔出资。公司向欧普 泰出资，主要原因为欧普泰在光伏组件端检测设备及缺陷检测 AI 领域市场占有 率较高，与公司现有主要产品串焊机产品有较好的协同效应。2020 年、2021 年 1-11 月，公司采购上海欧普泰产品金额分别为 705.31 万元、806.19 万元。因此， 该投资系“围绕产业链上下游以获取技术、原料或渠道为目的的产业投资”，且

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

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符合公司主营业务及战略发展方向，不属于《科创板上市公司证券发行上市审核 问答》中规定的财务性投资。

综上所述，自本次发行相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）起前六个月 至本审核问询函回复出具日，公司未实施《科创板上市公司证券发行上市审核问 答》中界定的其他财务性投资及类金融业务。

（二）是否存在最近一期末持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可 供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形

公司与财务性投资相关的会计科目包括交易性金融资产、其他权益工具、其 他应收款、其他流动资产、其他非流动资产。

1、交易性金融资产、其他权益工具

截至 2021 年 9 月末，公司未持有金额较大、期限较长的交易性金融资产、 其他权益工具等财务性投资情形，详见本问题回复之“一、发行人说明”之“5-1-1： 上述交易性金融资产及其他权益性投资是否为财务性投资”之“（二）上述交易 性金融资产及其他权益性投资是否为财务性投资”。

2、其他应收款

截至 2021 年 9 月末，公司其他应收款账面价值根据款项性质分类如下表所 示：

单位：万元

款项性质	账面价值
往来款	291.50
押金、保证金	1,064.72
员工备用金	186.65
社保、公积金（个人）	248.07
合计	1,790.94

公司其他应收款主要为往来款、保证金、押金、员工备用金、应收社保公积 金（个人）等款项，均不涉及财务性投资。

• 3、其他流动资产

专项说明第26页 8-2-1-26

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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截至 2021 年 9 月 30 日，公司其他流动资产按类别列示如下表所示：

单位：万元

款项性质	账面余额
待抵扣和待认证进项税等	2,538.36
理财产品	5,325.00
合计	7,863.36

其中，理财产品明细如下表所示：

银行名称	产品类型	金额 （万元）	起息日	到期日	收益类 型	风险 情况	业绩 基准
兴业银行	大额可转 让存单	5,125.00	2020/12/14	2021/12/25	保本固 定收益	低	3.192%
农业银行	大额存单	100.00	2021/5/17	2021/11/17	保本固 定收益	低	1.550%
农业银行	大额存单	100.00	2021/5/27	2021/11/27	保本固 定收益	低	1.550%
合计	-	5,325.00	-	-	-	-	-

公司上述理财产品不属于“收益波动大且风险较高的金融产品”，不界定为 财务性投资。

其他流动资产中除理财产品，主要是待抵扣和待认证进项税，不属于财务性 投资范畴。

4、其他非流动资产

截至 2021 年 9 月末，公司其他非流动资产账面余额为 430.33 万元，为预付 长期资产构建款，不涉及财务性投资。

综上所述，截至 2021 年 9 月 30 日，公司不存在持有金额较大、期限较长的 交易性金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的 情形。

二、中介机构核查

专项说明第27页 8-2-1-27

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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5-2-1 ：请保荐机构、申报会计师和发行人律师结合《科创板上市公司证券发 行上市审核问答》第 5 问，核查并发表明确意见

（一）核查程序

申报会计师履行了如下主要核查程序：

1、查阅公司第二届董事会第十四次会议、第二届董事会第二十四次会议的 相关会议文件，了解公司对闲置自有资金、闲置募集资金进行现金管理的审议程 序；

2、查阅公司《无锡奥特维科技股份有限公司 2020 年度审计报告》、《无锡奥 特维科技股份有限公司 2021 年第三季度报告》（以下简称“《三季度报告》”）及 公司就自本次发行相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）前六个月起至本审核 问询函回复出具日不存在财务性投资出具的说明，了解发行人主要资产情况，核 查是否存在《科创板上市公司证券发行上市审核问答》第 5 问所规定的财务性投 资；

3、查阅发行人及其子公司的银行账户开立清单、发行人自本次发行相关董 事会决议日前六个月起至 2021 年 11 月末所购买理财产品的产品说明书、风险揭 示书、理财产品合同、购买及赎回理财产品的凭证等资料及发行人说明，核查前 述理财产品是否属于“收益波动大且风险较高的金融产品”，是否属于《科创板 上市公司证券发行上市审核问答》所规定的财务性投资；

4、查阅被投资公司无锡松煜工商登记资料、欧普泰信息披露资料，富海新 材三期对公司关键零部件供应商的投资协议，以及发行人关于无锡松煜、欧普泰、 富海新材三期的投资目的，发行人关于被投资企业业务及产品等事项的说明，核 查上述各项投资是否符合公司主营业务及战略发展方向；

5、查阅发行人第二届董事会第十六次会议、第三届董事会第五次会议的相 关会议文件及本次发行的相关信息披露公告文件；

6、查阅公司相关科目明细账，了解自本次发行相关董事会决议日前六个月 起至本审核问询函回复出具日，公司是否实施或拟实施《科创板上市公司证券发 行上市审核问答》所规定的财务性投资。

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

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（二）核查意见

经核查，保荐机构、申报会计师、发行人律师认为：

1、发行人截至 2021 年 9 月 30 日的交易性金融资产及其他权益性投资不属 于《科创板上市公司证券发行上市审核问答》所界定的财务性投资。

2、自本次发行相关董事会决议日（2021 年 6 月 15 日）前六个月起至本审 核问询函回复出具日，发行人无实施或拟实施的其他财务性投资及类金融业务情 况。

3、发行人截至 2021 年 9 月 30 日未持有其他金额较大、期限较长的交易性 金融资产和可供出售金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。 问题6：关于发行人经营情况

6.1 根据申报材料：（1）报告期内，存货余额为37,696.08 万元、59,130.82 万元、128,168.02 万元、144,450.11 万元，其中发出商品为20,763.57 万元、 33,959.83 万元、101,371.77 万元、112,829.90 万元，2020 年末和2021 年发出 商品金额较高，主要是公司销售的设备类产品自发出至客户验收存在较长安装调 试和试运行周期所致；（2）存货跌价余额分别为1,983.24 万元、2,036.14 万 元、5,983.35 万元及7,862.67 万元，其中2020 年末和2021 年上半年存货跌价 准备计提金额较高，主要是受到熔喷布市场行情的影响，熔喷布设备跌价准备上 升所致。

请发行人说明：（1）发出商品的库龄情况，库龄在1 年以上的发出商品对 应的主要客户，尚未取得客户验收的具体原因，是否存在试运行或验收周期过长 的情形，是否存在客户取消订单的可能；（2）结合目前的在手订单情况，产品 的平均试运行和验收周期，截止目前发行人发出商品的期后结转、试运行和验收 情况，进一步说明发行人对发出商品跌价准备计提的充分性；（3）发行人存货 中熔喷布设备的金额及占比，对熔喷布设备计提的存货跌价准备金额及比例，相 关减值准备计提是否充分。

请申报会计师核查并发表明确意见。

专项说明第29页 8-2-1-29

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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回复：

一、发行人说明

6-1-1-1：发出商品的库龄情况，库龄在1年以上的发出商品对应的主要客 户，尚未取得客户验收的具体原因，是否存在试运行或验收周期过长的情形， 是否存在客户取消订单的可能

（一）发出商品的库龄情况

报告期各期末，公司发出商品的库龄情况如下表所示：

单位：万元

产品类别	金额	库龄	库龄	库龄	库龄
		0-1 年	1-2 年	2-3 年	3 年以上
2021 年9 月30 日
常规串焊机	59.87	-	59.87	-	-
多主栅串焊机	32,677.29	26,132.15	5,986.23	456.27	102.64
大尺寸超高速串焊机	43,460.32	43,346.94	113.38	-	-
贴膜机	25.73	-	22.19	3.54	-
激光划片机	7,821.90	7,489.24	236.33	96.33	-
硅片分选机	11,865.27	11,170.99	596.62	97.66	-
模组PACK线	6,842.07	5,412.65	1,429.42	-	-
其他	12,657.28	12,257.49	287.75	107.32	4.72
合计	115,409.73	105,809.46	8,731.79	761.12	107.36
2020 年12 月31 日
常规串焊机	788.88	603.72	185.16	-	-
多主栅串焊机	76,493.70	73,167.83	2,792.70	108.45	424.72
大尺寸超高速串焊机	1,727.94	1,727.94	-	-	-
贴膜机	145.60	99.06	46.54	-	-
激光划片机	4,109.74	4,014.20	95.54	-	-
硅片分选机	6,899.72	6,019.79	879.93	-	-
模组PACK线	3,581.85	3,581.85	-	-	-
其他	7,624.33	6,978.57	290.52	121.62	233.62
合计	101,371.76	96,192.96	4,290.39	230.07	658.34
2019 年12 月31 日
常规串焊机	1,525.48	1,315.93	209.55	-	-
多主栅串焊机	22,176.87	21,647.27	107.28	422.32	-
贴膜机	352.65	323.74	16.95	11.96	-

专项说明第30页 8-2-1-30

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

激光划片机	1,304.19	1,182.18	122.00	-	-
硅片分选机	2,989.88	2,989.88	-	-	-
模组PACK线	1,193.77	1,193.77	-	-	-
其他	4,416.99	3,533.84	659.44	223.71	-
合计	33,959.83	32,186.62	1,115.22	657.99	-
2018 年12 月31 日
常规串焊机	7,204.91	7,204.91	-	-	-
多主栅串焊机	5,430.00	4,775.36	654.64	-	-
贴膜机	1,242.54	1,063.48	142.98	36.08	-
激光划片机	1,078.31	1,078.31	-	-	-
硅片分选机	1,933.32	1,661.18	272.14	-	-
模组PACK线	1,465.52	1,465.52	-	-	-
其他	2,408.96	2,172.98	235.98	-	-
合计	20,763.57	19,421.74	1,305.75	36.08	-

注：发出商品库龄自相应设备发出月开始计算，金额包括该设备后续安装调试成本

报告期各期末，公司发出商品库龄主要为 1 年以内，占比分别达到 93.54%、 94.78%、94.89%、91.68%。

（二）库龄在 1 年以上的发出商品对应的主要客户，尚未取得客户验收的具 体原因，是否存在试运行或验收周期过长的情形，是否存在客户取消订单的可 能

报告期各期末，库龄在 1 年以上的发出商品对应主要客户（合并口径前五大） 及相关情况如下表所示：

	客户（单体口径）		尚未取得客户验收的具体 原因	是否存在试
		1 年以上发
客户（合并口				运行或验收
		出商品金
径）				周期过长的
		额（万元）
				情形
2021 年9 月30 日
晶澳太阳能	河北晶龙阳光设备有 限公司	3,254.56	期后已验收	-
	义乌晶澳太阳能科技 有限公司	1,576.34	期后已验收	-
	晶澳（扬州）太阳能科 技有限公司	219.65	客户调试进度后延，目前 正在进一步改造	是
	合肥晶澳太阳能科技 有限公司	4.51	前期整机设备已验收，串 检模组因客户人员更替未 及时验收	是

专项说明第31页

8-2-1-31

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

	小计	5,055.05	-	-
孚能科技	孚能科技（镇江）有限 公司	1,320.11	客户间歇性进行调试，目 前正在办理验收	否
	小计	1,320.11	-	-
晶科能源	晶科能源股份有限公 司	496.46	375.56 万元试用产品已签 订正式销售合同，待客户 提供正式验收报告； 120.90 万元发出商品需进 一步调试改造	是
	浙江晶科能源有限公 司	189.24	84.41 万元期后已验收； 80.04 万元系电池片环节 新产品试用设备；24.79万 正在进一步调试改造，计 划于12月初验收	否
	晶科能源（海宁）有限 公司	93.83	试用设备，目前已签订正 式销售合同，待客户提供 正式验收报告	否
	小计	779.53	-	-
东方日升	东方日升（常州）新能 源有限公司	529.43	客户交接人员变动，导致 试运行与验收进度受影 响，目前正在验收过程中	否
	小计	529.43	-	-
西安黄河光 伏科技股份 有限公司	西安黄河光伏科技股 份有限公司	368.65	期后已验收	-
	小计	368.65	-	-
	合计	8,052.77	-	-
2020 年12 月31 日
东方日升	东方日升（义乌）新能 源有限公司	1,529.92	期后已验收	-
	东方日升（常州）新能 源有限公司	528.47	客户交接人员变动，导致 试运行与验收进度受影 响，目前正在验收过程中	否
	小计	2,058.40	-	-
晶科能源	晶科能源有限公司	418.78	217.06 万元期后已验收； 89.64 万元试用设备已签 订正式销售合同，待客户 提供正式验收报告； 112.08 万元需进一步升级 改造	是
	浙江晶科能源有限公 司	313.12	期后已验收
	晶科能源科技（海宁） 有限公司	78.22	期后已验收

专项说明第32页

8-2-1-32

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

	小计	810.12
南京中核能 源工程有限 公司	南京中核能源工程有 限公司	507.61	期后已验收
	小计	507.61	-	-
新疆东方希 望新能源有 限公司	新疆东方希望新能源 有限公司	421.53	期后已验收	-
	小计	421.53	-	-
越南光伏	越南光伏	332.52	期后已验收
	上海久商国际贸易有 限公司（越南光伏之经 销商）	13.56	期后已验收
	小计	346.08	-	-
	合计	4,143.74	-	-
2019 年12 月31 日
南京中核能 源工程有限 公司	南京中核能源工程有 限公司	431.17	期后已验收	-
	小计	431.17	-	-
马来伟创力	马来伟创力	357.49	期后退回后报废66.77万 元，期后退回后已全额计 提减值290.72万元	-
	小计	357.49	-	-
晶科能源	晶科能源有限公司	5.19	期后退回后生产领用5.19 万元	-
	浙江晶科能源有限公 司	301.64	期后已验收
	小计	306.83	-	-
法国 RECOM	法国RECOM	226.49	期后已验收	-
	小计	226.49	-	-
英利能源（中 国）有限公司	天津英利新能源有限 公司	108.45	设备在客户端长时间未进 行调试，系对方债务重组 所致，计划于12月份退回	是
	小计	108.45
	合计	1,430.43	-	-
2018 年12 月31 日
南京中核能 源工程有限 公司	南京中核能源工程有 限公司	492.00	期后已验收382.89万元， 期后退回后报废109.10万 元	-
	小计	492.00	-	-
君泰创新（北 京）科技有限 公司	君泰创新（北京）科技 有限公司	336.73	期后已验收	-
	小计	336.73	-	-
晶科能源有 限公司	晶科能源有限公司	130.03	109.55万元期后已验收， 20.48万元退回后生产领	-

专项说明第33页

8-2-1-33

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

			料
	浙江晶科能源有限公 司	196.45	期后已验收
	小计	326.49	-	-
天合光能	常州天合光能有限公 司	134.69	期后已验收104.05万元， 期后退回后拆分生产领料 19.04万元，期后退回后研 发领料11.60万元	-
	小计	134.69	-	-
隆基绿能	泰州隆基乐叶光伏科 技有限公司	126.48	期后已验收20.47万元， 期后退回后报废106.01万 元	-
	小计	126.48	-	-
	合计	1,416.39	-	-

注：期后指截至 2021 年 11 月末。

公司 2021 年 9 月 30 日库龄 1 年以上的发出商品对应的主要客户（合并口径） 余额 8,052.77 万元，截至 2021 年 11 月末，该等发出商品已验收 5,283.96 万元， 1,849.54 万元正在办理验收手续过程中，919.27 万元待申请验收或进一步调试， 期后验收情况总体良好，客户取消订单的可能性较小。

6-1-1-2 ：结合目前的在手订单情况，产品的平均试运行和验收周期，截止目 前发行人发出商品的期后结转、试运行和验收情况，进一步说明发行人对发出 商品跌价准备计提的充分性

（一）目前在手订单情况

截至 2021 年 9 月 30 日，公司存货余额为 171,991.28 万元，较 2020 年 12 月 31 日增长 28.21%；发出商品 115,409.73 万元，较 2020 末增长 13.85%。

公司存货对应的在手订单较充足。截至 2021 年 9 月 30 日，公司在手订单 36.25 亿元（含增值税），同比增长 54.91%；2021 年 1-9 月新签订单 28.63 亿元 （含增值税），同比增长 39.04%。

（二）产品的平均试运行和验收周期

报告期内，公司产品的平均试运行和验收周期如下表所示：

期间	平均试运行和验收周期（月）
专项说明第34页 8-2-1-34

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

2021年1-9月	8.64
2020年	6.64
2019年	6.97
2018年	6.67

注 1：验收周期指公司设备自发出至验收的时间周期

注 2：平均验收周期系根据当期确认收入的整机设备，以收入为权重加权平均计算得出 注 3：部分发出商品报告期内未验收，其验收周期变化未能在本表反应

（三）截止目前发行人发出商品期后结转、试运行和验收情况

公司 2021 年 9 月末的发出商品 115,409.73 万元，截止 2021 年 10 月 31 日的 订单覆盖率、未验收设备平均发出时长以及验收情况如下表所示：

产品类型	金额（万元）	订单覆盖 率（%）	未验收设备 平均发出时 长（月）	验收率（%）	跌价准备 金额（万 元）
常规串焊机	59.87	100	20.00	-	-
多主栅串焊机	32,677.29	99.18	7.80	35.15	-
大尺寸超高速串焊机	43,460.32	97.32	3.80	6.12	-
贴膜机	25.73	86.24	19.30	-	-
激光划片机	7,821.90	92.12	5.10	17.19	-
硅片分选机	11,865.27	97.67	5.40	0.81	-
模组PACK线	6,842.07	100	7.20	6.57	252.47
熔喷布设备	2,647.25	100	10.69	-	2,647.25
其他	10,010.03	85.81	-	24.41	8.33
合计	115,409.73	96.71	-	-	2,908.05

注 1：未验收设备平均发出时长=截止 2021 年 10 月 31 日未验收设备余额占该类设备余额合 计数的比例*未验收设备发货时长

注 2：其他发出商品主要是改造合同以及单晶炉、铝线键合机等产品

注 3：公司于产品试运行并验收合格时确认收入，同时结转成本

截至 2021 年 10 月 31 日，公司 9 月末发出商品中除少部分试用设备暂无订 单覆盖外，其余发出商品均有订单签订；主要未验收设备发出时长在正常平均验 收周期范围内，且陆续验收。

发出商品中明显存在减值迹象的熔喷布设备及模组 PACK 线，公司已计提 充分的跌价准备。

专项说明第35页 8-2-1-35

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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综上所述，公司存货中发出商品跌价准备计提充分。

6-1-1-3 ：发行人存货中熔喷布设备的金额及占比，对熔喷布设备计提的存货 跌价准备金额及比例，相关减值准备计提是否充分

报告期各期末，存货中熔喷布设备的相关情况如下表所示：

项目	2021.09.30	2020.12.31	2019.12.31	2018.12.31
熔喷布设备余额（万元）	3,267.80	4,435.00	-	-
存货余额（万元）	171,991.28	128,168.02	-	-
熔喷布设备原值占比	1.90%	3.46%	-	-
熔喷布设备存货跌价准备金额 （万元）	2,941.02	2,404.15	-	-
跌价准备计提比例	90.00%	54.21%	-	-

2020 年 12 月 31 日、2021 年 9 月 30 日，公司存货中熔喷布设备的金额分别 为 4,435.00 万元，3,267.80 万元，占存货余额比例分别为 3.46%、1.90%，占比 较小。鉴于熔喷布设备市场持续低迷，公司于上述时点分别对熔喷布设备计提存 货跌价准备金额 2,404.15 万元、2,941.02 万元，计提比例分别为 54.21%、90.00%。 截至 2021 年 10 月 31 日，公司根据最新的市场情况已对熔喷布设备相关存货全 额计提存货跌价准备。

二、中介机构核查

6-1-2-1：请申报会计师核查并发表明确意见

（一）核查程序

申报会计师主要履行了如下核查程序：

1、查阅发行人报告期各期末发出商品明细表，确认报告期各期末发出商品 的库龄和金额。

2、通过访谈，了解发行人报告期各期末发出商品库龄超过 1 年以上的原因， 取得并查阅报告期各期末 1 年以上库龄发出商品期后验收单、转销售合同、客户 出具的关于发出商品验收状态的支持性文件等资料，获取发行人出具的关于库龄 在一年以上的发出商品具体情况的说明文件。

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

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3、获取发行人报告期各期末的在手订单明细表，并抽查大额合同，以核查 在手订单金额的真实性；获取发行人出商品验收周期计算表，并对验收周期情况 进行计算复核。

4、取得发行人出具的关于发出商品跌价准备计提原则和依据说明文件，了 解、分析发行人存货管理制度、方法，跌价准备政策及跌价测试方法，取得期末 发出商品跌价准备的计算明细表，对发出商品跌价准备进行复核，重点对库龄在 1 年以上的发出商品及熔喷布设备进行分析性复核，以核查发出商品跌价准备充 分性和合理性。

（二）核查意见

经核查，申报会计师认为：

1、发行人已按要求说明发出商品的库龄情况，库龄在 1 年以上的发出商品 对应的主要客户，尚未取得客户验收的具体原因，是否存在试运行或验收周期过 长的情形，以及客户取消订单的可能。相关说明真实、准确、完整。

2、发行人已按要求说明在手订单和验收周期情况。目前在手订单较充足， 截至 2021 年 10 月末主要发出商品的期后结转、试运行和验收情况正常，发行人 对发出商品跌价准备计提充分、合理。

3、发行人 2020 年 12 月 31 日、2021 年 9 月 30 日存货中熔喷布设备的金额 分别为 4,435.00 万元，3,267.80 万元，占存货余额比例分别为 3.46%、1.90%， 占比较小，截至 2021 年 10 月末已全额计提，相关跌价准备计提充分。

6.2 根据申报材料：（1）报告期各期末发行人的应收账款余额分别为 30,049.00 万元、37,434.34 万元、46,089.01 万元和47,871.04 万元；（2）公 司部分下游客户未按合同约定及时支付应收账款，导致公司部分应收账款出现逾 期。

请发行人说明：（1）报告期各期，应收账款逾期金额及占应收账款余额的 比例，对应的主要逾期客户及逾期原因；（2）结合截止目前应收账款的回款情 况，并结合下游客户资质及还款能力分析重要应收款是否存在回款风险，相关坏 账准备计提是否充分。

专项说明第37页 8-2-1-37

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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请申报会计师核查并发表明确意见。

回复：

一、发行人说明

6-2-1-1：报告期各期，应收账款逾期金额及占应收账款余额的比例，对应 的主要逾期客户及逾期原因

（一）报告期各期，应收账款逾期金额及占应收账款余额的比例

报告期各期，应收账款逾期金额及占应收账款余额的比例如下表所示：

项目	2021 年1-9 月 /2021.09.30	2020 年度 /2020.12.31	2019 年度 /2019.12.31	2018 年度 /2018.12.31
应收账款余额（万元）	44,166.17	46,089.01	37,434.34	30,049.00
逾期金额（万元）	39,870.75	36,293.44	20,138.07	15,420.51
逾期金额占应收账款比例	90.27%	78.75%	53.80%	51.32%
营业收入（万元）	142,754.56	114,387.31	75,420.21	58,600.27
逾期款占营业收入比例	27.93%	31.73%	26.70%	26.31%

随着公司营业收入快速增长，公司部分下游客户未按合同约定及时支付应收 账款，导致公司按照合同约定收款时点统计的逾期款项金额较大。公司应收账款 的余额为已确认收入但尚未向客户收取的款项，抵扣对该客户（非合并口径）相 同性质的预收账款后的余额。2020 年末、2021 年 9 月末，公司基于合同约定的 逾期账款金额与应收账款占比大幅提高，主要原因系公司部分大型客户的订单增 长较快导致抵扣的预收款较多，从而应收账款余额增长较慢。从逾期账款占营业 收入的比例看，报告期内公司客户的逾期率较为稳定，不存在重大异常。

（二）对应的主要逾期客户及逾期原因

报告期各期，应收账款逾期款对应的主要逾期客户（前 10 大）如下表所示：

单位：万元

客户名称	逾期金额	逾期1 年 （含）以内	逾期1 年 以上	逾期原因
2021年9月30日
晶科能源	8,962.26	8,559.35	402.91	客户未按合同约定回款，

专项说明第38页 8-2-1-38

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

				但逾期款陆续回款
东方日升	2,391.65	1,244.28	1,147.37	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
隆基绿能	1,867.80	1,393.49	474.31	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
英利能源（中国） 有限公司	1,857.14	1,584.74	272.40	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
扬州晶华新能源科 技有限公司	1,789.58	1,443.29	346.29	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
越南光伏	1,651.15	1,037.95	613.20	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
无锡翔天电子科技 有限公司	1,276.40	1,012.00	264.40	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
格润智能光伏南通 有限公司	1,023.83	8.00	1,015.83	客户经营不善，已单项全 额计提减值
晶澳太阳能	944.04	937.25	6.79	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
永臻科技	850.90	-	850.90	客户未按合同约定回款， 截至2021年9月末公司已 计提坏账准备425.44万元
合计	22,614.74	17,220.35	5,394.39
2020年12月31日
隆基绿能	7,171.18	6,487.28	683.90	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
晶科能源	3,431.03	3,333.03	98.00	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
越南光伏	2,577.84	2,577.84	-	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
晶澳太阳能	2,135.50	2,135.50	-	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
东方日升	1,297.67	999.28	298.39	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
无锡翔天电子科技 有限公司	1,260.00	1,260.00	-	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
格润智能光伏南通 有限公司	1,065.33	177.72	887.61	客户经营不善，已单项全 额计提减值
溧阳市腾新机电设 备有限公司	896.76	531.48	365.28	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
永臻科技	850.90	220.80	630.10	客户未按合同约定回款， 截至2021年9月末公司已 计提坏账准备425.44万元
保利协鑫	826.76	272.22	554.55	客户未按合同约定回款， 已单项全额计提减值

专项说明第39页 8-2-1-39

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

合计	21,512.97	17,995.15	3,517.82
2019年12月31日
隆基绿能	2,261.77	2,062.18	199.59	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
越南光伏	1,991.90	1,991.90	-	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
格润智能光伏南通 有限公司	968.84	779.88	188.97	客户经营不善，已单项全 额计提减值
晶科能源	892.09	793.52	98.57	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
格林美（武汉）新 能源汽车服务有限 公司	674.17	-	674.17	客户未按合同约定回款， 已单项全额计提减值
永臻科技	650.10	650.10	-	客户未按合同约定回款， 截至2021年9月末公司已 计提坏账准备425.44万元
天津国安盟固利新 能源有限公司	586.12	586.12	-	客户现金流存在缺口，回 款较慢
上海世灏商贸发展 有限公司	578.30	521.79	56.51	客户未按合同约定回款， 已单项全额计提减值
上海仕鼎能源科技 有限公司	492.44	488.25	4.19	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
润峰电力	475.17	-	475.17	客户经营不善，已单项全 额计提减值
合计	9,570.90	7,873.74	1,697.17
2018年12月31日
晶科能源	1,912.80	1,781.35	131.44	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
保利协鑫	1,591.59	1,581.08	10.51	客户未按合同约定回款， 已单项全额计提减值
隆基绿能	1,013.80	994.00	19.80	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
天合光能	729.99	703.29	26.70	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
格林美（武汉）新 能源汽车服务有限 公司	724.17	245.00	479.17	客户未按合同约定回款， 已单项全额计提减值
远东福斯特新能源 限公司	579.89	579.89	-	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
东方日升	520.36	427.20	93.16	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
润峰电力	461.77	164.77	297.00	客户经营不善，已单项全

专项说明第40页 8-2-1-40

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

			额计提减值
437.12	437.12	-	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
357.50	357.50	-	客户未按合同约定回款， 但逾期款陆续回款
8,328.99	7,271.20	1,057.78

6-2-1-2 ：结合截止目前应收账款的回款情况，并结合下游客户资质及还款 能力分析重要应收款是否存在回款风险，相关坏账准备计提是否充分

2021 年 9 月末，公司应收账款（合并口径）前 10 大客户具体情况如下表所 示：

单位：万元

序 号	客户名 称	应收账款 余额	截止2021 年10 月31 日回款情况	坏账准 备金额	客户概况
1	晶科能 源	5,948.19	466.11	297.41	2020 年为全球组件第2 大生产商。根 据晶科能源（JKS.N）最新公告的2021 年半年报显示，其2021 年1-6 月营业 收入158.69亿元、净利润4.37亿元、6 月末净资产138.53亿元。2021年9月 末市值21.47亿元。
2	隆基绿 能	5,848.10	134.18	331.84	2020 年为全球组件第1 大生产商。根 据隆基股份（601012.sh）公告信息，隆 基绿能2021 年1-9 月净利润75.52 亿 元、经营活动现金流量净额46.78亿元、 9 月末净资产461.63 亿元。隆基股份 2021年9月末市值4,464.60亿元。
3	东方日 升	2,030.00	-	175.26	2020 年为全球组件第7 大生产商。根 据东方日升（300118.sz）公告信息，东 方日升2021年1-9月净利润3.92亿元、 经营活动现金流量净额3.92亿元、9月 末归属上市公司股东的净资产99.73亿 元。2021年9月末市值173.69亿元。
4	晶澳太 阳能	1,909.60	113.66	95.48	2020 年为全球组件第3 大生产商。根 据晶澳科技（002459.SZ）公告信息， 晶澳太阳能2021年1-9月净利润13.57 亿元、经营活动现金流量净额-14.78亿 元、9月末净资产159.96亿元。晶澳科 技2021年9月末市值1,054.40亿元。

专项说明第41页

8-2-1-41

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立信中联专复字[2021]D-0404 号

5	英利能 源（中 国）有 限公司	1,849.24	82.30	305.36	英利能源（中国）有限公司是以硅太阳 能电池及其相关配套产品、风机及其相 关配套产品等研发、生产为主营业务的 有限公司。经重整后为地方国有控股企 业。
6	扬州晶 华新能 源科技 有限公 司	1,367.52	300.00	201.72	扬州晶华项目总投资35 亿元，规划厂 房面积超过2 万平方米，年规划产能 10GW 组件（目前一期1.5GW 项目于 2020年4月15日建成投产，0.5GW技 改项目将于2021年内建成投产）。
7	无锡翔 天电子 科技有 限公司	1,276.40	-	63.82	无锡翔天电子科技有限公司是一家从 事三菱工业自动化产品销售的企业。主 营三菱变频器、可编程控制器、伺服系 统、人机界面等工控产品的销售和服务 工作。
8	越南光 伏	1,257.29	-	173.28	越南光伏自2020年7月成为隆基绿能 下属子公司，目前尚在业绩承诺期，业 务独立性较强，单独统计应收账款。
9	格润智 能光伏 南通有 限公司	1,023.83	100.53	1,023.83	金辰股份关联方，根据金辰股份 （603396.SH）2019年4月公告，该客 户与金辰股份由同一实际控制人控制。 因近期该公司经营状况不佳，公司出于 谨慎性考虑已对其按100%单项计提坏 账准备。
1 0	句容恒 嘉自动 化设备 制造有 限公司	986.20	-	49.31	句容恒嘉是一家专注于太阳能组件的 研发与生产的新能源企业。实缴资本 5,000万元，2020年投资建设5.5GW高 效组件项目，于2020年12月22日正 式投产一期项目。
合计		23,496.37	1,196.78	2,717.32	-

数据来源：CPIA，iFind，客户官方网站

截至 2021 年 9 月 30 日，公司账面前十大应收账款客户（合并计算口径）余 额 23,496.37 万元。剔除已全额计提减值准备的格润智能光伏南通有限公司，其 他客户主要为光伏行业较知名企业，公司按账龄计提坏账准备 1,693.49 万元，计 提比例为 7.54%，计提较为充分。

二、中介机构核查

6-2-2-1：请申报会计师核查并发表明确意见

专项说明第42页 8-2-1-42

立信中联专复字[2021]D-0404 号

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（一）核查程序

1、取得发行人报告期各期末应收账款明细表及逾期明细表，分析主要应收 逾期客户及逾期账龄情况；通过访谈财务部门及销售部门人员，了解客户逾期原 因，取得并查阅逾期客户回款记录。

2、取得并查阅发行人截至 2021 年 10 月 31 日回款明细表，统计发行人 2021 年 9 月末应收账款主要客户回款情况；取得并查阅发行人 2021 年 9 月末应收账 款减值准备明细表，分析主要应收款客户减值准备计提是否充分、合理。

3、通过公开信息取得发行人 2021 年 9 月末应收账款主要客户的主要经营性 财务数据及经营情况，分析其还款能力。

（二）核查意见

经核查，申报会计师认为：

1、发行人已按要求说明报告期各期末应收账款逾期金额及占应收账款余额 的比例，以及对应的主要逾期客户及其逾期原因，发行人 2020 年末、2021 年 9 月末的逾期率较高，但从逾期账款占营业收入的比例看，报告期内公司客户的逾 期率较为稳定，不存在重大异常；发行人当前主要逾期客户经营状态良好，主要 逾期款为 1 年以内且陆续回款。

2、发行人最近一期末重要应收账款客户除已全额计提减值准备的格润智能 光伏南通有限公司外总体回款风险较小，相关坏账准备计提充分。

专项说明第43页 8-2-1-43

立信中联专复字[2021]D-0404 号

（此页无正文，为《关于无锡奥特维科技股份有限公司向特定对象发 行股票申请文件的审核问询函》之签字盖章页）

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立信中联会计师事务所 中国注册会计师： 李春华
（特殊普通合伙） （项目合伙人）
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中国注册会计师： 唐健
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中国天津市 年 月 日

专项说明第44页 8-2-1-44