WT — Investor Presentation 2018

Aug 10, 2018

2018年第二季法人說明會 報告者：楊幸瑜 2018年8月8日

投資安全聲明

• 文曄之前瞻性陳述，可能包括有關其營運成果、財務狀況或業務前景之聲明， 須受重大風險及不明朗因素之限制，且該等聲明乃根據文曄之現有預期而作出。

• 受諸多因素之影響，其中包括：本產業的週期性質、本公司對按時引進新產品 的倚賴程度、本公司對產品需求增長的倚賴程度、本公司有效競爭的能力、本 公司對核心人員的倚賴程度、整體經濟及政治狀況、因天然及人為災害導致商 業活動之可能性的中斷，包括恐怖份子活動、武裝衝突及外匯匯率之波動，實 際業績可能與該等前瞻性陳述所明示或暗示者相差甚遠。

• 此外，本報告所載的任何財務資料係遵照國際財務報導準則公報 (IFRSs) 編製。

• 除法律規定者外，本公司於任何特定時間所發佈之財務預測及前瞻性陳述均不 產生任何披露責任，且本公司並不負責公開更新或修改任何預測或前瞻性陳述， 不論因出現新資料、發生未來事件或其他理由亦然。

2

議 程

1. 概 況

2. 營 業 成 果

3. 營 運 展 望

4. 近期重要事件摘要

5. 問 與 答

3

1. 概況

擁有經濟規模的強勁長期持續成長

• 亞洲半導體通路的領導廠商，創立於 1993 年， 2000 年掛牌上市，（股票代碼 : 3036 TT ）

• 聚焦於亞洲市場及車電和物聯網應用

• 2017 年營收達新台幣 1,890 億元，年增長 31%

• 在亞洲擁有 45 個營運據點（ 30 個位於中國，其餘 15 個位於韓國、台灣及南 亞），超過 8,000 家客戶

• 於 2017 年第四季合併宣昶後，員工超過 2000 人（ 650 多位銷售人員， 200 多 位產品經理以及 450 多位應用工程師）

• 倉庫已實現半自動化運作（位於台灣、香港、深圳、上海、韓國及新加坡共 6 個倉庫）

• 完成主要原廠及客戶的 B2B 平臺搭建

4

1. 概況

中國營業處 (30)

韓國營業處 (1) 哈爾濱 首爾 沈陽 亞洲營運據點 大連 北京 台灣營業處 (4) 青島 鄭州濟南 台北 , 總部 西安 新竹 , 研發 寧波 台中 上海 台南 無錫 蘇州 昆山 南亞營業處 (10) 南京 杭州 新德里 , 北印度 溫州 合肥 孟買 , 北印度 成都 重慶 浦那 , 北印度 長沙 武漢 越南 福州 福清 班加羅爾 , 南印度 廈門 東莞 曼谷 , 泰國 順德 廣州 檳城 , 馬來西亞 珠海 香港 新加坡 深圳

5

1. 概況

營業收入

==> picture [641 x 329] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

年增 +31%
新台幣十億元
年增 +27%
200 189
180
2011~2015 年複合成長率 +12%
160
144
2006~2010 年複合成長率 +16%
140
120 114
108
100
88
80
80 71
64
60
47
39 41
34
40 30
21
20 9 10 14
5
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
----- End of picture text -----

6

2. 營業成果

2018年第二季營運結果：

• 營收符合預估，季增7%與年增31%

• 毛利率與營業利益率優於預期

• 淨利季增7%與年增14%

7

2. 營業成果

綜合損益表

單位：新台幣百萬元

	2018年第二季	2018年第ㄧ季 2018年第二季	2018年第ㄧ季 2018年第二季		2017年第二季
主要科目	金額 %	業績展望	金額 %	與上期比較	金額 %	與同期比較
營業收入 營業毛利 營業費用 營業淨利 財務成本 其他營業外收支 稅前淨利	53,248 100.00% 2,560 4.81% (1,332) -2.50% 1,228 2.31% (383) -0.72% 41 0.07% 886 1.66%	51B~55B 4.5%~4.7% 2.1%~2.3%	49,635 100.00% 2,288 4.61% (1,247) -2.51% 1,041 2.10% (346) -0.70% 18 0.04% 713 1.44%	7.28% +0.2個百分點 -0.01個百分點 +0.21個百分點 +0.02個百分點 24.26%	40,364 100.00% 1,924 4.77% (1,015) -2.52% 909 2.25% (208) -0.51% 12 0.03% 713 1.77%	31.92% +0.04個百分點 -0.02個百分點 +0.06個百分點 +0.21個百分點 24.26%
所得稅費用 非控制權益 本期淨利 基本每股盈餘(元)	(266) -0.50% - - 620 1.16% 1.12		(133) -0.27% - - 580 1.17% 1.05	100.00% 6.90% 6.67%	(167) -0.42% - - 546 1.35% 1.15	59.28% 13.55% -2.61%

8

2. 營業成果

綜合損益表

單位：新台幣百萬元

	2018年上半年度		2017年下半年度		2017年上半年度
主要科目	金額 %		金額 %	與上期比較	金額 %	與同期比較
營業收入 營業毛利 營業費用 營業淨利 財務成本 其他營業外收支 稅前淨利	102,883 100.00% 4,848 4.71% (2,579) -2.50% 2,269 2.21% (729) -0.71% 59 0.06% 1,599 1.56%		110,677 100.00% 4,701 4.25% (2,509) -2.27% 2,192 1.98% (550) -0.49% 135 0.12% 1,777 1.61%	-7.04% +0.46個百分點 +0.23個百分點 +0.23個百分點 +0.22個百分點 -10.02%	78,742 100.00% 3,721 4.73% (1,994) -2.54% 1,727 2.19% (413) -0.52% 14 0.02% 1,328 1.69%	30.66% -0.02個百分點 -0.04個百分點 +0.02個百分點 +0.19個百分點 20.41%
所得稅費用 非控制權益	(399) -0.39% - -		(306) -0.28% - -	30.39%	(279) -0.36% - -	43.01%
本期淨利 基本每股盈餘(元)	1,200 1.17% 2.17		1,471 1.33% 2.66	-18.42% -18.53%	1,049 1.33% 2.21	14.39% -1.81%

9

2. 營業成果

資產負債表

單位：新台幣百萬元

主要科目	2018年第二季		金額 % 2018年第ㄧ季	2017年第二季
	金額 %			金額 %
現金及約當現金 應收帳款淨額 存貨 其他流動資產 非流動資產	2,283 3 35,865 43 38,500 46 2,321 2 4,926 6		2,542 3 31,765 41 35,426 46 2,929 4 4,837 6	2,178 4 24,001 42 25,441 44 1,684 3 4,135 7
資產總計	83,895 100		77,499 100	57,439 100
短期借款 應付帳款 其他流動負債 長期借款	33,033 39 24,039 29 4,513 5 494 1		29,385 38 22,239 29 3,451 4 670 1	19,118 33 18,262 32 2,576 4 - -
其他負債	1,806 2		1,703 2	1,550 3
負債總計 股東權益總計	63,885 76 20,010 24		57,448 74 20,051 26	41,506 72 15,933 28
指標	2018年第二季		2018年第ㄧ季	2017年第二季
流動比率 負債占資產比率 負債占淨值比率 淨負債比率	128% 76% 319% 1.56		132% 74% 287% 1.37	133% 72% 261% 1.06

10

2. 營業成果

營收比重－銷售區域別(交貨地)

==> picture [672 x 356] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

60
0.7% 0.4% 0.6% 0.5% 0.6% 0.5% 0.7% 0.5%
100% 10.5% 1.7% 1.5% 7.0% 2.3% 8.1% 2.2% 8.1% 2.0% 8.5% 1.8% 5.7% 2.6% 5.9% 3.4% 6.1% （ 50 QoQ +7% 2018 年第一季 ( 左 )
7.2% 6.4% 9.2% 8.5% 7.1% 6.0% 8.1% 7.9% 新台 營 40 2018 年第二季 vs. ( 右 )
80% 幣十 業收 30
億 入
元 20
）
60%
10 QoQ +5% QoQ +11% QoQ +40%
0
40% 79.9% 84.7% 79.8% 80.7% 81.7% 86.0% 82.7% 82.1% 中國 台灣 韓國 南亞
60
20% （ 50
新 YoY +34%
2017 年第二季 ( 左 )
台 40
營 vs.
幣
十 業 2018 年第二季 ( 右 )
0% 億 收 30
2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年 2018 年 元 入
第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 ） 20
中國 台灣 韓國 南亞 其他 10 YoY +23% YoY -1%
YoY +104%
0
中國 台灣 韓國 南亞
----- End of picture text -----

11

2. 營業成果

營收比重－客戶別

0.0% 20.0% 40.0% 60.0% 80.0% 100.0%	（ 新 台 幣 十 億 元 ） （ 新 台 幣 十 億 元 ） 51.4% 60.2% 55.6% 52.7% 50.7% 57.8% 56.2% 53.5% 35.7% 30.4% 33.1% 36.5% 38.5% 34.1% 34.7% 36.6% 11.2% 7.8% 9.3% 8.6% 8.8% 6.4% 6.3% 6.6% 1.7% 1.6% 2.0% 2.2% 2.0% 1.7% 2.8% 3.3% 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 2018年 第二季 台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶 0 5 10 15 20 25 30 營 業 收 入 0 5 10 15 20 25 30 營 業 收 入	台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶 QoQ +2% QoQ +13% 2018年第一季(左) vs. 2018年第二季(右) QoQ +12% QoQ +26%
		台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶 YoY +34% YoY +32% YoY +1% YoY +98% 2017年第二季(左) vs. 2018年第二季(右)

12

2. 營業成果

營收比重－產品應用別

==> picture [672 x 355] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
2.9% 3.0% 3.7% 4.0% 4.2% 3.4% 3.9% 4.3%
6.9% 6.2% 7.2% 7.8% 6.6% 6.4% 7.3% 7.5% 20 QoQ -5%
18 2018 年第一季 ( 左 )
12.8% 10.9% 11.4% 16 vs.
80% 13.4% 14.9% 13.8% 13.5% 14.0% （ 14 QoQ +14% 2018 年第二季 ( 右 )
新 QoQ +15%
15.5% 17.2% 台 12
60% 17.1% 17.7% 19.5% 16.4% 18.7% 20.1% 幣十億 營業收 108 QoQ +11%
19.2% 元 入 6 QoQ +10%
19.0% 19.7% ） 4
18.9% 21.3%
21.5% 2
22.6% 22.9%
40% 0
通訊 電腦及周邊 消費性 工業與儀器 汽車電子
45.2%
20% 41.3% 39.1% 37.7% 41.9% 25
31.2% 35.1% 31.2% 2017 年第二季 ( 左 )
（ 20 vs.
新 YoY +32% 2018 年第二季 ( 右 )
台
0% 幣 營 15 YoY +34%
業 YoY +36%
2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年 2018 年 十
收
第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 億 入 10 YoY +24%
元
） YoY +27%
通訊 電腦及周邊 消費性 工業與儀器 汽車電子 其他 5
0
通訊 電腦及周邊 消費性 工業與儀器 汽車電子
----- End of picture text -----

13

2. 營業成果

股東權益報酬率 及 每股盈餘

==> picture [646 x 291] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

6.00 每股盈餘 股東權益報酬率 18.82% 20%
16.03%
5.00 15.28%
14.05%
13.42% 15%
12.88%
4.00 11.56% [12.38% ]
12.01%
9.55% [10.67% ]
3.00 10%
2.00
5%
1.00 4.69%
0.00 0%
2014 年 2015 年 2016 年 2016 年 2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年 2018 年
第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季
項目 2014 年 2015 年 [2016] [年] 2016 年 2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年 2018 年
第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季
股東權益報酬率 14.05% 12.88% 9.55% 10.67% 16.03% 4.69% 12.01% 13.42% 18.82% 15.28% 11.56% 12.38%
每股盈餘 5.18 4.49 0.90 0.93 1.40 0.42 1.06 1.15 1.61 1.43 1.05 1.12
----- End of picture text -----

14

2. 營業成果

營運資金報酬率 及 淨營運資金/營收

==> picture [645 x 201] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

0.30 淨營運資金 / 營收 25%
營運資金報酬率
0.25
20%
0.20 14.83%
15%
0.15 8.81% 8.72% 9.04% 10.91% 11.64% [11.66% ] 12.04% 10.57% 9.76%
10%
0.10 9.26%
5%
0.05 4.54%
0.00 0%
2014 年 2015 年 2016 年 2016 年 2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年 2018 年
第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季
----- End of picture text -----

項目	2014年	2015年	2016年 第一季	2016年 第二季	2016年 第三季	2016年 第四季	2017年 第一季	2017年 第二季	2017年 第三季	2017年 第四季	2018年 第一季	2018年 第二季
淨營運資金/營收	0.15	0.25	0.25	0.24	0.19	0.18	0.18	0.19	0.18	0.17	0.23	0.24
營運資金報酬率	14.83%	8.81%	8.72%	9.04%	10.91%	4.54%	11.64%	11.66%	12.04%	10.57%	9.26%	9.76%

15

2. 營業成果

營運資金收回天期

	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期	營運資金收回天期
0 20 40 60 80 100	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 83 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 2018年 第二季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期
	週轉天數	2014年	2015年	2016年 第一季	2016年 第二季	2016年 第三季	2016年 第四季	2017年 第一季	2017年 第二季	2017年 第三季	2017年 第四季	2018年 第一季	2018年 第二季
	應收帳款	43	58	78	72	57	58	59	50	48	48	59	58
	存貨	50	54	59	59	49	46	58	59	52	50	66	67
	應付帳款	(41)	(40)	(44)	(46)	(39)	(39)	(44)	(41)	(39)	(38)	(45)	(42)
	營運週期	52	72	93	85	67	65	73	68	61	60	80	83

16

3. 營運展望

2018年第三季營運展望：

• 營收：約新台幣740~780億元，假設美元兌台幣

平均匯率約為1：30.6

• 毛利率：3.7%~3.9%

• 營業利益率 : 1.9%~2.1%

17

4. 近期重要事件摘要

• 文曄公司訂定今年除息交易日為 8 月 6 日，現金股利發放日為 8 月 31 日

• 文曄公司獲得意法半導體評鑑為 2017 年亞太最佳表現代理商

• 文曄公司獲得安森美半導體評鑑為 2017 年亞太最佳代理商伙伴

18

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19

謝謝您!

文曄科技股份有限公司

網站 : www.wtmec.com

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