SKONSOLIDOWANY PÓŁROCZNY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ WITTCHEN S.A. ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. zawiera:

1. Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za okres od 1 stycznia 2020 roku do 30 czerwca 2020 wraz z wybranymi skonsolidowanymi danymi finansowymi 3
1. Śródroczne skrócone jednostkowe sprawozdanie finansowe Wittchen S.A. za okres od 1 stycznia 2020 roku do 30 czerwca 2020 wraz z wybranymi jednostkowymi danymi finansowymi 32

3.	Sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Wittchen S.A.
	za I półrocze 2020 roku	59

Oświadczenie Zarządu Wittchen S.A. 75

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

GRUPY KAPITAŁOWEJ WITTCHEN S.A.

ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

WRAZ Z WYBRANYMI

SKONSOLIDOWANYMI DANYMI FINANSOWYMI

Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej Wittchen

Wybrane skonsolidowane dane finansowe	01.01.- 30.06.2020	01.01.- 30.06.2019	01.01.- 30.06.2020	01.01.- 30.06.2019
	w tys. zł		w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży	77 472	106 822	17 444	24 912
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(3 152)	7 046	(710)	1 643
Zysk (strata) brutto	(4 881)	6 753	(1 099)	1 575
Zysk (strata) netto	(3 966)	5 568	(893)	1 299
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 948	(3 314)	439	(773)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(3 506)	(9 587)	(789)	(2 236)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	3 966	9 300	893	2 169
Przepływy pieniężne netto, razem	2 408	(3 601)	542	(840)
Średnioważona liczba akcji w okresie (szt.)	18 186 836	18 158 683	18 186 836	18 158 683
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą w (zł/EUR)	(0,22)	0,31	(0,05)	0,07
Wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)	-	1,00	-	0,23

	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2020	31.12.2019
Wybrane skonsolidowane dane finansowe	w tys. zł		w tys. EUR
Aktywa razem	272 747	259 393	61 072	60 912
Zobowiązania długoterminowe	63 039	60 175	14 115	14 131
Zobowiązania krótkoterminowe	63 257	49 333	14 164	11 585
Kapitał własny	146 451	149 885	32 792	35 197
Kapitał zakładowy	3 645	3 636	816	854
Liczba akcji (szt.)	18 223 001	18 178 772	18 223 001	18 178 772
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	8,04	8,25	1,80	1,94

Spis Treści:

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ7
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM8
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 9
1. WPROWADZENIE10
2. PODSTAWA SPORZĄDZENIA ORAZ ZASTOSOWANE STANDARDY RACHUNKOWOŚCI10
3. DANE UZUPEŁNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANYCH INFORMACJI FINANSOWYCH 13
NOTA 1 Wartości niematerialne 13
NOTA 2 Rzeczowe aktywa trwałe 14
NOTA 3 Nieruchomości inwestycyjne 15
NOTA 4 Podatek bieżący i odroczony 15
NOTA 5 Zapasy 16
NOTA 6 Należności z tytułu dostaw i usług oraz należności pozostałe 16
NOTA 7 Instrumenty finansowe 16
NOTA 8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 17
NOTA 9 Rozliczenia międzyokresowe 18
NOTA 10 Kapitał własny 18
NOTA 11 Dywidendy wypłacone 20
NOTA 12 Rezerwy 21
NOTA 13 Zobowiązania finansowe 22
NOTA 14 Leasing 23
NOTA 15 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 24
NOTA 16 Rozliczenia międzyokresowe 24
NOTA 17 Przychody i koszt własny sprzedaży 25
NOTA 18 Segmenty działalności 25
NOTA 19 Koszty działalności operacyjnej 26
NOTA 20 Pozostałe przychody i koszty operacyjne 27
NOTA 21 Przychody i koszty finansowe 27
NOTA 22 Zysk na akcję 28
NOTA 23 Należności i zobowiązania warunkowe 28
NOTA 24 Zobowiązania zabezpieczone na majątku Grupy 29
NOTA 25 Transakcje z podmiotami powiązanymi 29
NOTA 26 Wynagrodzenia Członków Zarządu Grupy oraz Rady Nadzorczej z tytułu powołania 30
NOTA 27 Zdarzenia po dniu bilansowym 31

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów

	Noty	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	17,18	77 472	106 822
Koszt własny sprzedaży	17,18	(31 661)	(43 399)
Zysk brutto ze sprzedaży		45 811	63 423
Koszty sprzedaży	19	(45 147)	(49 775)
Koszty ogólnego zarządu	19	(5 871)	(5 717)
Pozostałe przychody operacyjne	20	5 133	566
Pozostałe koszty operacyjne	20	(3 078)	(1 451)
Zysk z działalności operacyjnej		(3 152)	7 046
Przychody finansowe	21	114	1 078
Koszty finansowe	21	(1 843)	(1 371)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(4 881)	6 753
Podatek dochodowy	4	915	(1 185)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(3 966)	5 568
Inne całkowite dochody
Różnice kursowe w przeliczenia jednostek zagranicznych		(55)	8
Inne całkowite dochody		(55)	8
Całkowite dochody ogółem		(4 021)	5 576
Zysk (strata) netto przypadające akcjonariuszom spółki dominującej		(3 966)	5 568
Całkowite dochody przypadające akcjonariuszom spółki dominującej		(4 021)	5 576
Zysk (strata) na jedną akcję	22	(0,22)	0,31
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję	22	(0,22)	0,31

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

AKTYWA	Noty	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019

Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	2	77 585	67 265	64 341
Wartość firmy	1	17 113	17 113	17 113
Pozostałe wartości niematerialne	1	11 419	11 745	11 888
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	14	52 942	54 425	56 611
Nieruchomości inwestycyjne	3	-	2 831	2 900
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	4	1 000	754	579
Aktywa trwałe razem		160 059	154 133	153 432

Aktywa obrotowe
Zapasy	5	82 874	67 113	80 099
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	6	23 082	33 485	23 432
Należności z tytułu podatku dochodowego		-	-	1 709
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	9	837	1 175	1 025
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8	5 895	3 487	4 580
Aktywa obrotowe razem		112 688	105 260	110 845
Aktywa razem		272 747	259 393	264 277

PASYWA		30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019

Kapitał własny	10
Kapitał zakładowy		3 645	3 636	3 636
Pozostały kapitał zapasowy		141 409	141 409	141 409
Kapitał rezerwowy		2 822	2 244	1 373
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek		(45)	10	6
Zyski / straty netto		(3 966)	32 033	5 568
Zyski / straty z lat ubiegłych		2 586	(29 447)	(29 447)
Kapitał własny przynależny akcjonariuszom spółki dominującej		146 451	149 885	122 545
Kapitał własny razem		146 451	149 885	122 545

Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu długoterminowe	14	37 945	38 647	40 310
Pozostałe zobowiązania finansowe	7,13	19 335	15 021	53 854
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	4	46	715	1 537
Rezerwy długoterminowe	12	112	112	79
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	16	5 601	5 680	5 808
Zobowiązania długoterminowe razem		63 039	60 175	101 588
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	7,15	32 076	28 959	22 267
Zobowiązania z tytułu leasingu krótkoterminowe	14	20 244	16 039	15 850
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	7,13	7 462	-	15
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		1 348	2 316	-
Rezerwy krótkoterminowe	12	1 855	1 762	1 753
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	16	272	257	259
Zobowiązania krótkoterminowe razem		63 257	49 333	40 144
Pasywa razem		272 747	259 393	264 277

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

1.01.-30.06.2020	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zysk (strata) netto z lat ubiegłych	Zysk (strata) netto okresu	Różnice kursowe z przeliczenia	Kapitał własny przynależny akcjonariuszom spółki dominującej	Kapitał własny razem
Stan na 1.01.2020	3 636	141 409	2 244	2 586	-	10	149 885	149 885
Wynik okresu	-	-	-	-	(3 966)		(3 966)	(3 966)
Emisja akcji	9	-	-	-	-	-	9	9
Emisja i wycena warrantów	-	-	578	-	-	-	578	578
Podział zysku	-	-	-	-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-	-	-
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	-	-	(55)	(55)	(55)
Stan na 30.06.2020	3 645	141 409	2 822	2 586	(3 966)	(45)	146 451	146 451

2019	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zysk (strata) netto z lat ubiegłych	Zysk (strata) netto okresu	Różnice kursowe z przeliczenia	Kapitał własny przynależny akcjonariuszom spółki dominującej	Kapitał własny razem
Stan na 1.01.2019	3 630	128 146	1 319	1 995	-	(2)	135 088	135 088
Emisja akcji	6	-	-	-	-	-	6	6
Podział zysku	-	13 263	-	(13 263)	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	(18 179)	-	-	(18 179)	(18 179)
Wynik okresu	-	-	-	-	32 033	-	32 033	32 033
Emisja i wycena warrantów	-	-	925	-	-	-	925	925
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	-	-	12	12	12
Stan na 31.12.2019	3 636	141 409	2 244	(29 447)	32 033	10	149 885	149 885

1.01.-30.06.2019	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy	Kapitał rezerwowy	Zysk (strata) netto z lat ubiegłych	Zysk (strata) netto okresu	Różnice kursowe z przeliczenia	Kapitał własny przynależny akcjonariuszom spółki dominującej	Kapitał własny razem
Stan na 1.01.2019	3 630	128 146	1 319	1 995	-	(2)	135 088	135 088
Wynik okresu	-	-	-	-	5 568	-	5 568	5 568
Emisja akcji	6	-	-	-	-	-	6	6
Emisja i wycena warrantów	-	-	54	-	-	-	54	54
Podział zysku	-	13 263	-	(13 263)	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	(18 179)	-	-	(18 179)	(18 179)
Różnice kursowe z przeliczenia	-	-	-	-	-	8	8	8
Stan na 30.06.2019	3 636	141 409	1 373	(29 447)	5 568	6	122 545	122 545

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	(4 881)	6 753
Korekty razem	6 829	(10 067)
Amortyzacja	13 966	12 597
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	2 052	(597)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 175	1 350
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	(2 638)	15
Zmiana stanu rezerw	93	41
Zmiana stanu zapasów	(15 761)	(9 040)
Zmiana stanu należności	10 403	(1 677)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	(2 249)	(7 717)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	274	(155)
Podatek dochodowy zapłacony	(1 064)	(4 938)
Inne korekty	578	54
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 948	(3 314)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz
rzeczowych aktywów trwałych	5 508	4
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(9 014)	(9 591)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(3 506)	(9 587)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z emisji akcji	9	6
Otrzymane kredyty, pożyczki i faktoring	11 776	35 866
Wypłacone dywidendy	-	(18 179)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(7 617)	(7 978)
Odsetki zapłacone	(202)	(415)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	3 966	9 300
Przepływy pieniężne netto razem	2 408	(3 601)
Środki pieniężne na początek okresu	3 487	8 181
Środki pieniężne na koniec okresu	5 895	4 580

1. Wprowadzenie

1.1 Opis organizacji Grupy

Nazwa Jednostki Dominującej: WITTCHEN S.A.

Siedziba: Palmiry, ul. Gdańska 60, 05-152 Czosnów.

Spółka Wittchen S.A. ("Spółka", "Jednostka Dominująca", "Emitent") jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Wittchen ("Grupa Kapitałowa", "Grupa"). Spółka powstała w wyniku przekształcenia Wittchen sp. z o.o., na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki Wittchen sp. z o.o. z dnia 23 lutego 2010 roku. Spółka Akcyjna została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla miasta st. Warszawy Wydział XIV Gospodarczy dnia 31 marca 2010 roku pod numerem KRS 0000352760.

Spółka posiada nr statystyczny REGON 011664266 oraz nr identyfikacyjny NIP 951-10-22-154.

Akcje Spółki są notowane od 9 listopada 2015 roku na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, gdzie są klasyfikowane w sektorze: odzież i kosmetyki – odzież i obuwie.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki i jej Grupy Kapitałowej jest sprzedaż detaliczna i hurtowa luksusowych dodatków skórzanych oraz odzieży skórzanej, obuwia skórzanego oraz bagażu.

1.2 Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej

Na dzień 30 czerwca 2020 roku w skład Grupy Kapitałowej wchodziły następujące spółki konsolidowane metodą pełną w których Emitent posiada bezpośrednio i pośrednio 100% udziałów:

Nazwa Spółki	Siedziba
Wittchen Premium sp. z o.o.	Kiełpin, Polska
Wittchen Premium sp. z o.o. spółka komandytowa	Kiełpin, Polska
Wittchen Travel sp. z o.o.	Palmiry, Polska
Wittchen GmbH	Berlin, Niemcy
Wittchen S.R.O.	Praga, Czechy

Po dniu bilansowym, to znaczy w dniu 14 sierpnia 2020 roku na Węgrzech zarejestrowana została spółka Wittchen Hungary Kft. Wittchen S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym tej spółki, co uprawnia do 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.

2. Podstawa sporządzenia oraz zastosowane standardy rachunkowości

2.1 Oświadczenie o zgodności

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Wittchen obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku oraz zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za 2019 rok.

Śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę i Emitenta w dającej się przewidzieć przyszłości. Biorąc pod uwagę poziom osiąganych przez Grupę przychodów i wyników, jak również bieżący poziom zadłużenia oraz dostępne finansowanie, pomimo występowania ograniczeń związanych z epidemią koronawirusa, w opinii Zarządu Emitenta na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Emitenta i jego Grupę.

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.

Wybrane dane finansowe zaprezentowane w sprawozdaniu zostały przeliczone na walutę EUR w następujący sposób: (a) pozycje ze sprawozdania z sytuacji finansowej po kursie natychmiastowej wymiany obowiązującym w dniu na który prezentowane są dane, tj. po średnim kursie NBP, (b) pozycje sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów średnich NBP na koniec każdego miesiąca.

Kursy przeliczeniowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Pozycje bilansowe: kurs EURO	4,4660	4,2585	4,2520
Pozycje rachunku zysków i strat: kurs EURO	4,4413	4,3018	4,2880

2.2 Zasady rachunkowości

2.2.1 Standardy obowiązujące po raz pierwszy w sprawozdaniu za 2020 rok

Począwszy od 1 stycznia 2020 roku weszły w życie następujące nowe standardy i interpretacje:

Zmiany do MSSF 3: Definicja przedsięwzięcia
Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja pojęcia "istotne"
Zmiany do MSSF 7, MSSF 9 i MSR 39: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych
Założenia koncepcyjne sprawozdawczości finansowej z dnia 29 marca 2018 roku

Zastosowanie wyżej wymienionych standardów i interpretacji nie miało istotnego wpływu na pozycje prezentowane w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

2.2.2 Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską

MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe

Standard został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 30 stycznia 2014 roku i obowiązuje za okresy roczne rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2016 roku lub po tej dacie. Komisja Europejska podjęła decyzję o niezatwierdzaniu omawianego przejściowego standardu w oczekiwaniu na standard właściwy.

Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Ujmowanie transakcji sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

Zmiany zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 11 września 2014 roku, przy czym prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały odłożone bezterminowo przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości.

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, w tym Zmiany do MSSF 17

Standard został opublikowany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 18 maja 2017 roku, natomiast Zmiany do MSSF 17 opublikowane zostały 25 czerwca 2020 roku. Mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2023 roku lub później.

Zmiany do MSSF 3, Zmiany do odniesień do Założeń Koncepcyjnych

Zmiany zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 14 maja 2020 roku i mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie.

Zmiany do MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych: Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe oraz Podział zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie

Zmiany zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości odpowiednio 23 stycznia 2020 roku oraz 15 lipca 2020 i mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie.

Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania

Zmiany do MSR 37 Umowy rodzące obciążenia – koszty wypełnienia obowiązków umownych

Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020

Zmiana do MSSF 16 Leasing: Ustępstwa czynszowe związane z Covid-19

Zmiany zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 28 maja 2020 roku i mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 czerwca 2020 roku lub po tej dacie.

Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe

Zmiany zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 25 czerwca 2020 roku i mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie.

Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych – Faza 2

Zmiany zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 27 sierpnia 2020 roku i mają zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie.

Grupa zamierza zastosować powyższe standardy po ich zatwierdzeniu przez Unię Europejską.

Grupa jest w trakcie analizy wpływu wyżej wymienionych zmian na śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

2.3 Zmiana prezentacji danych porównywalnych

Grupa nie dokonywała zmiany prezentacji danych porównywalnych.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły również istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz korekty błędów.

3. Dane uzupełniające do skonsolidowanych informacji finansowych

NOTA 1 Wartości niematerialne

30.06.2020	Wartość firmy	Znaki towarowe	Licencje, Nakłady na oprogramowania niezakończone komputerowe wartości niematerialne		Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2020	26 327	2 600	19 325	-	48 252
Zwiększenia	-	-	501	-	501
Stan na 30.06.2020	26 327	2 600	19 826	-	48 753
Umorzenie
Stan na 01.01.2020	9 214	-	10 180	-	19 394
Zwiększenia	-	-	827	-	827
Stan na 30.06.2020	9 214	-	11 007	-	20 221
Wartość netto	17 113	2 600	8 819	-	28 532

31.12.2019	Wartość firmy	Znaki towarowe	Licencje, oprogramowania komputerowe	Nakłady na niezakończone wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto
Stan na 1.01.2019	26 327	2 600	17 926	-	46 853
Zwiększenia	-	-	1 399	-	1 399
Stan na 31.12.2019	26 327	2 600	19 325	-	48 252
Umorzenie
Stan na 1.01.2019	9 214	-	8 394	-	17 608
Zwiększenia	-	-	1 786	-	1 786
Stan na 31.12.2019	9 214	-	10 180	-	19 394

Wartość netto	17 113	2 600	9 145	-	28 858

30.06.2019	Wartość firmy	Znaki towarowe	Licencje, oprogramowania komputerowe	Nakłady na niezakończone wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2019	26 327	2 600	17 926	-	46 853
Zwiększenia	-	-	791	-	791
Stan na 30.06.2019	26 327	2 600	18 717	-	47 644
Umorzenie
Stan na 01.01.2019	9 214	-	8 394	-	17 608
Zwiększenia	-	-	1 035	-	1 035
Stan na 30.06.2019	9 214	-	9 429	-	18 643
Wartość netto	17 113	2 600	9 288	-	29 001

Wartości niematerialne użytkowane przez Grupę obejmują głównie licencje na używanie zastrzeżonych znaków towarowych i oprogramowanie komputerowe (łącznie ze związanymi z tym oprogramowaniem licencjami). Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania, prezentowane są w pozycji "nakłady na niezakończone wartości niematerialne".

NOTA 2 Rzeczowe aktywa trwałe

30.06.2020	Grunty	Budynki i obiekty	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne	Śr. trwałe w budowie i zaliczki	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2020	9 667	59 710	11 447	3 823	20 846	1 188	106 681
Zwiększenia Zmniejszenia, w tym	-	993	30	-	184	12 917	14 124
przekazanie do użyt.	-	(21)	(102)	-	(304)	(149)	(576)
Wykup z leasingu	-	-	-	772	-	-	772
Stan na 30.06.2020	9 667	60 682	11 375	4 595	20 726	13 956	121 001
Umorzenie
Stan na 01.01.2020	-	17 828	7 082	2 822	11 684	-	39 416
Zwiększenia	-	1 475	458	363	1 533	-	3 829
Zmniejszenia	-	(2)	(23)	-	(293)	-	(318)
Wykup z leasingu	-	-	-	489	-	-	489
Stan na 30.06.2020	-	19 301	7 517	3 674	12 924	-	43 416
Wartość netto	9 667	41 381	3 858	921	7 802	13 956	77 585

31.12.2019	Grunty	Budynki i obiekty	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne	Śr. trwałe w budowie i zaliczki	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2019	6 333	54 506	10 356	4 723	17 360	316	93 594
Zwiększenia	3 334	5 204	1 408	852	3 846	8 109	22 753
Zmniejszenia, w tym przekazanie do użyt.	-	-	(317)	(321)	(360)	(7 237)	(8 235)
MSSF 16 – reklasyfikacja	-	-	-	(1 431)	-	-	(1 431)
Stan na 31.12.2019	9 667	59 710	11 447	3 823	20 846	1 188	106 681
Umorzenie
Stan na 01.01.2019	-	15 173	6 365	2 809	9 318	-	33 665
Zwiększenia	-	2 655	882	991	2 711	-	7 239
Zmniejszenia	-	-	(165)	(321)	(345)	-	(831)
MSSF 16 – reklasyfikacja	-	-	-	(657)	-	-	(657)
Stan na 31.12.2019	-	17 828	7 082	2 822	11 684	-	39 416
Wartość netto	9 667	41 882	4 365	1 001	9 162	1 188	67 265

30.06.2019	Grunty	Budynki i obiekty	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne	Śr. trwałe w budowie i zaliczki	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2019	6 333	54 506	10 356	4 723	17 360	316	93 594
Zwiększenia Zmniejszenia, w tym	2 732	1 426	1 149	736	1 540	5 115	12 698
przekazanie do użyt.	-	-	(250)	-	(343)	(3 813)	(4 406)
MSSF 16 - reklasyfikacja	-	-	-	(1 431)	-	-	(1 431)
Stan na 30.06.2019	9 065	55 932	11 255	4 028	18 557	1 618	100 455
Umorzenie
Stan na 01.01.2019	-	15 173	6 365	2 809	9 318	-	33 665
Zwiększenia	-	1 277	414	481	1 249	-	3 421
Zmniejszenia	-	-	(162)	-	(343)	-	(505)
MSSF 16 - reklasyfikacja	-	-	-	(467)	-	-	(467)
Stan na 30.06.2019	-	16 450	6 617	2 823	10 224	-	36 114
Wartość netto	9 065	39 482	4 638	1 205	8 333	1 618	64 341

Dominującą pozycją w strukturze rzeczowych aktywów trwałych stanowiły na dzień bilansowy budynki i budowle. W zakresie tej pozycji główną jej wartość tworzą nakłady w wynajmowanych obiektach handlowych oraz budynek biurowo-magazynowy w Palmirach. Dodatkowo, na środkach trwałych w budowie Grupa zaprezentowała poniesione nakłady związane z rozbudową centrum logistycznego w Palmirach pod Warszawą.

NOTA 3 Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia	6 037	6 037	6 037
Zmniejszenie (sprzedaż)	(6 037)	-	-
Stan na bilans zamknięcia	-	6 037	6 037
Umorzenie
Stan na 1 stycznia	3 206	3 067	3 067
Zwiększenia	70	139	70
Zmniejszenia	(3 276)	-	-
Stan na bilans zamknięcia	-	3 206	3 137
Stan na bilans zamknięcia - wartość netto	-	2 831	2 900

Do nieruchomości inwestycyjnych Grupa zaklasyfikowała budynek biurowy wraz z gruntem w Kiełpinie, który jest wynajmowany innym podmiotom. W czerwcu 2020 roku, w związku z niepewnością związaną z rozwojem sytuacji spowodowanej epidemią koronawirusa, Grupa dokonała sprzedaży wyżej wymienionej nieruchomości inwestycyjnej za kwotę 5.400 tys. zł netto do spółki Wittchen Real Estate sp. z o.o. (spółka spoza grupy kapitałowej, powiązana poprzez osobę Pani Moniki Wittchen, Pana Jędrzeja Wittchen oraz spółki Gold Town Inv. Ltd).

NOTA 4 Podatek bieżący i odroczony

Struktura podatku dochodowego	01.01.-30.06.2020		01.01.-30.06.2019
Podatek bieżący		-	(633)
Korekta lat ubiegłych		-	135
Podatek odroczony	915		(687)
Podatek dochodowy razem:	915		(1 185)

Aktywa z tytułu podatku odroczonego	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Stan na początek okresu	754	486	486
Zwiększenia - uznanie wyniku finansowego	246	268	93
Zmniejszenia - obciążenie wyniku finansowego	-	-	-
Stan na koniec okresu	1 000	754	579

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Stan na początek okresu	715	757	757
Zwiększenia - obciążenie wyniku finansowego	-	-	780
Zmniejszenia - uznanie wyniku finansowego	(669)	(42)	-
Stan na koniec okresu	46	715	1 537

NOTA 5 Zapasy

Zapasy	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Towary	84 994	68 423	81 099
Odpis aktualizujący zapasy	(2 120)	(1 310)	(1 000)
Razem zapasy	82 874	67 113	80 099

Na dzień 30 czerwca 2020 roku Grupa przeprowadziła analizę stanu towarów jak również ich wiekowania i rotacji, w rezultacie której zwiększyła wysokość odpisu aktualizującego wartość zapasów do kwoty 2.120 tys. zł.

NOTA 6 Należności z tytułu dostaw i usług oraz należności pozostałe
---------------------------------------------------------------------	--	--	--	--

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Należności z tytułu dostaw i usług - jednostki powiązane	170	47	30
Inne należności krótkoterminowe - jednostki powiązane	62	62	62
Należności z tytułu dostaw i usług - jednostki pozostałe	6 799	20 555	8 190
Odpis aktualizujący wartość należności z tytułu dostaw i usług	(2 117)	(774)	(2 179)
Należności z tytułu zaliczek na towary	17 550	12 862	16 578
Należności z tytułu podatków	304	457	464
Inne należności krótkoterminowe	755	398	633
Odpis aktualizujący wartość inne należności	(441)	(122)	(346)
Razem	23 082	33 485	23 432

Zmiany odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym sprawozdaniem finansowym prezentuje poniższa tabela.

Odpisy aktualizujące wartość należności	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Stan na początek okresu	896	2 425	2 425
Zwiększenia	1 662	178	100
Spisanie przedawnionych i nieściągalnych wierzytelności	-	(1 707)	-
Zmniejszenia	-	-	-
Stan na koniec okresu	2 558	896	2 525

Odpisy aktualizujące uwzględniają również analizę oczekiwanych strat kredytowych.

NOTA 7 Instrumenty finansowe

Wartość godziwa definiowana jest jako kwota, za jaką na warunkach rynkowych dany składnik aktywów mógłby zostać wymieniony, a zobowiązanie wykonane, pomiędzy dobrze poinformowanymi, zainteresowanymi i niepowiązanymi stronami. W przypadku instrumentów finansowych, dla których istnieje aktywny rynek, ich wartość godziwą ustala się na podstawie parametrów pochodzących z aktywnego rynku (ceny sprzedaży i zakupu). W przypadku instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek, wartość godziwa ustalana jest na podstawie technik wyceny, w tym szacunków Zarządu.

Wartość godziwa aktywów finansowych odpowiada ich wartości bilansowej. Wartość bilansowa należności oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług nie różni się istotnie od ich wartości godziwej.

Wartość aktywów finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej)

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Aktywa finansowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
1. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w tym:	11 123	24 110	10 970
- należności z tyt. dostaw i usług krótkoterminowe i pozostałe należności	5 228	20 623	6 390
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	5 895	3 487	4 580
2. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-

Grupa w trakcie roku zawierała kontrakty terminowe forward na zakup waluty USD.

Na dzień 30 czerwca 2020 oraz 31 grudnia 2019 roku Grupa nie posiadała aktywnych kontraktów terminowych forward na zakup waluty.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku Grupa posiadała aktywne kontrakty terminowe forward na zakup waluty o wartości nominalnej wynoszącej 1.300 tys. USD i terminach realizacji nie przekraczających 180 dni. Wartość godziwa tych instrumentów finansowych wyniosła -15 tys. zł. i została zaprezentowana jako pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe.

Wartość godziwa zobowiązań finansowych nie różni się od ich wartości księgowej.

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

Zobowiązania finansowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu:
1. Kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	19 335	5 103	43 868
- część długoterminowa	19 335	5 103	43 868
2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	26 279	22 028	17 869
3. Leasing, w tym:	58 189	54 686	56 160
- część krótkoterminowa	20 244	16 039	15 850
- część długoterminowa	37 945	38 647	40 310
4. Faktoring Zobowiązania finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy:	7 462	9 918	9 986
1. Forward walutowy	-	-	15

NOTA 8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Środki pieniężne PLN	1 800	1 541	2 571
Środki pieniężne EUR	1 878	1 212	1 874
Środki pieniężne USD	1 370	101	1
Środki pieniężne HKD	1	1	-
Środki pieniężne GBP	8	8	12
Środki pieniężne CNY	5	5	4
Środki pieniężne RUB	288	179	45
Środki pieniężne CZK	545	440	73
	5 895	3 487	4 580

NOTA 9 Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Koszy eksploatacyjne lokali	391	612	544
Ubezpieczenia	69	176	94
Koszty opakowań	48	70	110
Pozostałe koszty	329	317	277
Razem	837	1 175	1 025

NOTA 10 Kapitał własny

Grupa zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym potencjalnym beneficjentom.

Kapitał własny

	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Kapitał zakładowy	3 645	3 636	3 636
Pozostałe kapitały	141 409	141 409	141 409
Kapitał rezerwowy	2 822	2 244	1 373
Zyski / straty z lat ubiegłych	2 586	(29 447)	(29 447)
Zyski / straty netto	(3 966)	32 033	5 568
Różnice kursowe z przeliczenia	(45)	10	6
Razem	146 451	149 885	122 545

Kapitał zakładowy

Struktura właścicielska kapitału zakładowego na dzień 30 czerwca 2020 roku przedstawiała się następująco:

30.06.2020	Liczba akcji/głosów (szt.)	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym
Jędrzej i Monika Wittchen*	13 791 846	2 758	75,68%
pośrednio poprzez Gold Town	13 124 046	2 625	72,02%
bezpośrednio Jędrzej Wittchen	36 826	7	0,20%
bezpośrednio Monika Wittchen	630 974	126	3,46%
Pozostali	4 431 155	887	24,32%
Razem	18 223 001	3 645	100,00%

* Pan Jędrzej Wittchen posiada 90% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd. natomiast Pani Monika Wittchen posiada 10% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd.

Struktura właścicielska kapitału zakładowego na dzień 31 grudnia 2019 roku i 30 czerwca 2019 roku przedstawiała się następująco:

31.12.2019 i 30.06.2019	Liczba akcji/głosów (szt)	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym
Jędrzej i Monika Wittchen*	13 785 178	2 757	75,83%
pośrednio poprzez Gold Town	13 124 046	2 625	72,20%
bezpośrednio Jędrzej Wittchen	33 492	7	0,19%
bezpośrednio Monika Wittchen	627 640	125	3,44%
Pozostali	4 393 594	879	24,17%
Razem	18 178 772	3 636	100,00%

* Pan Jędrzej Wittchen posiada 90% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd. natomiast Pani Monika Wittchen posiada 10% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd.

Kapitał zakładowy Spółki na dzień 30 czerwca 2020 wynosi 3.644.600,20 zł (słownie złotych: trzy miliony sześćset czterdzieści cztery tysiące sześćset złotych, 20/100 groszy) i dzieli się na 18.223.001 (słownie: osiemnaście milionów dwieście dwadzieścia trzy tysiące i jeden) akcje o wartości nominalnej 0,20 zł (dwadzieścia groszy) każda, na co składa się: (i)16.500.000 akcji serii A; (ii) 1.600.000 akcji serii B; (iii) 78.772 akcji serii C, (iv) 44.229 akcji serii D. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi 18.223.001 głosów.

W dniu 29 maja 2020 roku Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. dokonał rejestracji 44.229 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,20 zł każda. Na mocy uchwały Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych S.A. akcje zostały dopuszczone do obrotu. Akcje zostały wyemitowane w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego na podstawie uchwały nr 29 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy Spółki z dnia 14 maja 2019 roku.

Program opcji menedżerskich

Program OM został szerzej opisany w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy za rok 2019. Poniższe zestawienie prezentuje rozliczenie zrealizowanego w trakcie 2019 roku programu:

Data rozliczenia wyemitowanych warrantów	Liczba wyemitowanych warrantów	Liczba wygasłych warrantów	Liczba objętych warrantów	Cena wykonania w zł	Średnia wartość godziwa na dzień przyznania w zł
Seria A – rozliczenie 01.03.-31.03.2017	26 000	2 943	23 057	0,2	17
Seria A – rozliczenie 01.03.-31.03.2018	39 237	11 772	27 465	0,2	17
Seria A – rozliczenie 01.03.-31.03.2019	63 897	35 647	28 250	0,2	17

Średnia wartość godziwa warrantów na dzień przyznania wyniosła 17 zł. Wartość godziwą przyznanych instrumentów kapitałowych Grupa opiera na cenach rynkowych instrumentów kapitałowych na moment przyznania.

W związku z rozliczeniem Programu OM, na dzień 30 czerwca 2019 roku Grupa ujęła w kapitale rezerwowym 1.336 tys. zł z tytułu warrantów zrealizowanych w 2019, 2018 i 2017 roku. Za I półrocze 2019 roku Grupa rozpoznała 54 tys. zł kosztów warrantów. Wartość całego Programu OM na dzień przyznania wg liczb wyemitowanych warrantów oraz ich wartości godziwej wyniosła 2.294 tys. zł, a wartość całego Programu OM na moment rozliczenia ostatniej transzy wyniosła 1.351 tys. zł.

II Program Motywacyjny

II Program Motywacyjny został szerzej opisany w sprawozdaniu finansowym Grupy za rok 2019. Poniższe zestawienie prezentuje dane dotyczące stanu wyemitowanych przez Spółkę warrantów na dzień 30 czerwca 2020 roku:

Data rozliczenia wyemitowanych warrantów	Liczba wyemitowanych warrantów	Liczba wygasłych warrantów	Liczba objętych warrantów	Cena wykonania w zł	Średnia wartość godziwa na dzień przyznania w zł
Transza 2019	57 565	2 452	44 229	0,2	15,35
Transza 2020	57 565	2 452	n.d.	0,2	15,35
Transza 2021	57 565	2 452	n.d.	0,2	15,35

Średnia wartość godziwa warrantów na dzień przyznania wyniosła 15,35 zł. Wartość godziwą przyznanych instrumentów kapitałowych Spółka opiera na cenach rynkowych instrumentów kapitałowych na dzień przyznania.

Na dzień 30 czerwca 2020 roku Grupa ujęła w kapitale 1.449 tys. zł z tytułu niezrealizowanych warrantów przyznanych w ramach II Programu Motywacyjnego (31 grudnia 2019: 871 tys. zł). W I półroczu 2020 roku Grupa rozpoznała 578 tys. zł kosztów warrantów. Wartość całego programu OM na dzień przyznania wg liczby wyemitowanych warrantów i ich wartości godziwej wyniosła 2.764 tys. zł.

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Po dniu bilansowym miało miejsce objęcie 44.229 akcji serii D po cenie 0,20 zł na akcję, poprzez realizację praw z warrantów subskrypcyjnych serii B, Transza 2019, przez osoby uprawnione, z czego po 3.334 akcje serii D zostały objęte przez każdego z Członków Zarządu Emitenta.

NOTA 11 Dywidendy wypłacone

	01.01.-30.06.2020	1.01.-31.12.2019	01.01.-30.06.2019
Dywidenda z akcji uchwalona przez ZWZA	n/d	18 179	18 179
Dywidenda wypłacona do dnia bilansowego	n/d	18 179	18 179

Uchwałą ZWZA z dnia 31 sierpnia 2020 roku zysk Emitenta za 2019 rok został w całości przeznaczony na kapitał zapasowy Spółki.

Uchwałą ZWZA z dnia 14 maja 2019 roku uchwalona została dywidenda z zysku za rok 2018 w kwocie 18.178.772,00 zł, tj. 1 zł na każdą akcję.

NOTA 12 Rezerwy

Rezerwy 2020	odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe	niewykorzystane urlopy	pozostałe rezerwy	Razem
Stan na 01.01.2020	115	1 043	716	1 874
Zwiększenia - obciążenie wyniku	-	213	-	213
Zmniejszenia - uznanie wyniku	-	-	(120)	(120)
Stan na 30.06.2020	115	1 256	596	1 967

Długoterminowe	112	-	-	112
Krótkoterminowe	3	1 256	596	1 855
Stan na 30.06.2020	115	1 256	596	1 967

Rezerwy 2019	odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe	niewykorzystane urlopy	pozostałe rezerwy	Razem
Stan na 1.01.2019	91	916	784	1 791
Zwiększenia - obciążenie wyniku	24	127	-	151
Zmniejszenia - uznanie wyniku	-	-	(68)	(68)
Stan na 31.12.2019	115	1 043	716	1 874

Długoterminowe	112	-	-	112
Krótkoterminowe	3	1 043	716	1 762
Stan na 31.12.2019	115	1 043	716	1 874

Rezerwy 2019	odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe	niewykorzystane urlopy	pozostałe rezerwy	razem
Stan na 01.01.2019	91	916	784	1 791
Zwiększenia - obciążenie wyniku	-	175	-	175
Zmniejszenia - uznanie wyniku	-	-	(134)	(134)
Stan na 30.06.2019	91	1 091	650	1 832

Długoterminowe	79	-	-	79
Krótkoterminowe	12	1 091	650	1 753
Stan na 30.06.2019	91	1 091	650	1 832

NOTA 13 Zobowiązania finansowe

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Zobowiązania finansowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Kredyty bankowe i pożyczki	19 335	5 103	43 868
Zobowiązania z tytułu leasingu	37 945	38 647	40 310
Faktoring	-	9 918	9 986
Razem długoterminowe zobowiązania finansowe	57 280	53 668	94 164
Zobowiązania z tytułu leasingu	20 244	16 039	15 850
Inne zobowiązania finansowe	7 462	-	15
Razem krótkoterminowe zobowiązania finansowe	27 706	16 039	15 865
Zobowiązania finansowe krótkoterminowe i długoterminowe razem	84 986	69 707	110 029
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(5 895)	(3 487)	(4 580)
Razem krótkoterminowe zobowiązania finansowe zmniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty	79 091	66 220	105 449

Na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku i 30 czerwca 2019 roku zobowiązania finansowe Grupy wynikały z umów kredytowych zawartych z mBank S.A. oraz z umów leasingu zawartych z ING Lease (Polska) sp. z o.o.

W dniu 29 maja 2019 roku Spółka zawarła z mBank S.A. aneks do umowy o linię wieloproduktową z dnia 13 października 2014 roku. Na mocy aneksu wydłużony został termin spłaty kredytu do dnia 30 września 2020. Wysokość limitu kredytowego wynoszącego 70.000 tys. zł, jak również zakres zabezpieczeń nie uległy zmianie. W dniu 30 września 2019 roku Spółka zawarła z mBank S.A. aneks do wyżej wymienionej umowy, na podstawie którego wydłużony został termin spłaty kredytu do dnia 30 września 2021 roku.

Ponadto, w dniu 29 maja 2019 roku, Spółka zawarła z mBank S.A. umowę elektronicznej zapłaty zobowiązań, na podstawie której Spółka może realizować zlecenia zapłaty w ramach limitu do kwoty 10.000 tys. zł. Umowa elektronicznej zapłaty zobowiązań została zawarta do dnia 28 sierpnia 2020 roku. Wyżej wymieniona umowa została w dniu 29 października 2019 roku zastąpiona przez nową umowę zawartą z mBank S.A., której okres obowiązywania trwać będzie do dnia 29 stycznia 2021 roku.

W ramach zobowiązań z tytułu leasingu, prezentowane są przede wszystkim zobowiązania z tytułu umów najmu powierzchni handlowych, rozpoznanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej od dnia 1 stycznia 2019 roku, w związku z wdrożeniem MSSF 16. (szczegóły: Nota 14)

Zabezpieczenia związane ze zobowiązaniami finansowymi zostały opisane w Nocie 24.

NOTA 14 Leasing

Grupa jako leasingobiorca

W okresie od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 30 czerwca 2020 roku miały miejsce następujące zmiany w stanie aktywów z tytułu prawa do użytkowania:

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	Najem powierzchni handlowej	Środki transportu	Razem
Wartość brutto
Stan na 1.01.2020	70 462	1 431	71 893
Zawarcie nowych umów / aneksy do istniejących umów leasingu	8 040	-	8 040
Wykup z leasingu		(772)	(772)
Stan na 30.06.2020	78 502	659	79 161
Umorzenie
Stan na 1.01.2020	16 811	657	17 468
Zwiększenia	9 088	152	9 240
Wykup z leasingu		(489)	(489)
Stan na 30.06.2020	25 899	320	26 219
Stan na 30.06.2020 – wartość netto	52 603	339	52 942

W okresie od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku miały miejsce następujące zmiany w stanie aktywów z tytułu prawa do użytkowania:

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	Najem powierzchni handlowej	Środki transportu	Razem
Wartość brutto
Stan na 1.01.2019	55 190	772	55 962
Zawarcie nowych umów / aneksy do istniejących umów leasingu	15 272	659	15 931
Stan na 31.12.2019	70 462	1 431	71 893
Umorzenie
Stan na 1.01.2019	-	296	296
Zwiększenia	16 811	361	17 172
Stan na 31.12.2019	16 811	657	17 468
Stan na 31.12.2019 – wartość netto	53 651	774	54 425

W okresie od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 30 czerwca 2019 roku miały miejsce następujące zmiany w stanie aktywów z tytułu prawa do użytkowania:

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	Najem powierzchni handlowej	Środki transportu	Razem
Wartość brutto
Stan na 1.01.2019	55 190	772	55 962
Zawarcie nowych umów / aneksy do istniejących umów leasingu	8 528	659	9 187
Stan na 30.06.2019	63 718	1 431	65 149
Umorzenie
Stan na 1.01.2019	-	296	296
Zwiększenia	8 071	171	8 242
Stan na 30.06.2019	8 071	467	8 538
Stan na 30.06.2019 – wartość netto	55 647	964	56 611

Grupa wykazała następujące zmiany w strukturze zobowiązań z tytułu najmu powierzchni handlowych w poszczególnych okresach:

	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Wartość zobowiązań z tytułu najmu powierzchni handlowych na bilans otwarcia	54 315	55 190	55 190
Zawarcie nowych umów / aneksy do istniejących umów	8 040	15 272	8 528
Naliczone odsetki	973	1 925	935
Umowne płatności z tytułu leasingu	(7 439)	(17 608)	(8 442)
Różnice kursowe	2 107	(465)	(604)
Stan bilans zamknięcia	57 996	54 315	55 607
z czego
Zobowiązania krótkoterminowe	20 123	15 802	15 491
Zobowiązania długoterminowe	37 873	38 513	40 116

Oprócz wyżej wymienionych zobowiązań, Grupa wykazuje na dzień 30 czerwca 2020 roku 193 tys. złotych z tytułu leasingów (121 tys. złotych zobowiązań krótkoterminowych i 72 tys. złotych zobowiązań długoterminowych) klasyfikowanych wcześniej jako leasing finansowy zgodnie z MSR 17. Na dzień 31 grudnia 2019 roku zobowiązanie z tego tytułu wynosiło 371 tys. złotych (134 tys. złotych zobowiązań długoterminowych oraz 237 tys. złotych zobowiązań krótkoterminowych), natomiast na dzień 30 czerwca 2019 roku zobowiązanie z tego tytułu wynosiło 554 tys. złotych (195 tys. złotych zobowiązań długoterminowych oraz 359 tys. złotych zobowiązań krótkoterminowych).

NOTA 15 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - jednostki powiązane	11	61	135
Inne zobowiązania - jednostki powiązane	11	44	44
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - pozostałe jednostki	19 278	18 842	15 183
Inne zobowiązania - pozostałe jednostki	5 626	415	597
Zobowiązania z tytułu innych podatków, opłat i świadczeń społecznych	5 797	6 931	4 398
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 353	2 666	1 910
Razem	32 076	28 959	22 267

NOTA 16 Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Długoterminowe	5 601	5 680	5 808
Rozliczenie dotacji PARP	5 601	5 680	5 808
Krótkoterminowe	272	257	259
Rozliczenie dotacji z PARP	208	257	259
Pozostałe	64	-	-
Razem	5 873	5 937	6 067

Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe stanowią przede wszystkim dotacje otrzymane w 2011 roku w kwocie 9.537 tys. zł rozliczane przez okres ekonomicznej użyteczności aktywów trwałych, na zakup których zostały przyznane.

NOTA 17 Przychody i koszt własny sprzedaży

Przychody ze sprzedaży	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Przychody ze sprzedaży towarów	76 319	105 680
Przychody ze sprzedaży produktów	1 153	1 142
Razem przychody z działalności operacyjnej	77 472	106 822
Koszt własny sprzedaży	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Wartość sprzedanych towarów	(31 661)	(43 399)

Razem koszt własny sprzedaży (31 661) (43 399)

NOTA 18 Segmenty działalności

Segmenty operacyjne

Grupa wyodrębnia segmenty operacyjne w oparciu o kanały sprzedażowe. Grupa wyszczególniła następujące segmenty: (i) segment detaliczny, stanowiący sprzedaż w salonach detalicznych, sprzedaż internetową oraz pozostałą sprzedaż detaliczną, (ii) segment B2B obejmujący sprzedaż krajową oraz sprzedaż eksportową do firm i klientów korporacyjnych oraz (iii) segment pozostały, obejmujący pozostałą sprzedaż nie zaklasyfikowaną do pozostałych segmentów, głównie przychody z wynajmu powierzchni biurowej.

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Przychody
Segment detaliczny	70 223	94 647
Segment B2B	6 597	11 502
Segment pozostały	652	673
Razem przychody ze sprzedaży działalności podstawowej	77 472	106 822
Koszty
Segment detaliczny	(76 377)	(89 590)
Segment B2B	(5 820)	(8 950)
Segment pozostały	(482)	(351)
Razem koszty działalności podstawowej	(82 679)	(98 891)
Wynik działalności podstawowej segmentu
Segment detaliczny	(6 154)	5 057
Segment B2B	777	2 552
Segment pozostały	170	322
Razem wynik działalności podstawowej segmentów	(5 207)	7 931
Aktywa segmentu operacyjnego
Segment detaliczny	232 419	217 222
Segment B2B	40 328	44 092
Segment pozostały	-	2 963
Razem aktywa segmentów	272 747	264 277

Sezonowość sprzedaży

Działalność Grupy podlega zjawisku sezonowości sprzedaży. Według szacunków Zarządu Emitenta około 30%-40% sprzedaży jest generowane w IV kwartale roku kalendarzowego. Ma to związek ze zwiększonymi wydatkami klientów na produkty, stanowiące prezenty świąteczne. Dotyczy to zarówno klientów indywidualnych, jak i biznesowych.

W tabeli poniżej przedstawiono informacje na temat kwartalnego rozkładu sprzedaży Grupy we wskazanym okresie.

Przychody ze sprzedaży w tys. zł	01.01.-30.06.2020	01.01.-31.12.2019	Zmiana
I kwartał	44 808	50 943	-12%
II kwartał	32 664	55 879	-42%
III kwartał	-	74 018	n/d
IV kwartał	-	103 696	n/d
Suma	77 472	284 536	-

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

Grupa prowadzi działalność przede wszystkim na rynku krajowym. Grupa posiada prawie wszystkie aktywa trwałe w Polsce i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, poza aktywami związanymi z wyposażeniem 4 salonów sprzedaży detalicznej w Czechach, nie posiada innych aktywów trwałych poza granicami kraju.

Poniżej zostały przedstawione dane dotyczące przychodów ze sprzedaży towarów z podziałem na kraj i zagranicę.

Przychody ze sprzedaży - kraj i zagranica	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Przychody ze sprzedaży kraj	69 487	97 625
Przychody ze sprzedaży zagranica	7 985	9 197
Razem przychody ze sprzedaży	77 472	106 822

NOTA 19 Koszty działalności operacyjnej

Koszty operacyjne - układ rodzajowy	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Amortyzacja	(13 966)	(12 597)
Zużycie materiałów i energii	(2 032)	(2 554)
Usługi obce i pozostałe	(21 995)	(23 494)
Podatki i opłaty	(315)	(276)
Wynagrodzenia	(10 756)	(13 782)
Świadczenia na rzecz pracowników	(1 954)	(2 789)
Razem koszty w układzie rodzajowym	(51 018)	(55 492)
Koszty sprzedaży	(45 147)	(49 775)
Koszty ogólnego zarządu	(5 871)	(5 717)
Razem koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	(51 018)	(55 492)

NOTA 20 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Sprzedaż niefinansowych aktywów trwałych	2 651	4
Uzyskane odszkodowania	446	289
Rozwiązanie rezerw pozostałych	120	-
Dofinansowanie do wynagrodzeń	1 639	-
Różnice inwentaryzacyjne	33	31
Dotacje rozliczane z amortyzacją	129	129
Zwrot opłat sądowych	1	16
Inne	114	97
Razem	5 133	566

Pozostałe koszty operacyjne	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Odpisy aktualizujące wartość należności	(1 662)	(100)
Odpis aktualizujący zapasy	(810)	-
Likwidacja i niedobory towarów	(400)	(1 132)
Straty z likwidacji środków trwałych	(13)	(87)
Inne	(193)	(132)
Razem	(3 078)	(1 451)

NOTA 21 Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Odsetki (pożyczki, lokaty, należności)	-	5
Odsetki budżetowe	114	-
Różnice kursowe	-	1 073
Razem przychody finansowe	114	1 078

Koszty finansowe	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Odsetki od kredytów	(139)	(409)
Odsetki od umów leasingu	(975)	(941)
Odsetki pozostałe	(60)	(3)
Różnice kursowe	(648)	-
Pozostałe	(21)	(18)
Razem koszty finansowe	(1 843)	(1 371)

NOTA 22 Zysk na akcję

Liczba akcji	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Liczba akcji na 30 czerwca	18 223 001	18 178 772
Średnia ważona liczba akcji w okresie	18 186 836	18 158 683
Wyemitowane warranty zamienne na akcje na 30 czerwca	128 466	-
Średnia ważona liczba wyemitowanych warrantów zamiennych na akcje w okresie	164 631	21 299
Średnia rozwodniona liczba akcji zwykłych w okresie	18 351 467	18 179 982
Zysk na akcję
Zysk (strata) netto okresu bieżącego	(3 966)	5 568
Zysk (strata) na akcję (w zł)	(0,22)	0,31
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (w zł)	(0,22)	0,31

Grupa prezentuje zysk na akcję uwzględniając liczbę akcji w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 i 2019 roku wraz z rozwadniającym wpływem warrantów. Program opcji menedżerskich został szczegółowo opisany w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2019 rok oraz w nocie 10 danych uzupełniających do skonsolidowanych informacji finansowych.

NOTA 23 Należności i zobowiązania warunkowe

30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
7 879	7 745	7 079
-	-	3 668
-	-	918
7 879	7 745	11 665

Należności warunkowe	30.06.2020	30.06.2019
Decyzja w zakresie CIT - zobowiązanie zapłacone	-	- 2 357
Decyzja w zakresie CIT - odsetki zapłacone	-	- 1 046
Decyzja w zakresie CIT - odsetki naliczone	-	- 378
Decyzja w zakresie VAT - zobowiązanie zapłacone	-	- 885
Decyzja w zakresie VAT - odsetki zapłacone	-	- 505
Decyzja w zakresie VAT - odsetki naliczone	-	- 162
Razem	-	- 5 333

Gwarancje udzielone (bankowe) dotyczą umów najmu powierzchni handlowych podpisanych przez Grupę.

Pod koniec 2019 roku ostatecznie rozstrzygnięte zostały postępowania podatkowe w zakresie podatków CIT i VAT za rok 2011, w efekcie których, Spółka otrzymała od Urzędu Skarbowego pod koniec 2019 roku zwrot zapłaconych w trakcie 2017 roku kwot, wraz z należnymi odsetkami. W zakresie podatku VAT zwrot miał miejsce w łącznej wysokości 1,7 mln zł, natomiast w zakresie CIT w łącznej wysokości 3,8 mln zł. Szczegóły wyżej wymienionych postępowań zostały szerzej opisane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok 2019.

Tytuł zobowiązania	Zabezpieczenie na dzień 30.06.2020
Linia wieloproduktowa (mBank)	Hipoteka umowna łączna na nieruchomości zabudowanej w Palmirach do kwoty 120.000 tys. zł. Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości ewidencyjnej min. 22.000 tys. zł
	Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Przelew wierzytelności z polisy ubezpieczenia nieruchomości i ruchomości
Umowa elektronicznej zapłaty zobowiązań (mBank)	Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową

NOTA 24 Zobowiązania zabezpieczone na majątku Grupy

NOTA 25 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane zostały zdefiniowane zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 24 (MSR 24 – "Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych"). Jednostka Dominująca i spółki z Grupy Kapitałowej zawierały i zamierzają zawierać w przyszłości transakcje z podmiotami powiązanymi. Transakcje związane były bezpośrednio z bieżącą, statutową działalnością spółek. Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierają klauzule i postanowienia nie odbiegające znacząco od postanowień Kodeksu Cywilnego lub innych przepisów prawa oraz przyjętych standardów rynkowych. Transakcje z podmiotami powiązanymi były dokonywane na podstawie umów, bez pisemnych umów na bazie zamówień i towarzyszących im faktur lub na bazie przepisów prawa, nakazujących wypłacanie określonych świadczeń.

Jednostka zidentyfikowała następujące podmioty powiązane na dzień 30 czerwca 2020 roku z którymi przeprowadzono transakcje w latach 2020 - 2019:

Jędrzej Wittchen Prezes Zarządu, działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Wittchen Jędrzej Wittchen,
Monika Wittchen Wiceprezes Zarządu, działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Marketing Management Monika Wittchen,
Paweł Marcinkiewicz Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Józef Mirecki Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Barbara Mirecka Członek Rady Nadzorczej,
Monika Dziedzic Członek Rady Nadzorczej,
Adam Sobieszek Członek Rady Nadzorczej,
Gold Town Inv. Ltd. znaczący akcjonariusz,
GM Legal Grot i Wspólnicy sp. k. (spółka powiązana przez osobę Przewodniczącego Rady Nadzorczej)
Wittchen Real Estate sp. z o.o. (spółka powiązana poprzez osobę Moniki Wittchen, Jędrzeja Wittchen oraz spółki Gold Town Inv. Ltd.),

Przychody i koszty (w tym wynagrodzenia) w I półroczu 2020 roku oraz stan zobowiązań i należności na dzień 30 czerwca 2020 roku wobec podmiotów powiązanych nie eliminowane w sprawozdaniu skonsolidowanym

	01.01.-30.06.2020		30.06.2020
	przychody	koszty/inwestycje***	należności	zobowiązania
Jędrzej Wittchen*	-	210	33	0
Monika Wittchen**	6	255	130	11
Józef Mirecki	-	18	-	2
Barbara Mirecka	-	18	-	2
Monika Dziedzic	-	18	-	2
Paweł Marcinkiewicz	-	20	-	2
Adam Sobieszek	-	18	-	2

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej)

_________________________
Wittchen Real Estate sp. z o.o.	5 453	-	69	-
GM Legal	-	4	-	-

* w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Wittchen Jędrzej Wittchen,

** w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Marketing Management Monika Wittchen.

*** wymienione kwoty nie zawierają kosztów II Programu Motywacyjnego opisanych w nocie 10

Przychody i koszty (w tym wynagrodzenia) w 2019 roku oraz stan zobowiązań i należności na dzień 31 grudnia 2019 roku wobec podmiotów powiązanych nie eliminowane w sprawozdaniu skonsolidowanym

	01.01.-31.12.2019		31.12.2019
	przychody	koszty/inwestycje***	należności	zobowiązania
Jędrzej Wittchen*	-	821	36	47
Monika Wittchen**	14	920	70	47
Robert Jędrzejowski	-	-	-	-
Józef Mirecki	-	36	-	2
Barbara Mirecka	-	36	-	2
Monika Dziedzic	-	36	-	2
Paweł Marcinkiewicz	-	40	-	2
Adam Sobieszek	-	36	-	2
Wittchen Real Estate sp. z o.o.	5	-	4	-

* w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Wittchen Jędrzej Wittchen,

**w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Marketing Management Monika Wittchen,

*** wymienione kwoty nie zawierają kosztów II Programu Motywacyjnego opisanych w nocie 10

Przychody i koszty (w tym wynagrodzenia) w I półroczu 2019 roku oraz stan zobowiązań i należności na dzień 30 czerwca 2019 roku wobec podmiotów powiązanych nie eliminowane w sprawozdaniu skonsolidowanym

	01.01.-30.06.2019		30.06.2019
	przychody	koszty/inwestycje	należności	zobowiązania
Jędrzej Wittchen*	-	384	29	82
Monika Wittchen**	6	454	64	87
Józef Mirecki	-	18	-	2
Barbara Mirecka	-	18	-	2
Monika Dziedzic	-	18	-	2
Paweł Marcinkiewicz	-	20	-	2
Adam Sobieszek	-	18	-	2
Wittchen Real Estate sp. z o.o.	-	3	8	-

* w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Wittchen Jędrzej Wittchen,

**w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Marketing Management Monika Wittchen.

NOTA 26 Wynagrodzenia Członków Zarządu Grupy oraz Rady Nadzorczej z tytułu powołania

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Paweł Marcinkiewicz	20	20
Barbara Mirecka	18	18
Józef Mirecki	18	18
Monika Dziedzic	18	18
Adam Sobieszek	18	18
Jędrzej Wittchen	60	120
Monika Wittchen	60	120
Razem	212	332

Powyższe wynagrodzenia obejmują wyłącznie wynagrodzenia z tytułu powołania za okres pełnienia funkcji i nie obejmują wynagrodzeń otrzymywanych z innych tytułów, np. świadczonych usług, otrzymanych diet, które są ujawnione dodatkowo w nocie 25.

W związku z panującą epidemią koronawirusa, Zarząd Spółki w okresie od 1 kwietnia do 30 czerwca 2020 roku, zmniejszył pobierane wynagrodzenie z tytułu powołania do kwoty 1 zł brutto miesięcznie.

NOTA 27 Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie miały miejsca istotne wydarzenia, które powinny zostać dodatkowo ujawnione w niniejszym śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym.

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE WITTCHEN S.A. ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU WRAZ Z WYBRANYMI JEDNOSTKOWYMI DANYMI FINANSOWYMI

Wybrane dane finansowe Wittchen S.A.

Wybrane jednostkowe dane finansowe	01.01.- 30.06.2020	01.01.- 30.06.2019	01.01.- 30.06.2020	01.01.- 30.06.2019
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
Przychody netto ze sprzedaży	77 247	106 584	17 393	24 856
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(9 018)	6 777	(2 030)	1 580
Zysk (strata) brutto	(10 561)	6 498	(2 378)	1 515
Zysk (strata) netto	(8 554)	5 199	(1 926)	1 212
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	652	(3 107)	147	(725)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(2 983)	(9 462)	(672)	(2 207)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	4 258	9 274	959	2 163
Przepływy pieniężne netto, razem	1 927	(3 295)	434	(768)
Średnioważona liczba akcji (szt.)	18 186 836	18 158 683	18 186 836	18 158 683
Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	(0,47)	0,29	(0,11)	0,07
Wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)	-	1,00	-	0,23

Wybrane jednostkowe dane finansowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2020	31.12.2019
	w tys. zł	w tys. zł	w tys. EUR	w tys. EUR
Aktywa razem	323 251	319 229	72 380	74 963
Zobowiązania długoterminowe	71 219	71 566	15 947	16 805
Zobowiązania krótkoterminowe	60 937	48 601	13 645	11 413
Kapitał własny	191 095	199 062	42 789	46 745
Kapitał zakładowy	3 645	3 636	816	854
Liczba akcji (szt.)	18 223 001	18 178 772	18 223 001	18 178 772
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)	10,49	10,95	2,35	2,57

str. 33

	Spis treści: Sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów Wittchen S.A. 35
	Sprawozdanie z sytuacji finansowej Wittchen S.A. 36
	Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Wittchen S.A. 37
	Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Wittchen S.A. 38
1.	Wprowadzenie 39
2.	Podstawa sporządzenia oraz zastosowane standardy rachunkowości 39
3.	Dane uzupełniające do informacji finansowych 42
	NOTA 1 Wartości niematerialne 42
	NOTA 2 Rzeczowe aktywa trwałe 43
	NOTA 3 Nieruchomości inwestycyjne 44
	NOTA 4 Inwestycje w jednostkach zależnych 44
	NOTA 5 Podatek bieżący i odroczony 45
	NOTA 6 Zapasy 45
	NOTA 7 Należności z tytułu dostaw i usług oraz należności pozostałe 45
	NOTA 8 Instrumenty finansowe 46
	NOTA 9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 47
	NOTA 10 Rozliczenia międzyokresowe 47
	NOTA 11 Kapitał własny 47
	NOTA 12 Dywidendy wypłacone 49
	NOTA 13 Rezerwy 50
	NOTA 14 Zobowiązania finansowe 51
	NOTA 15 Leasing 52
	NOTA 16 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 53
	NOTA 17 Rozliczenia międzyokresowe 53
	NOTA 18 Przychody i koszt własny sprzedaży 54
	NOTA 19 Segmenty działalności 54
	NOTA 20 Koszty działalności operacyjnej 54
	NOTA 21 Pozostałe przychody i koszty operacyjne 54
	NOTA 22 Przychody i koszty finansowe 55
	NOTA 23 Zysk na akcję 55
	NOTA 24 Należności i zobowiązania warunkowe 55
	NOTA 25 Zobowiązania zabezpieczone na majątku Spółki 56
	NOTA 26 Transakcje z podmiotami powiązanymi 56
	NOTA 27 Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki oraz Rady Nadzorczej z tytułu powołania 58
	NOTA 28 Zdarzenia po dniu bilansowym 58

Sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów Wittchen S.A.

	nota	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	18	77 247	106 584
Koszt własny sprzedaży	18	(32 039)	(43 399)
Zysk brutto ze sprzedaży		45 208	63 185
Koszty sprzedaży	20	(43 654)	(49 335)
Koszty ogólnego zarządu	20	(6 293)	(6 187)
Pozostałe przychody operacyjne	21	2 442	566
Pozostałe koszty operacyjne	21	(6 721)	(1 452)
Zysk z działalności operacyjnej		(9 018)	6 777
Przychody finansowe	22	46	1 094
Koszty finansowe	22	(1 589)	(1 373)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		(10 561)	6 498
Podatek dochodowy	5	2 007	(1 299)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		(8 554)	5 199
Inne całkowite dochody			-
Całkowite dochody ogółem		(8 554)	5 199
Zysk (strata) na jedną akcję	23	(0,47)	0,29
Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję	23	(0,47)	0,29

Sprawozdanie z sytuacji finansowej Wittchen S.A.

AKTYWA	nota	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	2	75 678	66 233	64 321
Wartości niematerialne	1	13 437	14 425	15 203
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	15	47 448	51 103	56 772
Nieruchomości inwestycyjne	3	-	9 156	9 256
Inwestycje w jednostkach zależnych	4	71 013	71 013	71 013
Pozostałe aktywa finansowe		2 247	1 623	531
Aktywa trwałe razem		209 823	213 553	217 096
Aktywa obrotowe
Zapasy	6	81 969	66 693	80 028
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności	7,8	26 228	35 351	23 685
Należności z tytułu podatku dochodowego		-	-	1 709
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	10	791	1 119	976
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	8,9	4 440	2 513	4 286
Aktywa obrotowe razem		113 428	105 676	110 684

Aktywa razem		323 251	319 229	327 780
PASYWA		30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019

Kapitał własny
Kapitał zakładowy	11	3 645	3 636	3 636
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości	11	80 551	80 551	80 551
Pozostałe kapitały	11	83 549	82 971	82 100
Zyski / straty z lat ubiegłych		31 904	-	-
Zyski / straty netto		(8 554)	31 904	5 199
Kapitał własny razem		191 095	199 062	171 486

Zobowiązania długoterminowe
Zobowiązania z tytułu leasingu długoterminowe	15	33 069	35 643	40 430
Pozostałe długoterminowe zobowiązania finansowe	8,14	19 335	15 021	53 854
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego	5	13 102	15 109	15 961
Rezerwy długoterminowe	13	112	112	79
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	17	5 601	5 681	5 808
Zobowiązania długoterminowe razem		71 219	71 566	116 132
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	8,16	30 657	28 615	22 249
Zobowiązania z tytułu leasingu krótkoterminowe	15	19 349	15 657	15 892
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe	8,14	7 462	-	15
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego		1 348	2 316	-
Rezerwy krótkoterminowe	13	1 849	1 756	1 747
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	17	272	257	259
Zobowiązania krótkoterminowe razem		60 937	48 601	40 162

Pasywa razem		323 251	319 229	327 780

____________________________________________________________________________________________________________________________

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Wittchen S.A.

1.01.-30.06.2020	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zysk netto roku ubiegłego	Zysk netto okresu	Kapitał własny razem
Stan na 1.01.2020	3 636	80 551	82 971	31 904	-	199 062
Emisja akcji	9	-	-	-	-	9
Emisja i wycena warrantów	-	-	578	-	-	578
Podział zysku	-	-	-	-	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	-	-	-
Wynik okresu	-	-	-	-	(8 554)	(8 554)
Stan na 30.06.2020	3 645	80 551	83 549	31 904	(8 554)	191 095

2019	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zysk netto roku ubiegłego	Zysk netto okresu	Kapitał własny razem
Stan na 1.01.2019	3 630	80 551	68 783	31 442	-	184 406
Emisja akcji	6	-	-	-	-	6
Emisja i wycena warrantów	-	-	925	-	-	925
Podział zysku	-	-	13 263	(13 263)	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	(18 179)	-	(18 179)
Wynik okresu	-	-	-	-	31 904	31 904
Stan na 31.12.2019	3 636	80 551	82 971	-	31 904	199 062

1.01.-30.06.2019	Kapitał zakładowy	Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Pozostałe kapitały	Zysk netto roku ubiegłego	Zysk netto okresu	Kapitał własny razem
Stan na 1.01.2019	3 630	80 551	68 783	31 442	-	184 406
Emisja akcji	6	-	-	-	-	6
Emisja i wycena warrantów	-	-	54	-	-	54
Podział zysku	-	-	13 263	(13 263)	-	-
Wypłata dywidendy	-	-	-	(18 179)	-	(18 179)
Wynik okresu	-	-	-	-	5 199	5 199
Stan na 30.06.2019	3 636	80 551	82 100	-	5 199	171 486

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Wittchen S.A.

	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto	(10 561)	6 498
Korekty razem	11 213	(9 605)
Amortyzacja	14 430	13 466
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych	2 070	(615)
Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)	1 042	1 361
Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej	3 657	15
Zmiana stanu rezerw	93	41
Zmiana stanu zapasów	(15 276)	(9 040)
Zmiana stanu należności	8 499	(1 674)
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	(3 175)	(8 084)
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych	263	(191)
Podatek dochodowy zapłacony (wraz z odsetkami)	(968)	(4 938)
Inne korekty	578	54
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	652	(3 107)
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	5 507	4
Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych	(8 490)	(9 446)
Inne wydatki inwestycyjne	-	(20)
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	(2 983)	(9 462)
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływy netto z emisji akcji	9	6
Otrzymane kredyty, pożyczki i faktoring	11 776	35 866
Wypłacone dywidendy i inne wpłaty na rzecz właścicieli	-	(18 179)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego	(7 325)	(8 004)
Odsetki zapłacone	(202)	(415)
Przepływy pieniężne z działalności finansowej	4 258	9 274
Przepływy pieniężne netto razem	1 927	(3 295)
Środki pieniężne na początek okresu	2 513	7 581
Środki pieniężne na koniec okresu	4 440	4 286

1. Wprowadzenie

1.1 Informacje ogólne

Nazwa spółki: WITTCHEN S.A.

Siedziba: Palmiry, ul. Gdańska 60, 05-152 Czosnów.

Spółka Wittchen S.A. ("Spółka", "Jednostka Dominująca", "Emitent") jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. ("Grupa Kapitałowa", "Grupa"). Spółka powstała w wyniku przekształcenia Wittchen sp. z o.o., na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki Wittchen sp. z o.o. z dnia 23 lutego 2010 roku. Spółka została wpisana do Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla miasta st. Warszawy Wydział XIV Gospodarczy dnia 31 marca 2010 roku pod numerem KRS 0000352760.

Spółka posiada nr statystyczny REGON 011664266, nr identyfikacyjny NIP 951-102-21-54 oraz numer BDO 000111767.

Akcje Spółki są notowane od 9 listopada 2015 roku na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie, gdzie są klasyfikowane w sektorze: odzież i kosmetyki – odzież i obuwie.

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest sprzedaż detaliczna i hurtowa luksusowych dodatków skórzanych oraz odzieży skórzanej, obuwia skórzanego oraz bagażu.

2. Podstawa sporządzenia oraz zastosowane standardy rachunkowości

2.1 Podstawa sporządzenia

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe Wittchen S.A. obejmuje okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku oraz zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna Sprawozdawczość Finansowa.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym sprawozdaniu finansowym, sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze sprawozdaniem finansowym Spółki za 2019 rok.

Śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Emitenta w dającej się przewidzieć przyszłości. Biorąc pod uwagę poziom osiąganych przez Spółkę przychodów i wyników, jak również bieżący poziom zadłużenia oraz dostępne finansowanie, pomimo występowania ograniczeń związanych z epidemią koronawirusa, w opinii Zarządu na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Emitenta.

Walutą funkcjonalną Spółki oraz walutą prezentacji niniejszego śródrocznego skróconego sprawozdania jednostkowego jest złoty polski. Dane w sprawozdaniu finansowym zostały zaprezentowane w złotych polskich, po zaokrągleniu do pełnych tysięcy.

Kursy przeliczeniowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Pozycje bilansowe: kurs EURO	4,4660	4,2585	4,2520
Pozycje rachunku zysków i strat: kurs EURO	4,4413	4,3018	4,2880

2.2 Zasady rachunkowości

2.2.1 Standardy obowiązujące po raz pierwszy w sprawozdaniu za 2020 rok

Począwszy od 1 stycznia 2020 roku weszły w życie następujące nowe standardy i interpretacje:

Zmiany do MSSF 3: Definicja przedsięwzięcia
Zmiany do MSR 1 i MSR 8: Definicja pojęcia "istotne"
Zmiany do MSSF 7, MSSF 9 i MSR 39: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych
Założenia koncepcyjne sprawozdawczości finansowej z dnia 29 marca 2018 roku

Zastosowanie wyżej wymienionych standardów i interpretacji nie miało istotnego wpływu na pozycje prezentowane w niniejszym śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym.

2.2.2 Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską

MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe

Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 Ujmowanie transakcji sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem

MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe, w tym Zmiany do MSSF 17

Zmiany do MSSF 3, Zmiany do odniesień do Założeń Koncepcyjnych

Zmiany do MSR 16 Rzeczowe aktywa trwałe: przychody osiągnięte przed oddaniem do użytkowania

Zmiany do MSR 37 Umowy rodzące obciążenia – koszty wypełnienia obowiązków umownych

Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020

Zmiana do MSSF 16 Leasing: Ustępstwa czynszowe związane z Covid-19

Zmiany do MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe

Zmiany do MSSF 9, MSR 39, MSSF 7, MSSF 4 i MSSF 16: Reforma wskaźników referencyjnych stóp procentowych – Faza 2

Spółka zamierza zastosować powyższe standardy po ich zatwierdzeniu przez Unię Europejską.

Spółka jest w trakcie analizy wpływu wyżej wymienionych zmian na śródroczne skrócone sprawozdanie finansowe.

2.3 Zmiana prezentacji danych porównywalnych

Spółka nie dokonywała zmiany prezentacji danych porównywalnych.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły również istotne zmiany wielkości szacunkowych oraz korekty błędów.

3. Dane uzupełniające do informacji finansowych

NOTA 1 Wartości niematerialne

30.06.2020	Licencje, oprogramowania komputerowe, prawa	Nakłady na niezakończone wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2020	32 814	-	32 814
Zwiększenia	708	4	712
Zmniejszenia	(9)	(4)	(13)
Stan na 30.06.2020	33 513	-	33 513
Umorzenie
Stan na 01.01.2020	18 389	-	18 389
Zwiększenia	1 689	-	1 689
Zmniejszenia	(2)	-	(2)
Stan na 30.06.2020	20 076	-	20 076
Wartość netto	13 437	-	13 437
31.12.2019	Licencje, oprogramowania komputerowe	Nakłady na niezakończone wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2019	31 115	-	31 115
Zwiększenia	1 699	-	1 699
Zmniejszenia	-	-	-
Stan na 31.12.2019	32 814	-	32 814
Umorzenie
Stan na 01.01.2019	14 953	-	14 953
Zwiększenia	3 436	-	3 436
Stan na 31.12.2019	18 389	-	18 389
Wartość netto	14 425	-	14 425

30.06.2019	Licencje, oprogramowania komputerowe	Nakłady na niezakończone wartości niematerialne	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2019	31 115	-	31 115
Zwiększenia	891	-	891
Zmniejszenia	-	-	-
Stan na 30.06.2019	32 006	-	32 006
Umorzenie
Stan na 01.01.2019	14 953	-	14 953
Zwiększenia	1 850	-	1 850
Stan na 30.06.2019	16 803	-	16 803

Wartość netto	15 203	-	15 203

Wartości niematerialne użytkowane przez Spółkę obejmują głównie licencje na używanie zastrzeżonych znaków towarowych i oprogramowanie komputerowe (łącznie ze związanymi z tym oprogramowaniem licencjami). Wartości niematerialne, które nie zostały do dnia bilansowego oddane do użytkowania, prezentowane są w pozycji "nakłady na niezakończone wartości niematerialne".

30.06.2020	Grunty	Budynki i obiekty	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne	Środki trwałe w budowie i zaliczki	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2020	9 667	56 913	11 446	3 823	20 800	1 188	103 837
Zwiększenia Zmniejszenia, w tym	-	23	30	-	184	12 917	13 154
przekazanie do użyt.	-	(21)	(102)	-	(304)	(149)	(576)
Wykup z leasingu	-	-	-	772	-	-	772
Stan na 30.06.2020	9 667	56 915	11 374	4 595	20 680	13 956	117 187
Umorzenie
Stan na 01.01.2020	-	16 057	7 082	2 822	11 643	-	37 604
Zwiększenia	-	1 381	458	363	1 533	-	3 735
Zmniejszenia	-	(3)	(23)	-	(293)	-	(319)
Wykup z leasingu	-	-	-	489	-	-	489
Stan na 30.06.2020	-	17 435	7 517	3 674	12 883	-	41 509
Wartość netto	9 667	39 480	3 857	921	7 797	13 956	75 678

31.12.2019	Grunty	Budynki i obiekty	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne	Środki trwałe w budowie i zaliczki	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2019	6 333	52 733	10 355	4 723	17 315	316	91 775
Zwiększenia	3 334	4 180	1 408	852	3 845	8 109	21 728
Zmniejszenia, w tym przekazanie do użyt.	-	-	(317)	(321)	(360)	(7 237)	(8 235)
MSSF 16 - reklasyfikacja	-	-	-	(1 431)	-	-	(1 431)
Stan na 31.12.2019	9 667	56 913	11 446	3 823	20 800	1 188	103 837
Umorzenie
Stan na 01.01.2019	-	13 418	6 365	2 809	9 277	-	31 869
Zwiększenia	-	2 639	882	991	2 711	-	7 223
Zmniejszenia	-	-	(165)	(321)	(345)	-	(831)
MSSF 16 - reklasyfikacja	-	-	-	(657)	-	-	(657)
Stan na 31.12.2019	-	16 057	7 082	2 822	11 643	-	37 604
Wartość netto	9 667	40 856	4 364	1 001	9 157	1 188	66 233

30.06.2019	Grunty	Budynki i obiekty	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Inne	Środki trwałe w budowie i zaliczki	Razem
Wartość brutto
Stan na 01.01.2019	6 333	52 733	10 355	4 723	17 315	316	91 775
Zwiększenia	2 732	1 427	1 149	736	1 540	5 115	12 699
Zmniejszenia, w tym przekazanie do użyt.	-	-	(250)	-	(343)	(3 813)	(4 406)
MSSF 16 - reklasyfikacja	-	-	-	(1 431)	-	-	(1 431)
Stan na 30.06.2019	9 065	54 160	11 254	4 028	18 512	1 618	98 637
Umorzenie
Stan na 01.01.2019	-	13 418	6 365	2 809	9 277	-	31 869
Zwiększenia	-	1 275	414	481	1 249	-	3 419
Zmniejszenia	-	-	(162)	-	(343)	-	(505)
MSSF 16 - reklasyfikacja	-	-	-	(467)	-	-	(467)
Stan na 30.06.2019	-	14 693	6 617	2 823	10 183	-	34 316

Wartość netto	9 065	39 467	4 637	1 205	8 329	1 618	64 321

Dominującą pozycją w strukturze rzeczowych aktywów trwałych stanowiły na dzień bilansowy budynki i budowle. W zakresie tej pozycji główną jej wartość tworzą nakłady w wynajmowanych obiektach handlowych oraz budynek biurowo-magazynowy w Palmirach. Dodatkowo, na środkach trwałych w budowie Spółka zaprezentowała poniesione nakłady związane z rozbudową centrum logistycznego w Palmirach pod Warszawą.

NOTA 3 Nieruchomości inwestycyjne

Nieruchomości inwestycyjne	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Wartość brutto
Stan na 1 stycznia	14 639	14 639	14 639
Zmniejszenie (sprzedaż)	(14 639)	-	-
Stan na bilans zamknięcia	-	14 639	14 639
Umorzenie
Stan na 1 stycznia	5 483	5 283	5 283
Zwiększenia	100	200	100
Zmniejszenia	(5 583)	-	-
Stan na bilans zamknięcia	-	5 483	5 383
Stan na bilans zamknięcia - wartość netto	-	9 156	9 256

Do nieruchomości inwestycyjnych Spółka zaklasyfikowała budynek biurowy wraz z gruntem w Kiełpinie, który jest wynajmowany innym podmiotom. W czerwcu 2020 roku, w związku z niepewnością związaną z rozwojem sytuacji spowodowanej epidemią koronawirusa, Spółka dokonała sprzedaży wyżej wymienionej nieruchomości inwestycyjnej za kwotę 5.400 tys. zł netto do spółki Wittchen Real Estate sp. z o.o. (spółka spoza grupy kapitałowej, powiązana poprzez osobę Pani Moniki Wittchen, Pana Jędrzeja Wittchen oraz spółki Gold Town Inv. Ltd).

NOTA 4 Inwestycje w jednostkach zależnych

Na inwestycje w jednostkach zależnych składa się wartość inwestycji we wszystkich jednostkach podlegających konsolidacji.

Inwestycje w jednostkach zależnych	01.01.2020	Zwiększenia	Zmniejszenia	30.06.2020
Wittchen Premium sp. z o.o. sp. k.	70 827	-	-	70 827
Wittchen GmbH	104	-	-	104
Wittchen S.R.O.	20	-	-	20
Pozostałe spółki zależne	62	-	-	62
Razem	71 013	-	-	71 013

Inwestycje w jednostkach zależnych	01.01.2019	Zwiększenia	Zmniejszenia	31.12.2019
Wittchen Premium sp. z o.o. sp. k.	70 827	-	-	70 827
Wittchen GmbH	104	-	-	104
Wittchen S.R.O.	-	20	-	20
Pozostałe spółki zależne	62	-	-	62
Razem	70 993	20	-	71 013

Inwestycje w jednostkach zależnych	01.01.2019	Zwiększenia	Zmniejszenia	30.06.2019
Wittchen Premium sp. z o.o. sp. k.	70 827	-	-	70 827
Wittchen GmbH	104	-	-	104

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Wittchen S.A. (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej)

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Wittchen S.R.O.	-	20	-	20
Pozostałe spółki zależne	62	-	-	62
Razem	70 993	20	-	71 013

Na dzień bilansowy, na dzień 30 czerwca 2019 oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku inwestycje nie są objęte odpisem aktualizującym. Po dniu bilansowym, to znaczy w dniu 14 sierpnia 2020 roku na Węgrzech zarejestrowana została spółka Wittchen Hungary Kft. Wittchen S.A. posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym tej spółki, co uprawnia do 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.

NOTA 5 Podatek bieżący i odroczony

Struktura podatku dochodowego	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Podatek bieżący	-	(633)
Korekta lat ubiegłych	-	135
Podatek odroczony	2 007	(801)
Podatek dochodowy razem:	2 007	(1 299)

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, netto	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Stan na początek okresu	15 109	15 160	15 160
Zwiększenia - obciążenie wyniku finansowego	-	-	801
Zmniejszenia - uznanie wyniku finansowego	(2 007)	(51)	-
Stan na koniec okresu	13 102	15 109	15 961

NOTA 6 Zapasy

Zapasy	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Towary	84 089	68 003	81 028
Odpis aktualizujący zapasy	(2 120)	(1 310)	(1 000)
Razem zapasy	81 969	66 693	80 028

Na dzień 30 czerwca 2020 roku Spółka przeprowadziła analizę stanu towarów jak również ich wiekowania i rotacji, w rezultacie której zwiększyła wysokość odpisu aktualizującego wartość zapasów do kwoty 2.120 tys. zł

NOTA 7 Należności z tytułu dostaw i usług oraz należności pozostałe

Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Należności z tytułu dostaw i usług - jednostki powiązane	4 357	2 780	899
Inne należności krótkoterminowe - jednostki powiązane	62	62	62
Należności z tytułu dostaw i usług - jednostki pozostałe	6 042	20 149	8 075
Odpis aktualizujący wartość należności z tytułu dostaw i usług	(2 117)	(774)	(2 179)
Należności z tytułu zaliczek na towary i usługi	17 550	12 862	16 578
Inne należności krótkoterminowe	775	394	596
Odpis aktualizujący wartość inne należności	(441)	(122)	(346)
Razem	26 228	35 351	23 685

Zmiany odpisów aktualizujących wartość należności w okresie objętym sprawozdaniem finansowym prezentuje poniższa tabela.

Odpisy aktualizujące wartość należności	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Stan na początek okresu	896	2 425	2 425
Zwiększenia	1 662	178	100
Spisanie przedawnionych i nieściągalnych wierzytelności	-	(1 707)	-
Zmniejszenia, w tym wykorzystanie	-	-	-
Stan na koniec okresu	2 558	896	2 525

Odpisy aktualizujące uwzględniają również analizę oczekiwanych strat kredytowych.

NOTA 8 Instrumenty finansowe

Wartość aktywów finansowych prezentowana w jednostkowym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

Wartość księgowa kategorii aktywów
finansowych	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
1. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w tym:	15 365	26 625	11 924
- należności z tyt. dostaw i usług i inne nal. umowne	8 678	22 489	7 107
- pożyczki - część krótkoterminowa	-	-	-
- pożyczki - część długoterminowa	2 247	1 623	531
- środki pieniężne w kasie i na rachunkach	4 440	2 513	4 286
2. Aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy	-	-	-

Spółka w trakcie roku zawierała kontrakty terminowe forward na zakup waluty USD.

Na dzień 30 czerwca 2020 oraz 31 grudnia 2019 roku Spółka nie posiadała aktywnych kontraktów terminowych forward na zakup waluty.

Na dzień 30 czerwca 2019 roku Spółka posiadała aktywne kontrakty terminowe forward na zakup waluty o wartości nominalnej wynoszącej 1.300 tys. USD i terminach realizacji nie przekraczających 180 dni. Wartość godziwa tych instrumentów finansowych wyniosła -15 tys. zł. i została zaprezentowana jako pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe.

Wartość godziwa zobowiązań finansowych nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

Wartość zobowiązań finansowych prezentowana w sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku
Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Wittchen S.A.
(wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej)
________________________

Zobowiązania finansowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Zobowiązania finansowe wyceniane
według zamortyzowanego kosztu:
1. Kredyty bankowe i pożyczki, w tym:	19 335	5 103	43 868
- część długoterminowa	19 335	5 103	43 868
2. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	24 953	21 872	17 954
3. Leasing, w tym:	52 418	51 300	56 322
- część krótkoterminowa	19 349	15 657	15 892
- część długoterminowa	33 069	35 643	40 430
4. Faktoring	7 462	9 918	9 986
Zobowiązania finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy:
1. Forward walutowy	-	-	15

NOTA 9 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Środki pieniężne PLN	1 659	1 468	2 554
Środki pieniężne EUR	1 223	743	1 628
Środki pieniężne USD	1 163	101	1
Środki pieniężne HKD	1	1	-
Środki pieniężne GBP	8	8	12
Środki pieniężne CNY	5	4	4
Środki pieniężne RUB	288	179	45
Środki pieniężne CZK	93	9	42
	4 440	2 513	4 286

NOTA 10 Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Koszy eksploatacyjne lokali	391	582	514
Ubezpieczenia	69	173	94
Koszty opakowań	48	70	110
Pozostałe koszty	283	294	258
Razem	791	1 119	976

NOTA 11 Kapitał własny

Spółka zarządza kapitałem w celu zachowania zdolności do kontynuowania działalności z uwzględnieniem realizacji planowanych inwestycji, tak aby mogła generować zwrot dla akcjonariuszy oraz przynosić korzyści pozostałym potencjalnym beneficjentom.

Kapitał własny

	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Kapitał zakładowy	3 645	3 636	3 636
Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości	80 551	80 551	80 551
Pozostałe kapitały	83 549	82 971	82 100
Zyski / straty z lat ubiegłych	31 904	-	-
Zyski / straty netto	(8 554)	31 904	5 199
Razem	191 095	199 062	171 486

Kapitał zakładowy

Struktura właścicielska kapitału zakładowego na dzień 30 czerwca 2020 roku przedstawiała się następująco:

30.06.2020	Liczba Wartość akcji/głosów (szt.) nominalna akcji		Udział w kapitale podstawowym
Jędrzej i Monika Wittchen*	13 791 846	2 758	75,68%
pośrednio poprzez Gold Town	13 124 046	2 625	72,02%
bezpośrednio Jędrzej Wittchen	36 826	7	0,20%
bezpośrednio Monika Wittchen	630 974	126	3,46%
Pozostali	4 431 155	887	24,32%
Razem	18 223 001	3 645	100,00%

* Pan Jędrzej Wittchen posiada 90% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd. natomiast Pani Monika Wittchen posiada 10% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd.

Struktura właścicielska kapitału zakładowego na dzień 31 grudnia 2019 roku i 30 czerwca 2019 roku przedstawiała się następująco:

31.12.2019 i 30.06.2019	Liczba akcji/głosów (szt.)	Wartość nominalna akcji	Udział w kapitale podstawowym
Jędrzej i Monika Wittchen*	13 785 178	2 757	75,83%
pośrednio poprzez Gold Town	13 124 046	2 625	72,20%
bezpośrednio Jędrzej Wittchen	33 492	7	0,19%
bezpośrednio Monika Wittchen	627 640	125	3,44%
Pozostali	4 393 594	879	24,17%
Razem	18 178 772	3 636	100,00%

* Pan Jędrzej Wittchen posiada 90% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd. natomiast Pani Monika Wittchen posiada 10% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd.

Program opcji menedżerskich

Program OM został szerzej opisany w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2019. Poniższe zestawienie prezentuje rozliczenie zrealizowanego w trakcie 2019 roku programu:

Data rozliczenia wyemitowanych warrantów	Liczba wyemitowanych warrantów	Liczba wygasłych warrantów	Liczba objętych warrantów	Cena wykonania w zł	Średnia wartość godziwa na dzień przyznania w zł
Seria A – rozliczenie 01.03.-31.03.2017	26 000	2 943	23 057	0,2	17
Seria A – rozliczenie 01.03.-31.03.2018	39 237	11 772	27 465	0,2	17
Seria A – rozliczenie 01.03.-31.03.2019	63 897	35 647	28 250	0,2	17

Średnia wartość godziwa warrantów na dzień przyznania wyniosła 17 zł. Wartość godziwą przyznanych instrumentów kapitałowych Spółka opiera na cenach rynkowych instrumentów kapitałowych na moment przyznania.

W związku z rozliczeniem Programu OM, na dzień 30 czerwca 2019 roku Spółka ujęła w kapitale rezerwowym 1.336 tys. zł z tytułu warrantów zrealizowanych w 2019, 2018 i 2017 roku. Za I półrocze 2019 roku Spółka rozpoznała 54 tys. zł kosztów warrantów. Wartość całego Programu OM na dzień przyznania wg liczb wyemitowanych warrantów oraz ich wartości godziwej wyniosła 2.294 tys. zł, a wartość całego Programu OM na moment rozliczenia ostatniej transzy wyniosła 1.351 tys. zł.

II Program Motywacyjny

II Program Motywacyjny został szerzej opisany w sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2019. Poniższe zestawienie prezentuje dane dotyczące stanu wyemitowanych przez Spółkę warrantów na dzień 30 czerwca 2020 roku:

Data rozliczenia wyemitowanych warrantów	Liczba wyemitowanych warrantów	Liczba wygasłych warrantów	Liczba objętych warrantów	Cena wykonania w zł	Średnia wartość godziwa na dzień przyznania w zł
Transza 2019	57 565	2 452	44 229	0,2	15,35
Transza 2020	57 565	2 452	n.d.	0,2	15,35
Transza 2021	57 565	2 452	n.d.	0,2	15,35

Na dzień 30 czerwca 2020 roku Spółka ujęła w kapitale 1.449 tys. zł z tytułu niezrealizowanych warrantów przyznanych w ramach II Programu Motywacyjnego (31 grudnia 2019: 871 tys. zł). W I półroczu 2020 roku Spółka rozpoznała 578 tys. zł kosztów warrantów. Wartość całego programu OM na dzień przyznania wg liczby wyemitowanych warrantów i ich wartości godziwej wyniosła 2.764 tys. zł.

NOTA 12 Dywidendy wypłacone

	01.01.-30.06.2020	1.01.-31.12.2019	01.01.-30.06.2019
Dywidenda z akcji uchwalona przez ZWZA	n/d	18 179	18 179
Dywidenda wypłacona do dnia bilansowego	n/d	18 179	18 179

Uchwałą ZWZA z dnia 31 sierpnia 2020 roku zysk za 2019 rok został w całości przeznaczony na kapitał zapasowy Spółki.

Uchwałą ZWZA z dnia 14 maja 2019 roku uchwalona została dywidenda z zysku za rok 2018 w kwocie 18.178.772,00 zł, tj. 1 zł na każdą akcję.

NOTA 13 Rezerwy

30.06.2020	odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe	niewykorzystane urlopy	pozostałe rezerwy	razem
Stan na 01.01.2020	115	1 043	710	1 868
Zwiększenia - obciążenie wyniku	-	213	-	213
Zmniejszenia - uznanie wyniku		-	(120)	(120)
Stan na 30.06.2020	115	1 256	590	1 961
Długoterminowe	112	-	-	112
Krótkoterminowe	3	1 256	590	1 849
Stan na 30.06.2020	115	1 256	590	1 961

31.12.2019	odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe	niewykorzystane urlopy	pozostałe rezerwy	razem
Stan na 01.01.2019	91	916	778	1 785
Zwiększenia - obciążenie wyniku	24	127	-	151
Zmniejszenia - uznanie wyniku	-	-	(68)	(68)
Stan na 31.12.2019	115	1 043	710	1 868
Długoterminowe	112	-	-	112
Krótkoterminowe	3	1 043	710	1 756
Stan na 31.12.2019	115	1 043	710	1 868

30.06.2019	odprawy emerytalne i nagrody jubileuszowe	niewykorzystane urlopy	pozostałe rezerwy	razem
Stan na 01.01.2019	91	916	778	1 785
Zwiększenia - obciążenie wyniku	-	169	-	169
Zmniejszenia - uznanie wyniku	-	-	(128)	(128)
Stan na 30.06.2019	91	1 085	650	1 826
Długoterminowe	79	-	-	79
Krótkoterminowe	12	1 085	650	1 747
Stan na 30.06.2019	91	1 085	650	1 826

NOTA 14 Zobowiązania finansowe

Zobowiązania finansowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Kredyty bankowe i pożyczki	19 335	5 103	43 868
Zobowiązania z tytułu leasingu	33 069	35 643	40 430
Faktoring	-	9 918	9 986
Razem długoterminowe zobowiązania finansowe	52 404	50 664	94 284
Zobowiązania z tytułu leasingu	19 349	15 657	15 892
Inne zobowiązania finansowe	7 462	-	15
Razem krótkoterminowe zobowiązania finansowe	26 811	15 657	15 907
Zobowiązania finansowe krótkoterminowe i długoterminowe razem	79 215	66 321	110 191
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	(4 440)	(2 513)	(4 286)
Razem krótkoterminowe zobowiązania finansowe zmniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty	74 775	63 808	105 905

Na dzień 30 czerwca 2020 roku oraz na dzień 31 grudnia 2019 roku i 30 czerwca 2019 roku zobowiązania finansowe Spółki wynikały z umów kredytowych zawartych z mBank S.A. oraz z umów leasingu zawartych z ING Lease (Polska) sp. z o.o.

Zabezpieczenia związane ze zobowiązaniami finansowymi zostały opisane w Nocie 25.

NOTA 15 Leasing

Spółka jako leasingobiorca

W okresie od dnia 1 stycznia 2020 roku do dnia 30 czerwca 2020 roku miały miejsce następujące zmiany w stanie aktywów z tytułu prawa do użytkowania:

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	Najem powierzchni handlowej	Środki transportu	Razem
Wartość brutto
Stan na 1.01.2020	67 027	1 431	68 458
Zawarcie nowych umów / aneksy do istniejących umów leasingu	5 534	-	5 534
Wykup z leasingu	-	(772)	(772)
Stan na 30.06.2020	72 561	659	73 220
Umorzenie
Stan na 1.01.2020	16 698	657	17 355
Zwiększenia	8 754	152	8 906
Wykup z leasingu	-	(489)	(489)
Stan na 30.06.2020	25 452	320	25 772
Stan na 30.06.2020 – wartość netto	47 109	339	47 448

W okresie od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 31 grudnia 2019 roku miały miejsce następujące zmiany w stanie aktywów z tytułu prawa do użytkowania:

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	Najem powierzchni handlowej	Środki transportu	Razem
Wartość brutto
Stan na 1.01.2019	55 377	772	56 149
Zawarcie nowych umów / aneksy do istniejących umów leasingu	11 650	659	12 309
Stan na 31.12.2019	67 027	1 431	68 458
Umorzenie
Stan na 1.01.2019	-	296	296
Zwiększenia	16 698	361	17 059
Stan na 31.12.2019	16 698	657	17 355
Stan na 31.12.2019 – wartość netto	50 329	774	51 103

W okresie od dnia 1 stycznia 2019 roku do dnia 30 czerwca 2019 roku miały miejsce następujące zmiany w stanie aktywów z tytułu prawa do użytkowania:

Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	Najem powierzchni handlowej	Środki transportu	Razem
Wartość brutto
Stan na 1.01.2019	55 377	772	56 149
Zawarcie nowych umów / aneksy do istniejących umów leasingu	8 528	659	9 187
Stan na 30.06.2019	63 905	1 431	65 336
Umorzenie
Stan na 1.01.2019	-	296	296
Zwiększenia	8 097	171	8 268
Stan na 30.06.2019	8 097	467	8 564
Stan na 30.06.2019 – wartość netto	55 808	964	56 772

Spółka wykazała następujące zmiany w strukturze zobowiązań z tytułu najmu powierzchni handlowych w poszczególnych okresach:

	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Wartość zobowiązań z tytułu najmu powierzchni handlowych na bilans otwarcia	50 929	55 377	55 377
Zawarcie nowych umów / aneksy do istniejących umów	5 534	11 650	8 528
Naliczone odsetki	886	1 873	938
Umowne płatności z tytułu leasingu	(7 147)	(17 503)	(8 468)
Różnice kursowe	2 023	(468)	(607)
Stan bilans zamknięcia	52 225	50 929	55 768
z czego
Zobowiązania krótkoterminowe	19 228	15 420	15 533
Zobowiązania długoterminowe	32 997	35 509	40 235

Oprócz wyżej wymienionych zobowiązań, Spółka wykazuje na dzień 30 czerwca 2020 roku 193 tys. złotych z tytułu leasingów (121 tys. złotych zobowiązań krótkoterminowych i 72 tys. złotych zobowiązań długoterminowych) klasyfikowanych wcześniej jako leasing finansowy zgodnie z MSR 17. Na dzień 31 grudnia 2019 roku zobowiązanie z tego tytułu wynosiło 371 tys. złotych (134 tys. złotych zobowiązań długoterminowych oraz 237 tys. złotych zobowiązań krótkoterminowych), natomiast na dzień 30 czerwca 2019 roku zobowiązanie z tego tytułu wynosiło 554 tys. złotych (195 tys. złotych zobowiązań długoterminowych oraz 359 tys. złotych zobowiązań krótkoterminowych).

NOTA 16 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - jednostki powiązane	574	133	331
Inne zobowiązania - jednostki powiązane	10	44	44
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług - pozostałe jednostki	17 446	18 645	15 073
Inne zobowiązania - pozostałe jednostki	5 632	415	640
Zobowiązania z tytułu innych podatków, opłat i świadczeń społecznych	5 704	6 743	4 295
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	1 291	2 635	1 866
Razem	30 657	28 615	22 249

NOTA 17 Rozliczenia międzyokresowe

Rozliczenia międzyokresowe	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Długoterminowe	5 601	5 681	5 808
Rozliczenie dotacji PARP	5 601	5 681	5 808
Krótkoterminowe	272	257	259
Rozliczenie dotacji z PARP	208	257	259
Pozostałe	64	-	-
Razem	5 873	5 938	6 067

NOTA 18 Przychody i koszt własny sprzedaży

Przychody ze sprzedaży	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Przychody ze sprzedaży towarów	75 754	105 251
Przychody ze sprzedaży produktów	1 493	1 333
Razem przychody z działalności operacyjnej	77 247	106 584
Koszt własny sprzedaży	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Wartość sprzedanych towarów	(32 039)	(43 399)
Razem koszt własny sprzedaży	(32 039)	(43 399)

NOTA 19 Segmenty działalności

Segmenty operacyjne

Spółka analizuje segmenty działalności z perspektywy całej Grupy Kapitałowej. Szczegóły wyodrębnionych segmentów operacyjnych zostały ujawnione w śródrocznym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Wittchen za I półrocze 2020 roku.

NOTA 20 Koszty działalności operacyjnej

Koszty operacyjne - układ rodzajowy	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Amortyzacja	(14 430)	(13 466)
Zużycie materiałów i energii	(2 032)	(2 554)
Usługi obce i pozostałe	(20 764)	(22 680)
Podatki i opłaty	(295)	(274)
Wynagrodzenia	(10 538)	(13 760)
Świadczenia na rzecz pracowników	(1 888)	(2 788)
Razem koszty w układzie rodzajowym	(49 947)	(55 522)
Koszty sprzedaży	(43 654)	(49 335)
Koszty ogólnego zarządu	(6 293)	(6 187)
Razem koszty sprzedaży i ogólnego zarządu	(49 947)	(55 522)

NOTA 21 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

Pozostałe przychody operacyjne	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Sprzedaż niefinansowych aktywów trwałych	-	4
Uzyskane odszkodowania	446	289
Rozwiązanie rezerw pozostałych	120	-
Dofinansowanie do wynagrodzeń	1 639	-
Różnice inwentaryzacyjne	33	31
Rozliczenie środków z dotacji	-	-
Dotacje rozliczane z amortyzacją	129	129
Zwrot opłat sądowych	1	16
Inne	74	97
Razem	2 442	566

Pozostałe koszty operacyjne	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Sprzedaż niefinansowych aktywów trwałych	(3 644)	-
Odpisy aktualizujące wartość należności	(1 662)	(100)

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Śródroczne Skrócone Jednostkowe Sprawozdanie Finansowe Wittchen S.A. (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej) __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Odpis aktualizujący zapasy	(810)	-
Likwidacja i niedobory towarów	(400)	(1 132)
Straty z likwidacji środków trwałych	(13)	(87)
Inne	(192)	(133)
Razem	(6 721)	(1 452)

NOTA 22 Przychody i koszty finansowe

Przychody finansowe	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Odsetki (pożyczki, lokaty, należności)	46	14
Wycena forwardów	-	-
Różnice kursowe	-	1 080
Razem przychody finansowe	46	1 094

Koszty finansowe	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Odsetki od kredytów	(139)	(409)
Odsetki od umów leasingu	(889)	(944)
Odsetki pozostałe	(60)	(3)
Różnice kursowe	(485)	-
Pozostałe	(16)	(17)
Razem koszty finansowe	(1 589)	(1 373)

NOTA 23 Zysk na akcję

Liczba akcji	01.01.-30.06.2020	01.01.-30.06.2019
Liczba akcji na 30 czerwca	18 223 001	18 178 772
Średnia ważona liczba akcji w okresie	18 186 836	18 158 683
Wyemitowane warranty zamienne na akcje na 30 czerwca	128 466	-
Średnia ważona liczba wyemitowanych warrantów zamiennych na akcje w okresie	164 631	21 299
Średnia rozwodniona liczba akcji zwykłych w okresie	18 351 467	18 179 982
Zysk na akcję
Zysk (strata) netto okresu bieżącego	(8 554)	5 199
Zysk (strata) na akcję (w zł)	(0,47)	0,29
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (w zł)	(0,47)	0,29

Spółka prezentuje zysk na akcję uwzględniając liczbę akcji w okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2020 i 2019 roku wraz z rozwadniającym wpływem warrantów. Program opcji menedżerskich został opisany w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za 2019 rok oraz w nocie 11 danych uzupełniających do informacji finansowych.

NOTA 24 Należności i zobowiązania warunkowe

30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
7 477	7 541	7 079
-	-	3 668
-	-	918
7 477	7 541	11 665

	30.06.2020	31.12.2019	30.06.2019
Należności warunkowe
Decyzja w zakresie CIT - zobowiązanie zapłacone	-	-	2 357
Decyzja w zakresie CIT - odsetki zapłacone	-	-	1 046
Decyzja w zakresie CIT - odsetki naliczone	-	-	378
Decyzja w zakresie VAT - zobowiązanie zapłacone	-	-	885
Decyzja w zakresie VAT - odsetki zapłacone	-	-	505
Decyzja w zakresie VAT - odsetki naliczone	-	-	162
Razem	-	-	5 333

Gwarancje udzielone (bankowe) dotyczą umów najmu powierzchni handlowych podpisanych przez Spółkę.

Pod koniec 2019 roku ostatecznie rozstrzygnięte zostały postępowania podatkowe w zakresie podatków CIT i VAT za rok 2011, w efekcie których, Spółka otrzymała od Urzędu Skarbowego pod koniec 2019 roku zwrot zapłaconych w trakcie 2017 roku kwot, wraz z należnymi odsetkami. W zakresie podatku VAT zwrot miał miejsce w łącznej wysokości 1,7 mln zł, natomiast w zakresie CIT w łącznej wysokości 3,8 mln zł. Szczegóły wyżej wymienionych postępowań zostały szerzej opisane w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki za rok 2019.

NOTA 25 Zobowiązania zabezpieczone na majątku Spółki

Tytuł zobowiązania	Zabezpieczenie na dzień 30.06.2020
	Hipoteka umowna łączna na nieruchomości zabudowanej w Palmirach do kwoty 120.000 tys. zł.
Linia wieloproduktowa (mBank)	Zastaw rejestrowy na zapasach o wartości ewidencyjnej min. 22.000 tys. zł
	Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową Przelew wierzytelności z polisy ubezpieczenia nieruchomości i ruchomości
Umowa elektronicznej zapłaty zobowiązań (mBank)	Weksel własny in blanco wraz z deklaracją wekslową

NOTA 26 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane zostały zdefiniowane zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości nr 24 (MSR 24 – "Ujawnianie informacji na temat podmiotów powiązanych"). Jednostka Dominująca zawierała i zamierza zawierać w przyszłości transakcje z podmiotami powiązanymi. Transakcje związane były bezpośrednio z bieżącą, statutową działalnością Spółki. Transakcje z podmiotami powiązanymi zawierają klauzule i postanowienia nie odbiegające znacząco od postanowień Kodeksu Cywilnego lub innych przepisów prawa oraz przyjętych standardów rynkowych. Transakcje z podmiotami powiązanymi były dokonywane na podstawie umów, bez pisemnych umów na bazie zamówień i towarzyszących im faktur lub na bazie przepisów prawa, nakazujących wypłacanie określonych świadczeń.

Jednostka zidentyfikowała następujące podmioty powiązane z którymi przeprowadzono transakcje w latach 2020 - 2019:

Jędrzej Wittchen Prezes Zarządu, działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Wittchen Jędrzej Wittchen
Monika Wittchen Wiceprezes Zarządu, działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Marketing Management Monika Wittchen
Paweł Marcinkiewicz Przewodniczący Rady Nadzorczej,
Józef Mirecki Zastępca Przewodniczącego Rady Nadzorczej,
Barbara Mirecka Członek Rady Nadzorczej,
Monika Dziedzic Członek Rady Nadzorczej,
Adam Sobieszek Członek Rady Nadzorczej,
Gold Town Inv. Ltd. znaczący akcjonariusz,
GM Legal Grot i Wspólnicy sp. k. (spółka powiązana przez osobę Przewodniczącego Rady Nadzorczej)
Wittchen Premium sp. z o.o.,
Wittchen Premium sp. z o.o. spółka komandytowa,
Wittchen Travel sp. z o.o.
Wittchen Real Estate sp. z o.o. (spółka powiązana poprzez osobę Moniki Wittchen, Jędrzeja Wittchen oraz spółki Gold Town Inv. Ltd.),
Wittchen GmbH,
Wittchen S.R.O.

Przychody i koszty (w tym wynagrodzenia) w I półroczu 2020 roku oraz stan zobowiązań i należności na dzień 30 czerwca 2020 roku wobec podmiotów powiązanych

	01.01.-30.06.2020		30.06.2020
	przychody	koszty/inwestycje***	należności	zobowiązania
Jędrzej Wittchen*	-	120	33	-
Monika Wittchen**	6	180	130	11
Józef Mirecki	-	18	-	2
Barbara Mirecka	-	18	-	2
Monika Dziedzic	-	18	-	2
Paweł Marcinkiewicz	-	20	-	2
Adam Sobieszek	-	18	-	2
Wittchen Premium sp. z o.o.	-	-	6	-
Wittchen Premium sp. z o.o. sp.k.	-	780	-	274
Wittchen Travel sp. z o.o.	-	427	-	266
Wittchen Real Estate sp. z o.o.	5 453	-	69	-
Wittchen GmbH	925	-	2 128	4
Wittchen S.R.O.	1 409	-	4 300	17
GM Legal	-	4	-	-

* w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Wittchen Jędrzej Wittchen,

** w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Marketing Management Monika Wittchen.

*** wymienione kwoty nie zawierają kosztów II Programu Motywacyjnego opisanych w nocie 11

Przychody i koszty (w tym wynagrodzenia) w 2019 roku oraz stan zobowiązań i należności na dzień 31 grudnia 2019 roku wobec podmiotów powiązanych

2019	przychody	koszty/inwestycje***	należności	Zobowiązania
Jędrzej Wittchen*	-	501	36	17
Monika Wittchen**	14	620	70	17
Józef Mirecki	-	36	-	2
Barbara Mirecka	-	36	-	2
Monika Dziedzic	-	36	-	2
Paweł Marcinkiewicz	-	40	-	2
Adam Sobieszek	-	36	-	2
Wittchen Premium sp. z o.o.	1	-	5	-
Wittchen Premium sp. z o.o. sp.k.	11	300	23	67
Wittchen Travel sp. z o.o.	2	1 465	-	35
Wittchen Real Estate sp. z o.o.	5	-	4	-
Wittchen GmbH	1 422	3	1 729	13
Wittchen S.R.O.	1 461	17	2 599	17

* w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Wittchen Jędrzej Wittchen.

** w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Marketing Management Monika Wittchen.

*** wymienione kwoty nie zawierają kosztów II Programu Motywacyjnego opisanych w nocie 11

Przychody i koszty (w tym wynagrodzenia) w I półroczu 2019 roku oraz stan zobowiązań i należności na dzień 30 czerwca 2019 roku wobec podmiotów powiązanych

	przychody	koszty/inwestycje	należności	zobowiązania
Jędrzej Wittchen*	-	244	29	52
Monika Wittchen**	6	304	64	56
Józef Mirecki	-	18	-	2
Barbara Mirecka	-	18	-	2
Monika Dziedzic	-	18	-	2
Paweł Marcinkiewicz	-	20	-	2
Adam Sobieszek	-	18	-	2
Wittchen Premium sp. z o.o.	-	-	3	-
Wittchen Premium sp. z o.o. sp.k.	-	100	11	62
Wittchen Travel sp. z o.o.	-	736	170	182
Wittchen Real Estate sp. z o.o.	-	3	8	-
Wittchen GmbH	582	1	1 129	12
Wittchen S.R.O.	58	-	78	-

* w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Wittchen Jędrzej Wittchen.

** w tym działalność gospodarcza prowadzona pod firmą Marketing Management Monika Wittchen.

NOTA 27 Wynagrodzenia Członków Zarządu Spółki oraz Rady Nadzorczej z tytułu powołania

20
18
18
18
18
120
120
332

NOTA 28 Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie miały miejsca istotne wydarzenia, które powinny zostać dodatkowo ujawnione w niniejszym śródrocznym skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym.

SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ WITTCHEN S.A. ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

Spis treści:

	Wprowadzenie 61
1.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń wraz ze wskazaniem najistotniejszych zdarzeń dotyczących Grupy i Emitenta 61
2.	Czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe 62
3.	Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta wraz z opisem jej zmian 63
4.	Stanowisko zarządu odnośnie zrealizowania publikowanych prognoz 64
5.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów 64
6.	Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące 64
7.	Wskazanie istotnych postępowań 64
8.	Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe 65
9.	Informacje o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach 65
10.	Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń 65
11.	Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału 71
12.	Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne 74

Wprowadzenie

Jednostką Dominującą Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. ("Grupa", "Grupa Kapitałowa") jest Spółka Wittchen S.A. ("Spółka", "Jednostka Dominująca", "Emitent"). Zarząd Spółki sporządza sprawozdanie półroczne z działalności Grupy Kapitałowej łącznie ze sprawozdaniem z działalności Jednostki Dominującej, jako jedno sprawozdanie. Jeżeli wyraźnie w punkcie nie wskazano, że przedstawione dane dotyczą tylko Spółki Wittchen S.A., przedstawione informacje dotyczą zarówno Grupy Kapitałowej jak i Spółki.

1. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń wraz ze wskazaniem najistotniejszych zdarzeń dotyczących Grupy i Emitenta

Do najważniejszych wydarzeń w Grupie oraz w Jednostce Dominującej, które miały miejsce w I półroczu 2020 roku oraz do dnia niniejszego raportu, należą:

1. Rozwój za granicą. W czerwcu 2020 roku Grupa otworzyła kolejne 2 salony sprzedaży detalicznej marki WITTCHEN w Czechach, tym samym kontynuując rozwój sprzedaży na rynkach zagranicznych. Poza posiadanymi obecnie 4 salonami sprzedaży detalicznej w Czechach, Grupa prowadzi także działalność zagraniczną poprzez własne strony internetowe na rynku ukraińskim (www.wittchen.ua), czeskim (www.wittchenshop.cz), niemieckim (www.wittchenshop.de) oraz rosyjskim (www.wittchen.ru) jak również poprzez platformy sprzedażowe na rynkach europejskich. Ze względu na panującą w wielu krajach epidemię koronawirusa, przychody ze sprzedaży generowane za granicą spadły o 13% w porównaniu do pierwszego półrocza 2019 roku, a jednocześnie ich udział w przychodach całej Grupy za I półrocze 2020 roku wyniósł 10,3%. Dodatkowo, w sierpniu 2020 roku, zarejestrowana została na Węgrzech spółka Wittchen Hungary Kft., która docelowo będzie prowadziła sprzedaż produktów Grupy na rynku węgierskim.
1. Rozbudowa centrum logistycznego. Z początkiem 2020 roku, Emitent przystąpił do realizacji inwestycji związanej z rozbudową istniejącego centrum logistycznego Grupy zlokalizowanego w Palmirach pod Warszawą. W tym celu, w styczniu 2020 roku podpisana została umowa z firmą Pekabex Bet S.A. W związku z zakończeniem realizacji wyżej wymienionej inwestycji, łączna powierzchnia magazynowa centrum logistycznego w Palmirach wynosi obecnie 13 tys. metrów kwadratowych, z czego około 8 tys. metrów kwadratowych dotyczy nowo wybudowanej części centrum logistycznego. Powiększone centrum logistyczne WITTCHEN będzie służyło obsłudze dostaw towarów do poszczególnych lokalizacji handlowych Grupy, wsparciu dalszej ekspansji zagranicznej zarówno w zakresie sieci salonów sprzedaży detalicznej jak i sprzedaży realizowanej za pośrednictwem sklepów internetowych oraz optymalizacji ponoszonych kosztów logistycznych. Pomimo zaistniałej sytuacji związanej z epidemią koronawirusa, rozbudowa centrum logistycznego była kontynuowana ze względu na jej strategiczny charakter dla całej Grupy.
1. Współpraca z siecią Lidl. W dniu 22 maja 2020 roku Emitent zawarł z firmą Lidl umowę na realizację dostawy produktów marki WITTCHEN w 2020 roku w kwocie około 13,07 mln złotych netto.
1. Zdarzenia wpływające na działalność Grupy, w tym związane z panującą epidemią koronawirusa (COVID-19). Zdarzeniem o nietypowym charakterze, które miało istotny negatywny wpływ na wyniki finansowe osiągnięte przez Grupę w I półroczu 2020 roku, jest epidemia koronawirusa, w efekcie której poczynając od dnia 14 marca 2020 roku, wprowadzone zostały przez organy administracji rządowej w Polsce i innych krajach, istotne ograniczenia w funkcjonowaniu obiektów handlowych, w których Grupa prowadzi salony sprzedaży detalicznej. Zamknięcie centrów handlowych, jak również spadek liczby klientów w sklepach stacjonarnych w okresie poprzedzającym wprowadzenie ograniczeń, wpłynęły negatywnie na poziom osiągniętych przez Grupę przychodów ze sprzedaży. W związku z zaistniałą sytuacją, jak również istotnym spadkiem liczby klientów odwiedzających centra handlowe po ich ponownym

otwarciu, Grupa podejmuje działania mające na celu aktywne wspieranie i promowanie sprzedaży w sklepach stacjonarnych, jak również w posiadanych sklepach internetowych w Polsce, za granicą oraz na platformach marketplace. Pomimo podjętych działań, wprowadzone ograniczenia dotyczące możliwości przemieszczania się jak również restrykcje z tym związane, spowodowały znaczny spadek sprzedaży m.in. walizek podróżnych, które stanowią istotną część oferowanego przez Grupę asortymentu.

Niezależnie od powyższego, w związku z obowiązującymi od kilku lat ograniczeniami dotyczącymi możliwości prowadzenia działalności handlowej w niedzielę, w pierwszym półroczu 2020 roku, liczba niedziel tzw. handlowych była mniejsza o 3 takie dni w porównaniu do 2019 roku, a do czasu wprowadzenia wyżej wymienionych ograniczeń, niedziele były dniami o wysokim poziomie sprzedaży.

W zaistniałej sytuacji, Grupa podejmuje działania mające na celu ograniczenie istotnych kosztów prowadzonej działalności. W szczególności Grupa podjęła rozmowy z przedstawicielami wszystkich centrów handlowych, w których zlokalizowane są sklepy stacjonarne należące do marki WITTCHEN, jak również podjęła inne działania formalnoprawne mające między innymi na celu określenie nowych warunków współpracy, w tym obniżenie wysokości płaconych czynszów najmu lub zakończenie stosunku najmu, w związku z brakiem możliwości korzystania z wynajmowanych lokali w okresie zamknięcia centrów handlowych, jak również mając na uwadze spadek liczby osób odwiedzających obiekty handlowe po ich ponownym otwarciu. W efekcie prowadzonych rozmów, na dzień sporządzenia niniejszego raportu, Grupa dokonała ustaleń w zakresie większości lokalizacji handlowych, w których prowadzi działalność i jest obecnie na etapie ich formalizowania. W przypadku pozostałych lokalizacji Grupa prowadzi dalsze negocjacje z wynajmującymi.

Ponadto, w dniu 1 kwietnia 2020 roku, Członkowie Zarządu Wittchen SA zrzekli się przysługujących im wynagrodzeń z tytułu pełnionych funkcji w okresie od dnia 1 kwietnia 2020 do 30 czerwca 2020 roku, zmniejszając je do kwoty 1 zł brutto miesięcznie. Grupa zastosowała również przepisy tzw. Tarczy Antykryzysowej, ograniczając wymiar czasu pracy wszystkich pracowników do 4/5 etatu oraz występując o dofinansowanie do wynagrodzeń pracowników z Funduszu Gwarantowanych Świadczeń Pracowniczych za miesiące kwiecień-czerwiec 2020 roku, które otrzymała w łącznej kwocie wynoszącej około 1,6 mln złotych. Jednocześnie, Grupa podjęła działania w zakresie przesunięcia terminów płatności zobowiązań publicznoprawnych lub ich umorzenia jak również prowadzi inne doraźne działania mające na celu minimalizację konsekwencji związanych z wyżej wymienionymi nadzwyczajnymi okolicznościami.

W konsekwencji, Grupa wygenerowała w okresie 6 miesięcy zakończonych 30 czerwca 2020 roku przychody niższe o 27% w porównaniu do analogicznego okresu 2019 roku. Marża brutto zrealizowana na sprzedaży w I półroczu 2020 roku wyniosła 59,1% i była niższa o 0,2 p.p. od marży w analogicznym okresie roku poprzedniego. Jednocześnie, spadek przychodów ze sprzedaży w porównaniu do okresu 6 miesięcy 2019 roku, przełożył się na spadek marży brutto w ujęciu wartościowym o 17,6 mln złotych. EBITDA Grupy za I półrocze 2020 roku wyniosła 10,8 mln złotych, natomiast rentowność EBITDA osiągnęła poziom 14%.

2. Czynniki i zdarzenia, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Czynnikiem o nietypowym charakterze, który miał istotny negatywny wpływ na wyniki finansowe osiągnięte przez Grupę w I półroczu 2020 roku, jest epidemia koronawirusa, której wpływ na działalność Grupy opisany został w nocie 1 niniejszego raportu.

Dodatkowo, w trakcie pierwszego półrocza 2020 roku w porównaniu do pierwszego półrocza 2019 roku, w odmienny sposób kształtowały się zmiany kursów walutowych, w efekcie czego w trakcie pierwszego półrocza 2020 roku Grupa rozpoznała koszty finansowe w kwocie 0,6 mln złotych z tytułu różnic kursowych, natomiast w analogicznym okresie roku poprzedniego, Grupa rozpoznała przychody finansowe z tego tytułu w kwocie 1,1 mln złotych. Istotny wpływ na ich poziom miały niezrealizowane

Poza powyższym w I półroczu 2020 roku nie wystąpiły inne nietypowe czynniki i zdarzenia mające istotny wpływ na osiągnięte wyniki finansowe.

3. Opis organizacji Grupy Kapitałowej Emitenta wraz z opisem jej zmian

Na dzień niniejszego raportu, Grupa składa się z Jednostki dominującej - Spółki oraz 6 podmiotów kontrolowanych przez Spółkę.

Poniższy schemat przedstawia strukturę organizacyjną Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. na dzień 30 czerwca 2020 roku:

Poniżej przedstawiono krótki opis przedmiotu działalności poszczególnych spółek z Grupy:

Emitent, będący Jednostką Dominującą Grupy, jest właścicielem centrum biurowo-logistycznego w Palmirach, prowadzi zakup i sprzedaż towarów Grupy, zawiera umowy najmu salonów firmowych oraz podnajmuje część sklepów firmowych od Wittchen Travel oraz jest licencjobiorcą znaków towarowych marki WITTCHEN i V VIP COLLECTION.

Wittchen Premium sp. z o.o. z siedzibą w Kiełpinie jest komplementariuszem spółki Wittchen Premium sp. z o.o. sp.k. Na datę sporządzenia sprawozdania nie prowadzi działalności operacyjnej.

Wittchen Premium sp. z o.o. sp.k. z siedzibą w Kiełpinie jest właścicielem znaków towarowych WITTCHEN. Udziela licencji na korzystanie z przedmiotowych znaków towarowych Spółce.

Wittchen Travel sp. z o.o. z siedzibą w Palmirach zawiera część umów najmu salonów detalicznych, które następnie podnajmuje Spółce.

Wittchen GmbH z siedzibą w Berlinie prowadzi sprzedaż internetową produktów Grupy na terytorium Niemiec.

Wittchen S.R.O. z siedzibą w Pradze prowadzi sprzedaż produktów Grupy, zarówno poprzez salony sprzedaży detalicznej jak i sprzedaż internetową na terytorium Czech.

Wittchen Hungary Kft. z siedzibą w Budapeszcie będzie docelowo prowadziła sprzedaż produktów Grupy na terytorium Węgier.

Wszystkie jednostki zależne od Emitenta są konsolidowane metodą pełną.

4. Stanowisko zarządu odnośnie zrealizowania publikowanych prognoz

Zarząd nie publikował prognoz wyników finansowych.

5. Wskazanie akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów

Poniżej Spółka przedstawia, zgodnie ze swoją wiedzą, akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu:

17 września 2020 roku	Liczba akcji/głosów (szt)	Wartość nominalna akcji (w tys. zł)	Udział w kapitale podstawowym
Jędrzej i Monika Wittchen*	13 791 846	2 758	75,68%
pośrednio poprzez Gold Town	13 124 046	2 625	72,02%
bezpośrednio Jędrzej Wittchen	36 826	7	0,20%
bezpośrednio Monika Wittchen	630 974	126	3,46%
Pozostali	4 431 155	887	24,32%
Ogółem	18 223 001	3 645	100,00%

* Pan Jędrzej Wittchen posiada 90% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd. natomiast Pani Monika Wittchen posiada 10% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd.

6. Zestawienie stanu posiadania akcji Emitenta przez osoby zarządzające i nadzorujące

Poniżej Spółka przedstawia, zgodnie ze swoją wiedzą, zestawienie stanu posiadania lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące Emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego odrębnie dla każdej z osób:

17 września 2020 roku	Liczba akcji/głosów (szt.)	Nominalna wartość akcji (w tys. zł)	% kapitału/głosów
Jędrzej i Monika Wittchen	13 791 846	2 758	75,68%
pośrednio poprzez Gold Town*	13 124 046	2 625	72,02%
bezpośrednio Jędrzej Wittchen	36 826	7	0,20%
bezpośrednio Monika Wittchen	630 974	126	3,46%
Ogółem	13 791 846	2 758	75,68%

* Pan Jędrzej Wittchen posiada 90% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd. natomiast Pani Monika Wittchen posiada 10% akcji spółki Gold Town Inv. Ltd.

W trakcie drugiego kwartału 2020 roku, każdy z Członków Zarządu Spółki objął po 3.334 akcje serii D, w związku z realizacją 1/3 przyznanych w ramach II Programu Motywacyjnego warrantów subskrypcyjnych serii B, Transza 2019. Szczegóły związane z II Programem Motywacyjnym opisane zostały w Nocie 11 dodatkowych informacji do jednostkowych i w Nocie 10 dodatkowych informacji do skonsolidowanych sprawozdań finansowych.

7. Wskazanie istotnych postępowań

Spółka ani spółki od niej zależne nie posiadają informacji o toczących się lub grożących postępowaniach przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, które miałyby istotny wpływ na sytuację finansową lub rentowność Grupy. W toku normalnej działalności zarówno Emitent, jak i spółki zależne są stronami oraz uczestnikami

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ postępowań, które indywidualnie nie mają istotnego znaczenia dla Grupy, w szczególności nie stanowią 10% skonsolidowanych kapitałów własnych Emitenta.

8. Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe

W I półroczu 2020 roku Emitent ani jednostki od niego zależne nie zawarły istotnych transakcji z podmiotami powiązanymi na warunkach innych niż rynkowe. Zestawienie transakcji z podmiotami powiązanymi zostały przedstawione w Nocie 26 danych uzupełniających do jednostkowych i w Nocie 25 danych uzupełniających do skonsolidowanych informacji finansowych.

9. Informacje o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach

Spółka nie udzielała istotnych poręczeń ani gwarancji na rzecz podmiotów powiązanych. Salda należności od podmiotów powiązanych, w tym z tytułu udzielonych pożyczek, zostały ujawnione w Nocie 8 do jednostkowych informacji finansowych. Wartość gwarancji udzielonych na zabezpieczenie zapłaty czynszu z tytułu najmu powierzchni handlowych została przedstawiona w Nocie 24 do jednostkowych (w Nocie 23 do skonsolidowanych) danych uzupełniających do informacji finansowych.

10. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń

Ryzyko związane z sytuacją makroekonomiczną

Na realizację założonych przez Spółkę i Grupę celów strategicznych i osiągane przez nią wyniki finansowe oddziałują między innymi czynniki makroekonomiczne, których skutki są niezależne od działań Emitenta i jego Grupy. Z uwagi na to, że większość przychodów Spółki i Grupy uzyskiwana jest z tytułu prowadzenia działalności na rynku krajowym, do tych czynników zaliczyć można: stopień stabilizacji sytuacji politycznej, inflację, ogólną kondycję polskiej gospodarki, zmiany sytuacji gospodarczej, wysokość produktu krajowego brutto, politykę podatkową, zmiany stóp procentowych oraz politykę państwa w zakresie rynku nieruchomości. Ponadto, sytuacja gospodarcza w Polsce oraz na rynkach eksportowych Spółki i Grupy jest powiązana z sytuacją polityczno-gospodarczą w regionie. Zmiany wskaźników makroekonomicznych mogą wpłynąć na zmniejszenie planowanych przychodów bądź na zwiększenie kosztów działalności. Działalność Spółki i Grupy jest przede wszystkim ściśle uzależniona od koniunktury w sektorze dóbr luksusowych, w tym od poziomu wydatków konsumenckich. Powyższe może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko związane z popytem konsumpcyjnym i postrzeganiem marki

Kluczowym parametrem makroekonomicznym dla sytuacji finansowej Emitenta i jego Grupy jest popyt konsumpcyjny. Poprzez popyt konsumpcyjny należy rozumieć zdolność klientów do dokonywania zakupów z rozporządzalnych dochodów gospodarstw domowych oraz budżetów korporacji. Produkty oferowane przez Spółkę i Grupę nie należą do dóbr zaspokajających potrzeby pierwszego rzędu. Ponadto podejmowanie decyzji o zakupie uzależnione jest od szeregu subiektywnych czynników, takich jak trendy w modzie, zmiany preferencji indywidualnych, pozycja i postrzeganie różnych marek. Co więcej nietrafione kolekcje i produkty, nieprawidłowo dobrana komunikacja marketingowa i obsługa posprzedażowa również mogą wpłynąć na zmianę postrzegania marki, która ma istotne znaczenie dla decyzji zakupowych klientów. W związku z tym, spadek popytu konsumpcyjnego lub wyraźne ograniczenie jego wzrostu może negatywnie wpłynąć na sprzedaż, co będzie miało wpływ na uzyskiwane przez Spółkę i Grupę wyniki finansowe. Istnieje ryzyko związane ze spadkiem popytu konsumpcyjnego lub ograniczeniem jego wzrostu. Powyższe może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko związane z rozwojem epidemii koronawirusa SARS-COV-2

Ryzyko związane z rozwojem epidemii koronawirusa dotyczy przede wszystkim istotnego ograniczenia możliwości prowadzenia sprzedaży produktów oferowanych przez Grupę, w ramach sieci salonów sprzedaży detalicznej marki WITTCHEN, w związku z wprowadzonymi przez organy administracji

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Sprawozdanie Zarządu z Działalności (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej)

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ rządowej w Polsce i w innych krajach, ograniczeniami dotyczącymi funkcjonowania obiektów handlowych oraz przemieszczania się. Ponadto, spadek liczby osób odwiedzających centra handlowe po ich ponownym otwarciu, ograniczenia w zakresie możliwości przemieszczania się, jak również ogólna niepewność, oraz pogarszające się nastroje społeczne, wpływają na obniżenie poziomu konsumpcji w porównaniu do poprzednich okresów. Powyższe okoliczności mają istotny wpływ na wyniki finansowe osiągnięte przez Grupę w pierwszym półroczu 2020 roku jak również najprawdopodobniej będą miały znaczny wpływ na wyniki finansowe osiągane przez Grupę w kolejnych miesiącach. W chwili obecnej, w związku z zaistniałą sytuacją, Grupa podejmuje działania mające na celu aktywne wspieranie i promowanie sprzedaży w sklepach stacjonarnych, jak również w posiadanych sklepach internetowych w Polsce, za granicą oraz na platformach marketplace.

Ryzyko związane z dalszym rozprzestrzenianiem się koronawirusa w Polsce, związane jest również z ryzykiem zakłóceń w przyjmowaniu dostaw od zagranicznych producentów, w tym z Chin, aczkolwiek na chwilę obecną Grupa szacuje to ryzyko jako niskie i nie przewiduje zakłóceń w tym zakresie. Grupa posiada znaczne zapasy oferowanych towarów. W związku z powyższym należy stwierdzić, że pozycja Spółki w kontekście ewentualnego wystąpienia czasowych przerw w dostawach, na moment sporządzania niniejszego raportu, jest bezpieczna.

W odpowiedzi na zaistniałe ryzyka, Grupa kontynuuje działania w zakresie optymalizacji procesu dostaw towarów oraz minimalizacji kosztów prowadzonej działalności.

Grupa w sposób stały monitoruje rozwój sytuacji i prowadzi działania mające na celu zabezpieczenie jej przed zidentyfikowanymi ryzykami.

Ryzyko związane z konkurencją i trafnością polityki cenowej

Ryzyko związane z nasileniem się działalności konkurencji dotyczy zwłaszcza konkurencji ze strony dotychczasowych i nowych marek na rynku luksusowych dodatków o zasięgu europejskim bądź globalnym, szczególnie w segmentach średnim i wyższym. Zagraniczne przedsiębiorstwa, w sytuacji obniżenia się popytu wewnętrznego we własnym kraju, poszukując nowych rynków zbytu, rozpoczynają lub przyspieszają ekspansję na rynek polski. Także przedsiębiorstwa już istniejące na krajowym rynku, wobec słabnącego popytu na innych rynkach, mogą nasilić działania marketingowe i sprzedażowe w Polsce. Równocześnie w sytuacji kryzysu, przedsiębiorstwa posiadające odpowiednie zasoby finansowe i nastawione na intensywny rozwój mają wyjątkową możliwość pozyskania odpowiednio dobrych lokalizacji salonów sprzedaży czy negocjacji korzystnych warunków najmu lokali z uwagi na wymuszone zmiany w sieci sprzedaży wielu konkurentów. Istnieje ryzyko przejmowania części potencjalnych klientów Emitenta i jego Grupy przez nowych lub bardziej ekspansywnych uczestników rynku, co może utrudniać realizację planowanego rozwoju i wzrostu wartości przedsiębiorstwa Emitenta.

Prowadzenie działalności w otoczeniu wysoce konkurencyjnym wymaga od Grupy stosowania odpowiedniej polityki cenowej i promocyjnej sprzedawanych produktów. W przypadku nasilenia konkurencji Emitent i spółki z Grupy mogą zostać zmuszone do poniesienia dodatkowych nakładów w celu utrzymania swojej pozycji rynkowej. Duża konkurencja na rynku może doprowadzić do obniżenia możliwych do osiągnięcia marż. Powyższe może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko związane ze wzrostem kosztów produkcji

Cena towarów kupowanych przez Spółkę i Grupę jest w znacznej mierze uzależniona od wahań cen surowców, w tym przede wszystkim skóry i tworzyw sztucznych. Pozostałe materiały, używane do wyrobu luksusowych dodatków, w tym dodatków skórzanych (akcesoria metalowe, tkaniny podszewkowe, kleje) nie stanowią istotnego udziału w koszcie wytworzenia gotowego produktu skórzanego. Wzrost cen surowców może spowodować zwiększenie kosztu własnego sprzedaży Spółki i Grupy. Istnieje znaczące ryzyko, że w przyszłości ceny strategicznych surowców przez nią wykorzystywanych wzrosną tak, że pociągnie to za sobą wzrost cen produktów Spółki i Grupy i w rezultacie ograniczenie ich sprzedaży.

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Sprawozdanie Zarządu z Działalności (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej) __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Spółka i Grupa zaopatruje się głównie u zagranicznych dostawców. Większość z tych dostawców działa w Chinach, a więc w kraju o niższych kosztach wytworzenia produktu gotowego niż w Polsce. Długoterminowo należy liczyć się z presją na podwyższanie cen sprzedaży gotowych produktów przez wytwórców z Chin, co będzie spowodowane przede wszystkim rosnącymi oczekiwaniami co do wynagrodzeń ze strony pracowników w tym kraju. Spółka i Grupa podejmują i będą podejmować działania mające na celu możliwość zastąpienia dotychczasowych dostawców. W tym celu stale monitorują rynki z państw azjatyckich, w których mogłyby zaopatrywać się na atrakcyjnych warunkach.

Powyższe okoliczności mogą mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy w szczególności wpływając na popyt i wartość sprzedaży, a tym samym na marżę uzyskiwaną przez Spółkę i Grupę ze sprzedaży produktów. Należy przy tym zauważyć, iż wzrost kosztów produkcji powinien jednakowo dotyczyć wszystkich producentów, w tym konkurentów Spółki i Grupy, co zwiększa prawdopodobieństwo przeniesienia tych kosztów na odbiorców.

Ryzyko wzrostu kosztów wynagrodzeń

W związku ze zmianami występującymi w systemie podatkowym, systemie wsparcia socjalnego oraz w otoczeniu politycznym i makroekonomicznym może dojść do nasilenia presji płacowej, która będzie w dużym stopniu dotyczyć niżej wykwalifikowanej siły roboczej, a więc pracowników punktów sprzedaży i centrum logistycznego, co może prowadzić do wzrostu kosztów wynagrodzeń oraz trudności w pozyskaniu pracowników. Dodatkowo zmiany w systemie ubezpieczeń społecznych oraz programów emerytalnych prawdopodobnie będą prowadzić do podwyższenia kosztów wynagrodzeń.

Powyższe okoliczności mogą mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy. Należy przy tym zauważyć, iż wzrost kosztów sprzedaży powinien jednakowo dotyczyć wszystkich producentów, w tym konkurentów Spółki i Grupy, co zwiększa prawdopodobieństwo przeniesienia tych kosztów na odbiorców.

Ryzyko związane z trendami rynkowymi, zmiennością i sezonowością sprzedaży

Działalność Grupy podlega zjawisku sezonowości sprzedaży. Średnio 30%-40% sprzedaży jest generowane w IV kwartale roku. Ma to związek ze zwiększonymi wydatkami klientów na produkty, stanowiące prezenty świąteczne. Dotyczy to zarówno klientów indywidualnych, jak i biznesowych. Zjawisko to ma istotny wpływ na okresowe zwiększenie zapotrzebowania na kapitał obrotowy oraz rodzi potrzebę dokładnej optymalizacji procesów logistycznych, aby zapewnić klientom dostępność produktów w poszczególnych kanałach dystrybucyjnych. Mając na uwadze powyższe zjawisko, Spółka i Grupa od przeszło 10 lat poszerzają asortyment o produkty o innej strukturze sezonowości, które generują sprzedaż w innych kwartałach niż w IV kwartale roku kalendarzowego. Przykładem takich produktów są torebki, buty i konfekcja, których szczyt sprzedaży przypada na wiosnę i jesień oraz bagaż, którego szczyt przypada na lato. Istnieje ryzyko związane z odpowiednim zarządzaniem kapitałem obrotowym, procesami i powierzchnią logistyczną, wynikające z występowania sezonowości sprzedaży. Powyższe może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko uzależnienia od najważniejszych odbiorców

Segment B2B jest drugim segmentem pod względem przychodów ze sprzedaży. W ramach kanału B2B Spółka i Grupa wyróżniają sprzedaż krajową oraz sprzedaż eksportową. Krajowymi odbiorcami produktów Spółki i Grupy są klienci korporacyjni, sieci handlowe lub odbiorcy hurtowi prowadzący sklepy multibrandowe. W 2019 żaden klient nie przekroczył udziału powyżej 10% przychodów ze sprzedaży. W przypadku wzrostu znaczenia kluczowych odbiorców w strukturze przychodów Grupy, istnieje ryzyko uzyskania silniejszej pozycji negocjacyjnej i presji na ceny produktów Spółki i Grupy. Istnieje także ryzyko utraty znaczącej części przychodów ze sprzedaży w przypadku rezygnacji z dalszej współpracy przez któregoś z kluczowych odbiorców. Powyższe może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Sprawozdanie Zarządu z Działalności (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej) __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Ryzyko związane z lokalizacjami punktów sieci sprzedaży detalicznej

W ramach przyjętych założeń strategicznych Spółka i Grupa aktywnie zarządza siecią sprzedaży detalicznej. Spółka i Grupa systematycznie pozyskuje wysokiej jakości powierzchnie handlowe, likwiduje lub zmienia lokalizację salonów, które trwale utraciły zdolność generowania zysku operacyjnego, a także realizuje inwestycje odtworzeniowe, głównie w kluczowych i najbardziej dochodowych lokalizacjach.

Istnieje ryzyko, że Spółka i Grupa nie będzie w stanie uruchomić zaplanowanej nowej powierzchni sprzedaży, uruchomienie opóźni się czy też nowe lokalizacje nie osiągną zakładanych wyników sprzedażowych. Ponadto, większość punktów sieci sprzedaży detalicznej funkcjonuje w wielkopowierzchniowych centrach handlowych. Wybór konkretnej lokalizacji jest uwarunkowany oceną potencjału danego miasta (regionu), rozmiarem inwestycji, umiejscowieniem w danym centrum handlowym, strukturą najemców danego centrum handlowego, warunkami najmu (wysokość czynszu i innych opłat dodatkowych). Każdy wybór lokalizacji jest poprzedzony szczegółową analizą potencjalnej rentowności punktu sprzedaży. Otwieranie nowych punktów sieci sprzedaży detalicznej wiąże się z ryzykiem, że któraś z lokalizacji nie spełni oczekiwań ekonomicznych. Otwarcie nowego punktu łączy się z szeregiem wydatków, głównie na adaptację pomieszczeń, zaopatrzenie w odpowiedniej wielkości poziom zapasów, zatrudnienie i przeszkolenie personelu. Otwarcie nowej lokalizacji handlowej wiąże się również z wydatkami z tytułu czynszu, co do zasady długoterminowego (najczęściej pięcioletniego). Ponadto, operatorzy wielkopowierzchniowych centrów handlowych wymagają od najemców uiszczania zabezpieczeń, gwarantujących wypłacalność – kaucje lub gwarancje bankowe z reguły stanowią równowartość trzymiesięcznego czynszu i opłat dodatkowych, co oznacza zamrożenie określonych zasobów finansowych lub wykorzystanie części zdolności kredytowych. Dokonanie optymalnego wyboru lokalizacji w wielkopowierzchniowych centrach handlowych nie gwarantuje otwarcia punktu sprzedaży detalicznej w ramach Spółki i Grupy. Pomimo wyboru lokalizacji otwarcie, może także nie dojść do skutku z różnych przyczyn. Do najważniejszych z nich należą: niewynegocjowanie odpowiednich warunków umowy najmu z operatorem centrum handlowego, brak wolnych powierzchni handlowych do wynajęcia, niewybudowanie centrum handlowego w terminie (mimo rozpoczętego procesu komercjalizacji). Istnieje ryzyko związane z lokalizacjami punktów sieci sprzedaży detalicznej (funkcjonujących i planowanych). Powyższe może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko wypowiedzenia umów i wzrostu opłat z tytułu najmu powierzchni handlowych

Sieć punktów sprzedaży detalicznej Emitenta opiera się na zawartych umowach najmu powierzchni handlowych. Zawarte przez Spółkę i Grupę umowy najmu powierzchni komercyjnych zostały zawarte długoterminowo. Większość z lokali znajduje się w nowoczesnych wielkopowierzchniowych centrach handlowych. Nie można wykluczyć ryzyka wypowiedzenia umowy najmu w przypadku, gdy Emitent lub inna spółka z Grupy naruszy postanowienia umowy najmu albo nieprzedłużenia umowy najmu w lokalizacjach wykazujących najwyższą rentowność dla Spółki i Grupy lub przynoszących satysfakcjonujące wyniki finansowe. Istnieje ryzyko, że warunki najmu, zaproponowane Spółce i Grupie na kolejny okres mogą niekorzystnie odbiegać od warunków dotychczasowych w danej lokalizacji. Utrata istniejących lokalizacji może spowodować, że konieczne będzie czasowe ograniczenie działalności na danym obszarze lub też pozyskanie innych atrakcyjnych lokalizacji będzie wiązało się ze zwiększonymi kosztami. Powyższe może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko związane z ciągłością działania systemów IT oraz centrum logistycznego

Spółka i Grupa realizuje sprzedaż w kanale e-commerce, który dla utrzymania konkurencyjności wymaga stałego dostępu do strony internetowej oraz krótkich terminów realizacji dostaw. Rosnąca skala działalności jak i postęp techniczny sprawiają, że konieczne jest ciągłe poprawianie funkcjonalności i wydajności systemów IT, a także systemów wydawania towarów zarówno dla kanału on-line jak i sprzedaży tradycyjnej. W przypadku problemów technicznych wynikających zarówno z czynników zewnętrznych, takich jak działanie siły wyższej, awarie łączy, serwerowni zewnętrznych, ataków na stronę internetową, jak i takich czynników wewnętrznych jak błąd ludzki, uszkodzenie

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Sprawozdanie Zarządu z Działalności (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej)

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

mechaniczne lub nieudane wdrożenie może dojść zarówno do czasowego zatrzymania możliwości zakupu towarów przez Internet, obniżenia efektywności sprzedaży jak i możliwości wydawania towarów przez centrum logistyczne. Emitent nie może także wykluczyć zdarzeń prowadzących do fizycznego uszkodzenia magazynu i towarów tam się znajdujących. Spółka i Grupa aby przeciwdziałać tym ryzkom umiejscawia strategiczne dla działania stron internetowych systemy w serwerowniach zewnętrznych, korzysta ze sprzętu od renomowanych dostawców, dokonuje cyklicznych archiwizacji systemów i danych, posiada dodatkowe łącza i zabezpieczenia dopływu prądu elektrycznego dla strategicznych systemów. Ponadto Emitent posiada polisy w ramach których ubezpieczane jest zarówno mienie jak i utracone korzyści w niektórych przypadkach dłuższego wstrzymania działalności operacyjnej. Brak możliwości sprzedaży internetowej albo istotne obniżenie jej parametrów będzie miało wpływ na wysokość przychodów części on-line w momencie wystąpienia problemu, ale także może wpłynąć na ich wysokość w przyszłości w związku z możliwym pogorszeniem się reputacji sklepu internetowego. Sklepy detaliczne są mniej narażone na ryzyko związane z ciągłością działania systemów, gdyż posiadają niezależne systemy pozwalająca na pracę także w sytuacji braku połączenia z Internetem i z systemami centralnymi Spółki, jednakże w sytuacji dłuższego braku zaopatrzenia wynikającego z fizycznego zniszczenia zapasów także przychody przez nie generowane mogą ulec zmniejszeniu. Powyższe może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko związane z regulacjami celnymi

Grupa uczestniczy w wymianie handlowej z dostawcami i odbiorcami, zlokalizowanymi za granicą. Z tego powodu zmiany regulacji celnych (importowych lub eksportowych) mogą mieć istotny wpływ na jej działalność. Nie można wykluczyć, że w celu ochrony swojego rynku Polska lub Unia Europejska wprowadzi cła zaporowe, opłaty o podobnym charakterze jak cła lub inne ograniczenia importu (np. kontyngenty), które znacząco pogorszyłyby rentowność prowadzonej działalności. Miałoby to wpływ nie tylko na Emitenta, ale także na jego konkurentów. Nie można także wykluczyć, że w celu ochrony swoich przedsiębiorców inne państwa wprowadzą cła zaporowe, co pogorszyłoby rentowność prowadzonej działalności. Istnieje ryzyko związane z regulacjami celnymi (importowymi lub eksportowymi). Powyższe może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko związane z regulacjami prawno-podatkowymi

Przepisy prawa podatkowego są skomplikowane i niejasne oraz podlegają częstym zmianom. Istnieje ryzyko, że wraz z wprowadzeniem nowych regulacji spółki z Grupy będą musiały podjąć działania dostosowawcze, co może skutkować powstaniem znaczących kosztów wymuszonych okolicznościami związanymi z dostosowaniem się do nowych przepisów oraz kosztów związanych z niestosowaniem się do nich. Stosowaniu przepisów prawa podatkowego często towarzyszą kontrowersje oraz spory, które są zazwyczaj rozstrzygane dopiero przez sądy administracyjne. Dodatkowo praktyka stosowania prawa podatkowego przez organy podatkowe nie jest jednolita, a w orzecznictwie sądów administracyjnych w zakresie prawa podatkowego występują istotne rozbieżności. Emitent nie może zagwarantować, że organy podatkowe nie dokonają odmiennej, niekorzystnej dla spółek z Grupy interpretacji przepisów podatkowych, którym podlegają spółki z Grupy. Nie można także wykluczyć ryzyka, że poszczególne interpretacje podatkowe, uzyskane oraz stosowane już przez spółki z Grupy, zostaną zakwestionowane. Z uwagi na powyższe nie można wykluczyć potencjalnych sporów z organami podatkowymi, a w rezultacie zakwestionowania przez organy podatkowe prawidłowości rozliczeń podatkowych spółek z Grupy w zakresie nieprzedawnionych zobowiązań podatkowych oraz określenia zaległości podatkowych tych podmiotów. Odmienna interpretacja zdarzeń i ich podatkowego ujęcia dokonywana przez organy podatkowe, może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko związane z zakazem handlu w niedziele i ryzyko wprowadzenia nowego obciążenia podatkowego

Spółka prowadzi działalność w zakresie sprzedaży detalicznej zarówno w sklepach stacjonarnych jak i poprzez sklep internetowy. Wprowadzenie w życie ograniczeń w zakresie prowadzenia punktów sprzedaży w niedziele w Polsce ogranicza możliwość generowania przychodów przez Grupę i Spółkę, gdyż nie wszyscy odwiedzający sklepy zdecydują się na zakupy w innym dniu tygodnia lub przez Internet. Nowe prawo w pierwszym roku zezwalało na handel w pierwszą i ostatnią niedzielę miesiąca, w 2019 roku zezwalało na handel w jedną niedzielę miesiąca, a od 2020 roku obowiązuje całkowity zakaz w tym zakresie, poza 7 niedzielami handlowymi przypadającymi na 2020 rok.

W związku ze zmianami w otoczeniu prawno-podatkowym mogą zostać również wprowadzone dodatkowe obciążenia podatkowe w związku z realizowaną sprzedażą detaliczną (nowy podatek ma zacząć obowiązywać od stycznia 2021 roku). Spółka i Grupa mogą potencjalnie zostać objęte dodatkowymi obciążeniami podatkowymi. Powyższe okoliczności mogą mieć negatywny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko związane ze zmianami kursów walut

Większość transakcji w Spółce i Grupie przeprowadzanych jest w PLN. Ekspozycja Spółki i Grupy na ryzyko walutowe wynika z zagranicznych transakcji sprzedaży oraz zakupu, które zawierane są przede wszystkim w USD i EUR oraz kosztów najmu lokali, których cena zależna jest od kursu EUR. W ramach prowadzonej działalności Emitent zabezpiecza część przyszłych płatności poprzez zakup waluty na termin (transakcje forward). Znaczne wahania kursów wymiany USD i EUR w stosunku do PLN mogą, w szczególności, zmniejszać wartość należności Spółki i Grupy lub zwiększać wartość jej zobowiązań, powodując powstanie różnić kursowych obciążających wynik finansowy Spółki i Grupy. Zmiany kursów wymiany walut obcych mogą mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki oraz Grupy, co zostało dodatkowo omówione w punkcie 11 niniejszego sprawozdania z działalności Zarządu.

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe oznacza, że kontrahent nie dopełni zobowiązań, co narazi Spółkę i Grupę na straty finansowe. Spółka i Grupa stosują zasadę dokonywania transakcji wyłącznie z kontrahentami o sprawdzonej wiarygodności kredytowej, a stany należności są na bieżąco monitorowane. Ryzyko kredytowe jest kontrolowane poprzez ustalanie i weryfikowanie limitów dla kontrahentów. W stosunku do klientów, którzy systematycznie przekraczają terminy płatności stosowana jest odpowiednia procedura windykacyjna i ograniczenia możliwości nabywania towarów od spółek z Grupy. Wielkość przedpłat na towar uzależniona jest od historii współpracy z danym kontrahentem i poziomu koncentracji zamówień u jednego dostawcy i stanowi zazwyczaj część płatności za zakontraktowaną wartość towaru. Grupa stosuje także akredytywy. Znaczna część sprzedaży Spółki i Grupy to sprzedaż detaliczna rozliczana gotówkowo, przy pomocy kart płatniczych bądź innych instrumentów płatniczych (e-przelewy, bony zakupowe, itp.). Na dzień bilansowy w segmencie B2B oraz wobec dostawców Spółka i Grupa nie jest narażona na istotne ryzyko kredytowe wobec pojedynczego kontrahenta. Dlatego terminowe regulowanie należności z tytułu sprzedaży przez kontrahentów Spółki i Grupy ma umiarkowany niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

Ryzyko inwestycyjne

Ryzyko inwestycyjne związane jest z inwestycjami w nowe przedsięwzięcia obejmujące rozwijanie nowych obszarów działalności lub prowadzenie nowych projektów w ramach obecnej działalności. Grupa inwestuje przede wszystkim w nowe salony sprzedaży, wybierając lokalizacje w najbardziej atrakcyjnych centrach handlowych w Polsce. Może się jednak okazać, że pomimo analizy danej lokalizacji wykonanej przed decyzją o wejściu do danego centrum handlowego, wyniki realizowane przez dany sklep nie osiągną oczekiwanego poziomu.

Strategia Grupy przewiduje rozwój sieci sprzedaży omnichannel w krajach Europy Środkowo-Wschodniej. Inwestycja w sklepy poza granicami kraju wiąże się z ryzykiem iż budowa marki Wittchen __________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ poza Polską nie okaże się skuteczna. Dodatkowo, z ekspansją zagraniczną powiązane są istotne wydatki na rozwój sprzedaży on-line, przede wszystkim w technologię i marketing, które mogą nie przynieść oczekiwanej stopy zwrotu.

Grupa podejmuje również inwestycje w logistykę i obecnie sfinalizowała rozbudowę istniejącego centrum logistycznego. Powierzchnia magazynowa nowej części centrum logistycznego wynosi około 8 tys. metrów kwadratowych. Tym samym, łączna posiadana przez Grupę powierzchnia magazynowa wynosi około 13 tys. metrów kwadratowych. Inwestycja w rozbudowę centrum logistycznego wiąże się z ryzykiem iż w przypadku nagłego i długotrwałego spadku poziomu obrotów realizowanych przez Grupę, istniejąca powierzchnia magazynowa nie będzie w pełni wykorzystana, a koszty związane z jej utrzymaniem będą musiały być ponoszone.

Grupa angażuje również istotne środki w wybór oraz zakup produktów, które mają się znaleźć w ofercie sprzedażowej Wittchen. Wybór produktów, które nie trafią w gusta klientów może powodować konieczność ich wyprzedaży poniżej zakładanego poziomu marży. Duża liczba tego typu produktów może przełożyć się na wyniki finansowe osiągane przez Grupę.

Wybór niewłaściwych rodzajów inwestycji przez Grupę może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową i wyniki działalności Spółki i Grupy.

11. Wskazanie czynników, które będą miały wpływ na osiągnięte wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału

Czynnikiem który będzie miał istotny negatywny wpływ na wyniki osiągnięte przez Grupę w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału jest epidemia koronawirusa. Wpływ epidemii koronawirusa na wyniki finansowe osiągane przez Grupę, w tym wysokość zrealizowanego przychodu oraz marżę brutto na sprzedaży, jest uzależniony od czynników znajdujących się poza bezpośrednią kontrolą Grupy i opisany został w nocie 1 niniejszego raportu.

Innymi czynnikami zewnętrznymi, które wpływają na rozwój Emitenta i Grupy są przede wszystkim: (i) sytuacja gospodarcza w Polsce, w tym presja płacowa występująca w sektorze handlu detalicznego; (ii) kursy wymiany walut (iii) konkurencja oraz tendencje na polskim rynku dóbr luksusowych, w szczególności w segmencie luksusowych dodatków; (iv) sezonowość sprzedaży; (v) decyzje organów podatkowych. Czynnikami wewnętrznymi, które wpływają na rozwój Emitenta i Grupy są przede wszystkim (i) realizowana strategia rozwoju; (ii) czynniki wpływające na wzrost przychodów ze sprzedaży; (iii) działania mające na celu kontrolę kosztów prowadzonej działalności.

Sytuacja gospodarcza w Polsce i na świecie

Pod względem terytorialnym działalność Spółki i Grupy jest prowadzona głównie na terytorium Polski, sprzedaż eksportowa stanowi około 10% udziału w strukturze sprzedaży Spółki i Grupy, natomiast produkcja kolekcji jest realizowana przede wszystkim w Azji, a także częściowo w Europie i Ameryce Południowej. W związku z powyższym na działalność Spółki i Grupy mają wpływ przede wszystkim czynniki makroekonomiczne dotyczące rynku krajowego, ale również do pewnego stopnia jej rynków eksportowych i importowych, które z kolei podlegają wpływom sytuacji ekonomicznej regionu oraz gospodarki światowej, na którą wpływ mają różnego rodzaju kryzysy międzynarodowe, w tym polityczne. Sytuacja makroekonomiczna w Polsce, a w pewnym stopniu również na eksportowych rynkach zbytu Spółki i Grupy, w tym takie wskaźniki jak dynamika wzrostu PKB, wysokość wynagrodzeń, stopa bezrobocia, poziom konsumpcji indywidualnej, wskaźnik optymizmu konsumenckiego czy wysokość stóp procentowych i poziom inflacji, wpływają na poziom zamożności społeczeństwa, a tym samym na siłę nabywczą konsumentów, a także na skłonność do wydatków konsumpcyjnych, włączając w to podróże, w efekcie kształtując popyt na takie towary jak dobra luksusowe, w tym luksusowe dodatki i bagaż. Z drugiej strony czynniki makroekonomiczne wpływające na rynek pracy i wysokość wynagrodzeń w kraju wpływają na szybkość i koszt pozyskania pracowników przez spółki z Grupy, a w regionach w których produkowane są wyroby, na ich koszt wytworzenia. Zmiany zachodzące w społeczeństwie mogą prowadzić do zmiany regulacji prawnych. Wprowadzone ograniczenia w handlu w niedziele sprawiają, że część przychodów realizowanych w niedziele nie

Czynniki te w rezultacie wpływają na wielkość sprzedaży, kształtowanie się cen produktów i pozyskania pracowników Spółki i Grupy, wpływając w ten sposób w istotny sposób na wyniki finansowe, w tym przychody ze sprzedaży, koszt własny sprzedaży oraz inne koszty operacyjne Spółki i Grupy.

Kursy wymiany walut

Produkcja kolekcji Spółki i Grupy zlecana jest podmiotom trzecim zlokalizowanym przede wszystkim w Azji, a także częściowo w Europie i Ameryce Południowej, za którą Spółka i Grupa zazwyczaj płaci producentom w Azji i Ameryce Południowej w USD, a w Europie w EUR. Ponadto w EUR nominowane są umowy najmu powierzchni handlowych, natomiast koszty międzynarodowego transportu Spółka i Grupa pokrywa głównie w USD. Spółka i Grupa zabezpiecza część przyszłych płatności poprzez zakup waluty na termin (transakcje forward). Równocześnie, część przychodów realizowana jest na rynkach zagranicznych i jest denominowana, przede wszystkim w EUR i USD, a od 2019 roku ze względu na rozpoczęcie działalności w Czechach, również w CZK.

Biorąc powyższe pod uwagę, zmiany kursów wymiany walut obcych mogą wywierać niekorzystny wpływ na działalność oraz sytuację finansową w szczególności na: (i) rentowność sprzedaży, poprzez wyższy koszt własny sprzedaży w przypadku umocnienia się walut obcych, głównie USD w stosunku do PLN, (ii) rentowność operacyjną, poprzez wyższy koszt czynszów najmu w przypadku umocnienia się EUR w stosunku do PLN, (iii) przychody ze sprzedaży w przypadku osłabienia się walut obcych, w stosunku do PLN, przy czym przychody ze sprzedaży denominowanej w USD i EUR stanowią naturalne zabezpieczenie ryzyka kursowego związanego z zakupami w USD i EUR, jednakże tylko w ograniczonym stopniu biorąc pod uwagę relatywnie niewielki poziom sprzedaży eksportowej Spółki i Grupy, (iv) poniesione koszty finansowe, poprzez niekorzystne kształtowanie się kursów w momencie wyceny bilansowej pozycji aktywów i pasywów, w tym zobowiązań z tytułu najmu powierzchni handlowych oraz kredytów w walucie obcej, (v) poniesione koszty finansowe występujące w momencie realizacji transakcji, na przykład w sytuacji znaczącego osłabienia się kursu USD Spółka i Grupa w ramach realizacji kontraktów forward może być zobowiązana do zakupu waluty w cenie wyższej niż rynkowa, przy czym ustalenie stałego kursu USD dla części przyszłych transakcji pozwala na ograniczenie ryzyka wzrostu kosztu zakupu towarów i dostosowanie polityki cenowej do oczekiwanego poziomu kosztów zakupów, w szczególności w sytuacji zawierania umów na dostawy towarów w przyszłości po określonej cenie.

Konkurencja na polskim rynku luksusowych dodatków oraz tendencje na rynku

Rynek luksusowych dodatków w Polsce charakteryzuje się rozproszeniem oraz silną konkurencyjnością, w szczególności w zakresie cen i oferty produktowej, co wpływa na ceny, asortyment, wielkość kolekcji, strukturę sprzedaży, jakość produktów i w efekcie na wyniki finansowe Spółki i Grupy, w tym w szczególności na marżę EBITDA. Agresywny marketing i polityka cenowa niektórych konkurentów zmuszają Spółkę i Grupę do podejmowania działań zmierzających do zachowania konkurencyjności, takich jak np. dostosowanie kolekcji i jej jakości, a często ceny niektórych produktów do oczekiwań klientów, co wpływało i będzie wpływać na działalność, sytuację finansową i wyniki finansowe Spółki i Grupy w przyszłości.

Rynek luksusowych dodatków, podobnie jak każdy inny rynek dóbr konsumenckich, podlega w istotnym stopniu wpływom i zmianom wynikającym z zachowań i preferencji nabywców produktów Spółki i Grupy, takich jak np. rodzaj produktów, jakość wykonania, oferowane fasony, co w znaczący sposób wpływa m.in. na asortyment oferowanych produktów, strukturę i wolumen ich sprzedaży, a także na podejmowane działania marketingowe i kampanie wizerunkowe.

Sezonowość sprzedaży

Działalność Spółki i Grupy podlega zjawisku sezonowości sprzedaży w związku z czym zapotrzebowanie na towar oraz wykorzystanie możliwości dystrybucyjnych magazynu jest nierówno rozłożone w czasie. Zapewnienie dostępności towaru oraz efektywności procesu jego dystrybucji przy

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ rosnących wolumenach sprzedaży i rozwoju zagranicznym ma istotne znaczenie dla realizowanych wyników sprzedażowych oraz zapotrzebowania na kapitał obrotowy.

Decyzje organów podatkowych

Przepisy prawa podatkowego są skomplikowane i niejasne oraz podlegają częstym zmianom. Istnieje ryzyko, że wraz z wprowadzeniem nowych regulacji spółki z Grupy będą musiały podjąć działania dostosowawcze, co może skutkować powstaniem znaczących kosztów wymuszonych okolicznościami związanymi z dostosowaniem się do nowych przepisów oraz kosztów związanych z niestosowaniem się do nich. Stosowaniu przepisów prawa podatkowego często towarzyszą kontrowersje oraz spory, które są zazwyczaj rozstrzygane dopiero przez sądy administracyjne. Dodatkowo praktyka stosowania prawa podatkowego przez organy podatkowe nie jest jednolita, a w orzecznictwie sądów administracyjnych w zakresie prawa podatkowego występują istotne rozbieżności. Spółka nie może zagwarantować, że organy podatkowe nie dokonają odmiennej, niekorzystnej dla spółek z Grupy interpretacji przepisów podatkowych, którym podlegają spółki z Grupy. Nie można także wykluczyć ryzyka, że poszczególne interpretacje podatkowe, uzyskane oraz stosowane już przez spółki z Grupy, zostaną zakwestionowane. Z uwagi na powyższe nie można wykluczyć potencjalnych sporów z organami podatkowymi, a w rezultacie zakwestionowania przez organy podatkowe prawidłowości rozliczeń podatkowych spółek z Grupy w zakresie nieprzedawnionych zobowiązań podatkowych oraz określenia zaległości podatkowych tych podmiotów.

Strategia rozwoju Spółki i Grupy

Strategia rozwoju Spółki i Grupy opiera się na wzroście organicznym w tradycyjnej domenie Spółki Grupy – sprzedaży eleganckich wyrobów skórzanych, bagażu oraz innych akcesoriów i została szerzej przedstawiona w Sprawozdaniu z działalności Grupy za rok 2019. Priorytetem w obszarze wzrostu organicznego będzie rozwój sprzedaży detalicznej poprzez rozwój produktowy oraz posiadanie sklepów stacjonarnych w najbardziej atrakcyjnych lokalizacjach. Założenia strategii zakładają także zwiększenie sprzedaży poprzez ciągłe zwiększanie funkcjonalności sklepu internetowego, którego rozwiązania procesowe coraz bardziej przenikają tradycyjny kanał sprzedaży oraz zakładają rozwój sprzedaży ecommerce na rynkach zagranicznych. Dodatkowo Grupa rozpoczęła działania związane z rozwojem poprzez otwarcia flagowych sklepów na terenie Europy Środkowo-Wschodniej. W 2019 roku Grupa otworzyła pierwsze dwa salony sprzedaży detalicznej na terenie Czech, podczas gdy w czerwcu 2020 roku otworzyła kolejne dwa salony zlokalizowane w tym kraju. Inwestycje w nowe salony, odświeżanie ich formatów oraz trafność podjętych decyzji produktowych i promocyjnych ma wpływ na poziom przychodów ze sprzedaży. Inwestycje na nowych rynkach wymagają zwiększonych nakładów na reklamę, marketing i pozyskanie klientów w stosunku do realizowanych przychodów co wpływa na niższą rentowność realizowaną przez te kanały sprzedaży.

Czynniki wpływające na przychody ze sprzedaży

Wysokość przychodów ze sprzedaży Spółki i Grupy zależy w dużym stopniu od wartości i wolumenu sprzedaży, struktury asortymentowej sprzedaży oraz cen, jakie Spółka i Grupa może uzyskać za swoje produkty. Czynnikiem wpływającym na wysokość przychodów ze sprzedaży generowanych przez Spółkę i Grupę jest ciągły rozwój koncepcji sprzedaży omnichannel oraz sprzedaż z wykorzystaniem sieci Internet, która odgrywa coraz większe znaczenie w przychodach ze sprzedaży Grupy, zarówno realizowanych w kraju jak i zagranicą. Dodatkowo, Grupa w sposób aktywny zarządza posiadaną obecnie siecią sprzedaży detalicznej maksymalizując sprzedaż poprzez realizowanie przyjętej strategii produktowej.

Koszty prowadzonej działalności i presja płacowa

Dla utrzymania rentowności Spółki i Grupy konieczne jest dostosowywanie się do zmian rynkowych i przeprowadzanie odpowiednich działań optymalizacyjnych w odpowiedzi na nie. W poprzednich okresach wzrost średnich wynagrodzeń, spadek bezrobocia i związana z nimi presja płacowa miały wpływ na wzrost kosztów ogólnych i sprzedaży Spółki i Grupy. W chwili obecnej, Grupa nie może wykluczyć, że wystąpienie dalszej presji płacowej dotykającej w dużej mierze rynek detaliczny może prowadzić do dalszego wzrostu poziomu kosztów sprzedaży, którego Grupa nie będzie w stanie

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Sprawozdanie Zarządu z Działalności (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej)

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ zoptymalizować. Stale rosnąca skala prowadzonej przez Grupę działalności jak również zmieniająca się struktura asortymentowa oferowanych produktów, powoduje konieczność zwiększania posiadanej powierzchni logistycznej oraz korzystania w tym zakresie również z zewnętrznych dostawców powierzchni magazynowych. Odpowiedzią na ograniczenie tego ryzyka była podjęta przez Grupę inwestycja mająca na celu zwiększenie posiadanej własnej powierzchni magazynowej poprzez rozbudowę centrum logistycznego zlokalizowanego w Palmirach pod Warszawą. Dodatkowym elementem wpływającym na koszty sprzedaży jest rosnący koszt pozyskania klienta w kanale ecommerce wraz ze wzrostem realizowanego wolumenu obrotów oraz wyższy koszt pozyskania klienta i wyższy koszt logistyczny na rynkach zagranicznych na których marka Grupy jest mniej rozpoznawalna. Grupa, podejmując decyzje o wysokości wydatków marketingowych i inwestycyjnych w nowe rynki, kieruje się wieloma czynnikami dotyczącymi strategii rozwoju, starając się przy tym osiągnąć jak najlepszy wynik operacyjny, co może wiązać się z obniżeniem rentowności.

12. Inne informacje, które zdaniem Emitenta są istotne

W I półroczu 2020 roku Grupa otworzyła 2 punkty sprzedaży detalicznej zlokalizowane w Pradze, w Czechach. Tym samym na dzień 30 czerwca 2020 roku, Grupa posiadała już 4 salony stacjonarne poza granicami Polski. Jednocześnie, Grupa zamknęła 1 salon sprzedaży w Polsce. W konsekwencji, na dzień 30 czerwca 2020 roku Grupa prowadziła 86 własnych salonów detalicznych, 21 outletów oraz 3 wyspy (na dzień 30 czerwca 2019 roku 82 salony, 20 outletów oraz 3 wyspy). Powierzchnia handlowa brutto na dzień 30 czerwca 2020 roku wyniosła 8.793 m2 (na 30 czerwca 2019 roku 8.268 m2).

Poza wymienionymi w sprawozdaniach finansowych jak i w niniejszym sprawozdaniu Zarządu nie wystąpiły inne istotne zdarzenia, które mogłyby znacząco wpłynąć na ocenę i zmiany sytuacji majątkowej, finansowej i wyniku finansowego Grupy za okres 6 miesięcy zakończony dnia 30 czerwca 2020 roku, a także byłyby istotne dla oceny sytuacji kadrowej oraz możliwości realizacji zobowiązań.

OŚWIADCZENIE ZARZĄDU WITTCHEN S.A.

Zgodnie z wymogami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowski, Zarząd Wittchen S.A, oświadcza, że:

wedle jego najlepszej wiedzy, półroczne skrócone jednostkowe i skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy odpowiednio Emitenta i Grupy Kapitałowej Emitenta
półroczne sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej oraz Jednostki Dominującej (Emitenta) zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji Grupy Kapitałowej oraz Emitenta, w tym opis ryzyk i zagrożeń,
podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu półrocznego skróconego skonsolidowanego i jednostkowego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący przeglądu spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.

Niniejszy skonsolidowany półroczny raport Grupy Kapitałowej Wittchen został zatwierdzony do publikacji przez Zarząd Wittchen S.A. w dniu 17 września 2020 roku.

Zarząd Wittchen S.A.

Jędrzej Wittchen - Prezes Zarządu ……………………………………………… Jędrzej Rafał Wittchen Elektronicznie podpisany przez Jędrzej Rafał Wittchen Data: 2020.09.17 18:37:39 +02'00'

Monika Magdalena Wittchen

Elektronicznie podpisany przez Monika Magdalena Wittchen Data: 2020.09.17 18:38:13 +02'00'

Monika Wittchen - Wiceprezes Zarządu ………………………………………………

AI Terminal

Wittchen S.A.

5865_rns_2020-09-18_5b61c96e-dd56-4afc-94b3-c96526491de5.pdf

SKONSOLIDOWANY PÓŁROCZNY RAPORT GRUPY KAPITAŁOWEJ WITTCHEN S.A. ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. zawiera:

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE

GRUPY KAPITAŁOWEJ WITTCHEN S.A.

ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU

WRAZ Z WYBRANYMI

SKONSOLIDOWANYMI DANYMI FINANSOWYMI

Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej Wittchen

Spis Treści:

__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________ Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów

Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej

Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym

Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych

1. Wprowadzenie

1.1 Opis organizacji Grupy

1.2 Podmioty wchodzące w skład Grupy Kapitałowej

2. Podstawa sporządzenia oraz zastosowane standardy rachunkowości

2.1 Oświadczenie o zgodności

2.2 Zasady rachunkowości

2.2.1 Standardy obowiązujące po raz pierwszy w sprawozdaniu za 2020 rok

2.2.2 Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską

2.3 Zmiana prezentacji danych porównywalnych

3. Dane uzupełniające do skonsolidowanych informacji finansowych

NOTA 1 Wartości niematerialne

NOTA 2 Rzeczowe aktywa trwałe

NOTA 3 Nieruchomości inwestycyjne

NOTA 4 Podatek bieżący i odroczony

NOTA 5 Zapasy

NOTA 7 Instrumenty finansowe

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej)

NOTA 8 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

NOTA 9 Rozliczenia międzyokresowe

NOTA 10 Kapitał własny

Kapitał własny

Kapitał zakładowy

Program opcji menedżerskich

II Program Motywacyjny

NOTA 11 Dywidendy wypłacone

NOTA 12 Rezerwy

NOTA 13 Zobowiązania finansowe

NOTA 14 Leasing

Grupa jako leasingobiorca

NOTA 15 Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

NOTA 16 Rozliczenia międzyokresowe

NOTA 17 Przychody i koszt własny sprzedaży

NOTA 18 Segmenty działalności

Segmenty operacyjne

Sezonowość sprzedaży

Informacje dotyczące obszarów geograficznych

NOTA 19 Koszty działalności operacyjnej

NOTA 20 Pozostałe przychody i koszty operacyjne

NOTA 21 Przychody i koszty finansowe

NOTA 22 Zysk na akcję

NOTA 23 Należności i zobowiązania warunkowe

NOTA 24 Zobowiązania zabezpieczone na majątku Grupy

NOTA 25 Transakcje z podmiotami powiązanymi

Przychody i koszty (w tym wynagrodzenia) w I półroczu 2020 roku oraz stan zobowiązań i należności na dzień 30 czerwca 2020 roku wobec podmiotów powiązanych nie eliminowane w sprawozdaniu skonsolidowanym

Skonsolidowany Półroczny Raport Grupy Kapitałowej Wittchen S.A. za I półrocze 2020 roku Śródroczne Skrócone Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe (wszystkie kwoty w tys. zł, o ile nie podano inaczej)

Przychody i koszty (w tym wynagrodzenia) w 2019 roku oraz stan zobowiązań i należności na dzień 31 grudnia 2019 roku wobec podmiotów powiązanych nie eliminowane w sprawozdaniu skonsolidowanym

NOTA 26 Wynagrodzenia Członków Zarządu Grupy oraz Rady Nadzorczej z tytułu powołania

NOTA 27 Zdarzenia po dniu bilansowym

ŚRÓDROCZNE SKRÓCONE JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE FINANSOWE WITTCHEN S.A. ZA I PÓŁROCZE 2020 ROKU WRAZ Z WYBRANYMI JEDNOSTKOWYMI DANYMI FINANSOWYMI

Wybrane dane finansowe Wittchen S.A.

Sprawozdanie z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów Wittchen S.A.

Sprawozdanie z sytuacji finansowej Wittchen S.A.

Sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym Wittchen S.A.

Sprawozdanie z przepływów pieniężnych Wittchen S.A.

1. Wprowadzenie

1.1 Informacje ogólne

2. Podstawa sporządzenia oraz zastosowane standardy rachunkowości

2.1 Podstawa sporządzenia

2.2 Zasady rachunkowości

2.2.1 Standardy obowiązujące po raz pierwszy w sprawozdaniu za 2020 rok

2.2.2 Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską

2.3 Zmiana prezentacji danych porównywalnych

3. Dane uzupełniające do informacji finansowych