Wulff-Yhtiöt Oyj — M&A Activity 2021

May 3, 2021

Wulff kaksinkertaistaa liikevaihtonsa ostamalla Staplesin Suomen liiketoiminnan

Wulff kaksinkertaistaa liikevaihtonsa ostamalla Staplesin Suomen liiketoiminnan

PÖRSSITIEDOTE 3.5.2021 KLO 16.00

Wulff-Yhtiöt Oyj, Sisäpiiritieto, 3.5.2021 klo 16.00.

Työympäristön tuotteiden ja -palveluiden ammattilainen Wulff-Yhtiöt Oyj on
3.5.2021 allekirjoittanut sopimuksen, jolla Wulff ostaa alan toisen
kärkitoimijan Staples Finland Oy:n ja sen Suomen emoyhtiön EMO Finland Oy:n
(jäljempänä Staples). Molemmat yhtiöt ovat juuriltaan kotimaisia suomalaisen
työelämän asiantuntijoita. Kaupan seurauksena Wulffista tulee selvä
markkinajohtaja Suomessa. Kaupan täytäntöönpano tapahtui 3.5.2021.

Staples (aiemmin Oy Lindell Ab) on perustettu vuonna 1890 Helsingissä ja on
tunnettu työpaikkatuotteiden ja työympäristöjen ratkaisujen vahvana
sopimustoimittajana suurille yrityksille ja julkiselle sektorille. Staplesin
liikevaihto vuonna 2020 oli 55,8 miljoonaa euroa. Kaupan myötä vuonna 1890
perustetun Wulffin tuote- ja palveluvalikoima monipuolistuu ja samalla Wulffin
hankintavoima kasvaa.

Wulff-Yhtiöiden toimitusjohtaja Elina Pienimäki kommentoi:

”Yrityskauppa kiihdyttää kasvustrategiamme toteuttamista merkittävästi
kaksinkertaistaen kerralla liikevaihtomme ja laajentaen palvelutarjontaamme
asiakkaillemme. Meille tarjoutui mahdollisuus strategiseen yritysostoon
nykyomistajan päättäessä divestoida kaikki Staplesin Euroopan liiketoiminnat.
Kahden 130-vuotiaan yrityksen yhdistymisen myötä meistä tulee selvä
markkinajohtaja Suomessa, mikä hyödyttää asiakkaitamme. Kun yhdistämme kykymme
ja osaamisemme, pystymme tarjoamaan asiakkaille aina ajankohtaiset ratkaisut
kaikkiin työympäristöihin suoraan yhdeltä ja samalta toimittajalta. Olen
innoissani, että saamme juuri Staples Suomen erittäin kyvykkään tiimin osaksi
Wulffia.”

Tietoa yrityskaupasta

Kaupan kohteena ovat EMO Finland Oy ja tämän kokonaan omistama Staples Finland
Oy. Staplesin liikevaihto vuonna 2020 oli noin 55,8 miljoonaa euroa*.
Yrityskaupan seurauksena muodostuvan kokonaisuuden yhteenlaskettu liikevaihto on
noin 113,4 miljoonaa euroa**, käyttökate 4,9 miljoonaa euroa** ja liikevoitto
2,9 miljoonaa euroa** vuonna 2020. Muodostuvan kokonaisuuden yhteenlaskettu
oikaistu käyttökate vuonna 2020 on noin 8,5 miljoonaa euroa*** ja oikaistu
liikevoitto 6,0 miljoonaa euroa***. Yrityskauppa ei edellytä
kilpailuviranomaisen hyväksyntää.

EMO Finland Oy:n osakekannan kauppahinta on noin 6,0 miljoonaa euroa ja sisältää
käteistä noin 0,5 miljoonaa euroa. Kauppahinta maksettiin käteisellä kaupan
täytäntöönpanossa. Lopullinen kauppahinta tarkistetaan 1.5.2021 toteutettavien
tavanomaisten käyttöpääoma- ja velanluonteisten erien oikaisujen jälkeen
syyskuun loppuun mennessä. Kaupan kohteen tase sisältää vuokrasopimusvelkoja
arviolta 0,8 miljoonaa euroa ja ei muuta korollista velkaa täytäntöönpanon
hetkellä.

Yhtiö arvioi yrityskaupan seurauksena kirjattavan noin 4,5 miljoonaan euron
kertaluonteisen tuoton negatiivisen liikearvon tuloutuksesta perustuen
alustavaan kauppahintaan 6,0 miljoonaa euroa ja arvioituun hankintahetken omaan
pääomaan 10,5 miljoonaa euroa. Negatiivisen liikearvon tuloutus täsmentyy
kauppahinnan tarkistuksen yhteydessä.

Yrityskaupan rahoittamiseksi Wulff-Yhtiöt Oyj nosti 6,8 miljoonaa euroa senior
-ehtoisen rahoituslainan, josta 2,0 miljoonaa euroa maksetaan takaisin
käyttöpääomasta vapautuvalla kassavirralla vuoden kuluessa kaupan toteutuksesta
ja 4,8 miljoonaa euroa rahoituslainasta 5 vuoden kuluessa. Yrityskauppa
kasvattaa korollista nettovelkaa kaupan toteutuksessa 7,1 miljoonaa euroa.

*) Vuoden 2020 luvuilla tarkoitetaan tilikauden 1.2.2020 – 31.1.2021
konsolidoituja tilintarkastamattomia tietoja

**) Luvut on yhteenlaskettu Wulff-Yhtiöiden tilikauden 1.1. – 31.12.2020
tilinpäätöksen lukujen sekä EMO Finland Oy:n ja Staples Finland Oy:n tilikauden
1.2.2020 - 31.1.2021 konsolidoidun tilintarkastamattoman tilinpäätöksen lukujen
perusteella

***) Luvut on yhteenlaskettu Wulff-Yhtiöiden tilikauden 1.1. – 31.12.2020
tilinpäätöksen lukujen sekä EMO Finland Oy:n ja Staples Finland Oy:n tilikauden
1.2.2020 - 31.1.2021 konsolidoidun tilintarkastamattoman tilinpäätöksen lukujen
perusteella, joista on vähennetty kaupan täytäntöönpanon jälkeen poisjäävä osuus
konsernipalveluista ja lisätty IFRS laskentaperiaatteiden mukaiset oikaisut

Avainluvut kaupan kohteesta

Suomen kirjanpitolain mukaiset konsolidoidut tilintarkastamattomat tiedot:

milj. EUR 2019 2020
Liikevaihto 49,8 55,8
Käyttökate -1,7 -0,3
Oikaistu käyttökate**** 0,6 2,9
Liikevoitto -2,1 -0,6
Oikaistu liikevoitto**** -0,2 2,2
Oma pääoma 6,0 3,8
Taseen loppusumma 15,3 20,9
Työntekijöiden määrä 119 110

****) Oikaistussa käyttökatteessa ja liikevoitossa on huomioitu arvio
poisjäävistä konsernipalveluista

Yhtiö arvioi yrityskaupan tuovan merkittävää arvoa osakkeenomistajille
synergiaetujen myötä. Wulff tavoittelee noin 3 miljoonan euron vuotuisia
synergiahyötyjä vuoteen 2023 mennessä. Synergioita tavoitellaan tuotevalikoimaa,
hankintoja ja toimintoja yhdistämällä. Synergioiden saavuttaminen edellyttää
integrointi- ja muita kertaluonteisia kustannuksia. Arvio vuoden 2021
kertaluonteisista yrityskauppaan liittyvistä kustannuksista on noin 0,7
miljoonaa euroa. Sen lisäksi yhtiö investoi liiketoiminnan integraatioon ja
kehittämiseen vuosina 2021-2023.

Wulff päivitti ja julkisti yrityskaupan ansiosta liikevaihtoa, liiketulosta ja
vertailukelpoista liikevoittoa koskevat näkymät 3.5.2021. Yhtiö arvioi, että
liikevaihto 2021 kasvaa noin 90 miljoonaan euroon (57,5 miljoonaa euroa vuonna
2020), liikevoitto kasvaa edellisestä vuodesta merkittävästi ja
vertailukelpoinen liikevoitto säilyy hyvällä tasolla 2021.

Aiempi ohjeistus oli: Yhtiö arvioi, että liikevaihto 2021 kasvaa vuoteen 2020
verrattuna (57,5 milj. EUR) ja vertailukelpoinen liikevoitto säilyy hyvällä
tasolla vuonna 2021.

Espoossa 3.5.2021

WULFF-YHTIÖT OYJ
HALLITUS

Lisätietoja:
Toimitusjohtaja Elina Pienimäki
p. 040 647 1444
sähköposti: elina.pienimaki@wulff.fi

JAKELU
NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.wulff.fi

Parempi maailma – työpaikka kerrallaan. Wulffin tavoitteena on täydellinen
työpäivä! Mahdollistamme paremmat työympäristöt ja teemme työpaikan – sinne,
missä se ikinä tänä päivänä onkin. Viihtyisämpi, terveempi, turvallisempi,
miellyttävämpi, tehokkaampi, toiminnallisempi, monipuolisempi? Miten sinä haluat
parantaa työpäivää ja –ympäristöä? Wulffilta löydät ratkaisun. Meiltä löydät mm.
hygienia-, suojaus- ja turvallisuustuotteita, ilmanpuhdistusta,
työpaikkatuotteita, kahviotarvikkeita, kiinteistö- ja siivoushuollon tuotteita,
toimisto- ja it-tarvikkeita, ergonomiaa, ensiapua, sekä innovatiivisia tuotteita
työmaille. Asiakkaat voivat hankkia meiltä myös kansainvälisiä messupalveluja.
Suomen lisäksi Wulff-konserni toimii Ruotsissa, Norjassa ja Tanskassa. Tutustu
palveluihimme ja tuotteisiimme osoitteessa wulff.fi. (https://www.wulff.fi/)

Liitteet: