WT — Interim / Quarterly Report 2018

May 11, 2018

2018 年第一季法人說明會 報告者：楊幸瑜 2018年5月11日

投資安全聲明

• 文曄之前瞻性陳述，可能包括有關其營運成果、財務狀況或業務前景之聲明， 須受重大風險及不明朗因素之限制，且該等聲明乃根據文曄之現有預期而作出。

• 受諸多因素之影響，其中包括：本產業的週期性質、本公司對按時引進新產品 的倚賴程度、本公司對產品需求增長的倚賴程度、本公司有效競爭的能力、本 公司對核心人員的倚賴程度、整體經濟及政治狀況、因天然及人為災害導致商 業活動之可能性的中斷，包括恐怖份子活動、武裝衝突及外匯匯率之波動，實 際業績可能與該等前瞻性陳述所明示或暗示者相差甚遠。

• 此外，本報告所載的任何財務資料係遵照國際財務報導準則公報(IFRSs)編製。

• 除法律規定者外，本公司於任何特定時間所發佈之財務預測及前瞻性陳述均不 產生任何披露責任，且本公司並不負責公開更新或修改任何預測或前瞻性陳述， 不論因出現新資料、發生未來事件或其他理由亦然。

2

議程

1. 概況

2. 營業成果

3. 營運展望

4. 近期重要事件摘要

5. 問與答

3

1. 概況

擁有經濟規模的強勁長期持續成長

• 亞洲半導體通路的領導廠商，創立於1993年，2000年掛牌上市，（股票代 碼: 3036 TT）

• 聚焦於亞洲市場及車電和物聯網應用

• 2017年營收達新台幣1,890億元，年增長31%

• 在亞洲擁有45個營運據點（30個位於中國，其餘15個位於韓國、台灣及南 亞），超過8,000家客戶

• 於2017年第四季合併宣昶後，員工超過2000人（650多位銷售人員，200多 位產品經理以及450多位應用工程師）

• 、

• � 倉庫已實現半自動化運作（位於台灣、香港 深圳、上海、韓國及新加坡共6 個倉庫）

• 完成主要原廠及客戶的B2B平臺搭建

4

1. 概況

中國營業處 (30)

韓國營業處 (1)

哈爾濱 首爾 沈陽 亞洲營運據點 大連 北京 台灣營業處 (4) 青島 鄭州 台北, 總部 濟南 西安 新竹, 研發 寧波 台中 上海 台南 無錫 蘇州 昆山 南亞營業處 (10) 南京 杭州 新德里, 北印度 溫州 合肥 孟買, 北印度 成都 重慶 浦那, 北印度 長沙 武漢 越南 福州 福清 班加羅爾, 南印度 廈門 東莞 曼谷, 泰國 順德 廣州 檳城, 馬來西亞 珠海 香港 新加坡 深圳

5

1. 概況

營業收入

==> picture [641 x 328] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

年增 +31%
新台幣十億元
年增 +27%
200 189
180
2011~2015 年複合成長率 +12%
160
144
2006~2010 年複合成長率 +16%
140
120 114
108
100
88
80
80 71
64
60
47
39 41
34
40 30
21
20 9 10 14
5
0
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
----- End of picture text -----

6

2. 營業成果

綜合損益表

單位：新台幣百萬元

	2018年第ㄧ季	2017年第四季 2018年第ㄧ季	2017年第四季 2018年第ㄧ季		2017年第ㄧ季
主要科目	金額 %	業績展望	金額 %	與上期比較	金額 %	與同期比較
營業收入 營業毛利 營業費用 營業淨利 財務成本 其他營業外收支 稅前淨利	49,635 100.00% 2,288 4.61% (1,247) -2.51% 1,041 2.10% (346) -0.70% 18 0.04% 713 1.44%	48B~51B 4.4%~4.6% 2.0%~2.2%	59,844 100.00% 2,456 4.10% (1,373) -2.29% 1,083 1.81% (318) -0.53% 94 0.16% 859 1.44%	-17.06% +0.51個百分點 +0.22個百分點 +0.29個百分點 +0.17個百分點 -17.00%	38,378 100.00% 1,797 4.68% (979) -2.55% 818 2.13% (205) -0.53% 2 - 615 1.60%	29.33% -0.07個百分點 -0.04個百分點 -0.03個百分點 +0.17個百分點 15.93%
所得稅費用 非控制權益 本期淨利 基本每股盈餘(元)	(133) -0.27% - - 580 1.17% 1.05		(156) -0.26% - - 703 1.18% 1.43	-14.74% -17.50% -26.57%	(112) -0.29% - - 503 1.31% 1.06	18.75% 15.31% -0.94%

7

2. 營業成果

資產負債表

單位：新台幣百萬元

主要科目	2018年第ㄧ季		金額 % 2017年第四季	2017年第ㄧ季
	金額 %			金額 %
現金及約當現金 應收帳款淨額 存貨 其他流動資產 非流動資產	2,542 3 31,765 41 35,426 46 2,929 4 4,837 6		2,288 3 32,326 43 33,114 44 2,625 4 4,813 6	2,913 5 20,509 36 24,043 42 5,419 9 4,359 8
資產總計	77,499 100		75,166 100	57,243 100
短期借款 應付帳款 其他流動負債 長期借款	29,385 38 22,239 29 3,451 4 670 1		25,862 34 24,463 33 2,125 3 982 1	20,970 37 16,484 29 1,627 2 - -
其他負債	1,703 2		1,653 2	1,546 3
負債總計 股東權益總計	57,448 74 20,051 26		55,085 73 20,081 27	40,627 71 16,616 29
指標	2018年第ㄧ季		2017年第四季	2017年第ㄧ季
流動比率 負債占資產比率 負債占淨值比率 淨負債比率	132% 74% 287% 1.37		134% 73% 274% 1.22	135% 71% 245% 1.09

8

2. 營業成果

營收比重－銷售區域別 ( 交貨地 )

==> picture [672 x 357] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

60
0.5% 0.7% 0.4% 0.6% 0.5% 0.6% 0.5% 0.7% QoQ -20%
100% 2.1% 1.7% 1.5% 2.3% 2.2% 2.0% 1.8% 2.6% 50
7.1% 10.5% 7.0% 8.1% 8.1% 8.5% 5.7% 5.9% 2017 年第四季 ( 左 )
8.9% 7.2% 6.4% 9.2% 8.5% 7.1% 6.0% 8.1% 40 2018 年第一季 vs. ( 右 )
80%
30
20
60%
10 QoQ +12% QoQ -14%
QoQ +20%
0
40% 81.4% 79.9% 84.7% 79.8% 80.7% 81.7% 86.0% 82.7% 中國 台灣 韓國 南亞
60
20% 50
YoY +34%
2017 年第一季 ( 左 )
40
vs.
2018 年第一季 ( 右 )
0% 30
2016 年 2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年
第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 20
中國 台灣 韓國 南亞 其他 10 YoY +14% YoY -6% YoY +46%
0
中國 台灣 韓國 南亞
營業收入
（新台幣十億元）
營業收入
（新台幣十億元）
----- End of picture text -----

9

2. 營業成果

營收比重－客戶別

==> picture [352 x 325] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100% 2.3% 1.7% 1.6% 2.0% 2.2% 2.0% 1.7% 2.8%
7.3% 11.2% 7.8% 9.3% 8.6% 8.8% 6.4% 6.3%
80%
30.4% 34.1%
34.7%
35.7% 33.1% 36.5% 38.5%
46.3%
60%
40%
60.2% 55.6% 57.8% 56.2%
51.4% 52.7% 50.7%
44.1%
20%
0%
2016 年 2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年
第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季
台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶
----- End of picture text -----

==> picture [315 x 335] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

40
QoQ -19%
35
2017 年第四季 ( 左 )
30 vs.
2018 年第一季 ( 右 )
25 QoQ -16%
20
15
10
QoQ -18%
5 QoQ +37%
0
台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶
YoY +31%
30
25
2017 年第一季 ( 左 )
20 YoY +36% vs.
2018 年第一季 ( 右 )
15
10
YoY -12%
5 YoY +81%
0
台灣客戶 中國客戶 韓國客戶 南亞客戶
營業收入
（新台幣十億元）
營業收入
（新台幣十億元）
----- End of picture text -----

10

2. 營業成果

營收比重－產品應用別

==> picture [671 x 356] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

100%
3.4% 2.9% 3.0% 3.7% 4.0% 4.2% 3.4% 3.9%
9.0% 6.9% 6.2% 7.2% 7.8% 6.6% 6.4% 7.3% 30 QoQ -31%
2017 年第四季 ( 左 )
12.8% 10.9% 11.4% 25 vs.
80% 15.5% 13.4% 14.9% 13.8% 13.5% 2018 年第一季 ( 右 )
20
15.5%
17.2%
17.1% 17.7% 16.4% 18.7% 15 QoQ -9%
19.5% QoQ -10%
60% 21.8%
10 QoQ -2%
19.2%
19.0% 18.9% 21.3% 19.7% 5 QoQ -5%
21.5%
22.6%
40% 22.2% 0
通訊 電腦及周邊 消費性 工業與儀器汽車電子
45.2%
20% 41.3% 39.1% 37.7% 41.9% 25
31.2% 35.1% 2017 年第一季 ( 左 )
28.1%
20 YoY +16% vs.
2018 年第一季 ( 右 )
0% 15 YoY +47%
2016 年 2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年 YoY +37%
第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 10 YoY +30%
YoY +31%
通訊 電腦及周邊 消費性 工業與儀器 汽車電子 其他 5
0
通訊 電腦及周邊 消費性 工業與儀器汽車電子
營業收入
（新台幣十億元）
營業收入
（新台幣十億元）
----- End of picture text -----

11

2. 營業成果

股東權益報酬率及每股盈餘

==> picture [592 x 296] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

每股盈餘
6.00 18.82% 20%
股東權益報酬率
16.03%
5.00 15.62%
14.05%
13.42% 12.62% 15%
12.88%
4.00
10.67% 12.01%
9.55%
3.00 10%
2.00
5%
1.00 4.69%
0.00 0%
2014年 2015年 2016年 2016年 2016年 2016年 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年
第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季
2016 年 2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年
項目 2014 年 2015 年 [2016] [年]
第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季
股東權益報酬率 14.05% 12.88% 9.55% 10.67% 16.03% 4.69% 12.01% 13.42% 18.82% 15.62% 12.62%
每股盈餘 5.18 4.49 0.90 0.93 1.40 0.42 1.06 1.15 1.61 1.43 1.05
----- End of picture text -----

12

2. 營業成果

營運資金報酬率及淨營運資金/營收

==> picture [591 x 305] intentionally omitted <==

----- Start of picture text -----

0.30 淨營運資金/營收 25%
營運資金報酬率
0.25
20%
0.20 14.83%
15%
0.15 8.81% 8.72% 9.04% 10.91% 11.66% 11.66% 12.04% 10.57%
10%
0.10 9.26%
5%
0.05 4.54%
0.00 0%
2014年 2015年 2016年 2016年 2016年 2016年 2017年 2017年 2017年 2017年 2018年
第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季
2016 年 2016 年 2016 年 2017 年 2017 年 2017 年 2017 年 2018 年
項目 2014 年 2015 年 [2016] [年]
第一季 第二季 第三季 第四季 第一季 第二季 第三季 第四季 第一季
淨營運資金 / 營收 0.15 0.25 0.25 0.24 0.19 0.18 0.18 0.19 0.18 0.17 0.23
營運資金報酬率 14.83% 8.81% 8.72% 9.04% 10.91% 4.54% 11.66% 11.66% 12.04% 10.57% 9.26%
----- End of picture text -----

13

2. 營業成果

營運資金收回天期

0 20 40 60 80 100	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期	52 72 93 85 67 65 73 68 61 60 80 2014年 2015年 2016年 第一季 2016年 第二季 2016年 第三季 2016年 第四季 2017年 第一季 2017年 第二季 2017年 第三季 2017年 第四季 2018年 第一季 應收帳款 存貨 應付帳款 營運週期
	週轉天數	2014年	2015年	2016年 第一季	2016年 第二季	2016年 第三季	2016年 第四季	2017年 第一季	2017年 第二季	2017年 第三季	2017年 第四季	2018年 第一季
	應收帳款	43	58	78	72	57	58	59	50	48	48	59
	存貨	50	54	59	59	49	46	58	59	52	50	66
	應付帳款	(41)	(40)	(44)	(46)	(39)	(39)	（44）	（41）	（39）	（38）	（45）
	營運週期	52	72	93	85	67	65	73	68	61	60	80

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3. 營運展望

2018 年第二季營運展望：

• �營收：約新台幣510~550億元，假設美元兌台幣 平均匯率約為1：29.6

• �毛利率：4.5%~4.7%

• �營業利益率 : 2.1%~2.3%

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4. 近期重要事件摘要

• 文曄公司獲得國際電子商情、電子工程專輯和電子技術設計聯合舉辦中 國2017年度電子元器件分銷商卓越表現獎之十大海外最佳品牌分銷商

• 文曄公司獲得全球市場調查公司顧能評鑑為2017年亞洲營收市佔第二名 半導體通路商

• 文曄公司董事會擬定每普通股配發2.5元現金股利，並將於6月28日舉行 2018年股東常會

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謝謝您!

文曄科技股份有限公司

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